财务分析☆ ◇002660 茂硕电源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2245.21│ -23430.06│ 6748.36│ 7656.52│ 8495.55│ 6652.77│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 6748.36│ 7656.52│ 8493.42│ 6652.77│
│净利润增长率(%) │ 61.24│ -447.20│ -11.86│ -9.85│ 27.70│ 5.82│
│扣非净利润(万) │ -2845.79│ -23979.08│ 5596.67│ 6991.62│ 8292.95│ 5067.68│
│营业总收(未调整:万) │ 95744.38│ 122524.47│ 129502.09│ 132867.04│ 154321.10│ 162588.37│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 129502.09│ 132867.04│ 154321.10│ 162588.37│
│总营收同比增长率(%) │ 1.30│ -5.39│ -2.53│ -13.90│ -5.08│ 31.65│
│加权净资产收益率(%) │ -2.21│ -20.18│ 5.27│ 6.01│ 11.18│ 9.16│
│资产负债比率(%) │ 48.26│ 43.48│ 33.51│ 28.81│ 34.96│ 58.70│
│净利润现金含量(%) │ -102.36│ -13.69│ 62.54│ -136.95│ 204.29│ 15.70│
│基本每股收益(元) │ -0.0630│ -0.6600│ 0.1900│ 0.2100│ 0.2700│ 0.2400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0798│ -0.6700│ 0.1600│ 0.1960│ 0.2629│ 0.1847│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0630│ -0.6570│ 0.1892│ 0.2147│ 0.2382│ 0.2425│
│每股资本公积金(元) │ 2.1903│ 2.1903│ 2.1903│ 2.1905│ 2.1905│ 1.5000│
│每股未分配利润(元) │ -0.2178│ -0.1549│ 0.6021│ 0.5214│ 0.4227│ 0.2512│
│每股净资产(元) │ 2.8155│ 2.8777│ 3.6368│ 3.5468│ 3.4628│ 2.6159│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0644│ 0.0899│ 0.1183│ -0.2940│ 0.4867│ 0.0381│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2245.21│ -3043.66│ -2908.96│ -23430.06│ -5792.09│ -2252.99│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -5792.09│ -2252.99│
│净利润增长率(%) │ 61.24│ -35.09│ -4964.79│ -447.20│ -252.32│ -168.17│
│扣非净利润(万) │ -2845.79│ -3528.11│ -2957.45│ -23979.08│ -6556.31│ -2740.60│
│营业总收(未调整:万) │ 95744.38│ 63284.86│ 28912.12│ 122524.47│ 94519.57│ 65235.57│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 94519.57│ 65235.57│
│总营收同比增长率(%) │ 1.30│ -2.99│ -4.16│ -5.39│ 2.95│ 9.97│
│加权净资产收益率(%) │ -2.21│ -3.01│ -2.88│ -20.18│ -4.57│ -1.80│
│资产负债比率(%) │ 48.26│ 45.96│ 44.03│ 43.48│ 38.76│ 35.19│
│净利润现金含量(%) │ -102.36│ 160.84│ 217.93│ -13.69│ -42.58│ 188.04│
│基本每股收益(元) │ -0.0630│ -0.0853│ -0.0816│ -0.6600│ -0.1624│ -0.0632│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0798│ -0.0989│ -0.0829│ -0.6700│ -0.1838│ -0.0768│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0630│ -0.0853│ -0.0816│ -0.6570│ -0.1624│ -0.0632│
│每股资本公积金(元) │ 2.1903│ 2.1903│ 2.1903│ 2.1903│ 2.1903│ 2.1903│
│每股未分配利润(元) │ -0.2178│ -0.2402│ -0.2364│ -0.1549│ 0.3397│ 0.4390│
│每股净资产(元) │ 2.8155│ 2.7925│ 2.7965│ 2.8777│ 3.3702│ 3.4694│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0644│ -0.1373│ -0.1778│ 0.0899│ 0.0691│ -0.1188│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.64│ 1.78│ 2.37│ 2.83│ 2.29│ 1.26│
│速动比率 │ 1.38│ 1.56│ 2.07│ 2.49│ 1.97│ 1.02│
│资产负债比率(%) │ 48.26│ 43.48│ 33.51│ 28.81│ 34.96│ 58.70│
│产权比率 │ 0.92│ 0.76│ 0.51│ 0.41│ 0.54│ 1.42│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.04│ 0.07│ -0.22│ 0.27│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.64│ 1.69│ 1.75│ 1.78│ 1.99│ 2.21│
│速动比率 │ 1.38│ 1.44│ 1.51│ 1.56│ 1.77│ 1.95│
│资产负债比率(%) │ 48.26│ 45.96│ 44.03│ 43.48│ 38.76│ 35.19│
│产权比率 │ 0.92│ 0.84│ 0.78│ 0.76│ 0.63│ 0.54│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ -0.06│ -0.09│ 0.04│ 0.03│ -0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.18│ 2.60│ 2.78│ 3.01│ 3.05│ 3.23│
│存货周转率 │ 3.99│ 6.32│ 5.79│ 5.41│ 5.44│ 6.83│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.88│ 0.91│ 0.95│ 1.15│ 1.34│
│固定资产周转率 │ 3.18│ 3.89│ 3.88│ 3.92│ 4.47│ 4.58│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.65│ 0.69│ 0.72│ 0.85│ 0.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.18│ 1.41│ 0.67│ 2.60│ 1.92│ 1.23│
│存货周转率 │ 3.99│ 2.91│ 1.44│ 6.32│ 4.64│ 3.16│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.48│ 0.22│ 0.88│ 0.64│ 0.45│
│固定资产周转率 │ 3.18│ 2.10│ 0.97│ 3.89│ 2.88│ 1.99│
│总资产周转率 │ 0.51│ 0.35│ 0.16│ 0.65│ 0.48│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.24│ -22.83│ 5.20│ 6.05│ 6.88│ 9.27│
│销售毛利率 │ 17.44│ 10.52│ 23.54│ 26.96│ 22.04│ 16.76│
│营业利润率 │ -2.03│ -21.77│ 3.87│ 5.61│ 5.54│ 4.76│
│销售净利率 │ -2.36│ -20.49│ 4.35│ 5.12│ 5.59│ 4.17│
│总资产净利率 │ -1.21│ -13.35│ 3.00│ 3.68│ 4.73│ 3.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.24│ -3.06│ -2.92│ -22.83│ -4.82│ -1.82│
│销售毛利率 │ 17.44│ 16.51│ 15.47│ 10.52│ 15.19│ 15.31│
│营业利润率 │ -2.03│ -4.39│ -9.40│ -21.77│ -9.42│ -6.00│
│销售净利率 │ -2.36│ -4.84│ -10.16│ -20.49│ -7.33│ -4.48│
│总资产净利率 │ -1.21│ -1.69│ -1.65│ -13.35│ -3.54│ -1.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.30│ -5.39│ -2.53│ -13.90│ -5.08│ 31.65│
│营业利润增长率 │ 78.22│ -632.74│ -32.82│ -12.82│ 10.36│ 20.16│
│净利润增长率 │ 61.24│ -447.20│ -11.86│ -9.85│ 27.70│ 5.82│
│净资产增长率 │ -2.16│ -20.87│ 2.54│ 2.42│ 72.09│ 3.56│
│总资产增长率 │ 6.84│ -8.29│ 8.81│ -5.27│ 9.30│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.30│ -2.99│ -4.16│ -5.39│ 2.95│ 9.97│
│营业利润增长率 │ 78.22│ 29.12│ -369.26│ -632.74│ -472.80│ -265.03│
│净利润增长率 │ 61.24│ -35.09│ -4964.79│ -447.20│ -252.32│ -168.17│
│净资产增长率 │ -2.16│ -2.96│ -2.82│ -20.87│ -7.33│ -4.60│
│总资产增长率 │ 6.84│ 1.45│ -1.92│ -8.29│ -0.28│ -2.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收款项融资│本报告期高信用承│ 4809.24│ 1227.11│ 291.92│
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │本报告期预付货款│ 1280.42│ 634.65│ 101.75│
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │本报告期为应对原│ 23301.86│ 16320.47│ 42.78│
│ │材料涨价进行了备│ │ │ │
│ │货 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期可抵扣进│ 9840.93│ 7239.89│ 35.93│
│ │项税额增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本报告期预付固定│ 1396.59│ 2287.89│ -38.96│
│产 │资产款项减少 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期银行流贷│ 3016.01│ 4502.16│ -33.01│
│ │到期偿还 │ │ │ │
│应付票据 │--- │ 28594.30│ 14470.09│ 97.61│
│其他流动负债│本报告期已背书未│ 2132.25│ 4264.22│ -50.00│
│ │到期的低信用票据│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│递延收益 │本报告期收到与资│ 599.17│ 99.84│ 500.13│
│ │产相关的国家超长│ │ │ │
│ │期特别国债补助资│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│专项储备 │本报告期按电力生│ 195.93│ 129.54│ 51.25│
│ │产企业具体要求提│ │ │ │
│ │取的安全生产费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│未分配利润 │本报告期净利润为│ -7767.60│ -5522.39│ -40.66│
│ │负 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期因汇率波│ 1784.43│ 313.39│ 469.40│
│ │动导致汇兑损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│利息费用 │本报告期收到财政│ 118.76│ 64.15│ 85.13│
│ │贷款贴息补贴款减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期的增值税│ 259.73│ 628.76│ -58.69│
│ │加计抵减及收益性│ │ │ │
│ │政府补助减少 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期确认理财│ 48.00│ 457.95│ -89.52│
│ │产品收益减少及权│ │ │ │
│ │益法确认的投资损│ │ │ │
│ │失 │ │ │ │
│对联营企业和│本报告期权益法确│ -184.88│ 12.92│ -1530.96│
│合营企业的投│认的投资损失 │ │ │ │
│资收益 │ │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期理财产品│ 120.31│ 54.34│ 121.40│
│收益 │及远期锁汇公允价│ │ │ │
│ │值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期计提信用│ -11.19│ -575.58│ 98.06│
│ │减值损失减少 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期计提存货│ -668.26│ -2339.03│ 71.43│
│ │跌价准备减少 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期处置非流│ ---│ 1.59│ -100.00│
│ │动资产的利得 │ │ │ │
│营业利润 │本报告期经营改善│ -1939.47│ -8905.35│ 78.22│
│ │，亏损大幅收窄 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期计提供应│ 154.85│ 83.48│ 85.49│
│ │商违约赔偿款支出│ │ │ │
│利润总额 │本报告期经营管理│ -1964.66│ -8879.97│ 77.88│
│ │改善，盈利能力提│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期递延所得│ 291.26│ -1955.02│ 114.90│
│ │税费用增加 │ │ │ │
│净利润 │--- │ -2255.92│ -6924.94│ 67.42│
│收到其他与经│本报告期收到往来│ 1642.81│ 2351.02│ -30.12│
│营活动有关的│款项减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│本报告期支付的增│ 3004.96│ 2223.78│ 35.13│
│费 │值税增加 │ │ │ │
│支付其他与经│本报告期支付往来│ 5304.62│ 9574.39│ -44.60│
│营活动有关的│款项减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│上年同期收到海宁│ 12.36│ 1143.39│ -98.92│
│、无形资产和│子项目拆迁补偿款│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│本报告期收到远期│ 44.01│ ---│ ---│
│资活动有关的│锁汇保证金增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购置固定资产│本报告期购置固定│ 1766.36│ 2869.90│ -38.45│
│、无形资产和│资产支付的款项减│ │ │ │
│其他长期资产│少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本报告期购买理财│ 33374.76│ 47957.63│ -30.41│
│金 │产品减少 │ │ │ │
│支付其他与投│上年同期将购买的│ ---│ 977.72│ -100.00│
│资活动有关的│存单列入投资支付│ │ │ │
│现金 │的现金 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 35141.12│ 51805.25│ -32.17│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期购买理财│ 2971.51│ -9331.59│ 131.84│
│的现金流量净│产品减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本报告期偿还短期│ 3013.95│ 7000.00│ -56.94│
│的现金 │借款减少 │ │ │ │
│收到其他与筹│本报告期部分票据│ 75.67│ ---│ ---│
│资活动有关的│保证金到期，原存│ │ │ │
│现金 │入的保证金解冻退│ │ │ │
│ │回 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 3089.61│ 7000.00│ -55.86│
│流入小计 │ │ │ │ │
│分配股利、利│本报告期支付的现│ 52.12│ 3634.87│ -98.57│
│润或偿付利息│金股利减少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│本报告期支付票据│ 5510.78│ 1038.41│ 430.69│
│资活动有关的│保证金增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -6973.29│ -2513.28│ -177.46│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本报告期汇率变动│ -804.57│ -62.16│ -1194.35│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期理财回笼│ -2508.06│ -9441.01│ 73.43│
│价物净增加额│资金 │ │ │ │
│期初现金及现│购买理财资金变动│ 20952.65│ 37164.42│ -43.62│
│金等价物余额│ │ │ │ │
│期末现金及现│购买理财资金变动│ 18444.59│ 27723.41│ -33.47│
│金等价物余额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本报告期理财回笼│ 36828.25│ 24094.09│ 52.85│
│ │资金 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 47582.74│ 42296.54│ 12.50│
│存货 │--- │ 20040.85│ 16320.47│ 22.80│
│长期股权投资│--- │ 2009.50│ 2102.64│ -4.43│
│固定资产 │--- │ 30276.47│ 29961.07│ 1.05│
│使用权资产 │--- │ 2640.07│ 2505.97│ 5.35│
│短期借款 │--- │ 4696.55│ 4502.16│ 4.32│
│合同负债 │--- │ 1248.04│ 1331.62│ -6.28│
│租赁负债 │--- │ 1132.22│ 1341.25│ -15.58│
│交易性金融资│本报告期大额存单│ 12234.19│ 31675.31│ -61.38│
│产 │、结构性存款等理│ │ │ │
│ │财产品到期 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 63284.86│ 65235.57│ -2.99│
│营业成本 │--- │ 52834.80│ 55247.28│ -4.37│
│销售费用 │--- │ 2693.16│ 3262.01│ -17.44│
│管理费用 │--- │ 4881.16│ 5372.51│ -9.15│
│财务费用 │本报告期汇兑损失│ 1212.46│ 31.26│ 3778.72│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期递延所得│ 264.82│ -974.93│ 127.16│
│ │税费用增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 3973.73│ 5097.45│ -22.04│
│经营活动产生│--- │ -4895.28│ -4236.47│ -15.55│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期购买的大│ 18562.97│ 360.88│ 5043.77│
│的现金流量净│额存单等理财产品│ │ │ │
│额 │金额小于到期收回│ │ │ │
│ │的金额 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期支付的现│ -410.79│ -5407.10│ 92.40│
│的现金流量净│金股利减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本报告期理财回笼│ 12718.27│ -9278.47│ 237.07│
│价物净增加额│资金 │ │ │ │
│衍生金融资产│本报告期远期外汇│ 14.63│ ---│ ---│
│ │合约增加 │ │ │ │
│应交税费 │本报告期应交所得│ 1202.01│ 895.45│ 34.23│
│ │税及房产税增加 │ │ │ │
│专项储备 │本报告期计提的安│ 172.37│ 129.54│ 33.06│
│ │全生产费增加 │ │ │ │
│未分配利润 │本报告期亏损 │ -8566.05│ -5522.39│ -55.11│
│利息费用 │本报告期收到财政│ 82.84│ 18.17│ 355.92│
│ │贷款贴息补贴款减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期的增值税│ 228.16│ 366.98│ -37.83│
│ │加计抵减减少 │ │ │ │
│投资收益 │本报告期确认理财│ 104.24│ 311.29│ -66.51│
│ │产品收益减少及权│ │ │ │
│ │益法确认的投资损│ │ │ │
│ │失 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期理财产品│ 82.32│ -7.50│ 1197.20│
│收益 │及远期锁汇公允价│ │ │ │
│ │值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期转回计提│ 13.18│ -62.88│ 120.96│
│ │信用减值损失 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期处置非流│ 0.00│ 1.59│ -100.00│
│ │动资产的利得增加│ │ │ │
│营业外收入 │本报告期违约赔偿│ 125.10│ 85.97│ 45.51│
│ │款收入增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本报告期计提供应│ 148.07│ 65.64│ 125.57│
│ │商违约赔偿款支出│ │ │ │
│收到的税费返│本报告期收到出口│ 2307.87│ 1619.39│ 42.52│
│还 │退税款增加 │ │ │ │
│收到其他与经│本报告期收到往来│ 465.90│ 1217.03│ -61.72│
│营活动有关的│款项减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付其他与经│本报告期支付往来│ 3851.49│ 5704.21│ -32.48│
│营活动有关的│款项减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│上年同期收到海宁│ 0.00│ 1141.21│ -100.00│
│、无形资产和│子项目拆迁补偿款│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│本报告期收到远期│ 5.51│ 0.00│ ---│
│资活动有关的│锁汇保证金增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│本报告期购买大额│ 10192.76│ 30291.20│ -66.35│
│金 │存单等理财产品减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│偿还债务支付│本报告期偿还短期│ 2820.00│ 4100.00│ -31.22│
│的现金 │借款减少 │ │ │ │
│分配股利、利│本报告期支付的现│ 33.74│ 3684.68│ -99.08│
│润或偿付利息│金股利减少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本报告期汇率变动│ -538.64│ 4.22│ -12849.78│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 26353.77│ 24094.09│ 39956.61│ 62430.16│ 61905.66│ 25021.65│
│存货 │ 23301.86│ 16320.47│ 18386.91│ 15813.54│ 20073.99│ 24187.55│
│应收票据及应收账款 │ 50855.19│ 49403.27│ 57468.81│ 49402.37│ 52297.97│ 64639.41│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│
│预付款项 │ 1280.42│ 634.65│ 794.33│ 642.39│ 572.86│ 708.56│
│其他应收款 │ 1048.62│ 1203.84│ 3920.99│ 558.46│ 994.82│ 1638.45│
│流动资产合计 │ 144833.39│ 131798.63│ 148156.41│ 135188.79│ 145341.05│ 123830.88│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1917.76│ 2102.64│ 2118.89│ 147.70│ 285.63│ 682.63│
│固定资产净额 │ 30314.32│ 29961.07│ 33024.58│ 33671.62│ 34098.36│ 34905.58│
│在建工程 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 1208.96│ 247.06│ 759.00│
│无形资产 │ 765.94│ 832.28│ 966.36│ 1112.08│ 1207.83│ 1398.25│
│商誉 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 47321.57│ 48053.14│ 47947.54│ 45034.25│ 44896.26│ 50218.79│
│资产总计 │ 192154.95│ 179851.77│ 196103.95│ 180223.04│ 190237.31│ 174049.66│
│应付票据及应付账款 │ 69401.20│ 49154.02│ 45550.11│ 33040.30│ 47653.95│ 54551.33│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│
│合同负债 │ 1319.70│ 1331.62│ 1420.52│ 1073.84│ 1376.64│ 1754.40│
│流动负债 │ 88083.97│ 73904.99│ 62556.07│ 47850.79│ 63476.27│ 97911.26│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│
│长期应付款 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ 0.00│
│非流动负债 │ 4640.64│ 4293.23│ 3154.43│ 4076.93│ 3024.83│ 4260.55│
│负债合计 │ 92724.62│ 78198.22│ 65710.50│ 51927.72│ 66501.10│ 102171.81│
│实收资本 │ 35662.60│ 35662.60│ 35662.60│ 35662.60│ 35662.60│ 27432.77│
│资本公积金 │ 78112.42│ 78112.42│ 78112.42│ 78120.63│ 78120.63│ 41147.81│
│盈余公积 │ 3649.81│ 3649.81│ 3649.81│ 3347.74│ 2766.17│ 2557.17│
│未分配利润 │ -7767.60│ -5522.39│ 21473.93│ 18593.89│ 15074.16│ 6890.27│
│少数股东权益 │ -977.87│ -971.46│ 696.87│ 1805.54│ 242.55│ 117.43│
│归属母公司权益 │ 100408.21│ 102625.01│ 129696.58│ 126489.78│ 123493.67│ 71760.42│
│股东权益合计 │ 99430.34│ 101653.54│ 130393.45│ 128295.32│ 123736.22│ 71877.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 26353.77│ 36828.25│ 30212.31│ 24094.09│ 31628.20│ 31173.41│
│存货 │ 23301.86│ 20040.85│ 17643.04│ 16320.47│ 16201.34│ 16603.75│
│应收票据及应收账款 │ 50855.19│ 53834.63│ 49564.62│ 49403.27│ 56106.61│ 62237.53│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│预付款项 │ 1280.42│ 549.05│ 568.41│ 634.65│ 1358.10│ 1223.88│
│其他应收款 │ 1048.62│ 1281.99│ 1230.06│ 1203.84│ 4718.55│ 4289.31│
│流动资产合计 │ 144833.39│ 134602.87│ 128351.91│ 131798.63│ 145653.64│ 142107.99│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1917.76│ 2009.50│ 2102.64│ 2102.64│ 2131.81│ 2118.42│
│固定资产净额 │ 30314.32│ 30276.47│ 29443.71│ 29961.07│ 32534.83│ 32661.43│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│无形资产 │ 765.94│ 792.18│ 818.14│ 832.28│ 860.77│ 894.96│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 47321.57│ 47849.60│ 48048.46│ 48053.14│ 49911.09│ 48865.78│
│资产总计 │ 192154.95│ 182452.47│ 176400.37│ 179851.77│ 195564.72│ 190973.77│
│应付票据及应付账款 │ 69401.20│ 55796.34│ 48398.61│ 49154.02│ 50049.81│ 45260.12│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 1319.70│ 1248.04│ 1167.91│ 1331.62│ 1208.36│ 1070.17│
│流动负债 │ 88083.97│ 79540.07│ 73501.37│ 73904.99│ 73300.30│ 64347.33│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动负债 │ 4640.64│ 4312.76│ 4167.03│ 4293.23│ 2506.24│ 2865.36│
│负债合计 │ 92724.62│ 83852.83│ 77668.41│ 78198.22│ 75806.53│ 67212.69│
│实收资本 │ 35662.60│ 35662.60│ 35662.60│ 35662.60│ 35662.60│ 35662.60│
│资本公积金 │ 78112.42│ 78112.42│ 78112.42│ 78112.42│ 78112.42│ 78112.42│
│盈余公积 │ 3649.81│ 3649.81│ 3649.81│ 3649.81│ 3649.81│ 3649.81│
│未分配利润 │ -7767.60│ -8566.05│ -8431.36│ -5522.39│ 12115.58│ 15654.68│
│少数股东权益 │ -977.87│ -989.43│ -997.96│ -971.46│ -430.75│ 32.86│
│归属母公司权益 │ 100408.21│ 99589.07│ 99729.92│ 102625.01│ 120188.94│ 123728.22│
│股东权益合计 │ 99430.34│ 98599.64│ 98731.96│ 101653.54│ 119758.19│ 123761.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 95744.38│ 122524.47│ 129502.09│ 132867.04│ 154321.10│ 162588.37│
│营业总成本 │ 97432.43│ 141992.69│ 126476.69│ 124540.60│ 144142.86│ 156391.43│
│营业税金及附加 │ 421.69│ 511.84│ 679.84│ 872.17│ 499.31│ 775.43│
│销售费用 │ 3840.44│ 6835.53│ 6484.22│ 8219.07│ 7252.13│ 5548.21│
│财务费用 │ 1784.43│ 713.86│ -534.25│ -1631.65│ -2596.59│ 1419.56│
│管理费用 │ 6796.45│ 13230.80│ 10489.74│ 10682.01│ 10739.07│ 6923.12│
│资产减值损失 │ -668.26│ -7273.18│ -88.17│ -1864.95│ -1686.40│ -439.18│
│公允价值变动净收益 │ 120.31│ 110.19│ 144.69│ -1.14│ 24.76│ 11.37│
│投资收益 │ 48.00│ 675.52│ 785.61│ -582.80│ -1287.10│ 936.76│
│营业利润 │ -1939.47│ -26669.02│ 5006.02│ 7452.18│ 8548.35│ 7746.06│
│营业外收入 │ 129.66│ 146.37│ 4.88│ 77.37│ 145.87│ 235.73│
│营业外支出 │ 154.85│ 682.35│ 73.63│ 79.80│ 56.34│ 87.36│
│利润总额 │ -1964.66│ -27205.00│ 4937.28│ 7449.75│ 8637.87│ 7894.43│
│所得税 │ 291.26│ -2103.25│ -699.31│ 641.97│ 18.29│ 1119.34│
│净利润 │ -2255.92│ -25101.74│ 5636.59│ 6807.78│ 8619.58│ 6775.09│
│归属母公司净利润 │ -2245.21│ -23430.06│ 6748.36│ 7656.52│ 8495.55│ 6652.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 95744.38│ 63284.86│ 28912.12│ 122524.47│ 94519.57│ 65235.57│
│营业总成本 │ 97432.43│ 65890.41│ 31803.68│ 141992.69│ 101652.96│ 69277.44│
│营业税金及附加 │ 421.69│ 295.11│ 133.14│ 511.84│ 388.90│ 266.94│
│销售费用 │ 3840.44│ 2693.16│ 1326.86│ 6835.53│ 4850.70│ 3262.01│
│财务费用 │ 1784.43│ 1212.46│ 558.95│ 713.86│ 313.39│ 31.26│
│管理费用 │ 6796.45│ 4881.16│ 3217.96│ 13230.80│ 8250.15│ 5372.51│
│资产减值损失 │ -668.26│ -598.60│ -91.50│ -7273.18│ -2339.03│ -484.41│
│公允价值变动净收益 │ 120.31│ 82.32│ 14.67│ 110.19│ 54.34│ -7.50│
│投资收益 │ 48.00│ 104.24│ 128.24│ 675.52│ 457.95│ 311.29│
│营业利润 │ -1939.47│ -2776.26│ -2717.51│ -26669.02│ -8905.35│ -3916.81│
│营业外收入 │ 129.66│ 125.10│ 4.59│ 146.37│ 108.87│ 85.97│
│营业外支出 │ 154.85│ 148.07│ 147.39│ 682.35│ 83.48│ 65.64│
│利润总额 │ -1964.66│ -2799.22│ -2860.31│ -27205.00│ -8879.97│ -3896.48│
│所得税 │ 291.26│ 264.82│ 76.73│ -2103.25│ -1955.02│ -974.93│
│净利润 │ -2255.92│ -3064.04│ -2937.04│ -25101.74│ -6924.94│ -2921.55│
│归属母公司净利润 │ -2245.21│ -3043.66│ -2908.96│ -23430.06│ -5792.09│ -2252.99│
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【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 81318.89│ 120924.60│ 111407.53│ 121382.27│ 138336.74│ 130225.30│
│经营活动现金流出 │ 79020.60│ 117717.29│ 107187.20│ 131867.96│ 120981.05│ 129180.97│
│经营活动现金流量净额│ 2298.29│ 3207.31│ 4220.33│ -10485.69│ 17355.69│ 1044.33│
│投资活动现金流入 │ 38112.62│ 51805.13│ 50668.67│ 810.33│ 2501.54│ 3427.96│
│投资活动现金流出 │ 35141.12│ 65861.77│ 59957.62│ 4657.22│ 2283.12│ 3055.14│
│投资活动现金流量净额│ 2971.51│ -14056.63│ -9288.95│ -3846.89│ 218.41│ 372.82│
│筹资活动现金流入 │ 3089.61│ 7000.00│ 6600.00│ 7380.00│ 47474.59│ 52784.64│
│筹资活动现金流出 │ 10062.90│ 12194.45│ 10103.82│ 6735.21│ 27666.09│ 54319.61│
│筹资活动现金流量净额│ -6973.29│ -5194.45│ -3503.82│ 644.79│ 19808.50│ -1534.97│
│汇率变动对现金的影响│ -804.57│ -167.99│ 184.07│ -103.93│ 389.39│ -258.98│
│现金及等价物净增加额│ -2508.06│ -16211.77│ -8388.36│ -13791.72│ 37772.00│ -376.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 81318.89│ 49316.81│ 22623.92│ 120924.60│ 91633.04│ 58309.18│
│经营活动现金流出 │ 79020.60│ 54212.09│ 28963.40│ 117717.29│ 89167.01│ 62545.65│
│经营活动现金流量净额│ 2298.29│ -4895.28│ -6339.47│ 3207.31│ 2466.03│ -4236.47│
│投资活动现金流入 │ 38112.62│ 29900.83│ 15328.85│ 51805.13│ 42473.66│ 31723.25│
│投资活动现金流出 │ 35141.12│ 11337.85│ 2357.41│ 65861.77│ 51805.25│ 31362.37│
│投资活动现金流量净额│ 2971.51│ 18562.97│ 12971.45│ -14056.63│ -9331.59│ 360.88│
│筹资活动现金流入 │ 3089.61│ 3013.95│ 3000.00│ 7000.00│ 7000.00│ 3000.00│
│筹资活动现金流出 │ 10062.90│ 3424.73│ 2814.51│ 12194.45│ 9513.28│ 8407.10│
│筹资活动现金流量净额│ -6973.29│ -410.79│ 185.49│ -5194.45│ -2513.28│ -5407.10│
│汇率变动对现金的影响│ -804.57│ -538.64│ -259.28│ -167.99│ -62.16│ 4.22│
│现金及等价物净增加额│ -2508.06│ 12718.27│ 6558.19│ -16211.77│ -9441.01│ -9278.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 30166.37│ 24.62│ 59.80│ -0.26│
│二季报 │ 35069.21│ 28.62│ -2312.78│ 9.87│
│三季报 │ 29284.00│ 23.90│ -3539.11│ 15.10│
│四季报 │ 28004.90│ 22.86│ -17637.97│ 75.28│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 26300.14│ 20.31│ 1195.47│ 17.71│
│二季报 │ 33019.20│ 25.50│ 2109.59│ 31.26│
│三季报 │ 32492.92│ 25.09│ 497.44│ 7.37│
│四季报 │ 37689.84│ 29.10│ 2945.86│ 43.65│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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