财务分析☆ ◇002682 龙洲股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -11454.06│ -57834.79│ -34846.22│ -35237.43│ -7928.98│ 1318.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -34846.22│ -35237.43│ -7922.69│ 1318.19│
│净利润增长率(%) │ -19.77│ -65.97│ 1.11│ -344.77│ -701.50│ 101.43│
│扣非净利润(万) │ -14704.42│ -65860.02│ -37697.58│ -35378.18│ -10918.76│ -6358.94│
│营业总收(未调整:万) │ 183141.43│ 239104.20│ 300064.27│ 371647.01│ 499349.45│ 496750.82│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 300064.27│ 371647.01│ 499349.45│ 496750.82│
│总营收同比增长率(%) │ 0.38│ -20.32│ -19.26│ -25.57│ 0.52│ 37.99│
│加权净资产收益率(%) │ -22.86│ -65.78│ -26.52│ -20.22│ -4.55│ 0.53│
│资产负债比率(%) │ 88.54│ 87.82│ 81.62│ 74.42│ 70.69│ 69.82│
│净利润现金含量(%) │ -46.27│ -26.65│ -112.02│ -101.37│ -372.93│ 6455.57│
│基本每股收益(元) │ -0.2037│ -1.0300│ -0.6200│ -0.6300│ -0.1400│ 0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2615│ -1.1700│ -0.6703│ -0.6300│ -0.1900│ -0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2037│ -1.0284│ -0.6196│ -0.6266│ -0.1410│ 0.0234│
│每股资本公积金(元) │ 2.3706│ 2.3706│ 2.3898│ 2.3898│ 2.3898│ 2.4006│
│每股未分配利润(元) │ -2.7342│ -2.5305│ -1.5021│ -0.8721│ -0.2380│ -0.0922│
│每股净资产(元) │ 0.8148│ 1.0251│ 2.0671│ 2.6883│ 3.2931│ 3.4569│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0942│ 0.2740│ 0.6941│ 0.6351│ 0.5258│ 1.5132│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -11454.06│ -9201.02│ -4604.97│ -57834.79│ -9563.57│ -6597.86│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -9563.57│ -6597.86│
│净利润增长率(%) │ -19.77│ -39.45│ -30.35│ -65.97│ -32.45│ -93.96│
│扣非净利润(万) │ -14704.42│ -11764.27│ -5086.54│ -65860.02│ -11561.71│ -7886.28│
│营业总收(未调整:万) │ 183141.43│ 90972.84│ 35711.21│ 239104.20│ 182457.31│ 111267.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 182457.31│ 111267.79│
│总营收同比增长率(%) │ 0.38│ -18.24│ -42.75│ -20.32│ -26.61│ -18.03│
│加权净资产收益率(%) │ -22.86│ -17.69│ -8.97│ -65.78│ -8.12│ -5.40│
│资产负债比率(%) │ 88.54│ 88.85│ 88.29│ 87.82│ 82.74│ 82.41│
│净利润现金含量(%) │ -46.27│ -18.63│ -140.79│ -26.65│ -18.11│ -43.07│
│基本每股收益(元) │ -0.2037│ -0.1636│ -0.0800│ -1.0300│ -0.1701│ -0.1173│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2615│ -0.2092│ -0.0904│ -1.1700│ -0.2056│ -0.1402│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2037│ -0.1636│ -0.0819│ -1.0284│ -0.1701│ -0.1173│
│每股资本公积金(元) │ 2.3706│ 2.3706│ 2.3706│ 2.3706│ 2.3930│ 2.3930│
│每股未分配利润(元) │ -2.7342│ -2.6941│ -2.6124│ -2.5305│ -1.6722│ -1.6194│
│每股净资产(元) │ 0.8148│ 0.8586│ 0.9370│ 1.0251│ 1.9151│ 1.9650│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0942│ 0.0305│ 0.1153│ 0.2740│ 0.0308│ 0.0505│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.62│ 0.76│ 0.93│ 0.95│ 0.97│ 1.18│
│速动比率 │ 0.55│ 0.72│ 0.88│ 0.87│ 0.89│ 1.10│
│资产负债比率(%) │ 88.54│ 87.82│ 81.62│ 74.42│ 70.69│ 69.82│
│产权比率 │ 9.08│ 8.38│ 4.38│ 3.30│ 2.82│ 2.77│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.05│ 0.13│ 0.11│ 0.08│ 0.26│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.62│ 0.73│ 0.74│ 0.76│ 0.79│ 0.79│
│速动比率 │ 0.55│ 0.63│ 0.66│ 0.72│ 0.70│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 88.54│ 88.85│ 88.29│ 87.82│ 82.74│ 82.41│
│产权比率 │ 9.08│ 9.36│ 8.85│ 8.38│ 4.44│ 4.36│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.01│ 0.02│ 0.05│ 0.01│ 0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.96│ 2.33│ 3.50│ 3.97│ 4.73│ 5.28│
│存货周转率 │ 9.80│ 17.54│ 14.45│ 13.69│ 18.19│ 13.54│
│流动资产周转率 │ 0.82│ 0.88│ 1.00│ 1.12│ 1.35│ 1.12│
│固定资产周转率 │ 1.31│ 1.53│ 1.73│ 2.03│ 2.69│ 2.79│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.41│ 0.46│ 0.53│ 0.66│ 0.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.96│ 0.99│ 0.38│ 2.33│ 1.98│ 1.23│
│存货周转率 │ 9.80│ 4.14│ 1.87│ 17.54│ 7.77│ 4.69│
│流动资产周转率 │ 0.82│ 0.38│ 0.14│ 0.88│ 0.66│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 1.31│ 0.64│ 0.25│ 1.53│ 1.14│ 0.68│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.17│ 0.07│ 0.41│ 0.30│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -25.00│ -100.32│ -29.98│ -23.31│ -4.28│ 0.68│
│销售毛利率 │ 1.80│ -4.45│ 0.42│ 3.30│ 5.71│ 7.21│
│营业利润率 │ -5.73│ -14.39│ -14.45│ -11.78│ -2.21│ -0.10│
│销售净利率 │ -6.52│ -16.71│ -16.53│ -12.06│ -2.48│ -0.44│
│总资产净利率 │ -2.34│ -6.81│ -7.66│ -6.36│ -1.64│ -0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -25.00│ -19.06│ -8.74│ -100.32│ -8.88│ -5.97│
│销售毛利率 │ 1.80│ 0.57│ -0.28│ -4.45│ 3.62│ 3.50│
│营业利润率 │ -5.73│ -9.77│ -12.63│ -14.39│ -6.20│ -7.41│
│销售净利率 │ -6.52│ -11.14│ -13.35│ -16.71│ -6.87│ -8.03│
│总资产净利率 │ -2.34│ -1.91│ -0.88│ -6.81│ -2.09│ -1.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.38│ -20.32│ -19.26│ -25.57│ 0.52│ 37.99│
│营业利润增长率 │ 7.33│ 20.68│ 0.93│ -296.40│ -2070.66│ 99.49│
│净利润增长率 │ -19.77│ -65.97│ 1.11│ -344.77│ -701.50│ 101.43│
│净资产增长率 │ -20.52│ -50.41│ -23.11│ -18.34│ -4.74│ 0.61│
│总资产增长率 │ -14.57│ -11.78│ -7.06│ -9.20│ -4.14│ -11.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 0.38│ -18.24│ -42.75│ -20.32│ -26.61│ -18.03│
│营业利润增长率 │ 7.33│ -7.78│ -15.18│ 20.68│ -25.63│ -80.92│
│净利润增长率 │ -19.77│ -39.45│ -30.35│ -65.97│ -32.45│ -93.96│
│净资产增长率 │ -20.52│ -16.25│ -8.60│ -50.41│ -7.35│ -4.94│
│总资产增长率 │ -14.57│ -7.59│ -4.01│ -11.78│ -7.44│ -6.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 5299.59│ 1731.95│ 205.99│
│的现金流量净│务收到的现金比上│ │ │ │
│额 │年同期减少9,845.│ │ │ │
│ │55万元，收到的其│ │ │ │
│ │他与经营活动有关│ │ │ │
│ │的现金比上年同期│ │ │ │
│ │增加5,343.78万元│ │ │ │
│ │，购买商品、接受│ │ │ │
│ │劳务支付的现金比│ │ │ │
│ │上年同期减少2,14│ │ │ │
│ │0.64万元，支付的│ │ │ │
│ │其他与经营活动有│ │ │ │
│ │关现金上年同期减│ │ │ │
│ │少5,256.69万元 │ │ │ │
│投资活动产生│处置固定资产、无│ 4603.17│ 431.17│ 967.60│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产收回的现金净│ │ │ │
│ │额比上年同期增加│ │ │ │
│ │3,822.76万元，处│ │ │ │
│ │置子公司及其他营│ │ │ │
│ │业单位收到的现金│ │ │ │
│ │净额比上年同期减│ │ │ │
│ │少1,341.06万元，│ │ │ │
│ │购建固定资产、无│ │ │ │
│ │形资产和其他长期│ │ │ │
│ │资产所支付的现金│ │ │ │
│ │比上年同期减少1,│ │ │ │
│ │690.30万元 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ -15533.05│ -13865.61│ -12.03│
│的现金流量净│金比上年同期增加│ │ │ │
│额 │97,583.60万元， │ │ │ │
│ │偿付债务所支付的│ │ │ │
│ │现金比上年同期增│ │ │ │
│ │加101,164.87万元│ │ │ │
│销售费用 │畅丰专汽订单量减│ 2584.57│ 5553.38│ -53.46│
│ │少，销售业务费下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│资产减值损失│中汽宏远应收车辆│ 2264.20│ -32.55│ 7056.07│
│ │质保金减少，回冲│ │ │ │
│ │合同资产减值损失│ │ │ │
│信用减值损失│计提的信用减值损│ -2157.05│ -568.94│ -279.13│
│ │失同比增加1,697.│ │ │ │
│ │96万元 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期畅丰专汽│ -11.59│ 346.89│ -103.34│
│ │对江苏租赁项目的│ │ │ │
│ │车辆进行处置，相│ │ │ │
│ │应确认了资产处置│ │ │ │
│ │收益，本年无相关│ │ │ │
│ │事项 │ │ │ │
│货币资金 │银行存款减少 │ 19318.38│ 31439.87│ -38.55│
│应收款项融资│子公司兆华供应链│ 3.59│ 628.56│ -99.43│
│ │管理集团有限公司│ │ │ │
│ │持有的以贴现或背│ │ │ │
│ │书等形式转让的应│ │ │ │
│ │收款项减少 │ │ │ │
│应收票据 │兆华集团已背书未│ 3312.03│ 1929.11│ 71.69│
│ │终止确认的票据增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │子公司龙岩畅丰专│ 79927.59│ 107277.62│ -25.49│
│ │用汽车有限公司收│ │ │ │
│ │回移动电源车销售│ │ │ │
│ │款、兆华集团收回│ │ │ │
│ │沥青销售款 │ │ │ │
│预付款项 │兆华集团预付沥青│ 11077.61│ 8741.45│ 26.73│
│ │采购款比年初增加│ │ │ │
│ │3,298.09万元 │ │ │ │
│存货 │兆华集团库存的沥│ 23275.25│ 13431.05│ 73.29│
│ │青比年初增加9,18│ │ │ │
│ │2.96万元 │ │ │ │
│合同资产 │子公司东莞中汽宏│ 20732.26│ 58130.01│ -64.33│
│ │远汽车有限公司将│ │ │ │
│ │应收东巴车辆质保│ │ │ │
│ │金用于抵偿需支付│ │ │ │
│ │的保理款、维修款│ │ │ │
│ │等费用 │ │ │ │
│持有待售资产│子公司福建武夷交│ 513.28│ ---│ ---│
│ │通运输股份有限公│ │ │ │
│ │司所属建阳分公司│ │ │ │
│ │考亭片区房屋土地│ │ │ │
│ │预计于本年末收储│ │ │ │
│ │，转入持有待售资│ │ │ │
│ │产列报 │ │ │ │
│应付票据 │畅丰专汽偿还票据│ 3934.21│ 7346.43│ -46.45│
│应付账款 │兆华集团、畅丰专│ 29860.69│ 42655.40│ -30.00│
│ │汽的应付货款减少│ │ │ │
│合同负债 │兆华集团预收沥青│ 12616.38│ 5493.99│ 129.64│
│ │销售款增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付上年末计提的│ 1839.64│ 3660.00│ -49.74│
│ │年终绩效工资 │ │ │ │
│应交税费 │兆华集团应交增值│ 1319.97│ 5785.69│ -77.19│
│ │税减少，武夷股份│ │ │ │
│ │应交企业所得税减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他流动负债│兆华集团已背书未│ 3763.71│ 2858.64│ 31.66│
│ │终止确认的票据增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预计负债 │中汽宏远计提的车│ 1191.53│ 14145.46│ -91.58│
│ │辆质保费用减少 │ │ │ │
│其他综合收益│兆华集团套期保值│ -474.28│ -102.75│ -361.59│
│ │业务中尚未平仓的│ │ │ │
│ │沥青期货合约套期│ │ │ │
│ │有效部分形成的现│ │ │ │
│ │金流量套期储备变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │银行存款增加 │ 44924.00│ 31439.87│ 42.89│
│应收款项 │兆华集团应收沥青│ 76277.27│ 107277.62│ -28.90│
│ │销售款减少 │ │ │ │
│合同资产 │中汽宏远应收新能│ 25127.29│ 58130.01│ -56.77│
│ │源车辆质保金减少│ │ │ │
│存货 │兆华集团库存的沥│ 30274.71│ 13431.05│ 125.41│
│ │青增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 45622.18│ 47249.98│ -3.45│
│长期股权投资│--- │ 532.12│ 696.12│ -23.56│
│固定资产 │--- │ 137776.37│ 144336.64│ -4.55│
│在建工程 │--- │ 5827.43│ 5668.65│ 2.80│
│使用权资产 │--- │ 693.33│ 816.48│ -15.08│
│短期借款 │--- │ 162487.21│ 149771.85│ 8.49│
│合同负债 │兆华集团预收沥青│ 24005.91│ 5493.99│ 336.95│
│ │销售款增加 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 102548.00│ 88353.29│ 16.07│
│租赁负债 │--- │ 241.98│ 302.99│ -20.14│
│营业收入 │--- │ 90972.84│ 111267.79│ -18.24│
│营业成本 │--- │ 90454.22│ 107375.62│ -15.76│
│销售费用 │销售业务费用减少│ 1725.09│ 3522.51│ -51.03│
│管理费用 │--- │ 7139.00│ 7514.07│ -4.99│
│财务费用 │--- │ 5972.47│ 6093.11│ -1.98│
│所得税费用 │--- │ 1008.53│ 588.80│ 71.29│
│研发投入 │畅丰专汽研发投入│ 408.71│ 1322.77│ -69.10│
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 1714.30│ 2841.43│ -39.67│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收到武夷股份考亭│ 4413.80│ 1646.80│ 168.02│
│的现金流量净│片区部分土地收储│ │ │ │
│额 │款，导致处置固定│ │ │ │
│ │资产收到的现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ 12717.43│ -15827.53│ 180.35│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 18845.48│ -11320.84│ 266.47│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19318.38│ 31439.87│ 54944.88│ 57701.75│ 54853.37│ 53066.69│
│存货 │ 23275.25│ 13431.05│ 15042.01│ 26318.52│ 26182.64│ 25591.35│
│应收票据及应收账款 │ 83239.61│ 109206.72│ 102498.78│ 79894.60│ 123292.96│ 103166.24│
│合同资产 │ 20732.26│ 58130.01│ 75079.56│ 80151.95│ 83590.61│ 77627.26│
│预付款项 │ 11077.61│ 8741.45│ 9690.36│ 27906.33│ 21034.13│ 35012.69│
│其他应收款 │ 28040.17│ 30949.02│ 22596.90│ 21994.77│ 26312.10│ 48830.71│
│流动资产合计 │ 190811.53│ 257266.86│ 287972.73│ 310112.05│ 352127.47│ 385176.23│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 529.51│ 696.12│ 1469.66│ 2661.91│ 3319.89│ 3458.82│
│固定资产净额 │ 134692.53│ 144336.64│ 168790.23│ 177512.26│ 188958.75│ 182476.05│
│在建工程 │ 5879.07│ 5668.65│ 11195.73│ 15518.34│ 16784.54│ 17221.53│
│无形资产 │ 54991.73│ 56515.46│ 63013.70│ 68060.20│ 70124.63│ 71830.18│
│商誉 │ 28528.07│ 28528.07│ 33736.99│ 40556.90│ 47044.04│ 48557.38│
│非流动资产合计 │ 279253.13│ 292972.05│ 335760.62│ 360982.05│ 386841.80│ 385737.16│
│资产总计 │ 470064.66│ 550238.91│ 623733.35│ 671094.10│ 738969.27│ 770913.40│
│应付票据及应付账款 │ 33794.89│ 50001.83│ 58591.18│ 46719.49│ 53017.58│ 111051.80│
│预收款项 │ 288.33│ 354.90│ 226.08│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12616.38│ 5493.99│ 6488.34│ 8769.05│ 10712.08│ 5164.42│
│流动负债 │ 305422.20│ 339349.26│ 309037.87│ 326076.65│ 364888.91│ 327715.77│
│长期借款 │ 71458.20│ 88353.29│ 135152.50│ 122869.00│ 97274.00│ 147061.41│
│长期应付款 │ 11068.25│ 12481.71│ 32949.16│ 19382.33│ 25634.29│ 26933.01│
│非流动负债 │ 110796.28│ 143855.11│ 200081.10│ 173327.79│ 157480.64│ 210526.75│
│负债合计 │ 416218.47│ 483204.37│ 509118.97│ 499404.44│ 522369.55│ 538242.52│
│实收资本 │ 56236.86│ 56236.86│ 56236.86│ 56236.86│ 56236.86│ 56236.86│
│资本公积金 │ 133314.87│ 133314.87│ 134394.20│ 134394.20│ 134394.20│ 134999.42│
│盈余公积 │ 9408.43│ 9408.43│ 9408.43│ 8823.74│ 8457.01│ 8187.30│
│未分配利润 │ -153762.46│ -142308.40│ -84473.61│ -49042.71│ -13384.15│ -5185.46│
│少数股东权益 │ 8025.05│ 9384.68│ -1631.20│ 20506.70│ 31403.47│ 38263.33│
│归属母公司权益 │ 45821.14│ 57649.87│ 116245.58│ 151182.96│ 185196.25│ 194407.55│
│股东权益合计 │ 53846.19│ 67034.54│ 114614.38│ 171689.66│ 216599.72│ 232670.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 19318.38│ 44924.00│ 34032.54│ 31439.87│ 38026.95│ 38202.24│
│存货 │ 23275.25│ 30274.71│ 24792.92│ 13431.05│ 30198.10│ 30781.62│
│应收票据及应收账款 │ 83239.61│ 78208.64│ 81238.06│ 109206.72│ 88250.12│ 83617.60│
│合同资产 │ 20732.26│ 25127.29│ 52237.20│ 58130.01│ 66989.55│ 72339.41│
│预付款项 │ 11077.61│ 15832.23│ 12009.71│ 8741.45│ 14608.40│ 12073.60│
│其他应收款 │ 28040.17│ 24617.07│ 29357.85│ 30949.02│ 22661.54│ 21688.81│
│流动资产合计 │ 190811.53│ 225067.49│ 239449.44│ 257266.86│ 265397.46│ 263817.64│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 529.51│ 532.12│ 686.01│ 696.12│ 771.44│ 911.14│
│固定资产净额 │ 134692.53│ 137776.37│ 141386.39│ 144336.64│ 151675.39│ 159231.14│
│在建工程 │ 5879.07│ 5827.43│ 5743.33│ 5668.65│ 11437.40│ 11518.15│
│无形资产 │ 54991.73│ 55711.01│ 56050.59│ 56515.46│ 58959.57│ 59422.37│
│商誉 │ 28528.07│ 28528.07│ 28528.07│ 28528.07│ 33736.99│ 33736.99│
│非流动资产合计 │ 279253.13│ 283384.11│ 288738.71│ 292972.05│ 311912.48│ 321019.42│
│资产总计 │ 470064.66│ 508451.60│ 528188.14│ 550238.91│ 577309.95│ 584837.06│
│应付票据及应付账款 │ 33794.89│ 31481.29│ 45330.01│ 50001.83│ 45390.99│ 52148.11│
│预收款项 │ 288.33│ 347.97│ 324.93│ 354.90│ 117.48│ 93.75│
│合同负债 │ 12616.38│ 24005.91│ 11269.45│ 5493.99│ 10514.20│ 11087.81│
│流动负债 │ 305422.20│ 308485.82│ 323956.56│ 339349.26│ 335306.63│ 335954.04│
│长期借款 │ 71458.20│ 102548.00│ 88512.60│ 88353.29│ 94380.48│ 91678.48│
│长期应付款 │ 11068.25│ 12134.04│ 11188.61│ 12481.71│ 16680.25│ 22700.40│
│非流动负债 │ 110796.28│ 143285.45│ 142363.93│ 143855.11│ 142382.47│ 146002.12│
│负债合计 │ 416218.47│ 451771.27│ 466320.49│ 483204.37│ 477689.10│ 481956.16│
│实收资本 │ 56236.86│ 56236.86│ 56236.86│ 56236.86│ 56236.86│ 56236.86│
│资本公积金 │ 133314.87│ 133314.87│ 133314.87│ 133314.87│ 134572.04│ 134572.04│
│盈余公积 │ 9408.43│ 9408.43│ 9408.43│ 9408.43│ 9408.43│ 9408.43│
│未分配利润 │ -153762.46│ -151509.42│ -146913.37│ -142308.40│ -94037.18│ -91071.47│
│少数股东权益 │ 8025.05│ 8396.74│ 9174.77│ 9384.68│ -8078.23│ -7625.39│
│归属母公司权益 │ 45821.14│ 48283.59│ 52692.89│ 57649.87│ 107699.07│ 110506.29│
│股东权益合计 │ 53846.19│ 56680.33│ 61867.66│ 67034.54│ 99620.84│ 102880.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 183141.43│ 239104.20│ 300064.27│ 371647.01│ 499349.45│ 496750.82│
│营业总成本 │ 204409.15│ 290340.99│ 343193.36│ 409165.76│ 522303.42│ 516930.17│
│营业税金及附加 │ 1560.09│ 2346.24│ 2730.90│ 2629.76│ 2591.78│ 2433.86│
│销售费用 │ 2584.57│ 6425.30│ 7300.88│ 8250.83│ 8000.41│ 9693.67│
│财务费用 │ 8762.64│ 13313.64│ 12968.38│ 14841.65│ 14410.83│ 16167.61│
│管理费用 │ 11054.72│ 17453.38│ 20378.08│ 21467.12│ 21781.26│ 22761.98│
│资产减值损失 │ 2264.20│ -8555.25│ -14705.78│ -11901.23│ -1716.18│ -681.22│
│公允价值变动净收益 │ 10.35│ -83.24│ 8.30│ -1.05│ -29.97│ 190.08│
│投资收益 │ -183.37│ -1190.24│ 170.91│ -919.70│ 54.03│ 4330.39│
│营业利润 │ -10489.15│ -34405.40│ -43372.71│ -43777.88│ -11043.76│ -508.78│
│营业外收入 │ 61.39│ 582.73│ 899.05│ 511.11│ 1223.50│ 656.76│
│营业外支出 │ 389.06│ 625.23│ 5379.60│ 766.45│ 306.42│ 311.37│
│利润总额 │ -10816.81│ -34447.90│ -47853.26│ -44033.22│ -10126.67│ -163.39│
│所得税 │ 1128.38│ 5499.30│ 1740.06│ 799.73│ 2269.04│ 2025.96│
│净利润 │ -11945.20│ -39947.20│ -49593.32│ -44832.95│ -12395.72│ -2189.35│
│归属母公司净利润 │ -11454.06│ -57834.79│ -34846.22│ -35237.43│ -7928.98│ 1318.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 183141.43│ 90972.84│ 35711.21│ 239104.20│ 182457.31│ 111267.79│
│营业总成本 │ 204409.15│ 106594.08│ 43686.49│ 290340.99│ 204800.64│ 126313.11│
│营业税金及附加 │ 1560.09│ 1003.47│ 466.31│ 2346.24│ 1754.96│ 1149.25│
│销售费用 │ 2584.57│ 1725.09│ 986.49│ 6425.30│ 5553.38│ 3522.51│
│财务费用 │ 8762.64│ 5972.47│ 2702.50│ 13313.64│ 9440.56│ 6093.11│
│管理费用 │ 11054.72│ 7139.00│ 3536.34│ 17453.38│ 11426.07│ 7514.07│
│资产减值损失 │ 2264.20│ 1750.60│ 0.63│ -8555.25│ -32.55│ -58.65│
│公允价值变动净收益 │ 10.35│ 8.65│ 8.65│ -83.24│ ---│ ---│
│投资收益 │ -183.37│ -182.13│ -6.45│ -1190.24│ -375.40│ -235.71│
│营业利润 │ -10489.15│ -8891.01│ -4509.10│ -34405.40│ -11319.11│ -8248.85│
│营业外收入 │ 61.39│ 41.57│ 21.04│ 582.73│ 176.51│ 117.00│
│营业外支出 │ 389.06│ 277.21│ 11.49│ 625.23│ 330.66│ 210.09│
│利润总额 │ -10816.81│ -9126.65│ -4499.56│ -34447.90│ -11473.26│ -8341.93│
│所得税 │ 1128.38│ 1008.53│ 267.13│ 5499.30│ 1067.50│ 588.80│
│净利润 │ -11945.20│ -10135.18│ -4766.69│ -39947.20│ -12540.76│ -8930.73│
│归属母公司净利润 │ -11454.06│ -9201.02│ -4604.97│ -57834.79│ -9563.57│ -6597.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 285097.96│ 330214.04│ 377220.35│ 500364.71│ 616422.41│ 655006.78│
│经营活动现金流出 │ 279798.37│ 314803.87│ 338186.70│ 464646.22│ 586852.64│ 569909.92│
│经营活动现金流量净额│ 5299.59│ 15410.17│ 39033.65│ 35718.49│ 29569.77│ 85096.87│
│投资活动现金流入 │ 6384.21│ 7408.84│ 2922.36│ 2330.42│ 2512.71│ 32071.07│
│投资活动现金流出 │ 1781.04│ 6257.36│ 7363.36│ 8228.79│ 22348.88│ 51830.96│
│投资活动现金流量净额│ 4603.17│ 1151.48│ -4441.00│ -5898.36│ -19836.17│ -19759.89│
│筹资活动现金流入 │ 209075.00│ 214970.20│ 272737.66│ 311117.97│ 309930.12│ 272127.25│
│筹资活动现金流出 │ 224608.05│ 246625.21│ 308925.33│ 333929.47│ 324407.44│ 363868.23│
│筹资活动现金流量净额│ -15533.05│ -31655.01│ -36187.67│ -22811.50│ -14477.32│ -91740.98│
│汇率变动对现金的影响│ -0.97│ 17.62│ 6.07│ -10.73│ -1.82│ 11.83│
│现金及等价物净增加额│ -5631.27│ -15075.74│ -1588.95│ 6997.89│ -4745.54│ -26392.18│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 285097.96│ 199541.71│ 99492.31│ 330214.04│ 289603.56│ 194431.59│
│经营活动现金流出 │ 279798.37│ 197827.41│ 93009.04│ 314803.87│ 287871.61│ 191590.16│
│经营活动现金流量净额│ 5299.59│ 1714.30│ 6483.27│ 15410.17│ 1731.95│ 2841.43│
│投资活动现金流入 │ 6384.21│ 5855.82│ 1093.38│ 7408.84│ 3902.51│ 3731.33│
│投资活动现金流出 │ 1781.04│ 1442.02│ 880.94│ 6257.36│ 3471.34│ 2084.53│
│投资活动现金流量净额│ 4603.17│ 4413.80│ 212.44│ 1151.48│ 431.17│ 1646.80│
│筹资活动现金流入 │ 209075.00│ 164240.00│ 72475.00│ 214970.20│ 111371.40│ 78461.00│
│筹资活动现金流出 │ 224608.05│ 151522.57│ 72585.01│ 246625.21│ 125237.01│ 94288.53│
│筹资活动现金流量净额│ -15533.05│ 12717.43│ -110.01│ -31655.01│ -13865.61│ -15827.53│
│汇率变动对现金的影响│ -0.97│ -0.05│ 0.00│ 17.62│ 18.46│ 18.46│
│现金及等价物净增加额│ -5631.27│ 18845.48│ 6585.69│ -15075.74│ -11684.03│ -11320.84│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 62379.51│ 26.09│ -3532.69│ 6.11│
│二季报 │ 48888.28│ 20.45│ -3065.17│ 5.30│
│三季报 │ 71189.52│ 29.77│ -2965.71│ 5.13│
│四季报 │ 56646.90│ 23.69│ -48271.22│ 83.46│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 60325.79│ 20.10│ 415.79│ -1.19│
│二季报 │ 75422.75│ 25.14│ -3817.42│ 10.96│
│三季报 │ 112858.33│ 37.61│ -3818.74│ 10.96│
│四季报 │ 51457.40│ 17.15│ -27625.85│ 79.28│
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