财务分析☆ ◇002709 天赐材料 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 390199.04│ 136191.79│ 48392.97│ 189062.13│ 571443.80│ 220833.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 48392.97│ 189062.13│ 571443.80│ 220833.72│
│净利润增长率(%) │ 827.68│ 181.43│ -74.40│ -66.92│ 158.77│ 314.42│
│扣非净利润(万) │ 384059.22│ 135971.79│ 38160.27│ 182379.00│ 553941.20│ 216905.94│
│营业总收(未调整:万) │ 2354154.85│ 1664989.26│ 1251829.73│ 1540463.95│ 2231693.56│ 1109080.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1251829.73│ 1540463.95│ 2231693.56│ 1109080.17│
│总营收同比增长率(%) │ 117.12│ 33.00│ -18.74│ -30.97│ 101.22│ 169.26│
│加权净资产收益率(%) │ 20.08│ 9.79│ 3.66│ 14.78│ 59.42│ 40.92│
│资产负债比率(%) │ 38.22│ 33.02│ 44.37│ 43.36│ 49.72│ 46.98│
│净利润现金含量(%) │ 59.08│ 86.81│ 182.16│ 120.29│ 72.87│ 92.68│
│基本每股收益(元) │ 1.9300│ 0.7100│ 0.2500│ 0.9900│ 2.9900│ 1.1800│
│每股收益-扣除(元) │ 1.8840│ 0.7100│ 0.2000│ 0.9500│ 2.8900│ 2.3100│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.9141│ 0.6696│ 0.2522│ 0.9826│ 2.9660│ 2.3008│
│每股资本公积金(元) │ 2.5473│ 2.5054│ 0.8625│ 0.9451│ 1.0091│ 3.0035│
│每股未分配利润(元) │ 6.3503│ 4.7693│ 4.5234│ 4.6088│ 4.2484│ 3.4284│
│每股净资产(元) │ 10.3156│ 8.7771│ 6.7236│ 6.8354│ 6.4069│ 7.4561│
│每股经营现金流量(元)│ 1.1308│ 0.5813│ 0.4594│ 1.1819│ 2.1612│ 2.1323│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 390199.04│ 286094.23│ 165440.46│ 136191.79│ 42061.72│ 26790.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 42061.72│ 26790.05│
│净利润增长率(%) │ 827.68│ 967.91│ 1005.75│ 181.43│ 24.33│ 12.79│
│扣非净利润(万) │ 384059.22│ 280747.28│ 156015.57│ 135971.79│ 37317.37│ 23460.34│
│营业总收(未调整:万) │ 2354154.85│ 1470950.08│ 667347.67│ 1664989.26│ 1084256.52│ 702873.01│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1084256.52│ 702873.01│
│总营收同比增长率(%) │ 117.12│ 109.28│ 91.29│ 33.00│ 22.34│ 28.97│
│加权净资产收益率(%) │ 20.08│ 15.00│ 8.84│ 9.79│ 3.20│ 2.04│
│资产负债比率(%) │ 38.22│ 36.22│ 35.56│ 33.02│ 45.94│ 45.52│
│净利润现金含量(%) │ 59.08│ 13.88│ -1.29│ 86.81│ 95.90│ 152.72│
│基本每股收益(元) │ 1.9300│ 1.4100│ 0.8200│ 0.7100│ 0.2200│ 0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ 1.8840│ 1.3800│ 0.7653│ 0.7100│ 0.1949│ 0.1200│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.9141│ 1.4034│ 0.8116│ 0.6696│ 0.2197│ 0.1399│
│每股资本公积金(元) │ 2.5473│ 2.5534│ 2.5404│ 2.5054│ 0.7658│ 0.7573│
│每股未分配利润(元) │ 6.3503│ 5.9393│ 5.3608│ 4.7693│ 4.6565│ 4.5768│
│每股净资产(元) │ 10.3156│ 9.9500│ 9.3603│ 8.7771│ 6.8530│ 6.7358│
│每股经营现金流量(元)│ 1.1308│ 0.1949│ -0.0105│ 0.5813│ 0.2107│ 0.2137│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.75│ 1.74│ 1.84│ 1.67│ 1.78│ 1.51│
│速动比率 │ 1.51│ 1.53│ 1.61│ 1.47│ 1.50│ 1.30│
│资产负债比率(%) │ 38.22│ 33.02│ 44.37│ 43.36│ 49.72│ 46.98│
│产权比率 │ 0.62│ 0.50│ 0.81│ 0.78│ 1.01│ 0.91│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.19│ 0.16│ 0.15│ 0.38│ 0.49│ 0.33│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.75│ 1.78│ 1.75│ 1.74│ 1.73│ 1.78│
│速动比率 │ 1.51│ 1.53│ 1.50│ 1.53│ 1.51│ 1.58│
│资产负债比率(%) │ 38.22│ 36.22│ 35.56│ 33.02│ 45.94│ 45.52│
│产权比率 │ 0.62│ 0.57│ 0.56│ 0.50│ 0.87│ 0.85│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.19│ 0.04│ 0.00│ 0.16│ 0.06│ 0.07│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.58│ 2.83│ 2.73│ 3.45│ 5.57│ 4.69│
│存货周转率 │ 7.52│ 8.68│ 8.01│ 6.44│ 7.64│ 8.01│
│流动资产周转率 │ 1.39│ 1.40│ 1.21│ 1.23│ 1.83│ 1.84│
│固定资产周转率 │ 2.94│ 2.18│ 1.65│ 2.62│ 6.49│ 5.03│
│总资产周转率 │ 0.77│ 0.65│ 0.52│ 0.62│ 1.13│ 1.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.58│ 1.67│ 0.81│ 2.83│ 2.11│ 1.41│
│存货周转率 │ 7.52│ 4.66│ 2.10│ 8.68│ 6.38│ 4.37│
│流动资产周转率 │ 1.39│ 0.93│ 0.46│ 1.40│ 0.97│ 0.64│
│固定资产周转率 │ 2.94│ 1.86│ 0.86│ 2.18│ 1.40│ 0.92│
│总资产周转率 │ 0.77│ 0.50│ 0.24│ 0.65│ 0.44│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 18.56│ 7.63│ 3.69│ 14.16│ 45.55│ 30.86│
│销售毛利率 │ 29.43│ 22.24│ 18.89│ 25.92│ 37.97│ 34.98│
│营业利润率 │ 20.08│ 9.61│ 5.31│ 15.21│ 30.79│ 24.09│
│销售净利率 │ 16.51│ 8.07│ 3.82│ 11.96│ 26.19│ 20.80│
│总资产净利率 │ 12.69│ 5.28│ 2.00│ 7.44│ 29.64│ 23.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 18.56│ 14.10│ 8.67│ 7.63│ 3.16│ 2.05│
│销售毛利率 │ 29.43│ 33.55│ 38.65│ 22.24│ 18.02│ 18.69│
│营业利润率 │ 20.08│ 23.71│ 29.03│ 9.61│ 5.28│ 4.98│
│销售净利率 │ 16.51│ 19.35│ 24.68│ 8.07│ 3.85│ 3.77│
│总资产净利率 │ 12.69│ 9.65│ 5.80│ 5.28│ 1.70│ 1.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 117.12│ 33.00│ -18.74│ -30.97│ 101.22│ 169.26│
│营业利润增长率 │ 725.80│ 140.69│ -71.63│ -65.90│ 157.15│ 321.60│
│净利润增长率 │ 827.68│ 181.43│ -74.40│ -66.92│ 158.77│ 314.42│
│净资产增长率 │ 17.80│ 36.23│ -1.88│ 6.44│ 75.31│ 111.37│
│总资产增长率 │ 27.40│ 12.41│ -0.10│ -6.09│ 83.69│ 131.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 117.12│ 109.28│ 91.29│ 33.00│ 22.34│ 28.97│
│营业利润增长率 │ 725.80│ 895.57│ 947.95│ 140.69│ 16.48│ 8.45│
│净利润增长率 │ 827.68│ 967.91│ 1005.75│ 181.43│ 24.33│ 12.79│
│净资产增长率 │ 17.80│ 13.62│ 6.89│ 36.23│ 1.66│ -0.05│
│总资产增长率 │ 27.40│ 19.08│ 10.97│ 12.41│ 4.89│ 2.03│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │产品销量及单价增│ 2354154.85│ 1084256.52│ 117.12│
│ │加，收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │构成产品的原材料│ 1661361.62│ 888840.78│ 86.91│
│ │成本增加 │ │ │ │
│税金及附加 │收入及毛利率增加│ 12316.98│ 5181.46│ 137.71│
│销售费用 │职工薪酬、社保增│ 6605.10│ 5047.71│ 30.85│
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │职工薪酬、社保、│ 79010.46│ 50924.82│ 55.15│
│ │折旧费增加 │ │ │ │
│研发费用 │研发项目及研发投│ 97855.99│ 61591.25│ 58.88│
│ │入增加 │ │ │ │
│财务费用 │上年同期公司可转│ 4631.20│ 15640.58│ -70.39│
│ │债存续并计提利息│ │ │ │
│ │，上年下半年可转│ │ │ │
│ │债已摘牌，本期不│ │ │ │
│ │再计提 │ │ │ │
│投资收益 │收到参股公司分派│ 2143.56│ 1145.28│ 87.16│
│ │的现金股利 │ │ │ │
│信用减值损失│应收款项增加，按│ -16317.03│ -3067.53│ -431.93│
│ │照预计损失率计提│ │ │ │
│ │，减值损失增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提相关存货的跌│ -13502.08│ -9549.85│ -41.39│
│ │价准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│处置固定资产损失│ -412.61│ 465.41│ -188.66│
│营业外收入 │收到侵犯商业秘密│ 9489.81│ 732.48│ 1195.57│
│ │一案经济损失赔偿│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│营业外支出 │资产报废损失增加│ 6269.72│ 2041.99│ 207.04│
│所得税费用 │利润上升 │ 87231.78│ 14220.45│ 513.42│
│交易性金融资│理财产品增加 │ 133453.81│ 48854.87│ 173.16│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │应收客户商承票据│ 291.60│ 194.40│ 50.00│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │营业收入增加 │ 1135233.46│ 688022.05│ 65.00│
│预付款项 │预付原材料款增加│ 74077.97│ 36516.33│ 102.86│
│其他应收款 │保证金增加 │ 14532.77│ 6633.44│ 119.08│
│存货 │销售增长相应备货│ 280019.62│ 161910.97│ 72.95│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│一年到期的大额存│ 134933.65│ 77346.73│ 74.45│
│ │单增加 │ │ │ │
│在建工程 │部分在建项目达到│ 166155.75│ 240032.24│ -30.78│
│ │预定可使用状态转│ │ │ │
│ │入固定资产 │ │ │ │
│其他非流动资│随到期日临近一年│ 66975.37│ 119973.90│ -44.18│
│产 │以上的大额存单减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│短期借款 │经营规模增大，营│ 157080.81│ 107904.57│ 45.57│
│ │运资金需求增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│期货公允价值变动│ 7608.77│ 195.73│ 3787.44│
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │业务规模扩大带动│ 189099.30│ 21821.08│ 766.59│
│ │采购需求上升 │ │ │ │
│应付账款 │应付原材料款增加│ 614955.73│ 433558.24│ 41.84│
│合同负债 │预收客户款项增加│ 24722.22│ 7708.30│ 220.72│
│应交税费 │利润增加导致需缴│ 64637.27│ 31588.44│ 104.62│
│ │纳的税金上升 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额增加│ 3696.59│ 1002.08│ 268.89│
│其他综合收益│处置持有的部分对│ 17138.56│ 36626.21│ -53.21│
│ │外股权投资 │ │ │ │
│经营活动产生│收到销售回款增加│ 230517.47│ 40336.38│ 471.49│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产增加│ -141722.56│ -80488.28│ -76.08│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│分配股利增加 │ -77016.56│ 1936.88│ -4076.31│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│汇兑损失增加 │ -2367.41│ -820.20│ -188.64│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│上述经营活动变化│ 9410.93│ -39035.21│ 124.11│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 182177.90│ 191471.46│ -4.85│
│应收款项 │营业收入增加 │ 1073581.20│ 688022.05│ 56.04│
│存货 │销售增长相应备货│ 257153.95│ 161910.97│ 58.82│
│ │增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 36295.66│ 37427.98│ -3.03│
│固定资产 │--- │ 828335.20│ 750220.15│ 10.41│
│在建工程 │--- │ 175964.93│ 240032.24│ -26.69│
│使用权资产 │--- │ 2965.60│ 3295.74│ -10.02│
│短期借款 │经营规模增大，营│ 141072.29│ 107904.57│ 30.74│
│ │运资金需求增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户款项增加│ 19810.32│ 7708.30│ 157.00│
│长期借款 │--- │ 87438.30│ 98748.85│ -11.45│
│租赁负债 │--- │ 2695.84│ 2994.18│ -9.96│
│营业收入 │产品销量及单价增│ 1470950.08│ 702873.01│ 109.28│
│ │加，收入增加 │ │ │ │
│营业成本 │构成产品的原材料│ 977450.37│ 571505.58│ 71.03│
│ │成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 4332.97│ 3850.47│ 12.53│
│管理费用 │职工薪酬、社保、│ 55635.44│ 34172.38│ 62.81│
│ │折旧费增加 │ │ │ │
│财务费用 │上年同期公司可转│ 3310.76│ 10425.75│ -68.24│
│ │债存续并计提利息│ │ │ │
│ │，上年下半年可转│ │ │ │
│ │债已摘牌，本期不│ │ │ │
│ │再计提 │ │ │ │
│所得税费用 │利润上升 │ 67550.89│ 8648.41│ 681.08│
│研发投入 │对新型锂电池相关│ 61390.34│ 43886.57│ 39.88│
│ │材料的研发投入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 39723.41│ 40914.31│ -2.91│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│存款产品到期收回│ 19916.80│ -82913.05│ 124.02│
│的现金流量净│金额增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│分配股利增加 │ -65741.80│ 12516.08│ -625.26│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│存款产品到期收回│ -7889.80│ -29857.54│ 73.58│
│价物净增加额│金额增加；分配股│ │ │ │
│ │利增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 199493.51│ 191471.46│ 162022.94│ 229019.67│ 466382.03│ 214782.44│
│存货 │ 280019.62│ 161910.97│ 136369.03│ 117185.22│ 237384.03│ 125164.02│
│应收票据及应收账款 │ 1135525.06│ 688216.45│ 486985.63│ 429462.73│ 463370.96│ 338553.00│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 74077.97│ 36516.33│ 28214.07│ 34448.49│ 34274.08│ 35968.45│
│其他应收款 │ 14532.77│ 6633.44│ 14504.64│ 1807.38│ 2262.54│ 2232.54│
│流动资产合计 │ 2082521.80│ 1305703.42│ 1080139.75│ 993620.92│ 1517942.72│ 925165.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 36242.02│ 37427.98│ 38619.45│ 40133.61│ 18951.46│ 2996.51│
│固定资产净额 │ 853146.43│ 750220.15│ 775365.01│ 739463.55│ 438137.65│ 249261.68│
│在建工程 │ 166155.75│ 240032.24│ 194364.10│ 201310.47│ 258849.53│ 98749.86│
│无形资产 │ 120431.50│ 122693.79│ 125983.75│ 121483.42│ 82378.28│ 53146.88│
│商誉 │ 20040.16│ 20040.16│ 20040.16│ 21471.92│ 1431.77│ ---│
│非流动资产合计 │ 1347945.64│ 1386969.98│ 1315199.17│ 1404066.07│ 1035150.17│ 464752.71│
│资产总计 │ 3430467.44│ 2692673.40│ 2395338.93│ 2397686.99│ 2553092.89│ 1389918.04│
│应付票据及应付账款 │ 804055.03│ 455379.32│ 336280.91│ 342095.38│ 472052.43│ 236619.70│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 24722.22│ 7708.30│ 3249.06│ 5443.92│ 118007.04│ 202685.25│
│流动负债 │ 1192826.33│ 749330.48│ 587586.25│ 594430.46│ 852814.50│ 614576.68│
│长期借款 │ 79556.28│ 98748.85│ 104133.17│ 89394.76│ 77622.06│ 31097.35│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 118177.61│ 139725.26│ 475295.61│ 445291.02│ 416506.70│ 38354.93│
│负债合计 │ 1311003.94│ 889055.74│ 1062881.86│ 1039721.48│ 1269321.21│ 652931.62│
│实收资本 │ 203856.17│ 203389.16│ 191882.51│ 192415.67│ 192665.61│ 95982.53│
│资本公积金 │ 519285.83│ 509561.05│ 165489.26│ 181845.32│ 194423.31│ 288285.31│
│盈余公积 │ 79038.79│ 79038.79│ 73448.21│ 63318.88│ 56995.43│ 22656.05│
│未分配利润 │ 1294548.69│ 970020.21│ 867958.29│ 886801.84│ 818511.83│ 329062.11│
│少数股东权益 │ 16560.36│ 18452.54│ 22097.76│ 22511.13│ 29174.79│ 21327.13│
│归属母公司权益 │ 2102903.14│ 1785165.12│ 1310359.31│ 1335454.39│ 1254596.90│ 715659.30│
│股东权益合计 │ 2119463.51│ 1803617.66│ 1332457.06│ 1357965.51│ 1283771.69│ 736986.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 199493.51│ 182177.90│ 169781.82│ 191471.46│ 123178.71│ 132397.58│
│存货 │ 280019.62│ 257153.95│ 228201.96│ 161910.97│ 142238.80│ 125428.10│
│应收票据及应收账款 │ 1135525.06│ 1074310.20│ 959361.10│ 688216.45│ 541436.87│ 510294.84│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│预付款项 │ 74077.97│ 51180.56│ 40997.49│ 36516.33│ 40168.38│ 32102.14│
│其他应收款 │ 14532.77│ 12803.73│ 14678.48│ 6633.44│ 6755.12│ 6919.72│
│流动资产合计 │ 2082521.80│ 1841577.69│ 1626893.24│ 1305703.42│ 1149904.95│ 1117582.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 36242.02│ 36295.66│ 36380.83│ 37427.98│ 36896.85│ 37733.41│
│固定资产净额 │ 853146.43│ 828335.20│ 805248.00│ 750220.15│ 773203.81│ 748458.88│
│在建工程 │ 166155.75│ 175964.93│ 189198.98│ 240032.24│ 223631.44│ 216705.41│
│无形资产 │ 120431.50│ 121259.12│ 121726.69│ 122693.79│ 123451.29│ 124213.91│
│商誉 │ 20040.16│ 20040.16│ 20040.16│ 20040.16│ 20040.16│ 20040.16│
│非流动资产合计 │ 1347945.64│ 1364907.82│ 1361171.43│ 1386969.98│ 1362492.42│ 1326351.84│
│资产总计 │ 3430467.44│ 3206485.51│ 2988064.68│ 2692673.40│ 2512397.37│ 2443934.65│
│应付票据及应付账款 │ 804055.03│ 674762.33│ 542186.95│ 455379.32│ 365350.29│ 328696.85│
│预收款项 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 24722.22│ 19810.32│ 28618.58│ 7708.30│ 12517.32│ 7550.85│
│流动负债 │ 1192826.33│ 1034742.62│ 929726.05│ 749330.48│ 666009.74│ 626786.63│
│长期借款 │ 79556.28│ 87438.30│ 95014.50│ 98748.85│ 105167.55│ 108804.22│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 118177.61│ 126684.02│ 132946.21│ 139725.26│ 488199.68│ 485744.13│
│负债合计 │ 1311003.94│ 1161426.64│ 1062672.26│ 889055.74│ 1154209.42│ 1112530.76│
│实收资本 │ 203856.17│ 203856.17│ 203856.17│ 203389.16│ 191435.68│ 191434.41│
│资本公积金 │ 519285.83│ 520518.88│ 517866.36│ 509561.05│ 146601.08│ 144978.54│
│盈余公积 │ 79038.79│ 79038.79│ 79038.79│ 79038.79│ 73448.21│ 73448.21│
│未分配利润 │ 1294548.69│ 1210768.60│ 1092829.29│ 970020.21│ 891423.51│ 876151.84│
│少数股东权益 │ 16560.36│ 16695.14│ 17244.79│ 18452.54│ 26065.55│ 21729.85│
│归属母公司权益 │ 2102903.14│ 2028363.73│ 1908147.63│ 1785165.12│ 1332122.40│ 1309674.05│
│股东权益合计 │ 2119463.51│ 2045058.87│ 1925392.42│ 1803617.66│ 1358187.95│ 1331403.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2354154.85│ 1664989.26│ 1251829.73│ 1540463.95│ 2231693.56│ 1109080.17│
│营业总成本 │ 1861781.35│ 1499721.14│ 1179643.78│ 1304876.01│ 1557267.37│ 813693.88│
│营业税金及附加 │ 12316.98│ 9070.27│ 7234.72│ 10146.72│ 15784.03│ 7834.59│
│销售费用 │ 6605.10│ 7183.91│ 7513.29│ 10094.12│ 10857.43│ 7594.68│
│财务费用 │ 4631.20│ 18161.04│ 18417.95│ 14911.82│ 2149.64│ 3847.21│
│管理费用 │ 79010.46│ 85937.44│ 64242.90│ 64009.24│ 54745.63│ 35502.62│
│资产减值损失 │ -13502.08│ -17236.26│ -18411.25│ -18191.07│ -4014.40│ -24144.86│
│公允价值变动净收益 │ 1832.12│ 1520.54│ 6963.51│ 107.24│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2143.56│ 757.61│ 4624.44│ 3759.32│ 13954.60│ -194.32│
│营业利润 │ 472612.22│ 160009.57│ 66478.22│ 234318.13│ 687167.25│ 267228.07│
│营业外收入 │ 9489.81│ 1624.63│ 733.50│ 708.05│ 707.03│ 3499.26│
│营业外支出 │ 6269.72│ 7776.88│ 2220.88│ 2592.52│ 724.28│ 573.08│
│利润总额 │ 475832.32│ 153857.32│ 64990.84│ 232433.65│ 687150.00│ 270154.25│
│所得税 │ 87231.78│ 19439.39│ 17147.53│ 48211.49│ 102745.84│ 39417.56│
│净利润 │ 388600.53│ 134417.93│ 47843.31│ 184222.16│ 584404.16│ 230736.68│
│归属母公司净利润 │ 390199.04│ 136191.79│ 48392.97│ 189062.13│ 571443.80│ 220833.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2354154.85│ 1470950.08│ 667347.67│ 1664989.26│ 1084256.52│ 702873.01│
│营业总成本 │ 1861781.35│ 1109073.76│ 470323.29│ 1499721.14│ 1027226.61│ 667032.67│
│营业税金及附加 │ 12316.98│ 6953.89│ 3081.71│ 9070.27│ 5181.46│ 3191.93│
│销售费用 │ 6605.10│ 4332.97│ 2964.17│ 7183.91│ 5047.71│ 3850.47│
│财务费用 │ 4631.20│ 3310.76│ 1672.41│ 18161.04│ 15640.58│ 10425.75│
│管理费用 │ 79010.46│ 55635.44│ 24731.49│ 85937.44│ 50924.82│ 34172.38│
│资产减值损失 │ -13502.08│ -7897.82│ -2623.40│ -17236.26│ -9549.85│ -5829.86│
│公允价值变动净收益 │ 1832.12│ 2263.65│ 2286.79│ 1520.54│ 2378.07│ 1617.12│
│投资收益 │ 2143.56│ 3195.45│ 3136.79│ 757.61│ 1145.28│ 865.29│
│营业利润 │ 472612.22│ 348767.29│ 193706.43│ 160009.57│ 57230.82│ 35031.76│
│营业外收入 │ 9489.81│ 8944.35│ 8636.92│ 1624.63│ 732.48│ 486.72│
│营业外支出 │ 6269.72│ 5486.05│ 382.07│ 7776.88│ 2041.99│ 373.93│
│利润总额 │ 475832.32│ 352225.59│ 201961.28│ 153857.32│ 55921.32│ 35144.56│
│所得税 │ 87231.78│ 67550.89│ 37229.32│ 19439.39│ 14220.45│ 8648.41│
│净利润 │ 388600.53│ 284674.70│ 164731.95│ 134417.93│ 41700.87│ 26496.14│
│归属母公司净利润 │ 390199.04│ 286094.23│ 165440.46│ 136191.79│ 42061.72│ 26790.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 939204.71│ 606692.00│ 523101.80│ 829463.35│ 1297801.67│ 579486.64│
│经营活动现金流出 │ 708687.24│ 488467.66│ 434948.23│ 602041.74│ 881415.68│ 374826.67│
│经营活动现金流量净额│ 230517.47│ 118224.34│ 88153.57│ 227421.61│ 416385.98│ 204659.97│
│投资活动现金流入 │ 510436.81│ 580080.60│ 50147.31│ 83997.41│ 19745.74│ 16449.42│
│投资活动现金流出 │ 652159.37│ 613234.41│ 151222.45│ 473249.35│ 530407.67│ 192235.91│
│投资活动现金流量净额│ -141722.56│ -33153.81│ -101075.14│ -389251.93│ -510661.93│ -175786.49│
│筹资活动现金流入 │ 163021.92│ 220509.21│ 249243.31│ 190752.32│ 543832.42│ 282640.48│
│筹资活动现金流出 │ 240038.48│ 276174.73│ 302270.68│ 269458.75│ 198747.02│ 127388.16│
│筹资活动现金流量净额│ -77016.56│ -55665.51│ -53027.36│ -78706.43│ 345085.40│ 155252.32│
│汇率变动对现金的影响│ -2367.41│ -690.19│ 523.27│ 384.92│ 1108.66│ -495.28│
│现金及等价物净增加额│ 9410.93│ 28714.83│ -65425.66│ -240151.83│ 251918.11│ 183630.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 939204.71│ 460184.22│ 196459.75│ 606692.00│ 398926.93│ 290531.66│
│经营活动现金流出 │ 708687.24│ 420460.81│ 198599.02│ 488467.66│ 358590.55│ 249617.36│
│经营活动现金流量净额│ 230517.47│ 39723.41│ -2139.28│ 118224.34│ 40336.38│ 40914.31│
│投资活动现金流入 │ 510436.81│ 407462.92│ 173259.67│ 580080.60│ 262066.90│ 69038.99│
│投资活动现金流出 │ 652159.37│ 387546.12│ 183734.11│ 613234.41│ 342555.18│ 151952.04│
│投资活动现金流量净额│ -141722.56│ 19916.80│ -10474.44│ -33153.81│ -80488.28│ -82913.05│
│筹资活动现金流入 │ 163021.92│ 98952.87│ 61858.27│ 220509.21│ 158527.68│ 125083.74│
│筹资活动现金流出 │ 240038.48│ 164694.67│ 68532.13│ 276174.73│ 156590.80│ 112567.66│
│筹资活动现金流量净额│ -77016.56│ -65741.80│ -6673.86│ -55665.51│ 1936.88│ 12516.08│
│汇率变动对现金的影响│ -2367.41│ -1788.21│ -968.19│ -690.19│ -820.20│ -374.88│
│现金及等价物净增加额│ 9410.93│ -7889.80│ -20255.78│ 28714.83│ -39035.21│ -29857.54│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 348865.56│ 20.95│ 14961.82│ 10.99│
│二季报 │ 354007.45│ 21.26│ 11828.24│ 8.68│
│三季报 │ 381383.50│ 22.91│ 15271.67│ 11.21│
│四季报 │ 580732.74│ 34.88│ 94130.06│ 69.12│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 246305.58│ 19.68│ 11439.11│ 23.64│
│二季报 │ 298697.14│ 23.86│ 12313.48│ 25.44│
│三季报 │ 341278.77│ 27.26│ 10077.99│ 20.83│
│四季报 │ 365548.24│ 29.20│ 14562.38│ 30.09│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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