财务分析☆ ◇002716 湖南白银 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 32032.59│ 34018.53│ 16976.72│ -16068.76│ -16703.12│ 1493.59│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 16976.72│ -16068.76│ -16702.41│ 1493.59│
│净利润增长率(%) │ 102.02│ 100.38│ 205.65│ 3.79│ -1218.32│ -93.28│
│扣非净利润(万) │ 33272.12│ 32931.59│ 12034.54│ -14937.19│ -20448.42│ -10227.79│
│营业总收(未调整:万) │ 1337720.71│ 1244462.10│ 831310.46│ 513909.07│ 339372.71│ 198935.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 831310.46│ 513909.07│ 339372.71│ 198935.93│
│总营收同比增长率(%) │ 55.66│ 49.70│ 61.76│ 51.43│ 70.59│ 65.07│
│加权净资产收益率(%) │ 8.07│ 9.92│ 5.78│ -9.21│ -8.67│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 50.84│ 48.01│ 40.41│ 60.63│ 55.25│ 51.62│
│净利润现金含量(%) │ -755.34│ 192.45│ 411.18│ 38.83│ -312.08│ -3680.07│
│基本每股收益(元) │ 0.1135│ 0.1200│ 0.0600│ -0.0700│ -0.0800│ 0.0100│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1179│ 0.1200│ 0.0400│ -0.0700│ -0.0900│ -0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1135│ 0.1205│ 0.0601│ -0.0727│ -0.0756│ 0.0068│
│每股资本公积金(元) │ 1.3071│ 1.1801│ 1.1972│ 1.1337│ 1.1336│ 1.1298│
│每股未分配利润(元) │ -0.8674│ -0.9809│ -1.1014│ -1.4834│ -1.4107│ -1.3352│
│每股净资产(元) │ 1.4929│ 1.2522│ 1.1653│ 0.7458│ 0.8325│ 0.9096│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8571│ 0.2319│ 0.2473│ -0.0282│ 0.2358│ -0.2487│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 32032.59│ 16814.24│ 15552.63│ 34018.53│ 15855.81│ 6219.69│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15855.81│ 6219.69│
│净利润增长率(%) │ 102.02│ 170.34│ 455.78│ 100.38│ 28.44│ 7.01│
│扣非净利润(万) │ 33272.12│ 18129.50│ 15585.88│ 32931.59│ 14446.90│ 5092.53│
│营业总收(未调整:万) │ 1337720.71│ 871928.92│ 319794.32│ 1244462.10│ 859381.64│ 452864.01│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 859381.64│ 452864.01│
│总营收同比增长率(%) │ 55.66│ 92.54│ 69.17│ 49.70│ 59.56│ 35.59│
│加权净资产收益率(%) │ 8.07│ 4.36│ 4.16│ 9.92│ 4.32│ 1.87│
│资产负债比率(%) │ 50.84│ 47.25│ 50.64│ 48.01│ 53.79│ 49.89│
│净利润现金含量(%) │ -755.34│ -819.19│ -684.79│ 192.45│ 7.94│ -221.71│
│基本每股收益(元) │ 0.1135│ 0.0595│ 0.0550│ 0.1200│ 0.0562│ 0.0220│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1179│ 0.0641│ 0.0552│ 0.1200│ 0.0512│ 0.0180│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1135│ 0.0596│ 0.0551│ 0.1205│ 0.0562│ 0.0220│
│每股资本公积金(元) │ 1.3071│ 1.3041│ 1.3083│ 1.1801│ 1.1782│ 1.1972│
│每股未分配利润(元) │ -0.8674│ -0.9213│ -0.9258│ -0.9809│ -1.0452│ -1.0793│
│每股净资产(元) │ 1.4929│ 1.4402│ 1.4381│ 1.2522│ 1.1927│ 1.1907│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8571│ -0.4879│ -0.3773│ 0.2319│ 0.0045│ -0.0488│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.58│ 1.17│ 1.07│ 0.96│ 1.35│ 1.56│
│速动比率 │ 0.40│ 0.57│ 0.40│ 0.11│ 0.45│ 0.45│
│资产负债比率(%) │ 50.84│ 48.01│ 40.41│ 60.63│ 55.25│ 51.62│
│产权比率 │ 1.03│ 0.92│ 0.68│ 1.54│ 1.23│ 1.07│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.79│ 0.25│ 0.44│ -0.03│ 0.40│ -0.50│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.58│ 1.40│ 1.33│ 1.17│ 1.10│ 1.09│
│速动比率 │ 0.40│ 0.42│ 0.40│ 0.57│ 0.35│ 0.30│
│资产负债比率(%) │ 50.84│ 47.25│ 50.64│ 48.01│ 53.79│ 49.89│
│产权比率 │ 1.03│ 0.90│ 1.03│ 0.92│ 1.16│ 1.00│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.79│ -0.48│ -0.32│ 0.25│ 0.00│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 293.13│ 1357.45│ 1735.92│ 2976.04│ 2157.47│ 543.31│
│存货周转率 │ 4.81│ 8.88│ 5.65│ 3.54│ 2.84│ 2.63│
│流动资产周转率 │ 3.41│ 5.27│ 4.59│ 2.80│ 1.97│ 1.43│
│固定资产周转率 │ 9.33│ 8.56│ 6.93│ 4.99│ 2.93│ 1.59│
│总资产周转率 │ 1.74│ 2.02│ 1.71│ 1.24│ 0.82│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 293.13│ 125.66│ 271.25│ 1357.45│ 898.26│ 465.32│
│存货周转率 │ 4.81│ 3.73│ 1.24│ 8.88│ 4.68│ 2.67│
│流动资产周转率 │ 3.41│ 2.48│ 0.85│ 5.27│ 3.28│ 1.95│
│固定资产周转率 │ 9.33│ 6.06│ 2.21│ 8.56│ 6.10│ 3.18│
│总资产周转率 │ 1.74│ 1.20│ 0.43│ 2.02│ 1.34│ 0.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.60│ 9.62│ 5.16│ -9.75│ -9.08│ 0.74│
│销售毛利率 │ 7.33│ 6.63│ 6.54│ 1.71│ 0.19│ 6.81│
│营业利润率 │ 3.00│ 3.20│ 1.93│ -2.85│ -4.62│ 0.24│
│销售净利率 │ 2.39│ 2.73│ 2.04│ -3.13│ -4.92│ 0.75│
│总资产净利率 │ 4.17│ 5.52│ 3.50│ -3.87│ -4.04│ 0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.60│ 4.14│ 3.83│ 9.62│ 4.71│ 1.85│
│销售毛利率 │ 7.33│ 6.62│ 9.02│ 6.63│ 5.88│ 6.04│
│营业利润率 │ 3.00│ 2.63│ 5.64│ 3.20│ 2.39│ 2.07│
│销售净利率 │ 2.39│ 1.93│ 4.86│ 2.73│ 1.85│ 1.37│
│总资产净利率 │ 4.17│ 2.32│ 2.07│ 5.52│ 2.48│ 1.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 55.66│ 49.70│ 61.76│ 51.43│ 70.59│ 65.07│
│营业利润增长率 │ 95.25│ 148.17│ 209.52│ 6.55│ -3449.81│ -99.67│
│净利润增长率 │ 102.02│ 100.38│ 205.65│ 3.79│ -1218.32│ -93.28│
│净资产增长率 │ 19.22│ 7.46│ 99.57│ -10.42│ -8.48│ 2.45│
│总资产增长率 │ 26.09│ 23.17│ 31.86│ 1.81│ -1.05│ 13.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 55.66│ 92.54│ 69.17│ 49.70│ 59.56│ 35.59│
│营业利润增长率 │ 95.25│ 145.08│ 375.97│ 148.17│ 110.61│ 456.33│
│净利润增长率 │ 102.02│ 170.34│ 455.78│ 100.38│ 28.44│ 7.01│
│净资产增长率 │ 19.22│ 15.01│ 14.85│ 7.46│ 2.35│ 2.18│
│总资产增长率 │ 26.09│ 13.34│ 20.97│ 23.17│ 31.99│ 21.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │1.报告期存货增加│ 25032.19│ 127665.55│ -80.39│
│ │，支付的货款增加│ │ │ │
│ │；2.报告期支付的│ │ │ │
│ │以前期间欠付的供│ │ │ │
│ │应商货款增加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期销售部分白│ 8073.20│ 1054.00│ 665.96│
│ │银、黄金产品因未│ │ │ │
│ │点价，预结算与收│ │ │ │
│ │款差异 │ │ │ │
│预付款项 │报告期中秋、国庆│ 83682.67│ 11996.56│ 597.56│
│ │两节备货采购规模│ │ │ │
│ │增加以及月末集中│ │ │ │
│ │到货付款和结算时│ │ │ │
│ │点差异，导致预付│ │ │ │
│ │的原料款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期支付套期保│ 5218.69│ 3654.23│ 42.81│
│ │值交易保证金增加│ │ │ │
│存货 │1.本报告期对上年│ 359767.06│ 155496.99│ 131.37│
│ │末年度检修已清空│ │ │ │
│ │生产流程重新铺货│ │ │ │
│ │；2.为保障生产系│ │ │ │
│ │统连续稳定生产，│ │ │ │
│ │公司加大原料采购│ │ │ │
│ │、积极备货组织生│ │ │ │
│ │产；3.报告期有色│ │ │ │
│ │金属及贵金属市场│ │ │ │
│ │价格波动影响 │ │ │ │
│在建工程 │一是报告期支付铅│ 7900.80│ 1793.57│ 340.51│
│ │电解装备升级改造│ │ │ │
│ │项目等工程项目结│ │ │ │
│ │算进度款增加；二│ │ │ │
│ │是报告期内金和矿│ │ │ │
│ │业巷道建设投入增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期宝山矿业智│ 1022.48│ 2601.32│ -60.69│
│ │能分选租赁项目终│ │ │ │
│ │止 │ │ │ │
│长期待摊费用│报告期金和矿业地│ 12250.16│ 9047.69│ 35.40│
│ │质勘探费用增加 │ │ │ │
│应付账款 │报告期支付的以前│ 58128.57│ 109762.08│ -47.04│
│ │期间欠付的供应商│ │ │ │
│ │货款增加 │ │ │ │
│合同负债 │报告期公司业务拓│ 12085.00│ 7386.63│ 63.61│
│ │展，预收货款增加│ │ │ │
│应交税费 │报告期应交增值税│ 8033.27│ 4180.18│ 92.18│
│ │增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期一年内到期│ 24508.62│ 16548.89│ 48.10│
│非流动负债 │的长期借款及长期│ │ │ │
│ │应付款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期重分类预收│ 1571.05│ 960.21│ 63.62│
│ │货款对应的税金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│营业收入 │报告期有色金属及│ 1337720.71│ 859381.64│ 55.66│
│ │贵金属价格同比上│ │ │ │
│ │涨，公司部分产品│ │ │ │
│ │产、销量增加 │ │ │ │
│营业成本 │报告期有色金属及│ 1239647.60│ 808814.24│ 53.27│
│ │贵金属价格同比上│ │ │ │
│ │涨及部分产品产、│ │ │ │
│ │销量增加，相应产│ │ │ │
│ │品销售成本同步增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期生产经营规│ 6490.21│ 4437.24│ 46.27│
│ │模大幅增长导致相│ │ │ │
│ │应的印花税、城市│ │ │ │
│ │维护建设税、教育│ │ │ │
│ │附加等税金增加 │ │ │ │
│销售费用 │报告期产品销售增│ 1101.78│ 724.68│ 52.04│
│ │加，相关的检测费│ │ │ │
│ │用等同步增长 │ │ │ │
│投资收益 │报告期确认的对联│ -227.16│ 2.70│ -8511.02│
│ │营企业投资亏损增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│报告期套期保值业│ -38.78│ -6.00│ -546.37│
│收益 │务持仓亏损无效部│ │ │ │
│ │分增加 │ │ │ │
│资产减值损失│有色金属及贵金属│ -21526.50│ 513.04│ -4295.86│
│ │价格呈现先涨后跌│ │ │ │
│ │走势,期末价格大 │ │ │ │
│ │幅回落；公司以报│ │ │ │
│ │告期末有色及贵金│ │ │ │
│ │属市场价格（时点│ │ │ │
│ │价）为基准价格，│ │ │ │
│ │对存货的可变现净│ │ │ │
│ │值进行了测算，部│ │ │ │
│ │分存货的账面成本│ │ │ │
│ │与其可变现净值形│ │ │ │
│ │成明显倒挂，致使│ │ │ │
│ │报告期计提了较大│ │ │ │
│ │金额的存货跌价准│ │ │ │
│ │备 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期应收款项增│ -347.30│ -69.50│ -399.73│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期宝山矿业计│ 7927.49│ 4621.24│ 71.54│
│ │提所得税费用增加│ │ │ │
│经营活动产生│1.原材料等采购量│ -241954.51│ 1259.20│ -19314.92│
│的现金流量净│增加，叠加1-9月 │ │ │ │
│额 │份有色金属、贵金│ │ │ │
│ │属价格波动影响，│ │ │ │
│ │当期购买商品支付│ │ │ │
│ │的现金增加；2.报│ │ │ │
│ │告期支付的以前期│ │ │ │
│ │间欠付的供应商货│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司依据重│ 27681.35│ -11137.01│ 348.55│
│的现金流量净│整计划处置股票回│ │ │ │
│额 │款 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期取得新增金│ 115954.14│ 33504.15│ 246.09│
│的现金流量净│融借款及发行科创│ │ │ │
│额 │债收到募集资金 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 54599.33│ 127665.55│ -57.23│
│应收款项 │--- │ 12823.31│ 1054.00│ 1116.64│
│存货 │--- │ 280763.55│ 155496.99│ 80.56│
│投资性房地产│--- │ 16483.63│ 16497.07│ -0.08│
│长期股权投资│--- │ 1291.54│ 1553.28│ -16.85│
│固定资产 │--- │ 141731.09│ 145951.51│ -2.89│
│在建工程 │--- │ 3956.33│ 1793.57│ 120.58│
│使用权资产 │--- │ 1158.68│ 2601.32│ -55.46│
│短期借款 │--- │ 120267.43│ 91535.13│ 31.39│
│合同负债 │--- │ 12187.92│ 7386.63│ 65.00│
│长期借款 │--- │ 24643.04│ 4663.04│ 428.48│
│租赁负债 │--- │ 957.42│ 2171.97│ -55.92│
│无形资产 │--- │ 194383.40│ 198825.45│ -2.23│
│营业收入 │报告期有色金属及│ 871928.92│ 452864.01│ 92.54│
│ │贵金属价格上涨，│ │ │ │
│ │公司部分产品产、│ │ │ │
│ │销量增加导致本期│ │ │ │
│ │营业收入较上年同│ │ │ │
│ │期大幅增长 │ │ │ │
│营业成本 │报告期有色金属及│ 814224.18│ 425518.88│ 91.35│
│ │贵金属价格上涨及│ │ │ │
│ │部分产品产、销量│ │ │ │
│ │增加，相应产品销│ │ │ │
│ │售成本同步增长 │ │ │ │
│销售费用 │报告期产品销售增│ 688.98│ 494.87│ 39.22│
│ │加而增加的检测费│ │ │ │
│ │以及同比新增股份│ │ │ │
│ │支付费用 │ │ │ │
│管理费用 │报告期根据中金嘉│ 11091.90│ 8954.92│ 23.86│
│ │禾案判决结果确认│ │ │ │
│ │的相关费用以及同│ │ │ │
│ │比新增股份支付费│ │ │ │
│ │用 │ │ │ │
│财务费用 │报告期生产规模扩│ 4803.99│ 3739.28│ 28.47│
│ │大，叠加金属价格│ │ │ │
│ │上涨，营运资金需│ │ │ │
│ │求增加导致外部借│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期子公司宝山│ 6006.71│ 3213.80│ 86.90│
│ │矿业计提所得税费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│研发投入 │报告期加大了研发│ 3668.81│ 2777.95│ 32.07│
│ │投入 │ │ │ │
│经营活动产生│一是报告期归还前│ -137739.88│ -13789.79│ -898.85│
│的现金流量净│期供应商欠款；二│ │ │ │
│额 │是生产规模扩大，│ │ │ │
│ │原材料等存货储备│ │ │ │
│ │增加，叠加主要金│ │ │ │
│ │属价格同比上升，│ │ │ │
│ │经营采购支出增加│ │ │ │
│投资活动产生│公司依据重整计划│ 30938.13│ -7793.72│ 496.96│
│的现金流量净│处置股票回款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 30792.78│ 29197.03│ 5.47│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -76130.50│ 7548.43│ -1108.56│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 25032.19│ 127665.55│ 57174.03│ 9074.02│ 42653.46│ 26163.11│
│存货 │ 359767.06│ 155496.99│ 106268.78│ 168560.08│ 116978.46│ 121329.70│
│应收票据及应收账款 │ 8073.20│ 1054.00│ 779.54│ 178.24│ 167.13│ 147.48│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 83682.67│ 11996.56│ 2270.91│ 4646.33│ 424.14│ 2779.71│
│其他应收款 │ 5218.69│ 3654.23│ 2761.38│ 2826.89│ 7334.68│ 8817.85│
│流动资产合计 │ 483028.65│ 301486.22│ 170687.09│ 191212.38│ 175340.54│ 169924.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1228.46│ 1553.28│ 607.84│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 140956.26│ 145951.51│ 144708.54│ 95043.13│ 110947.21│ 120979.31│
│在建工程 │ 7900.80│ 1793.57│ 3376.06│ 329.92│ 4974.83│ 5402.67│
│无形资产 │ 192506.87│ 198825.45│ 205961.50│ 114664.47│ 115308.35│ 115959.92│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 374381.83│ 378499.04│ 381384.19│ 227467.57│ 235893.65│ 245681.97│
│资产总计 │ 857410.49│ 679985.26│ 552071.29│ 418679.96│ 411234.18│ 415606.07│
│应付票据及应付账款 │ 58128.57│ 109762.08│ 75860.57│ 114079.85│ 78171.63│ 38902.34│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12085.00│ 7386.63│ 7032.10│ 7885.69│ 4029.71│ 1891.58│
│流动负债 │ 304775.07│ 258036.53│ 159104.75│ 199855.15│ 130168.41│ 109124.59│
│长期借款 │ 24633.04│ 4663.04│ ---│ 34482.50│ 69215.72│ 69203.77│
│长期应付款 │ 12634.06│ 17039.78│ 16504.75│ 15496.89│ 24376.11│ 27946.92│
│非流动负债 │ 131165.82│ 68430.79│ 63981.38│ 53977.15│ 97042.01│ 105408.87│
│负债合计 │ 435940.89│ 326467.33│ 223086.13│ 253832.29│ 227210.42│ 214533.46│
│实收资本 │ 282308.86│ 282308.86│ 282308.86│ 221047.91│ 221047.91│ 221047.91│
│资本公积金 │ 369000.67│ 333165.25│ 337976.23│ 250607.64│ 250581.00│ 249747.90│
│盈余公积 │ 14517.44│ 14517.44│ 14517.44│ 14517.44│ 14517.44│ 14517.44│
│未分配利润 │ -244877.73│ -276910.32│ -310928.85│ -327905.57│ -311837.52│ -295134.40│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 421469.60│ 353517.94│ 328985.16│ 164847.66│ 184023.76│ 201072.61│
│股东权益合计 │ 421469.60│ 353517.94│ 328985.16│ 164847.66│ 184023.76│ 201072.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 25032.19│ 54599.33│ 90982.39│ 127665.55│ 90460.19│ 66879.28│
│存货 │ 359767.06│ 280763.55│ 312360.90│ 155496.99│ 239733.49│ 212873.84│
│应收票据及应收账款 │ 8073.20│ 12823.31│ 1303.97│ 1054.00│ 1133.89│ 1166.90│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 83682.67│ 47004.30│ 36398.37│ 11996.56│ 17907.35│ 7852.69│
│其他应收款 │ 5218.69│ 4538.33│ 2453.97│ 3654.23│ 2448.66│ 2833.07│
│流动资产合计 │ 483028.65│ 400677.92│ 447886.15│ 301486.22│ 353220.60│ 294017.90│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1228.46│ 1291.54│ 1441.23│ 1553.28│ 1748.17│ 509.45│
│固定资产净额 │ 140956.26│ 141731.09│ 142948.61│ 145951.51│ 137219.17│ 139749.91│
│在建工程 │ 7900.80│ 3956.33│ 3179.37│ 1793.57│ 9021.79│ 7002.11│
│无形资产 │ 192506.87│ 194383.40│ 197030.35│ 198825.45│ 200940.00│ 202743.59│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 374381.83│ 370024.70│ 374673.88│ 378499.04│ 375474.98│ 376724.56│
│资产总计 │ 857410.49│ 770702.62│ 822560.03│ 679985.26│ 728695.58│ 670742.46│
│应付票据及应付账款 │ 58128.57│ 94344.66│ 136851.43│ 109762.08│ 148443.99│ 155271.07│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12085.00│ 12187.92│ 28859.99│ 7386.63│ 13720.93│ 5891.18│
│流动负债 │ 304775.07│ 285918.86│ 336601.53│ 258036.53│ 322522.87│ 268554.25│
│长期借款 │ 24633.04│ 24643.04│ 24663.04│ 4663.04│ 4663.04│ ---│
│长期应付款 │ 12634.06│ 9091.78│ 10192.99│ 17039.78│ 17987.62│ 19379.60│
│非流动负债 │ 131165.82│ 78213.87│ 79960.75│ 68430.79│ 69452.63│ 66046.01│
│负债合计 │ 435940.89│ 364132.74│ 416562.28│ 326467.33│ 391975.49│ 334600.27│
│实收资本 │ 282308.86│ 282308.86│ 282308.86│ 282308.86│ 282308.86│ 282308.86│
│资本公积金 │ 369000.67│ 368167.19│ 369330.43│ 333165.25│ 332625.38│ 337976.23│
│盈余公积 │ 14517.44│ 14517.44│ 14517.44│ 14517.44│ 14517.44│ 14517.44│
│未分配利润 │ -244877.73│ -260096.08│ -261357.69│ -276910.32│ -295073.05│ -304709.16│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 421469.60│ 406569.88│ 405997.75│ 353517.94│ 336720.09│ 336142.20│
│股东权益合计 │ 421469.60│ 406569.88│ 405997.75│ 353517.94│ 336720.09│ 336142.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1337720.71│ 1244462.10│ 831310.46│ 513909.07│ 339372.71│ 198935.93│
│营业总成本 │ 1276008.19│ 1203172.31│ 815512.53│ 527529.78│ 359471.26│ 207196.87│
│营业税金及附加 │ 6490.21│ 6525.21│ 5633.83│ 1757.02│ 1455.21│ 1590.49│
│销售费用 │ 1101.78│ 980.87│ 705.59│ 514.68│ 367.79│ 368.53│
│财务费用 │ 6999.48│ 8843.48│ 8314.59│ 9693.21│ 7919.07│ 5748.58│
│管理费用 │ 15654.59│ 19274.20│ 19789.66│ 10012.28│ 10558.33│ 13809.98│
│资产减值损失 │ -21526.50│ -2067.04│ -969.18│ -401.46│ 2199.93│ -1578.15│
│公允价值变动净收益 │ -38.78│ -6.00│ -0.13│ 28.93│ 5.89│ ---│
│投资收益 │ -227.16│ -128.52│ 264.53│ 226.09│ 3798.07│ 9225.07│
│营业利润 │ 40143.47│ 39863.43│ 16062.98│ -14666.32│ -15694.43│ 468.52│
│营业外收入 │ 11.28│ 170.57│ 5114.52│ 74.26│ 281.51│ 2748.18│
│营业外支出 │ 194.68│ 519.00│ 512.48│ 1460.51│ 1284.40│ 1475.16│
│利润总额 │ 39960.08│ 39515.00│ 20665.01│ -16052.58│ -16697.31│ 1741.54│
│所得税 │ 7927.49│ 5496.46│ 3688.29│ 16.19│ 5.80│ 247.95│
│净利润 │ 32032.59│ 34018.53│ 16976.72│ -16068.76│ -16703.12│ 1493.59│
│归属母公司净利润 │ 32032.59│ 34018.53│ 16976.72│ -16068.76│ -16703.12│ 1493.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1337720.71│ 871928.92│ 319794.32│ 1244462.10│ 859381.64│ 452864.01│
│营业总成本 │ 1276008.19│ 839206.80│ 302016.82│ 1203172.31│ 840031.48│ 444270.84│
│营业税金及附加 │ 6490.21│ 4728.94│ 1704.22│ 6525.21│ 4437.24│ 2784.94│
│销售费用 │ 1101.78│ 688.98│ 314.48│ 980.87│ 724.68│ 494.87│
│财务费用 │ 6999.48│ 4803.99│ 2675.91│ 8843.48│ 6603.18│ 3739.28│
│管理费用 │ 15654.59│ 11091.90│ 4989.46│ 19274.20│ 14686.33│ 8954.92│
│资产减值损失 │ -21526.50│ -9302.07│ 250.66│ -2067.04│ 513.04│ 482.82│
│公允价值变动净收益 │ -38.78│ -25.13│ ---│ -6.00│ -6.00│ -6.00│
│投资收益 │ -227.16│ -251.29│ -101.18│ -128.52│ 2.70│ 149.55│
│营业利润 │ 40143.47│ 22961.01│ 18048.10│ 39863.43│ 20559.99│ 9368.75│
│营业外收入 │ 11.28│ 2.93│ -2.45│ 170.57│ 140.59│ 140.11│
│营业外支出 │ 194.68│ 142.99│ 88.01│ 519.00│ 223.54│ 75.37│
│利润总额 │ 39960.08│ 22820.95│ 17957.64│ 39515.00│ 20477.04│ 9433.50│
│所得税 │ 7927.49│ 6006.71│ 2405.01│ 5496.46│ 4621.24│ 3213.80│
│净利润 │ 32032.59│ 16814.24│ 15552.63│ 34018.53│ 15855.81│ 6219.69│
│归属母公司净利润 │ 32032.59│ 16814.24│ 15552.63│ 34018.53│ 15855.81│ 6219.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1495844.47│ 1383185.00│ 919894.19│ 577574.25│ 380784.09│ 244880.34│
│经营活动现金流出 │ 1737798.98│ 1317717.15│ 850089.84│ 583814.22│ 328656.94│ 299845.42│
│经营活动现金流量净额│ -241954.51│ 65467.85│ 69804.34│ -6239.97│ 52127.16│ -54965.08│
│投资活动现金流入 │ 35918.85│ 1502.52│ 15783.75│ 23.52│ 11064.87│ 2775.18│
│投资活动现金流出 │ 8237.50│ 21058.54│ 7476.19│ 2767.37│ 14056.12│ 3437.18│
│投资活动现金流量净额│ 27681.35│ -19556.02│ 8307.56│ -2743.85│ -2991.25│ -661.99│
│筹资活动现金流入 │ 272798.63│ 90452.96│ 40173.25│ ---│ 50793.16│ 126203.51│
│筹资活动现金流出 │ 156844.48│ 73599.58│ 71949.18│ 24492.37│ 83375.43│ 45998.80│
│筹资活动现金流量净额│ 115954.14│ 16853.38│ -31775.93│ -24492.37│ -32582.26│ 80204.71│
│汇率变动对现金的影响│ 2.00│ -44.43│ 70.20│ 1.64│ 2.75│ -196.16│
│现金及等价物净增加额│ -98317.01│ 62720.78│ 46406.17│ -33474.55│ 16556.39│ 24381.47│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 1495844.47│ 963224.32│ 370468.22│ 1383185.00│ 955593.04│ 495581.09│
│经营活动现金流出 │ 1737798.98│ 1100964.21│ 476970.70│ 1317717.15│ 954333.84│ 509370.88│
│经营活动现金流量净额│ -241954.51│ -137739.88│ -106502.48│ 65467.85│ 1259.20│ -13789.79│
│投资活动现金流入 │ 35918.85│ 35918.85│ 35918.85│ 1502.52│ 1441.51│ 270.00│
│投资活动现金流出 │ 8237.50│ 4980.72│ 1852.69│ 21058.54│ 12578.52│ 8063.72│
│投资活动现金流量净额│ 27681.35│ 30938.13│ 34066.17│ -19556.02│ -11137.01│ -7793.72│
│筹资活动现金流入 │ 272798.63│ 95618.00│ 72000.00│ 90452.96│ 70497.34│ 45163.50│
│筹资活动现金流出 │ 156844.48│ 64825.22│ 37844.57│ 73599.58│ 36993.18│ 15966.47│
│筹资活动现金流量净额│ 115954.14│ 30792.78│ 34155.43│ 16853.38│ 33504.15│ 29197.03│
│汇率变动对现金的影响│ 2.00│ -121.53│ -147.54│ -44.43│ -39.97│ -65.10│
│现金及等价物净增加额│ -98317.01│ -76130.50│ -38428.42│ 62720.78│ 23586.38│ 7548.43│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 189039.08│ 15.19│ 2798.32│ 8.23│
│二季报 │ 263824.93│ 21.20│ 3421.37│ 10.06│
│三季报 │ 406517.62│ 32.67│ 9636.11│ 28.33│
│四季报 │ 385080.47│ 30.94│ 18162.73│ 53.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 158840.28│ 19.11│ 470.40│ 2.77│
│二季报 │ 175150.72│ 21.07│ 5341.66│ 31.46│
│三季报 │ 204611.33│ 24.61│ 6532.56│ 38.48│
│四季报 │ 292708.14│ 35.21│ 4632.11│ 27.29│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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