财务分析☆ ◇002717 *ST岭南 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│无法表示意见│ 保留意见│ 解释性说明│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -41125.61│ -233614.76│ -98432.98│ -109205.99│ -155400.04│ 11135.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -98432.98│ -109205.99│ -155400.04│ 11135.55│
│净利润增长率(%) │ -99.42│ -137.33│ 9.86│ 29.73│ -1495.53│ 124.20│
│扣非净利润(万) │ -40789.09│ -277665.57│ -100744.77│ -107077.44│ -157202.90│ 7101.11│
│营业总收(未调整:万) │ 10155.15│ 11208.75│ 86183.66│ 213060.85│ 256866.58│ 478763.42│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 86183.66│ 213060.85│ 256866.58│ 478763.42│
│总营收同比增长率(%) │ -59.81│ -86.99│ -59.55│ -17.05│ -46.35│ -28.02│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ -2257.15│ -61.06│ -38.94│ -37.66│ 2.43│
│资产负债比率(%) │ 115.82│ 111.67│ 91.49│ 85.31│ 78.92│ 72.99│
│净利润现金含量(%) │ -6.47│ -11.30│ 9.85│ 25.59│ 36.67│ -19.79│
│基本每股收益(元) │ -0.2300│ -1.2800│ -0.5700│ -0.6500│ -0.9200│ 0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2241│ -1.5254│ -0.5871│ -0.6400│ -0.9300│ 0.0500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2259│ -1.2834│ -0.5408│ -0.6502│ -0.9254│ 0.0661│
│每股资本公积金(元) │ 0.5569│ 0.5569│ 0.5999│ 0.7105│ 0.7865│ 0.7933│
│每股未分配利润(元) │ -2.6412│ -2.4064│ -1.1229│ -0.6310│ 0.0193│ 0.9412│
│每股净资产(元) │ -0.9675│ -0.7415│ 0.5849│ 1.1946│ 1.9223│ 2.8377│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0146│ 0.1450│ -0.0533│ -0.1664│ -0.3393│ -0.0131│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│无法表示意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -41125.61│ -28393.58│ -13352.78│ -233614.76│ -20622.90│ -12827.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -20622.90│ -12827.41│
│净利润增长率(%) │ -99.42│ -121.35│ -101.10│ -137.33│ 23.34│ 50.02│
│扣非净利润(万) │ -40789.09│ -27846.85│ -13150.03│ -277665.57│ -20191.41│ -12843.32│
│营业总收(未调整:万) │ 10155.15│ 5823.83│ 3970.25│ 11208.75│ 25270.87│ 17884.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 25270.87│ 17884.66│
│总营收同比增长率(%) │ -59.81│ -67.44│ -41.27│ -86.99│ -68.75│ -70.79│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ ---│ 9.43│ -2257.15│ -21.45│ -12.82│
│资产负债比率(%) │ 115.82│ 114.50│ 113.13│ 111.67│ 92.56│ 92.12│
│净利润现金含量(%) │ -6.47│ -5.78│ -2.04│ -11.30│ -46.25│ -75.63│
│基本每股收益(元) │ -0.2300│ -0.1560│ -0.0734│ -1.2800│ -0.1100│ -0.0705│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2241│ -0.1530│ -0.0722│ -1.5254│ -0.1109│ -0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2259│ -0.1560│ -0.0734│ -1.2834│ -0.1133│ -0.0705│
│每股资本公积金(元) │ 0.5569│ 0.5569│ 0.5569│ 0.5569│ 0.5999│ 0.5999│
│每股未分配利润(元) │ -2.6412│ -2.5713│ -2.4887│ -2.4064│ -1.2362│ -1.1934│
│每股净资产(元) │ -0.9675│ -0.8975│ -0.8149│ -0.7415│ 0.4716│ 0.5144│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0146│ 0.0090│ 0.0015│ 0.1450│ 0.0524│ 0.0533│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.54│ 0.56│ 0.71│ 0.80│ 0.95│ 1.06│
│速动比率 │ 0.53│ 0.55│ 0.69│ 0.78│ 0.92│ 1.04│
│资产负债比率(%) │ 115.82│ 111.67│ 91.49│ 85.31│ 78.92│ 72.99│
│产权比率 │ ---│ ---│ 12.35│ 6.35│ 4.05│ 2.87│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.02│ -0.01│ -0.02│ -0.05│ 0.00│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.54│ 0.55│ 0.56│ 0.56│ 0.67│ 0.69│
│速动比率 │ 0.53│ 0.53│ 0.54│ 0.55│ 0.65│ 0.66│
│资产负债比率(%) │ 115.82│ 114.50│ 113.13│ 111.67│ 92.56│ 92.12│
│产权比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 14.69│ 13.63│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.02│ 0.01│ 0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.05│ 0.05│ 0.36│ 0.81│ 1.06│ 2.40│
│存货周转率 │ 0.89│ 1.10│ 2.99│ 6.83│ 10.51│ 14.70│
│流动资产周转率 │ 0.02│ 0.01│ 0.09│ 0.20│ 0.22│ 0.37│
│固定资产周转率 │ 1.07│ 0.68│ 3.49│ 6.73│ 6.63│ 11.39│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.01│ 0.06│ 0.13│ 0.14│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.05│ 0.03│ 0.02│ 0.05│ 0.12│ 0.08│
│存货周转率 │ 0.89│ 0.76│ 0.38│ 1.10│ 0.90│ 0.67│
│流动资产周转率 │ 0.02│ 0.01│ 0.01│ 0.01│ 0.03│ 0.02│
│固定资产周转率 │ 1.07│ 0.60│ 0.41│ 0.68│ 1.20│ 0.83│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.01│ 0.00│ 0.01│ 0.02│ 0.01│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ -92.46│ -51.32│ -46.39│ 2.27│
│销售毛利率 │ -77.14│ -140.55│ -1.19│ 2.24│ -14.92│ 19.64│
│营业利润率 │ -390.98│ -1422.46│ -149.79│ -49.08│ -69.98│ 2.52│
│销售净利率 │ -394.86│ -2117.28│ -115.37│ -52.80│ -61.72│ 2.41│
│总资产净利率 │ -3.67│ -18.62│ -6.58│ -6.81│ -8.69│ 0.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ -24.03│ -13.70│
│销售毛利率 │ -77.14│ -161.91│ -91.94│ -140.55│ -5.92│ -10.69│
│营业利润率 │ -390.98│ -462.89│ -337.31│ -1422.46│ -110.14│ -100.79│
│销售净利率 │ -394.86│ -469.24│ -339.42│ -2117.28│ -83.00│ -73.57│
│总资产净利率 │ -3.67│ -2.49│ -1.22│ -18.62│ -1.50│ -0.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -59.81│ -86.99│ -59.55│ -17.05│ -46.35│ -28.02│
│营业利润增长率 │ -42.66│ -23.51│ -23.46│ 41.83│ -1591.70│ 123.80│
│净利润增长率 │ -99.42│ -137.33│ 9.86│ 29.73│ -1495.53│ 124.20│
│净资产增长率 │ -30.47│ -226.79│ -49.97│ -36.48│ -31.66│ 9.93│
│总资产增长率 │ -3.44│ -22.63│ -9.22│ -7.98│ -10.81│ -1.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -59.81│ -67.44│ -41.27│ -86.99│ -68.75│ -70.79│
│营业利润增长率 │ -42.66│ -49.55│ -58.38│ -23.51│ -3.74│ 29.99│
│净利润增长率 │ -99.42│ -121.35│ -101.10│ -137.33│ 23.34│ 50.02│
│净资产增长率 │ -30.47│ -21.04│ -9.89│ -226.79│ -19.37│ -12.05│
│总资产增长率 │ -3.44│ -2.55│ -1.91│ -22.63│ -5.16│ -3.57│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │收款规模下降，经│ 8041.61│ 15554.33│ -48.30│
│ │营性现金流入不足│ │ │ │
│ │，各类日常经营支│ │ │ │
│ │出、供应商款项及│ │ │ │
│ │当期银行借款还本│ │ │ │
│ │付息虽然减少，但│ │ │ │
│ │经营性现金流入不│ │ │ │
│ │足以覆盖支出 │ │ │ │
│长期应收款 │部分PPP项目进入 │ 61017.09│ 46906.19│ 30.08│
│ │运营期，相关工程│ │ │ │
│ │应收款项自其他非│ │ │ │
│ │流动资产转入长期│ │ │ │
│ │应收款 │ │ │ │
│其他非流动资│部分PPP项目进入 │ 47821.62│ 73611.75│ -35.04│
│产 │运营期，相关工程│ │ │ │
│ │应收款项自其他非│ │ │ │
│ │流动资产转入长期│ │ │ │
│ │应收款 │ │ │ │
│一年内到期的│子公司东莞市新港│ 4963.88│ 13098.56│ -62.10│
│非流动负债 │德恒水务工程有限│ │ │ │
│ │公司借款发生债务│ │ │ │
│ │违约，相关借款自│ │ │ │
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动负债调整计入其│ │ │ │
│ │他流动负债科目 │ │ │ │
│其他综合收益│公司持有的微传播│ ---│ -1625.41│ 100.00│
│ │（北京）网络科技│ │ │ │
│ │股份有限公司股权│ │ │ │
│ │被司法拍卖，该股│ │ │ │
│ │权投资以前年度确│ │ │ │
│ │认的其他综合收益│ │ │ │
│ │结转计入未分配利│ │ │ │
│ │润 │ │ │ │
│营业收入 │宏观环境变化导致│ 10155.15│ 25270.87│ -59.81│
│ │新增订单减少，回│ │ │ │
│ │款滞后制约在建项│ │ │ │
│ │目进度，收入下滑│ │ │ │
│营业成本 │营业收入下降，成│ 17988.76│ 26767.59│ -32.80│
│ │本相应减少 │ │ │ │
│税金及附加 │营业收入下降，工│ 97.28│ 259.98│ -62.58│
│ │程项目税金相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│销售费用 │本期减员增效，人│ 173.02│ 523.05│ -66.92│
│ │员费用减少 │ │ │ │
│研发费用 │研发人员流失、研│ ---│ 980.23│ -100.00│
│ │发项目投入减少 │ │ │ │
│投资收益 │当期确认的权益法│ 260.54│ 3646.53│ -92.86│
│ │核算的长期股权投│ │ │ │
│ │资投资收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的应收账│ -12282.70│ -3673.06│ -234.40│
│ │款和其他应收款坏│ │ │ │
│ │账准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│工程项目合同资产│ 4949.43│ 2619.30│ 88.96│
│ │减少，相应转回合│ │ │ │
│ │同资产减值准备 │ │ │ │
│资产处置收益│本期子公司房产司│ -176.74│ -0.51│ -34451.05│
│ │法拍卖及变卖过户│ │ │ │
│ │，确认相关固定资│ │ │ │
│ │产处置损失 │ │ │ │
│营业外支出 │本期计提税收滞纳│ 473.23│ 34.05│ 1289.69│
│ │金 │ │ │ │
│所得税费用 │本期计提递延所得│ -78.83│ -6887.00│ 98.86│
│ │税大幅减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收款规模下降│ 2659.05│ 9537.73│ -72.12│
│的现金流量净│，销售回款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期无购建资产支│ 1.97│ -419.32│ 100.47│
│的现金流量净│出及项目投资支出│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期资金紧张偿还│ -2934.40│ -7906.35│ 62.89│
│的现金流量净│借款减少，且债务│ │ │ │
│额 │偿还主要采用第三│ │ │ │
│ │方受托支付方式 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 9082.28│ 15554.33│ -41.61│
│应收款项 │--- │ 193651.21│ 193213.67│ 0.23│
│合同资产 │--- │ 369925.17│ 378981.49│ -2.39│
│存货 │--- │ 20102.36│ 20102.36│ 0.00│
│投资性房地产│--- │ 3279.87│ 3380.94│ -2.99│
│长期股权投资│--- │ 279738.50│ 281254.99│ -0.54│
│固定资产 │--- │ 8200.72│ 11070.82│ -25.92│
│在建工程 │--- │ 1491.67│ 1491.67│ 0.00│
│使用权资产 │--- │ 1867.58│ 2137.13│ -12.61│
│短期借款 │--- │ 180384.52│ 183173.50│ -1.52│
│合同负债 │--- │ 22834.76│ 25774.28│ -11.40│
│长期借款 │--- │ 38833.48│ 39986.99│ -2.88│
│租赁负债 │--- │ 2336.89│ 2274.56│ 2.74│
│营业收入 │宏观环境变化导致│ 5823.83│ 17884.66│ -67.44│
│ │本期无新增订单，│ │ │ │
│ │回款滞后制约在建│ │ │ │
│ │项目进度，收入下│ │ │ │
│ │滑 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 15253.15│ 19795.72│ -22.95│
│销售费用 │本期减员增效，人│ 126.58│ 353.60│ -64.20│
│ │员费用减少 │ │ │ │
│管理费用 │本期减员增效，人│ 6073.83│ 8820.11│ -31.14│
│ │员费用、工程管理│ │ │ │
│ │及维护费减少 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 9030.84│ 10373.79│ -12.95│
│所得税费用 │本期计提的递延所│ -62.88│ -4917.94│ 98.72│
│ │得税费用减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收款规模下降│ 1641.88│ 9701.61│ -83.08│
│的现金流量净│，销售回款及采购│ │ │ │
│额 │支出减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期未发生购建资│ 1.97│ -286.27│ 100.69│
│的现金流量净│产支出及项目投资│ │ │ │
│额 │支出 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期资金紧张偿还│ -1893.70│ -8270.31│ 77.10│
│的现金流量净│借款减少，且债务│ │ │ │
│额 │偿还主要采用第三│ │ │ │
│ │方受托支付方式 │ │ │ │
│现金及现金等│本期收款规模下降│ -249.85│ 1145.03│ -121.82│
│价物净增加额│导致资金紧张，支│ │ │ │
│ │付供应商款项、偿│ │ │ │
│ │还银行借款等减少│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8041.61│ 15554.33│ 20343.34│ 51821.53│ 102026.28│ 153124.76│
│存货 │ 20102.36│ 20102.36│ 28960.33│ 29315.19│ 31698.71│ 24492.36│
│应收票据及应收账款 │ 192148.19│ 193213.67│ 225907.36│ 258906.88│ 265078.21│ 219300.27│
│合同资产 │ 366089.24│ 378981.49│ 534409.48│ 594990.80│ 634767.39│ 757362.66│
│预付款项 │ 5631.22│ 5504.33│ 7487.20│ 4641.64│ 10032.78│ 15804.05│
│其他应收款 │ 21149.54│ 25155.97│ 35301.36│ 19669.17│ 24509.01│ 51460.48│
│流动资产合计 │ 644505.30│ 667045.98│ 885152.26│ 1006334.06│ 1107783.09│ 1267558.69│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 280923.57│ 281254.99│ 283077.32│ 278893.31│ 273591.99│ 298561.28│
│固定资产净额 │ 7937.71│ 11070.82│ 22009.23│ 27337.41│ 35934.68│ 41560.01│
│在建工程 │ 1491.67│ 1491.67│ 1927.71│ 1931.35│ 3933.91│ 3407.25│
│无形资产 │ 1939.15│ 1992.60│ 3478.64│ 3763.38│ 1794.53│ 2215.61│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 40754.93│ 59973.60│ 86673.71│
│非流动资产合计 │ 429107.95│ 444871.84│ 552011.89│ 576758.79│ 612524.75│ 661318.67│
│资产总计 │ 1073613.25│ 1111917.81│ 1437164.15│ 1583092.85│ 1720307.84│ 1928877.36│
│应付票据及应付账款 │ 515442.61│ 531114.72│ 593284.61│ 699305.71│ 740214.74│ 792232.95│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 39.31│
│合同负债 │ 21576.41│ 25774.28│ 25627.83│ 24728.24│ 37031.49│ 39661.88│
│流动负债 │ 1183047.42│ 1181915.97│ 1249822.53│ 1256521.51│ 1170574.37│ 1196335.70│
│长期借款 │ 40300.69│ 39986.99│ 56604.23│ 82193.65│ 114482.50│ 142172.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 3308.39│ 6443.46│ 3517.98│ 1563.48│
│非流动负债 │ 60403.79│ 59740.27│ 64993.32│ 94074.54│ 187105.22│ 211558.87│
│负债合计 │ 1243451.21│ 1241656.24│ 1314815.85│ 1350596.05│ 1357679.59│ 1407894.57│
│实收资本 │ 182023.36│ 182023.36│ 182023.36│ 167947.13│ 167930.68│ 168441.74│
│资本公积金 │ 101373.39│ 101373.39│ 109192.65│ 119323.76│ 132081.03│ 133631.90│
│盈余公积 │ 21267.88│ 21267.88│ 21267.88│ 21267.88│ 21267.88│ 21267.88│
│未分配利润 │ -480768.02│ -438015.85│ -204401.09│ -105968.12│ 3237.87│ 158537.91│
│少数股东权益 │ 6265.43│ 5238.21│ 15890.92│ 19710.42│ 27648.48│ 30792.77│
│归属母公司权益 │ -176103.39│ -134976.63│ 106457.38│ 212786.37│ 334979.77│ 490190.02│
│股东权益合计 │ -169837.96│ -129738.43│ 122348.30│ 232496.80│ 362628.25│ 520982.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 8041.61│ 9082.28│ 11440.85│ 15554.33│ 12866.98│ 14125.18│
│存货 │ 20102.36│ 20102.36│ 20102.36│ 20102.36│ 30224.47│ 29945.56│
│应收票据及应收账款 │ 192148.19│ 193651.21│ 192503.95│ 193213.67│ 192411.40│ 207332.91│
│合同资产 │ 366089.24│ 369925.17│ 372579.25│ 378981.49│ 510235.04│ 516050.23│
│预付款项 │ 5631.22│ 5675.80│ 5864.46│ 5504.33│ 8083.39│ 8495.98│
│其他应收款 │ 21149.54│ 20950.90│ 22431.48│ 25155.97│ 27576.29│ 30174.17│
│流动资产合计 │ 644505.30│ 650274.71│ 653959.70│ 667045.98│ 811015.30│ 836423.37│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 280923.57│ 279738.50│ 282229.61│ 281254.99│ 288000.61│ 289010.56│
│固定资产净额 │ 7937.71│ 8200.72│ 8479.86│ 11070.82│ 20275.80│ 20836.67│
│在建工程 │ 1491.67│ 1491.67│ 1491.67│ 1491.67│ 1927.71│ 1927.71│
│无形资产 │ 1939.15│ 1964.01│ 1971.18│ 1992.60│ 3383.32│ 3377.22│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 429107.95│ 433283.75│ 436720.55│ 444871.84│ 551426.69│ 548803.78│
│资产总计 │ 1073613.25│ 1083558.46│ 1090680.26│ 1111917.81│ 1362441.98│ 1385227.14│
│应付票据及应付账款 │ 515442.61│ 517675.61│ 516551.69│ 531114.72│ 555143.26│ 569000.12│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 21576.41│ 22834.76│ 24113.41│ 25774.28│ 20001.08│ 19449.44│
│流动负债 │ 1183047.42│ 1181727.52│ 1173925.61│ 1181915.97│ 1201986.42│ 1219815.79│
│长期借款 │ 40300.69│ 38833.48│ 40245.39│ 39986.99│ 53501.42│ 50459.98│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 716.58│ 863.99│
│非流动负债 │ 60403.79│ 58898.38│ 59969.99│ 59740.27│ 59082.99│ 56220.35│
│负债合计 │ 1243451.21│ 1240625.90│ 1233895.59│ 1241656.24│ 1261069.41│ 1276036.14│
│实收资本 │ 182023.36│ 182023.36│ 182023.36│ 182023.36│ 182023.36│ 182023.36│
│资本公积金 │ 101373.39│ 101373.39│ 101373.39│ 101373.39│ 109192.65│ 109192.65│
│盈余公积 │ 21267.88│ 21267.88│ 21267.88│ 21267.88│ 21267.88│ 21267.88│
│未分配利润 │ -480768.02│ -468035.99│ -452995.18│ -438015.85│ -225024.00│ -217228.51│
│少数股东权益 │ 6265.43│ 6303.91│ 5115.22│ 5238.21│ 15538.09│ 15561.03│
│归属母公司权益 │ -176103.39│ -163371.36│ -148330.56│ -134976.63│ 85834.48│ 93629.97│
│股东权益合计 │ -169837.96│ -157067.45│ -143215.34│ -129738.43│ 101372.57│ 109191.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 10155.15│ 11208.75│ 86183.66│ 213060.85│ 256866.58│ 478763.42│
│营业总成本 │ 42683.66│ 76826.44│ 138185.30│ 270611.05│ 369215.65│ 461335.12│
│营业税金及附加 │ 97.28│ 372.63│ 497.12│ 986.25│ 939.61│ 1351.61│
│销售费用 │ 173.02│ 615.60│ 1958.76│ 2580.37│ 4386.36│ 5744.44│
│财务费用 │ 16244.07│ 29718.84│ 25205.56│ 25144.33│ 27686.25│ 20607.76│
│管理费用 │ 8180.53│ 19156.73│ 19827.58│ 25550.31│ 31091.73│ 30314.94│
│资产减值损失 │ 4949.43│ -107343.67│ -52332.10│ -26845.16│ -43276.02│ 3414.92│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -1188.36│ -0.83│ -644.96│ -0.12│ -169.91│
│投资收益 │ 260.54│ 64175.29│ 11077.37│ 6107.13│ 5706.68│ 5305.59│
│营业利润 │ -39704.27│ -159439.63│ -129090.49│ -104564.82│ -179751.20│ 12050.10│
│营业外收入 │ 0.28│ 8.96│ 161.13│ 1268.74│ 255.69│ 1606.02│
│营业外支出 │ 473.23│ 15315.85│ 2247.08│ 4619.46│ 482.49│ 691.35│
│利润总额 │ -40177.21│ -174746.52│ -131176.44│ -107915.53│ -179978.00│ 12964.77│
│所得税 │ -78.83│ 62574.59│ -31748.75│ 4582.79│ -21435.06│ 1403.22│
│净利润 │ -40098.38│ -237321.11│ -99427.70│ -112498.32│ -158542.94│ 11561.55│
│归属母公司净利润 │ -41125.61│ -233614.76│ -98432.98│ -109205.99│ -155400.04│ 11135.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 10155.15│ 5823.83│ 3970.25│ 11208.75│ 25270.87│ 17884.66│
│营业总成本 │ 42683.66│ 30561.15│ 18466.43│ 76826.44│ 55779.17│ 40311.81│
│营业税金及附加 │ 97.28│ 76.76│ 42.45│ 372.63│ 259.98│ 235.85│
│销售费用 │ 173.02│ 126.58│ 51.92│ 615.60│ 523.05│ 353.60│
│财务费用 │ 16244.07│ 9030.84│ 7168.63│ 29718.84│ 15606.95│ 10373.79│
│管理费用 │ 8180.53│ 6073.83│ 3582.80│ 19156.73│ 11641.37│ 8820.11│
│资产减值损失 │ 4949.43│ 4262.15│ 862.53│ -107343.67│ 2619.30│ 1432.11│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -1188.36│ 0.51│ 0.51│
│投资收益 │ 260.54│ -970.44│ 1520.67│ 64175.29│ 3646.53│ 5438.24│
│营业利润 │ -39704.27│ -26957.92│ -13391.97│ -159439.63│ -27832.23│ -18026.19│
│营业外收入 │ 0.28│ ---│ ---│ 8.96│ 3.55│ 0.73│
│营业外支出 │ 473.23│ 432.83│ 62.83│ 15315.85│ 34.05│ 49.78│
│利润总额 │ -40177.21│ -27390.75│ -13454.80│ -174746.52│ -27862.73│ -18075.24│
│所得税 │ -78.83│ -62.88│ 20.96│ 62574.59│ -6887.00│ -4917.94│
│净利润 │ -40098.38│ -27327.87│ -13475.76│ -237321.11│ -20975.73│ -13157.30│
│归属母公司净利润 │ -41125.61│ -28393.58│ -13352.78│ -233614.76│ -20622.90│ -12827.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 31525.11│ 100809.19│ 111647.58│ 272160.02│ 387073.87│ 485666.28│
│经营活动现金流出 │ 28866.06│ 74418.37│ 121345.18│ 300102.91│ 444055.90│ 487870.41│
│经营活动现金流量净额│ 2659.05│ 26390.82│ -9697.60│ -27942.89│ -56982.03│ -2204.13│
│投资活动现金流入 │ 1.97│ 1101.60│ 384.20│ 522.01│ 35785.68│ 10791.32│
│投资活动现金流出 │ ---│ 1589.27│ 20370.00│ 5100.65│ 8187.86│ 44917.44│
│投资活动现金流量净额│ 1.97│ -487.67│ -19985.80│ -4578.63│ 27597.82│ -34126.13│
│筹资活动现金流入 │ 258.40│ 37061.95│ 31811.73│ 258122.82│ 217659.92│ 390534.39│
│筹资活动现金流出 │ 3192.80│ 68297.55│ 27108.52│ 271145.15│ 221060.53│ 455524.47│
│筹资活动现金流量净额│ -2934.40│ -31235.60│ 4703.21│ -13022.33│ -3400.61│ -64990.08│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ 0.00│ 3.49│ -21.08│ 30.13│ -31.70│
│现金及等价物净增加额│ -273.39│ -5332.45│ -24976.70│ -45564.94│ -32754.68│ -101352.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 31525.11│ 25363.43│ 20046.97│ 100809.19│ 65899.81│ 50334.45│
│经营活动现金流出 │ 28866.06│ 23721.55│ 19774.39│ 74418.37│ 56362.08│ 40632.84│
│经营活动现金流量净额│ 2659.05│ 1641.88│ 272.58│ 26390.82│ 9537.73│ 9701.61│
│投资活动现金流入 │ 1.97│ 1.97│ 1.97│ 1101.60│ 1225.26│ 1223.31│
│投资活动现金流出 │ ---│ ---│ ---│ 1589.27│ 1644.59│ 1509.59│
│投资活动现金流量净额│ 1.97│ 1.97│ 1.97│ -487.67│ -419.32│ -286.27│
│筹资活动现金流入 │ 258.40│ 258.40│ 258.40│ 37061.95│ 4131.95│ 1190.50│
│筹资活动现金流出 │ 3192.80│ 2152.09│ 817.15│ 68297.55│ 12038.29│ 9460.81│
│筹资活动现金流量净额│ -2934.40│ -1893.70│ -558.75│ -31235.60│ -7906.35│ -8270.31│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -273.39│ -249.85│ -284.20│ -5332.45│ 1212.06│ 1145.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6759.91│ 60.31│ -6639.73│ 2.84│
│二季报 │ 11124.74│ 99.25│ -6187.68│ 2.65│
│三季报 │ 7386.21│ 65.90│ -7795.49│ 3.34│
│四季报 │ -14062.12│ -125.46│ -212991.85│ 91.17│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 30522.97│ 35.42│ -9016.13│ 9.16│
│二季报 │ 30713.19│ 35.64│ -16650.94│ 16.92│
│三季报 │ 19290.36│ 22.38│ -1512.71│ 1.54│
│四季报 │ 5657.14│ 6.56│ -71253.20│ 72.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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