财务分析☆ ◇002736 国信证券 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.券商专项指标】【7.指标变动说明】【8.资产负债表摘要】
【9.利润表摘要】【10.现金流量表摘要】【11.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 210470.82│ 1107276.10│ 821685.32│ 642729.41│ 608799.47│ 1011475.88│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 821685.32│ 642729.41│ 608799.47│ 1011475.88│
│净利润增长率(%) │ -9.63│ 34.76│ 27.84│ 5.57│ -39.81│ 52.89│
│扣非净利润(万) │ 210175.50│ 1104978.44│ 818256.93│ 640126.56│ 595188.32│ 985006.41│
│营业总收(未调整:万) │ 492104.31│ 2414329.66│ 2016717.55│ 1731686.85│ 1587576.83│ 2381803.70│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1883144.73│ 1731686.85│ 1587576.83│ 2381803.70│
│总营收同比增长率(%) │ -4.54│ 28.21│ 16.46│ 9.08│ -33.35│ 26.80│
│加权净资产收益率(%) │ 1.83│ 10.69│ 8.23│ 6.57│ 6.50│ 12.71│
│资产负债比率(%) │ 76.33│ 77.18│ 76.33│ 76.14│ 72.89│ 73.25│
│净利润现金含量(%) │ 478.09│ 154.19│ 410.71│ -744.57│ -120.59│ -66.39│
│基本每股收益(元) │ 0.1800│ 1.0100│ 0.7200│ 0.5400│ 0.5200│ 0.9700│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2052│ 1.0000│ 0.7200│ 0.5300│ 0.5100│ 0.9400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2055│ 1.0811│ 0.8548│ 0.6686│ 0.6333│ 1.0523│
│每股资本公积金(元) │ 2.4172│ 2.4172│ 2.0958│ 2.0949│ 2.0959│ 2.0968│
│每股未分配利润(元) │ 3.4543│ 3.1828│ 3.1567│ 2.8612│ 2.7347│ 2.8696│
│每股净资产(元) │ 9.7925│ 9.5485│ 9.2268│ 8.3704│ 7.9985│ 10.0818│
│每股经营现金流量(元)│ 0.9825│ 1.6670│ 3.5108│ -4.9785│ -0.7638│ -0.6986│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 210470.82│ 1107276.10│ 913700.14│ 536733.83│ 232893.62│ 821685.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 232893.62│ 821685.32│
│净利润增长率(%) │ -9.63│ 34.76│ 87.28│ 71.00│ 89.52│ 27.84│
│扣非净利润(万) │ 210175.50│ 1104978.44│ 913273.30│ 537231.66│ 232551.09│ 818256.93│
│营业总收(未调整:万) │ 492104.31│ 2414329.66│ 1920289.67│ 1107515.43│ 528224.06│ 2016717.55│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 515523.09│ 1883144.73│
│总营收同比增长率(%) │ -4.54│ 28.21│ 69.41│ 51.84│ 57.10│ 16.46│
│加权净资产收益率(%) │ 1.83│ 10.69│ 9.05│ 5.26│ 2.26│ 8.23│
│资产负债比率(%) │ 76.33│ 77.18│ 77.30│ 75.91│ 76.25│ 76.33│
│净利润现金含量(%) │ 478.09│ 154.19│ 278.98│ 601.05│ 230.51│ 410.71│
│基本每股收益(元) │ 0.1800│ 1.0100│ 0.8500│ 0.4900│ 0.2100│ 0.7200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2052│ 1.0000│ 0.8917│ 0.4900│ 0.2419│ 0.7200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2055│ 1.0811│ 0.8921│ 0.5584│ 0.2423│ 0.8548│
│每股资本公积金(元) │ 2.4172│ 2.4172│ 2.4217│ 2.0958│ 2.0958│ 2.0958│
│每股未分配利润(元) │ 3.4543│ 3.1828│ 3.4704│ 3.3037│ 3.4427│ 3.1567│
│每股净资产(元) │ 9.7925│ 9.5485│ 9.4861│ 9.2412│ 9.3869│ 9.2268│
│每股经营现金流量(元)│ 0.9825│ 1.6670│ 2.4889│ 3.3561│ 0.5585│ 3.5108│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 76.33│ 77.18│ 76.33│ 76.14│ 72.89│ 73.25│
│产权比率 │ 3.23│ 3.39│ 3.23│ 3.19│ 2.69│ 2.74│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│速动比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 76.33│ 77.18│ 77.30│ 75.91│ 76.25│ 76.33│
│产权比率 │ 3.23│ 3.39│ 3.41│ 3.15│ 3.21│ 3.23│
│现金流比率(短期债务)% │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 2.27│ 10.88│ 8.55│ 6.80│ 5.96│ 12.08│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.04│ 0.04│ 0.04│ 0.04│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│存货周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产周转率 │ 2.27│ 10.88│ 8.60│ 4.97│ 2.36│ 8.55│
│总资产周转率 │ 0.01│ 0.04│ 0.04│ 0.02│ 0.01│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.50│ 8.43│ 6.92│ 5.82│ 5.70│ 10.44│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 54.02│ 53.84│ 44.99│ 39.54│ 38.39│ 51.62│
│销售净利率 │ 42.76│ 45.87│ 40.74│ 37.12│ 38.33│ 42.48│
│总资产净利率 │ 0.36│ 2.05│ 1.70│ 1.50│ 1.61│ 3.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.50│ 8.43│ 7.19│ 4.30│ 1.94│ 6.92│
│销售毛利率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润率 │ 54.02│ 53.84│ 57.19│ 56.58│ 54.47│ 44.99│
│销售净利率 │ 42.76│ 45.87│ 47.58│ 48.46│ 44.09│ 40.74│
│总资产净利率 │ 0.36│ 2.05│ 1.72│ 1.05│ 0.46│ 1.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.54│ 28.21│ 16.46│ 9.08│ -33.35│ 26.80│
│营业利润增长率 │ -7.61│ 43.26│ 32.53│ 12.33│ -50.42│ 42.41│
│净利润增长率 │ -9.63│ 34.76│ 27.84│ 5.57│ -39.81│ 52.89│
│净资产增长率 │ 6.77│ 10.70│ 7.45│ 3.34│ 10.29│ 19.78│
│总资产增长率 │ 2.90│ 15.01│ 8.33│ 17.40│ 8.84│ 19.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -4.54│ 28.21│ 69.41│ 51.84│ 57.10│ 16.46│
│营业利润增长率 │ -7.61│ 43.26│ 112.90│ 94.96│ 106.13│ 32.53│
│净利润增长率 │ -9.63│ 34.76│ 87.28│ 71.00│ 89.52│ 27.84│
│净资产增长率 │ 6.77│ 10.70│ 7.13│ 5.17│ 1.30│ 7.45│
│总资产增长率 │ 2.90│ 15.01│ 11.88│ 3.32│ 0.94│ 8.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.券商专项指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│ 2020-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 810.31│ 742.78│ 821.40│ 794.35│ 759.68│ 629.23│
│净资产(亿元) │ 1279.35│ 1156.74│ 1075.78│ 1043.84│ 943.29│ ---│
│各项风险资本准备之和│ 225.51│ 267.53│ 282.55│ 192.28│ 173.47│ ---│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 359.32│ 277.64│ 290.71│ 413.12│ 437.92│ 303.50│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 63.34│ 64.21│ 76.35│ 76.10│ 80.53│ 79.09│
│净资本/负债% │ 27.85│ 27.72│ 30.25│ 37.32│ 41.08│ 41.99│
│自营权益类证券及衍生│ 44.59│ 50.88│ 50.73│ 20.58│ 20.38│ 27.83│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 296.33│ 326.08│ 300.74│ 254.32│ 213.22│ 186.69│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2025-12-31│ 2025-06-30│ 2024-12-31│ 2024-06-30│ 2023-12-31│ 2023-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资本(亿元) │ 810.31│ 714.65│ 742.78│ 848.73│ 821.40│ 796.83│
│净资产(亿元) │ 1279.35│ 1216.58│ 1156.74│ 1097.32│ 1075.78│ 1052.85│
│各项风险资本准备之和│ 225.51│ 209.80│ 267.53│ 270.89│ 282.55│ 210.12│
│(亿元) │ │ │ │ │ │ │
│净资本/各项风险资本 │ 359.32│ 340.64│ 277.64│ 313.31│ 290.71│ 379.23│
│准备% │ │ │ │ │ │ │
│净资本/净资产% │ 63.34│ 58.74│ 64.21│ 77.35│ 76.35│ 75.68│
│净资本/负债% │ 27.85│ 26.81│ 27.72│ 31.81│ 30.25│ 37.48│
│自营权益类证券及衍生│ 44.59│ 45.52│ 50.88│ 48.90│ 50.73│ 26.60│
│品/净资本% │ │ │ │ │ │ │
│自营固定收益类证券/ │ 296.33│ 350.63│ 326.08│ 292.87│ 300.74│ 258.80│
│净资本% │ │ │ │ │ │ │
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【7.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│买入返售金融│债券质押式回购规│ 461005.98│ 678507.09│ -32.06│
│资产 │模减少 │ │ │ │
│在建工程 │转入固定资产 │ 892.91│ 2116.65│ -57.81│
│短期借款 │信用借款增加 │ 64254.04│ 31092.50│ 106.65│
│衍生金融负债│场外期权公允价值│ 52759.73│ 82295.74│ -35.89│
│ │变动 │ │ │ │
│代理承销证券│支付定向增发认购│ ---│ 1600.00│ -100.00│
│款 │保证金 │ │ │ │
│应交税费 │应交企业所得税增│ 85669.64│ 55589.36│ 54.11│
│ │加 │ │ │ │
│利息净收入 │货币资金及结算备│ 68097.03│ 29908.71│ 127.68│
│ │付金利息收入增加│ │ │ │
│手续费及佣金│经纪业务手续费净│ 313580.04│ 221274.08│ 41.72│
│净收入 │收入增加 │ │ │ │
│投资收益 │金融工具投资收益│ 148387.26│ 230846.81│ -35.72│
│ │减少 │ │ │ │
│其他收益 │代扣代缴税费手续│ 3395.13│ 1536.86│ 120.91│
│ │费返还增加 │ │ │ │
│公允价值变动│交易性金融资产公│ -42921.30│ 30306.60│ -241.62│
│收益 │允价值变动收益减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│汇兑收益 │汇率变动 │ -478.12│ -312.53│ -52.98│
│资产处置收益│资产处置产生的收│ 18.32│ 46.30│ -60.43│
│ │益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│其他债权投资减值│ 1671.61│ 2514.45│ -33.52│
│ │准备减少 │ │ │ │
│其他资产减值│大宗商品跌价准备│ ---│ 371.92│ -100.00│
│损失 │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │其他偶发性收益增│ 46.94│ 19.11│ 145.63│
│ │加 │ │ │ │
│少数股东损益│万和证券的少数股│ -24.47│ ---│ ---│
│ │东损益 │ │ │ │
│其他综合收益│其他债权投资及其│ 39402.22│ -79050.32│ 149.84│
│的税后净额 │他权益工具投资公│ │ │ │
│ │允价值变动增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期自营投资业务│ 1006233.23│ 536850.34│ 87.43│
│的现金流量净│净流入及代理买卖│ │ │ │
│额 │证券收到的现金净│ │ │ │
│ │额较去年同期增加│ │ │ │
│投资活动产生│投资所支付的现金│ -14410.60│ -5788.16│ -148.97│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│发行公司债及永续│ 771761.84│ -670390.53│ 215.12│
│的现金流量净│债收到的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│业务及管理费│变动费用随营业收│ 1099944.29│ 916763.72│ 19.98│
│ │入增长而相应增加│ │ │ │
│经营活动现金│代理买卖证券收到│ 7798633.16│ 9287970.82│ -16.04│
│流入小计 │的现金净额282.07│ │ │ │
│ │亿元、收取利息、│ │ │ │
│ │手续费及佣金的现│ │ │ │
│ │金210.29亿元、其│ │ │ │
│ │他债权投资净减少│ │ │ │
│ │额183.83亿元 │ │ │ │
│经营活动现金│融出资金净增加额│ 6091312.04│ 5913261.08│ 3.01│
│流出小计 │236.87亿元、回购│ │ │ │
│ │业务资金净减少额│ │ │ │
│ │85.53亿元、支付 │ │ │ │
│ │给职工以及为职工│ │ │ │
│ │支付的现金65.03 │ │ │ │
│ │亿元、支付利息、│ │ │ │
│ │手续费及佣金的现│ │ │ │
│ │金57.79亿元、为 │ │ │ │
│ │交易目的而持有的│ │ │ │
│ │金融资产净增加额│ │ │ │
│ │43.56亿元、支付 │ │ │ │
│ │的各项税费37.05 │ │ │ │
│ │亿元、拆入资金净│ │ │ │
│ │减少额7.10亿元、│ │ │ │
│ │其他权益工具投资│ │ │ │
│ │净增加额6.77亿元│ │ │ │
│经营活动产生│本期自营投资业务│ 1707321.12│ 3374709.74│ -49.41│
│的现金流量净│净流出及融出资金│ │ │ │
│额 │净增加额较去年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│投资活动现金│收到的其他与投资│ 485888.71│ 44595.79│ 989.54│
│流入小计 │活动有关的现金46│ │ │ │
│ │.52亿元、取得投 │ │ │ │
│ │资收益所收到的现│ │ │ │
│ │金1.18亿元 │ │ │ │
│投资活动现金│购建固定资产、无│ 48118.48│ 37992.81│ 26.65│
│流出小计 │形资产和其他长期│ │ │ │
│ │资产所支付的现金│ │ │ │
│ │3.46亿元、投资所│ │ │ │
│ │支付的现金1.33亿│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│投资活动产生│非同一控制下合并│ 437770.23│ 6602.98│ 6529.89│
│的现金流量净│万和证券取得的现│ │ │ │
│额 │金及现金等价物 │ │ │ │
│筹资活动现金│发行债券收到的现│ 13495019.86│ 10624934.01│ 27.01│
│流入小计 │金1,201.28亿元、│ │ │ │
│ │吸收投资所收到的│ │ │ │
│ │现金136.00亿元 │ │ │ │
│筹资活动现金│偿还债务所支付的│ 11360513.49│ 10176643.13│ 11.63│
│流出小计 │现金1,054.55亿元│ │ │ │
│ │、分配股利、利润│ │ │ │
│ │或偿付利息所支付│ │ │ │
│ │的现金78.42亿元 │ │ │ │
│筹资活动产生│发行公司债及永续│ 2134506.37│ 448290.88│ 376.14│
│的现金流量净│债收到的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 4275358.90│ 3830077.43│ 11.63│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │客户资金增加 │ 13397074.54│ 9469840.28│ 41.47│
│结算备付金 │--- │ 2452501.70│ 2107229.55│ 16.39│
│交易性金融资│--- │ 19899025.01│ 18254548.23│ 9.01│
│产 │ │ │ │ │
│债权投资 │--- │ 53447.56│ 48953.69│ 9.18│
│其他债权投资│--- │ 5270195.52│ 7039601.78│ -25.14│
│其他权益工具│--- │ 3544547.04│ 3280710.50│ 8.04│
│投资 │ │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 261850.16│ 337300.67│ -22.37│
│投资性房地产│--- │ 27097.36│ 26449.48│ 2.45│
│长期股权投资│--- │ 393869.40│ 352706.02│ 11.67│
│固定资产 │--- │ 217182.57│ 226831.34│ -4.25│
│在建工程 │机房设备建设投入│ 2116.65│ 918.40│ 130.47│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 33322.39│ 36584.66│ -8.92│
│融出资金 │融出资金规模增加│ 9555678.62│ ---│ ---│
│衍生金融资产│--- │ 57857.15│ ---│ ---│
│买入返售金融│债券质押式回购规│ 678507.09│ ---│ ---│
│资产 │模增加 │ │ │ │
│存出保证金 │--- │ 1347283.57│ ---│ ---│
│无形资产 │--- │ 74399.51│ ---│ ---│
│商誉 │非同一控制下合并│ 2150.01│ ---│ ---│
│ │万和证券 │ │ │ │
│递延所得税资│--- │ 318172.85│ ---│ ---│
│产 │ │ │ │ │
│其他资产 │应收股利增加 │ 90887.26│ ---│ ---│
│拆入资金 │--- │ 235064.35│ ---│ ---│
│卖出回购金融│--- │ 10490078.28│ ---│ ---│
│资产款 │ │ │ │ │
│短期借款 │信用借款增加 │ 31092.50│ ---│ ---│
│合同负债 │预收合同款增加 │ 747.12│ ---│ ---│
│租赁负债 │--- │ 32612.62│ ---│ ---│
│应付短期融资│--- │ 5051617.97│ ---│ ---│
│款 │ │ │ │ │
│交易性金融负│结构性票据及债券│ 218666.73│ ---│ ---│
│债 │借贷增加 │ │ │ │
│衍生金融负债│场外期权公允价值│ 82295.74│ ---│ ---│
│ │变动 │ │ │ │
│代理买卖证券│客户资金增加 │ 12267856.11│ ---│ ---│
│款 │ │ │ │ │
│代理承销证券│收到定向增发认购│ 1600.00│ ---│ ---│
│款 │保证金 │ │ │ │
│应付职工薪酬│--- │ 780175.91│ ---│ ---│
│应交税费 │--- │ 55589.36│ ---│ ---│
│应付款项 │--- │ 1391675.67│ ---│ ---│
│预计负债 │计提诉讼案件损失│ 2725.12│ ---│ ---│
│应付债券 │发行的公司债增加│ 11055460.51│ ---│ ---│
│递延收益 │--- │ 11238.62│ ---│ ---│
│递延所得税负│--- │ 217798.82│ ---│ ---│
│债 │ │ │ │ │
│其他负债 │应付货币保证金及│ 2589899.96│ ---│ ---│
│ │应付股利增加 │ │ │ │
│其他综合收益│其他债权投资公允│ 263904.01│ 446992.82│ -40.96│
│ │价值变动减少 │ │ │ │
│少数股东权益│非同一控制下合并│ 21636.02│ ---│ ---│
│ │万和证券 │ │ │ │
│手续费及佣金│经纪业务手续费净│ 1054309.97│ 765796.68│ 37.67│
│净收入 │收入增加 │ │ │ │
│其他收益 │代扣代缴税费手续│ 2631.99│ 4790.45│ -45.06│
│ │费返还减少 │ │ │ │
│汇兑损失 │汇率变动 │ -2221.72│ -485.50│ -357.61│
│其他业务收入│其他收入增加 │ 15648.97│ 5415.87│ 188.95│
│资产处置收益│资产处置产生的收│ 124.13│ 774.84│ -83.98│
│(损失) │益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│计提的买入返售金│ -8802.88│ 36775.28│ -123.94│
│ │融资产减值损失减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他资产减值│计提的大宗商品跌│ 266.87│ 1976.01│ -86.49│
│损失 │价准备减少 │ │ │ │
│营业外收入 │收到的政府补助减│ 559.67│ 1290.03│ -56.62│
│ │少 │ │ │ │
│营业外支出 │计提诉讼案件损失│ 3214.40│ 1696.16│ 89.51│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额增加及非│ 189940.58│ 85303.17│ 122.67│
│ │应税收入占比下降│ │ │ │
│少数股东损益│非同一控制下合并│ 92.47│ ---│ ---│
│ │万和证券 │ │ │ │
│其他综合收益│其他债权投资及其│ -88152.39│ 387828.14│ -122.73│
│的税后净额 │他权益工具投资公│ │ │ │
│ │允价值变动减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【8.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14930531.50│ 13397074.54│ 9469840.28│ 6190474.49│ 6497782.63│ 6772174.10│
│结算备付金 │ 2655977.49│ 2452501.70│ 2107229.55│ 1517751.61│ 1573479.93│ 1708782.40│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 9710565.90│ 9555678.62│ 7022642.85│ 5588151.15│ 5267209.46│ 6197331.18│
│公允计量的金融资产 │ 19904189.26│ 19899025.01│ 18254548.23│ 19598354.39│ 15947257.32│ 15231212.33│
│衍生金融资产 │ 47626.00│ 57857.15│ 79961.12│ 56849.50│ 16420.40│ 5796.69│
│固定资产 │ 215560.20│ 217182.57│ 226831.34│ 244661.23│ 264891.56│ 267989.94│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ 2975.27│ ---│ ---│
│商誉 │ 2150.01│ 2150.01│ 1026.02│ 1026.02│ 1026.02│ 1026.02│
│资产总计 │ 59350099.25│ 57677165.96│ 50150604.36│ 46296016.98│ 39433077.89│ 36230144.23│
│短期借款 │ 64254.04│ 31092.50│ 300.39│ 364.00│ ---│ 22527.00│
│应付短期融资款 │ 4598783.16│ 5051617.97│ 5087812.07│ 5554017.28│ 2251599.53│ 1980003.28│
│拆入资金 │ 235232.83│ 235064.35│ 307665.75│ 703196.36│ 900616.25│ 445679.80│
│公允计量的金融负债 │ 237120.64│ 218666.73│ 138370.38│ 127920.15│ 178984.74│ 46098.28│
│代理买卖证券款 │ 12974488.06│ 12267856.11│ 9066467.29│ 5607094.69│ 5941381.45│ 6728029.21│
│代理承销证券款 │ ---│ 1600.00│ ---│ 4400.00│ ---│ 2700.00│
│衍生金融负债 │ 52759.73│ 82295.74│ 56052.37│ 71326.70│ 32467.24│ 22604.95│
│负债合计 │ 45299281.44│ 44516195.40│ 38281399.91│ 35250064.57│ 28744574.65│ 26537452.29│
│实收资本(或股本) │ 1024174.31│ 1024174.31│ 961242.94│ 961242.94│ 961242.94│ 961242.94│
│资本公积 │ 2475634.13│ 2475635.45│ 2014601.70│ 2013677.53│ 2014623.86│ 2015567.26│
│盈余公积 │ 592756.68│ 592756.68│ 486781.75│ 486781.75│ 486781.75│ 486781.75│
│未分配利润 │ 3537849.51│ 3259721.60│ 3034378.23│ 2750351.87│ 2628756.62│ 2758347.11│
│归属于母公司所有者权│ 14029205.52│ 13139334.54│ 11869204.45│ 11045952.41│ 10688503.24│ 9691011.01│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 21612.30│ 21636.02│ ---│ ---│ ---│ 1680.93│
│股东权益合计 │ 14050817.81│ 13160970.56│ 11869204.45│ 11045952.41│ 10688503.24│ 9692691.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14930531.50│ 13397074.54│ 12257771.03│ 11032609.15│ 9155557.52│ 9469840.28│
│结算备付金 │ 2655977.49│ 2452501.70│ 2614021.17│ 1908148.56│ 2233019.76│ 2107229.55│
│拆出资金 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│融出资金 │ 9710565.90│ 9555678.62│ 8855634.28│ 6823428.33│ 7093905.55│ 7022642.85│
│公允计量的金融资产 │ 19904189.26│ 19899025.01│ 20708799.69│ 20652562.93│ 19939869.85│ 18254548.23│
│衍生金融资产 │ 47626.00│ 57857.15│ 75485.67│ 27099.21│ 28178.68│ 79961.12│
│固定资产 │ 215560.20│ 217182.57│ 219574.16│ 219224.31│ 221699.32│ 226831.34│
│交易席位费 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│商誉 │ 2150.01│ 2150.01│ 1026.02│ 1026.02│ 1026.02│ 1026.02│
│资产总计 │ 59350099.25│ 57677165.96│ 56108735.52│ 51817559.90│ 50621051.61│ 50150604.36│
│短期借款 │ 64254.04│ 31092.50│ 1355.54│ 5360.86│ 859.76│ 300.39│
│应付短期融资款 │ 4598783.16│ 5051617.97│ 5049757.06│ 2813558.43│ 4839317.62│ 5087812.07│
│拆入资金 │ 235232.83│ 235064.35│ 711952.16│ 1010627.72│ 405135.19│ 307665.75│
│公允计量的金融负债 │ 237120.64│ 218666.73│ 211056.67│ 194515.25│ 160447.28│ 138370.38│
│代理买卖证券款 │ 12974488.06│ 12267856.11│ 11833665.86│ 10232056.71│ 9193461.84│ 9066467.29│
│代理承销证券款 │ ---│ 1600.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│衍生金融负债 │ 52759.73│ 82295.74│ 98357.70│ 76765.36│ 59036.47│ 56052.37│
│负债合计 │ 45299281.44│ 44516195.40│ 43371782.37│ 39334515.22│ 38598003.86│ 38281399.91│
│实收资本(或股本) │ 1024174.31│ 1024174.31│ 1024174.31│ 961242.94│ 961242.94│ 961242.94│
│资本公积 │ 2475634.13│ 2475635.45│ 2480207.89│ 2014601.70│ 2014601.70│ 2014601.70│
│盈余公积 │ 592756.68│ 592756.68│ 486781.75│ 486781.75│ 486781.75│ 486781.75│
│未分配利润 │ 3537849.51│ 3259721.60│ 3554280.37│ 3175703.55│ 3309258.82│ 3034378.23│
│归属于母公司所有者权│ 14029205.52│ 13139334.54│ 12715410.44│ 12483044.68│ 12023047.75│ 11869204.45│
│益合计 │ │ │ │ │ │ │
│少数股东权益 │ 21612.30│ 21636.02│ 21542.72│ ---│ ---│ ---│
│股东权益合计 │ 14050817.81│ 13160970.56│ 12736953.16│ 12483044.68│ 12023047.75│ 11869204.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 492104.31│ 2414329.66│ 2016717.55│ 1731686.85│ 1587576.83│ 2381803.70│
│手续费及佣金净收入 │ 313580.04│ 1054309.97│ 765796.68│ 647070.73│ 757725.96│ 1003287.16│
│证券承销业务净收入 │ 15574.49│ 89952.58│ 101957.43│ 136298.55│ 181571.54│ 197927.13│
│受托客户资产管理业务│ 11088.61│ 62687.49│ 81970.32│ 49552.13│ 32124.50│ 24275.90│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 68097.03│ 179826.00│ 142293.68│ 174775.80│ 182962.68│ 241062.39│
│投资收益 │ 148387.26│ 1048699.33│ 825383.13│ 532739.01│ 727220.82│ 743613.12│
│公允价值变动收益 │ -42921.30│ 115311.00│ 139650.73│ 128903.47│ -297073.40│ 174044.02│
│营业支出 │ 226261.13│ 1114365.78│ 1109322.92│ 1047010.67│ 978068.29│ 1152414.58│
│营业税金及附加 │ 5210.03│ 18574.60│ 14751.66│ 12433.59│ 12558.12│ 14335.40│
│业务及管理费 │ 218252.40│ 1099944.29│ 916763.72│ 752290.53│ 731744.07│ 973246.42│
│资产减值损失 │ ---│ 266.87│ 1976.01│ ---│ 219.11│ 9.63│
│营业利润 │ 265843.18│ 1299963.88│ 907394.63│ 684676.19│ 609508.54│ 1229389.12│
│营业外收入 │ 46.94│ 559.67│ 1290.03│ 3997.22│ 8294.91│ 4785.99│
│营业外支出 │ 118.80│ 3214.40│ 1696.16│ 3157.77│ -4413.08│ -29274.10│
│利润总额 │ 265771.33│ 1297309.15│ 906988.49│ 685515.64│ 622216.53│ 1263449.22│
│所得税 │ 55324.98│ 189940.58│ 85303.17│ 42786.23│ 13757.55│ 251743.70│
│净利润 │ 210446.35│ 1107368.57│ 821685.32│ 642729.41│ 608458.98│ 1011705.52│
│归属母公司净利润 │ 210470.82│ 1107276.10│ 821685.32│ 642729.41│ 608799.47│ 1011475.88│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 492104.31│ 2414329.66│ 1920289.67│ 1107515.43│ 528224.06│ 2016717.55│
│手续费及佣金净收入 │ 313580.04│ 1054309.97│ 770791.90│ 434592.52│ 221274.08│ 765796.68│
│证券承销业务净收入 │ 15574.49│ 89952.58│ 60751.40│ 34799.62│ 11440.53│ 101957.43│
│受托客户资产管理业务│ 11088.61│ 62687.49│ 49047.88│ 32116.86│ 15826.56│ 81970.32│
│净收入 │ │ │ │ │ │ │
│利息净收入 │ 68097.03│ 179826.00│ 116913.11│ 64243.83│ 29908.71│ 142293.68│
│投资收益 │ 148387.26│ 1048699.33│ 820036.73│ 506602.39│ 230806.91│ 825383.13│
│公允价值变动收益 │ -42921.30│ 115311.00│ 206577.77│ 96042.91│ 30306.60│ 139650.73│
│营业支出 │ 226261.13│ 1114365.78│ 822012.53│ 480878.67│ 240479.91│ 1109322.92│
│营业税金及附加 │ 5210.03│ 18574.60│ 14546.76│ 8774.36│ 4619.45│ 14751.66│
│业务及管理费 │ 218252.40│ 1099944.29│ 798911.75│ 467589.69│ 219074.87│ 916763.72│
│资产减值损失 │ ---│ 266.87│ 266.87│ 266.87│ 371.92│ 1976.01│
│营业利润 │ 265843.18│ 1299963.88│ 1098277.14│ 626636.76│ 287744.15│ 907394.63│
│营业外收入 │ 46.94│ 559.67│ 750.22│ 296.19│ 19.11│ 1290.03│
│营业外支出 │ 118.80│ 3214.40│ 2318.15│ 2267.94│ 141.28│ 1696.16│
│利润总额 │ 265771.33│ 1297309.15│ 1096709.21│ 624665.02│ 287621.98│ 906988.49│
│所得税 │ 55324.98│ 189940.58│ 183027.22│ 87931.19│ 54728.36│ 85303.17│
│净利润 │ 210446.35│ 1107368.57│ 913681.99│ 536733.83│ 232893.62│ 821685.32│
│归属母公司净利润 │ 210470.82│ 1107276.10│ 913700.14│ 536733.83│ 232893.62│ 821685.32│
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【10.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2348563.46│ 7798633.16│ 9287970.82│ 4203830.06│ 4445550.82│ 7110709.15│
│经营活动现金流出 │ 1342330.24│ 6091312.04│ 5913261.08│ 8989390.03│ 5179702.46│ 7782247.93│
│经营活动现金流量净额│ 1006233.23│ 1707321.12│ 3374709.74│ -4785559.97│ -734151.63│ -671538.78│
│投资活动现金流入 │ 8061.57│ 485888.71│ 44595.79│ 37195.03│ 64235.60│ 114704.81│
│投资活动现金流出 │ 22472.18│ 48118.48│ 37992.81│ 51842.32│ 65510.22│ 73986.93│
│投资活动现金流量净额│ -14410.60│ 437770.23│ 6602.98│ -14647.29│ -1274.62│ 40717.88│
│筹资活动现金流入 │ 3340029.93│ 13495019.86│ 10624934.01│ 11659577.88│ 7285181.99│ 11736403.98│
│筹资活动现金流出 │ 2568268.09│ 11360513.49│ 10176643.13│ 7153268.24│ 7100619.53│ 10316184.49│
│筹资活动现金流量净额│ 771761.84│ 2134506.37│ 448290.88│ 4506309.65│ 184562.46│ 1420219.49│
│汇率变动对现金的影响│ -4476.10│ -4238.82│ 473.83│ -318.35│ 25180.91│ -6175.82│
│现金及等价物净增加额│ 1759108.36│ 4275358.90│ 3830077.43│ -294215.96│ -525682.89│ 783222.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 2348563.46│ 7798633.16│ 7528282.12│ 6421417.95│ 3340610.09│ 9287970.82│
│经营活动现金流出 │ 1342330.24│ 6091312.04│ 4979264.50│ 3195396.95│ 2803759.76│ 5913261.08│
│经营活动现金流量净额│ 1006233.23│ 1707321.12│ 2549017.62│ 3226021.00│ 536850.34│ 3374709.74│
│投资活动现金流入 │ 8061.57│ 485888.71│ 465618.39│ 4707.36│ 414.30│ 44595.79│
│投资活动现金流出 │ 22472.18│ 48118.48│ 31178.43│ 22600.73│ 6202.45│ 37992.81│
│投资活动现金流量净额│ -14410.60│ 437770.23│ 434439.97│ -17893.37│ -5788.16│ 6602.98│
│筹资活动现金流入 │ 3340029.93│ 13495019.86│ 8320774.70│ 3313348.24│ 1385982.45│ 10624934.01│
│筹资活动现金流出 │ 2568268.09│ 11360513.49│ 8086535.57│ 5114430.40│ 2056372.98│ 10176643.13│
│筹资活动现金流量净额│ 771761.84│ 2134506.37│ 234239.13│ -1801082.16│ -670390.53│ 448290.88│
│汇率变动对现金的影响│ -4476.10│ -4238.82│ 4481.43│ -2825.00│ -596.62│ 473.83│
│现金及等价物净增加额│ 1759108.36│ 4275358.90│ 3222178.14│ 1404220.47│ -139924.97│ 3830077.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【11.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 528224.06│ 21.88│ 232893.62│ 21.03│
│二季报 │ 579291.37│ 23.99│ 303840.21│ 27.44│
│三季报 │ 812774.25│ 33.66│ 376966.31│ 34.04│
│四季报 │ 494039.99│ 20.46│ 193575.96│ 17.48│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 336236.55│ 16.67│ 122885.00│ 14.96│
│二季报 │ 439513.14│ 21.79│ 190988.11│ 23.24│
│三季报 │ 451349.83│ 22.38│ 174000.30│ 21.18│
│四季报 │ 789618.03│ 39.15│ 333811.91│ 40.63│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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