财务分析☆ ◇002738 中矿资源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 162512.71│ 45763.98│ 75697.46│ 220816.24│ 329483.38│ 55822.08│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 75697.46│ 220816.24│ 329483.38│ 56240.36│
│净利润增长率(%) │ 695.76│ -39.54│ -65.72│ -32.98│ 485.85│ 220.33│
│扣非净利润(万) │ 157080.19│ 41423.41│ 60257.39│ 213011.61│ 322051.30│ 53960.28│
│营业总收(未调整:万) │ 601574.48│ 654519.39│ 536385.47│ 601332.41│ 804122.39│ 239408.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 536385.47│ 601332.41│ 804122.39│ 241833.36│
│总营收同比增长率(%) │ 24.85│ 22.02│ -10.80│ -25.22│ 232.51│ 87.67│
│加权净资产收益率(%) │ 12.67│ 3.77│ 6.25│ 20.95│ 56.90│ 15.45│
│资产负债比率(%) │ 38.97│ 31.40│ 27.36│ 23.05│ 34.38│ 33.76│
│净利润现金含量(%) │ 41.81│ 350.01│ 66.05│ 135.95│ 62.22│ 117.18│
│基本每股收益(元) │ 2.2470│ 0.6343│ 1.0498│ 3.1506│ 5.1758│ 1.2750│
│每股收益-扣除(元) │ 2.1536│ 0.5741│ 0.8357│ 3.0392│ 7.0484│ 1.7126│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.2281│ 0.6343│ 1.0492│ 3.0313│ 7.1376│ 1.7167│
│每股资本公积金(元) │ 7.6377│ 7.3791│ 7.3791│ 7.7367│ 5.8048│ 8.2652│
│每股未分配利润(元) │ 10.1006│ 8.4404│ 8.5218│ 8.3918│ 9.7782│ 3.9761│
│每股净资产(元) │ 18.4423│ 16.8832│ 16.8835│ 16.7177│ 16.2319│ 12.4533│
│每股经营现金流量(元)│ 0.9315│ 2.2201│ 0.6930│ 4.1212│ 4.4408│ 2.0117│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 162512.71│ 111126.44│ 50768.86│ 45763.98│ 20422.21│ 8912.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20422.21│ 8912.89│
│净利润增长率(%) │ 695.76│ 1146.81│ 276.68│ -39.54│ -62.58│ -81.16│
│扣非净利润(万) │ 157080.19│ 108339.00│ 48226.56│ 41423.41│ 12210.82│ 750.34│
│营业总收(未调整:万) │ 601574.48│ 365958.24│ 137597.85│ 654519.39│ 481819.80│ 326672.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 481819.80│ 326672.53│
│总营收同比增长率(%) │ 24.85│ 12.03│ -10.44│ 22.02│ 34.99│ 34.89│
│加权净资产收益率(%) │ 12.67│ 8.74│ 4.07│ 3.77│ 1.68│ 0.73│
│资产负债比率(%) │ 38.97│ 36.18│ 29.95│ 31.40│ 32.35│ 29.45│
│净利润现金含量(%) │ 41.81│ -20.41│ 4.27│ 350.01│ 240.77│ -395.07│
│基本每股收益(元) │ 2.2470│ 1.5402│ 0.7037│ 0.6343│ 0.2831│ 0.1235│
│每股收益-扣除(元) │ 2.1536│ 1.5016│ 0.6684│ 0.5741│ 0.1692│ 0.0104│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.2281│ 1.5402│ 0.7037│ 0.6343│ 0.2831│ 0.1235│
│每股资本公积金(元) │ 7.6377│ 7.3796│ 7.3796│ 7.3791│ 7.3775│ 7.3775│
│每股未分配利润(元) │ 10.1006│ 9.4990│ 9.1516│ 8.4404│ 8.3048│ 8.1453│
│每股净资产(元) │ 18.4423│ 18.0243│ 17.6816│ 16.8832│ 16.6509│ 16.5143│
│每股经营现金流量(元)│ 0.9315│ -0.3144│ 0.0301│ 2.2201│ 0.6815│ -0.4880│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.82│ 2.89│ 2.45│ 3.52│ 2.70│ 2.73│
│速动比率 │ 1.37│ 2.22│ 1.81│ 2.89│ 2.01│ 2.10│
│资产负债比率(%) │ 38.97│ 31.40│ 27.36│ 23.05│ 34.38│ 33.76│
│产权比率 │ 0.65│ 0.47│ 0.39│ 0.30│ 0.53│ 0.51│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ 0.56│ 0.15│ 1.31│ 0.89│ 0.57│
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┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.82│ 2.06│ 2.95│ 2.89│ 2.98│ 2.15│
│速动比率 │ 1.37│ 1.53│ 2.25│ 2.22│ 2.23│ 1.44│
│资产负债比率(%) │ 38.97│ 36.18│ 29.95│ 31.40│ 32.35│ 29.45│
│产权比率 │ 0.65│ 0.58│ 0.44│ 0.47│ 0.49│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ -0.05│ 0.01│ 0.56│ 0.17│ -0.09│
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【3.营运能力指标】
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│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 10.27│ 10.87│ 9.33│ 14.36│ 22.22│ 7.33│
│存货周转率 │ 1.20│ 2.40│ 2.01│ 1.80│ 3.29│ 2.04│
│流动资产周转率 │ 0.65│ 0.80│ 0.66│ 0.84│ 1.72│ 0.89│
│固定资产周转率 │ 1.80│ 2.02│ 2.02│ 3.84│ 8.83│ 3.98│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.37│ 0.32│ 0.44│ 0.91│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 10.27│ 6.49│ 2.78│ 10.87│ 8.60│ 5.21│
│存货周转率 │ 1.20│ 0.79│ 0.30│ 2.40│ 1.78│ 1.11│
│流动资产周转率 │ 0.65│ 0.41│ 0.17│ 0.80│ 0.57│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 1.80│ 1.08│ 0.41│ 2.02│ 1.58│ 1.06│
│总资产周转率 │ 0.30│ 0.19│ 0.07│ 0.37│ 0.27│ 0.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
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│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 12.08│ 3.76│ 6.21│ 18.13│ 43.88│ 13.71│
│销售毛利率 │ 55.44│ 25.45│ 32.75│ 54.81│ 52.96│ 48.52│
│营业利润率 │ 29.86│ 11.29│ 17.55│ 40.36│ 47.38│ 29.02│
│销售净利率 │ 26.44│ 7.02│ 14.05│ 36.62│ 40.97│ 23.23│
│总资产净利率 │ 7.81│ 2.60│ 4.56│ 16.09│ 37.37│ 10.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 12.08│ 8.55│ 3.98│ 3.76│ 1.70│ 0.75│
│销售毛利率 │ 55.44│ 52.90│ 57.52│ 25.45│ 19.66│ 17.96│
│营业利润率 │ 29.86│ 37.44│ 46.85│ 11.29│ 7.93│ 7.37│
│销售净利率 │ 26.44│ 31.98│ 39.97│ 7.02│ 3.96│ 2.57│
│总资产净利率 │ 7.81│ 5.97│ 2.98│ 2.60│ 1.08│ 0.49│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│营业收入增长率 │ 24.85│ 22.02│ -10.80│ -25.22│ 232.51│ 87.67│
│营业利润增长率 │ 370.11│ -21.51│ -61.21│ -36.31│ 445.13│ 265.30│
│净利润增长率 │ 695.76│ -39.54│ -65.72│ -32.98│ 485.85│ 220.33│
│净资产增长率 │ 10.43│ 0.00│ 0.03│ 62.17│ 84.30│ 28.56│
│总资产增长率 │ 23.64│ 5.88│ 8.23│ 38.34│ 86.72│ 24.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 24.85│ 12.03│ -10.44│ 22.02│ 34.99│ 34.89│
│营业利润增长率 │ 370.11│ 469.39│ 215.60│ -21.51│ -36.14│ -57.33│
│净利润增长率 │ 695.76│ 1146.81│ 276.68│ -39.54│ -62.58│ -81.16│
│净资产增长率 │ 10.43│ 6.76│ 4.73│ 0.00│ -1.38│ -2.19│
│总资产增长率 │ 23.64│ 15.19│ 2.84│ 5.88│ 5.77│ 0.69│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│新增购买银行结构│ 79984.54│ 10001.26│ 699.74│
│产 │性存款 │ │ │ │
│应收款项 │销售款尚在信用期│ 74366.17│ 42793.47│ 73.78│
│ │内，未到结算期 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到的银行承│ 5139.97│ 12698.57│ -59.52│
│ │兑汇票到期承兑回│ │ │ │
│ │款及办理贴现转出│ │ │ │
│预付款项 │本期预付材料采购│ 53103.18│ 6124.84│ 767.01│
│ │款项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │收回商品期货期权│ 7129.18│ 21192.39│ -66.36│
│ │套期保值业务保证│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│存货 │津巴布韦对锂精矿│ 253366.84│ 192180.50│ 31.84│
│ │出口临时性管制影│ │ │ │
│ │响，锂精矿正在组│ │ │ │
│ │织发运，库存增加│ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的银行│ 13332.18│ 5397.33│ 147.01│
│非流动资产 │大额存单增加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣增值税进项│ 95572.86│ 32810.51│ 191.29│
│ │税额大幅增加 │ │ │ │
│债权投资 │一年内到期的银行│ 1017.45│ 13085.72│ -92.22│
│ │大额存单重分类 │ │ │ │
│其他权益工具│新增对外股权投资│ 18224.48│ 10275.29│ 77.36│
│投资 │ │ │ │ │
│投资性房地产│本期购置的房产阶│ 6734.33│ ---│ ---│
│ │段性对外出租 │ │ │ │
│使用权资产 │Kitumba取得矿区 │ 27312.74│ 2312.48│ 1081.10│
│ │配套电网设施使用│ │ │ │
│ │权 │ │ │ │
│在建工程 │新增建设Kitumba │ 143927.88│ 74373.74│ 93.52│
│ │铜矿采、选、冶联│ │ │ │
│ │合工程项目、津巴│ │ │ │
│ │布韦年产10万吨硫│ │ │ │
│ │酸锂项目、纳米比│ │ │ │
│ │亚Tsumeb多金属综│ │ │ │
│ │合循环回收项目支│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│Kitumba矿坑剥离 │ 206516.55│ 117697.09│ 75.46│
│ │费用增加 │ │ │ │
│递延所得税资│合并层面未实现内│ 33354.75│ 10370.56│ 221.63│
│产 │部交易利润，相应│ │ │ │
│ │计提的递延所得税│ │ │ │
│ │资产增加 │ │ │ │
│短期借款 │公司提升信用证结│ 308710.23│ 113843.25│ 171.17│
│ │算比例短期借款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付票据 │开具的银行承兑汇│ 6758.14│ ---│ ---│
│ │票增加 │ │ │ │
│应付账款 │应付材料款增加 │ 45483.90│ 34819.57│ 30.63│
│合同负债 │预收的矿权转让款│ 21689.90│ 7078.23│ 206.43│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应付款 │应付工程款及设备│ 101639.61│ 53671.06│ 89.38│
│ │采购款增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 42415.06│ 30445.25│ 39.32│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │Kitumba取得矿区 │ 25887.21│ 1599.68│ 1518.28│
│ │配套电网设施使用│ │ │ │
│ │权 │ │ │ │
│长期应付款 │Kitumba少数股东 │ 9908.46│ 2590.65│ 282.47│
│ │向Kitumba提供新 │ │ │ │
│ │增借款 │ │ │ │
│递延收益 │收到与资产相关政│ 7551.47│ 4080.52│ 85.06│
│ │府补助增加 │ │ │ │
│营业成本 │上年同期Tsumeb铜│ 268044.13│ 387107.80│ -30.76│
│ │冶炼销售业务生产│ │ │ │
│ │成本较高，本期未│ │ │ │
│ │开展该业务 │ │ │ │
│税金及附加 │Bikita锂精矿出口│ 55964.80│ 10343.81│ 441.05│
│ │相关税费增加 │ │ │ │
│研发费用 │新增研发项目研发│ 24405.10│ 6792.20│ 259.31│
│ │投入增加 │ │ │ │
│财务费用 │汇率波动带来汇兑│ 27368.96│ 7930.79│ 245.10│
│ │损失增加 │ │ │ │
│其他收益 │收到的政府补助增│ 6882.70│ 3921.79│ 75.50│
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│相关衍生金融工具│ -779.76│ 678.34│ -214.95│
│收益 │公允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│公司自2025年11月│ 602.68│ 2561.55│ -76.47│
│ │起执行新坏账计提│ │ │ │
│ │政策，账龄6个月 │ │ │ │
│ │以内的应收账款不│ │ │ │
│ │计提坏账准备 │ │ │ │
│资产减值损失│库存产品计提的存│ -12968.74│ 1905.88│ -780.46│
│ │货跌价准备 │ │ │ │
│经营活动产生│销售收入同比增长│ 67945.77│ 49170.64│ 38.18│
│的现金流量净│，销售商品、提供│ │ │ │
│额 │劳务收到的现金相│ │ │ │
│ │应增加 │ │ │ │
│投资活动产生│新增建设Kitumba │ -284195.97│ -53482.31│ -431.38│
│的现金流量净│铜矿采、选、冶联│ │ │ │
│额 │合工程项目、津巴│ │ │ │
│ │布韦年产10万吨硫│ │ │ │
│ │酸锂项目、纳米比│ │ │ │
│ │亚Tsumeb多金属综│ │ │ │
│ │合循环回收项目支│ │ │ │
│ │出增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ 157476.47│ 78275.72│ 101.18│
│的现金流量净│金较上年同期减少│ │ │ │
│额 │，同时实施限制性│ │ │ │
│ │股票股权激励计划│ │ │ │
│ │收到激励对象认购│ │ │ │
│ │款，共同影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │公司以自有资金投│ 440296.21│ 503187.70│ -12.50│
│ │入Kitumba铜矿采 │ │ │ │
│ │、选、冶联合工程│ │ │ │
│ │等在建项目建设 │ │ │ │
│应收款项 │销售款尚在信用期│ 70049.70│ 42793.47│ 63.69│
│ │内，未到结算期 │ │ │ │
│存货 │Bikita矿山受到津│ 246204.31│ 192180.50│ 28.11│
│ │巴布韦锂精矿出口│ │ │ │
│ │临时性管制影响，│ │ │ │
│ │部分锂精矿未能及│ │ │ │
│ │时发运销售 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 5903.86│ 6010.51│ -1.77│
│固定资产 │--- │ 342625.99│ 336173.54│ 1.92│
│在建工程 │Kitumba铜矿采、 │ 112931.80│ 74373.74│ 51.84│
│ │选、冶联合工程等│ │ │ │
│ │项目建设支出增加│ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 2429.07│ 2312.48│ 5.04│
│短期借款 │公司提升信用证结│ 268796.08│ 113843.25│ 136.11│
│ │算比例，短期借款│ │ │ │
│ │余额较上年末大幅│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │下游客户预付货款│ 18262.68│ 7078.23│ 158.01│
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 169475.03│ 167400.61│ 1.24│
│租赁负债 │按期支付租赁款项│ 1288.81│ 1599.68│ -19.43│
│应收款项融资│销售锂盐收取客户│ 65678.67│ 12698.57│ 417.21│
│ │银行承兑汇票增加│ │ │ │
│其他应收款 │期货保证金减少 │ 8100.93│ 21192.39│ -61.77│
│预付款项 │预付材料款增加 │ 26023.10│ 6124.84│ 324.88│
│其他流动资产│待抵扣进项税额、│ 68385.40│ 32810.51│ 108.43│
│ │预缴资源税增加 │ │ │ │
│交易性金融资│公司利用阶段性闲│ 20460.02│ 10001.26│ 104.57│
│产 │置资金购买银行理│ │ │ │
│ │财产品 │ │ │ │
│无形资产 │--- │ 235029.70│ 229854.46│ 2.25│
│长期待摊费用│矿坑剥离费增加 │ 194603.56│ 117697.09│ 65.34│
│其他非流动资│预付长期资产采购│ 89151.46│ 71185.06│ 25.24│
│产 │款增加 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 31952.08│ 34819.57│ -8.24│
│其他应付款 │应付工程款增加 │ 67847.04│ 53671.06│ 26.41│
│一年内到期的│--- │ 31767.97│ 30445.25│ 4.34│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│预计负债 │--- │ 40651.48│ 40411.98│ 0.59│
│递延所得税负│--- │ 66309.74│ 69666.37│ -4.82│
│债 │ │ │ │ │
│长期应付款 │Kitumba少数股东 │ 7341.40│ 2590.65│ 183.38│
│ │向项目公司提供新│ │ │ │
│ │增借款 │ │ │ │
│营业收入 │锂盐市场供需格局│ 365958.24│ 326672.53│ 12.03│
│ │改善，锂盐产品价│ │ │ │
│ │格企稳回升，公司│ │ │ │
│ │锂电新能源原料业│ │ │ │
│ │务产品售价同比上│ │ │ │
│ │升，带动营业收入│ │ │ │
│ │增长 │ │ │ │
│营业成本 │纳米比亚Tsumeb铜│ 172383.38│ 268012.18│ -35.68│
│ │冶炼厂停产，铜冶│ │ │ │
│ │炼加工业务成本同│ │ │ │
│ │比大幅减少 │ │ │ │
│销售费用 │公司销售产品品类│ 2017.90│ 1699.81│ 18.71│
│ │和销售团队人数增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │公司海外业务布局│ 23046.05│ 19821.81│ 16.27│
│ │持续扩大、Kitumb│ │ │ │
│ │a等在建项目稳步 │ │ │ │
│ │推进，管理人员职│ │ │ │
│ │工薪酬、折旧摊销│ │ │ │
│ │等同比增加 │ │ │ │
│财务费用 │赞比亚克瓦查汇率│ -697.30│ 2945.49│ -123.67│
│ │波动产生的汇兑收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额增加所得│ 19441.50│ 15247.76│ 27.50│
│ │税费用也相应增加│ │ │ │
│研发投入 │新增研发项目研发│ 13038.12│ 4394.78│ 196.67│
│ │投入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│销货回款增加、采│ -22686.35│ -35212.16│ 35.57│
│的现金流量净│购付现减少使得经│ │ │ │
│额 │营活动现金净流出│ │ │ │
│ │同比收窄 │ │ │ │
│投资活动产生│Kitumba铜矿采、 │ -175614.12│ -27897.57│ -529.50│
│的现金流量净│选、冶联合工程等│ │ │ │
│额 │项目建设支出增加│ │ │ │
│筹资活动产生│公司提升信用证结│ 125581.94│ -3657.53│ 3533.52│
│的现金流量净│算比例导致短期借│ │ │ │
│额 │款同比大幅增加，│ │ │ │
│ │同时通过融资租赁│ │ │ │
│ │业务融入资金 │ │ │ │
│现金及现金等│Kitumba铜矿等在 │ -76194.20│ -67365.06│ -13.11│
│价物净增加额│建项目资本性支出│ │ │ │
│ │规模较大，投资活│ │ │ │
│ │动现金净流出同比│ │ │ │
│ │增加明显 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 452161.84│ 503187.70│ 408437.45│ 491530.02│ 291168.51│ 175176.01│
│存货 │ 253366.84│ 192180.50│ 214223.51│ 144486.48│ 158083.16│ 71826.03│
│应收票据及应收账款 │ 74366.17│ 42802.63│ 77636.50│ 37363.66│ 46400.28│ 26029.48│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 53103.18│ 6124.84│ 11602.45│ 16837.77│ 18549.70│ 16158.19│
│其他应收款 │ 7129.18│ 21192.39│ 8751.22│ 15627.99│ 7543.38│ 5306.58│
│流动资产合计 │ 1034156.77│ 826395.74│ 813692.07│ 806287.69│ 623239.20│ 310666.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5810.51│ 6010.51│ 2455.04│ 3923.39│ 1151.26│ 491.65│
│固定资产净额 │ 331378.84│ 336173.54│ 313333.66│ 217795.54│ 95617.70│ 86121.51│
│在建工程 │ 143927.88│ 74373.74│ 58863.83│ 79660.67│ 38738.53│ 5020.47│
│无形资产 │ 230140.59│ 229854.46│ 243056.77│ 185263.41│ 183559.86│ 14912.66│
│商誉 │ 122653.80│ 122653.80│ 122653.80│ 122653.80│ 122653.80│ 122653.80│
│非流动资产合计 │ 1216509.03│ 993992.25│ 905592.17│ 782195.56│ 525005.91│ 303870.04│
│资产总计 │ 2250665.80│ 1820387.99│ 1719284.25│ 1588483.25│ 1148245.12│ 614536.86│
│应付票据及应付账款 │ 52242.04│ 34819.57│ 55396.75│ 25293.43│ 27191.31│ 18697.26│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 21689.90│ 7078.23│ 15799.69│ 3160.53│ 14637.46│ 8958.27│
│流动负债 │ 568677.99│ 285845.73│ 331754.41│ 229266.60│ 231239.71│ 114003.78│
│长期借款 │ 150900.13│ 167400.61│ 34191.35│ 55318.30│ 79140.94│ 60397.22│
│长期应付款 │ 9908.46│ 2590.65│ ---│ ---│ 10802.92│ ---│
│非流动负债 │ 308507.70│ 285749.81│ 138724.30│ 136869.33│ 163562.12│ 93443.62│
│负债合计 │ 877185.69│ 571595.54│ 470478.71│ 366135.93│ 394801.83│ 207447.41│
│实收资本 │ 72938.49│ 72149.19│ 72149.19│ 72844.71│ 46161.79│ 32517.56│
│资本公积金 │ 557083.32│ 532397.82│ 532397.82│ 563579.68│ 267961.59│ 268764.76│
│盈余公积 │ 36074.59│ 36074.59│ 20515.39│ 20515.39│ 10556.34│ 5782.98│
│未分配利润 │ 736725.46│ 608967.84│ 614837.66│ 611295.88│ 451381.47│ 129293.88│
│少数股东权益 │ 28329.06│ 30682.92│ 30678.29│ 4553.78│ 2491.49│ 42.64│
│归属母公司权益 │ 1345151.05│ 1218109.53│ 1218127.24│ 1217793.54│ 750951.80│ 407046.82│
│股东权益合计 │ 1373480.10│ 1248792.45│ 1248805.53│ 1222347.31│ 753443.29│ 407089.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 452161.84│ 440296.21│ 439612.55│ 503187.70│ 473331.42│ 340571.43│
│存货 │ 253366.84│ 246204.31│ 197211.63│ 192180.50│ 221836.58│ 267063.71│
│应收票据及应收账款 │ 74366.17│ 70049.70│ 56312.29│ 42802.63│ 34464.75│ 47677.43│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 53103.18│ 26023.10│ 14729.56│ 6124.84│ 11415.98│ 10647.91│
│其他应收款 │ 7129.18│ 8100.93│ 5140.63│ 21192.39│ 30055.41│ 20851.55│
│流动资产合计 │ 1034156.77│ 961709.97│ 830488.22│ 826395.74│ 876727.21│ 805032.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 5810.51│ 5903.86│ 5962.54│ 6010.51│ 6062.59│ 5937.71│
│固定资产净额 │ 331378.84│ 342625.99│ 327850.57│ 336173.54│ 295653.51│ 300517.12│
│在建工程 │ 143927.88│ 112931.80│ 96875.08│ 74373.74│ 95269.77│ 85619.76│
│无形资产 │ 230140.59│ 235029.70│ 230506.50│ 229854.46│ 235992.80│ 240531.43│
│商誉 │ 122653.80│ 122653.80│ 122653.80│ 122653.80│ 122653.80│ 122653.80│
│非流动资产合计 │ 1216509.03│ 1135151.73│ 1041685.05│ 993992.25│ 941841.41│ 926123.85│
│资产总计 │ 2250665.80│ 2096861.70│ 1872173.27│ 1820387.99│ 1818568.62│ 1731156.19│
│应付票据及应付账款 │ 52242.04│ 35557.77│ 36312.65│ 34819.57│ 41022.18│ 61941.24│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 21689.90│ 18262.68│ 12524.03│ 7078.23│ 15251.51│ 6600.59│
│流动负债 │ 568677.99│ 466180.46│ 281796.05│ 285845.73│ 293950.17│ 374270.05│
│长期借款 │ 150900.13│ 169475.03│ 159664.91│ 167400.61│ 145941.03│ 3175.00│
│长期应付款 │ 9908.46│ 7341.40│ 4219.65│ 2590.65│ 45169.42│ 30230.89│
│非流动负债 │ 308507.70│ 292534.89│ 279011.44│ 285749.81│ 294293.02│ 135521.21│
│负债合计 │ 877185.69│ 758715.35│ 560807.49│ 571595.54│ 588243.19│ 509791.26│
│实收资本 │ 72938.49│ 72149.19│ 72149.19│ 72149.19│ 72149.19│ 72149.19│
│资本公积金 │ 557083.32│ 532430.79│ 532430.79│ 532397.82│ 532280.44│ 532280.44│
│盈余公积 │ 36074.59│ 36074.59│ 36074.59│ 36074.59│ 20515.39│ 20515.39│
│未分配利润 │ 736725.46│ 685346.84│ 660283.63│ 608967.84│ 599185.27│ 587675.95│
│少数股东权益 │ 28329.06│ 37704.32│ 35655.37│ 30682.92│ 28973.60│ 29868.34│
│归属母公司权益 │ 1345151.05│ 1300442.02│ 1275710.41│ 1218109.53│ 1201351.82│ 1191496.59│
│股东权益合计 │ 1373480.10│ 1338146.35│ 1311365.78│ 1248792.45│ 1230325.43│ 1221364.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 601574.48│ 654519.39│ 536385.47│ 601332.41│ 804122.39│ 239408.58│
│营业总成本 │ 416710.46│ 585028.45│ 451993.14│ 365046.43│ 436621.09│ 160749.84│
│营业税金及附加 │ 55964.80│ 19136.40│ 18268.06│ 13767.45│ 5798.34│ 1040.59│
│销售费用 │ 2813.24│ 3692.92│ 3949.36│ 7301.28│ 4932.04│ 5020.35│
│财务费用 │ 27368.96│ 10400.26│ 21595.45│ 16611.60│ -2877.75│ 1894.40│
│管理费用 │ 38114.23│ 53719.31│ 36130.27│ 38404.60│ 26799.03│ 23759.76│
│资产减值损失 │ -12968.74│ -2345.26│ -3073.89│ -47.21│ -292.33│ -1815.93│
│公允价值变动净收益 │ -779.76│ -3474.15│ 361.79│ 94.18│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1957.95│ 3262.19│ 4354.88│ 1587.97│ 7810.59│ -310.60│
│营业利润 │ 179618.49│ 73898.50│ 94144.63│ 242677.44│ 381008.03│ 69475.21│
│营业外收入 │ 208.88│ 794.80│ 3340.22│ 138.63│ 494.19│ 101.83│
│营业外支出 │ 1185.78│ 3056.45│ 1459.58│ 795.99│ 250.00│ 49.30│
│利润总额 │ 178641.60│ 71636.86│ 96025.28│ 242020.07│ 381252.22│ 69527.74│
│所得税 │ 19577.51│ 25699.66│ 20644.03│ 21790.93│ 51794.39│ 13911.82│
│净利润 │ 159064.09│ 45937.20│ 75381.25│ 220229.14│ 329457.83│ 55615.91│
│归属母公司净利润 │ 162512.71│ 45763.98│ 75697.46│ 220816.24│ 329483.38│ 55822.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 601574.48│ 365958.24│ 137597.85│ 654519.39│ 481819.80│ 326672.53│
│营业总成本 │ 416710.46│ 223055.44│ 76048.83│ 585028.45│ 452018.74│ 304102.74│
│营业税金及附加 │ 55964.80│ 13267.30│ 5408.82│ 19136.40│ 10343.81│ 7228.67│
│销售费用 │ 2813.24│ 2017.90│ 842.12│ 3692.92│ 2547.59│ 1699.81│
│财务费用 │ 27368.96│ -697.30│ -3845.34│ 10400.26│ 7930.79│ 2945.49│
│管理费用 │ 38114.23│ 23046.05│ 10546.54│ 53719.31│ 37296.55│ 19821.81│
│资产减值损失 │ -12968.74│ -9379.65│ 0.81│ -2345.26│ 1905.88│ -3881.91│
│公允价值变动净收益 │ -779.76│ -3541.02│ -1795.22│ -3474.15│ 678.34│ 114.26│
│投资收益 │ 1957.95│ 1039.43│ 639.30│ 3262.19│ 1533.82│ 2510.42│
│营业利润 │ 179618.49│ 137005.26│ 64465.85│ 73898.50│ 38207.63│ 24061.61│
│营业外收入 │ 208.88│ 117.96│ 88.71│ 794.80│ 1719.46│ 64.28│
│营业外支出 │ 1185.78│ 655.55│ 278.12│ 3056.45│ 886.61│ 490.78│
│利润总额 │ 178641.60│ 136467.68│ 64276.45│ 71636.86│ 39040.48│ 23635.10│
│所得税 │ 19577.51│ 19441.50│ 9280.00│ 25699.66│ 19977.60│ 15247.76│
│净利润 │ 159064.09│ 117026.17│ 54996.45│ 45937.20│ 19062.88│ 8387.34│
│归属母公司净利润 │ 162512.71│ 111126.44│ 50768.86│ 45763.98│ 20422.21│ 8912.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 637932.00│ 771837.05│ 566007.49│ 785018.85│ 607266.16│ 263439.64│
│经营活动现金流出 │ 569986.23│ 611660.67│ 516005.66│ 484809.35│ 402271.07│ 198025.02│
│经营活动现金流量净额│ 67945.77│ 160176.38│ 50001.83│ 300209.51│ 204995.08│ 65414.62│
│投资活动现金流入 │ 570699.72│ 746153.55│ 363024.42│ 107580.67│ 44581.05│ 84938.63│
│投资活动现金流出 │ 854895.69│ 820413.03│ 451127.73│ 373654.22│ 208185.10│ 104144.21│
│投资活动现金流量净额│ -284195.97│ -74259.49│ -88103.31│ -266073.55│ -163604.05│ -19205.58│
│筹资活动现金流入 │ 351215.13│ 414169.65│ 164201.44│ 431492.82│ 177069.88│ 59742.85│
│筹资活动现金流出 │ 193738.65│ 362622.93│ 199895.91│ 250192.50│ 110593.32│ 47559.55│
│筹资活动现金流量净额│ 157476.47│ 51546.72│ -35694.46│ 181300.32│ 66476.56│ 12183.30│
│汇率变动对现金的影响│ -6393.53│ -2174.82│ 1127.28│ -882.70│ 1397.56│ -1067.85│
│现金及等价物净增加额│ -65167.25│ 135288.79│ -72668.67│ 214553.57│ 109265.15│ 57324.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 637932.00│ 364477.50│ 124634.21│ 771837.05│ 544655.53│ 351277.43│
│经营活动现金流出 │ 569986.23│ 387163.86│ 122465.13│ 611660.67│ 495484.89│ 386489.59│
│经营活动现金流量净额│ 67945.77│ -22686.35│ 2169.09│ 160176.38│ 49170.64│ -35212.16│
│投资活动现金流入 │ 570699.72│ 250524.56│ 196519.12│ 746153.55│ 617452.31│ 437663.86│
│投资活动现金流出 │ 854895.69│ 426138.68│ 253377.32│ 820413.03│ 670934.61│ 465561.43│
│投资活动现金流量净额│ -284195.97│ -175614.12│ -56858.20│ -74259.49│ -53482.31│ -27897.57│
│筹资活动现金流入 │ 351215.13│ 228235.22│ 22128.35│ 414169.65│ 353500.17│ 146709.69│
│筹资活动现金流出 │ 193738.65│ 102653.29│ 27451.88│ 362622.93│ 275224.45│ 150367.22│
│筹资活动现金流量净额│ 157476.47│ 125581.94│ -5323.53│ 51546.72│ 78275.72│ -3657.53│
│汇率变动对现金的影响│ -6393.53│ -3475.67│ -3562.01│ -2174.82│ -2903.77│ -597.80│
│现金及等价物净增加额│ -65167.25│ -76194.20│ -63574.66│ 135288.79│ 71060.28│ -67365.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 153639.43│ 23.47│ 13478.02│ 29.45│
│二季报 │ 173033.10│ 26.44│ -4565.13│ -9.98│
│三季报 │ 155147.26│ 23.70│ 11509.32│ 25.15│
│四季报 │ 172699.59│ 26.39│ 25341.77│ 55.37│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 112662.99│ 21.00│ 25615.04│ 33.84│
│二季报 │ 129510.20│ 24.14│ 21684.12│ 28.65│
│三季报 │ 114761.74│ 21.40│ 7276.25│ 9.61│
│四季报 │ 179450.54│ 33.46│ 21122.05│ 27.90│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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