财务分析☆ ◇002745 木林森 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 89420.65│ -147724.39│ 37378.70│ 42992.42│ 19391.44│ 115899.13│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 37378.70│ 42992.42│ 19391.44│ 115899.13│
│净利润增长率(%) │ 327.41│ -495.21│ -13.06│ 121.71│ -83.27│ 284.10│
│扣非净利润(万) │ 63481.69│ -147559.30│ 31094.58│ 40001.87│ 15512.12│ 105280.26│
│营业总收(未调整:万) │ 1486578.95│ 1743877.66│ 1691026.82│ 1753567.56│ 1651677.43│ 1861461.35│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1691026.82│ 1753567.56│ 1651677.43│ 1861461.35│
│总营收同比增长率(%) │ 22.07│ 3.13│ -3.57│ 6.17│ -11.27│ 7.10│
│加权净资产收益率(%) │ 7.53│ -12.00│ 2.83│ 3.16│ 1.44│ 9.03│
│资产负债比率(%) │ 50.99│ 48.96│ 45.40│ 43.37│ 45.94│ 53.76│
│净利润现金含量(%) │ 168.49│ -63.42│ 498.91│ 461.56│ 84.47│ 345.95│
│基本每股收益(元) │ 0.6000│ -1.0000│ 0.2500│ 0.2897│ 0.1300│ 0.7800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4277│ -0.9900│ 0.2100│ 0.2700│ 0.1000│ 0.7100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6025│ -0.9953│ 0.2518│ 0.2897│ 0.1307│ 0.7809│
│每股资本公积金(元) │ 5.3639│ 5.3547│ 5.3499│ 5.3590│ 5.3632│ 5.3746│
│每股未分配利润(元) │ 1.8002│ 1.2043│ 2.2518│ 2.6993│ 2.5589│ 2.5678│
│每股净资产(元) │ 8.2115│ 7.7896│ 8.5525│ 9.2014│ 9.0377│ 8.9236│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0152│ 0.6312│ 1.2565│ 1.3370│ 0.1104│ 2.7015│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 89420.65│ 66154.51│ 41873.80│ -147724.39│ 20921.28│ 15360.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 20921.28│ 15360.61│
│净利润增长率(%) │ 327.41│ 330.68│ 193.26│ -495.21│ -42.36│ -41.45│
│扣非净利润(万) │ 63481.69│ 40401.74│ 10862.04│ -147559.30│ 20414.54│ 14375.27│
│营业总收(未调整:万) │ 1486578.95│ 979484.56│ 471999.97│ 1743877.66│ 1217782.62│ 791927.91│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1217782.62│ 791927.91│
│总营收同比增长率(%) │ 22.07│ 23.68│ 21.45│ 3.13│ -0.10│ -3.21│
│加权净资产收益率(%) │ 7.53│ 5.60│ 3.57│ -12.00│ 1.61│ 1.18│
│资产负债比率(%) │ 50.99│ 50.14│ 49.48│ 48.96│ 45.42│ 44.02│
│净利润现金含量(%) │ 168.49│ 165.03│ 68.65│ -63.42│ 233.06│ 240.50│
│基本每股收益(元) │ 0.6000│ 0.4500│ 0.2800│ -1.0000│ 0.1400│ 0.1000│
│每股收益-扣除(元) │ 0.4277│ 0.2700│ 0.0732│ -0.9900│ 0.1375│ 0.1000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6025│ 0.4457│ 0.2821│ -0.9953│ 0.1410│ 0.1035│
│每股资本公积金(元) │ 5.3639│ 5.3702│ 5.3691│ 5.3547│ 5.3477│ 5.3480│
│每股未分配利润(元) │ 1.8002│ 1.6435│ 1.4830│ 1.2043│ 2.3380│ 2.3502│
│每股净资产(元) │ 8.2115│ 8.1214│ 7.9917│ 7.7896│ 8.9668│ 9.0095│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0152│ 0.7356│ 0.1937│ 0.6312│ 0.3285│ 0.2489│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.32│ 1.39│ 1.39│ 1.49│ 1.41│ 1.26│
│速动比率 │ 0.97│ 1.05│ 1.02│ 1.11│ 1.00│ 0.95│
│资产负债比率(%) │ 50.99│ 48.96│ 45.40│ 43.37│ 45.94│ 53.76│
│产权比率 │ 1.09│ 0.97│ 0.84│ 0.77│ 0.85│ 1.17│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.10│ 0.20│ 0.22│ 0.02│ 0.32│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.32│ 1.32│ 1.35│ 1.39│ 1.42│ 1.47│
│速动比率 │ 0.97│ 0.98│ 1.01│ 1.05│ 0.99│ 1.05│
│资产负债比率(%) │ 50.99│ 50.14│ 49.48│ 48.96│ 45.42│ 44.02│
│产权比率 │ 1.09│ 1.05│ 1.03│ 0.97│ 0.84│ 0.79│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.13│ 0.10│ 0.03│ 0.10│ 0.05│ 0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.54│ 4.33│ 4.38│ 4.78│ 4.41│ 4.42│
│存货周转率 │ 2.85│ 3.82│ 3.56│ 3.35│ 3.04│ 3.79│
│流动资产周转率 │ 1.01│ 1.31│ 1.27│ 1.28│ 1.11│ 1.15│
│固定资产周转率 │ 3.18│ 3.72│ 3.38│ 3.40│ 2.95│ 3.01│
│总资产周转率 │ 0.61│ 0.75│ 0.71│ 0.71│ 0.62│ 0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.54│ 2.36│ 1.11│ 4.33│ 3.18│ 2.10│
│存货周转率 │ 2.85│ 2.00│ 0.99│ 3.82│ 2.29│ 1.56│
│流动资产周转率 │ 1.01│ 0.69│ 0.34│ 1.31│ 0.90│ 0.59│
│固定资产周转率 │ 3.18│ 2.11│ 1.02│ 3.72│ 2.52│ 1.63│
│总资产周转率 │ 0.61│ 0.41│ 0.20│ 0.75│ 0.51│ 0.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.34│ -12.78│ 2.94│ 3.15│ 1.45│ 8.75│
│销售毛利率 │ 28.24│ 25.97│ 27.86│ 29.12│ 27.00│ 33.30│
│营业利润率 │ 6.85│ -7.62│ 3.57│ 5.28│ 1.45│ 8.45│
│销售净利率 │ 6.10│ -8.44│ 2.19│ 2.57│ 1.20│ 6.28│
│总资产净利率 │ 3.71│ -6.35│ 1.55│ 1.83│ 0.74│ 3.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.34│ 5.49│ 3.53│ -12.78│ 1.57│ 1.15│
│销售毛利率 │ 28.24│ 27.80│ 26.92│ 25.97│ 27.71│ 28.16│
│营业利润率 │ 6.85│ 7.38│ 9.56│ -7.62│ 2.58│ 2.68│
│销售净利率 │ 6.10│ 6.84│ 8.83│ -8.44│ 1.75│ 1.93│
│总资产净利率 │ 3.71│ 2.78│ 1.75│ -6.35│ 0.89│ 0.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.07│ 3.13│ -3.57│ 6.17│ -11.27│ 7.10│
│营业利润增长率 │ 223.95│ -320.15│ -34.85│ 286.66│ -84.76│ 105.53│
│净利润增长率 │ 327.41│ -495.21│ -13.06│ 121.71│ -83.27│ 284.10│
│净资产增长率 │ 5.42│ -8.92│ -7.05│ 1.81│ 1.28│ 6.24│
│总资产增长率 │ 13.31│ -2.31│ -3.76│ -2.25│ -13.38│ -6.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.07│ 23.68│ 21.45│ 3.13│ -0.10│ -3.21│
│营业利润增长率 │ 223.95│ 239.92│ 139.73│ -320.15│ -30.01│ -38.75│
│净利润增长率 │ 327.41│ 330.68│ 193.26│ -495.21│ -42.36│ -41.45│
│净资产增长率 │ 5.42│ 4.26│ 2.59│ -8.92│ 4.84│ 5.34│
│总资产增长率 │ 13.31│ 10.32│ 7.57│ -2.31│ 5.02│ 2.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│结构性存款减少 │ 378.79│ 703.49│ -46.16│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │银行承兑汇票增加│ 171237.19│ 93750.69│ 82.65│
│预付款项 │预付物料及劳务费│ 17023.79│ 10453.92│ 62.85│
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │保证金及押金、备│ 11470.22│ 5959.61│ 92.47│
│ │用金、代垫款项等│ │ │ │
│ │非关联方款项增加│ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的银行│ 6419.38│ ---│ ---│
│非流动资产 │定期存单的增加 │ │ │ │
│债权投资 │银行定期存单的增│ 4069.08│ ---│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│长期股权投资│持有联营企业长期│ 3190.52│ 62835.35│ -94.92│
│ │股权投资转为对子│ │ │ │
│ │公司的投资 │ │ │ │
│在建工程 │在建工程达到预定│ 7322.99│ 18973.04│ -61.40│
│ │可使用状态后转固│ │ │ │
│无形资产 │非同一控制下企业│ 115883.42│ 60749.93│ 90.75│
│ │合并增加无形资产│ │ │ │
│商誉 │公司本期收购普瑞│ 150051.41│ 81114.08│ 84.99│
│ │光电（厦门）股份│ │ │ │
│ │有限公司股权 │ │ │ │
│短期借款 │短期借款金额增加│ 74299.66│ 34846.12│ 113.22│
│交易性金融负│衍生金融工具增加│ 1261.81│ 242.27│ 420.83│
│债 │ │ │ │ │
│应付票据 │本期票据付款增加│ 411905.53│ 296682.70│ 38.84│
│合同负债 │预收货款的增加 │ 8107.12│ 5234.78│ 54.87│
│应付股利 │应付子公司少数股│ 15.48│ ---│ ---│
│ │东股利的增加 │ │ │ │
│长期借款 │长期借款金额增加│ 6902.00│ 239.10│ 2786.62│
│递延所得税负│非同一控制下企业│ 17195.26│ 8932.82│ 92.50│
│债 │合并资产评估增值│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差额│ -29263.42│ -1098.61│ -2563.67│
│ │减少 │ │ │ │
│未分配利润 │本年利润增加 │ 267185.64│ 178738.35│ 49.48│
│少数股东权益│少数股东权益增加│ 53162.24│ 12817.15│ 314.77│
│利息费用 │借款增加 │ 7257.56│ 4189.52│ 73.23│
│投资收益 │处置长期股权投资│ 33434.98│ -1772.80│ 1986.00│
│ │产生的投资收益增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│联营企业和合│权益法核算的长期│ 190.05│ 918.04│ -79.30│
│营企业的投资│股权投资收益减少│ │ │ │
│收益 │ │ │ │ │
│公允价值变动│衍生金融工具产生│ -1345.71│ -158.13│ -751.01│
│收益 │的公允价值变动损│ │ │ │
│ │失增加 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款坏账损失│ -3837.47│ 7083.27│ -154.18│
│ │计提增加 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价准备计提│ -7188.90│ -2048.94│ -250.86│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置收益│ 81.46│ -709.71│ 111.48│
│ │增加 │ │ │ │
│营业利润 │营业总收入和投资│ 101867.40│ 31445.84│ 223.95│
│ │收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │其他营业外收入增│ 2644.12│ 708.48│ 273.21│
│ │加 │ │ │ │
│利润总额 │营业总收入和投资│ 102690.01│ 30740.73│ 234.05│
│ │收益增加 │ │ │ │
│净利润 │营业总收入和投资│ 90643.53│ 21305.57│ 325.45│
│ │收益增加 │ │ │ │
│持续经营净利│营业总收入和投资│ 90643.53│ 21305.57│ 325.45│
│润 │收益增加 │ │ │ │
│归属于母公司│营业总收入和投资│ 89420.65│ 20921.28│ 327.41│
│股东的净利润│收益增加 │ │ │ │
│归属于少数股│非全资子公司净利│ 1222.88│ 384.29│ 218.22│
│东损益 │润影响 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差额│ -28164.81│ 48439.79│ -158.14│
│的税后净额 │减少 │ │ │ │
│归属母公司所│外币报表折算差额│ -28164.81│ 48439.79│ -158.14│
│有者的其他综│减少 │ │ │ │
│合收益的税后│ │ │ │ │
│净额 │ │ │ │ │
│其他权益工具│其他权益工具投资│ 278.44│ -239.87│ 216.08│
│投资公允价值│公允价值增加 │ │ │ │
│变动 │ │ │ │ │
│将重分类进损│外币报表折算差额│ -34522.08│ 42349.96│ -181.52│
│益的其他综合│减少 │ │ │ │
│收益 │ │ │ │ │
│权益法下可转│权益法核算长期股│ -260.26│ -167.27│ -55.59│
│损益的其他综│权投资其他综合收│ │ │ │
│合收益 │益变动 │ │ │ │
│外币财务报表│美元及欧元等外币│ -34261.82│ 42517.23│ -180.58│
│折算差额 │兑人民币汇率下降│ │ │ │
│归属于少数股│非全资子公司净利│ 1222.88│ 384.29│ 218.22│
│东的综合收益│润影响 │ │ │ │
│总额 │ │ │ │ │
│收到其他与经│收回的经营性票据│ 45942.86│ 34701.34│ 32.40│
│营活动有关的│保证金增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品收到的现│ 150668.64│ 48759.66│ 209.00│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收回投资收到│理财产品影响 │ 106300.66│ 4921.71│ 2059.83│
│的现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│处置固定资产、无│ 10301.00│ 15193.19│ -32.20│
│、无形资产和│形资产影响 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│处置子公司及│处置子公司现金差│ 2807.79│ ---│ ---│
│其他营业单位│额影响 │ │ │ │
│收到的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│购买长期资产票据│ ---│ 696.41│ -100.00│
│资活动有关的│保证金影响 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动现金│理财产品影响 │ 119826.00│ 21400.92│ 459.91│
│流入小计 │ │ │ │ │
│购建固定资产│购置固定资产、无│ 84342.01│ 47479.97│ 77.64│
│、无形资产和│形资产支付的金额│ │ │ │
│其他长期资产│增加影响 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│理财产品影响 │ 105286.87│ 26836.04│ 292.33│
│金 │ │ │ │ │
│取得子公司及│本期支付取得子公│ 65345.87│ 3633.21│ 1698.57│
│其他营业单位│司款项影响 │ │ │ │
│支付的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│支付其他与投│受限货币资金变动│ 409.37│ 175.84│ 132.81│
│资活动有关的│影响 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动现金│购置固定资产、无│ 255384.12│ 78125.05│ 226.89│
│流出小计 │形资产支付的金额│ │ │ │
│ │增加及支付取得子│ │ │ │
│ │公司款项的增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│投资活动产生│购置固定资产、无│ -135558.12│ -56724.13│ -138.98│
│的现金流量净│形资产支付的金额│ │ │ │
│额 │增加及支付取得子│ │ │ │
│ │公司款项的增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│吸收投资收到│少数股东投资增加│ 147.03│ ---│ ---│
│的现金 │影响 │ │ │ │
│子公司吸收少│少数股东投资增加│ 147.03│ ---│ ---│
│数股东投资收│影响 │ │ │ │
│到的现金 │ │ │ │ │
│取得借款收到│本期借款增加影响│ 94585.43│ 36661.98│ 157.99│
│的现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期借款增加影响│ 98488.64│ 40414.25│ 143.70│
│流入小计 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│本期偿还借款影响│ 70984.11│ 40918.47│ 73.48│
│的现金 │ │ │ │ │
│分配股利、利│本期支付股利减少│ 1824.37│ 11283.21│ -83.83│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│购买少数股东股权│ 22976.51│ 13037.32│ 76.24│
│资活动有关的│增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期偿还借款影响│ 95784.99│ 65239.00│ 46.82│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款增加影响│ 2703.65│ -24824.75│ 110.89│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期外币汇率波动│ -19324.10│ 22315.94│ -186.59│
│金及现金等价│影响 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动和筹│ -1509.93│ -10473.28│ 85.58│
│价物净增加额│资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流量净额的增加高│ │ │ │
│ │于投资活动产生的│ │ │ │
│ │现金流量净额的减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 463804.13│ 438161.02│ 5.85│
│应收款项 │--- │ 411611.18│ 417864.91│ -1.50│
│存货 │--- │ 373352.94│ 333833.03│ 11.84│
│长期股权投资│--- │ 3208.36│ 62835.35│ -94.89│
│固定资产 │--- │ 482093.51│ 445784.30│ 8.15│
│在建工程 │--- │ 23482.48│ 18973.04│ 23.77│
│使用权资产 │--- │ 49442.47│ 49862.26│ -0.84│
│短期借款 │--- │ 91408.17│ 34846.12│ 162.32│
│合同负债 │--- │ 6056.27│ 5234.78│ 15.69│
│长期借款 │--- │ 3480.00│ 239.10│ 1355.44│
│租赁负债 │--- │ 40667.41│ 41254.62│ -1.42│
│营业收入 │--- │ 979484.56│ 791927.91│ 23.68│
│营业成本 │--- │ 707232.26│ 568911.40│ 24.31│
│销售费用 │--- │ 147789.18│ 135158.45│ 9.35│
│管理费用 │--- │ 49300.35│ 39100.71│ 26.09│
│财务费用 │银行手续费及其他│ 1364.67│ 2423.45│ -43.69│
│ │减少 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 6028.40│ 5236.86│ 15.11│
│研发投入 │--- │ 29407.80│ 24581.06│ 19.64│
│经营活动产生│经营活动现金流入│ 109176.95│ 36942.22│ 195.53│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│投资活动现金流出│ -119661.95│ 240.14│ -49929.55│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│筹资活动现金流入│ 30412.35│ -22957.54│ 232.47│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ 6756.66│ 42705.41│ -84.18│
│价物净增加额│金流量净额影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 462771.98│ 438161.02│ 409279.09│ 467331.55│ 394577.63│ 555064.13│
│存货 │ 415005.03│ 333833.03│ 341338.81│ 344267.16│ 397440.72│ 395832.04│
│应收票据及应收账款 │ 592648.97│ 511615.60│ 478127.07│ 459415.77│ 404447.86│ 454872.72│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 17023.79│ 10453.92│ 12083.02│ 10377.74│ 10738.06│ 11337.88│
│其他应收款 │ 11470.22│ 5959.61│ 4707.53│ 39103.94│ 22927.29│ 5735.01│
│流动资产合计 │ 1570102.24│ 1360937.61│ 1295584.11│ 1368457.89│ 1378689.50│ 1603401.97│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3190.52│ 62835.35│ 43378.42│ 59316.01│ 102160.23│ 106935.99│
│固定资产净额 │ 488745.83│ 445784.30│ 491154.67│ 508754.67│ 521835.71│ 599561.91│
│在建工程 │ 7322.99│ 18973.04│ 17000.90│ 6533.59│ 7560.48│ 17369.02│
│无形资产 │ 115883.42│ 60749.93│ 59115.85│ 62876.42│ 73598.50│ 81815.13│
│商誉 │ 150051.41│ 81114.08│ 176504.24│ 176504.24│ 176504.24│ 176504.24│
│非流动资产合计 │ 1025139.38│ 929489.18│ 1048942.63│ 1067732.64│ 1113640.53│ 1273887.09│
│资产总计 │ 2595241.62│ 2290426.80│ 2344526.74│ 2436190.54│ 2492330.03│ 2877289.06│
│应付票据及应付账款 │ 934112.96│ 759274.20│ 715902.06│ 668839.39│ 560410.05│ 730580.15│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8107.12│ 5234.78│ 5084.83│ 5005.04│ 4342.62│ 5678.00│
│流动负债 │ 1187151.37│ 981386.07│ 931166.59│ 919095.92│ 978023.88│ 1271311.40│
│长期借款 │ 6902.00│ 239.10│ 0.00│ 14900.00│ 58885.00│ 149454.59│
│长期应付款 │ 365.52│ 376.32│ 380.56│ 386.69│ 4901.24│ 7804.70│
│非流动负债 │ 136207.23│ 140116.69│ 133342.86│ 137579.16│ 166922.61│ 275659.36│
│负债合计 │ 1323358.61│ 1121502.76│ 1064509.45│ 1056675.08│ 1144946.49│ 1546970.76│
│实收资本 │ 148416.64│ 148416.64│ 148416.64│ 148416.64│ 148416.64│ 148416.64│
│资本公积金 │ 796091.11│ 794733.07│ 794020.40│ 795368.05│ 795994.57│ 797682.15│
│盈余公积 │ 36290.81│ 35317.44│ 35194.71│ 34990.99│ 27676.60│ 27444.86│
│未分配利润 │ 267185.64│ 178738.35│ 334201.00│ 400620.83│ 379784.46│ 381106.27│
│少数股东权益 │ 53162.24│ 12817.15│ 10686.03│ 13868.77│ 6035.63│ 5914.82│
│归属母公司权益 │ 1218720.78│ 1156106.89│ 1269331.25│ 1365646.69│ 1341347.91│ 1324403.49│
│股东权益合计 │ 1271883.01│ 1168924.04│ 1280017.28│ 1379515.46│ 1347383.54│ 1330318.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 462771.98│ 463804.13│ 425283.48│ 438161.02│ 411092.89│ 449885.16│
│存货 │ 415005.03│ 373352.94│ 363925.22│ 333833.03│ 427023.58│ 387491.39│
│应收票据及应收账款 │ 592648.97│ 549940.28│ 568591.54│ 511615.60│ 489539.95│ 462318.10│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 17023.79│ 16893.96│ 17828.17│ 10453.92│ 14554.82│ 14051.45│
│其他应收款 │ 11470.22│ 13275.38│ 6561.33│ 5959.61│ 5597.70│ 6140.11│
│流动资产合计 │ 1570102.24│ 1482922.28│ 1441749.20│ 1360937.61│ 1410271.95│ 1375426.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3190.52│ 3208.36│ 3173.79│ 62835.35│ 62649.51│ 43807.04│
│固定资产净额 │ 488745.83│ 482093.51│ 478700.10│ 445784.30│ 475922.60│ 479826.73│
│在建工程 │ 7322.99│ 23482.48│ 18954.55│ 18973.04│ 15704.15│ 14869.61│
│无形资产 │ 115883.42│ 112788.68│ 110414.23│ 60749.93│ 59182.37│ 58978.63│
│商誉 │ 150051.41│ 150064.42│ 149814.61│ 81114.08│ 177248.41│ 177254.91│
│非流动资产合计 │ 1025139.38│ 1043802.67│ 1022078.54│ 929489.18│ 1051984.22│ 1037969.41│
│资产总计 │ 2595241.62│ 2526724.95│ 2463827.74│ 2290426.80│ 2462256.18│ 2413395.75│
│应付票据及应付账款 │ 934112.96│ 852243.46│ 788293.91│ 759274.20│ 785875.87│ 737742.12│
│预收款项 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 8107.12│ 6056.27│ 6913.78│ 5234.78│ 6202.68│ 5923.38│
│流动负债 │ 1187151.37│ 1126625.05│ 1071461.94│ 981386.07│ 996561.79│ 937528.81│
│长期借款 │ 6902.00│ 3480.00│ 6577.03│ 239.10│ 723.88│ 769.30│
│长期应付款 │ 365.52│ 375.82│ 375.82│ 376.32│ 375.82│ 380.88│
│非流动负债 │ 136207.23│ 140299.84│ 147541.43│ 140116.69│ 121826.47│ 124893.20│
│负债合计 │ 1323358.61│ 1266924.89│ 1219003.37│ 1121502.76│ 1118388.26│ 1062422.01│
│实收资本 │ 148416.64│ 148416.64│ 148416.64│ 148416.64│ 148416.64│ 148416.64│
│资本公积金 │ 796091.11│ 797028.18│ 796867.02│ 794733.07│ 793694.53│ 793739.59│
│盈余公积 │ 36290.81│ 36290.44│ 35822.53│ 35317.44│ 35767.20│ 35951.01│
│未分配利润 │ 267185.64│ 243919.86│ 220107.07│ 178738.35│ 346998.95│ 348805.31│
│少数股东权益 │ 53162.24│ 54442.69│ 58726.03│ 12817.15│ 13052.31│ 13816.05│
│归属母公司权益 │ 1218720.78│ 1205357.37│ 1186098.34│ 1156106.89│ 1330815.61│ 1337157.70│
│股东权益合计 │ 1271883.01│ 1259800.07│ 1244824.37│ 1168924.04│ 1343867.92│ 1350973.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1486578.95│ 1743877.66│ 1691026.82│ 1753567.56│ 1651677.43│ 1861461.35│
│营业总成本 │ 1411681.33│ 1717939.66│ 1611504.28│ 1663786.95│ 1598376.33│ 1696181.74│
│营业税金及附加 │ 8003.42│ 8596.74│ 10457.59│ 12092.29│ 8036.66│ 10095.37│
│销售费用 │ 215602.55│ 286431.30│ 254557.16│ 263686.37│ 242847.08│ 250472.43│
│财务费用 │ 4357.54│ 5050.56│ 5287.01│ 14413.92│ 21599.57│ 42578.91│
│管理费用 │ 72189.80│ 84713.42│ 82184.39│ 92549.43│ 90502.57│ 96380.63│
│资产减值损失 │ -7188.90│ -150267.72│ -12731.83│ -15971.14│ -17855.52│ -21951.83│
│公允价值变动净收益 │ -1345.71│ 345.52│ 404.59│ -34.78│ -526.46│ 1297.23│
│投资收益 │ 33434.98│ -3464.53│ -4607.24│ -6281.26│ 5583.46│ 10277.95│
│营业利润 │ 101867.40│ -132917.39│ 60375.49│ 92669.37│ 23966.70│ 157254.78│
│营业外收入 │ 2644.12│ 1443.76│ 2671.44│ 2182.37│ 17863.57│ 1368.37│
│营业外支出 │ 1821.51│ 2513.92│ 3907.80│ 29395.00│ 17609.93│ 3678.43│
│利润总额 │ 102690.01│ -133987.56│ 59139.13│ 65456.74│ 24220.34│ 154944.71│
│所得税 │ 12046.48│ 13112.77│ 22136.51│ 20406.62│ 4441.32│ 38024.55│
│净利润 │ 90643.53│ -147100.32│ 37002.62│ 45050.11│ 19779.02│ 116920.16│
│归属母公司净利润 │ 89420.65│ -147724.39│ 37378.70│ 42992.42│ 19391.44│ 115899.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1486578.95│ 979484.56│ 471999.97│ 1743877.66│ 1217782.62│ 791927.91│
│营业总成本 │ 1411681.33│ 940209.12│ 460268.63│ 1717939.66│ 1193974.78│ 774264.55│
│营业税金及附加 │ 8003.42│ 5114.86│ 2515.85│ 8596.74│ 6537.02│ 4089.48│
│销售费用 │ 215602.55│ 147789.18│ 77403.22│ 286431.30│ 205208.71│ 135158.45│
│财务费用 │ 4357.54│ 1364.67│ -1437.35│ 5050.56│ 4984.93│ 2423.45│
│管理费用 │ 72189.80│ 49300.35│ 25170.51│ 84713.42│ 59884.77│ 39100.71│
│资产减值损失 │ -7188.90│ -801.23│ -1187.06│ -150267.72│ -2048.94│ -911.16│
│公允价值变动净收益 │ -1345.71│ -1182.66│ -1343.00│ 345.52│ -158.13│ -11.33│
│投资收益 │ 33434.98│ 33292.61│ 31462.43│ -3464.53│ -1772.80│ 883.43│
│营业利润 │ 101867.40│ 72268.35│ 45144.55│ -132917.39│ 31445.84│ 21260.46│
│营业外收入 │ 2644.12│ 1960.33│ 1000.26│ 1443.76│ 708.48│ 311.93│
│营业外支出 │ 1821.51│ 1249.07│ 426.28│ 2513.92│ 1413.59│ 1055.98│
│利润总额 │ 102690.01│ 72979.61│ 45718.54│ -133987.56│ 30740.73│ 20516.40│
│所得税 │ 12046.48│ 6028.40│ 4057.74│ 13112.77│ 9435.16│ 5236.86│
│净利润 │ 90643.53│ 66951.21│ 41660.79│ -147100.32│ 21305.57│ 15279.54│
│归属母公司净利润 │ 89420.65│ 66154.51│ 41873.80│ -147724.39│ 20921.28│ 15360.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1381361.03│ 1742419.98│ 1706824.36│ 1870558.86│ 1785984.98│ 2206213.66│
│经营活动现金流出 │ 1230692.39│ 1648737.10│ 1520339.06│ 1672123.93│ 1769605.34│ 1805262.34│
│经营活动现金流量净额│ 150668.64│ 93682.88│ 186485.30│ 198434.93│ 16379.64│ 400951.32│
│投资活动现金流入 │ 119826.00│ 42086.90│ 91325.58│ 225673.52│ 197596.45│ 106243.42│
│投资活动现金流出 │ 255384.12│ 105600.67│ 166230.71│ 71298.93│ 83645.69│ 100893.65│
│投资活动现金流量净额│ -135558.12│ -63513.77│ -74905.14│ 154374.59│ 113950.76│ 5349.77│
│筹资活动现金流入 │ 98488.64│ 40008.17│ 29658.75│ 68419.97│ 152219.04│ 333274.49│
│筹资活动现金流出 │ 95784.99│ 72273.98│ 182280.23│ 314315.80│ 391312.99│ 764147.09│
│筹资活动现金流量净额│ 2703.65│ -32265.81│ -152621.48│ -245895.83│ -239093.95│ -430872.60│
│汇率变动对现金的影响│ -19324.10│ 21103.20│ -12849.00│ -3803.60│ 6004.79│ -23217.43│
│现金及等价物净增加额│ -1509.93│ 19006.51│ -53890.31│ 103110.10│ -102758.75│ -47788.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1381361.03│ 992459.12│ 474910.97│ 1742419.98│ 1318401.72│ 824527.01│
│经营活动现金流出 │ 1230692.39│ 883282.16│ 446163.42│ 1648737.10│ 1269642.05│ 787584.79│
│经营活动现金流量净额│ 150668.64│ 109176.95│ 28747.56│ 93682.88│ 48759.66│ 36942.22│
│投资活动现金流入 │ 119826.00│ 48200.04│ 13076.65│ 42086.90│ 21400.92│ 11138.54│
│投资活动现金流出 │ 255384.12│ 167862.00│ 109095.54│ 105600.67│ 78125.05│ 10898.40│
│投资活动现金流量净额│ -135558.12│ -119661.95│ -96018.89│ -63513.77│ -56724.13│ 240.14│
│筹资活动现金流入 │ 98488.64│ 93518.12│ 91297.06│ 40008.17│ 40414.25│ 32151.72│
│筹资活动现金流出 │ 95784.99│ 63105.77│ 51418.27│ 72273.98│ 65239.00│ 55109.26│
│筹资活动现金流量净额│ 2703.65│ 30412.35│ 39878.79│ -32265.81│ -24824.75│ -22957.54│
│汇率变动对现金的影响│ -19324.10│ -13170.69│ -7564.27│ 21103.20│ 22315.94│ 28480.59│
│现金及等价物净增加额│ -1509.93│ 6756.66│ -34956.81│ 19006.51│ -10473.28│ 42705.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 388645.55│ 22.29│ 14278.66│ -9.67│
│二季报 │ 403282.36│ 23.13│ 1081.94│ -0.73│
│三季报 │ 425854.71│ 24.42│ 5560.67│ -3.76│
│四季报 │ 526095.05│ 30.17│ -168645.67│ 114.16│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 399921.97│ 23.65│ 18143.39│ 48.54│
│二季报 │ 418257.46│ 24.73│ 8091.50│ 21.65│
│三季报 │ 400788.79│ 23.70│ 10058.95│ 26.91│
│四季报 │ 472058.60│ 27.92│ 1084.86│ 2.90│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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