财务分析☆ ◇002768 国恩股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 98245.62│ 84128.88│ 67637.88│ 46589.31│ 66310.53│ 64294.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 67637.88│ 46589.31│ 66242.98│ 64294.15│
│净利润增长率(%) │ 59.73│ 24.38│ 45.18│ -29.67│ 3.14│ -12.03│
│扣非净利润(万) │ 94488.38│ 82334.46│ 53066.15│ 46261.35│ 63061.25│ 63009.54│
│营业总收(未调整:万) │ 1779320.45│ 2125123.08│ 1921986.61│ 1743877.82│ 1340643.94│ 976598.90│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 1921986.61│ 1743877.82│ 1340643.94│ 976598.90│
│总营收同比增长率(%) │ 14.82│ 10.57│ 10.21│ 30.08│ 37.28│ 35.99│
│加权净资产收益率(%) │ 14.07│ 15.72│ 14.35│ 10.92│ 17.59│ 19.12│
│资产负债比率(%) │ 61.44│ 61.09│ 61.68│ 57.62│ 53.73│ 47.66│
│净利润现金含量(%) │ -47.30│ 67.45│ 81.74│ 104.77│ 54.17│ 82.12│
│基本每股收益(元) │ 2.2800│ 3.1700│ 2.5200│ 1.7200│ 2.4400│ 2.3700│
│每股收益-扣除(元) │ 2.1642│ 3.1100│ 1.9800│ 1.7100│ 2.3200│ 2.3200│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.2502│ 3.1015│ 2.4936│ 1.7176│ 2.4446│ 2.3703│
│每股资本公积金(元) │ 3.1131│ 2.8096│ 2.8094│ 2.8230│ 2.8230│ 2.8235│
│每股未分配利润(元) │ 12.6368│ 17.2619│ 14.4394│ 12.1514│ 10.6857│ 8.4911│
│每股净资产(元) │ 17.0660│ 21.1312│ 18.3248│ 16.4995│ 15.0124│ 12.8146│
│每股经营现金流量(元)│ -1.0645│ 2.0921│ 2.0382│ 1.7995│ 1.3243│ 1.9465│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 98245.62│ 65480.94│ 25661.96│ 84128.88│ 61509.14│ 34586.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 61509.14│ 34586.17│
│净利润增长率(%) │ 59.73│ 89.33│ 131.08│ 24.38│ 34.24│ 25.94│
│扣非净利润(万) │ 94488.38│ 64027.64│ 25546.06│ 82334.46│ 59685.56│ 33374.79│
│营业总收(未调整:万) │ 1779320.45│ 1151443.94│ 537672.88│ 2125123.08│ 1549671.47│ 975367.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1549671.47│ 975367.19│
│总营收同比增长率(%) │ 14.82│ 18.05│ 21.86│ 10.57│ 9.44│ 4.58│
│加权净资产收益率(%) │ 14.07│ 9.68│ 4.16│ 15.72│ 11.71│ 6.73│
│资产负债比率(%) │ 61.44│ 59.48│ 58.22│ 61.09│ 61.47│ 62.43│
│净利润现金含量(%) │ -47.30│ 48.97│ 51.50│ 67.45│ 65.49│ 97.73│
│基本每股收益(元) │ 2.2800│ 1.5300│ 0.9300│ 3.1700│ 1.5700│ 0.8800│
│每股收益-扣除(元) │ 2.1642│ 1.5000│ 0.8480│ 3.1100│ 2.2004│ 1.2600│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.2502│ 1.4786│ 0.8518│ 3.1015│ 2.2676│ 1.2751│
│每股资本公积金(元) │ 3.1131│ 3.3492│ 5.3935│ 2.8096│ 2.8094│ 2.8094│
│每股未分配利润(元) │ 12.6368│ 11.7186│ 16.3947│ 17.2619│ 16.4281│ 15.4355│
│每股净资产(元) │ 17.0660│ 16.0815│ 22.8927│ 21.1312│ 20.3036│ 19.3027│
│每股经营现金流量(元)│ -1.0645│ 0.7240│ 0.4387│ 2.0921│ 1.4850│ 1.2461│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.68│ 1.53│ 1.55│ 1.62│ 1.61│ 1.67│
│速动比率 │ 1.13│ 1.04│ 1.07│ 1.13│ 1.14│ 1.14│
│资产负债比率(%) │ 61.44│ 61.09│ 61.68│ 57.62│ 53.73│ 47.66│
│产权比率 │ 2.04│ 2.11│ 2.28│ 1.94│ 1.68│ 1.36│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ 0.07│ 0.08│ 0.08│ 0.07│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.68│ 1.65│ 1.76│ 1.53│ 1.56│ 1.48│
│速动比率 │ 1.13│ 1.13│ 1.24│ 1.04│ 1.06│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 61.44│ 59.48│ 58.22│ 61.09│ 61.47│ 62.43│
│产权比率 │ 2.04│ 1.89│ 1.79│ 2.11│ 2.17│ 2.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ 0.04│ 0.02│ 0.07│ 0.05│ 0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.70│ 7.62│ 7.40│ 8.65│ 9.15│ 8.24│
│存货周转率 │ 3.42│ 5.24│ 5.43│ 5.69│ 5.27│ 5.01│
│流动资产周转率 │ 1.26│ 1.83│ 1.80│ 1.86│ 1.83│ 1.92│
│固定资产周转率 │ 4.24│ 5.89│ 6.30│ 7.14│ 6.25│ 5.99│
│总资产周转率 │ 0.80│ 1.11│ 1.15│ 1.25│ 1.18│ 1.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.70│ 3.86│ 1.85│ 7.62│ 5.61│ 3.54│
│存货周转率 │ 3.42│ 2.43│ 1.20│ 5.24│ 3.85│ 2.46│
│流动资产周转率 │ 1.26│ 0.88│ 0.42│ 1.83│ 1.35│ 0.86│
│固定资产周转率 │ 4.24│ 2.73│ 1.43│ 5.89│ 4.55│ 2.85│
│总资产周转率 │ 0.80│ 0.54│ 0.26│ 1.11│ 0.82│ 0.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.19│ 14.68│ 13.61│ 10.41│ 16.28│ 18.50│
│销售毛利率 │ 12.85│ 10.66│ 8.71│ 9.96│ 13.13│ 14.75│
│营业利润率 │ 6.69│ 4.40│ 3.23│ 3.31│ 5.80│ 7.64│
│销售净利率 │ 6.17│ 3.87│ 3.69│ 3.05│ 5.40│ 6.68│
│总资产净利率 │ 4.93│ 4.32│ 4.24│ 3.82│ 6.38│ 8.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 13.19│ 9.19│ 3.72│ 14.68│ 11.17│ 6.61│
│销售毛利率 │ 12.85│ 13.28│ 11.93│ 10.66│ 10.54│ 10.12│
│营业利润率 │ 6.69│ 6.72│ 5.68│ 4.40│ 4.46│ 3.95│
│销售净利率 │ 6.17│ 6.29│ 5.05│ 3.87│ 4.00│ 3.56│
│总资产净利率 │ 4.93│ 3.42│ 1.32│ 4.32│ 3.28│ 1.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.82│ 10.57│ 10.21│ 30.08│ 37.28│ 35.99│
│营业利润增长率 │ 72.06│ 50.42│ 7.51│ -25.77│ 4.33│ -12.66│
│净利润增长率 │ 59.73│ 24.38│ 45.18│ -29.67│ 3.14│ -12.03│
│净资产增长率 │ 29.99│ 15.31│ 11.06│ 9.92│ 17.15│ 12.21│
│总资产增长率 │ 25.12│ 7.83│ 21.91│ 17.96│ 28.70│ 81.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 14.82│ 18.05│ 21.86│ 10.57│ 9.44│ 4.58│
│营业利润增长率 │ 72.06│ 100.82│ 163.18│ 50.42│ 38.28│ 17.39│
│净利润增长率 │ 59.73│ 89.33│ 131.08│ 24.38│ 34.24│ 25.94│
│净资产增长率 │ 29.99│ 24.25│ 20.32│ 15.31│ 10.80│ 5.34│
│总资产增长率 │ 25.12│ 14.17│ 7.42│ 7.83│ 6.05│ 4.75│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │H股发行收到募集 │ 458480.74│ 329246.68│ 39.25│
│ │资金以及算力业务│ │ │ │
│ │营运资金增加 │ │ │ │
│应收票据 │客户回款应收票据│ 98082.97│ 72015.12│ 36.20│
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │公司算力业务预付│ 112035.04│ 71630.06│ 56.41│
│ │款项增加 │ │ │ │
│其他应收款 │押金、保证金增加│ 3015.51│ 1422.53│ 111.98│
│存货 │公司算力业务存货│ 519877.41│ 387522.16│ 34.15│
│ │增加 │ │ │ │
│持有待售资产│持有待售资产处置│ ---│ 16701.64│ -100.00│
│ │完毕 │ │ │ │
│长期股权投资│对外长期股权投资│ 28368.48│ 19284.45│ 47.11│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │子公司租入使用权│ 4755.22│ 3450.55│ 37.81│
│ │资产增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│子公司租入使用权│ 748.24│ 399.26│ 87.41│
│ │资产改良支出增加│ │ │ │
│其他非流动资│预付设备、工程、│ 28190.27│ 10255.04│ 174.89│
│产 │无形资产等长期资│ │ │ │
│ │产购置款增加 │ │ │ │
│短期借款 │算力业务投入借款│ 264963.43│ 161343.15│ 64.22│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户货款减少│ 6661.88│ 14722.65│ -54.75│
│一年内到期的│长期借款重分类增│ 163996.88│ 122017.03│ 34.40│
│非流动负债 │加 │ │ │ │
│长期借款 │算力业务投入借款│ 357108.51│ 253042.82│ 41.13│
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │子公司新增租赁 │ 3698.73│ 1186.84│ 211.65│
│长期应付款 │本期算力业务拓展│ 148332.43│ 92773.09│ 59.89│
│ │，相应融资规模增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│股本 │H股发行及资本公 │ 43660.00│ 27125.00│ 60.96│
│ │积转增股本 │ │ │ │
│资本公积 │H股发行资本溢价 │ 135915.92│ 76209.35│ 78.35│
│库存股 │库存股注销 │ ---│ 13029.13│ -100.00│
│其他综合收益│境外子公司外币财│ -3521.47│ -1574.90│ -123.60│
│ │务报表折算差额 │ │ │ │
│专项储备 │子公司计提专项储│ 3760.30│ 2661.86│ 41.27│
│ │备增加 │ │ │ │
│财务费用 │贷款利息费用增加│ 16751.97│ 11911.73│ 40.63│
│资产减值损失│资产减值损失计提│ -2468.31│ -6772.44│ 63.55│
│ │减少 │ │ │ │
│资产处置收益│持有待售资产处置│ 3932.93│ 336.25│ 1069.64│
│ │收益增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司算力业务经营│ -46474.05│ 40281.27│ -215.37│
│的现金流量净│流出增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│算力业务购建固定│ -154918.46│ -29159.99│ -431.27│
│的现金流量净│资产增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│H股发行收到募集 │ 363908.54│ 44448.37│ 718.72│
│的现金流量净│资金以及银行借款│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ 159765.65│ 54923.82│ 190.89│
│价物净增加额│动和筹资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额的│ │ │ │
│ │综合影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 401767.80│ 329246.68│ 22.03│
│应收款项 │--- │ 314360.85│ 282803.82│ 11.16│
│存货 │--- │ 434233.33│ 387522.16│ 12.05│
│投资性房地产│--- │ 204.99│ 222.57│ -7.90│
│长期股权投资│--- │ 28402.01│ 19284.45│ 47.28│
│固定资产 │--- │ 465017.89│ 379154.47│ 22.65│
│在建工程 │--- │ 223900.05│ 216677.73│ 3.33│
│使用权资产 │--- │ 3258.39│ 3450.55│ -5.57│
│短期借款 │--- │ 181934.78│ 161343.15│ 12.76│
│合同负债 │--- │ 11797.32│ 14722.65│ -19.87│
│长期借款 │--- │ 341014.01│ 253042.82│ 34.77│
│租赁负债 │--- │ 1551.55│ 1186.84│ 30.73│
│营业收入 │--- │ 1151443.94│ 975367.19│ 18.05│
│营业成本 │--- │ 998555.96│ 876653.69│ 13.91│
│销售费用 │--- │ 7972.40│ 7356.78│ 8.37│
│管理费用 │--- │ 14576.28│ 11773.51│ 23.81│
│财务费用 │持有外币因汇率变│ 11551.98│ 8312.43│ 38.97│
│ │化引起汇兑损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 5155.45│ 4837.07│ 6.58│
│研发投入 │--- │ 39257.97│ 29559.41│ 32.81│
│经营活动产生│--- │ 32063.49│ 33800.10│ -5.14│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -133663.58│ -20695.79│ -545.85│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│H股发行收到募集 │ 200659.48│ 19166.69│ 946.92│
│的现金流量净│资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│H股发行收到募集 │ 96534.52│ 31591.20│ 205.57│
│价物净增加额│资金 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 458480.74│ 329246.68│ 302496.66│ 300680.70│ 198596.20│ 114854.26│
│存货 │ 519877.41│ 387522.16│ 337765.54│ 308514.96│ 243252.01│ 198372.84│
│应收票据及应收账款 │ 439211.28│ 354818.94│ 342648.89│ 303309.92│ 213097.16│ 193845.96│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 112035.04│ 71630.06│ 68773.01│ 67790.80│ 149936.43│ 90574.42│
│其他应收款 │ 3015.51│ 1422.53│ 2492.80│ 10641.93│ 9722.38│ 4359.74│
│流动资产合计 │ 1597483.09│ 1225851.29│ 1101360.09│ 1029531.23│ 843391.41│ 623950.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 28368.48│ 19284.45│ 21249.39│ 2158.91│ 2269.45│ 2926.08│
│固定资产净额 │ 459987.16│ 379154.47│ 342846.80│ 267295.31│ 221169.54│ 207542.10│
│在建工程 │ 230863.30│ 216677.73│ 218730.06│ 80135.90│ 80311.96│ 28665.79│
│无形资产 │ 85735.01│ 84460.67│ 96859.14│ 78340.07│ 73148.12│ 70971.48│
│商誉 │ 33197.48│ 33197.48│ 33363.03│ 34013.29│ 34013.29│ 34013.29│
│非流动资产合计 │ 878397.98│ 752933.82│ 733784.56│ 475789.31│ 431919.73│ 366936.91│
│资产总计 │ 2475881.06│ 1978785.12│ 1835144.65│ 1505320.54│ 1275311.14│ 990887.72│
│应付票据及应付账款 │ 470890.10│ 457313.57│ 433224.11│ 410327.07│ 313852.77│ 194094.15│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6661.88│ 14722.65│ 8164.97│ 9947.20│ 12057.13│ 8883.50│
│流动负债 │ 952801.97│ 803640.11│ 710453.83│ 635322.56│ 525085.94│ 373346.54│
│长期借款 │ 357108.51│ 253042.82│ 256547.28│ 182115.67│ 139753.46│ 79660.00│
│长期应付款 │ 148332.43│ 92773.09│ 107240.96│ 1000.00│ 1000.00│ 1000.00│
│非流动负债 │ 568434.64│ 405111.37│ 421457.92│ 232001.25│ 160089.68│ 98872.45│
│负债合计 │ 1521236.61│ 1208751.48│ 1131911.76│ 867323.81│ 685175.62│ 472218.99│
│实收资本 │ 43660.00│ 27125.00│ 27125.00│ 27125.00│ 27125.00│ 27125.00│
│资本公积金 │ 135915.92│ 76209.35│ 76205.25│ 76574.35│ 76574.35│ 76587.79│
│盈余公积 │ 13562.50│ 13562.50│ 13562.50│ 13562.50│ 13562.50│ 13562.50│
│未分配利润 │ 551723.51│ 468227.88│ 391669.09│ 329606.15│ 289849.38│ 230320.10│
│少数股东权益 │ 209543.70│ 196851.07│ 206173.16│ 190446.71│ 182925.49│ 171073.34│
│归属母公司权益 │ 745100.75│ 573182.57│ 497059.73│ 447550.02│ 407210.03│ 347595.39│
│股东权益合计 │ 954644.45│ 770033.63│ 703232.89│ 637996.73│ 590135.52│ 518668.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 458480.74│ 401767.80│ 400576.02│ 329246.68│ 338865.01│ 338179.92│
│存货 │ 519877.41│ 434233.33│ 399851.29│ 387522.16│ 381974.21│ 375250.25│
│应收票据及应收账款 │ 439211.28│ 401572.48│ 391349.12│ 354818.94│ 344792.03│ 332539.60│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 112035.04│ 72801.15│ 72636.32│ 71630.06│ 75717.11│ 75624.67│
│其他应收款 │ 3015.51│ 2207.64│ 1894.97│ 1422.53│ 1069.22│ 3508.34│
│流动资产合计 │ 1597483.09│ 1380113.27│ 1357762.64│ 1225851.29│ 1195761.15│ 1177467.38│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 28368.48│ 28402.01│ 21002.70│ 19284.45│ 19700.11│ 20200.30│
│固定资产净额 │ 459987.16│ 465017.89│ 373992.85│ 379154.47│ 338262.87│ 341929.04│
│在建工程 │ 230863.30│ 223900.05│ 230354.32│ 216677.73│ 243961.76│ 236080.08│
│无形资产 │ 85735.01│ 86275.14│ 83670.50│ 84460.67│ 94444.26│ 95129.75│
│商誉 │ 33197.48│ 33197.48│ 33197.48│ 33197.48│ 33197.48│ 33197.48│
│非流动资产合计 │ 878397.98│ 879162.86│ 767943.77│ 752933.82│ 750462.29│ 744802.59│
│资产总计 │ 2475881.06│ 2259276.13│ 2125706.40│ 1978785.12│ 1946223.44│ 1922269.97│
│应付票据及应付账款 │ 470890.10│ 462887.45│ 443860.33│ 457313.57│ 427629.76│ 454388.46│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6661.88│ 11797.32│ 20531.57│ 14722.65│ 4775.42│ 6739.40│
│流动负债 │ 952801.97│ 837612.93│ 773604.70│ 803640.11│ 765092.47│ 797436.03│
│长期借款 │ 357108.51│ 341014.01│ 310022.82│ 253042.82│ 270204.43│ 237038.43│
│长期应付款 │ 148332.43│ 105100.84│ 92767.51│ 92773.09│ 101833.09│ 107005.59│
│非流动负债 │ 568434.64│ 506188.05│ 464011.61│ 405111.37│ 431318.25│ 402594.76│
│负债合计 │ 1521236.61│ 1343800.98│ 1237616.31│ 1208751.48│ 1196410.72│ 1200030.80│
│实收资本 │ 43660.00│ 44285.00│ 30125.00│ 27125.00│ 27125.00│ 27125.00│
│资本公积金 │ 135915.92│ 148320.04│ 162480.04│ 76209.35│ 76205.23│ 76205.23│
│盈余公积 │ 13562.50│ 13562.50│ 13562.50│ 13562.50│ 13562.50│ 13562.50│
│未分配利润 │ 551723.51│ 518958.82│ 493889.85│ 468227.88│ 445612.24│ 418689.27│
│少数股东权益 │ 209543.70│ 203307.68│ 198446.72│ 196851.07│ 199076.53│ 198653.36│
│归属母公司权益 │ 745100.75│ 712167.47│ 689643.37│ 573182.57│ 550736.19│ 523585.81│
│股东权益合计 │ 954644.45│ 915475.15│ 888090.09│ 770033.63│ 749812.71│ 722239.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1779320.45│ 2125123.08│ 1921986.61│ 1743877.82│ 1340643.94│ 976598.90│
│营业总成本 │ 1665348.05│ 2029700.81│ 1863476.07│ 1674081.93│ 1244230.76│ 887737.20│
│营业税金及附加 │ 5228.94│ 5967.69│ 4464.82│ 4618.30│ 4233.28│ 2734.86│
│销售费用 │ 11554.79│ 14418.54│ 13504.61│ 12235.44│ 9095.49│ 6465.32│
│财务费用 │ 16751.97│ 16223.66│ 11077.91│ 9645.21│ 8827.46│ 5519.99│
│管理费用 │ 21690.53│ 25990.74│ 20766.42│ 20752.32│ 18875.14│ 12429.75│
│资产减值损失 │ -2468.31│ -12011.12│ -10357.60│ -14439.11│ -18247.13│ -14906.90│
│公允价值变动净收益 │ 46.55│ 134.71│ 131.48│ -9.05│ -75.27│ 32.63│
│投资收益 │ -2194.47│ -2801.30│ -1393.81│ -1150.50│ -318.26│ -129.86│
│营业利润 │ 119036.08│ 93421.85│ 62105.34│ 57768.72│ 77823.30│ 74591.32│
│营业外收入 │ 290.47│ 2247.56│ 17085.84│ 322.30│ 913.80│ 792.55│
│营业外支出 │ 197.11│ 950.29│ 670.51│ 1140.13│ 375.56│ 1110.25│
│利润总额 │ 119129.43│ 94719.12│ 78520.68│ 56950.88│ 78361.54│ 74273.63│
│所得税 │ 9306.15│ 12423.00│ 7648.88│ 3832.25│ 6017.55│ 9047.19│
│净利润 │ 109823.28│ 82296.12│ 70871.80│ 53118.63│ 72343.99│ 65226.44│
│归属母公司净利润 │ 98245.62│ 84128.88│ 67637.88│ 46589.31│ 66310.53│ 64294.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1779320.45│ 1151443.94│ 537672.88│ 2125123.08│ 1549671.47│ 975367.19│
│营业总成本 │ 1665348.05│ 1075246.27│ 507843.76│ 2029700.81│ 1480019.07│ 936537.76│
│营业税金及附加 │ 5228.94│ 3331.68│ 1485.65│ 5967.69│ 4299.59│ 2881.95│
│销售费用 │ 11554.79│ 7972.40│ 3628.50│ 14418.54│ 10425.02│ 7356.78│
│财务费用 │ 16751.97│ 11551.98│ 4848.56│ 16223.66│ 11911.73│ 8312.43│
│管理费用 │ 21690.53│ 14576.28│ 6539.47│ 25990.74│ 18399.39│ 11773.51│
│资产减值损失 │ -2468.31│ -2078.56│ 2.47│ -12011.12│ -6772.44│ -4763.56│
│公允价值变动净收益 │ 46.55│ 46.55│ ---│ 134.71│ 134.71│ 27.14│
│投资收益 │ -2194.47│ -1344.71│ -579.68│ -2801.30│ -2483.34│ -1526.32│
│营业利润 │ 119036.08│ 77423.78│ 30531.03│ 93421.85│ 69181.99│ 38554.08│
│营业外收入 │ 290.47│ 266.23│ 58.16│ 2247.56│ 1443.08│ 1103.12│
│营业外支出 │ 197.11│ 162.35│ 102.60│ 950.29│ 266.41│ 126.01│
│利润总额 │ 119129.43│ 77527.65│ 30486.59│ 94719.12│ 70358.66│ 39531.19│
│所得税 │ 9306.15│ 5155.45│ 3312.51│ 12423.00│ 8373.47│ 4837.07│
│净利润 │ 109823.28│ 72372.20│ 27174.08│ 82296.12│ 61985.19│ 34694.12│
│归属母公司净利润 │ 98245.62│ 65480.94│ 25661.96│ 84128.88│ 61509.14│ 34586.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1778651.89│ 2219742.78│ 2075611.37│ 1870692.63│ 1489951.25│ 1018567.23│
│经营活动现金流出 │ 1825125.94│ 2162995.24│ 2020325.44│ 1821881.26│ 1454028.87│ 965769.56│
│经营活动现金流量净额│ -46474.05│ 56747.54│ 55285.94│ 48811.37│ 35922.39│ 52797.68│
│投资活动现金流入 │ 244013.97│ 404449.69│ 236135.25│ 30705.08│ 19629.62│ 23839.21│
│投资活动现金流出 │ 398932.43│ 453968.38│ 330289.65│ 109754.47│ 102797.10│ 125988.48│
│投资活动现金流量净额│ -154918.46│ -49518.69│ -94154.40│ -79049.39│ -83167.48│ -102149.26│
│筹资活动现金流入 │ 698512.69│ 451743.00│ 452232.56│ 346371.79│ 248140.16│ 187950.65│
│筹资活动现金流出 │ 334604.15│ 439416.35│ 386277.73│ 271478.47│ 157198.74│ 105515.94│
│筹资活动现金流量净额│ 363908.54│ 12326.65│ 65954.82│ 74893.32│ 90941.42│ 82434.72│
│汇率变动对现金的影响│ -2750.38│ -751.39│ -89.15│ 20.42│ 247.16│ -59.06│
│现金及等价物净增加额│ 159765.65│ 18804.11│ 26997.21│ 44675.72│ 43943.48│ 33024.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1778651.89│ 1147162.62│ 537836.46│ 2219742.78│ 1671206.37│ 1078250.79│
│经营活动现金流出 │ 1825125.94│ 1115099.13│ 524620.29│ 2162995.24│ 1630925.10│ 1044450.69│
│经营活动现金流量净额│ -46474.05│ 32063.49│ 13216.17│ 56747.54│ 40281.27│ 33800.10│
│投资活动现金流入 │ 244013.97│ 215174.34│ 102623.51│ 404449.69│ 291476.70│ 194908.60│
│投资活动现金流出 │ 398932.43│ 348837.92│ 109483.66│ 453968.38│ 320636.69│ 215604.39│
│投资活动现金流量净额│ -154918.46│ -133663.58│ -6860.15│ -49518.69│ -29159.99│ -20695.79│
│筹资活动现金流入 │ 698512.69│ 450615.17│ 241462.11│ 451743.00│ 364738.32│ 218983.58│
│筹资活动现金流出 │ 334604.15│ 249955.70│ 114553.05│ 439416.35│ 320289.96│ 199816.89│
│筹资活动现金流量净额│ 363908.54│ 200659.48│ 126909.06│ 12326.65│ 44448.37│ 19166.69│
│汇率变动对现金的影响│ -2750.38│ -2524.86│ -458.76│ -751.39│ -645.82│ -679.80│
│现金及等价物净增加额│ 159765.65│ 96534.52│ 132806.32│ 18804.11│ 54923.82│ 31591.20│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 441209.51│ 20.76│ 11105.02│ 13.20│
│二季报 │ 534157.68│ 25.14│ 23481.15│ 27.91│
│三季报 │ 574304.28│ 27.02│ 26922.98│ 32.00│
│四季报 │ 575451.61│ 27.08│ 22619.74│ 26.89│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 442247.67│ 23.01│ 12310.86│ 18.20│
│二季报 │ 490420.23│ 25.52│ 15151.18│ 22.40│
│三季报 │ 483378.78│ 25.15│ 18356.56│ 27.14│
│四季报 │ 505939.93│ 26.32│ 21819.28│ 32.26│
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