财务分析☆ ◇002780 三夫户外 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5864.37│ 5335.12│ -2149.41│ 3653.40│ -3317.89│ -2616.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -2149.41│ 3653.40│ -3293.99│ -2616.90│
│净利润增长率(%) │ 176.43│ 348.21│ -158.83│ 210.91│ -26.79│ 60.02│
│扣非净利润(万) │ 4883.37│ 4695.45│ -2799.93│ 3251.59│ -3931.02│ -2640.26│
│营业总收(未调整:万) │ 76869.99│ 95561.87│ 80026.30│ 84640.00│ 56236.71│ 55553.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 80026.30│ 84640.00│ 56236.71│ 55553.76│
│总营收同比增长率(%) │ 31.39│ 19.41│ -5.45│ 50.51│ 1.23│ 18.83│
│加权净资产收益率(%) │ 7.22│ 7.62│ -3.17│ 5.45│ -4.96│ -4.79│
│资产负债比率(%) │ 40.66│ 39.73│ 44.05│ 36.02│ 36.15│ 29.16│
│净利润现金含量(%) │ -44.05│ 140.28│ -119.79│ 148.11│ 137.61│ -118.32│
│基本每股收益(元) │ 0.3546│ 0.3400│ -0.1400│ 0.2300│ -0.2100│ -0.1800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2953│ 0.3000│ -0.1800│ 0.2100│ -0.2500│ -0.1800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3546│ 0.3226│ -0.1364│ 0.2318│ -0.2105│ -0.1661│
│每股资本公积金(元) │ 3.3683│ 3.3683│ 3.1433│ 3.1433│ 3.1433│ 3.1433│
│每股未分配利润(元) │ 0.5341│ 0.2919│ -0.0243│ 0.1120│ -0.1234│ 0.0915│
│每股净资产(元) │ 5.0524│ 4.7776│ 4.2343│ 4.3707│ 4.1352│ 4.3502│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1562│ 0.4526│ 0.1634│ 0.3434│ -0.2897│ 0.1965│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5864.37│ 5320.46│ 3066.29│ 5335.12│ 2121.46│ 1681.93│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2121.46│ 1681.93│
│净利润增长率(%) │ 176.43│ 216.33│ 141.94│ 348.21│ 147.77│ 105.75│
│扣非净利润(万) │ 4883.37│ 4329.08│ 3042.77│ 4695.45│ 1906.94│ 1535.64│
│营业总收(未调整:万) │ 76869.99│ 52667.36│ 26384.83│ 95561.87│ 58503.74│ 37788.35│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 58503.74│ 37788.35│
│总营收同比增长率(%) │ 31.39│ 39.37│ 35.99│ 19.41│ 17.04│ 15.10│
│加权净资产收益率(%) │ 7.22│ 6.56│ 3.81│ 7.62│ 3.13│ 2.49│
│资产负债比率(%) │ 40.66│ 37.69│ 36.77│ 39.73│ 44.96│ 43.59│
│净利润现金含量(%) │ -44.05│ 83.87│ 127.49│ 140.28│ -50.47│ 58.20│
│基本每股收益(元) │ 0.3546│ 0.3217│ 0.1900│ 0.3400│ 0.1346│ 0.1067│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2953│ 0.2618│ 0.1840│ 0.3000│ 0.1210│ 0.0974│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3546│ 0.3217│ 0.1854│ 0.3226│ 0.1346│ 0.1067│
│每股资本公积金(元) │ 3.3683│ 3.3683│ 3.3683│ 3.3683│ 3.1433│ 3.1433│
│每股未分配利润(元) │ 0.5341│ 0.5212│ 0.4773│ 0.2919│ 0.1103│ 0.0824│
│每股净资产(元) │ 5.0524│ 5.0395│ 4.9631│ 4.7776│ 4.3689│ 4.3410│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1562│ 0.2699│ 0.2364│ 0.4526│ -0.0679│ 0.0621│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.06│ 2.14│ 1.93│ 1.99│ 1.98│ 2.48│
│速动比率 │ 0.66│ 0.68│ 0.56│ 0.79│ 0.82│ 1.38│
│资产负债比率(%) │ 40.66│ 39.73│ 44.05│ 36.02│ 36.15│ 29.16│
│产权比率 │ 0.64│ 0.62│ 0.73│ 0.58│ 0.59│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.20│ 0.07│ 0.16│ -0.15│ 0.14│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.06│ 2.28│ 2.43│ 2.14│ 1.83│ 1.91│
│速动比率 │ 0.66│ 0.82│ 0.82│ 0.68│ 0.40│ 0.52│
│资产负债比率(%) │ 40.66│ 37.69│ 36.77│ 39.73│ 44.96│ 43.59│
│产权比率 │ 0.64│ 0.57│ 0.54│ 0.62│ 0.76│ 0.72│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.13│ 0.12│ 0.20│ -0.03│ 0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 28.19│ 30.10│ 23.79│ 28.90│ 21.27│ 16.81│
│存货周转率 │ 0.54│ 0.77│ 0.79│ 1.06│ 0.90│ 1.13│
│流动资产周转率 │ 0.92│ 1.30│ 1.20│ 1.36│ 0.99│ 1.06│
│固定资产周转率 │ 7.25│ 8.76│ 4.69│ 3.55│ 2.24│ 2.32│
│总资产周转率 │ 0.61│ 0.82│ 0.72│ 0.78│ 0.54│ 0.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 28.19│ 20.93│ 9.47│ 30.10│ 18.79│ 12.29│
│存货周转率 │ 0.54│ 0.38│ 0.19│ 0.77│ 0.50│ 0.31│
│流动资产周转率 │ 0.92│ 0.66│ 0.33│ 1.30│ 0.83│ 0.55│
│固定资产周转率 │ 7.25│ 4.96│ 2.56│ 8.76│ 5.33│ 3.42│
│总资产周转率 │ 0.61│ 0.43│ 0.22│ 0.82│ 0.51│ 0.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.02│ 6.75│ -3.22│ 5.30│ -5.09│ -3.82│
│销售毛利率 │ 60.35│ 59.16│ 56.67│ 53.59│ 52.67│ 50.30│
│营业利润率 │ 9.08│ 6.81│ -10.44│ 3.60│ -6.40│ -2.07│
│销售净利率 │ 7.49│ 4.77│ -10.65│ 2.69│ -6.88│ -4.54│
│总资产净利率 │ 4.53│ 3.91│ -7.69│ 2.09│ -3.72│ -2.79│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.02│ 6.38│ 3.74│ 6.75│ 3.08│ 2.46│
│销售毛利率 │ 60.35│ 61.54│ 61.83│ 59.16│ 55.54│ 58.64│
│营业利润率 │ 9.08│ 11.92│ 13.84│ 6.81│ 4.51│ 5.91│
│销售净利率 │ 7.49│ 9.84│ 11.34│ 4.77│ 3.17│ 3.94│
│总资产净利率 │ 4.53│ 4.19│ 2.45│ 3.91│ 1.63│ 1.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 31.39│ 19.41│ -5.45│ 50.51│ 1.23│ 18.83│
│营业利润增长率 │ 164.48│ 177.88│ -373.99│ 184.71│ -213.40│ 82.60│
│净利润增长率 │ 176.43│ 348.21│ -158.83│ 210.91│ -26.79│ 60.02│
│净资产增长率 │ 6.01│ 18.40│ -3.12│ 5.60│ -4.94│ 30.15│
│总资产增长率 │ 7.85│ 10.17│ 0.56│ 3.15│ 5.87│ 26.33│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 31.39│ 39.37│ 35.99│ 19.41│ 17.04│ 15.10│
│营业利润增长率 │ 164.48│ 180.98│ 157.99│ 177.88│ 1260.73│ 511.36│
│净利润增长率 │ 176.43│ 216.33│ 141.94│ 348.21│ 147.77│ 105.75│
│净资产增长率 │ 6.01│ 5.74│ 3.88│ 18.40│ 3.18│ 2.52│
│总资产增长率 │ 7.85│ 2.37│ -0.83│ 10.17│ 4.69│ 1.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付账款 │报告期采购货物预│ 7918.89│ 4107.92│ 92.77│
│ │付款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │新增店面租赁保证│ 2557.60│ 1906.23│ 34.17│
│ │金增加 │ │ │ │
│投资性房地产│报告期投资性房地│ ---│ 707.31│ -100.00│
│ │产转为自用固定资│ │ │ │
│ │产 │ │ │ │
│短期借款 │报告期使用银行贷│ 20903.36│ 14852.34│ 40.74│
│ │款购买货物 │ │ │ │
│应付票据 │报告期使用商业承│ 240.17│ ---│ ---│
│ │兑汇票支付货款 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末公司应交│ 726.22│ 2016.57│ -63.99│
│ │增值税及应交企业│ │ │ │
│ │所得税较期初减少│ │ │ │
│其他流动负债│上年末期后存在小│ 496.11│ 837.23│ -40.74│
│ │额退货 │ │ │ │
│长期借款 │报告期将一年内到│ ---│ 280.93│ -100.00│
│ │期的长期借款重分│ │ │ │
│ │类至一年内到期的│ │ │ │
│ │非流动负债 │ │ │ │
│递延收益 │报告期贵州鹰极体│ ---│ 56.89│ -100.00│
│ │育旅游有限责任公│ │ │ │
│ │司不再纳入合并报│ │ │ │
│ │表范围 │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司品牌化│ 76869.99│ 58503.74│ 31.39│
│ │运营战略取得了良│ │ │ │
│ │好成效，重点发展│ │ │ │
│ │的运动黑科技品牌│ │ │ │
│ │X-BIONIC营业收入│ │ │ │
│ │同比快速增长，独│ │ │ │
│ │家代理的CRISPI、│ │ │ │
│ │HOUDINI，江苏三 │ │ │ │
│ │夫户外用品有限公│ │ │ │
│ │司所代理的LASPOR│ │ │ │
│ │TIVA、DANNER等品│ │ │ │
│ │牌均取得了良好的│ │ │ │
│ │销售业绩 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期应缴纳增值│ 599.59│ 371.59│ 61.36│
│ │税同比增加，相应│ │ │ │
│ │税金及附加同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│销售费用 │报告期公司加大营│ 29411.97│ 20191.47│ 45.67│
│ │销投入及新增店面│ │ │ │
│资产减值损失│报告期计提存货跌│ -4035.27│ -2433.41│ -65.83│
│ │价准备同比增加 │ │ │ │
│其他收益 │报告期江苏三夫供│ 812.70│ 119.17│ 581.99│
│ │应链管理服务有限│ │ │ │
│ │公司收到房租补贴│ │ │ │
│投资收益 │报告期对克拉特慕│ 2447.59│ 1602.54│ 52.73│
│ │森（北京）户外用│ │ │ │
│ │品有限公司确认投│ │ │ │
│ │资收益同比增加 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期部分门店闭│ 9.95│ 78.03│ -87.25│
│ │店对相应使用权资│ │ │ │
│ │产及租赁负债终止│ │ │ │
│ │确认 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期收到的赔偿│ 17.50│ 70.06│ -75.02│
│ │款同比减少 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期支付的赔偿│ 64.38│ 28.16│ 128.60│
│ │款及捐赠支出同比│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期盈利同比增│ 1172.95│ 826.16│ 41.98│
│ │加 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期购买商品、│ -2583.01│ -1070.74│ -141.23│
│的现金流量净│接受劳务支付的现│ │ │ │
│额 │金同比增加 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期收到克拉特│ 332.01│ -843.21│ 139.37│
│的现金流量净│慕森（北京）户外│ │ │ │
│额 │用品有限公司较大│ │ │ │
│ │金额分红款 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期使用银行贷│ 668.04│ -2253.32│ 129.65│
│的现金流量净│款购买货物同比增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 13815.97│ 13858.68│ -0.31│
│应收款项 │--- │ 1962.74│ 3068.82│ -36.04│
│存货 │--- │ 51588.70│ 53999.69│ -4.46│
│投资性房地产│--- │ 0.00│ 707.31│ -100.00│
│长期股权投资│--- │ 8088.03│ 7286.66│ 11.00│
│固定资产 │--- │ 10618.70│ 10636.04│ -0.16│
│使用权资产 │--- │ 16191.44│ 14896.65│ 8.69│
│短期借款 │--- │ 12765.25│ 14852.34│ -14.05│
│合同负债 │--- │ 4996.40│ 4254.11│ 17.45│
│长期借款 │--- │ 276.00│ 280.93│ -1.76│
│租赁负债 │--- │ 11556.63│ 11326.59│ 2.03│
│营业收入 │报告期公司品牌化│ 52667.36│ 37788.35│ 39.37│
│ │运营战略取得了良│ │ │ │
│ │好成效，重点发展│ │ │ │
│ │的运动黑科技品牌│ │ │ │
│ │X-BIONIC营业收入│ │ │ │
│ │同比快速增长，独│ │ │ │
│ │家代理的CRISPI、│ │ │ │
│ │HOUDINI，江苏三 │ │ │ │
│ │夫所代理的LASPOR│ │ │ │
│ │TIVA、DANNER等品│ │ │ │
│ │牌及隐者山之道均│ │ │ │
│ │取得了良好的销售│ │ │ │
│ │业绩 │ │ │ │
│营业成本 │--- │ 20255.18│ 15627.91│ 29.61│
│销售费用 │报告期公司加大营│ 20175.10│ 13566.17│ 48.72│
│ │销投入 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 4323.30│ 4512.66│ -4.20│
│财务费用 │--- │ 803.20│ 753.43│ 6.61│
│所得税费用 │报告期盈利同比增│ 1079.29│ 793.79│ 35.97│
│ │加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 497.18│ 537.45│ -7.49│
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 4462.45│ 978.88│ 355.87│
│的现金流量净│务收到的现金同比│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│收到克拉特慕森（│ 1092.62│ -401.86│ 371.89│
│的现金流量净│北京）户外用品有│ │ │ │
│额 │限公司分红款 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期归还银行贷│ -5596.94│ -445.48│ -1156.40│
│的现金流量净│款支付的现金同比│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -41.87│ 131.54│ -131.83│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12864.97│ 13858.68│ 7525.48│ 11532.40│ 13284.93│ 9544.85│
│存货 │ 59459.69│ 53999.69│ 47913.18│ 39731.65│ 34334.64│ 24636.40│
│应收票据及应收账款 │ 2384.66│ 3068.82│ 3280.17│ 3447.11│ 2409.60│ 2879.40│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7918.89│ 4107.92│ 5143.70│ 5264.79│ 4179.35│ 2916.92│
│其他应收款 │ 2557.60│ 1906.23│ 2010.96│ 2251.01│ 1595.17│ 1290.04│
│流动资产合计 │ 87661.56│ 79238.46│ 67357.97│ 65709.14│ 58545.38│ 55417.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8842.27│ 7482.15│ 5137.54│ 543.70│ 545.10│ 681.70│
│固定资产净额 │ 10562.64│ 10636.04│ 11186.14│ 22963.04│ 24722.30│ 25428.61│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 80.58│ 84.26│
│无形资产 │ 3471.17│ 4046.73│ 4762.34│ 5518.11│ 6310.68│ 7156.17│
│商誉 │ ---│ ---│ 49.29│ 466.70│ 466.70│ ---│
│非流动资产合计 │ 44159.77│ 43189.13│ 43767.17│ 44796.22│ 48517.04│ 45706.87│
│资产总计 │ 131821.33│ 122427.58│ 111125.14│ 110505.36│ 107062.42│ 101124.46│
│应付票据及应付账款 │ 5049.88│ 4497.19│ 5084.06│ 2263.10│ 1481.82│ 2734.29│
│预收款项 │ 37.50│ 37.50│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4330.20│ 4254.11│ 3720.92│ 3171.57│ 4088.76│ 2655.44│
│流动负债 │ 42588.09│ 36981.68│ 34860.10│ 32985.37│ 29638.16│ 22313.05│
│长期借款 │ ---│ 280.93│ 159.01│ 307.57│ 45.50│ 200.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 11016.46│ 11664.41│ 14087.20│ 6818.44│ 9059.73│ 7179.42│
│负债合计 │ 53604.55│ 48646.09│ 48947.30│ 39803.80│ 38697.90│ 29492.47│
│实收资本 │ 16536.17│ 16536.17│ 15758.75│ 15758.75│ 15758.75│ 15758.75│
│资本公积金 │ 55698.72│ 55698.72│ 49534.79│ 49534.79│ 49534.79│ 49534.79│
│盈余公积 │ 2480.69│ 1942.87│ 1817.67│ 1817.67│ 1817.67│ 1817.67│
│未分配利润 │ 8831.45│ 4826.24│ -383.68│ 1765.73│ -1945.02│ 1442.60│
│少数股东权益 │ -5330.26│ -5222.51│ -4549.70│ 1824.61│ 3198.33│ 3078.17│
│归属母公司权益 │ 83547.03│ 79004.01│ 66727.54│ 68876.95│ 65166.20│ 68553.82│
│股东权益合计 │ 78216.78│ 73781.49│ 62177.84│ 70701.56│ 68364.53│ 71631.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 12864.97│ 13815.97│ 12824.34│ 13858.68│ 3977.44│ 8272.63│
│存货 │ 59459.69│ 51588.70│ 52108.89│ 53999.69│ 56837.57│ 51486.29│
│应收票据及应收账款 │ 2384.66│ 1962.74│ 2501.31│ 3068.82│ 2945.44│ 2870.28│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7918.89│ 8929.82│ 7052.22│ 4107.92│ 5226.72│ 4590.55│
│其他应收款 │ 2557.60│ 2432.15│ 2148.64│ 1906.23│ 2596.28│ 2501.70│
│流动资产合计 │ 87661.56│ 80704.74│ 78455.98│ 79238.46│ 72806.07│ 70791.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8842.27│ 8088.03│ 7554.68│ 7482.15│ 7347.55│ 6450.59│
│固定资产净额 │ 10562.64│ 10618.70│ 9980.95│ 10636.04│ 10748.96│ 10885.87│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 3471.17│ 3663.03│ 3854.88│ 4046.73│ 4239.72│ 4424.72│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 49.29│ 49.29│
│非流动资产合计 │ 44159.77│ 44424.94│ 42958.29│ 43189.13│ 43529.65│ 42067.55│
│资产总计 │ 131821.33│ 125129.68│ 121414.27│ 122427.58│ 116335.72│ 112859.00│
│应付票据及应付账款 │ 5049.88│ 4896.48│ 4802.15│ 4497.19│ 5613.02│ 3818.45│
│预收款项 │ 37.50│ 37.50│ 37.50│ 37.50│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4330.20│ 4996.40│ 5334.97│ 4254.11│ 4268.95│ 5276.11│
│流动负债 │ 42588.09│ 35325.20│ 32281.01│ 36981.68│ 39816.59│ 37063.10│
│长期借款 │ ---│ 276.00│ 276.00│ 280.93│ 280.00│ 200.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 11016.46│ 11832.63│ 12360.01│ 11664.41│ 12487.81│ 12127.86│
│负债合计 │ 53604.55│ 47157.83│ 44641.02│ 48646.09│ 52304.39│ 49190.96│
│实收资本 │ 16536.17│ 16536.17│ 16536.17│ 16536.17│ 15758.75│ 15758.75│
│资本公积金 │ 55698.72│ 55698.72│ 55698.72│ 55698.72│ 49534.79│ 49534.79│
│盈余公积 │ 2480.69│ 2480.69│ 1942.87│ 1942.87│ 1817.67│ 1817.67│
│未分配利润 │ 8831.45│ 8618.27│ 7892.53│ 4826.24│ 1737.78│ 1298.25│
│少数股东权益 │ -5330.26│ -5361.99│ -5297.05│ -5222.51│ -4817.67│ -4741.44│
│归属母公司权益 │ 83547.03│ 83333.85│ 82070.30│ 79004.01│ 68848.99│ 68409.47│
│股东权益合计 │ 78216.78│ 77971.85│ 76773.25│ 73781.49│ 64031.33│ 63668.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 76869.99│ 95561.87│ 80026.30│ 84640.00│ 56236.71│ 55553.76│
│营业总成本 │ 69034.49│ 84897.09│ 74277.42│ 76777.41│ 58201.36│ 54280.92│
│营业税金及附加 │ 599.59│ 699.36│ 434.15│ 584.01│ 298.34│ 410.19│
│销售费用 │ 29411.97│ 33336.98│ 27173.82│ 24765.05│ 20767.60│ 17281.09│
│财务费用 │ 1256.59│ 1764.63│ 1894.01│ 1905.48│ 1201.26│ 970.89│
│管理费用 │ 6509.79│ 9034.33│ 9069.33│ 9217.25│ 8233.25│ 6917.90│
│资产减值损失 │ -4035.27│ -6165.85│ -15580.98│ -4777.84│ -1907.22│ -2122.42│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 461.76│ ---│ 29.81│ ---│ 23.68│
│投资收益 │ 2447.59│ 2037.34│ 1641.16│ 9.21│ 150.30│ -14.45│
│营业利润 │ 6976.46│ 6509.85│ -8358.67│ 3050.75│ -3601.21│ -1149.09│
│营业外收入 │ 17.50│ 77.66│ 40.56│ 222.57│ 265.58│ 14.50│
│营业外支出 │ 64.38│ 31.89│ 85.85│ 135.54│ 50.01│ 182.70│
│利润总额 │ 6929.58│ 6555.62│ -8403.96│ 3137.78│ -3385.64│ -1317.29│
│所得税 │ 1172.95│ 1993.31│ 119.76│ 864.99│ 481.79│ 1205.55│
│净利润 │ 5756.63│ 4562.30│ -8523.72│ 2272.79│ -3867.43│ -2522.84│
│归属母公司净利润 │ 5864.37│ 5335.12│ -2149.41│ 3653.40│ -3317.89│ -2616.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 76869.99│ 52667.36│ 26384.83│ 95561.87│ 58503.74│ 37788.35│
│营业总成本 │ 69034.49│ 46482.53│ 22186.99│ 84897.09│ 55142.95│ 35229.92│
│营业税金及附加 │ 599.59│ 428.58│ 218.29│ 699.36│ 371.59│ 232.29│
│销售费用 │ 29411.97│ 20175.10│ 9036.48│ 33336.98│ 20191.47│ 13566.17│
│财务费用 │ 1256.59│ 803.20│ 397.73│ 1764.63│ 1200.70│ 753.43│
│管理费用 │ 6509.79│ 4323.30│ 2220.87│ 9034.33│ 6518.49│ 4512.66│
│资产减值损失 │ -4035.27│ -2536.60│ -1279.68│ -6165.85│ -2433.41│ -1394.19│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 461.76│ ---│ ---│
│投资收益 │ 2447.59│ 1811.26│ 732.76│ 2037.34│ 1602.54│ 1053.58│
│营业利润 │ 6976.46│ 6275.34│ 3651.20│ 6509.85│ 2637.75│ 2233.41│
│营业外收入 │ 17.50│ 15.83│ 2.64│ 77.66│ 70.06│ 68.21│
│营业外支出 │ 64.38│ 30.90│ 16.90│ 31.89│ 28.16│ 17.63│
│利润总额 │ 6929.58│ 6260.27│ 3636.93│ 6555.62│ 2679.65│ 2283.98│
│所得税 │ 1172.95│ 1079.29│ 645.17│ 1993.31│ 826.16│ 793.79│
│净利润 │ 5756.63│ 5180.98│ 2991.75│ 4562.30│ 1853.49│ 1490.19│
│归属母公司净利润 │ 5864.37│ 5320.46│ 3066.29│ 5335.12│ 2121.46│ 1681.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 85806.06│ 109977.02│ 93297.20│ 94451.46│ 73052.37│ 70489.70│
│经营活动现金流出 │ 88389.06│ 102493.17│ 90722.38│ 89040.41│ 77618.28│ 67393.44│
│经营活动现金流量净额│ -2583.01│ 7483.86│ 2574.82│ 5411.05│ -4565.90│ 3096.26│
│投资活动现金流入 │ 1492.75│ 2903.88│ 2701.67│ 7702.38│ 62385.51│ 5196.51│
│投资活动现金流出 │ 1160.74│ 4684.08│ 4234.75│ 13168.37│ 54849.40│ 20319.99│
│投资活动现金流量净额│ 332.01│ -1780.20│ -1533.08│ -5465.99│ 7536.11│ -15123.48│
│筹资活动现金流入 │ 23403.46│ 27271.72│ 21100.18│ 27657.33│ 19292.50│ 29863.41│
│筹资活动现金流出 │ 22735.42│ 27262.77│ 26059.57│ 29231.88│ 18646.83│ 18456.32│
│筹资活动现金流量净额│ 668.04│ 8.95│ -4959.39│ -1574.55│ 645.67│ 11407.09│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ -18.60│
│现金及等价物净增加额│ -1582.96│ 5712.60│ -3917.66│ -1629.49│ 3615.88│ -638.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 85806.06│ 59799.59│ 30095.60│ 109977.02│ 67727.47│ 44239.67│
│经营活动现金流出 │ 88389.06│ 55337.14│ 26186.50│ 102493.17│ 68798.22│ 43260.80│
│经营活动现金流量净额│ -2583.01│ 4462.45│ 3909.09│ 7483.86│ -1070.74│ 978.88│
│投资活动现金流入 │ 1492.75│ 1492.75│ 1492.00│ 2903.88│ 1208.20│ 999.98│
│投资活动现金流出 │ 1160.74│ 400.13│ 195.00│ 4684.08│ 2051.42│ 1401.85│
│投资活动现金流量净额│ 332.01│ 1092.62│ 1297.00│ -1780.20│ -843.21│ -401.86│
│筹资活动现金流入 │ 23403.46│ 11282.25│ 5514.35│ 27271.72│ 20494.15│ 9007.35│
│筹资活动现金流出 │ 22735.42│ 16879.19│ 11754.56│ 27262.77│ 22747.47│ 9452.82│
│筹资活动现金流量净额│ 668.04│ -5596.94│ -6240.21│ 8.95│ -2253.32│ -445.48│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -1582.96│ -41.87│ -1034.12│ 5712.60│ -4167.27│ 131.54│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 19401.96│ 20.30│ 1267.36│ 23.75│
│二季报 │ 18386.39│ 19.24│ 414.58│ 7.77│
│三季报 │ 20715.39│ 21.68│ 439.52│ 8.24│
│四季报 │ 37058.13│ 38.78│ 3213.66│ 60.24│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 16941.53│ 21.17│ 43.61│ -2.03│
│二季报 │ 15888.72│ 19.85│ 773.87│ -36.00│
│三季报 │ 17156.66│ 21.44│ 38.76│ -1.80│
│四季报 │ 30039.39│ 37.54│ -3005.65│ 139.84│
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