财务分析☆ ◇002787 华源控股 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 10203.53│ 11347.64│ 7073.70│ 843.11│ 1082.00│ 1757.99│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7073.70│ 843.11│ 1094.13│ 1757.99│
│净利润增长率(%) │ 19.19│ 60.42│ 739.00│ -22.94│ -38.45│ -62.20│
│扣非净利润(万) │ 9013.59│ 11066.67│ 5929.70│ 406.57│ -5554.64│ 325.25│
│营业总收(未调整:万) │ 180877.93│ 231130.10│ 244925.88│ 241077.71│ 226425.47│ 234806.74│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 244925.88│ 241077.71│ 226425.47│ 234806.74│
│总营收同比增长率(%) │ 1.93│ -5.63│ 1.60│ 6.47│ -3.57│ 31.78│
│加权净资产收益率(%) │ 5.83│ 6.07│ 4.28│ 0.56│ 0.70│ 1.11│
│资产负债比率(%) │ 37.54│ 28.57│ 34.44│ 39.69│ 45.15│ 44.69│
│净利润现金含量(%) │ -4.03│ 410.99│ 288.73│ 1812.84│ 3449.62│ 461.65│
│基本每股收益(元) │ 0.3100│ 0.3400│ 0.2200│ 0.0300│ 0.0300│ 0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2712│ 0.3300│ 0.1900│ 0.0100│ -0.1800│ 0.0100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3070│ 0.3386│ 0.2071│ 0.0254│ 0.0342│ 0.0556│
│每股资本公积金(元) │ 2.6931│ 2.9425│ 2.9756│ 2.5944│ 2.2778│ 2.2778│
│每股未分配利润(元) │ 1.9412│ 1.6207│ 1.3832│ 1.2517│ 1.3039│ 1.2697│
│每股净资产(元) │ 5.4185│ 5.5166│ 5.3860│ 4.8045│ 4.5206│ 4.7164│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0124│ 1.3914│ 0.5980│ 0.4612│ 1.1812│ 0.2568│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 10203.53│ 7508.33│ 2560.11│ 11347.64│ 8560.66│ 4850.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 8560.66│ 4850.17│
│净利润增长率(%) │ 19.19│ 54.81│ 15.71│ 60.42│ 45.91│ 15.15│
│扣非净利润(万) │ 9013.59│ 7033.96│ 2432.43│ 11066.67│ 8130.23│ 4590.17│
│营业总收(未调整:万) │ 180877.93│ 118997.63│ 58530.77│ 231130.10│ 177457.36│ 116209.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 177457.36│ 116209.30│
│总营收同比增长率(%) │ 1.93│ 2.40│ 4.23│ -5.63│ -5.56│ -5.68│
│加权净资产收益率(%) │ 5.83│ 4.03│ 1.39│ 6.07│ 4.56│ 2.60│
│资产负债比率(%) │ 37.54│ 37.78│ 32.95│ 28.57│ 30.70│ 31.42│
│净利润现金含量(%) │ -4.03│ -141.12│ -663.30│ 410.99│ 457.45│ 465.08│
│基本每股收益(元) │ 0.3100│ 0.2300│ 0.0800│ 0.3400│ 0.2500│ 0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2712│ 0.2100│ 0.0726│ 0.3300│ 0.2426│ 0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3070│ 0.2259│ 0.0764│ 0.3386│ 0.2554│ 0.1447│
│每股资本公积金(元) │ 2.6931│ 2.6924│ 2.9425│ 2.9425│ 2.9425│ 2.9425│
│每股未分配利润(元) │ 1.9412│ 1.8601│ 1.6970│ 1.6207│ 1.5658│ 1.4551│
│每股净资产(元) │ 5.4185│ 5.4827│ 5.5137│ 5.5166│ 5.5693│ 5.5336│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0124│ -0.3188│ -0.5066│ 1.3914│ 1.1684│ 0.6730│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.19│ 2.40│ 2.13│ 1.66│ 2.01│ 1.87│
│速动比率 │ 1.65│ 1.89│ 1.72│ 1.27│ 1.57│ 1.41│
│资产负债比率(%) │ 37.54│ 28.57│ 34.44│ 39.69│ 45.15│ 44.69│
│产权比率 │ 0.61│ 0.40│ 0.53│ 0.66│ 0.83│ 0.81│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.72│ 0.25│ 0.15│ 0.44│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.19│ 2.20│ 2.34│ 2.40│ 2.43│ 2.34│
│速动比率 │ 1.65│ 1.63│ 1.81│ 1.89│ 1.89│ 1.82│
│资产负债比率(%) │ 37.54│ 37.78│ 32.95│ 28.57│ 30.70│ 31.42│
│产权比率 │ 0.61│ 0.62│ 0.50│ 0.40│ 0.45│ 0.46│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ -0.13│ -0.23│ 0.72│ 0.56│ 0.31│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 3.35│ 4.85│ 4.79│ 4.83│ 4.62│ 4.95│
│存货周转率 │ 3.90│ 5.67│ 5.52│ 5.29│ 5.00│ 4.97│
│流动资产周转率 │ 1.09│ 1.39│ 1.40│ 1.41│ 1.33│ 1.48│
│固定资产周转率 │ 2.90│ 3.44│ 3.59│ 3.68│ 3.51│ 4.16│
│总资产周转率 │ 0.65│ 0.85│ 0.88│ 0.87│ 0.80│ 0.87│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.35│ 2.18│ 1.07│ 4.85│ 3.40│ 1.97│
│存货周转率 │ 3.90│ 2.40│ 1.35│ 5.67│ 4.21│ 2.75│
│流动资产周转率 │ 1.09│ 0.70│ 0.35│ 1.39│ 1.03│ 0.67│
│固定资产周转率 │ 2.90│ 1.92│ 0.94│ 3.44│ 2.60│ 1.68│
│总资产周转率 │ 0.65│ 0.43│ 0.22│ 0.85│ 0.64│ 0.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.67│ 6.14│ 3.85│ 0.51│ 0.71│ 1.11│
│销售毛利率 │ 17.58│ 17.61│ 15.40│ 14.37│ 12.93│ 14.97│
│营业利润率 │ 7.04│ 6.07│ 3.99│ 0.41│ -2.14│ 1.27│
│销售净利率 │ 5.90│ 4.82│ 2.80│ 0.34│ 0.49│ 0.77│
│总资产净利率 │ 3.85│ 4.11│ 2.46│ 0.29│ 0.40│ 0.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.67│ 4.12│ 1.39│ 6.14│ 4.59│ 2.62│
│销售毛利率 │ 17.58│ 18.48│ 16.19│ 17.61│ 15.35│ 15.30│
│营业利润率 │ 7.04│ 8.09│ 5.92│ 6.07│ 5.58│ 4.64│
│销售净利率 │ 5.90│ 6.63│ 4.74│ 4.82│ 4.79│ 4.14│
│总资产净利率 │ 3.85│ 2.82│ 1.02│ 4.11│ 3.07│ 1.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.93│ -5.63│ 1.60│ 6.47│ -3.57│ 31.78│
│营业利润增长率 │ 28.64│ 43.38│ 894.20│ 120.29│ -263.01│ -50.51│
│净利润增长率 │ 19.19│ 60.42│ 739.00│ -22.94│ -38.45│ -62.20│
│净资产增长率 │ -2.59│ 0.52│ 12.11│ 8.22│ -3.92│ 0.11│
│总资产增长率 │ 12.82│ -7.94│ 2.90│ -1.29│ -3.07│ 11.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.93│ 2.40│ 4.23│ -5.63│ -5.56│ -5.68│
│营业利润增长率 │ 28.64│ 78.65│ 36.05│ 43.38│ 55.15│ 12.37│
│净利润增长率 │ 19.19│ 54.81│ 15.71│ 60.42│ 45.91│ 15.15│
│净资产增长率 │ -2.59│ -1.44│ -0.05│ 0.52│ 1.48│ 0.83│
│总资产增长率 │ 12.82│ 14.70│ 8.63│ -7.94│ -4.03│ -3.63│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司购买理财产品│ 21519.19│ 48676.01│ -55.79│
│ │增加 │ │ │ │
│交易性金融资│公司购买理财产品│ 23531.98│ 7073.28│ 232.69│
│产 │增加 │ │ │ │
│应收账款 │客户账期调整 │ 62313.39│ 45772.10│ 36.14│
│预付款项 │公司预付材料款增│ 6234.53│ 3435.68│ 81.46│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │本期合并范围增加│ 606.11│ 463.52│ 30.76│
│ │子公司，其他应收│ │ │ │
│ │款纳入合并报表 │ │ │ │
│存货 │本期合并范围增加│ 43515.51│ 33026.08│ 31.76│
│ │子公司，其存货纳│ │ │ │
│ │入合并报表 │ │ │ │
│合同资产 │公司应收质保金增│ 80.00│ ---│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动金│公司对外投资增加│ 8750.00│ 4750.00│ 84.21│
│融资产 │ │ │ │ │
│在建工程 │公司在建工程投入│ 18754.65│ 12793.00│ 46.60│
│ │增加 │ │ │ │
│使用权资产 │子公司部分厂房租│ 3184.51│ 985.93│ 223.00│
│ │赁合同到期本期续│ │ │ │
│ │签 │ │ │ │
│商誉 │公司并购暖芯科技│ 3623.37│ ---│ ---│
│ │、上海寰鼎 │ │ │ │
│其他非流动资│公司预付设备款本│ 2080.00│ 3375.60│ -38.38│
│产 │期到货 │ │ │ │
│短期借款 │公司银行借款增加│ 37076.38│ 27110.25│ 36.76│
│应付票据 │公司银行承兑汇票│ 495.34│ 5800.00│ -91.46│
│ │到期兑付 │ │ │ │
│合同负债 │本期合并范围增加│ 6682.87│ 206.17│ 3141.46│
│ │子公司，其合同负│ │ │ │
│ │债纳入合并报表 │ │ │ │
│其他应付款 │公司应付股利增加│ 1535.38│ 968.78│ 58.48│
│其他流动负债│公司收到的预付账│ 23.22│ 13.98│ 66.11│
│ │款增加 │ │ │ │
│长期借款 │公司银行借款增加│ 18401.30│ 4990.00│ 268.76│
│租赁负债 │子公司部分厂房租│ 3080.46│ 249.18│ 1136.26│
│ │赁合同到期本期续│ │ │ │
│ │签 │ │ │ │
│长期应付款 │公司并购项目应付│ 3167.00│ ---│ ---│
│ │股权转让款增加 │ │ │ │
│递延所得税负│子公司部分厂房租│ 845.39│ 143.80│ 487.89│
│债 │赁合同到期本期续│ │ │ │
│ │签 │ │ │ │
│库存股 │公司回购股份增加│ 15162.38│ 9654.02│ 57.06│
│其他综合收益│公司外币财务报表│ -155.00│ -49.33│ -214.22│
│ │折算差额增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期借款增加及汇│ 1237.04│ 695.56│ 77.85│
│ │兑损失增加 │ │ │ │
│投资收益 │公司本期理财产品│ 375.21│ 22.42│ 1573.53│
│ │收益增加 │ │ │ │
│资产减值损失│公司本期存货跌价│ 82.43│ 41.35│ 99.36│
│ │计提减少 │ │ │ │
│资产处置收益│公司本期处置资产│ 151.37│ -17.84│ 948.63│
│ │收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │公司本期收到的政│ 56.40│ 168.30│ -66.49│
│ │府补助减少 │ │ │ │
│营业外支出 │子公司处置资产 │ 258.24│ 144.74│ 78.41│
│所得税费用 │公司本期利润增加│ 1859.57│ 1413.19│ 31.59│
│经营活动产生│公司本期购买商品│ -410.74│ 39161.14│ -101.05│
│的现金流量净│支付款项增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司本期对外投资│ -36144.60│ -7782.52│ -364.43│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司本期取得的银│ 9802.69│ -33445.03│ 129.31│
│的现金流量净│行借款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 32120.32│ 48676.01│ -34.01│
│应收款项 │--- │ 63190.04│ 45772.10│ 38.05│
│合同资产 │--- │ 80.00│ ---│ ---│
│存货 │--- │ 47928.77│ 33026.08│ 45.12│
│投资性房地产│--- │ 614.77│ 637.45│ -3.56│
│固定资产 │--- │ 60386.80│ 63561.47│ -4.99│
│在建工程 │--- │ 18735.65│ 12793.00│ 46.45│
│使用权资产 │--- │ 2941.37│ 985.93│ 198.33│
│短期借款 │--- │ 41608.55│ 27110.25│ 53.48│
│合同负债 │--- │ 7337.68│ 206.17│ 3459.07│
│长期借款 │--- │ 17944.99│ 4990.00│ 259.62│
│租赁负债 │--- │ 2622.13│ 249.18│ 952.32│
│营业收入 │--- │ 118997.63│ 116209.30│ 2.40│
│营业成本 │--- │ 97003.90│ 98433.88│ -1.45│
│销售费用 │--- │ 1514.34│ 1269.72│ 19.27│
│管理费用 │--- │ 6137.28│ 5473.60│ 12.13│
│财务费用 │--- │ 694.03│ 539.60│ 28.62│
│所得税费用 │公司利润增加 │ 1630.86│ 502.18│ 224.76│
│研发投入 │--- │ 3659.30│ 4155.24│ -11.94│
│经营活动产生│公司支付材料款增│ -10595.79│ 22556.99│ -146.97│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司购买理财产品│ -26815.59│ -2557.88│ -948.35│
│的现金流量净│增加及购买子公司│ │ │ │
│额 │股权 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司银行借款增加│ 21095.63│ -30031.61│ 170.24│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司支付材料款增│ -16591.22│ -10036.52│ -65.31│
│价物净增加额│加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 21519.19│ 48676.01│ 53447.41│ 32894.45│ 43682.20│ 30174.94│
│存货 │ 43515.51│ 33026.08│ 34103.04│ 40912.55│ 37129.95│ 41744.43│
│应收票据及应收账款 │ 62646.61│ 46035.23│ 50191.99│ 54999.66│ 49149.93│ 51594.75│
│合同资产 │ 80.00│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6234.53│ 3435.68│ 4652.52│ 6833.92│ 4299.86│ 6897.68│
│其他应收款 │ 606.11│ 463.52│ 1708.17│ 539.22│ 603.99│ 5941.18│
│流动资产合计 │ 176445.68│ 155473.22│ 176956.39│ 171991.50│ 171093.16│ 169341.59│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 61055.36│ 63561.47│ 70894.18│ 65420.56│ 65450.74│ 63694.26│
│在建工程 │ 18754.65│ 12793.00│ 8017.27│ 9821.54│ 7782.54│ 12751.04│
│无形资产 │ 14734.46│ 14962.04│ 15881.77│ 17013.25│ 18269.43│ 18094.21│
│商誉 │ 3623.37│ ---│ ---│ ---│ 4583.34│ 10877.46│
│非流动资产合计 │ 116991.78│ 104615.23│ 105564.80│ 102566.32│ 106295.20│ 116832.11│
│资产总计 │ 293437.46│ 260088.44│ 282521.19│ 274557.81│ 277388.36│ 286173.70│
│应付票据及应付账款 │ 25493.63│ 27919.60│ 25590.67│ 34128.23│ 31512.51│ 27915.54│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1.04│
│合同负债 │ 6682.87│ 206.17│ 168.97│ 189.86│ 370.74│ 200.44│
│流动负债 │ 80621.18│ 64911.05│ 82928.68│ 103390.78│ 85139.18│ 90720.30│
│长期借款 │ 18401.30│ 4990.00│ 9408.88│ ---│ 1961.67│ ---│
│长期应付款 │ 3167.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 29549.62│ 9389.91│ 14370.12│ 5592.44│ 40106.21│ 37157.50│
│负债合计 │ 110170.81│ 74300.96│ 97298.81│ 108983.22│ 125245.39│ 127877.80│
│实收资本 │ 33239.87│ 33517.66│ 34152.66│ 33140.14│ 31597.74│ 31597.54│
│资本公积金 │ 89519.82│ 98624.47│ 101623.76│ 85979.78│ 71973.57│ 71972.24│
│盈余公积 │ 8143.22│ 8143.22│ 7196.66│ 5879.74│ 5329.48│ 5329.48│
│未分配利润 │ 64524.32│ 54320.79│ 47239.63│ 41482.85│ 41201.71│ 40119.72│
│少数股东权益 │ 3156.79│ 884.69│ 1274.68│ 1499.18│ 525.06│ 493.46│
│归属母公司权益 │ 180109.86│ 184902.80│ 183947.70│ 164075.41│ 151617.91│ 157802.43│
│股东权益合计 │ 183266.65│ 185787.48│ 185222.38│ 165574.59│ 152142.97│ 158295.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 21519.19│ 32120.32│ 40398.12│ 48676.01│ 51250.23│ 44583.95│
│存货 │ 43515.51│ 47928.77│ 39395.04│ 33026.08│ 37216.49│ 37570.77│
│应收票据及应收账款 │ 62646.61│ 63458.06│ 63816.62│ 46035.23│ 55058.59│ 68322.84│
│合同资产 │ 80.00│ 80.00│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6234.53│ 6116.17│ 5344.47│ 3435.68│ 4203.07│ 4541.51│
│其他应收款 │ 606.11│ 511.69│ 406.16│ 463.52│ 1354.03│ 1408.58│
│流动资产合计 │ 176445.68│ 185834.82│ 175056.76│ 155473.22│ 168572.06│ 168984.86│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 61055.36│ 60386.80│ 61286.76│ 63561.47│ 65617.41│ 67436.91│
│在建工程 │ 18754.65│ 18735.65│ 15418.46│ 12793.00│ 11831.08│ 10535.76│
│无形资产 │ 14734.46│ 14869.04│ 15052.76│ 14962.04│ 15175.08│ 15394.41│
│商誉 │ 3623.37│ 3623.37│ 2766.41│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 116991.78│ 112483.39│ 107474.95│ 104615.23│ 102555.49│ 103280.10│
│资产总计 │ 293437.46│ 298318.21│ 282531.71│ 260088.44│ 271127.55│ 272264.95│
│应付票据及应付账款 │ 25493.63│ 26810.00│ 28199.97│ 27919.60│ 38854.75│ 41952.34│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6682.87│ 7337.68│ 1063.88│ 206.17│ 224.53│ 453.73│
│流动负债 │ 80621.18│ 84446.63│ 74751.03│ 64911.05│ 69358.68│ 72349.92│
│长期借款 │ 18401.30│ 17944.99│ 9638.00│ 4990.00│ 9200.00│ 8500.00│
│长期应付款 │ 3167.00│ 2285.39│ 1729.54│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 29549.62│ 28244.56│ 18349.71│ 9389.91│ 13879.54│ 13202.07│
│负债合计 │ 110170.81│ 112691.19│ 93100.74│ 74300.96│ 83238.21│ 85551.99│
│实收资本 │ 33239.87│ 33239.87│ 33517.66│ 33517.66│ 33517.66│ 33517.66│
│资本公积金 │ 89519.82│ 89495.36│ 98624.47│ 98624.47│ 98624.47│ 98624.47│
│盈余公积 │ 8143.22│ 8143.22│ 8143.22│ 8143.22│ 7196.66│ 7196.66│
│未分配利润 │ 64524.32│ 61829.12│ 56880.90│ 54320.79│ 52480.37│ 48769.88│
│少数股东权益 │ 3156.79│ 3383.37│ 4624.00│ 884.69│ 1218.82│ 1238.94│
│归属母公司权益 │ 180109.86│ 182243.65│ 184806.98│ 184902.80│ 186670.52│ 185474.02│
│股东权益合计 │ 183266.65│ 185627.02│ 189430.98│ 185787.48│ 187889.34│ 186712.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 180877.93│ 231130.10│ 244925.88│ 241077.71│ 226425.47│ 234806.74│
│营业总成本 │ 169418.37│ 216733.49│ 236261.07│ 235159.26│ 225458.84│ 226610.41│
│营业税金及附加 │ 1244.42│ 1677.59│ 1358.93│ 1143.62│ 1208.02│ 1184.49│
│销售费用 │ 2419.62│ 2892.74│ 3264.12│ 2675.30│ 2986.78│ 2393.95│
│财务费用 │ 1237.04│ 981.60│ 2777.98│ 4145.68│ 4588.25│ 4982.41│
│管理费用 │ 10098.20│ 12567.84│ 12738.85│ 11374.24│ 10755.03│ 9781.54│
│资产减值损失 │ 82.43│ -2048.51│ -2163.08│ -6060.49│ -7356.76│ -6702.96│
│公允价值变动净收益 │ -68.76│ 72.28│ 6.71│ 16.10│ 54.27│ ---│
│投资收益 │ 375.21│ 172.23│ -157.57│ -51.21│ -302.03│ 136.00│
│营业利润 │ 12728.53│ 14018.89│ 9777.77│ 983.48│ -4848.07│ 2974.11│
│营业外收入 │ 56.40│ 193.93│ 62.03│ 111.07│ 6773.99│ 234.66│
│营业外支出 │ 258.24│ 737.47│ 405.38│ 191.62│ 281.50│ 405.73│
│利润总额 │ 12526.69│ 13475.35│ 9434.42│ 902.94│ 1644.42│ 2803.04│
│所得税 │ 1859.57│ 2323.57│ 2580.55│ 89.64│ 530.16│ 1005.16│
│净利润 │ 10667.12│ 11151.78│ 6853.87│ 813.30│ 1114.26│ 1797.88│
│归属母公司净利润 │ 10203.53│ 11347.64│ 7073.70│ 843.11│ 1082.00│ 1757.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 180877.93│ 118997.63│ 58530.77│ 231130.10│ 177457.36│ 116209.30│
│营业总成本 │ 169418.37│ 109795.42│ 54851.28│ 216733.49│ 168286.52│ 110543.13│
│营业税金及附加 │ 1244.42│ 786.57│ 395.60│ 1677.59│ 1183.41│ 671.10│
│销售费用 │ 2419.62│ 1514.34│ 691.30│ 2892.74│ 2157.18│ 1269.72│
│财务费用 │ 1237.04│ 694.03│ 273.85│ 981.60│ 695.56│ 539.60│
│管理费用 │ 10098.20│ 6137.28│ 2871.38│ 12567.84│ 8056.63│ 5473.60│
│资产减值损失 │ 82.43│ 51.62│ -17.46│ -2048.51│ 41.35│ -169.17│
│公允价值变动净收益 │ -68.76│ -4.15│ 12.44│ 72.28│ ---│ ---│
│投资收益 │ 375.21│ 198.56│ 44.75│ 172.23│ 22.42│ 121.50│
│营业利润 │ 12728.53│ 9623.88│ 3466.79│ 14018.89│ 9894.42│ 5386.96│
│营业外收入 │ 56.40│ 36.52│ 7.90│ 193.93│ 168.30│ 37.77│
│营业外支出 │ 258.24│ 143.51│ 99.58│ 737.47│ 144.74│ 108.12│
│利润总额 │ 12526.69│ 9516.89│ 3375.11│ 13475.35│ 9917.98│ 5316.61│
│所得税 │ 1859.57│ 1630.86│ 601.27│ 2323.57│ 1413.19│ 502.18│
│净利润 │ 10667.12│ 7886.03│ 2773.84│ 11151.78│ 8504.80│ 4814.43│
│归属母公司净利润 │ 10203.53│ 7508.33│ 2560.11│ 11347.64│ 8560.66│ 4850.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 162064.19│ 220728.88│ 216992.31│ 228430.66│ 226248.47│ 185739.04│
│经营活动现金流出 │ 162474.93│ 174091.09│ 196568.44│ 213146.33│ 188923.71│ 177623.32│
│经营活动现金流量净额│ -410.74│ 46637.78│ 20423.86│ 15284.33│ 37324.76│ 8115.72│
│投资活动现金流入 │ 76801.69│ 91938.04│ 25864.37│ 18586.33│ 20888.42│ 25142.12│
│投资活动现金流出 │ 112946.29│ 106502.85│ 30051.60│ 28632.12│ 24424.50│ 46753.88│
│投资活动现金流量净额│ -36144.60│ -14564.81│ -4187.23│ -10045.79│ -3536.08│ -21611.76│
│筹资活动现金流入 │ 50465.60│ 33400.00│ 62050.00│ 43410.14│ 63894.31│ 79520.73│
│筹资活动现金流出 │ 40662.91│ 70019.69│ 57404.25│ 58087.25│ 83985.24│ 70687.43│
│筹资活动现金流量净额│ 9802.69│ -36619.69│ 4645.75│ -14677.11│ -20090.93│ 8833.30│
│汇率变动对现金的影响│ -360.17│ -135.00│ -15.45│ -18.51│ -135.51│ -8.12│
│现金及等价物净增加额│ -27112.82│ -4681.70│ 20866.94│ -9457.08│ 13562.25│ -4670.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 162064.19│ 109816.62│ 42911.85│ 220728.88│ 162329.78│ 98647.05│
│经营活动现金流出 │ 162474.93│ 120412.41│ 59892.97│ 174091.09│ 123168.64│ 76090.06│
│经营活动现金流量净额│ -410.74│ -10595.79│ -16981.12│ 46637.78│ 39161.14│ 22556.99│
│投资活动现金流入 │ 76801.69│ 52824.88│ 36397.92│ 91938.04│ 53605.38│ 43019.62│
│投资活动现金流出 │ 112946.29│ 79640.48│ 45617.03│ 106502.85│ 61387.89│ 45577.50│
│投资活动现金流量净额│ -36144.60│ -26815.59│ -9219.10│ -14564.81│ -7782.52│ -2557.88│
│筹资活动现金流入 │ 50465.60│ 48056.00│ 28642.60│ 33400.00│ 24000.00│ 9000.00│
│筹资活动现金流出 │ 40662.91│ 26960.37│ 13061.70│ 70019.69│ 57445.03│ 39031.61│
│筹资活动现金流量净额│ 9802.69│ 21095.63│ 15580.90│ -36619.69│ -33445.03│ -30031.61│
│汇率变动对现金的影响│ -360.17│ -275.46│ -72.54│ -135.00│ -34.59│ -4.02│
│现金及等价物净增加额│ -27112.82│ -16591.22│ -10691.88│ -4681.70│ -2100.99│ -10036.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 56155.29│ 24.30│ 2212.54│ 19.50│
│二季报 │ 60054.01│ 25.98│ 2637.62│ 23.24│
│三季报 │ 61248.06│ 26.50│ 3710.49│ 32.70│
│四季报 │ 53672.74│ 23.22│ 2786.98│ 24.56│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 58087.87│ 23.72│ 1925.52│ 27.22│
│二季报 │ 65120.35│ 26.59│ 2286.35│ 32.32│
│三季报 │ 64702.76│ 26.42│ 1655.07│ 23.40│
│四季报 │ 57014.91│ 23.28│ 1206.76│ 17.06│
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