财务分析☆ ◇002789 *ST建艺 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 解释性说明│ 解释性说明│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -20322.50│ -75229.01│ -82917.85│ -56320.34│ 1117.02│ -98168.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -82917.85│ -56320.34│ 1117.02│ -98168.15│
│净利润增长率(%) │ 40.65│ 9.27│ -47.23│ -5142.03│ 101.14│ -3890.79│
│扣非净利润(万) │ -21019.80│ -76884.98│ -85912.92│ -60216.04│ -16266.91│ -97523.11│
│营业总收(未调整:万) │ 157474.97│ 359252.48│ 624937.76│ 620047.77│ 216560.22│ 194782.34│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 624937.76│ 620047.77│ 216560.22│ 194782.34│
│总营收同比增长率(%) │ -40.94│ -42.51│ 0.79│ 186.32│ 11.18│ -14.17│
│加权净资产收益率(%) │ -195.78│ ---│ ---│ -1356.96│ 7.44│ -184.05│
│资产负债比率(%) │ 96.48│ 94.06│ 105.23│ 97.45│ 96.49│ 95.98│
│净利润现金含量(%) │ 52.94│ 42.44│ -10.00│ 68.99│ -986.32│ 12.24│
│基本每股收益(元) │ -1.2732│ -4.7100│ -5.1900│ -3.5300│ 0.0700│ -6.7600│
│每股收益-扣除(元) │ -1.3168│ -4.8200│ -5.3800│ -3.7700│ -1.0200│ -6.7100│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.2732│ -4.7129│ -5.1946│ -3.5283│ 0.0700│ -6.1500│
│每股资本公积金(元) │ 18.4765│ 18.4765│ 7.2420│ 7.2005│ 4.5171│ 4.5171│
│每股未分配利润(元) │ -18.4443│ -17.1711│ -12.4582│ -7.2636│ -3.7358│ -3.8685│
│每股净资产(元) │ 0.0112│ 1.2894│ -5.0317│ 0.1980│ 1.0618│ 0.9062│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6739│ -2.0001│ 0.5196│ -2.4340│ -0.6902│ -0.7525│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -20322.50│ -14354.47│ -5311.52│ -75229.01│ -34240.61│ -18846.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -34240.61│ -18846.29│
│净利润增长率(%) │ 40.65│ 23.83│ -68.96│ 9.27│ -8310.42│ -3486.81│
│扣非净利润(万) │ -21019.80│ -14981.40│ -5351.19│ -76884.98│ -35030.65│ -19564.22│
│营业总收(未调整:万) │ 157474.97│ 102871.76│ 49580.07│ 359252.48│ 266623.40│ 195752.37│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 266623.40│ 195752.37│
│总营收同比增长率(%) │ -40.94│ -47.45│ -35.21│ -42.51│ -40.37│ -28.37│
│加权净资产收益率(%) │ -195.78│ -107.39│ ---│ ---│ ---│ ---│
│资产负债比率(%) │ 96.48│ 95.69│ 94.38│ 94.06│ 110.02│ 107.47│
│净利润现金含量(%) │ 52.94│ 86.15│ 298.56│ 42.44│ 208.22│ 266.53│
│基本每股收益(元) │ -1.2732│ -0.8993│ -0.3328│ -4.7100│ -2.1451│ -1.1807│
│每股收益-扣除(元) │ -1.3168│ -0.9385│ -0.3352│ -4.8200│ -2.1946│ -1.2256│
│每股收益-摊薄(元) │ -1.2732│ -0.8993│ -0.3328│ -4.7129│ -2.1451│ -1.1807│
│每股资本公积金(元) │ 18.4765│ 18.4765│ 18.4765│ 18.4765│ 7.2420│ 7.2420│
│每股未分配利润(元) │ -18.4443│ -18.0704│ -17.5039│ -17.1711│ -14.6033│ -13.6389│
│每股净资产(元) │ 0.0112│ 0.3854│ 0.9526│ 1.2894│ -7.1911│ -6.2247│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6739│ -0.7747│ -0.9935│ -2.0001│ -4.4665│ -3.1468│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.59│ 0.74│ 0.79│ 0.81│ 0.76│ 0.81│
│速动比率 │ 0.58│ 0.73│ 0.76│ 0.78│ 0.74│ 0.77│
│资产负债比率(%) │ 96.48│ 94.06│ 105.23│ 97.45│ 96.49│ 95.98│
│产权比率 │ 3608.65│ 34.75│ ---│ 311.64│ 51.11│ 22.09│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.05│ 0.01│ -0.04│ -0.01│ -0.04│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.59│ 0.63│ 0.68│ 0.74│ 0.67│ 0.72│
│速动比率 │ 0.58│ 0.62│ 0.66│ 0.73│ 0.64│ 0.69│
│资产负债比率(%) │ 96.48│ 95.69│ 94.38│ 94.06│ 110.02│ 107.47│
│产权比率 │ 3608.65│ 106.86│ 43.53│ 34.75│ ---│ ---│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.02│ -0.03│ -0.05│ -0.08│ -0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.68│ 1.10│ 1.65│ 1.73│ 0.82│ 1.02│
│存货周转率 │ 14.49│ 19.52│ 22.08│ 26.43│ 12.55│ 15.19│
│流动资产周转率 │ 0.37│ 0.59│ 0.86│ 0.94│ 0.50│ 0.64│
│固定资产周转率 │ 2.87│ 5.91│ 9.95│ 10.07│ 5.78│ 15.18│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.40│ 0.62│ 0.65│ 0.35│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.68│ 0.44│ 0.20│ 1.10│ 0.79│ 0.55│
│存货周转率 │ 14.49│ 10.54│ 5.00│ 19.52│ 10.00│ 7.20│
│流动资产周转率 │ 0.37│ 0.23│ 0.11│ 0.59│ 0.41│ 0.28│
│固定资产周转率 │ 2.87│ 1.85│ 0.87│ 5.91│ 4.34│ 3.19│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.14│ 0.07│ 0.40│ 0.28│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -11367.03│ -365.52│ ---│ -1781.71│ 6.59│ -678.67│
│销售毛利率 │ 3.71│ 5.08│ 10.96│ 12.06│ 17.20│ 12.45│
│营业利润率 │ -13.24│ -19.00│ -11.77│ -8.20│ 0.59│ -54.16│
│销售净利率 │ -13.66│ -21.61│ -12.85│ -8.51│ 0.49│ -50.53│
│总资产净利率 │ -3.01│ -8.72│ -7.91│ -5.53│ 0.17│ -25.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -11367.03│ -233.36│ -34.93│ -365.52│ ---│ ---│
│销售毛利率 │ 3.71│ 1.56│ 2.55│ 5.08│ 4.32│ 4.92│
│营业利润率 │ -13.24│ -14.99│ -11.16│ -19.00│ -12.77│ -9.44│
│销售净利率 │ -13.66│ -15.03│ -11.49│ -21.61│ -13.41│ -10.13│
│总资产净利率 │ -3.01│ -2.14│ -0.78│ -8.72│ -3.74│ -1.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -40.94│ -42.51│ 0.79│ 186.32│ 11.18│ -14.17│
│营业利润增长率 │ 38.77│ 7.23│ -44.68│ -4075.73│ 101.21│ -6495.48│
│净利润增长率 │ 40.65│ 9.27│ -47.23│ -5142.03│ 101.14│ -3890.79│
│净资产增长率 │ -99.13│ 125.62│ -2640.89│ -81.35│ 17.17│ -85.87│
│总资产增长率 │ -12.06│ -25.41│ 0.86│ 12.60│ 169.61│ -23.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -40.94│ -47.45│ -35.21│ -42.51│ -40.37│ -28.37│
│营业利润增长率 │ 38.77│ 16.53│ -99.56│ 7.23│ -649.09│ -433.61│
│净利润增长率 │ 40.65│ 23.83│ -68.96│ 9.27│ -8310.42│ -3486.81│
│净资产增长率 │ -99.13│ -70.11│ -26.12│ 125.62│ -42.91│ -23.71│
│总资产增长率 │ -12.06│ -9.66│ -7.78│ -25.41│ -12.55│ -3.66│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期销售回款减│ 45918.01│ 75713.70│ -39.35│
│ │少及归还融资款 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期应收款项回│ ---│ 261.32│ -100.00│
│ │款 │ │ │ │
│投资性房地产│部分房屋由自用转│ 3889.01│ 2064.03│ 88.42│
│ │为出租 │ │ │ │
│短期借款 │报告期到期归还借│ 25729.13│ 55583.30│ -53.71│
│ │款 │ │ │ │
│应付票据 │报告期应付票据到│ ---│ 3592.07│ -100.00│
│ │期归还 │ │ │ │
│预收款项 │预收租金减少 │ 41.63│ 63.76│ -34.71│
│合同负债 │报告期工程陆续施│ 22191.36│ 45238.16│ -50.95│
│ │工交付，预收工程│ │ │ │
│ │款减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付上年度应付薪│ 3446.47│ 5032.83│ -31.52│
│ │酬 │ │ │ │
│其他应付款 │报告期股东借款增│ 188328.20│ 87841.05│ 114.40│
│ │加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期归还融资款│ 18783.17│ 37978.50│ -50.54│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│应付债券 │报告期归还融资款│ ---│ 28702.00│ -100.00│
│租赁负债 │新增办公场所租赁│ 719.53│ 317.18│ 126.85│
│长期应付款 │报告期归还融资款│ 18078.27│ 31038.00│ -41.75│
│专项储备 │报告期工程完工结│ 158.34│ 237.77│ -33.41│
│ │转 │ │ │ │
│营业收入 │订单减少，收入减│ 157474.97│ 266623.40│ -40.94│
│ │少 │ │ │ │
│营业成本 │收入减少，成本同│ 151640.02│ 255116.59│ -40.56│
│ │步减少 │ │ │ │
│税金及附加 │收入减少，税金同│ 583.78│ 1449.02│ -59.71│
│ │步减少 │ │ │ │
│销售费用 │报告期加强费用管│ 1096.08│ 2731.42│ -59.87│
│ │控，减少费用支出│ │ │ │
│研发费用 │报告期加强费用管│ 5807.14│ 10699.28│ -45.72│
│ │控，减少费用支出│ │ │ │
│财务费用 │报告期融资规模下│ 8153.06│ 15938.99│ -48.85│
│ │降，利息支出减少│ │ │ │
│其他收益 │政府补助减少 │ 41.35│ 64.84│ -36.23│
│投资收益 │投资公司盈利增加│ 117.62│ 40.79│ 188.38│
│信用减值损失│应收款项坏账准备│ -1201.89│ 239.30│ -602.25│
│ │计提增加 │ │ │ │
│资产减值损失│合同资产减值损失│ 1217.09│ 49.57│ 2355.52│
│ │转回 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置损失│ -6.51│ -152.14│ 95.72│
│ │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │违约赔偿收入增加│ 593.44│ 230.18│ 157.82│
│所得税费用 │应纳税所得额减少│ 1001.53│ 1673.37│ -40.15│
│经营活动产生│支付经营活动款项│ -10757.78│ -71296.27│ 84.91│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期处置长期资│ -2444.24│ 3896.16│ -162.73│
│的现金流量净│产收回的款项减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得的融资款减少│ -9290.82│ 56025.74│ -116.58│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 49738.69│ 75713.70│ -34.31│
│应收款项 │--- │ 210695.23│ 261684.72│ -19.49│
│合同资产 │--- │ 100829.56│ 107792.25│ -6.46│
│存货 │--- │ 9799.00│ 9416.90│ 4.06│
│投资性房地产│--- │ 3777.23│ 2064.03│ 83.00│
│长期股权投资│--- │ 15806.80│ 15712.79│ 0.60│
│固定资产 │--- │ 53679.61│ 57605.20│ -6.81│
│在建工程 │--- │ 1017.04│ 843.16│ 20.62│
│使用权资产 │--- │ 461.32│ 891.10│ -48.23│
│短期借款 │--- │ 44766.89│ 55583.30│ -19.46│
│合同负债 │--- │ 26843.96│ 45238.16│ -40.66│
│长期借款 │--- │ 5515.00│ 7128.69│ -22.64│
│租赁负债 │--- │ 259.67│ 317.18│ -18.13│
│其他非流动资│--- │ 120230.17│ 107751.50│ 11.58│
│产 │ │ │ │ │
│其他应付款 │报告期增加股东借│ 135791.30│ 87841.05│ 54.59│
│ │款 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 324320.26│ 361143.23│ -10.20│
│营业收入 │订单减少，收入减│ 102871.76│ 195752.37│ -47.45│
│ │少 │ │ │ │
│营业成本 │收入减少，成本同│ 101270.18│ 186117.14│ -45.59│
│ │步减少 │ │ │ │
│销售费用 │报告期加强费用管│ 779.71│ 2021.54│ -61.43│
│ │控，减少费用支出│ │ │ │
│管理费用 │--- │ 7824.61│ 10384.26│ -24.65│
│财务费用 │报告期融资规模下│ 5452.67│ 10712.45│ -49.10│
│ │降，利息支出减少│ │ │ │
│所得税费用 │应纳税所得额减少│ 520.74│ 1235.05│ -57.84│
│研发投入 │报告期加强费用管│ 3615.15│ 5828.92│ -37.98│
│ │控，减少费用支出│ │ │ │
│经营活动产生│订单减少，支付经│ -12366.44│ -50230.66│ 75.38│
│的现金流量净│营活动有关现金减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│投资活动产生│处置长期资产减少│ -1090.81│ 3341.99│ -132.64│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款及其他筹│ -7252.69│ 36876.93│ -119.67│
│的现金流量净│资款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动现金流入│ -20716.13│ -10016.29│ -106.82│
│价物净增加额│减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 45918.01│ 75713.70│ 122693.47│ 67712.38│ 56635.26│ 24697.99│
│存货 │ 11515.18│ 9416.90│ 25517.89│ 24881.22│ 16386.06│ 12178.53│
│应收票据及应收账款 │ 199471.69│ 262701.96│ 395464.54│ 380962.12│ 358438.90│ 196783.97│
│合同资产 │ 88581.90│ 107792.25│ 150480.34│ 194550.52│ 136384.91│ 12851.40│
│预付款项 │ 4798.35│ 4039.49│ 10018.60│ 16363.67│ 12395.61│ 650.02│
│其他应收款 │ 13175.01│ 15094.35│ 18559.81│ 19884.27│ 20864.46│ 6907.16│
│流动资产合计 │ 367708.25│ 480622.30│ 733783.42│ 713066.26│ 607048.17│ 254933.74│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15797.78│ 15712.79│ 15431.62│ 17098.34│ 15845.90│ 15208.91│
│固定资产净额 │ 52111.82│ 57605.20│ 63971.73│ 61605.13│ 61602.49│ 13277.64│
│在建工程 │ 968.19│ 843.16│ 861.45│ 4848.13│ 5225.20│ ---│
│无形资产 │ 43199.61│ 44367.54│ 45739.31│ 29399.62│ 33667.56│ 19932.39│
│商誉 │ 27449.89│ 27449.89│ 32750.93│ 32750.93│ 32750.93│ ---│
│非流动资产合计 │ 301022.76│ 279787.24│ 285735.81│ 297786.62│ 290695.86│ 78043.17│
│资产总计 │ 668731.01│ 760409.54│ 1019519.23│ 1010852.87│ 897744.04│ 332976.91│
│应付票据及应付账款 │ 315996.27│ 364735.30│ 496644.82│ 488803.97│ 437171.40│ 122281.93│
│预收款项 │ 41.63│ 63.76│ 72.52│ 47.30│ 112.46│ ---│
│合同负债 │ 22191.36│ 45238.16│ 91052.83│ 56265.70│ 56838.99│ 12897.59│
│流动负债 │ 619497.24│ 646568.62│ 934233.24│ 884004.67│ 802594.82│ 315794.62│
│长期借款 │ 5482.50│ 7128.69│ 70998.21│ 50450.00│ 17580.00│ 3800.00│
│长期应付款 │ 18078.27│ 31038.00│ 36510.95│ 48076.83│ 41925.64│ ---│
│非流动负债 │ 25674.45│ 68691.02│ 138618.92│ 101099.03│ 63631.92│ 3800.00│
│负债合计 │ 645171.69│ 715259.65│ 1072852.16│ 985103.70│ 866226.74│ 319594.62│
│实收资本 │ 15962.35│ 15962.35│ 15962.35│ 15962.35│ 15962.35│ 15962.35│
│资本公积金 │ 294928.26│ 294928.26│ 115598.59│ 114936.65│ 72102.98│ 72102.98│
│盈余公积 │ 5116.91│ 5116.91│ 5116.91│ 5116.91│ 5116.91│ 5116.91│
│未分配利润 │ -294413.86│ -274091.35│ -198862.34│ -115944.50│ -59632.71│ -61749.73│
│少数股东权益 │ 23380.54│ 24568.52│ 26985.53│ 22588.14│ 14568.85│ -1082.44│
│归属母公司权益 │ 178.78│ 20581.37│ -80318.46│ 3161.04│ 16948.44│ 14464.72│
│股东权益合计 │ 23559.33│ 45149.89│ -53332.93│ 25749.17│ 31517.29│ 13382.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 45918.01│ 49738.69│ 50093.42│ 75713.70│ 104427.35│ 129830.99│
│存货 │ 11515.18│ 9799.00│ 9925.05│ 9416.90│ 25531.05│ 26187.68│
│应收票据及应收账款 │ 199471.69│ 213863.76│ 225694.93│ 262701.96│ 281143.36│ 316012.77│
│合同资产 │ 88581.90│ 100829.56│ 96221.06│ 107792.25│ 114232.26│ 138992.11│
│预付款项 │ 4798.35│ 4332.98│ 5499.12│ 4039.49│ 11525.68│ 15948.12│
│其他应收款 │ 13175.01│ 14004.12│ 14031.48│ 15094.35│ 20567.40│ 21599.71│
│流动资产合计 │ 367708.25│ 397859.16│ 407857.99│ 480622.30│ 571434.41│ 662428.42│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 15797.78│ 15806.80│ 15875.03│ 15712.79│ 15472.41│ 15241.34│
│固定资产净额 │ 52111.82│ 53679.61│ 55980.72│ 57605.20│ 59006.26│ 58643.90│
│在建工程 │ 968.19│ 1017.04│ 1019.28│ 843.16│ 1035.84│ 1132.80│
│无形资产 │ 43199.61│ 43591.49│ 43974.32│ 44367.54│ 44671.72│ 44950.81│
│商誉 │ 27449.89│ 27449.89│ 27449.89│ 27449.89│ 32750.93│ 32750.93│
│非流动资产合计 │ 301022.76│ 289087.13│ 293414.66│ 279787.24│ 320121.25│ 319745.89│
│资产总计 │ 668731.01│ 686946.28│ 701272.64│ 760409.54│ 891555.66│ 982174.32│
│应付票据及应付账款 │ 315996.27│ 324320.26│ 320953.35│ 364735.30│ 410996.51│ 472874.54│
│预收款项 │ 41.63│ 20.36│ 71.36│ 63.76│ 51.65│ 30.73│
│合同负债 │ 22191.36│ 26843.96│ 35885.36│ 45238.16│ 75804.89│ 81382.38│
│流动负债 │ 619497.24│ 629759.45│ 598822.40│ 646568.62│ 848569.02│ 925746.65│
│长期借款 │ 5482.50│ 5515.00│ 6778.11│ 7128.69│ 66436.25│ 66921.16│
│长期应付款 │ 18078.27│ 20371.55│ 25825.65│ 31038.00│ 35226.46│ 32117.58│
│非流动负债 │ 25674.45│ 27575.93│ 63063.06│ 68691.02│ 132294.52│ 129778.42│
│负债合计 │ 645171.69│ 657335.37│ 661885.46│ 715259.65│ 980863.53│ 1055525.07│
│实收资本 │ 15962.35│ 15962.35│ 15962.35│ 15962.35│ 15962.35│ 15962.35│
│资本公积金 │ 294928.26│ 294928.26│ 294928.26│ 294928.26│ 115598.59│ 115598.59│
│盈余公积 │ 5116.91│ 5116.91│ 5116.91│ 5116.91│ 5116.91│ 5116.91│
│未分配利润 │ -294413.86│ -288445.83│ -279402.87│ -274091.35│ -233102.95│ -217708.63│
│少数股东权益 │ 23380.54│ 23459.62│ 24181.24│ 24568.52│ 25478.81│ 26010.24│
│归属母公司权益 │ 178.78│ 6151.28│ 15205.94│ 20581.37│ -114786.69│ -99361.00│
│股东权益合计 │ 23559.33│ 29610.91│ 39387.18│ 45149.89│ -89307.87│ -73350.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 157474.97│ 359252.48│ 624937.76│ 620047.77│ 216560.22│ 194782.34│
│营业总成本 │ 178494.67│ 400962.11│ 631484.32│ 622780.67│ 215319.16│ 201509.31│
│营业税金及附加 │ 583.78│ 1976.81│ 2323.13│ 2093.88│ 902.19│ 698.92│
│销售费用 │ 1096.08│ 3291.99│ 5478.12│ 6051.09│ 3211.57│ 1764.20│
│财务费用 │ 8153.06│ 20597.34│ 22784.00│ 20584.45│ 9902.97│ 16890.04│
│管理费用 │ 11214.59│ 22770.36│ 24854.99│ 28483.13│ 15467.73│ 5571.76│
│资产减值损失 │ 1217.09│ -8085.50│ -1276.96│ 1413.09│ -652.40│ -2140.90│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 0.00│ 0.00│ -69.39│ 33.33│ -34.69│
│投资收益 │ 117.62│ 3601.30│ 317.99│ 219.38│ 637.15│ 293.07│
│营业利润 │ -20852.04│ -68255.78│ -73571.72│ -50852.58│ 1279.07│ -105495.47│
│营业外收入 │ 593.44│ 1410.17│ 104.28│ 577.68│ 481.86│ 0.27│
│营业外支出 │ 250.37│ 283.19│ 1911.07│ 671.89│ 522.74│ 436.37│
│利润总额 │ -20508.96│ -67128.80│ -75378.50│ -50946.78│ 1238.20│ -105931.57│
│所得税 │ 1001.53│ 10490.56│ 4950.87│ 1824.37│ 173.39│ -7516.62│
│净利润 │ -21510.49│ -77619.36│ -80329.37│ -52771.15│ 1064.81│ -98414.96│
│归属母公司净利润 │ -20322.50│ -75229.01│ -82917.85│ -56320.34│ 1117.02│ -98168.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 157474.97│ 102871.76│ 49580.07│ 359252.48│ 266623.40│ 195752.37│
│营业总成本 │ 178494.67│ 119323.97│ 55685.55│ 400962.11│ 300921.89│ 215956.30│
│营业税金及附加 │ 583.78│ 381.65│ 237.50│ 1976.81│ 1449.02│ 891.98│
│销售费用 │ 1096.08│ 779.71│ 381.37│ 3291.99│ 2731.42│ 2021.54│
│财务费用 │ 8153.06│ 5452.67│ 2075.66│ 20597.34│ 15938.99│ 10712.45│
│管理费用 │ 11214.59│ 7824.61│ 3638.57│ 22770.36│ 14986.59│ 10384.26│
│资产减值损失 │ 1217.09│ 1209.59│ -70.55│ -8085.50│ 49.57│ -432.84│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│投资收益 │ 117.62│ 126.63│ 162.25│ 3601.30│ 40.79│ -190.28│
│营业利润 │ -20852.04│ -15419.50│ -5534.76│ -68255.78│ -34056.13│ -18473.32│
│营业外收入 │ 593.44│ 600.90│ 14.83│ 1410.17│ 230.18│ 173.57│
│营业外支出 │ 250.37│ 124.03│ 66.97│ 283.19│ 248.00│ 286.78│
│利润总额 │ -20508.96│ -14942.63│ -5586.89│ -67128.80│ -34073.96│ -18586.53│
│所得税 │ 1001.53│ 520.74│ 111.91│ 10490.56│ 1673.37│ 1235.05│
│净利润 │ -21510.49│ -15463.37│ -5698.80│ -77619.36│ -35747.32│ -19821.57│
│归属母公司净利润 │ -20322.50│ -14354.47│ -5311.52│ -75229.01│ -34240.61│ -18846.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 200277.60│ 464737.79│ 628512.94│ 594785.02│ 193640.01│ 169595.02│
│经营活动现金流出 │ 211035.38│ 496663.96│ 620219.60│ 633637.86│ 204657.44│ 181606.10│
│经营活动现金流量净额│ -10757.78│ -31926.17│ 8293.35│ -38852.84│ -11017.42│ -12011.08│
│投资活动现金流入 │ 197.24│ 19769.69│ 8214.40│ 1034.98│ 55.84│ 0.48│
│投资活动现金流出 │ 2641.47│ 16242.03│ 6501.32│ 19429.88│ 21423.63│ 612.13│
│投资活动现金流量净额│ -2444.24│ 3527.66│ 1713.08│ -18394.91│ -21367.78│ -611.66│
│筹资活动现金流入 │ 103981.65│ 439738.16│ 329442.34│ 281058.13│ 272410.04│ 251483.94│
│筹资活动现金流出 │ 113272.47│ 417489.57│ 333341.27│ 210657.59│ 204206.85│ 248073.92│
│筹资活动现金流量净额│ -9290.82│ 22248.59│ -3898.93│ 70400.53│ 68203.19│ 3410.02│
│汇率变动对现金的影响│ -7.06│ 2.60│ 3.41│ -1.42│ 0.60│ -0.17│
│现金及等价物净增加额│ -22499.89│ -6147.32│ 6110.91│ 13151.37│ 35818.58│ -9212.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 200277.60│ 138287.78│ 81883.31│ 464737.79│ 440787.41│ 312163.42│
│经营活动现金流出 │ 211035.38│ 150654.22│ 97741.59│ 496663.96│ 512083.69│ 362394.09│
│经营活动现金流量净额│ -10757.78│ -12366.44│ -15858.27│ -31926.17│ -71296.27│ -50230.66│
│投资活动现金流入 │ 197.24│ 137.41│ 137.12│ 19769.69│ 4997.34│ 4198.70│
│投资活动现金流出 │ 2641.47│ 1228.22│ 66.10│ 16242.03│ 1101.18│ 856.71│
│投资活动现金流量净额│ -2444.24│ -1090.81│ 71.02│ 3527.66│ 3896.16│ 3341.99│
│筹资活动现金流入 │ 103981.65│ 82969.13│ 63321.63│ 439738.16│ 302724.17│ 180560.89│
│筹资活动现金流出 │ 113272.47│ 90221.82│ 68693.99│ 417489.57│ 246698.43│ 143683.96│
│筹资活动现金流量净额│ -9290.82│ -7252.69│ -5372.35│ 22248.59│ 56025.74│ 36876.93│
│汇率变动对现金的影响│ -7.06│ -6.19│ -2.89│ 2.60│ 2.95│ -4.55│
│现金及等价物净增加额│ -22499.89│ -20716.13│ -21162.50│ -6147.32│ -11371.43│ -10016.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 76518.45│ 21.30│ -3143.61│ 4.18│
│二季报 │ 119233.92│ 33.19│ -15702.68│ 20.87│
│三季报 │ 70871.03│ 19.73│ -15394.32│ 20.46│
│四季报 │ 92629.07│ 25.78│ -40988.40│ 54.48│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 85112.25│ 13.62│ 592.17│ -0.71│
│二季报 │ 188187.17│ 30.11│ -35.71│ 0.04│
│三季报 │ 173863.36│ 27.82│ -139.42│ 0.17│
│四季报 │ 177774.98│ 28.45│ -83334.89│ 100.50│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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