财务分析☆ ◇002798 帝欧水华 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -13300.63│ -53038.36│ -56906.84│ -65809.81│ -150868.12│ 6911.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -56906.84│ -65809.81│ -150752.32│ 6911.60│
│净利润增长率(%) │ 5.90│ 6.80│ 13.53│ 56.35│ -2282.82│ -87.80│
│扣非净利润(万) │ -18778.73│ -54376.29│ -57622.91│ -63868.97│ -150857.28│ 7250.16│
│营业总收(未调整:万) │ 146426.97│ 229483.50│ 274058.41│ 376045.30│ 411203.60│ 614702.58│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 274058.41│ 376045.30│ 411203.60│ 614702.58│
│总营收同比增长率(%) │ -16.79│ -16.26│ -27.12│ -8.55│ -33.11│ 9.05│
│加权净资产收益率(%) │ -7.11│ -33.31│ -30.31│ -26.22│ -40.94│ 1.61│
│资产负债比率(%) │ 62.31│ 66.48│ 72.33│ 66.93│ 64.11│ 59.69│
│净利润现金含量(%) │ -172.36│ -35.28│ -23.35│ -74.90│ -6.59│ -214.21│
│基本每股收益(元) │ -0.2503│ -1.2700│ -1.5600│ -1.7800│ -3.9100│ 0.1800│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3195│ -1.3100│ -1.5800│ -1.7200│ -3.9100│ 0.1900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2263│ -1.0332│ -1.4436│ -1.7094│ -3.9190│ 0.1786│
│每股资本公积金(元) │ 5.5032│ 5.5164│ 5.8463│ 5.8727│ 5.8726│ 5.8924│
│每股未分配利润(元) │ -3.2688│ -3.4833│ -3.1907│ -1.7889│ -0.0846│ 4.0120│
│每股净资产(元) │ 3.1701│ 2.9456│ 3.4640│ 4.9526│ 6.6568│ 11.0384│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3901│ 0.3645│ 0.3371│ 1.2805│ 0.2582│ -0.3827│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -13300.63│ -2933.01│ -1462.39│ -53038.36│ -14135.16│ -8432.37│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -14135.16│ -8432.37│
│净利润增长率(%) │ 5.90│ 65.22│ 66.82│ 6.80│ -0.45│ -53.13│
│扣非净利润(万) │ -18778.73│ -7722.57│ -4897.82│ -54376.29│ -14342.62│ -9106.68│
│营业总收(未调整:万) │ 146426.97│ 95338.98│ 37671.50│ 229483.50│ 175969.05│ 117620.21│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 175969.05│ 117620.21│
│总营收同比增长率(%) │ -16.79│ -18.94│ -25.67│ -16.26│ -14.04│ -15.35│
│加权净资产收益率(%) │ -7.11│ -1.58│ -0.84│ -33.31│ -8.45│ -5.32│
│资产负债比率(%) │ 62.31│ 59.58│ 62.25│ 66.48│ 63.49│ 71.69│
│净利润现金含量(%) │ -172.36│ -466.77│ -339.81│ -35.28│ -120.76│ -116.32│
│基本每股收益(元) │ -0.2503│ -0.0600│ -0.0300│ -1.2700│ -0.3586│ -0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3195│ -0.1500│ -0.0890│ -1.3100│ -0.2794│ -0.2448│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2263│ -0.0499│ -0.0266│ -1.0332│ -0.2754│ -0.2056│
│每股资本公积金(元) │ 5.5032│ 5.4985│ 5.5048│ 5.5164│ 5.5119│ 5.5936│
│每股未分配利润(元) │ -3.2688│ -3.0935│ -3.2767│ -3.4833│ -2.7254│ -3.2718│
│每股净资产(元) │ 3.1701│ 3.3344│ 3.1464│ 2.9456│ 3.6998│ 3.3329│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3901│ 0.2330│ 0.0903│ 0.3645│ 0.3325│ 0.2391│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.00│ 0.94│ 0.99│ 1.28│ 1.35│ 1.52│
│速动比率 │ 0.74│ 0.68│ 0.72│ 0.99│ 1.10│ 1.26│
│资产负债比率(%) │ 62.31│ 66.48│ 72.33│ 66.93│ 64.11│ 59.69│
│产权比率 │ 1.65│ 1.98│ 2.61│ 2.02│ 1.79│ 1.48│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.09│ 0.05│ 0.20│ 0.03│ -0.03│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.00│ 1.00│ 0.99│ 0.94│ 1.03│ 1.02│
│速动比率 │ 0.74│ 0.74│ 0.72│ 0.68│ 0.76│ 0.77│
│资产负债比率(%) │ 62.31│ 59.58│ 62.25│ 66.48│ 63.49│ 71.69│
│产权比率 │ 1.65│ 1.47│ 1.65│ 1.98│ 1.74│ 2.53│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.10│ 0.06│ 0.02│ 0.09│ 0.07│ 0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 3.41│ 3.99│ 2.65│ 2.22│ 1.53│ 1.93│
│存货周转率 │ 1.94│ 2.83│ 3.12│ 3.86│ 3.32│ 4.26│
│流动资产周转率 │ 0.71│ 1.03│ 0.95│ 1.01│ 0.71│ 0.96│
│固定资产周转率 │ 1.00│ 1.40│ 1.47│ 1.82│ 1.93│ 3.27│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.42│ 0.44│ 0.52│ 0.43│ 0.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.41│ 2.22│ 0.89│ 3.99│ 2.66│ 1.71│
│存货周转率 │ 1.94│ 1.27│ 0.48│ 2.83│ 2.11│ 1.43│
│流动资产周转率 │ 0.71│ 0.47│ 0.19│ 1.03│ 0.71│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 1.00│ 0.63│ 0.25│ 1.40│ 1.04│ 0.69│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.19│ 0.08│ 0.42│ 0.31│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.83│ -31.83│ -34.90│ -30.18│ -53.18│ 1.52│
│销售毛利率 │ 25.34│ 24.35│ 19.75│ 22.96│ 17.55│ 26.07│
│营业利润率 │ -9.16│ -22.63│ -20.98│ -18.36│ -39.15│ 1.05│
│销售净利率 │ -9.22│ -23.11│ -20.77│ -17.52│ -36.69│ 1.08│
│总资产净利率 │ -2.66│ -9.76│ -9.12│ -9.09│ -15.74│ 0.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -6.83│ -1.43│ -0.79│ -31.83│ -6.88│ -5.21│
│销售毛利率 │ 25.34│ 27.25│ 31.00│ 24.35│ 21.88│ 21.68│
│营业利润率 │ -9.16│ -2.58│ -3.37│ -22.63│ -6.46│ -5.62│
│销售净利率 │ -9.22│ -3.25│ -3.95│ -23.11│ -8.03│ -7.17│
│总资产净利率 │ -2.66│ -0.62│ -0.30│ -9.76│ -2.45│ -1.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -16.79│ -16.26│ -27.12│ -8.55│ -33.11│ 9.05│
│营业利润增长率 │ -18.02│ 9.67│ 16.72│ 57.11│ -2603.77│ -89.65│
│净利润增长率 │ 5.90│ 6.80│ 13.53│ 56.35│ -2282.82│ -87.80│
│净资产增长率 │ 16.91│ 2.18│ -25.22│ -23.18│ -37.58│ 6.75│
│总资产增长率 │ 3.94│ -15.64│ -10.55│ -16.62│ -29.93│ 25.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -16.79│ -18.94│ -25.67│ -16.26│ -14.04│ -15.35│
│营业利润增长率 │ -18.02│ 62.76│ 68.13│ 9.67│ 22.30│ -12.50│
│净利润增长率 │ 5.90│ 65.22│ 66.82│ 6.80│ -0.45│ -53.13│
│净资产增长率 │ 16.91│ 22.67│ 11.08│ 2.18│ 25.93│ -0.81│
│总资产增长率 │ 3.94│ 1.71│ -1.30│ -15.64│ -4.54│ -3.05│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │银行筹资及经营活│ 78910.54│ 57310.95│ 37.69│
│ │动现金净流入增加│ │ │ │
│应收票据 │部分票据到期兑付│ 189.66│ 370.22│ -48.77│
│应收款项融资│收到的票据分类为│ 347.80│ 127.55│ 172.68│
│ │应收款项融资核算│ │ │ │
│预付款项 │本期推进人工智能│ 6445.01│ 3439.76│ 87.37│
│ │业务，相关采购类│ │ │ │
│ │预付账款增加 │ │ │ │
│持有待售资产│公司持有待售土地│ 0.00│ 755.94│ -100.00│
│ │已完成交易 │ │ │ │
│长期股权投资│公司对外股权投资│ 319.15│ 0.00│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│其他非流动金│公司对外股权投资│ 6765.81│ 2767.93│ 144.44│
│融资产 │增加 │ │ │ │
│在建工程 │本期推进人工智能│ 9467.72│ 257.01│ 3583.81│
│ │业务，相关在建项│ │ │ │
│ │目投入增加 │ │ │ │
│应付账款 │以票据结算方式减│ 34348.68│ 23217.04│ 47.95│
│ │少及货款支付账期│ │ │ │
│ │变化影响 │ │ │ │
│长期借款 │本期推进人工智能│ 32475.58│ 16422.41│ 97.75│
│ │业务，银行长期借│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│应付债券 │可转债转股，应付│ 50680.35│ 87284.14│ -41.94│
│ │债券余额相应减少│ │ │ │
│预计负债 │本期内为瓷砖事业│ 46.50│ 74.55│ -37.62│
│ │集群经销商提供的│ │ │ │
│ │担保余额减少 │ │ │ │
│其他权益工具│可转债转股，相应│ 8485.22│ 15417.08│ -44.96│
│ │权益成分结转 │ │ │ │
│少数股东权益│少数股东净亏损增│ -60.31│ 29.32│ -305.66│
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │股份支付、职工薪│ 17688.47│ 13563.13│ 30.42│
│ │酬、中介服务费及│ │ │ │
│ │停工损失同比增加│ │ │ │
│财务费用 │可转债转股，财务│ 5887.21│ 10167.84│ -42.10│
│ │费用计提减少 │ │ │ │
│投资收益 │以房抵债产生的债│ 67.41│ 185.79│ -63.72│
│ │务重组损失增加 │ │ │ │
│公允价值变动│其他非流动金融资│ -2.12│ -6.59│ 67.79│
│收益 │产公允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│计提应收款项减值│ -204.66│ -1198.45│ 82.92│
│ │同比减少及单项信│ │ │ │
│ │用减值转回 │ │ │ │
│资产减值损失│计提固定资产减值│ -8860.45│ -2321.13│ -281.73│
│ │准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│处置非流动资产取│ 1067.90│ -693.63│ 253.96│
│ │得收益同比增加 │ │ │ │
│营业外支出 │非流动资产报废损│ 138.84│ 983.57│ -85.88│
│ │失同比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │本期以房抵债债务│ 308.29│ 2123.87│ -85.48│
│ │重组和工抵房处置│ │ │ │
│ │同比减少，相应减│ │ │ │
│ │值准备转销同比减│ │ │ │
│ │少，使得递延所得│ │ │ │
│ │税费用同比减少 │ │ │ │
│经营活动产生│亏损减少及经营性│ 22924.88│ 17068.92│ 34.31│
│的现金流量净│应付款项较去年同│ │ │ │
│额 │期增加，以及收到│ │ │ │
│ │增值税留抵退税增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│人工智能板块购建│ -22033.77│ 5990.03│ -467.84│
│的现金流量净│长期资产及股权投│ │ │ │
│额 │资支付现金同比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│银行借款净额同比│ 19200.71│ -1110.18│ 1829.51│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 76653.22│ 57310.95│ 33.75│
│应收款项 │--- │ 42895.24│ 42806.06│ 0.21│
│存货 │--- │ 55016.50│ 54571.92│ 0.81│
│投资性房地产│--- │ 28307.22│ 26986.58│ 4.89│
│固定资产 │--- │ 150043.15│ 153863.29│ -2.48│
│在建工程 │--- │ 273.06│ 257.01│ 6.25│
│使用权资产 │--- │ 9078.52│ 11689.88│ -22.34│
│短期借款 │--- │ 94267.41│ 78688.34│ 19.80│
│合同负债 │--- │ 11732.05│ 12768.75│ -8.12│
│长期借款 │--- │ 19804.93│ 16422.41│ 20.60│
│租赁负债 │--- │ 10270.53│ 12696.73│ -19.11│
│营业收入 │受行业及宏观环境│ 95338.98│ 117620.21│ -18.94│
│ │影响，瓷砖和卫浴│ │ │ │
│ │业务收入下降 │ │ │ │
│营业成本 │销售规模下降及产│ 69361.99│ 92122.62│ -24.71│
│ │品成本下降 │ │ │ │
│销售费用 │工程渠道收入下降│ 8342.11│ 9796.85│ -14.85│
│ │，工程服务费相应│ │ │ │
│ │减少，以及精细化│ │ │ │
│ │管理费用节约 │ │ │ │
│管理费用 │股份支付费用、中│ 12117.44│ 8141.23│ 48.84│
│ │介服务费增加，同│ │ │ │
│ │时本报告期较去年│ │ │ │
│ │同期增加管理人员│ │ │ │
│ │带来的职工薪酬增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │可转债转股后可转│ 4184.62│ 7180.02│ -41.72│
│ │债余额降低，财务│ │ │ │
│ │费用摊销同比减少│ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用同│ 705.87│ 1631.16│ -56.73│
│ │比减少 │ │ │ │
│研发投入 │优化研发管理 │ 3827.79│ 4638.14│ -17.47│
│经营活动产生│亏损减少及经营性│ 13690.35│ 9808.72│ 39.57│
│的现金流量净│应付款项较去年同│ │ │ │
│额 │期增加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司人工智能事业│ -2684.34│ 2391.08│ -212.26│
│的现金流量净│集群购置资产 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行融资增加│ 8122.70│ 4803.72│ 69.09│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动产生现金│ 19123.19│ 17019.32│ 12.36│
│价物净增加额│流净额及银行融资│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 78910.54│ 57310.95│ 54568.89│ 71172.58│ 90530.11│ 175796.68│
│存货 │ 58049.03│ 54571.92│ 68072.89│ 72877.57│ 77317.81│ 127212.28│
│应收票据及应收账款 │ 43382.29│ 43176.28│ 72413.52│ 135103.20│ 208971.65│ 372940.75│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│预付款项 │ 6445.01│ 3439.76│ 3891.44│ 5443.11│ 9212.67│ 16580.69│
│其他应收款 │ 22901.80│ 24029.58│ 41849.58│ 30518.91│ 27859.10│ 22630.43│
│流动资产合计 │ 219803.31│ 193732.90│ 251707.59│ 322821.24│ 420144.10│ 731092.34│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 319.15│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│固定资产净额 │ 140059.47│ 153863.29│ 174311.26│ 198736.09│ 214281.56│ 212878.24│
│在建工程 │ 9467.72│ 257.01│ 2596.41│ 354.12│ 5567.92│ 17417.66│
│无形资产 │ 53880.24│ 55036.14│ 57896.68│ 69671.15│ 71731.49│ 73817.28│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 22358.83│ 52137.02│
│非流动资产合计 │ 296897.79│ 303394.44│ 337563.66│ 335939.45│ 369752.20│ 396257.39│
│资产总计 │ 516701.10│ 497127.34│ 589271.26│ 658760.69│ 789896.31│ 1127349.73│
│应付票据及应付账款 │ 60533.73│ 57769.90│ 76735.66│ 102494.89│ 134695.97│ 242964.29│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 12550.45│ 12768.75│ 15568.63│ 14865.23│ 16085.27│ 20806.35│
│流动负债 │ 219453.68│ 206055.60│ 254556.03│ 251550.65│ 312000.52│ 480792.79│
│长期借款 │ 32475.58│ 16422.41│ 6926.84│ 27487.38│ 43129.25│ 46767.37│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ 1313.61│
│非流动负债 │ 102508.59│ 124414.68│ 171645.40│ 189354.21│ 194365.14│ 192117.66│
│负债合计 │ 321962.27│ 330470.28│ 426201.43│ 440904.86│ 506365.66│ 672910.46│
│实收资本 │ 58772.88│ 51334.93│ 39419.40│ 38497.71│ 38496.97│ 38689.31│
│资本公积金 │ 323440.23│ 283182.57│ 230457.62│ 226086.24│ 226079.14│ 227972.96│
│盈余公积 │ 7282.87│ 7282.87│ 7282.87│ 7282.87│ 7282.87│ 7282.87│
│未分配利润 │ -192114.04│ -178813.41│ -125775.05│ -68868.20│ -3255.81│ 155223.28│
│少数股东权益 │ -60.31│ 29.32│ ---│ -212.59│ -144.14│ -40.78│
│归属母公司权益 │ 194799.14│ 166627.74│ 163069.83│ 218068.42│ 283674.79│ 454480.06│
│股东权益合计 │ 194738.84│ 166657.06│ 163069.83│ 217855.83│ 283530.64│ 454439.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 78910.54│ 76653.22│ 63296.70│ 57310.95│ 72335.28│ 66639.99│
│存货 │ 58049.03│ 55016.50│ 53704.36│ 54571.92│ 62500.16│ 60820.54│
│应收票据及应收账款 │ 43382.29│ 43038.34│ 41522.86│ 43176.28│ 60666.18│ 65806.98│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6445.01│ 3806.67│ 4374.07│ 3439.76│ 3633.12│ 3703.83│
│其他应收款 │ 22901.80│ 23141.82│ 23603.49│ 24029.58│ 34956.11│ 37639.59│
│流动资产合计 │ 219803.31│ 211183.81│ 196355.90│ 193732.90│ 244070.61│ 244143.08│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 319.15│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 140059.47│ 150043.15│ 148724.33│ 153863.29│ 163357.49│ 168745.27│
│在建工程 │ 9467.72│ 273.06│ 314.91│ 257.01│ 382.60│ 243.25│
│无形资产 │ 53880.24│ 54199.00│ 53519.59│ 55036.14│ 57172.56│ 57756.95│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 296897.79│ 294460.24│ 294313.39│ 303394.44│ 318423.78│ 327158.84│
│资产总计 │ 516701.10│ 505644.05│ 490669.29│ 497127.34│ 562494.39│ 571301.91│
│应付票据及应付账款 │ 60533.73│ 53199.58│ 51121.42│ 57769.90│ 68654.71│ 60890.51│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 12550.45│ 11732.05│ 12795.74│ 12768.75│ 13004.18│ 13320.82│
│流动负债 │ 219453.68│ 211818.86│ 199292.58│ 206055.60│ 237767.09│ 238970.13│
│长期借款 │ 32475.58│ 19804.93│ 18622.41│ 16422.41│ 11086.94│ 9887.79│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 102508.59│ 89445.29│ 106169.15│ 124414.68│ 119379.16│ 170585.38│
│负债合计 │ 321962.27│ 301264.15│ 305461.73│ 330470.28│ 357146.26│ 409555.51│
│实收资本 │ 58772.88│ 58751.47│ 55017.76│ 51334.93│ 51334.79│ 41019.53│
│资本公积金 │ 323440.23│ 323042.28│ 302861.73│ 283182.57│ 282953.18│ 229445.70│
│盈余公积 │ 7282.87│ 7282.87│ 7282.87│ 7282.87│ 7282.87│ 7282.87│
│未分配利润 │ -192114.04│ -181746.42│ -180275.80│ -178813.41│ -139910.20│ -134207.42│
│少数股东权益 │ -60.31│ -24.39│ 112.45│ 29.32│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 194799.14│ 204404.28│ 185095.11│ 166627.74│ 205348.13│ 161746.40│
│股东权益合计 │ 194738.84│ 204379.89│ 185207.56│ 166657.06│ 205348.13│ 161746.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 146426.97│ 229483.50│ 274058.41│ 376045.30│ 411203.60│ 614702.58│
│营业总成本 │ 154687.35│ 246722.16│ 305700.99│ 386409.62│ 470767.68│ 576921.00│
│营业税金及附加 │ 2319.12│ 3480.12│ 3449.78│ 3619.62│ 2783.78│ 4479.52│
│销售费用 │ 13149.18│ 19656.54│ 30089.50│ 39723.23│ 60410.80│ 64433.65│
│财务费用 │ 5887.21│ 12647.29│ 14601.44│ 15697.55│ 16733.89│ 12125.11│
│管理费用 │ 17688.47│ 27717.02│ 24618.90│ 21016.56│ 28829.42│ 16360.30│
│资产减值损失 │ -8860.45│ -9571.23│ -21532.83│ -27353.94│ -38360.73│ -3695.44│
│公允价值变动净收益 │ -2.12│ -453.13│ -216.73│ -2538.92│ -895.06│ -1083.19│
│投资收益 │ 67.41│ 125.34│ -77.31│ 130.23│ -6.84│ -1383.52│
│营业利润 │ -13407.73│ -51938.72│ -57500.47│ -69045.55│ -161000.15│ 6430.31│
│营业外收入 │ 357.61│ 672.84│ 633.33│ 626.55│ 249.02│ 147.03│
│营业外支出 │ 138.84│ 1472.08│ 1152.68│ 3493.63│ 1782.82│ 1547.77│
│利润总额 │ -13188.97│ -52737.96│ -58019.82│ -71912.63│ -162533.96│ 5029.56│
│所得税 │ 308.29│ 301.08│ -1086.51│ -6047.47│ -11652.47│ -1579.55│
│净利润 │ -13497.26│ -53039.04│ -56933.31│ -65865.16│ -150881.48│ 6609.11│
│归属母公司净利润 │ -13300.63│ -53038.36│ -56906.84│ -65809.81│ -150868.12│ 6911.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 146426.97│ 95338.98│ 37671.50│ 229483.50│ 175969.05│ 117620.21│
│营业总成本 │ 154687.35│ 99420.37│ 40462.60│ 246722.16│ 186191.06│ 123641.35│
│营业税金及附加 │ 2319.12│ 1586.41│ 852.67│ 3480.12│ 2690.62│ 1762.49│
│销售费用 │ 13149.18│ 8342.11│ 3804.71│ 19656.54│ 14916.46│ 9796.85│
│财务费用 │ 5887.21│ 4184.62│ 2288.07│ 12647.29│ 10167.84│ 7180.02│
│管理费用 │ 17688.47│ 12117.44│ 6117.09│ 27717.02│ 13563.13│ 8141.23│
│资产减值损失 │ -8860.45│ -1506.72│ -479.09│ -9571.23│ -2321.13│ -1523.07│
│公允价值变动净收益 │ -2.12│ -1.56│ -1.21│ -453.13│ -6.59│ -5.45│
│投资收益 │ 67.41│ 154.93│ -8.18│ 125.34│ 185.79│ 61.52│
│营业利润 │ -13407.73│ -2461.67│ -1271.26│ -51938.72│ -11360.35│ -6610.07│
│营业外收入 │ 357.61│ 187.88│ 65.74│ 672.84│ 332.64│ 272.79│
│营业外支出 │ 138.84│ 114.06│ 11.93│ 1472.08│ 983.57│ 463.93│
│利润总额 │ -13188.97│ -2387.85│ -1217.44│ -52737.96│ -12011.28│ -6801.21│
│所得税 │ 308.29│ 705.87│ 268.82│ 301.08│ 2123.87│ 1631.16│
│净利润 │ -13497.26│ -3093.72│ -1486.26│ -53039.04│ -14135.16│ -8432.37│
│归属母公司净利润 │ -13300.63│ -2933.01│ -1462.39│ -53038.36│ -14135.16│ -8432.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 173352.50│ 264796.39│ 324590.00│ 462790.98│ 562292.08│ 639986.96│
│经营活动现金流出 │ 150427.62│ 246086.52│ 311300.96│ 413496.36│ 552351.74│ 654792.12│
│经营活动现金流量净额│ 22924.88│ 18709.87│ 13289.04│ 49294.62│ 9940.34│ -14805.16│
│投资活动现金流入 │ 6724.86│ 12208.86│ 2647.83│ 2458.54│ 275.60│ 253.05│
│投资活动现金流出 │ 28758.63│ 5776.51│ 14233.87│ 19901.78│ 38935.15│ 60049.64│
│投资活动现金流量净额│ -22033.77│ 6432.35│ -11586.04│ -17443.24│ -38659.55│ -59796.59│
│筹资活动现金流入 │ 113868.27│ 132428.77│ 87765.54│ 103314.29│ 156138.13│ 355849.33│
│筹资活动现金流出 │ 94667.56│ 148460.03│ 106012.47│ 158218.51│ 201983.69│ 194654.34│
│筹资活动现金流量净额│ 19200.71│ -16031.26│ -18246.93│ -54904.22│ -45845.56│ 161194.99│
│汇率变动对现金的影响│ -8.97│ 14.23│ 19.82│ 44.48│ -68.44│ -11.56│
│现金及等价物净增加额│ 20082.86│ 9125.20│ -16524.12│ -23008.37│ -74633.22│ 86581.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 173352.50│ 114843.89│ 48605.27│ 264796.39│ 204959.33│ 136953.18│
│经营活动现金流出 │ 150427.62│ 101153.54│ 43635.96│ 246086.52│ 187890.41│ 127144.45│
│经营活动现金流量净额│ 22924.88│ 13690.35│ 4969.32│ 18709.87│ 17068.92│ 9808.72│
│投资活动现金流入 │ 6724.86│ 6102.77│ 4359.48│ 12208.86│ 10192.67│ 5842.37│
│投资活动现金流出 │ 28758.63│ 8787.10│ 560.20│ 5776.51│ 4202.65│ 3451.29│
│投资活动现金流量净额│ -22033.77│ -2684.34│ 3799.28│ 6432.35│ 5990.03│ 2391.08│
│筹资活动现金流入 │ 113868.27│ 70238.00│ 34940.00│ 132428.77│ 128045.22│ 97660.95│
│筹资活动现金流出 │ 94667.56│ 62115.30│ 31756.66│ 148460.03│ 129155.40│ 92857.23│
│筹资活动现金流量净额│ 19200.71│ 8122.70│ 3183.34│ -16031.26│ -1110.18│ 4803.72│
│汇率变动对现金的影响│ -8.97│ -5.53│ -3.01│ 14.23│ 7.39│ 15.80│
│现金及等价物净增加额│ 20082.86│ 19123.19│ 11948.92│ 9125.20│ 21956.15│ 17019.32│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 50682.95│ 22.09│ -4407.21│ 8.31│
│二季报 │ 66937.26│ 29.17│ -4025.17│ 7.59│
│三季报 │ 58348.84│ 25.43│ -5702.78│ 10.75│
│四季报 │ 53514.46│ 23.32│ -38903.21│ 73.35│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 56412.18│ 20.58│ -4463.28│ 7.84│
│二季报 │ 82544.50│ 30.12│ -1043.27│ 1.83│
│三季报 │ 65754.06│ 23.99│ -8565.25│ 15.05│
│四季报 │ 69347.66│ 25.30│ -42835.05│ 75.27│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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