财务分析☆ ◇002800 天顺股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -852.31│ -2383.34│ 891.67│ -4336.21│ 349.09│ 4011.02│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 891.67│ -4336.21│ 349.09│ 4011.02│
│净利润增长率(%) │ 32.75│ -367.29│ 120.56│ -1342.15│ -91.30│ 36.90│
│扣非净利润(万) │ -935.78│ -2553.97│ 846.38│ -158.14│ -584.79│ 3337.44│
│营业总收(未调整:万) │ 82335.48│ 113680.53│ 152971.24│ 95013.17│ 124122.97│ 130220.00│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 152971.24│ 95013.17│ 124122.97│ 130220.00│
│总营收同比增长率(%) │ 5.30│ -25.69│ 61.00│ -23.45│ -4.68│ 15.09│
│加权净资产收益率(%) │ -1.75│ -4.70│ 1.72│ -8.10│ 0.62│ 7.80│
│资产负债比率(%) │ 55.39│ 48.96│ 54.04│ 36.07│ 48.11│ 44.88│
│净利润现金含量(%) │ 383.56│ -237.46│ -3442.82│ -245.96│ 10.19│ 188.43│
│基本每股收益(元) │ -0.0560│ -0.1565│ 0.0586│ -0.2848│ 0.0321│ 0.3798│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0615│ -0.1677│ 0.0600│ -0.0145│ -0.0538│ 0.3160│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0560│ -0.1565│ 0.0586│ -0.3987│ 0.0321│ 0.3688│
│每股资本公积金(元) │ 0.7737│ 0.7737│ 0.7728│ 1.5130│ 1.5130│ 1.5130│
│每股未分配利润(元) │ 1.1996│ 1.2556│ 1.4316│ 1.9223│ 2.3210│ 2.4547│
│每股净资产(元) │ 3.1774│ 3.2334│ 3.4086│ 4.7211│ 5.1198│ 5.2006│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2147│ 0.3717│ -2.0163│ 0.9807│ 0.0033│ 0.6950│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -852.31│ -761.74│ 176.73│ -2383.34│ -1267.38│ -634.90│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1267.38│ -634.90│
│净利润增长率(%) │ 32.75│ -19.98│ -8.65│ -367.29│ -170.04│ -180.26│
│扣非净利润(万) │ -935.78│ -811.98│ 151.70│ -2553.97│ -958.34│ -398.33│
│营业总收(未调整:万) │ 82335.48│ 52426.27│ 23298.42│ 113680.53│ 78192.81│ 50563.59│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 78192.81│ 50563.59│
│总营收同比增长率(%) │ 5.30│ 3.68│ -5.22│ -25.69│ -22.67│ 2.51│
│加权净资产收益率(%) │ -1.75│ -1.56│ 0.36│ -4.70│ -2.47│ -1.23│
│资产负债比率(%) │ 55.39│ 55.63│ 51.87│ 48.96│ 50.62│ 50.23│
│净利润现金含量(%) │ 383.56│ 199.61│ -5111.59│ -237.46│ -908.00│ -2449.85│
│基本每股收益(元) │ -0.0560│ -0.0500│ 0.0116│ -0.1565│ -0.0832│ -0.0417│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0615│ -0.0533│ 0.0100│ -0.1677│ -0.0629│ -0.0262│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0560│ -0.0500│ 0.0116│ -0.1565│ -0.0832│ -0.0417│
│每股资本公积金(元) │ 0.7737│ 0.7737│ 0.7737│ 0.7737│ 0.7728│ 0.7728│
│每股未分配利润(元) │ 1.1996│ 1.2056│ 1.2672│ 1.2556│ 1.3157│ 1.3600│
│每股净资产(元) │ 3.1774│ 3.1834│ 3.2450│ 3.2334│ 3.2954│ 3.3369│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2147│ -0.0999│ -0.5933│ 0.3717│ 0.7558│ 1.0216│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.52│ 1.69│ 1.72│ 2.79│ 1.80│ 1.98│
│速动比率 │ 1.47│ 1.46│ 1.59│ 2.43│ 1.68│ 1.82│
│资产负债比率(%) │ 55.39│ 48.96│ 54.04│ 36.07│ 48.11│ 44.88│
│产权比率 │ 1.25│ 0.98│ 1.20│ 0.59│ 0.96│ 0.84│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.13│ -0.57│ 0.48│ 0.00│ 0.17│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.52│ 1.52│ 1.61│ 1.69│ 1.87│ 1.89│
│速动比率 │ 1.47│ 1.47│ 1.55│ 1.46│ 1.72│ 1.69│
│资产负债比率(%) │ 55.39│ 55.63│ 51.87│ 48.96│ 50.62│ 50.23│
│产权比率 │ 1.25│ 1.27│ 1.10│ 0.98│ 1.04│ 1.03│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.03│ -0.18│ 0.13│ 0.27│ 0.36│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.78│ 2.42│ 4.07│ 3.59│ 4.24│ 4.57│
│存货周转率 │ 11.64│ 12.64│ 19.77│ 12.39│ 17.43│ 14.24│
│流动资产周转率 │ 1.00│ 1.35│ 1.98│ 1.25│ 1.41│ 1.59│
│固定资产周转率 │ 23.75│ 31.21│ 40.14│ 22.67│ 27.40│ 31.23│
│总资产周转率 │ 0.79│ 1.07│ 1.54│ 0.98│ 1.15│ 1.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.78│ 1.10│ 0.49│ 2.42│ 1.71│ 1.22│
│存货周转率 │ 11.64│ 7.38│ 3.12│ 12.64│ 11.35│ 6.27│
│流动资产周转率 │ 1.00│ 0.64│ 0.29│ 1.35│ 0.90│ 0.58│
│固定资产周转率 │ 23.75│ 14.91│ 6.55│ 31.21│ 20.66│ 13.25│
│总资产周转率 │ 0.79│ 0.50│ 0.23│ 1.07│ 0.72│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.76│ -4.84│ 1.72│ -8.45│ 0.63│ 7.09│
│销售毛利率 │ 5.57│ 3.84│ 4.85│ 8.88│ 6.82│ 10.26│
│营业利润率 │ -1.07│ -2.59│ 1.09│ 1.74│ 1.38│ 4.44│
│销售净利率 │ -1.51│ -2.32│ 0.71│ -2.85│ 0.98│ 3.98│
│总资产净利率 │ -1.20│ -2.47│ 1.09│ -2.78│ 1.12│ 5.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.76│ -1.57│ 0.36│ -4.84│ -2.53│ -1.25│
│销售毛利率 │ 5.57│ 6.48│ 8.17│ 3.84│ 3.34│ 5.39│
│营业利润率 │ -1.07│ -1.64│ 1.39│ -2.59│ -1.07│ -0.78│
│销售净利率 │ -1.51│ -2.14│ 0.71│ -2.32│ -1.88│ -1.55│
│总资产净利率 │ -1.20│ -1.08│ 0.16│ -2.47│ -1.35│ -0.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.30│ -25.69│ 61.00│ -23.45│ -4.68│ 15.09│
│营业利润增长率 │ -5.67│ -276.30│ 0.87│ -3.43│ -70.34│ 73.05│
│净利润增长率 │ 32.75│ -367.29│ 120.56│ -1342.15│ -91.30│ 36.90│
│净资产增长率 │ -1.73│ -5.14│ 1.08│ -7.79│ -1.55│ 16.40│
│总资产增长率 │ 11.57│ -14.65│ 37.14│ -24.44│ 4.87│ 12.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 5.30│ 3.68│ -5.22│ -25.69│ -22.67│ 2.51│
│营业利润增长率 │ -5.67│ -117.15│ 107.45│ -276.30│ -132.41│ -127.64│
│净利润增长率 │ 32.75│ -19.98│ -8.65│ -367.29│ -170.04│ -180.26│
│净资产增长率 │ -1.73│ -1.55│ 0.36│ -5.14│ -3.32│ -2.10│
│总资产增长率 │ 11.57│ 12.44│ 6.39│ -14.65│ -10.01│ -9.52│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │收回政府补贴款及│ 16742.73│ 8062.44│ 107.66│
│ │客户货款 │ │ │ │
│预付款项 │预付运输费用及采│ 7978.58│ 4699.38│ 69.78│
│ │购款增加 │ │ │ │
│存货 │部分合同履约成本│ 2927.95│ 10435.13│ -71.94│
│ │转出 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产到期 │ ---│ 53.55│ -100.00│
│无形资产 │无形资产摊销及处│ 3.99│ 9.84│ -59.45│
│ │置 │ │ │ │
│长期待摊费用│子公司清算部分长│ 35.02│ 82.17│ -57.38│
│ │期待摊费用转入当│ │ │ │
│ │期费用 │ │ │ │
│短期借款 │取得的银行借款增│ 42427.62│ 32312.42│ 31.30│
│ │加 │ │ │ │
│应付票据 │开具银行承兑汇票│ 4999.98│ ---│ ---│
│ │增加 │ │ │ │
│应付账款 │支付供应商款项增│ 2359.62│ 3723.36│ -36.63│
│ │加 │ │ │ │
│预收款项 │收到客户业务款项│ 299.08│ 225.31│ 32.74│
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付上年度末计提│ 505.37│ 828.21│ -38.98│
│ │绩效薪资及奖金 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额增加│ 72.06│ 28.47│ 153.09│
│管理费用 │场地租赁费及物业│ 2360.98│ 1785.40│ 32.24│
│ │费增加 │ │ │ │
│投资收益 │确认联营企业投资│ 55.02│ 378.26│ -85.45│
│ │收益减少 │ │ │ │
│资产减值损失│销售存货转回跌价│ 226.31│ 972.56│ -76.73│
│ │准备 │ │ │ │
│资产处置收益│处置资产收益减少│ -25.76│ -3.14│ -720.58│
│营业外收入 │发生的营业外收入│ 28.26│ 538.05│ -94.75│
│ │相关业务减少 │ │ │ │
│营业外支出 │发生营业外支出相│ 23.13│ 1130.39│ -97.95│
│ │关业务减少 │ │ │ │
│所得税费用 │子公司业务利润总│ 363.21│ 46.64│ 678.75│
│ │额增加 │ │ │ │
│经营活动产生│收回的政府补贴款│ -3269.10│ 11507.78│ -128.41│
│的现金流量净│同比减少及预付的│ │ │ │
│额 │运输费用及商品采│ │ │ │
│ │购款增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购买的固定资产较│ -32.47│ -56.31│ 42.34│
│的现金流量净│上期减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得的银行贷款增│ 9714.86│ -11231.57│ 186.50│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │收到政府补贴及客│ 15256.73│ 8062.44│ 89.23│
│ │户回款增加 │ │ │ │
│应收款项 │应收补贴款及尚未│ 52632.51│ 42614.30│ 23.51│
│ │到账期款项增加 │ │ │ │
│存货 │部分合同履约成本│ 2858.94│ 10435.13│ -72.60│
│ │转出 │ │ │ │
│投资性房地产│折旧摊销 │ 10736.16│ 10901.37│ -1.52│
│长期股权投资│--- │ 1954.08│ 1928.69│ 1.32│
│固定资产 │折旧摊销 │ 3412.29│ 3619.39│ -5.72│
│使用权资产 │--- │ 7.03│ 53.55│ -86.87│
│短期借款 │取得银行借款增加│ 40375.89│ 32312.42│ 24.95│
│合同负债 │预收客户货款及运│ 2740.51│ 2681.93│ 2.18│
│ │费 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 6.59│ 3.30│ 99.73│
│应收票据及应│收到客户支付的票│ 4372.06│ 3854.63│ 13.42│
│收款项融资 │据增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付运输费用及商│ 6712.73│ 4699.38│ 42.84│
│ │品采购款增加 │ │ │ │
│其他应收款 │支付的保证金、押│ 6010.29│ 5698.89│ 5.46│
│ │金增加 │ │ │ │
│应付账款 │应付承运商费用增│ 4117.07│ 3723.36│ 10.57│
│ │加 │ │ │ │
│其他应付款 │收到往来款、押金│ 4826.23│ 4886.11│ -1.23│
│ │及保证金减少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 52426.27│ 50563.59│ 3.68│
│营业成本 │--- │ 49029.61│ 47840.51│ 2.49│
│销售费用 │--- │ 625.52│ 609.09│ 2.70│
│管理费用 │场地租赁费及物业│ 1831.24│ 1145.23│ 59.90│
│ │费增加 │ │ │ │
│财务费用 │贷款额度增加 │ 963.69│ 795.64│ 21.12│
│所得税费用 │业务利润总额增加│ 252.30│ -71.55│ 452.63│
│经营活动产生│收回政府补贴款减│ -1520.54│ 15554.00│ -109.78│
│的现金流量净│少及支付采购款增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│投资活动产生│购买固定资产较上│ -3.93│ -91.38│ 95.69│
│的现金流量净│年减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得银行借款增加│ 6868.42│ -6940.02│ 198.97│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 5302.80│ 8522.60│ -37.78│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│投资收益 │确认联营企业投资│ 10.93│ 261.37│ -95.82│
│ │收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│计提应收款项坏账│ -817.58│ -429.04│ -90.56│
│ │准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│销售存货转回跌价│ 44.00│ -349.31│ 112.60│
│ │准备 │ │ │ │
│资产处置收益│处置资产收益减少│ -11.58│ -4.10│ -182.47│
│营业外收入 │未发生营业外收入│ ---│ 517.03│ -100.00│
│ │相关业务 │ │ │ │
│营业外支出 │营业外支出相关业│ 9.44│ 975.04│ -99.03│
│ │务减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16742.73│ 8062.44│ 14258.22│ 17055.52│ 30366.70│ 25900.88│
│存货 │ 2927.95│ 10435.13│ 6863.77│ 7861.53│ 6109.37│ 7164.10│
│应收票据及应收账款 │ 52008.80│ 43669.98│ 52203.73│ 29380.03│ 34911.42│ 40926.07│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7978.58│ 4699.38│ 5339.02│ 2903.54│ 6838.49│ 3615.23│
│其他应收款 │ 5734.56│ 5698.89│ 7086.91│ 1524.41│ 5363.96│ 1837.92│
│流动资产合计 │ 87906.76│ 76080.27│ 92903.40│ 61961.28│ 89770.42│ 86259.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1987.99│ 1928.69│ 2467.69│ 2039.18│ 1783.07│ 1538.24│
│固定资产净额 │ 3314.02│ 3619.39│ 3665.47│ 3955.53│ 4427.02│ 4634.61│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 3.99│ 9.84│ 13.37│ 26.50│ 81.04│ 127.76│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 21479.54│ 21963.43│ 21964.97│ 21798.45│ 21085.15│ 19447.73│
│资产总计 │ 109386.30│ 98043.70│ 114868.37│ 83759.72│ 110855.57│ 105707.25│
│应付票据及应付账款 │ 7359.60│ 3723.36│ 4230.09│ 1872.25│ 3628.32│ 7759.87│
│预收款项 │ 299.08│ 225.31│ 217.40│ 208.88│ 96.27│ 145.46│
│合同负债 │ 3013.08│ 2681.93│ 2191.48│ 204.67│ 1900.73│ 147.32│
│流动负债 │ 57695.31│ 45007.45│ 53950.71│ 22234.69│ 49943.86│ 43460.09│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 50.61│
│非流动负债 │ 2893.27│ 2998.22│ 8118.92│ 7974.07│ 3385.26│ 3979.47│
│负债合计 │ 60588.58│ 48005.68│ 62069.63│ 30208.76│ 53329.12│ 47439.56│
│实收资本 │ 15225.31│ 15225.31│ 15225.31│ 10875.22│ 10875.22│ 10875.22│
│资本公积金 │ 11779.95│ 11779.95│ 11766.59│ 16454.57│ 16454.57│ 16454.57│
│盈余公积 │ 3106.15│ 3106.15│ 3106.15│ 3106.15│ 3106.15│ 2510.39│
│未分配利润 │ 18264.67│ 19116.98│ 21797.29│ 20905.62│ 25241.83│ 26695.00│
│少数股东权益 │ 420.59│ 808.58│ 902.35│ 2208.35│ 1847.62│ 1710.31│
│归属母公司权益 │ 48377.13│ 49229.44│ 51896.39│ 51342.61│ 55678.83│ 56557.38│
│股东权益合计 │ 48797.72│ 50038.02│ 52798.74│ 53550.96│ 57526.45│ 58267.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16742.73│ 15256.73│ 7296.53│ 8062.44│ 14407.88│ 22694.01│
│存货 │ 2927.95│ 2858.94│ 3300.12│ 10435.13│ 6450.78│ 8389.14│
│应收票据及应收账款 │ 52008.80│ 54345.00│ 53984.94│ 43669.98│ 41370.55│ 32514.61│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7978.58│ 6712.73│ 8366.36│ 4699.38│ 9983.07│ 4960.89│
│其他应收款 │ 5734.56│ 6010.29│ 5789.93│ 5698.89│ 5940.93│ 5059.13│
│流动资产合计 │ 87906.76│ 88591.86│ 82555.13│ 76080.27│ 81018.28│ 81498.02│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1987.99│ 1954.08│ 1951.28│ 1928.69│ 2724.38│ 2591.75│
│固定资产净额 │ 3314.02│ 3412.29│ 3495.18│ 3619.39│ 3903.43│ 3967.24│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 3.99│ 8.11│ 8.96│ 9.84│ 10.73│ 11.62│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 21479.54│ 21650.89│ 21754.38│ 21963.43│ 22356.62│ 22433.60│
│资产总计 │ 109386.30│ 110242.75│ 104309.51│ 98043.70│ 103374.90│ 103931.63│
│应付票据及应付账款 │ 7359.60│ 9117.05│ 2844.05│ 3723.36│ 2959.88│ 2324.54│
│预收款项 │ 299.08│ 349.53│ 238.75│ 225.31│ 304.67│ 315.62│
│合同负债 │ 3013.08│ 2740.51│ 3154.37│ 2681.93│ 4546.65│ 665.41│
│流动负债 │ 57695.31│ 58393.24│ 51143.81│ 45007.45│ 43293.65│ 43222.71│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2893.27│ 2934.37│ 2961.36│ 2998.22│ 9032.61│ 8979.46│
│负债合计 │ 60588.58│ 61327.60│ 54105.17│ 48005.68│ 52326.26│ 52202.16│
│实收资本 │ 15225.31│ 15225.31│ 15225.31│ 15225.31│ 15225.31│ 15225.31│
│资本公积金 │ 11779.95│ 11779.95│ 11779.95│ 11779.95│ 11766.59│ 11766.59│
│盈余公积 │ 3106.15│ 3106.15│ 3106.15│ 3106.15│ 3149.10│ 3106.15│
│未分配利润 │ 18264.67│ 18355.24│ 19293.71│ 19116.98│ 20031.45│ 20706.90│
│少数股东权益 │ 420.59│ 447.45│ 798.22│ 808.58│ 875.12│ 923.46│
│归属母公司权益 │ 48377.13│ 48467.70│ 49406.12│ 49229.44│ 50173.52│ 50806.00│
│股东权益合计 │ 48797.72│ 48915.15│ 50204.34│ 50038.02│ 51048.64│ 51729.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 82335.48│ 113680.53│ 152971.24│ 95013.17│ 124122.97│ 130220.00│
│营业总成本 │ 82645.60│ 115025.73│ 151193.77│ 92622.45│ 121730.28│ 123349.83│
│营业税金及附加 │ 223.03│ 271.08│ 389.00│ 283.13│ 416.37│ 397.32│
│销售费用 │ 893.62│ 1474.20│ 1531.60│ 1486.15│ 1657.90│ 1877.96│
│财务费用 │ 1417.57│ 1571.25│ 905.08│ 1020.58│ 1323.18│ 1576.33│
│管理费用 │ 2360.98│ 2393.48│ 2814.93│ 3254.86│ 2680.00│ 2613.05│
│资产减值损失 │ 226.31│ 989.43│ -430.40│ -921.84│ -5.10│ -108.88│
│公允价值变动净收益 │ 35.63│ 78.69│ -1.31│ 6.51│ 29.27│ ---│
│投资收益 │ 55.02│ 103.12│ 391.46│ -69.23│ -66.57│ -367.84│
│营业利润 │ -882.22│ -2941.54│ 1668.45│ 1654.12│ 1712.82│ 5775.26│
│营业外收入 │ 28.26│ 687.00│ 22.46│ -2.14│ 21.75│ 73.42│
│营业外支出 │ 23.13│ 679.83│ 633.43│ 4751.42│ -376.50│ 6.97│
│利润总额 │ -877.09│ -2934.37│ 1057.48│ -3099.44│ 2111.08│ 5841.72│
│所得税 │ 363.21│ -301.77│ -23.16│ -395.28│ 897.60│ 653.19│
│净利润 │ -1240.31│ -2632.61│ 1080.64│ -2704.16│ 1213.48│ 5188.53│
│归属母公司净利润 │ -852.31│ -2383.34│ 891.67│ -4336.21│ 349.09│ 4011.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 82335.48│ 52426.27│ 23298.42│ 113680.53│ 78192.81│ 50563.59│
│营业总成本 │ 82645.60│ 52601.11│ 22696.62│ 115025.73│ 79614.48│ 50523.61│
│营业税金及附加 │ 223.03│ 151.05│ 61.47│ 271.08│ 195.16│ 133.13│
│销售费用 │ 893.62│ 625.52│ 269.50│ 1474.20│ 949.93│ 609.09│
│财务费用 │ 1417.57│ 963.69│ 453.25│ 1571.25│ 1101.18│ 795.64│
│管理费用 │ 2360.98│ 1831.24│ 518.51│ 2393.48│ 1785.40│ 1145.23│
│资产减值损失 │ 226.31│ 44.00│ 281.84│ 989.43│ 972.56│ -349.31│
│公允价值变动净收益 │ 35.63│ 13.83│ 6.72│ 78.69│ 38.89│ 15.46│
│投资收益 │ 55.02│ 10.93│ 8.69│ 103.12│ 378.26│ 261.37│
│营业利润 │ -882.22│ -861.13│ 323.68│ -2941.54│ -834.88│ -396.55│
│营业外收入 │ 28.26│ ---│ ---│ 687.00│ 538.05│ 517.03│
│营业外支出 │ 23.13│ 9.44│ 1.07│ 679.83│ 1130.39│ 975.04│
│利润总额 │ -877.09│ -870.58│ 322.61│ -2934.37│ -1427.21│ -854.57│
│所得税 │ 363.21│ 252.30│ 156.25│ -301.77│ 46.64│ -71.55│
│净利润 │ -1240.31│ -1122.88│ 166.37│ -2632.61│ -1473.85│ -783.02│
│归属母公司净利润 │ -852.31│ -761.74│ 176.73│ -2383.34│ -1267.38│ -634.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 120369.18│ 156107.12│ 191091.22│ 134357.33│ 170236.72│ 171133.30│
│经营活动现金流出 │ 123638.27│ 150447.76│ 221789.79│ 123691.87│ 170201.15│ 163575.36│
│经营活动现金流量净额│ -3269.10│ 5659.36│ -30698.57│ 10665.46│ 35.57│ 7557.94│
│投资活动现金流入 │ 69.19│ 925.54│ 49.03│ 114.87│ 65.75│ 50.80│
│投资活动现金流出 │ 101.66│ 191.62│ 259.17│ 347.39│ 2530.28│ 3185.97│
│投资活动现金流量净额│ -32.47│ 733.92│ -210.15│ -232.51│ -2464.53│ -3135.17│
│筹资活动现金流入 │ 39190.10│ 36437.49│ 54749.08│ 31466.49│ 69533.26│ 42003.96│
│筹资活动现金流出 │ 29475.24│ 46188.23│ 31308.26│ 55585.49│ 62534.05│ 33264.16│
│筹资活动现金流量净额│ 9714.86│ -9750.73│ 23440.81│ -24119.00│ 6999.21│ 8739.81│
│汇率变动对现金的影响│ -62.95│ -13.72│ 2.43│ 0.01│ 8.17│ -1.35│
│现金及等价物净增加额│ 6350.35│ -3371.18│ -7465.47│ -13686.04│ 4578.41│ 13161.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 120369.18│ 77352.06│ 29680.33│ 156107.12│ 111405.97│ 78199.67│
│经营活动现金流出 │ 123638.27│ 78872.60│ 38713.93│ 150447.76│ 99898.19│ 62645.68│
│经营活动现金流量净额│ -3269.10│ -1520.54│ -9033.60│ 5659.36│ 11507.78│ 15554.00│
│投资活动现金流入 │ 69.19│ 39.92│ 33.32│ 925.54│ 92.83│ -3.21│
│投资活动现金流出 │ 101.66│ 43.85│ 32.53│ 191.62│ 149.14│ 88.17│
│投资活动现金流量净额│ -32.47│ -3.93│ 0.78│ 733.92│ -56.31│ -91.38│
│筹资活动现金流入 │ 39190.10│ 27724.50│ 20716.35│ 36437.49│ 16549.00│ 10849.00│
│筹资活动现金流出 │ 29475.24│ 20856.08│ 12393.05│ 46188.23│ 27780.57│ 17789.02│
│筹资活动现金流量净额│ 9714.86│ 6868.42│ 8323.29│ -9750.73│ -11231.57│ -6940.02│
│汇率变动对现金的影响│ -62.95│ -41.15│ -34.89│ -13.72│ -3.62│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 6350.35│ 5302.80│ -744.41│ -3371.18│ 216.28│ 8522.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 24582.47│ 21.62│ 193.46│ -8.12│
│二季报 │ 25981.13│ 22.85│ -828.36│ 34.76│
│三季报 │ 27629.21│ 24.30│ -632.49│ 26.54│
│四季报 │ 35487.72│ 31.22│ -1115.96│ 46.82│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 17151.89│ 11.21│ 382.91│ 42.94│
│二季报 │ 32171.48│ 21.03│ 408.18│ 45.78│
│三季报 │ 51797.33│ 33.86│ 1018.45│ 114.22│
│四季报 │ 51850.54│ 33.90│ -917.87│ -102.94│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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