财务分析☆ ◇002813 路畅科技 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1847.35│ -9373.52│ -5541.03│ -2742.61│ 328.89│ 524.41│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5541.03│ -2742.61│ 328.89│ 524.41│
│净利润增长率(%) │ 7.46│ -69.17│ -102.03│ -933.91│ -37.28│ -93.38│
│扣非净利润(万) │ -1918.65│ -9791.06│ -5733.40│ -3118.08│ -728.51│ -581.16│
│营业总收(未调整:万) │ 5962.18│ 37360.59│ 36057.34│ 28443.72│ 34148.05│ 41035.60│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 36057.34│ 28443.72│ 34148.05│ 41035.60│
│总营收同比增长率(%) │ -20.83│ 3.61│ 26.77│ -16.70│ -16.78│ -16.71│
│加权净资产收益率(%) │ -8.56│ -34.65│ -16.37│ -7.25│ 0.84│ 1.36│
│资产负债比率(%) │ 54.72│ 50.66│ 40.70│ 28.87│ 29.07│ 34.37│
│净利润现金含量(%) │ 197.79│ 76.88│ 90.57│ 56.78│ 763.02│ 1267.57│
│基本每股收益(元) │ -0.1539│ -0.7811│ -0.4618│ -0.2286│ 0.0274│ 0.0437│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1599│ -0.8159│ -0.4778│ -0.2598│ -0.0607│ -0.0484│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1539│ -0.7811│ -0.4618│ -0.2286│ 0.0274│ 0.0437│
│每股资本公积金(元) │ 1.7875│ 1.7875│ 1.7288│ 1.7067│ 1.7067│ 1.7067│
│每股未分配利润(元) │ -1.4443│ -1.2903│ -0.5092│ -0.0474│ 0.1811│ 0.1712│
│每股净资产(元) │ 1.7206│ 1.8769│ 2.6021│ 3.0393│ 3.2664│ 3.2298│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3045│ -0.6005│ -0.4182│ -0.1298│ 0.2091│ 0.5539│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -1847.35│ -9373.52│ -6951.76│ -4650.96│ -1996.20│ -5541.03│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -1996.20│ -5541.03│
│净利润增长率(%) │ 7.46│ -69.17│ -72.46│ -86.64│ -26.47│ -102.03│
│扣非净利润(万) │ -1918.65│ -9791.06│ -7166.32│ -4838.35│ -2264.52│ -5733.40│
│营业总收(未调整:万) │ 5962.18│ 37360.59│ 26065.56│ 18272.57│ 7531.13│ 36057.34│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7531.13│ 36057.34│
│总营收同比增长率(%) │ -20.83│ 3.61│ 27.26│ 35.09│ 25.47│ 26.77│
│加权净资产收益率(%) │ -8.56│ -34.65│ -24.64│ -15.91│ -6.60│ -16.37│
│资产负债比率(%) │ 54.72│ 50.66│ 50.84│ 44.23│ 43.26│ 40.70│
│净利润现金含量(%) │ 197.79│ 76.88│ 98.35│ 105.83│ 103.33│ 90.57│
│基本每股收益(元) │ -0.1539│ -0.7811│ -0.5793│ -0.3876│ -0.1663│ -0.4618│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1599│ -0.8159│ -0.5972│ -0.4032│ -0.1887│ -0.4778│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1539│ -0.7811│ -0.5793│ -0.3876│ -0.1664│ -0.4618│
│每股资本公积金(元) │ 1.7875│ 1.7875│ 1.7875│ 1.7875│ 1.7288│ 1.7288│
│每股未分配利润(元) │ -1.4443│ -1.2903│ -1.0885│ -0.8968│ -0.6755│ -0.5092│
│每股净资产(元) │ 1.7206│ 1.8769│ 2.0799│ 2.2715│ 2.4354│ 2.6021│
│每股经营现金流量(元)│ -0.3045│ -0.6005│ -0.5697│ -0.4102│ -0.1719│ -0.4182│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.03│ 1.11│ 1.38│ 1.90│ 1.97│ 1.72│
│速动比率 │ 0.54│ 0.68│ 0.98│ 1.51│ 1.66│ 1.50│
│资产负债比率(%) │ 54.72│ 50.66│ 40.70│ 28.87│ 29.07│ 34.37│
│产权比率 │ 1.20│ 1.02│ 0.68│ 0.40│ 0.41│ 0.52│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.16│ -0.32│ -0.25│ -0.12│ 0.17│ 0.38│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.03│ 1.11│ 1.21│ 1.37│ 1.29│ 1.38│
│速动比率 │ 0.54│ 0.68│ 0.77│ 0.88│ 0.83│ 0.98│
│资产负债比率(%) │ 54.72│ 50.66│ 50.84│ 44.23│ 43.26│ 40.70│
│产权比率 │ 1.20│ 1.02│ 1.03│ 0.79│ 0.76│ 0.68│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.16│ -0.32│ -0.28│ -0.24│ -0.10│ -0.25│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.15│ 5.69│ 6.01│ 6.06│ 6.35│ 6.68│
│存货周转率 │ 0.48│ 3.76│ 4.37│ 4.51│ 6.53│ 6.06│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 1.41│ 1.35│ 1.06│ 1.17│ 1.51│
│固定资产周转率 │ 0.45│ 2.33│ 2.02│ 1.88│ 2.45│ 2.64│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.76│ 0.70│ 0.54│ 0.60│ 0.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.15│ 5.69│ 4.31│ 2.58│ 1.10│ 6.01│
│存货周转率 │ 0.48│ 3.76│ 2.47│ 1.82│ 0.76│ 4.37│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 1.41│ 0.90│ 0.65│ 0.27│ 1.35│
│固定资产周转率 │ 0.45│ 2.33│ 1.54│ 1.08│ 0.41│ 2.02│
│总资产周转率 │ 0.13│ 0.76│ 0.51│ 0.36│ 0.15│ 0.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -8.95│ -41.62│ -17.75│ -7.52│ 0.84│ 1.35│
│销售毛利率 │ 14.58│ 10.69│ 19.58│ 22.57│ 19.78│ 24.82│
│营业利润率 │ -30.98│ -25.22│ -13.73│ -7.37│ 3.15│ 4.63│
│销售净利率 │ -30.98│ -25.09│ -15.37│ -9.65│ 0.92│ 1.27│
│总资产净利率 │ -4.06│ -19.12│ -10.69│ -5.17│ 0.55│ 0.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -8.95│ -41.62│ -27.85│ -17.06│ -6.83│ -17.75│
│销售毛利率 │ 14.58│ 10.69│ 10.13│ 10.19│ 10.47│ 19.58│
│营业利润率 │ -30.98│ -25.22│ -26.71│ -25.52│ -26.48│ -13.73│
│销售净利率 │ -30.98│ -25.09│ -26.67│ -25.45│ -26.51│ -15.37│
│总资产净利率 │ -4.06│ -19.12│ -13.48│ -9.19│ -3.84│ -10.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.83│ 3.61│ 26.77│ -16.70│ -16.78│ -16.71│
│营业利润增长率 │ 7.37│ -90.28│ -136.17│ -294.94│ -43.33│ 128.64│
│净利润增长率 │ 7.46│ -69.17│ -102.03│ -933.91│ -37.28│ -93.38│
│净资产增长率 │ -8.33│ -27.87│ -14.39│ -6.95│ 1.13│ 1.28│
│总资产增长率 │ -0.15│ -13.38│ 2.72│ -7.24│ -6.45│ 9.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -20.83│ 3.61│ 27.26│ 35.09│ 25.47│ 26.77│
│营业利润增长率 │ 7.37│ -90.28│ -92.43│ -114.54│ -29.80│ -136.17│
│净利润增长率 │ 7.46│ -69.17│ -72.46│ -86.64│ -26.47│ -102.03│
│净资产增长率 │ -8.33│ -27.87│ -20.07│ -12.70│ -6.41│ -14.39│
│总资产增长率 │ -0.15│ -13.38│ -3.63│ -7.20│ -2.19│ 2.72│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │支付备货款项 │ 2446.26│ 5466.36│ -55.25│
│应收票据 │本期期末银行信用│ 176.00│ 420.87│ -58.18│
│ │等级较低的银行承│ │ │ │
│ │兑汇票减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期期末收到的银│ 1376.29│ 433.83│ 217.24│
│ │行承兑汇票余额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │本期预付模具费 │ 1354.48│ 1000.92│ 35.32│
│其他应收款 │本期租赁合同变更│ 174.63│ 120.60│ 44.80│
│ │退回押金 │ │ │ │
│长期股权投资│本期确认联营公司│ 11.69│ 25.97│ -55.00│
│ │投资损失 │ │ │ │
│使用权资产 │本期租赁合同变更│ 1241.91│ 593.50│ 109.25│
│其他非流动资│本期一年以上合同│ 338.98│ 160.49│ 111.21│
│产 │履约成本增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户货款增加│ 2462.96│ 1777.80│ 38.54│
│一年内到期的│本期租赁合同变更│ 239.00│ 385.49│ -38.00│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│本期已背书未到期│ 266.45│ 474.91│ -43.89│
│ │应收票据减少 │ │ │ │
│租赁负债 │本期租赁合同变更│ 1010.37│ 274.22│ 268.45│
│财务费用 │本期政府利息贴息│ 10.36│ -12.03│ 186.12│
│ │补助减少 │ │ │ │
│其他收益 │本期确认的政府补│ 13.41│ 81.42│ -83.52│
│ │助收益减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期确认联营公司│ -14.28│ 0.00│ ---│
│ │投资损失 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提应收账款│ -137.52│ 137.01│ -200.37│
│ │坏账 │ │ │ │
│资产处置收益│本期租赁合同变更│ 66.54│ 179.35│ -62.90│
│销售商品、提│本期销售回款减少│ 4603.99│ 7010.70│ -34.33│
│供劳务收到的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│本期收到出口退税│ 225.88│ 654.39│ -65.48│
│还 │款减少 │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到租赁押金│ 236.06│ 148.86│ 58.58│
│营活动有关的│退回 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│本期应纳税款减少│ 22.00│ 249.02│ -91.17│
│费 │ │ │ │ │
│支付其他与经│本期期间费用支出│ 617.27│ 1090.77│ -43.41│
│营活动有关的│减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置固定资产│ 0.88│ 215.00│ -99.59│
│、无形资产和│减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│本期改造升级产线│ 104.89│ 39.87│ 163.11│
│、无形资产和│、购买研发工具等│ │ │ │
│其他长期资产│增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│本期偿还到期银行│ 1000.00│ 698.05│ 43.26│
│的现金 │借款 │ │ │ │
│分配股利、利│本期支付短期借款│ 16.93│ 12.40│ 36.53│
│润或偿付利息│利息费用增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│本期银行承兑汇票│ 76.23│ 434.89│ -82.47│
│资活动有关的│贴现减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │加大市场推广和销│ 3182.29│ 2404.52│ 32.35│
│ │售人员增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 2696.54│ 2696.10│ 0.02│
│财务费用 │本期汇兑损益变动│ -3.36│ -47.53│ 92.93│
│研发费用 │公司持续加大研发│ 6760.88│ 6248.95│ 8.19│
│ │投入 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 34873.17│ 25611.77│ 36.16│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 42079.32│ 30630.17│ 37.38│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本年支付备料款项│ -7206.15│ -5018.40│ -43.59│
│的现金流量净│增加及研发和业务│ │ │ │
│额 │人员增加，支付职│ │ │ │
│ │工薪酬和期间费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 4432.85│ 10291.62│ -56.93│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 400.82│ 6757.05│ -94.07│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本年处置子公司收│ 4032.03│ 3534.57│ 14.07│
│的现金流量净│到股权转让款项增│ │ │ │
│额 │加 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 6624.63│ 3305.22│ 100.43│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 4245.25│ 2882.66│ 47.27│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本年取得借款收到│ 2379.39│ 422.56│ 463.09│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -796.95│ -1049.99│ 24.10│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 5466.36│ 5347.20│ 2.23│
│应收款项 │按照账期回收应收│ 5599.90│ 7542.22│ -25.75│
│ │账款 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 625.12│ 210.94│ 196.35│
│存货 │公司产量增加、应│ 9671.66│ 8062.05│ 19.97│
│ │对价格上涨等导致│ │ │ │
│ │原材料库存增加 │ │ │ │
│投资性房地产│本期新增出租自有│ 5890.44│ 4379.29│ 34.51│
│ │房产 │ │ │ │
│长期股权投资│本期子公司新增联│ 25.97│ 0.00│ ---│
│ │营公司 │ │ │ │
│固定资产 │本期出租自有房产│ 13444.64│ 18598.35│ -27.71│
│ │转投资性房地产 │ │ │ │
│使用权资产 │随着租赁期的推进│ 593.50│ 970.85│ -38.87│
│ │，资产净值逐期下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│短期借款 │本期末银行短期借│ 4973.01│ 3030.35│ 64.11│
│ │款增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 1777.80│ 1646.00│ 8.01│
│租赁负债 │一年以上需要偿还│ 274.22│ 660.30│ -58.47│
│ │的租赁付款额减少│ │ │ │
│应收票据 │本期期末信用等级│ 420.87│ 2856.71│ -85.27│
│ │较低的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票减少 │ │ │ │
│应收款项融资│期末库存银行承兑│ 433.83│ 1434.21│ -69.75│
│ │汇票减少 │ │ │ │
│预付款项 │年末为下一年采购│ 1000.92│ 644.54│ 55.29│
│ │原材料支付预付款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期按期摊销装修│ 166.13│ 361.98│ -54.11│
│ │费 │ │ │ │
│递延所得税资│本期处置子公司减│ 0.00│ 57.18│ -100.00│
│产 │少递延所得税 │ │ │ │
│其他非流动资│本期一年以上合同│ 160.49│ 0.00│ ---│
│产 │履约成本增加 │ │ │ │
│应付票据 │支付货款开立银行│ 5367.53│ 1075.05│ 399.28│
│ │承兑汇票金额增加│ │ │ │
│应交税费 │本年度应交企业所│ 362.36│ 689.19│ -47.42│
│ │得税减少 │ │ │ │
│其他流动负债│期末已背书未到期│ 474.91│ 2176.75│ -78.18│
│ │应收票据减少 │ │ │ │
│递延收益 │本期递延收益摊销│ 58.61│ 92.54│ -36.67│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2446.26│ 5466.36│ 5347.20│ 6121.88│ 7743.39│ 7941.90│
│存货 │ 11633.71│ 9671.66│ 8062.05│ 5208.38│ 4558.11│ 3837.88│
│应收票据及应收账款 │ 4926.52│ 6020.77│ 10398.93│ 8352.12│ 8900.76│ 10328.54│
│合同资产 │ 582.29│ 625.12│ 210.94│ 262.73│ 240.54│ 165.49│
│预付款项 │ 1354.48│ 1000.92│ 644.54│ 327.66│ 640.85│ 626.89│
│其他应收款 │ 174.63│ 120.60│ 139.07│ 207.07│ 272.51│ 357.24│
│流动资产合计 │ 24267.56│ 24965.44│ 27947.07│ 25283.42│ 28513.27│ 29965.42│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11.69│ 25.97│ 0.00│ 0.00│ 105.37│ 167.24│
│固定资产净额 │ 13305.72│ 13444.64│ 18598.35│ 17182.38│ 13157.52│ 14758.88│
│在建工程 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 449.16│ ---│ ---│
│无形资产 │ 278.36│ 254.82│ 213.04│ 130.25│ 114.94│ 128.74│
│商誉 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 21165.89│ 20535.98│ 24580.69│ 25854.38│ 26616.53│ 28966.57│
│资产总计 │ 45433.45│ 45501.42│ 52527.76│ 51137.80│ 55129.80│ 58932.00│
│应付票据及应付账款 │ 12052.84│ 12345.47│ 9997.56│ 4580.11│ 4875.06│ 7166.25│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2462.96│ 1777.80│ 1646.00│ 1599.26│ 1692.36│ 1364.95│
│流动负债 │ 23483.85│ 22395.67│ 20227.64│ 13326.34│ 14447.51│ 17445.28│
│长期借款 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1376.88│ 657.25│ 1149.57│ 1434.59│ 1578.11│ 2807.89│
│负债合计 │ 24860.73│ 23052.93│ 21377.21│ 14760.93│ 16025.62│ 20253.18│
│实收资本 │ 12000.00│ 12000.00│ 12000.00│ 12000.00│ 12000.00│ 12000.00│
│资本公积金 │ 21450.14│ 21450.14│ 20745.79│ 20480.19│ 20480.19│ 20480.19│
│盈余公积 │ 4468.44│ 4468.44│ 4468.44│ 4468.44│ 4468.44│ 4258.34│
│未分配利润 │ -17331.19│ -15483.84│ -6110.32│ -569.29│ 2173.32│ 2054.53│
│少数股东权益 │ -74.45│ -74.45│ -74.45│ -95.24│ -93.13│ -79.34│
│归属母公司权益 │ 20647.17│ 22522.94│ 31225.00│ 36472.11│ 39197.32│ 38758.15│
│股东权益合计 │ 20572.72│ 22448.49│ 31150.55│ 36376.87│ 39104.18│ 38678.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 2446.26│ 5466.36│ 5307.47│ 5353.13│ 4831.83│ 5347.20│
│存货 │ 11633.71│ 9671.66│ 10906.12│ 9952.48│ 9757.14│ 8062.05│
│应收票据及应收账款 │ 4926.52│ 6020.77│ 6193.49│ 7077.82│ 9289.97│ 10398.93│
│合同资产 │ 582.29│ 625.12│ 648.12│ 183.89│ 191.04│ 210.94│
│预付款项 │ 1354.48│ 1000.92│ 795.36│ 888.25│ 564.32│ 644.54│
│其他应收款 │ 174.63│ 120.60│ 2958.53│ 3008.58│ 240.07│ 139.07│
│流动资产合计 │ 24267.56│ 24965.44│ 30005.58│ 28029.62│ 27297.52│ 27947.07│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11.69│ 25.97│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│固定资产净额 │ 13305.72│ 13444.64│ 15156.76│ 15190.74│ 18266.45│ 18598.35│
│在建工程 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│无形资产 │ 278.36│ 254.82│ 186.14│ 173.08│ 194.60│ 213.04│
│商誉 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动资产合计 │ 21165.89│ 20535.98│ 20617.92│ 20714.06│ 24078.80│ 24580.69│
│资产总计 │ 45433.45│ 45501.42│ 50623.50│ 48743.69│ 51376.33│ 52527.76│
│应付票据及应付账款 │ 12052.84│ 12345.47│ 13606.38│ 10755.79│ 9165.72│ 9997.56│
│预收款项 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│合同负债 │ 2462.96│ 1777.80│ 2105.84│ 1718.86│ 1628.24│ 1646.00│
│流动负债 │ 23483.85│ 22395.67│ 24740.66│ 20434.12│ 21205.93│ 20227.64│
│长期借款 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│长期应付款 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│
│非流动负债 │ 1376.88│ 657.25│ 998.66│ 1126.01│ 1020.63│ 1149.57│
│负债合计 │ 24860.73│ 23052.93│ 25739.33│ 21560.13│ 22226.56│ 21377.21│
│实收资本 │ 12000.00│ 12000.00│ 12000.00│ 12000.00│ 12000.00│ 12000.00│
│资本公积金 │ 21450.14│ 21450.14│ 21450.14│ 21450.14│ 20745.79│ 20745.79│
│盈余公积 │ 4468.44│ 4468.44│ 4468.44│ 4468.44│ 4468.44│ 4468.44│
│未分配利润 │ -17331.19│ -15483.84│ -13062.08│ -10761.28│ -8106.52│ -6110.32│
│少数股东权益 │ -74.45│ -74.45│ -74.45│ -74.45│ -74.45│ -74.45│
│归属母公司权益 │ 20647.17│ 22522.94│ 24958.62│ 27258.00│ 29224.22│ 31225.00│
│股东权益合计 │ 20572.72│ 22448.49│ 24884.17│ 27183.55│ 29149.77│ 31150.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5962.18│ 37360.59│ 36057.34│ 28443.72│ 34148.05│ 41035.60│
│营业总成本 │ 7608.46│ 46298.29│ 40638.70│ 29875.60│ 32724.69│ 37111.90│
│营业税金及附加 │ 66.40│ 296.12│ 339.23│ 402.80│ 244.73│ 351.65│
│销售费用 │ 567.59│ 3182.29│ 2404.52│ 1674.66│ 1560.54│ 1565.74│
│财务费用 │ 10.36│ -3.36│ -47.53│ -1.09│ 182.80│ 182.57│
│管理费用 │ 491.36│ 2696.54│ 2696.10│ 2684.47│ 1834.32│ 2422.47│
│资产减值损失 │ -129.22│ -252.26│ -130.98│ -399.34│ -552.97│ -1749.53│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ 0.00│ 4.45│ 8.23│ 16.88│ -7.68│
│投资收益 │ -14.28│ -152.50│ 29.61│ 100.12│ 55.68│ 159.18│
│营业利润 │ -1847.34│ -9422.55│ -4951.95│ -2096.80│ 1075.62│ 1897.93│
│营业外收入 │ 0.00│ 103.66│ 59.57│ 223.95│ 92.14│ 48.49│
│营业外支出 │ 0.01│ 0.95│ 14.21│ 65.02│ 14.19│ 79.34│
│利润总额 │ -1847.35│ -9319.83│ -4906.59│ -1937.87│ 1153.58│ 1867.07│
│所得税 │ 0.00│ 53.69│ 634.44│ 806.85│ 838.49│ 1347.68│
│净利润 │ -1847.35│ -9373.52│ -5541.03│ -2744.72│ 315.09│ 519.39│
│归属母公司净利润 │ -1847.35│ -9373.52│ -5541.03│ -2742.61│ 328.89│ 524.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 5962.18│ 37360.59│ 26065.56│ 18272.57│ 7531.13│ 36057.34│
│营业总成本 │ 7608.46│ 46298.29│ 32946.49│ 22775.35│ 9851.05│ 40638.70│
│营业税金及附加 │ 66.40│ 296.12│ 222.96│ 150.02│ 88.32│ 339.23│
│销售费用 │ 567.59│ 3182.29│ 2135.75│ 1332.92│ 569.12│ 2404.52│
│财务费用 │ 10.36│ -3.36│ -31.72│ 11.31│ -12.03│ -47.53│
│管理费用 │ 491.36│ 2696.54│ 1957.67│ 1380.54│ 697.94│ 2696.10│
│资产减值损失 │ -129.22│ -252.26│ -175.94│ -79.81│ -72.12│ -130.98│
│公允价值变动净收益 │ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 0.00│ 4.45│
│投资收益 │ -14.28│ -152.50│ -144.14│ -144.14│ 0.00│ 29.61│
│营业利润 │ -1847.34│ -9422.55│ -6961.50│ -4662.73│ -1994.25│ -4951.95│
│营业外收入 │ 0.00│ 103.66│ 64.38│ 64.38│ 7.73│ 59.57│
│营业外支出 │ 0.01│ 0.95│ 0.92│ 0.92│ 0.17│ 14.21│
│利润总额 │ -1847.35│ -9319.83│ -6898.04│ -4599.27│ -1986.69│ -4906.59│
│所得税 │ 0.00│ 53.69│ 53.73│ 51.69│ 9.50│ 634.44│
│净利润 │ -1847.35│ -9373.52│ -6951.76│ -4650.96│ -1996.20│ -5541.03│
│归属母公司净利润 │ -1847.35│ -9373.52│ -6951.76│ -4650.96│ -1996.20│ -5541.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5065.93│ 34873.17│ 25611.77│ 21574.19│ 28688.29│ 29998.66│
│经营活动现金流出 │ 8719.74│ 42079.32│ 30630.17│ 23131.40│ 26178.81│ 23351.35│
│经营活动现金流量净额│ -3653.82│ -7206.15│ -5018.40│ -1557.21│ 2509.48│ 6647.31│
│投资活动现金流入 │ 0.88│ 4432.85│ 10291.62│ 12137.42│ 22203.45│ 8063.97│
│投资活动现金流出 │ 104.89│ 400.82│ 6757.05│ 12444.98│ 23014.08│ 11303.76│
│投资活动现金流量净额│ -104.02│ 4032.03│ 3534.57│ -307.56│ -810.64│ -3239.79│
│筹资活动现金流入 │ 2000.00│ 6624.63│ 3305.22│ 1968.15│ 1000.00│ 2909.53│
│筹资活动现金流出 │ 1093.16│ 4245.25│ 2882.66│ 1694.00│ 1629.78│ 2742.05│
│筹资活动现金流量净额│ 906.84│ 2379.39│ 422.56│ 274.15│ -629.78│ 167.48│
│汇率变动对现金的影响│ -4.95│ -2.22│ 11.29│ -4.60│ 47.88│ -30.43│
│现金及等价物净增加额│ -2855.94│ -796.95│ -1049.99│ -1595.22│ 1116.94│ 3544.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5065.93│ 34873.17│ 25019.94│ 16106.53│ 7813.94│ 25611.77│
│经营活动现金流出 │ 8719.74│ 42079.32│ 31856.80│ 21028.65│ 9876.69│ 30630.17│
│经营活动现金流量净额│ -3653.82│ -7206.15│ -6836.86│ -4922.11│ -2062.75│ -5018.40│
│投资活动现金流入 │ 0.88│ 4432.85│ 1477.86│ 1477.84│ 215.00│ 10291.62│
│投资活动现金流出 │ 104.89│ 400.82│ 285.30│ 177.17│ 39.87│ 6757.05│
│投资活动现金流量净额│ -104.02│ 4032.03│ 1192.57│ 1300.67│ 175.13│ 3534.57│
│筹资活动现金流入 │ 2000.00│ 6624.63│ 5624.63│ 3645.87│ 1966.86│ 3305.22│
│筹资活动现金流出 │ 1093.16│ 4245.25│ 1416.66│ 1286.95│ 1145.34│ 2882.66│
│筹资活动现金流量净额│ 906.84│ 2379.39│ 4207.97│ 2358.92│ 821.53│ 422.56│
│汇率变动对现金的影响│ -4.95│ -2.22│ 3.58│ -2.03│ -0.27│ 11.29│
│现金及等价物净增加额│ -2855.94│ -796.95│ -1432.74│ -1264.56│ -1066.36│ -1049.99│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 7531.13│ 20.16│ -1996.20│ 21.30│
│二季报 │ 10741.44│ 28.75│ -2654.76│ 28.32│
│三季报 │ 7792.99│ 20.86│ -2300.81│ 24.55│
│四季报 │ 11295.03│ 30.23│ -2421.75│ 25.84│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6002.40│ 16.65│ -1578.40│ 28.49│
│二季报 │ 7523.69│ 20.87│ -913.59│ 16.49│
│三季报 │ 6955.79│ 19.29│ -1538.95│ 27.77│
│四季报 │ 15575.47│ 43.20│ -1510.09│ 27.25│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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