财务分析☆ ◇002841 视源股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 247680.30│ 101344.55│ 97095.61│ 137000.10│ 207241.87│ 169898.50│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 97095.61│ 137000.10│ 207241.87│ 169898.50│
│净利润增长率(%) │ 185.63│ 4.38│ -29.13│ -33.89│ 21.98│ -10.65│
│扣非净利润(万) │ 197691.81│ 75239.13│ 83664.67│ 116105.36│ 180921.62│ 146798.25│
│营业总收(未调整:万) │ 2525160.88│ 2435388.44│ 2240118.20│ 2017263.63│ 2099026.51│ 2122571.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 2240118.20│ 2017263.63│ 2099026.51│ 2122571.18│
│总营收同比增长率(%) │ 39.61│ 8.72│ 11.05│ -3.90│ -1.11│ 23.91│
│加权净资产收益率(%) │ 17.37│ 7.65│ 7.70│ 11.19│ 20.86│ 21.84│
│资产负债比率(%) │ 49.00│ 46.88│ 42.10│ 40.99│ 39.59│ 44.99│
│净利润现金含量(%) │ 92.51│ 65.28│ 129.23│ 81.45│ 114.17│ 159.02│
│基本每股收益(元) │ 3.6000│ 1.4800│ 1.4100│ 1.9700│ 3.0500│ 2.6100│
│每股收益-扣除(元) │ 2.8275│ 1.1000│ 1.2100│ 1.6700│ 2.6700│ 2.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ 3.5424│ 1.4561│ 1.3950│ 1.9537│ 2.9554│ 2.5489│
│每股资本公积金(元) │ 5.6179│ 5.4970│ 5.3944│ 5.7003│ 5.7184│ 2.7529│
│每股未分配利润(元) │ 14.5659│ 12.2933│ 11.5143│ 10.8815│ 9.9605│ 8.2957│
│每股净资产(元) │ 21.4658│ 19.1642│ 18.2405│ 17.7876│ 17.0291│ 12.5356│
│每股经营现金流量(元)│ 3.2770│ 0.9505│ 1.8027│ 1.5913│ 3.3740│ 4.0532│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 247680.30│ 152087.61│ 24689.99│ 101344.55│ 86713.26│ 39767.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 86713.26│ 39767.63│
│净利润增长率(%) │ 185.63│ 282.44│ 52.45│ 4.38│ -6.81│ -19.66│
│扣非净利润(万) │ 197691.81│ 98185.95│ 19024.81│ 75239.13│ 68317.33│ 28349.54│
│营业总收(未调整:万) │ 2525160.88│ 1438871.20│ 620316.55│ 2435388.44│ 1808666.15│ 1056460.75│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1808666.15│ 1056460.75│
│总营收同比增长率(%) │ 39.61│ 36.20│ 23.95│ 8.72│ 5.45│ 4.39│
│加权净资产收益率(%) │ 17.37│ 10.93│ 1.83│ 7.65│ 6.70│ 3.08│
│资产负债比率(%) │ 49.00│ 51.45│ 50.34│ 46.88│ 47.40│ 46.88│
│净利润现金含量(%) │ 92.51│ -71.59│ -403.69│ 65.28│ 118.11│ 5.10│
│基本每股收益(元) │ 3.6000│ 2.2100│ 0.3600│ 1.4800│ 1.2600│ 0.5800│
│每股收益-扣除(元) │ 2.8275│ 1.4300│ 0.2733│ 1.1000│ 0.9815│ 0.4100│
│每股收益-摊薄(元) │ 3.5424│ 2.1752│ 0.3547│ 1.4561│ 1.2459│ 0.5714│
│每股资本公积金(元) │ 5.6179│ 5.5346│ 5.5093│ 5.4970│ 5.4661│ 5.4457│
│每股未分配利润(元) │ 14.5659│ 13.6987│ 12.6480│ 12.2933│ 12.0834│ 11.4082│
│每股净资产(元) │ 21.4658│ 20.5203│ 19.5165│ 19.1642│ 18.8792│ 18.1751│
│每股经营现金流量(元)│ 3.2770│ -1.5573│ -1.4320│ 0.9505│ 1.4714│ 0.0291│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.24│ 1.13│ 1.07│ 1.60│ 2.09│ 1.32│
│速动比率 │ 0.82│ 0.74│ 0.80│ 1.33│ 1.84│ 0.94│
│资产负债比率(%) │ 49.00│ 46.88│ 42.10│ 40.99│ 39.59│ 44.99│
│产权比率 │ 1.01│ 0.92│ 0.75│ 0.72│ 0.67│ 0.84│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.06│ 0.14│ 0.13│ 0.32│ 0.42│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.24│ 1.21│ 1.10│ 1.13│ 1.12│ 0.92│
│速动比率 │ 0.82│ 0.69│ 0.63│ 0.74│ 0.81│ 0.57│
│资产负债比率(%) │ 49.00│ 51.45│ 50.34│ 46.88│ 47.40│ 46.88│
│产权比率 │ 1.01│ 1.11│ 1.06│ 0.92│ 0.94│ 0.92│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ -0.07│ -0.07│ 0.06│ 0.09│ 0.00│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 32.73│ 50.35│ 62.58│ 80.43│ 112.70│ 144.03│
│存货周转率 │ 3.58│ 5.64│ 7.74│ 7.32│ 7.16│ 7.52│
│流动资产周转率 │ 1.62│ 2.16│ 1.98│ 1.40│ 1.76│ 2.75│
│固定资产周转率 │ 6.29│ 6.37│ 7.85│ 10.34│ 12.27│ 14.50│
│总资产周转率 │ 0.89│ 1.00│ 1.01│ 0.96│ 1.18│ 1.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 32.73│ 18.67│ 10.68│ 50.35│ 35.40│ 21.20│
│存货周转率 │ 3.58│ 1.77│ 0.89│ 5.64│ 4.78│ 2.73│
│流动资产周转率 │ 1.62│ 0.91│ 0.44│ 2.16│ 1.60│ 1.08│
│固定资产周转率 │ 6.29│ 3.59│ 1.55│ 6.37│ 4.73│ 2.84│
│总资产周转率 │ 0.89│ 0.50│ 0.23│ 1.00│ 0.74│ 0.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 16.50│ 7.60│ 7.65│ 10.98│ 17.35│ 20.33│
│销售毛利率 │ 24.12│ 20.04│ 21.33│ 25.67│ 27.67│ 25.38│
│营业利润率 │ 12.48│ 4.83│ 4.70│ 7.54│ 11.08│ 8.63│
│销售净利率 │ 10.62│ 4.71│ 4.63│ 6.94│ 10.10│ 8.03│
│总资产净利率 │ 9.42│ 4.70│ 4.66│ 6.67│ 11.90│ 12.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 16.50│ 10.60│ 1.82│ 7.60│ 6.60│ 3.14│
│销售毛利率 │ 24.12│ 23.71│ 20.75│ 20.04│ 20.32│ 20.52│
│营业利润率 │ 12.48│ 12.65│ 4.06│ 4.83│ 5.52│ 3.96│
│销售净利率 │ 10.62│ 11.04│ 4.07│ 4.71│ 5.43│ 4.22│
│总资产净利率 │ 9.42│ 5.57│ 0.92│ 4.70│ 4.03│ 1.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 39.61│ 8.72│ 11.05│ -3.90│ -1.11│ 23.91│
│营业利润增长率 │ 215.40│ 11.67│ -30.73│ -34.61│ 27.07│ -10.78│
│净利润增长率 │ 185.63│ 4.38│ -29.13│ -33.89│ 21.98│ -10.65│
│净资产增长率 │ 12.52│ 5.06│ 1.78│ 4.45│ 42.92│ 16.07│
│总资产增长率 │ 17.83│ 15.30│ 3.97│ 8.22│ 29.93│ 23.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 39.61│ 36.20│ 23.95│ 8.72│ 5.45│ 4.39│
│营业利润增长率 │ 215.40│ 334.77│ 38.13│ 11.67│ -1.74│ -14.95│
│净利润增长率 │ 185.63│ 282.44│ 52.45│ 4.38│ -6.81│ -19.66│
│净资产增长率 │ 12.52│ 7.56│ 1.84│ 5.06│ 3.50│ -0.36│
│总资产增长率 │ 17.83│ 18.18│ 9.16│ 15.30│ 14.65│ 8.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │经营活动、投资活│ 483739.75│ 252863.71│ 91.30│
│ │动产生的现金流量│ │ │ │
│ │净额增加 │ │ │ │
│交易性金融资│理财产品增加 │ 237610.30│ 136963.46│ 73.48│
│产 │ │ │ │ │
│衍生金融资产│外汇远期合约公允│ 277.48│ 1291.90│ -78.52│
│ │价值变动 │ │ │ │
│应收票据 │持有至到期的应收│ 5247.64│ 2771.07│ 89.37│
│ │票据增加 │ │ │ │
│应收款项 │业务拓展及客户交│ 99569.61│ 54737.26│ 81.90│
│ │易额增加 │ │ │ │
│应收款项融资│拟贴现的应收票据│ 18732.57│ 11091.78│ 68.89│
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │增加关键原材料策│ 613099.92│ 458732.15│ 33.65│
│ │略备货 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵进项税增加 │ 71002.91│ 49972.34│ 42.08│
│长期应收款 │--- │ 868.02│ 399.44│ 117.31│
│其他非流动金│股权投资的公允价│ 122467.76│ 44272.64│ 176.62│
│融资产 │值增加 │ │ │ │
│在建工程 │产业园建设持续投│ 103950.44│ 62741.15│ 65.68│
│ │入 │ │ │ │
│开发支出 │符合资本化条件的│ ---│ 1388.53│ -100.00│
│ │研发投入减少 │ │ │ │
│长期待摊费用│装修费增加 │ 13129.79│ 9745.03│ 34.73│
│递延所得税资│盈利增加累计可弥│ 32780.72│ 49737.40│ -34.09│
│产 │补亏损减少 │ │ │ │
│其他非流动资│预付固定资产采购│ 13578.20│ 3550.95│ 282.38│
│产 │款 │ │ │ │
│衍生金融负债│外汇远期合约公允│ ---│ 179.90│ -100.00│
│ │价值变动 │ │ │ │
│应付票据 │增加原材料应付票│ 46990.42│ 33552.60│ 40.05│
│ │据结算 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户款项增加│ 256642.96│ 150841.96│ 70.14│
│应交税费 │盈利增加应交企业│ 34931.23│ 9056.47│ 285.70│
│ │所得税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 14186.88│ 30747.15│ -53.86│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税金增加│ 24617.12│ 13152.93│ 87.16│
│租赁负债 │租赁增加 │ 3971.87│ 2895.02│ 37.20│
│递延所得税负│其他非流动金融资│ 5823.83│ 2481.05│ 134.73│
│债 │产公允价值增加 │ │ │ │
│其他综合收益│外币报表折算差额│ 2003.02│ 5919.08│ -66.16│
│ │减少 │ │ │ │
│营业收入 │本期多项业务快速│ 2525160.88│ 1808666.15│ 39.61│
│ │发展 │ │ │ │
│营业成本 │本期营业收入同比│ 1915970.02│ 1441217.39│ 32.94│
│ │增加 │ │ │ │
│税金及附加 │本期应交增值税增│ 11466.86│ 7135.61│ 60.70│
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息收入减少│ -158.80│ -1071.90│ 85.19│
│ │、利息支出增加及│ │ │ │
│ │汇兑收益增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的退税收│ 11946.98│ 6523.63│ 83.13│
│ │益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期其他非流动金│ 40999.76│ 1014.96│ 3939.54│
│收益 │融资产公允价值增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的应收账│ -2285.55│ -1169.55│ -95.42│
│ │款坏账准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ -23988.49│ -11775.42│ -103.72│
│ │价准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期处置部分闲置│ -137.96│ -23.23│ -493.99│
│ │固定资产 │ │ │ │
│营业外支出 │本期捐赠支出增加│ 1324.17│ 643.02│ 105.93│
│所得税费用 │本期利润总额增加│ 45992.77│ 1389.18│ 3210.78│
│少数股东损益│本期部分控股子公│ 20432.98│ 11440.13│ 78.61│
│ │司净利润增加 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ 229120.79│ 102414.36│ 123.72│
│的现金流量净│务收到的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│减少理财产品的购│ 5009.42│ -266103.18│ 101.88│
│的现金流量净│买 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│支付其他与筹资活│ 594.78│ 36518.66│ -98.37│
│的现金流量净│动有关的现金增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 316628.85│ 252863.71│ 25.22│
│应收款项 │业务拓展及客户交│ 99384.73│ 54737.26│ 81.57│
│ │易额增加 │ │ │ │
│存货 │为应对价格上涨，│ 778871.38│ 458732.15│ 69.79│
│ │增加关键原材料策│ │ │ │
│ │略备货 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 16941.62│ 20360.33│ -16.79│
│固定资产 │--- │ 401400.39│ 400732.09│ 0.17│
│在建工程 │产业园建设持续投│ 89150.22│ 62741.15│ 42.09│
│ │入 │ │ │ │
│使用权资产 │租赁增加 │ 6198.33│ 4656.58│ 33.11│
│短期借款 │--- │ 537572.23│ 372495.58│ 44.32│
│合同负债 │预收客户款项增加│ 240471.92│ 150841.96│ 59.42│
│长期借款 │--- │ 30189.69│ 23500.87│ 28.46│
│租赁负债 │租赁增加 │ 4149.43│ 2895.02│ 43.33│
│营业收入 │本期多项业务快速│ 1438871.20│ 1056460.75│ 36.20│
│ │发展 │ │ │ │
│营业成本 │本期营业收入同比│ 1097752.88│ 839719.58│ 30.73│
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 56953.11│ 51821.80│ 9.90│
│管理费用 │--- │ 66399.35│ 51945.65│ 27.82│
│财务费用 │本期汇兑收益增加│ -575.77│ 90.85│ -733.76│
│所得税费用 │本期利润总额增加│ 22161.61│ -2950.90│ 851.01│
│研发投入 │--- │ 84976.47│ 75201.03│ 13.00│
│经营活动产生│本期增加关键原材│ -108886.03│ 2026.51│ -5473.08│
│的现金流量净│料备货 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期减少理财产品│ 70310.56│ -228168.33│ 130.82│
│的现金流量净│的购买 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期借款增加 │ 102813.99│ 24743.28│ 315.52│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期减少理财产品│ 62981.76│ -201687.20│ 131.23│
│价物净增加额│的购买、借款增加│ │ │ │
│税金及附加 │本期应交增值税增│ 5927.25│ 3916.03│ 51.36│
│ │加 │ │ │ │
│交易性金融资│结构性存款减少 │ 45731.47│ 136963.46│ -66.61│
│产 │ │ │ │ │
│衍生金融资产│外汇远期合约公允│ 420.69│ 1291.90│ -67.44│
│ │价值变动 │ │ │ │
│应收票据 │持有至到期的应收│ 4473.86│ 2771.07│ 61.45│
│ │票据增加 │ │ │ │
│应收款项融资│拟贴现的应收票据│ 20167.76│ 11091.78│ 81.83│
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付原材料采购款│ 69432.97│ 25788.63│ 169.24│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵进项税增加 │ 73019.76│ 49972.34│ 46.12│
│长期应收款 │--- │ 918.82│ 399.44│ 130.02│
│其他非流动金│股权投资的公允价│ 110144.23│ 44272.64│ 148.79│
│融资产 │值增加 │ │ │ │
│开发支出 │符合资本化条件的│ 0.00│ 1388.53│ -100.00│
│ │研发投入减少 │ │ │ │
│商誉 │非同一控制下企业│ 42717.11│ 32691.24│ 30.67│
│ │合并增加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付固定资产采购│ 13701.07│ 3550.95│ 285.84│
│产 │款 │ │ │ │
│衍生金融负债│外汇远期合约公允│ 0.00│ 179.90│ -100.00│
│ │价值变动 │ │ │ │
│应付票据 │增加原材料应付票│ 48815.65│ 33552.60│ 45.49│
│ │据结算 │ │ │ │
│应交税费 │盈利增加应交企业│ 13503.74│ 9056.47│ 49.11│
│ │所得税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 10246.93│ 30747.15│ -66.67│
│非流动负债 │借款减少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税金增加│ 23006.19│ 13152.93│ 74.91│
│递延所得税负│其他非流动金融资│ 8758.17│ 2481.05│ 253.00│
│债 │产公允价值增加 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ 2347.91│ 5919.08│ -60.33│
│ │的公允价值减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 483739.75│ 252863.71│ 490407.67│ 471767.66│ 474172.06│ 499803.81│
│存货 │ 613099.92│ 458732.15│ 231480.45│ 223831.86│ 185711.37│ 238252.64│
│应收票据及应收账款 │ 104817.25│ 57508.33│ 44803.77│ 35681.94│ 24805.59│ 17503.70│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 19345.96│ 25788.63│ 5890.78│ 7289.04│ 5040.87│ 2223.36│
│其他应收款 │ 9117.62│ 9364.95│ 13084.01│ 6469.84│ 3691.17│ 3640.75│
│流动资产合计 │ 1794180.56│ 1326293.52│ 928749.53│ 1329029.03│ 1543575.65│ 842430.51│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 16512.94│ 20360.33│ 31949.64│ 19642.70│ 16558.09│ 11334.69│
│固定资产净额 │ 402781.70│ 400732.09│ 363400.22│ 207282.28│ 183008.42│ 159089.01│
│在建工程 │ 103950.44│ 62741.15│ 80706.58│ 167422.48│ 89512.21│ 35238.64│
│无形资产 │ 113494.45│ 100711.83│ 68597.73│ 48184.64│ 39579.56│ 38074.58│
│商誉 │ 40501.51│ 32691.24│ 26238.10│ 23180.32│ 8994.90│ 9471.23│
│非流动资产合计 │ 1285691.84│ 1287606.78│ 1338278.59│ 851530.97│ 471273.75│ 708346.08│
│资产总计 │ 3079872.40│ 2613900.30│ 2267028.12│ 2180559.99│ 2014849.41│ 1550776.60│
│应付票据及应付账款 │ 507606.42│ 474655.76│ 304691.65│ 322385.89│ 288030.56│ 298914.38│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 256642.96│ 150841.96│ 121194.36│ 95684.51│ 102601.06│ 121934.61│
│流动负债 │ 1442344.24│ 1170644.20│ 868569.88│ 828558.24│ 738483.16│ 639445.38│
│长期借款 │ 30380.47│ 23500.87│ 56403.35│ 20342.83│ 10008.25│ 20015.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 66932.20│ 54780.80│ 85954.55│ 65327.64│ 59291.85│ 58323.40│
│负债合计 │ 1509276.44│ 1225425.00│ 954524.44│ 893885.88│ 797775.01│ 697768.79│
│实收资本 │ 69918.65│ 69601.65│ 69601.65│ 70123.90│ 70123.90│ 66654.97│
│资本公积金 │ 392794.37│ 382598.22│ 375460.38│ 399729.76│ 400993.08│ 183496.54│
│盈余公积 │ 35061.95│ 35061.95│ 35061.95│ 35061.95│ 35061.95│ 33327.49│
│未分配利润 │ 1018427.18│ 855634.82│ 801415.79│ 763051.35│ 698466.31│ 552948.39│
│少数股东权益 │ 69736.01│ 54614.36│ 42932.62│ 39335.39│ 22929.11│ 17448.76│
│归属母公司权益 │ 1500859.95│ 1333860.94│ 1269571.07│ 1247338.72│ 1194145.29│ 835559.05│
│股东权益合计 │ 1570595.96│ 1388475.30│ 1312503.69│ 1286674.11│ 1217074.40│ 853007.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 483739.75│ 316628.85│ 292404.51│ 252863.71│ 360801.39│ 287838.15│
│存货 │ 613099.92│ 778871.38│ 649677.91│ 458732.15│ 371927.89│ 384815.99│
│应收票据及应收账款 │ 104817.25│ 103858.59│ 65367.45│ 57508.33│ 85296.61│ 65270.83│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 19345.96│ 69432.97│ 37725.41│ 25788.63│ 9855.39│ 6220.51│
│其他应收款 │ 9117.62│ 7055.38│ 7336.20│ 9364.95│ 17186.80│ 8600.31│
│流动资产合计 │ 1794180.56│ 1834322.77│ 1510282.22│ 1326293.52│ 1325456.51│ 1025219.15│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 16512.94│ 16941.62│ 18173.67│ 20360.33│ 21020.54│ 32301.28│
│固定资产净额 │ 402781.70│ 401400.39│ 401864.56│ 400732.09│ 401742.22│ 381554.44│
│在建工程 │ 103950.44│ 89150.22│ 75862.81│ 62741.15│ 58679.02│ 68106.86│
│无形资产 │ 113494.45│ 116748.30│ 116725.16│ 100711.83│ 101582.67│ 99719.99│
│商誉 │ 40501.51│ 42717.11│ 42846.04│ 32691.24│ 32717.63│ 26627.20│
│非流动资产合计 │ 1285691.84│ 1254712.48│ 1343071.02│ 1287606.78│ 1273761.69│ 1444227.78│
│资产总计 │ 3079872.40│ 3089035.24│ 2853353.23│ 2613900.30│ 2599218.20│ 2469446.93│
│应付票据及应付账款 │ 507606.42│ 571288.30│ 523955.61│ 474655.76│ 487459.22│ 462580.69│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 256642.96│ 240471.92│ 199648.60│ 150841.96│ 146789.47│ 129726.53│
│流动负债 │ 1442344.24│ 1519598.10│ 1376184.45│ 1170644.20│ 1184387.96│ 1116682.63│
│长期借款 │ 30380.47│ 30189.69│ 27641.10│ 23500.87│ 18441.93│ 13878.72│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 66932.20│ 69848.73│ 60082.47│ 54780.80│ 47623.03│ 41006.92│
│负债合计 │ 1509276.44│ 1589446.84│ 1436266.91│ 1225425.00│ 1232010.99│ 1157689.56│
│实收资本 │ 69918.65│ 69918.65│ 69601.65│ 69601.65│ 69601.65│ 69601.65│
│资本公积金 │ 392794.37│ 386973.72│ 383457.22│ 382598.22│ 380450.06│ 379026.26│
│盈余公积 │ 35061.95│ 35061.95│ 35061.95│ 35061.95│ 35061.95│ 35061.95│
│未分配利润 │ 1018427.18│ 957793.82│ 880324.80│ 855634.82│ 841023.03│ 794028.63│
│少数股东权益 │ 69736.01│ 64837.57│ 58703.38│ 54614.36│ 53180.81│ 46741.92│
│归属母公司权益 │ 1500859.95│ 1434750.84│ 1358382.93│ 1333860.94│ 1314026.39│ 1265015.45│
│股东权益合计 │ 1570595.96│ 1499588.41│ 1417086.32│ 1388475.30│ 1367207.21│ 1311757.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2525160.88│ 2435388.44│ 2240118.20│ 2017263.63│ 2099026.51│ 2122571.18│
│营业总成本 │ 2257627.54│ 2343378.64│ 2154006.93│ 1896803.33│ 1883283.41│ 1937916.76│
│营业税金及附加 │ 11466.86│ 9962.57│ 8968.43│ 9499.31│ 10715.59│ 7990.79│
│销售费用 │ 88689.89│ 113473.05│ 120597.08│ 147376.00│ 138924.16│ 137033.82│
│财务费用 │ -158.80│ -1643.40│ -9446.68│ -21053.05│ -11549.40│ -5123.56│
│管理费用 │ 105866.70│ 115396.62│ 117522.52│ 119229.30│ 98806.30│ 97773.47│
│资产减值损失 │ -23988.49│ -14766.48│ -12167.09│ -10911.28│ -17869.33│ -29324.56│
│公允价值变动净收益 │ 40999.76│ 2116.19│ 949.28│ 3603.86│ 3590.42│ 1351.52│
│投资收益 │ 21066.61│ 28740.67│ 16420.18│ 17942.96│ 22351.55│ 20328.37│
│营业利润 │ 315134.69│ 117672.88│ 105374.66│ 152123.94│ 232634.91│ 183078.85│
│营业外收入 │ 295.52│ 311.02│ 842.94│ 922.97│ 2150.10│ 4924.02│
│营业外支出 │ 1324.17│ 1169.77│ 1545.99│ 4184.44│ 2209.02│ 2226.08│
│利润总额 │ 314106.05│ 116814.13│ 104671.61│ 148862.48│ 232576.00│ 185776.79│
│所得税 │ 45992.77│ 2159.52│ 1056.76│ 8889.16│ 20495.78│ 15427.40│
│净利润 │ 268113.28│ 114654.61│ 103614.85│ 139973.31│ 212080.21│ 170349.38│
│归属母公司净利润 │ 247680.30│ 101344.55│ 97095.61│ 137000.10│ 207241.87│ 169898.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2525160.88│ 1438871.20│ 620316.55│ 2435388.44│ 1808666.15│ 1056460.75│
│营业总成本 │ 2257627.54│ 1310454.82│ 593747.58│ 2343378.64│ 1724844.90│ 1022439.24│
│营业税金及附加 │ 11466.86│ 5927.25│ 2530.59│ 9962.57│ 7135.61│ 3916.03│
│销售费用 │ 88689.89│ 56953.11│ 25865.93│ 113473.05│ 80159.29│ 51821.80│
│财务费用 │ -158.80│ -575.77│ 1060.43│ -1643.40│ -1071.90│ 90.85│
│管理费用 │ 105866.70│ 66399.35│ 31776.70│ 115396.62│ 81887.23│ 51945.65│
│资产减值损失 │ -23988.49│ -15894.48│ -10881.30│ -14766.48│ -11775.42│ -9833.43│
│公允价值变动净收益 │ 40999.76│ 51339.24│ 891.41│ 2116.19│ 1014.96│ 1304.07│
│投资收益 │ 21066.61│ 14082.30│ 5907.21│ 28740.67│ 21525.24│ 13466.59│
│营业利润 │ 315134.69│ 181946.86│ 25175.45│ 117672.88│ 99916.88│ 41848.55│
│营业外收入 │ 295.52│ 120.49│ 75.86│ 311.02│ 268.70│ 210.09│
│营业外支出 │ 1324.17│ 1095.39│ 395.30│ 1169.77│ 643.02│ 449.33│
│利润总额 │ 314106.05│ 180971.96│ 24856.01│ 116814.13│ 99542.57│ 41609.30│
│所得税 │ 45992.77│ 22161.61│ -420.86│ 2159.52│ 1389.18│ -2950.90│
│净利润 │ 268113.28│ 158810.35│ 25276.87│ 114654.61│ 98153.39│ 44560.20│
│归属母公司净利润 │ 247680.30│ 152087.61│ 24689.99│ 101344.55│ 86713.26│ 39767.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3016327.65│ 2875087.12│ 2458789.24│ 2413200.59│ 2462933.08│ 2446498.17│
│经营活动现金流出 │ 2787206.85│ 2808931.71│ 2333316.11│ 2301610.54│ 2226332.05│ 2176333.26│
│经营活动现金流量净额│ 229120.79│ 66155.41│ 125473.13│ 111590.05│ 236601.03│ 270164.91│
│投资活动现金流入 │ 425918.10│ 500597.61│ 884674.94│ 1193868.64│ 83956.09│ 103187.95│
│投资活动现金流出 │ 420908.68│ 828674.64│ 927560.27│ 1264808.04│ 571781.78│ 233413.99│
│投资活动现金流量净额│ 5009.42│ -328077.03│ -42885.33│ -70939.40│ -487825.69│ -130226.04│
│筹资活动现金流入 │ 706810.70│ 738237.37│ 376412.74│ 283543.72│ 449152.97│ 178490.49│
│筹资活动现金流出 │ 706215.92│ 710125.71│ 438888.16│ 329937.70│ 236516.22│ 169562.72│
│筹资活动现金流量净额│ 594.78│ 28111.66│ -62475.42│ -46393.98│ 212636.74│ 8927.77│
│汇率变动对现金的影响│ -4632.34│ -2860.12│ 718.19│ 2406.66│ 11436.17│ -2615.56│
│现金及等价物净增加额│ 230092.65│ -236670.07│ 20830.57│ -3336.68│ -27151.74│ 146251.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3016327.65│ 1721085.09│ 787125.70│ 2875087.12│ 2096628.28│ 1220650.53│
│经营活动现金流出 │ 2787206.85│ 1829971.12│ 886795.58│ 2808931.71│ 1994213.93│ 1218624.02│
│经营活动现金流量净额│ 229120.79│ -108886.03│ -99669.88│ 66155.41│ 102414.36│ 2026.51│
│投资活动现金流入 │ 425918.10│ 170813.50│ 78829.61│ 500597.61│ 455527.01│ 228121.68│
│投资活动现金流出 │ 420908.68│ 100502.94│ 62871.22│ 828674.64│ 721630.19│ 456290.01│
│投资活动现金流量净额│ 5009.42│ 70310.56│ 15958.38│ -328077.03│ -266103.18│ -228168.33│
│筹资活动现金流入 │ 706810.70│ 546196.43│ 276257.81│ 738237.37│ 394522.42│ 377380.68│
│筹资活动现金流出 │ 706215.92│ 443382.43│ 151423.44│ 710125.71│ 358003.76│ 352637.40│
│筹资活动现金流量净额│ 594.78│ 102813.99│ 124834.36│ 28111.66│ 36518.66│ 24743.28│
│汇率变动对现金的影响│ -4632.34│ -1256.77│ -1538.99│ -2860.12│ -1555.89│ -288.67│
│现金及等价物净增加额│ 230092.65│ 62981.76│ 39583.87│ -236670.07│ -128726.05│ -201687.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 500459.93│ 20.55│ 16195.08│ 15.98│
│二季报 │ 556000.82│ 22.83│ 23572.56│ 23.26│
│三季报 │ 752205.40│ 30.89│ 46945.63│ 46.32│
│四季报 │ 626722.29│ 25.73│ 14631.29│ 14.44│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 449457.15│ 20.06│ 17841.79│ 18.38│
│二季报 │ 562531.95│ 25.11│ 31658.63│ 32.61│
│三季报 │ 703246.79│ 31.39│ 43551.03│ 44.85│
│四季报 │ 524882.31│ 23.43│ 4044.16│ 4.17│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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