财务分析☆ ◇002853 皮阿诺 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 239.19│ -3868.51│ -37476.33│ 8597.89│ 15360.78│ -72876.63│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -37476.33│ 8597.89│ 15360.78│ -72876.63│
│净利润增长率(%) │ 131.78│ 89.68│ -535.88│ -44.03│ 121.08│ -470.05│
│扣非净利润(万) │ -4629.50│ -5878.38│ -38647.77│ 5619.82│ 11097.51│ -73284.02│
│营业总收(未调整:万) │ 29778.19│ 56666.67│ 88588.12│ 131597.96│ 145165.52│ 182365.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 88588.12│ 131597.96│ 145165.52│ 182365.62│
│总营收同比增长率(%) │ -29.04│ -36.03│ -32.68│ -9.35│ -20.40│ 22.10│
│加权净资产收益率(%) │ 0.27│ -4.20│ -32.21│ 6.57│ 12.82│ -47.43│
│资产负债比率(%) │ 32.97│ 36.27│ 39.35│ 41.68│ 47.89│ 51.87│
│净利润现金含量(%) │ -1371.63│ 112.29│ 35.44│ 229.34│ 113.27│ 44.11│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ -0.2100│ -2.0100│ 0.4600│ 0.8200│ -3.9100│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2531│ -0.3200│ -2.0700│ 0.3000│ 0.5900│ -3.9300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0131│ -0.2115│ -2.0090│ 0.4609│ 0.8234│ -3.9067│
│每股资本公积金(元) │ 5.5009│ 5.5659│ 5.7069│ 5.7069│ 5.7069│ 5.7069│
│每股未分配利润(元) │ -2.1118│ -2.1249│ -1.8762│ 0.3289│ -0.0844│ -0.9079│
│每股净资产(元) │ 4.8722│ 4.9241│ 5.0358│ 7.2409│ 6.7799│ 6.1689│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1794│ -0.2375│ -0.7120│ 1.0570│ 0.9327│ -1.7233│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 239.19│ -416.40│ -1114.48│ -3868.51│ -752.52│ -1257.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -752.52│ -1257.64│
│净利润增长率(%) │ 131.78│ 66.89│ -181.17│ 89.68│ -191.47│ -381.84│
│扣非净利润(万) │ -4629.50│ -3266.64│ -1663.97│ -5878.38│ -1874.08│ -1980.19│
│营业总收(未调整:万) │ 29778.19│ 19021.77│ 8264.31│ 56666.67│ 41965.64│ 26805.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 41965.64│ 26805.93│
│总营收同比增长率(%) │ -29.04│ -29.04│ -34.53│ -36.03│ -37.27│ -40.65│
│加权净资产收益率(%) │ 0.27│ -0.46│ -1.25│ -4.20│ -0.80│ -1.35│
│资产负债比率(%) │ 32.97│ 34.06│ 38.09│ 36.27│ 37.31│ 38.13│
│净利润现金含量(%) │ -1371.63│ 844.72│ 417.11│ 112.29│ -224.47│ -76.04│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ -0.0200│ -0.0600│ -0.2100│ -0.0400│ -0.0700│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2531│ -0.1800│ -0.0910│ -0.3200│ -0.1025│ -0.1100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0131│ -0.0228│ -0.0609│ -0.2115│ -0.0411│ -0.0688│
│每股资本公积金(元) │ 5.5009│ 5.5659│ 5.5659│ 5.5659│ 5.5659│ 5.5659│
│每股未分配利润(元) │ -2.1118│ -2.1910│ -2.1858│ -2.1249│ -1.9546│ -1.9822│
│每股净资产(元) │ 4.8722│ 4.8581│ 4.8632│ 4.9241│ 5.0945│ 5.0669│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1794│ -0.1923│ -0.2541│ -0.2375│ 0.0923│ 0.0523│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.64│ 1.60│ 1.28│ 1.54│ 1.54│ 1.51│
│速动比率 │ 1.50│ 1.46│ 1.07│ 1.37│ 1.37│ 1.34│
│资产负债比率(%) │ 32.97│ 36.27│ 39.35│ 41.68│ 47.89│ 51.87│
│产权比率 │ 0.49│ 0.56│ 0.64│ 0.71│ 0.92│ 1.08│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.10│ -0.24│ 0.22│ 0.18│ -0.31│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.64│ 1.72│ 1.53│ 1.60│ 1.44│ 1.40│
│速动比率 │ 1.50│ 1.55│ 1.40│ 1.46│ 1.26│ 1.24│
│资产负债比率(%) │ 32.97│ 34.06│ 38.09│ 36.27│ 37.31│ 38.13│
│产权比率 │ 0.49│ 0.51│ 0.61│ 0.56│ 0.59│ 0.61│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.10│ -0.10│ -0.10│ 0.04│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.41│ 3.11│ 2.45│ 2.58│ 3.60│ 8.76│
│存货周转率 │ 4.53│ 4.93│ 5.15│ 5.97│ 5.92│ 5.23│
│流动资产周转率 │ 0.48│ 0.82│ 0.84│ 0.91│ 0.95│ 0.90│
│固定资产周转率 │ 0.68│ 1.24│ 1.66│ 2.12│ 2.82│ 4.76│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.39│ 0.46│ 0.56│ 0.60│ 0.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.41│ 1.26│ 0.56│ 3.11│ 2.19│ 1.33│
│存货周转率 │ 4.53│ 2.59│ 1.10│ 4.93│ 3.20│ 2.14│
│流动资产周转率 │ 0.48│ 0.29│ 0.12│ 0.82│ 0.61│ 0.39│
│固定资产周转率 │ 0.68│ 0.43│ 0.19│ 1.24│ 0.94│ 0.59│
│总资产周转率 │ 0.22│ 0.14│ 0.06│ 0.39│ 0.28│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.27│ -4.30│ -39.89│ 6.37│ 12.15│ -63.33│
│销售毛利率 │ 19.77│ 25.53│ 24.28│ 29.50│ 30.02│ 33.96│
│营业利润率 │ -0.38│ -7.57│ -44.67│ 6.60│ 11.66│ -37.71│
│销售净利率 │ 0.57│ -7.37│ -42.70│ 6.26│ 10.35│ -39.64│
│总资产净利率 │ 0.13│ -2.85│ -19.68│ 3.49│ 6.25│ -26.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.27│ -0.47│ -1.25│ -4.30│ -0.81│ -1.36│
│销售毛利率 │ 19.77│ 19.64│ 21.40│ 25.53│ 24.70│ 23.44│
│营业利润率 │ -0.38│ -2.32│ -14.06│ -7.57│ -1.59│ -4.94│
│销售净利率 │ 0.57│ -2.49│ -13.88│ -7.37│ -2.23│ -5.25│
│总资产净利率 │ 0.13│ -0.35│ -0.82│ -2.85│ -0.62│ -0.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -29.04│ -36.03│ -32.68│ -9.35│ -20.40│ 22.10│
│营业利润增长率 │ 82.95│ 89.16│ -555.35│ -48.65│ 124.61│ -367.61│
│净利润增长率 │ 131.78│ 89.68│ -535.88│ -44.03│ 121.08│ -470.05│
│净资产增长率 │ -1.05│ -4.12│ -30.45│ 6.80│ 9.91│ -40.09│
│总资产增长率 │ -4.78│ -9.09│ -33.46│ -4.68│ 1.33│ -23.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -29.04│ -29.04│ -34.53│ -36.03│ -37.27│ -40.65│
│营业利润增长率 │ 82.95│ 66.73│ -290.45│ 89.16│ -204.51│ -574.58│
│净利润增长率 │ 131.78│ 66.89│ -181.17│ 89.68│ -191.47│ -381.84│
│净资产增长率 │ -1.05│ -1.34│ -1.24│ -4.12│ -0.80│ -1.34│
│总资产增长率 │ -4.78│ -3.91│ 1.61│ -9.09│ -4.23│ -3.45│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│研发费用 │研发投入减少 │ 1189.55│ 1824.50│ -34.80│
│财务费用 │报告期贷款利息增│ 100.56│ -34.04│ 395.45│
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │--- │ 1885.92│ 223.15│ 745.14│
│信用减值损失│大宗业务客户应收│ -199.04│ -1322.26│ 84.95│
│ │账款账龄变化 │ │ │ │
│资产减值损失│投资性房地产减值│ -628.23│ -91.08│ -589.76│
│资产处置收益│出售天津子公司部│ 2576.10│ 573.52│ 349.17│
│ │分资产 │ │ │ │
│营业外收入 │资产报废等 │ 352.71│ 39.04│ 803.41│
│营业利润 │受资产处置及资产│ -113.90│ -668.03│ 82.95│
│ │处置及投资收益增│ │ │ │
│ │加综合影响 │ │ │ │
│净利润 │受资产处置及资产│ 170.40│ -934.03│ 118.24│
│ │处置及投资收益增│ │ │ │
│ │加综合影响 │ │ │ │
│归属于母公司│受资产处置及资产│ 239.19│ -752.52│ 131.78│
│所有者的净利│处置及投资收益增│ │ │ │
│润 │加综合影响 │ │ │ │
│少数股东损益│收购子公司其他股│ -68.79│ -181.51│ 62.10│
│ │东股权影响 │ │ │ │
│经营活动产生│业绩下滑收款减少│ -3280.73│ 1689.20│ -294.22│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财及出售资│ 4947.67│ -8395.83│ 158.93│
│的现金流量净│产 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│去年同期增加贷款│ 1533.97│ 5105.60│ -69.96│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│交易性金融资│增加购买理财 │ 8399.90│ 3992.49│ 110.39│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │票据到期兑付 │ ---│ 149.10│ -100.00│
│应收款项 │报告期应收账款回│ 9089.38│ 15585.22│ -41.68│
│ │收 │ │ │ │
│预付款项 │增加预付货款 │ 529.77│ 301.85│ 75.51│
│其他应收款 │报告期其他应收款│ 441.50│ 2012.70│ -78.06│
│ │回收 │ │ │ │
│持有待售资产│出售资产 │ ---│ 6511.75│ -100.00│
│投资性房地产│工抵房增加 │ 9873.07│ 2530.53│ 290.16│
│其他非流动资│减少预付的设备款│ 921.02│ 1339.44│ -31.24│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │票据到期兑付 │ 4231.55│ 7227.86│ -41.46│
│预收款项 │去年同期预收房产│ ---│ 500.00│ -100.00│
│ │定金 │ │ │ │
│合同负债 │预收款减少 │ 5151.04│ 7862.41│ -34.49│
│应付职工薪酬│支付上一年度年终│ 1678.27│ 2617.46│ -35.88│
│ │奖励 │ │ │ │
│其他流动负债│业绩下滑预收款减│ 677.59│ 1078.71│ -37.18│
│ │少 │ │ │ │
│少数股东权益│收购子公司其他股│ ---│ -1090.01│ 100.00│
│ │东股权影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │增加购买理财 │ 22602.83│ 31361.50│ -27.93│
│应收款项 │--- │ 14662.60│ 15585.22│ -5.92│
│合同资产 │--- │ 262.36│ 276.20│ -5.01│
│存货 │--- │ 5975.79│ 5817.25│ 2.73│
│投资性房地产│--- │ 2911.98│ 2530.53│ 15.07│
│固定资产 │--- │ 43080.64│ 45098.85│ -4.48│
│在建工程 │--- │ 43.60│ 45.17│ -3.48│
│使用权资产 │--- │ 163.53│ 227.29│ -28.05│
│合同负债 │--- │ 6852.73│ 7862.41│ -12.84│
│长期借款 │--- │ 4959.28│ 4956.27│ 0.06│
│交易性金融资│增加购买理财 │ 17641.96│ 3992.49│ 341.88│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │票据到期承兑 │ 4.75│ 149.10│ -96.81│
│预付款项 │报告期增加材料预│ 462.03│ 301.85│ 53.07│
│ │付款 │ │ │ │
│持有待售资产│出售资产 │ 0.00│ 6511.75│ -100.00│
│其他流动资产│留抵税款减少 │ 135.63│ 260.85│ -48.00│
│应付票据 │票据到期承兑 │ 3246.10│ 7227.86│ -55.09│
│预收款项 │去年同期预收房产│ 0.00│ 500.00│ -100.00│
│ │定金 │ │ │ │
│营业收入 │业绩下滑影响 │ 19021.77│ 26805.93│ -29.04│
│营业成本 │业绩下滑影响 │ 15285.72│ 20523.72│ -25.52│
│销售费用 │--- │ 3332.45│ 3397.88│ -1.93│
│管理费用 │--- │ 2181.19│ 2124.68│ 2.66│
│财务费用 │报告期贷款利息增│ 60.31│ -41.70│ 244.62│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ -0.56│ 45.52│ -101.22│
│研发投入 │--- │ 743.66│ 1329.32│ -44.06│
│经营活动产生│业绩下滑收款减少│ -3517.40│ 956.27│ -467.83│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财及出售资│ -3872.14│ -2701.68│ -43.32│
│的现金流量净│产 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│去年同期增加贷款│ 549.53│ 3138.99│ -82.49│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -6840.00│ 1393.57│ -590.83│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│其他收益 │递延收益转回增加│ 814.04│ 572.29│ 42.24│
│投资收益 │--- │ 296.42│ 204.53│ 44.93│
│信用减值损失│大宗业务客户应收│ -413.27│ -1050.73│ 60.67│
│ │账款账龄变化 │ │ │ │
│资产减值损失│投资性房地产减值│ -689.07│ -203.81│ -238.10│
│资产处置收益│出售天津子公司部│ 2650.61│ 119.98│ 2109.20│
│ │分资产 │ │ │ │
│净利润 │业绩下滑 │ -474.40│ -1406.51│ 66.27│
│归属于母公司│业绩下滑 │ -416.40│ -1257.64│ 66.89│
│所有者的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 33216.96│ 31361.50│ 27344.10│ 52756.61│ 56219.28│ 61084.76│
│存货 │ 4731.83│ 5817.25│ 11301.47│ 14761.55│ 16324.81│ 18024.16│
│应收票据及应收账款 │ 9089.38│ 15734.32│ 21078.65│ 53281.29│ 52419.52│ 46247.82│
│合同资产 │ 208.91│ 276.20│ 521.34│ 697.23│ 1186.36│ 722.20│
│预付款项 │ 529.77│ 301.85│ 764.13│ 1679.21│ 1431.82│ 966.58│
│其他应收款 │ 441.50│ 2012.70│ 2041.22│ 6097.98│ 6951.67│ 10153.97│
│流动资产合计 │ 56730.63│ 66268.90│ 71345.82│ 138805.15│ 149876.10│ 156687.20│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 2078.20│ 2357.44│ 142.22│ 403.23│
│固定资产净额 │ 42133.66│ 45098.85│ 46265.57│ 60624.15│ 63366.72│ 39594.73│
│在建工程 │ 75.92│ 45.17│ 6040.67│ 1055.46│ 1261.64│ 13317.62│
│无形资产 │ 13768.88│ 14156.96│ 17694.79│ 20042.82│ 20319.76│ 20814.76│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 76220.98│ 73361.38│ 82249.13│ 92037.04│ 92286.09│ 82308.17│
│资产总计 │ 132951.61│ 139630.29│ 153594.94│ 230842.19│ 242162.20│ 238995.37│
│应付票据及应付账款 │ 17720.23│ 19662.05│ 29747.58│ 48334.18│ 60415.46│ 58997.34│
│预收款项 │ ---│ 500.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5151.04│ 7862.41│ 11472.00│ 18471.46│ 14102.97│ 15705.96│
│流动负债 │ 34577.91│ 41424.59│ 55882.22│ 90230.69│ 97184.91│ 103773.89│
│长期借款 │ 5662.93│ 4956.27│ ---│ ---│ 13107.50│ 14390.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 9253.28│ 9225.67│ 4559.18│ 5975.71│ 18795.02│ 20204.33│
│负债合计 │ 43831.19│ 50650.26│ 60441.41│ 96206.41│ 115979.92│ 123978.22│
│实收资本 │ 18291.59│ 18291.59│ 18654.27│ 18654.27│ 18654.27│ 18654.27│
│资本公积金 │ 100620.53│ 101809.32│ 106457.85│ 106457.85│ 106457.85│ 106457.85│
│盈余公积 │ 8837.13│ 8837.13│ 8837.13│ 8837.13│ 7949.19│ 7949.19│
│未分配利润 │ -38628.82│ -38868.01│ -34999.50│ 6135.16│ -1575.31│ -16936.10│
│少数股东权益 │ ---│ -1090.01│ -785.01│ -437.41│ -292.52│ -58.32│
│归属母公司权益 │ 89120.42│ 90070.03│ 93938.54│ 135073.20│ 126474.79│ 115075.47│
│股东权益合计 │ 89120.42│ 88980.03│ 93153.54│ 134635.78│ 126182.27│ 115017.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 33216.96│ 22602.83│ 37382.73│ 31361.50│ 24214.37│ 27829.09│
│存货 │ 4731.83│ 5975.79│ 5984.45│ 5817.25│ 8472.87│ 7862.09│
│应收票据及应收账款 │ 9089.38│ 14667.35│ 14067.72│ 15734.32│ 17477.50│ 19350.60│
│合同资产 │ 208.91│ 262.36│ 276.20│ 276.20│ 498.84│ 423.48│
│预付款项 │ 529.77│ 462.03│ 336.31│ 301.85│ 1274.05│ 988.95│
│其他应收款 │ 441.50│ 1768.50│ 1993.59│ 2012.70│ 1871.16│ 1953.23│
│流动资产合计 │ 56730.63│ 63516.45│ 68891.23│ 66268.90│ 66916.00│ 67506.88│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 42133.66│ 43080.64│ 44105.67│ 45098.85│ 42904.39│ 44022.30│
│在建工程 │ 75.92│ 43.60│ 46.44│ 45.17│ 7415.27│ 7116.19│
│无形资产 │ 13768.88│ 13885.74│ 14019.16│ 14156.96│ 17202.12│ 17355.05│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 76220.98│ 70655.08│ 72983.92│ 73361.38│ 80185.79│ 80787.92│
│资产总计 │ 132951.61│ 134171.53│ 141875.15│ 139630.29│ 147101.79│ 148294.81│
│应付票据及应付账款 │ 17720.23│ 17918.50│ 16719.92│ 19662.05│ 24226.50│ 24479.89│
│预收款项 │ ---│ ---│ 9999.60│ 500.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 5151.04│ 6852.73│ 6900.59│ 7862.41│ 9295.27│ 11014.88│
│流动负债 │ 34577.91│ 37032.65│ 44932.50│ 41424.59│ 46518.52│ 48068.08│
│长期借款 │ 5662.93│ 4959.28│ 4956.27│ 4956.27│ 4151.79│ 4151.79│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 9253.28│ 8663.27│ 9110.03│ 9225.67│ 8364.07│ 8479.70│
│负债合计 │ 43831.19│ 45695.91│ 54042.53│ 50650.26│ 54882.58│ 56547.78│
│实收资本 │ 18291.59│ 18291.59│ 18291.59│ 18291.59│ 18291.59│ 18291.59│
│资本公积金 │ 100620.53│ 101809.32│ 101809.32│ 101809.32│ 101809.32│ 101809.32│
│盈余公积 │ 8837.13│ 8837.13│ 8837.13│ 8837.13│ 8837.13│ 8837.13│
│未分配利润 │ -38628.82│ -40075.98│ -39982.49│ -38868.01│ -35752.32│ -36257.13│
│少数股东权益 │ ---│ -386.44│ -1122.93│ -1090.01│ -966.51│ -933.88│
│归属母公司权益 │ 89120.42│ 88862.06│ 88955.55│ 90070.03│ 93185.73│ 92680.91│
│股东权益合计 │ 89120.42│ 88475.62│ 87832.62│ 88980.03│ 92219.21│ 91747.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 29778.19│ 56666.67│ 88588.12│ 131597.96│ 145165.52│ 182365.62│
│营业总成本 │ 34456.12│ 57842.53│ 89827.70│ 120094.25│ 129410.16│ 151575.64│
│营业税金及附加 │ 710.25│ 884.00│ 1049.57│ 1484.13│ 1299.12│ 1533.24│
│销售费用 │ 5075.44│ 7195.46│ 9835.26│ 13912.29│ 15492.94│ 18088.65│
│财务费用 │ 100.56│ -41.78│ -125.64│ 378.96│ 615.33│ 600.72│
│管理费用 │ 3488.13│ 5766.67│ 8405.56│ 5572.57│ 5714.70│ 5755.28│
│资产减值损失 │ -628.23│ -2435.30│ -9712.31│ -471.07│ -569.59│ -4200.91│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -24.62│ 27.57│ -157.08│ -31.96│ -1462.70│
│投资收益 │ 1885.92│ 1480.05│ 68.34│ 970.82│ 731.13│ 1183.34│
│营业利润 │ -113.90│ -4289.86│ -39572.22│ 8690.58│ 16924.87│ -68761.10│
│营业外收入 │ 352.71│ 91.40│ 303.93│ 296.56│ 130.01│ 246.31│
│营业外支出 │ 68.97│ 151.45│ 620.24│ 179.96│ 150.45│ 117.81│
│利润总额 │ 169.84│ -4349.91│ -39888.53│ 8807.19│ 16904.42│ -68632.60│
│所得税 │ -0.56│ -176.40│ -2064.61│ 564.14│ 1877.84│ 3657.38│
│净利润 │ 170.40│ -4173.51│ -37823.93│ 8243.05│ 15026.59│ -72289.97│
│归属母公司净利润 │ 239.19│ -3868.51│ -37476.33│ 8597.89│ 15360.78│ -72876.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 29778.19│ 19021.77│ 8264.31│ 56666.67│ 41965.64│ 26805.93│
│营业总成本 │ 34456.12│ 22121.45│ 9603.67│ 57842.53│ 42738.29│ 27773.59│
│营业税金及附加 │ 710.25│ 518.13│ 200.20│ 884.00│ 639.64│ 439.69│
│销售费用 │ 5075.44│ 3332.45│ 1582.84│ 7195.46│ 5246.75│ 3397.88│
│财务费用 │ 100.56│ 60.31│ 31.65│ -41.78│ -34.04│ -41.70│
│管理费用 │ 3488.13│ 2181.19│ 958.40│ 5766.67│ 3461.06│ 2124.68│
│资产减值损失 │ -628.23│ -689.07│ -95.22│ -2435.30│ -91.08│ -203.81│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ -24.62│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1885.92│ 296.42│ 92.81│ 1480.05│ 223.15│ 204.53│
│营业利润 │ -113.90│ -440.95│ -1161.90│ -4289.86│ -668.03│ -1325.39│
│营业外收入 │ 352.71│ 21.17│ 16.73│ 91.40│ 39.04│ 34.40│
│营业外支出 │ 68.97│ 55.18│ 2.25│ 151.45│ 107.21│ 70.01│
│利润总额 │ 169.84│ -474.96│ -1147.41│ -4349.91│ -736.19│ -1360.99│
│所得税 │ -0.56│ -0.56│ ---│ -176.40│ 197.83│ 45.52│
│净利润 │ 170.40│ -474.40│ -1147.41│ -4173.51│ -934.03│ -1406.51│
│归属母公司净利润 │ 239.19│ -416.40│ -1114.48│ -3868.51│ -752.52│ -1257.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 33872.75│ 64332.08│ 103016.89│ 157906.98│ 155333.97│ 137786.41│
│经营活动现金流出 │ 37153.48│ 68675.99│ 116298.94│ 138188.65│ 137934.96│ 169933.60│
│经营活动现金流量净额│ -3280.73│ -4343.92│ -13282.05│ 19718.32│ 17399.01│ -32147.18│
│投资活动现金流入 │ 97630.97│ 91995.88│ 148983.02│ 284764.83│ 71410.84│ 40339.20│
│投资活动现金流出 │ 92683.30│ 88609.77│ 151323.78│ 294488.62│ 83151.99│ 40274.13│
│投资活动现金流量净额│ 4947.67│ 3386.11│ -2340.75│ -9723.79│ -11741.15│ 65.07│
│筹资活动现金流入 │ 1640.37│ 6485.48│ 100.00│ 9020.36│ 4100.00│ 22025.00│
│筹资活动现金流出 │ 106.40│ 97.19│ 10023.95│ 18272.05│ 16164.14│ 18663.92│
│筹资活动现金流量净额│ 1533.97│ 6388.29│ -9923.95│ -9251.70│ -12064.14│ 3361.08│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ -4.37│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3200.91│ 5426.12│ -25546.75│ 742.83│ -6406.28│ -28721.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 33872.75│ 21822.88│ 8595.61│ 64332.08│ 49094.76│ 32060.03│
│经营活动现金流出 │ 37153.48│ 25340.28│ 13244.18│ 68675.99│ 47405.56│ 31103.76│
│经营活动现金流量净额│ -3280.73│ -3517.40│ -4648.57│ -4343.92│ 1689.20│ 956.27│
│投资活动现金流入 │ 97630.97│ 29148.13│ 24086.11│ 91995.88│ 24181.65│ 20327.18│
│投资活动现金流出 │ 92683.30│ 33020.27│ 12485.98│ 88609.77│ 32577.49│ 23028.86│
│投资活动现金流量净额│ 4947.67│ -3872.14│ 11600.12│ 3386.11│ -8395.83│ -2701.68│
│筹资活动现金流入 │ 1640.37│ 617.39│ 0.75│ 6485.48│ 10894.09│ 7350.13│
│筹资活动现金流出 │ 106.40│ 67.86│ 33.66│ 97.19│ 5788.49│ 4211.15│
│筹资活动现金流量净额│ 1533.97│ 549.53│ -32.91│ 6388.29│ 5105.60│ 3138.99│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ -4.37│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 3200.91│ -6840.00│ 6918.63│ 5426.12│ -1601.04│ 1393.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12622.80│ 22.28│ -396.37│ 10.25│
│二季报 │ 14183.13│ 25.03│ -861.27│ 22.26│
│三季报 │ 15159.71│ 26.75│ 505.12│ -13.06│
│四季报 │ 14701.03│ 25.94│ -3115.99│ 80.55│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 17422.11│ 19.67│ -820.01│ 2.19│
│二季报 │ 27747.40│ 31.32│ 1266.24│ -3.38│
│三季报 │ 21732.12│ 24.53│ 376.45│ -1.00│
│四季报 │ 21686.48│ 24.48│ -38299.02│ 102.20│
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