财务分析☆ ◇002856 *ST美芝 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 解释性说明│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -7693.30│ -21363.30│ -25705.09│ -17351.45│ -14314.05│ -16115.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -25705.09│ -17351.45│ -14259.92│ -16115.17│
│净利润增长率(%) │ -73.83│ 16.89│ -48.14│ -21.68│ 11.18│ -1146.01│
│扣非净利润(万) │ -8199.96│ -26542.35│ -28214.92│ -20673.75│ -15542.04│ -16876.92│
│营业总收(未调整:万) │ 23759.65│ 35256.19│ 70382.95│ 87802.16│ 166719.38│ 58791.31│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 70382.95│ 87802.16│ 166719.38│ 58791.31│
│总营收同比增长率(%) │ -1.54│ -49.91│ -19.84│ -47.34│ 183.58│ -52.91│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ ---│ -113.25│ -38.66│ -24.10│ -21.52│
│资产负债比率(%) │ 106.17│ 100.65│ 94.25│ 82.68│ 74.97│ 58.45│
│净利润现金含量(%) │ 29.63│ 56.84│ 18.86│ 42.81│ 19.56│ 34.70│
│基本每股收益(元) │ -0.5686│ -1.5800│ -1.9000│ -1.2800│ -1.0300│ -1.1900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6060│ -1.9600│ -2.0900│ -1.5200│ -1.1500│ -1.2500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5686│ -1.5788│ -1.8997│ -1.2823│ -1.0578│ -1.1910│
│每股资本公积金(元) │ 3.8459│ 3.7630│ 3.3145│ 3.3145│ 3.3145│ 3.3145│
│每股未分配利润(元) │ -5.9976│ -5.4290│ -3.8502│ -1.9505│ -0.6724│ 0.3854│
│每股净资产(元) │ -0.8528│ -0.3877│ 0.7855│ 2.6272│ 3.9482│ 4.9179│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1684│ -0.8973│ -0.3583│ -0.5489│ -0.2069│ -0.4133│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -7693.30│ -3004.50│ -248.61│ -21363.30│ -4425.83│ -3476.17│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4425.83│ -3476.17│
│净利润增长率(%) │ -73.83│ 13.57│ 88.30│ 16.89│ 26.79│ -55.25│
│扣非净利润(万) │ -8199.96│ -3488.07│ -324.12│ -26542.35│ -5161.58│ -4073.74│
│营业总收(未调整:万) │ 23759.65│ 11736.74│ 5652.14│ 35256.19│ 24130.49│ 12277.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 24130.49│ 12277.50│
│总营收同比增长率(%) │ -1.54│ -4.40│ -10.35│ -49.91│ -54.84│ -66.47│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -52.58│ -39.08│
│资产负债比率(%) │ 106.17│ 102.65│ 100.49│ 100.65│ 95.41│ 95.05│
│净利润现金含量(%) │ 29.63│ 67.80│ 432.09│ 56.84│ 96.42│ 69.87│
│基本每股收益(元) │ -0.5686│ -0.2220│ -0.0184│ -1.5800│ -0.3271│ -0.2569│
│每股收益-扣除(元) │ -0.6060│ -0.2578│ -0.0240│ -1.9600│ -0.3815│ -0.3011│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.5686│ -0.2220│ -0.0184│ -1.5788│ -0.3271│ -0.2569│
│每股资本公积金(元) │ 3.8459│ 3.8180│ 3.7903│ 3.7630│ 3.4739│ 3.4739│
│每股未分配利润(元) │ -5.9976│ -5.6511│ -5.4474│ -5.4290│ -4.1773│ -4.1071│
│每股净资产(元) │ -0.8528│ -0.5490│ -0.3761│ -0.3877│ 0.6141│ 0.6905│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1684│ -0.1506│ -0.0794│ -0.8973│ -0.3154│ -0.1795│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.76│ 0.84│ 0.79│ 0.92│ 1.13│ 1.51│
│速动比率 │ 0.75│ 0.83│ 0.78│ 0.90│ 1.11│ 1.48│
│资产负债比率(%) │ 106.17│ 100.65│ 94.25│ 82.68│ 74.97│ 58.45│
│产权比率 │ ---│ ---│ 17.05│ 5.04│ 3.16│ 1.41│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.10│ -0.03│ -0.04│ -0.02│ -0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.76│ 0.79│ 0.82│ 0.84│ 0.75│ 0.76│
│速动比率 │ 0.75│ 0.78│ 0.82│ 0.83│ 0.74│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 106.17│ 102.65│ 100.49│ 100.65│ 95.41│ 95.05│
│产权比率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 19.60│ 17.77│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.02│ -0.01│ -0.10│ -0.03│ -0.01│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.42│ 0.51│ 0.82│ 0.87│ 1.81│ 0.66│
│存货周转率 │ 24.73│ 22.20│ 31.68│ 40.58│ 74.55│ 22.60│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.29│ 0.47│ 0.53│ 1.07│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 25.50│ 19.44│ 21.38│ 21.14│ 37.06│ 12.39│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.22│ 0.34│ 0.40│ 0.87│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.42│ 0.21│ 0.10│ 0.51│ 0.31│ 0.16│
│存货周转率 │ 24.73│ 12.37│ 6.07│ 22.20│ 12.43│ 6.27│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.13│ 0.06│ 0.29│ 0.18│ 0.09│
│固定资产周转率 │ 25.50│ 12.43│ 5.91│ 19.44│ 9.38│ 4.72│
│总资产周转率 │ 0.20│ 0.10│ 0.05│ 0.22│ 0.13│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ -241.83│ -48.81│ -26.79│ -24.22│
│销售毛利率 │ -4.37│ -11.19│ -12.45│ -4.99│ 6.35│ -15.59│
│营业利润率 │ -31.10│ -53.74│ -40.88│ -23.16│ -10.52│ -37.69│
│销售净利率 │ -31.79│ -64.78│ -40.04│ -21.43│ -8.36│ -27.41│
│总资产净利率 │ -6.24│ -14.23│ -13.77│ -8.51│ -7.24│ -9.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ ---│ ---│ -53.26│ -37.20│
│销售毛利率 │ -4.37│ -10.43│ -9.93│ -11.19│ -18.31│ -32.63│
│营业利润率 │ -31.10│ -25.08│ -1.63│ -53.74│ -24.49│ -42.12│
│销售净利率 │ -31.79│ -25.57│ -2.81│ -64.78│ -22.02│ -37.42│
│总资产净利率 │ -6.24│ -2.48│ -0.13│ -14.23│ -2.93│ -2.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.54│ -49.91│ -19.84│ -47.34│ 183.58│ -52.91│
│营业利润增长率 │ -25.06│ 34.15│ -41.47│ -16.01│ 20.88│ -1024.01│
│净利润增长率 │ -73.83│ 16.89│ -48.14│ -21.68│ 11.18│ -1146.01│
│净资产增长率 │ -119.94│ -149.36│ -70.10│ -33.53│ -19.72│ -19.74│
│总资产增长率 │ -11.93│ -33.10│ -11.32│ -3.61│ 40.45│ -9.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -1.54│ -4.40│ -10.35│ -49.91│ -54.84│ -66.47│
│营业利润增长率 │ -25.06│ 43.07│ 96.91│ 34.15│ 8.53│ -353.22│
│净利润增长率 │ -73.83│ 13.57│ 88.30│ 16.89│ 26.79│ -55.25│
│净资产增长率 │ -119.94│ -41.59│ 3.00│ -149.36│ -21.82│ -12.10│
│总资产增长率 │ -11.93│ -11.55│ -7.82│ -33.10│ -11.23│ -9.18│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │期末结存银行存款│ 3884.72│ 8258.40│ -52.96│
│ │减少 │ │ │ │
│应收票据 │本期未到期票据减│ 28.54│ 131.87│ -78.36│
│ │少 │ │ │ │
│预付款项 │本期支付的预付款│ 600.61│ 448.23│ 34.00│
│ │项增加 │ │ │ │
│长期应收款 │本期收回分公司长│ 32.11│ 57.89│ -44.53│
│ │期租赁押金 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产折旧计│ 291.26│ 417.02│ -30.16│
│ │提 │ │ │ │
│长期待摊费用│长摊费用摊销 │ 82.22│ 130.51│ -37.00│
│短期借款 │本期期末短期借款│ 37.40│ 8.51│ 339.56│
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期项目预收款减│ 848.33│ 1914.19│ -55.68│
│ │少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付前期应付│ 635.01│ 2002.47│ -68.29│
│ │职工薪酬 │ │ │ │
│租赁负债 │本期支付租金减少│ 143.33│ 265.42│ -46.00│
│ │租赁负债 │ │ │ │
│专项储备 │本期计提的安措费│ 1105.34│ 827.07│ 33.65│
│ │大于支出 │ │ │ │
│销售费用 │合并范围变动、人│ 235.71│ 511.14│ -53.89│
│ │员减少相应的薪酬│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│管理费用 │合并范围变动、人│ 2637.41│ 3910.99│ -32.56│
│ │员减少相应的薪酬│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│财务费用 │合并范围变动及借│ 1501.85│ 599.53│ 150.51│
│ │款利息增加 │ │ │ │
│投资收益 │本期母公司债务重│ -670.07│ -77.23│ -767.60│
│ │组损益变动 │ │ │ │
│公允价值变动│本期海航机场股票│ -104.33│ ---│ ---│
│收益 │市值波动 │ │ │ │
│信用减值损失│合并范围变动及往│ -1186.21│ 1681.67│ -170.54│
│ │来应收款项坏账变│ │ │ │
│ │动 │ │ │ │
│资产减值损失│合并范围变动及合│ 47.69│ 1919.58│ -97.52│
│ │同资产坏账变动 │ │ │ │
│资产处置收益│本期资产处置较上│ 12.01│ 114.91│ -89.55│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期将债务重│ ---│ 919.99│ -100.00│
│ │组损益计入营业外│ │ │ │
│ │收入（年底经审计│ │ │ │
│ │调至投资收益） │ │ │ │
│经营活动产生│合并范围变动、本│ -2279.27│ -4267.55│ 46.59│
│的现金流量净│期销售商品收到的│ │ │ │
│额 │现金比购买商品接│ │ │ │
│ │受劳务支付的现金│ │ │ │
│ │多 │ │ │ │
│投资活动产生│母公司收回投资收│ 206.26│ -43.46│ 574.63│
│的现金流量净│到的现金增加（海│ │ │ │
│额 │航股票出售） │ │ │ │
│筹资活动产生│收到的借款减少，│ -1621.86│ 1202.27│ -234.90│
│的现金流量净│偿还的债务增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 4098.38│ 8258.40│ -50.37│
│应收款项 │--- │ 52184.62│ 62336.37│ -16.29│
│合同资产 │--- │ 20863.98│ 21236.62│ -1.75│
│存货 │--- │ 1025.92│ 1070.18│ -4.14│
│投资性房地产│--- │ 7371.14│ 7367.54│ 0.05│
│长期股权投资│--- │ 3137.37│ 3302.03│ -4.99│
│固定资产 │--- │ 917.91│ 970.71│ -5.44│
│使用权资产 │--- │ 333.18│ 417.02│ -20.10│
│短期借款 │--- │ 45.90│ 8.51│ 439.46│
│合同负债 │--- │ 780.48│ 1914.19│ -59.23│
│长期借款 │--- │ 7424.65│ 8664.70│ -14.31│
│租赁负债 │--- │ 181.02│ 265.42│ -31.80│
│营业收入 │--- │ 11736.74│ 12277.50│ -4.40│
│营业成本 │--- │ 12960.36│ 16283.54│ -20.41│
│销售费用 │合并范围变动、人│ 182.11│ 342.94│ -46.90│
│ │员减少相应的薪酬│ │ │ │
│ │等减少 │ │ │ │
│管理费用 │合并范围变动、人│ 1944.25│ 2847.28│ -31.72│
│ │员减少相应的薪酬│ │ │ │
│ │等减少 │ │ │ │
│财务费用 │合并范围变动及借│ 994.04│ 467.83│ 112.48│
│ │款利息增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期未确认可抵扣│ 17.29│ 106.36│ -83.74│
│ │暂时性差异及可抵│ │ │ │
│ │扣亏损的递延所得│ │ │ │
│ │税资产较上期减少│ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品收到│ -2037.14│ -2428.73│ 16.12│
│的现金流量净│的现金比购买商品│ │ │ │
│额 │支付的现金多 │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置部分固定│ 10.50│ -29.92│ 135.09│
│的现金流量净│资产收回现金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务 │ -1418.83│ 71.42│ -2086.64│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营和筹资活│ -3445.47│ -2387.23│ -44.33│
│价物净增加额│动净额较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3884.72│ 8258.40│ 9005.15│ 8592.59│ 3074.82│ 7213.12│
│存货 │ 935.30│ 1070.18│ 2461.98│ 2535.05│ 2008.15│ 2180.25│
│应收票据及应收账款 │ 51064.28│ 62468.24│ 76886.63│ 95110.14│ 106858.81│ 80335.14│
│合同资产 │ 22089.27│ 21236.62│ 43804.59│ 42173.88│ 53254.60│ 33638.63│
│预付款项 │ 600.61│ 448.23│ 1066.94│ 1096.33│ 586.87│ 346.79│
│其他应收款 │ 1086.57│ 1046.91│ 1067.59│ 1623.63│ 3254.59│ 6048.80│
│流动资产合计 │ 85706.19│ 100532.85│ 141175.19│ 157981.96│ 176169.83│ 135813.89│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3138.51│ 3302.03│ 4961.81│ 5548.26│ 5655.60│ 5646.64│
│固定资产净额 │ 892.83│ 970.71│ 2655.81│ 3927.16│ 4380.91│ 4617.19│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 227.37│ 112.89│
│无形资产 │ 389.71│ 432.83│ 3281.93│ 3769.92│ 3695.38│ 152.37│
│商誉 │ 2256.05│ 2256.05│ 3068.52│ 3983.47│ 5075.88│ ---│
│非流动资产合计 │ 27606.43│ 28122.32│ 51147.94│ 58892.09│ 48770.12│ 24340.72│
│资产总计 │ 113312.63│ 128655.17│ 192323.13│ 216874.05│ 224939.95│ 160154.61│
│应付票据及应付账款 │ 48004.23│ 53045.63│ 92700.03│ 96912.40│ 97266.69│ 49476.50│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 848.33│ 1914.19│ 1463.71│ 1937.21│ 5504.21│ 4583.56│
│流动负债 │ 112444.27│ 120134.97│ 178860.38│ 171790.01│ 156496.61│ 90005.36│
│长期借款 │ 7332.47│ 8664.70│ 27.72│ 4519.42│ 7819.44│ 2854.58│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7855.36│ 9353.62│ 2413.00│ 7519.59│ 12136.47│ 3603.11│
│负债合计 │ 120299.62│ 129488.59│ 181273.38│ 179309.60│ 168633.08│ 93608.47│
│实收资本 │ 13531.28│ 13531.28│ 13531.28│ 13531.28│ 13531.28│ 13531.28│
│资本公积金 │ 52040.47│ 50918.14│ 44849.44│ 44849.44│ 44849.44│ 44849.44│
│盈余公积 │ 2938.58│ 2938.58│ 2938.58│ 2938.58│ 2938.58│ 2938.58│
│未分配利润 │ -81154.98│ -73461.68│ -52098.39│ -26393.29│ -9098.79│ 5215.26│
│少数股东权益 │ 4552.31│ 4413.19│ 420.30│ 2014.52│ 2882.80│ ---│
│归属母公司权益 │ -11539.30│ -5246.62│ 10629.45│ 35549.93│ 53424.07│ 66546.15│
│股东权益合计 │ -6987.00│ -833.42│ 11049.75│ 37564.45│ 56306.87│ 66546.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 3884.72│ 4098.38│ 6734.83│ 8258.40│ 5768.00│ 6648.12│
│存货 │ 935.30│ 1025.92│ 976.54│ 1070.18│ 2132.34│ 2731.34│
│应收票据及应收账款 │ 51064.28│ 52423.91│ 55075.40│ 62468.24│ 76517.13│ 77001.57│
│合同资产 │ 22089.27│ 20863.98│ 19652.70│ 21236.62│ 27798.71│ 30269.13│
│预付款项 │ 600.61│ 451.77│ 459.73│ 448.23│ 1480.11│ 1277.97│
│其他应收款 │ 1086.57│ 1010.07│ 1622.03│ 1046.91│ 1504.88│ 1743.82│
│流动资产合计 │ 85706.19│ 86083.43│ 90766.70│ 100532.85│ 121647.45│ 126209.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3138.51│ 3137.37│ 3243.14│ 3302.03│ 4884.57│ 4812.37│
│固定资产净额 │ 892.83│ 917.91│ 941.03│ 970.71│ 2490.53│ 2542.44│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 389.71│ 404.08│ 418.45│ 432.83│ 2783.51│ 3038.45│
│商誉 │ 2256.05│ 2256.05│ 2256.05│ 2256.05│ 3068.52│ 3068.52│
│非流动资产合计 │ 27606.43│ 27718.24│ 27828.08│ 28122.32│ 49071.31│ 48456.95│
│资产总计 │ 113312.63│ 113801.67│ 118594.78│ 128655.17│ 170718.76│ 174666.68│
│应付票据及应付账款 │ 48004.23│ 44604.66│ 44807.64│ 53045.63│ 75528.52│ 79587.93│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 848.33│ 780.48│ 1875.91│ 1914.19│ 2072.11│ 2963.12│
│流动负债 │ 112444.27│ 108653.10│ 110094.18│ 120134.97│ 161496.32│ 165491.72│
│长期借款 │ 7332.47│ 7424.65│ 8452.65│ 8664.70│ 984.74│ 0.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 7855.36│ 8160.35│ 9086.41│ 9353.62│ 1379.92│ 528.41│
│负债合计 │ 120299.62│ 116813.44│ 119180.59│ 129488.59│ 162876.24│ 166020.13│
│实收资本 │ 13531.28│ 13531.28│ 13531.28│ 13531.28│ 13531.28│ 13531.28│
│资本公积金 │ 52040.47│ 51662.22│ 51288.08│ 50918.14│ 47006.61│ 47006.61│
│盈余公积 │ 2938.58│ 2938.58│ 2938.58│ 2938.58│ 2938.58│ 2938.58│
│未分配利润 │ -81154.98│ -76466.18│ -73710.30│ -73461.68│ -56524.22│ -55574.56│
│少数股东权益 │ 4552.31│ 4416.77│ 4503.19│ 4413.19│ -467.41│ -697.19│
│归属母公司权益 │ -11539.30│ -7428.53│ -5089.00│ -5246.62│ 8309.93│ 9343.73│
│股东权益合计 │ -6987.00│ -3011.77│ -585.81│ -833.42│ 7842.52│ 8646.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23759.65│ 35256.19│ 70382.95│ 87802.16│ 166719.38│ 58791.31│
│营业总成本 │ 29248.91│ 48963.24│ 89502.03│ 104280.28│ 166331.19│ 75441.95│
│营业税金及附加 │ 76.86│ 139.29│ 208.65│ 210.70│ 275.03│ 197.69│
│销售费用 │ 235.71│ 676.89│ 914.12│ 1250.77│ 1559.77│ 1703.69│
│财务费用 │ 1501.85│ 2465.04│ 3302.51│ 3039.61│ 2203.63│ 1136.96│
│管理费用 │ 2637.41│ 6480.80│ 5929.50│ 7599.10│ 6160.01│ 4445.51│
│资产减值损失 │ 47.69│ -2991.18│ -6485.89│ -3035.57│ -2091.82│ -1110.31│
│公允价值变动净收益 │ -104.33│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -670.07│ 3287.08│ -560.97│ 2505.92│ 320.48│ -299.30│
│营业利润 │ -7389.55│ -18945.43│ -28770.29│ -20337.28│ -17530.78│ -22157.86│
│营业外收入 │ ---│ 708.53│ 919.76│ 0.00│ ---│ 885.18│
│营业外支出 │ 43.39│ 43.45│ 170.38│ -136.43│ 284.89│ 73.14│
│利润总额 │ -7432.94│ -18280.36│ -28020.91│ -20200.85│ -17815.67│ -21345.82│
│所得税 │ 121.25│ 4559.90│ 160.40│ -1389.23│ -3876.94│ -5230.65│
│净利润 │ -7554.19│ -22840.25│ -28181.32│ -18811.62│ -13938.73│ -16115.17│
│归属母公司净利润 │ -7693.30│ -21363.30│ -25705.09│ -17351.45│ -14314.05│ -16115.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 23759.65│ 11736.74│ 5652.14│ 35256.19│ 24130.49│ 12277.50│
│营业总成本 │ 29248.91│ 16137.29│ 7621.11│ 48963.24│ 33678.78│ 20017.86│
│营业税金及附加 │ 76.86│ 56.53│ 32.00│ 139.29│ 107.61│ 76.27│
│销售费用 │ 235.71│ 182.11│ 90.06│ 676.89│ 511.14│ 342.94│
│财务费用 │ 1501.85│ 994.04│ 476.11│ 2465.04│ 599.53│ 467.83│
│管理费用 │ 2637.41│ 1944.25│ 809.28│ 6480.80│ 3910.99│ 2847.28│
│资产减值损失 │ 47.69│ -29.24│ 67.86│ -2991.18│ 1919.58│ 1738.41│
│公允价值变动净收益 │ -104.33│ -117.38│ -56.97│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -670.07│ -700.40│ -647.00│ 3287.08│ -77.23│ -149.43│
│营业利润 │ -7389.55│ -2943.85│ -91.85│ -18945.43│ -5908.81│ -5171.15│
│营业外收入 │ ---│ ---│ ---│ 708.53│ 919.99│ 705.07│
│营业外支出 │ 43.39│ 39.78│ 27.29│ 43.45│ 54.64│ 21.22│
│利润总额 │ -7432.94│ -2983.63│ -119.15│ -18280.36│ -5043.45│ -4487.30│
│所得税 │ 121.25│ 17.29│ 39.47│ 4559.90│ 270.09│ 106.36│
│净利润 │ -7554.19│ -3000.92│ -158.62│ -22840.25│ -5313.54│ -4593.66│
│归属母公司净利润 │ -7693.30│ -3004.50│ -248.61│ -21363.30│ -4425.83│ -3476.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 33849.16│ 59075.80│ 92542.09│ 105158.82│ 124461.95│ 74720.69│
│经营活动现金流出 │ 36128.43│ 71217.76│ 97390.43│ 112586.45│ 127261.56│ 80313.03│
│经营活动现金流量净额│ -2279.27│ -12141.97│ -4848.34│ -7427.63│ -2799.62│ -5592.33│
│投资活动现金流入 │ 206.26│ 4008.29│ 85.52│ 351.54│ 0.46│ 1545.77│
│投资活动现金流出 │ ---│ 18.93│ 194.27│ 711.75│ 6014.97│ 386.98│
│投资活动现金流量净额│ 206.26│ 3989.36│ -108.75│ -360.21│ -6014.51│ 1158.79│
│筹资活动现金流入 │ 37.40│ 22383.09│ 20369.95│ 32231.73│ 43506.61│ 27813.23│
│筹资活动现金流出 │ 1659.26│ 13765.59│ 18351.97│ 19431.53│ 38760.59│ 27685.75│
│筹资活动现金流量净额│ -1621.86│ 8617.50│ 2017.98│ 12800.21│ 4746.02│ 127.48│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -3694.87│ 464.89│ -2939.10│ 5012.38│ -4068.10│ -4306.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 33849.16│ 21919.96│ 18463.62│ 59075.80│ 42210.40│ 30280.20│
│经营活动现金流出 │ 36128.43│ 23957.10│ 19537.86│ 71217.76│ 46477.96│ 32708.93│
│经营活动现金流量净额│ -2279.27│ -2037.14│ -1074.24│ -12141.97│ -4267.55│ -2428.73│
│投资活动现金流入 │ 206.26│ 10.50│ 8.80│ 4008.29│ 5.32│ 5.32│
│投资活动现金流出 │ ---│ ---│ ---│ 18.93│ 48.77│ 35.24│
│投资活动现金流量净额│ 206.26│ 10.50│ 8.80│ 3989.36│ -43.46│ -29.92│
│筹资活动现金流入 │ 37.40│ 37.40│ 37.40│ 22383.09│ 4409.85│ 2990.23│
│筹资活动现金流出 │ 1659.26│ 1456.23│ 323.77│ 13765.59│ 3207.58│ 2918.81│
│筹资活动现金流量净额│ -1621.86│ -1418.83│ -286.37│ 8617.50│ 1202.27│ 71.42│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -3694.87│ -3445.47│ -1351.80│ 464.89│ -3108.74│ -2387.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 6304.93│ 17.88│ -2124.03│ 9.94│
│二季报 │ 5972.57│ 16.94│ -1352.13│ 6.33│
│三季报 │ 11853.00│ 33.62│ -949.66│ 4.45│
│四季报 │ 11125.70│ 31.56│ -16937.47│ 79.28│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 19566.30│ 27.80│ 343.33│ -1.34│
│二季报 │ 17050.33│ 24.23│ -2582.44│ 10.05│
│三季报 │ 16813.36│ 23.89│ -3806.48│ 14.81│
│四季报 │ 16952.96│ 24.09│ -19659.51│ 76.48│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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