财务分析☆ ◇002857 三晖电气 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -5171.47│ -4194.14│ 1809.97│ 591.12│ 1294.47│ 1950.50│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1809.97│ 591.12│ 1294.47│ 1950.50│
│净利润增长率(%) │ -80.65│ -331.72│ 206.20│ -54.34│ -33.63│ -16.73│
│扣非净利润(万) │ -5336.85│ -4740.56│ 1380.97│ -155.56│ 773.88│ 1666.90│
│营业总收(未调整:万) │ 34226.23│ 36252.94│ 68071.20│ 32615.68│ 19521.77│ 21950.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 68071.20│ 32615.68│ 19521.77│ 21950.50│
│总营收同比增长率(%) │ 19.95│ -46.74│ 108.71│ 67.07│ -11.06│ 3.67│
│加权净资产收益率(%) │ -11.00│ -8.30│ 3.46│ 1.11│ 2.49│ 3.87│
│资产负债比率(%) │ 50.92│ 48.10│ 53.21│ 31.43│ 19.62│ 18.74│
│净利润现金含量(%) │ 129.89│ 149.82│ 569.69│ 799.70│ 350.76│ 119.80│
│基本每股收益(元) │ -0.3959│ -0.3200│ 0.1400│ 0.0500│ 0.1000│ 0.1500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3988│ -0.3600│ 0.1100│ -0.0100│ 0.0600│ 0.1300│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3865│ -0.3211│ 0.1401│ 0.0462│ 0.1011│ 0.1524│
│每股资本公积金(元) │ 1.2551│ 1.1322│ 0.9743│ 0.9068│ 0.9068│ 0.9068│
│每股未分配利润(元) │ 1.2963│ 1.7238│ 2.0829│ 2.0065│ 1.9628│ 1.8688│
│每股净资产(元) │ 3.3530│ 3.7337│ 4.0820│ 4.1419│ 4.1197│ 4.0186│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5020│ -0.4810│ 0.7983│ 0.3693│ 0.3547│ 0.1826│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -5171.47│ -4457.43│ -2471.06│ -4194.14│ -2862.78│ -1630.97│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -2862.78│ -1630.97│
│净利润增长率(%) │ -80.65│ -173.30│ -71.07│ -331.72│ -34.39│ -4.37│
│扣非净利润(万) │ -5336.85│ -4607.93│ -2483.35│ -4740.56│ -3212.89│ -1861.58│
│营业总收(未调整:万) │ 34226.23│ 10321.92│ 905.43│ 36252.94│ 28534.42│ 14565.97│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 28534.42│ 14565.97│
│总营收同比增长率(%) │ 19.95│ -29.14│ -83.34│ -46.74│ 79.31│ 41.64│
│加权净资产收益率(%) │ -11.00│ -9.53│ -5.20│ -8.30│ -5.59│ -3.15│
│资产负债比率(%) │ 50.92│ 51.15│ 47.47│ 48.10│ 48.23│ 51.81│
│净利润现金含量(%) │ 129.89│ 214.59│ 178.49│ 149.82│ 385.76│ 562.14│
│基本每股收益(元) │ -0.3959│ -0.3412│ -0.1892│ -0.3200│ -0.2216│ -0.1263│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3988│ -0.3527│ -0.1901│ -0.3600│ -0.2487│ -0.1441│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3865│ -0.3412│ -0.1892│ -0.3211│ -0.2216│ -0.1263│
│每股资本公积金(元) │ 1.2551│ 1.1567│ 1.1580│ 1.1322│ 1.1506│ 0.9968│
│每股未分配利润(元) │ 1.2963│ 1.3826│ 1.5346│ 1.7238│ 1.8464│ 1.9418│
│每股净资产(元) │ 3.3530│ 3.4531│ 3.5704│ 3.7337│ 4.0332│ 3.9635│
│每股经营现金流量(元)│ -0.5020│ -0.7322│ -0.3376│ -0.4810│ -0.8550│ -0.7098│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.58│ 1.70│ 1.62│ 2.65│ 4.00│ 4.20│
│速动比率 │ 1.37│ 1.56│ 1.43│ 2.40│ 3.64│ 3.79│
│资产负债比率(%) │ 50.92│ 48.10│ 53.21│ 31.43│ 19.62│ 18.74│
│产权比率 │ 1.02│ 0.94│ 1.18│ 0.46│ 0.24│ 0.23│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ -0.14│ 0.17│ 0.21│ 0.35│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.58│ 1.58│ 1.71│ 1.70│ 1.73│ 1.63│
│速动比率 │ 1.37│ 1.22│ 1.49│ 1.56│ 1.56│ 1.38│
│资产负债比率(%) │ 50.92│ 51.15│ 47.47│ 48.10│ 48.23│ 51.81│
│产权比率 │ 1.02│ 1.06│ 0.91│ 0.94│ 0.95│ 1.11│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.15│ -0.21│ -0.11│ -0.14│ -0.23│ -0.17│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.52│ 1.68│ 3.28│ 2.62│ 1.76│ 1.73│
│存货周转率 │ 4.06│ 3.32│ 6.07│ 4.77│ 2.55│ 3.06│
│流动资产周转率 │ 0.47│ 0.42│ 0.86│ 0.58│ 0.39│ 0.43│
│固定资产周转率 │ 2.91│ 3.00│ 5.83│ 2.83│ 3.07│ 23.30│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.34│ 0.70│ 0.46│ 0.30│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.52│ 0.74│ 0.07│ 1.68│ 1.21│ 0.60│
│存货周转率 │ 4.06│ 0.80│ 0.10│ 3.32│ 2.45│ 0.99│
│流动资产周转率 │ 0.47│ 0.14│ 0.01│ 0.42│ 0.32│ 0.16│
│固定资产周转率 │ 2.91│ 0.87│ 0.08│ 3.00│ 2.40│ 1.23│
│总资产周转率 │ 0.37│ 0.11│ 0.01│ 0.34│ 0.26│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -11.53│ -8.60│ 3.43│ 1.12│ 2.45│ 3.79│
│销售毛利率 │ 8.82│ 17.07│ 22.50│ 25.00│ 38.00│ 37.37│
│营业利润率 │ -18.72│ -14.79│ 4.53│ 0.30│ 6.06│ 9.68│
│销售净利率 │ -19.05│ -15.24│ 3.94│ 0.39│ 6.63│ 8.89│
│总资产净利率 │ -7.04│ -5.22│ 2.77│ 0.18│ 2.01│ 3.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -11.53│ -9.88│ -5.30│ -8.60│ -5.50│ -3.19│
│销售毛利率 │ 8.82│ 11.60│ 12.48│ 17.07│ 13.65│ 14.40│
│营业利润率 │ -18.72│ -50.29│ -315.01│ -14.79│ -11.76│ -12.30│
│销售净利率 │ -19.05│ -50.80│ -318.12│ -15.24│ -12.10│ -12.32│
│总资产净利率 │ -7.04│ -5.57│ -3.13│ -5.22│ -3.15│ -1.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.95│ -46.74│ 108.71│ 67.07│ -11.06│ 3.67│
│营业利润增长率 │ -90.86│ -274.03│ 3093.64│ -91.85│ -44.29│ -19.42│
│净利润增长率 │ -80.65│ -331.72│ 206.20│ -54.34│ -33.63│ -16.73│
│净资产增长率 │ -8.01│ -7.50│ -0.54│ 0.54│ 2.52│ 3.94│
│总资产增长率 │ -5.34│ -18.36│ 50.86│ 17.74│ 3.63│ -0.63│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 19.95│ -29.14│ -83.34│ -46.74│ 79.31│ 41.64│
│营业利润增长率 │ -90.86│ -189.75│ -65.33│ -274.03│ -29.63│ 8.76│
│净利润增长率 │ -80.65│ -173.30│ -71.07│ -331.72│ -34.39│ -4.37│
│净资产增长率 │ -8.01│ -7.52│ -4.37│ -7.50│ -1.20│ -2.91│
│总资产增长率 │ -5.34│ -2.18│ -6.29│ -18.36│ -11.64│ -5.93│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │到期承兑期初应收│ ---│ 2.33│ -100.00│
│ │票据 │ │ │ │
│应收款项 │应收账款收回 │ 10811.42│ 16348.57│ -33.87│
│应收款项融资│报告期末公司银行│ 112.88│ 12.78│ 783.59│
│ │票据增加 │ │ │ │
│存货 │公司报告期末发出│ 9032.26│ 6354.06│ 42.15│
│ │商品金额增加 │ │ │ │
│合同资产 │报告期末未到期质│ 7133.03│ 5152.60│ 38.44│
│ │保应收款项增加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期处置子公司│ 11.25│ 252.43│ -95.54│
│ │，期初其他流动资│ │ │ │
│ │产主要为该子公司│ │ │ │
│ │的其他流动资产 │ │ │ │
│其他权益工具│报告期追加参股公│ 543.79│ 393.79│ 38.09│
│投资 │司投资 │ │ │ │
│其他非流动金│报告期追加投资 │ 1650.00│ 500.00│ 230.00│
│融资产 │ │ │ │ │
│合同负债 │报告期预收货款减│ 1043.06│ 1913.24│ -45.48│
│ │少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│支付期初职工薪酬│ 946.48│ 1773.18│ -46.62│
│应交税费 │支付期初税款 │ 352.84│ 1000.72│ -64.74│
│其他应付款 │收到股权激励投资│ 8468.06│ 3388.35│ 149.92│
│ │款 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期新增其他流│ 36.70│ 0.40│ 9053.95│
│ │动负债 │ │ │ │
│递延收益 │摊销递延收益 │ 1.33│ 8.48│ -84.27│
│库存股 │实施限制性股票激│ 6047.79│ 4982.88│ 21.37│
│ │励计划 │ │ │ │
│营业收入 │报告期公司储能业│ 34226.23│ 28534.42│ 19.95│
│ │务收入上升 │ │ │ │
│营业成本 │报告期公司储能业│ 31208.71│ 24640.10│ 26.66│
│ │务收入上升 │ │ │ │
│管理费用 │工资费用及股权激│ 4233.30│ 3107.91│ 36.21│
│ │励费用上升 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入减少 │ -23.39│ -119.45│ 80.42│
│其他收益 │增值税加计抵减减│ 71.79│ 130.10│ -44.82│
│ │少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期联营企业亏│ -144.13│ 20.56│ -801.12│
│ │损较上年同期增加│ │ │ │
│信用减值损失│报告期冲回的坏账│ 322.16│ 910.56│ -64.62│
│ │金额减少 │ │ │ │
│营业外收入 │无法支付的应付账│ 13.65│ 91.23│ -85.04│
│ │款减少 │ │ │ │
│所得税费用 │计提的所得税费用│ 57.34│ 125.59│ -54.34│
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期支付的采购│ -6717.11│ -11043.51│ 39.18│
│的现金流量净│款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司优化闲│ 2419.82│ 15825.61│ -84.71│
│的现金流量净│置资金配置，累计│ │ │ │
│额 │赎回银行理财产品│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│收到股权激励投资│ 4764.66│ 1266.26│ 276.28│
│的现金流量净│款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司赎回银行理财│ 34622.26│ 25503.24│ 35.76│
│ │产品 │ │ │ │
│应收款项 │应收账款收回及储│ 11690.46│ 16348.57│ -28.49│
│ │能业务收入规模下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 5166.69│ 5152.60│ 0.27│
│存货 │公司报告期末发出│ 16567.49│ 6354.06│ 160.74│
│ │商品金额增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 246.25│ 257.16│ -4.24│
│长期股权投资│报告期联营企业亏│ 1662.59│ 1862.85│ -10.75│
│ │损 │ │ │ │
│固定资产 │报告期固定资产计│ 11676.56│ 12113.07│ -3.60│
│ │提折旧 │ │ │ │
│在建工程 │报告期在建工程转│ 370.14│ 411.05│ -9.95│
│ │入无形资产 │ │ │ │
│使用权资产 │使用权资产摊销 │ 1329.14│ 1531.57│ -13.22│
│合同负债 │报告期预收货款增│ 2210.17│ 1913.24│ 15.52│
│ │加 │ │ │ │
│租赁负债 │支付部分租赁负债│ 1132.40│ 1236.31│ -8.40│
│交易性金融资│报告期公司优化闲│ 3000.00│ 20248.15│ -85.18│
│产 │置资金配置，赎回│ │ │ │
│ │银行理财产品 │ │ │ │
│预付款项 │报告期增加备货，│ 1234.89│ 569.70│ 116.76│
│ │预付供应商货款 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期支付的保证│ 549.92│ 877.26│ -37.31│
│ │金减少 │ │ │ │
│其他权益工具│报告期追加参股公│ 543.79│ 393.79│ 38.09│
│投资 │司投资 │ │ │ │
│其他非流动金│报告期追加投资 │ 1650.00│ 500.00│ 230.00│
│融资产 │ │ │ │ │
│营业收入 │公司储能业务收入│ 10321.92│ 14565.97│ -29.14│
│ │下降 │ │ │ │
│营业成本 │公司储能业务收入│ 9124.58│ 12469.07│ -26.82│
│ │下降 │ │ │ │
│销售费用 │拓展业务差旅费及│ 2308.17│ 1582.06│ 45.90│
│ │股权激励费用上升│ │ │ │
│管理费用 │工资费用及股权激│ 2820.83│ 1971.72│ 43.06│
│ │励费用上升 │ │ │ │
│财务费用 │利息收入减少 │ -25.83│ -84.26│ 69.34│
│所得税费用 │报告期计提所得税│ 65.47│ 34.47│ 89.90│
│ │费用增加 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 1215.72│ 1135.72│ 7.04│
│经营活动产生│报告期支付的采购│ -9565.22│ -9168.37│ -4.33│
│的现金流量净│款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│报告期公司优化闲│ 15965.98│ 2336.10│ 583.45│
│的现金流量净│置资金配置，累计│ │ │ │
│额 │购买银行理财产品│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期公司分配│ -156.35│ -699.76│ 77.66│
│的现金流量净│股利及归还银行贷│ │ │ │
│额 │款 │ │ │ │
│现金及现金等│公司赎回银行理财│ 6244.41│ -7532.03│ 182.90│
│价物净增加额│产品 │ │ │ │
│其他收益 │增值税加计抵减减│ 27.85│ 92.16│ -69.79│
│ │少 │ │ │ │
│投资收益 │报告期联营企业亏│ -37.72│ 15.08│ -350.09│
│ │损较上年同期增加│ │ │ │
│公允价值变动│报告期收回银行理│ -37.41│ 17.54│ -313.29│
│收益 │财产品收益 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期冲回的坏账│ 321.32│ 854.56│ -62.40│
│ │金额减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 26265.98│ 25503.24│ 28571.54│ 33528.01│ 24641.87│ 24884.94│
│存货 │ 9032.26│ 6354.06│ 11748.95│ 5621.07│ 4629.39│ 4862.62│
│应收票据及应收账款 │ 10811.42│ 16350.90│ 27005.02│ 14627.55│ 10433.47│ 11998.61│
│合同资产 │ 7133.03│ 5152.60│ 3862.45│ 1804.34│ 2295.69│ 2263.73│
│预付款项 │ 565.36│ 569.70│ 129.48│ 101.89│ 115.87│ 214.93│
│其他应收款 │ 885.73│ 877.26│ 720.03│ 381.51│ 162.94│ 307.03│
│流动资产合计 │ 70419.03│ 75321.11│ 97626.49│ 60254.48│ 51435.97│ 49769.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1616.61│ 1862.85│ 853.92│ 248.86│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 11437.61│ 12113.07│ 12033.82│ 11306.94│ 11762.45│ 935.20│
│在建工程 │ 373.31│ 411.05│ 852.12│ 475.96│ 0.00│ 10334.44│
│无形资产 │ 1467.98│ 1472.60│ 1545.26│ 1630.14│ 1732.89│ 1788.34│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动资产合计 │ 19617.64│ 19796.66│ 18888.91│ 16982.05│ 14164.22│ 13532.33│
│资产总计 │ 90036.67│ 95117.77│ 116515.40│ 77236.53│ 65600.19│ 63301.66│
│应付票据及应付账款 │ 33491.13│ 35825.80│ 51117.59│ 18530.31│ 8203.21│ 8230.06│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 1043.06│ 1913.24│ 3190.60│ 1204.13│ 1606.62│ 815.04│
│流动负债 │ 44654.83│ 44322.92│ 60229.48│ 22722.45│ 12867.92│ 11861.41│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1194.49│ 1424.41│ 1763.27│ 1550.80│ 0.00│ 2.45│
│负债合计 │ 45849.32│ 45747.32│ 61992.75│ 24273.25│ 12867.92│ 11863.86│
│实收资本 │ 13381.50│ 13063.40│ 12917.03│ 12800.00│ 12800.00│ 12800.00│
│资本公积金 │ 16794.94│ 14790.27│ 12585.29│ 11606.73│ 11606.73│ 11606.73│
│盈余公积 │ 3363.78│ 3363.78│ 3363.26│ 3233.93│ 3201.33│ 3110.43│
│未分配利润 │ 17346.95│ 22518.42│ 26904.34│ 25682.73│ 25124.22│ 23920.64│
│少数股东权益 │ -680.75│ 595.31│ 1794.74│ -53.26│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 44868.09│ 48775.14│ 52727.91│ 53016.54│ 52732.27│ 51437.80│
│股东权益合计 │ 44187.35│ 49370.45│ 54522.65│ 52963.28│ 52732.27│ 51437.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 26265.98│ 34622.26│ 22570.80│ 25503.24│ 39297.88│ 26413.70│
│存货 │ 9032.26│ 16567.49│ 8869.28│ 6354.06│ 8377.93│ 13525.89│
│应收票据及应收账款 │ 10811.42│ 11690.46│ 10244.89│ 16350.90│ 20452.17│ 21649.71│
│合同资产 │ 7133.03│ 5166.69│ 5075.38│ 5152.60│ 5877.56│ 4893.10│
│预付款项 │ 565.36│ 1234.89│ 1513.92│ 569.70│ 348.52│ 605.22│
│其他应收款 │ 885.73│ 549.92│ 1095.91│ 877.26│ 677.86│ 711.53│
│流动资产合计 │ 70419.03│ 72951.55│ 69911.87│ 75321.11│ 83366.50│ 89987.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1616.61│ 1662.59│ 1746.86│ 1862.85│ 1211.37│ 1309.04│
│固定资产净额 │ 11437.61│ 11676.56│ 11867.44│ 12113.07│ 11742.80│ 11660.70│
│在建工程 │ 373.31│ 370.14│ 413.02│ 411.05│ 1101.03│ 1081.19│
│无形资产 │ 1467.98│ 1486.02│ 1415.94│ 1472.60│ 1490.29│ 1508.45│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 19617.64│ 20092.81│ 19223.69│ 19796.66│ 19584.79│ 19615.32│
│资产总计 │ 90036.67│ 93044.36│ 89135.56│ 95117.77│ 102951.29│ 109603.10│
│应付票据及应付账款 │ 33491.13│ 38059.46│ 32209.75│ 35825.80│ 43590.76│ 45885.35│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1043.06│ 2210.17│ 3371.30│ 1913.24│ 896.43│ 5903.15│
│流动负债 │ 44654.83│ 46284.55│ 40943.92│ 44322.92│ 48138.03│ 55226.64│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 1194.49│ 1308.52│ 1366.30│ 1424.41│ 1512.68│ 1555.22│
│负债合计 │ 45849.32│ 47593.07│ 42310.22│ 45747.32│ 49650.71│ 56781.86│
│实收资本 │ 13381.50│ 13063.40│ 13063.40│ 13063.40│ 13063.40│ 12917.03│
│资本公积金 │ 16794.94│ 15110.51│ 15127.54│ 14790.27│ 14861.98│ 12875.77│
│盈余公积 │ 3363.78│ 3363.78│ 3363.78│ 3363.78│ 3363.26│ 3363.26│
│未分配利润 │ 17346.95│ 18060.99│ 20047.36│ 22518.42│ 23850.30│ 25082.10│
│少数股东权益 │ -680.75│ 342.29│ 183.99│ 595.31│ 1203.65│ 1625.09│
│归属母公司权益 │ 44868.09│ 45109.00│ 46641.35│ 48775.14│ 52096.93│ 51196.15│
│股东权益合计 │ 44187.35│ 45451.29│ 46825.34│ 49370.45│ 53300.57│ 52821.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34226.23│ 36252.94│ 68071.20│ 32615.68│ 19521.77│ 21950.50│
│营业总成本 │ 40777.01│ 41904.37│ 65133.78│ 33058.54│ 18359.75│ 19891.61│
│营业税金及附加 │ 258.30│ 429.99│ 369.35│ 312.23│ 214.77│ 206.47│
│销售费用 │ 3166.79│ 4655.57│ 5416.98│ 4063.11│ 3762.22│ 3601.11│
│财务费用 │ -23.39│ -159.15│ -92.53│ -199.54│ -344.64│ -344.02│
│管理费用 │ 4233.30│ 4157.02│ 4062.63│ 2388.55│ 1390.46│ 1193.47│
│资产减值损失 │ -89.92│ -570.79│ -439.18│ 540.88│ -431.75│ -328.00│
│公允价值变动净收益 │ -36.30│ 9.78│ 34.07│ -5.06│ 5.97│ 3.39│
│投资收益 │ -144.13│ 16.23│ 384.85│ 321.65│ 246.79│ 210.53│
│营业利润 │ -6407.11│ -5361.86│ 3080.95│ 96.47│ 1183.25│ 2123.94│
│营业外收入 │ 13.65│ 96.96│ 66.22│ 88.67│ 52.09│ 118.05│
│营业外支出 │ 69.49│ 76.59│ 15.17│ 8.98│ 1.52│ 43.58│
│利润总额 │ -6462.94│ -5341.48│ 3132.00│ 176.16│ 1233.82│ 2198.41│
│所得税 │ 57.34│ 183.18│ 450.36│ 47.77│ -60.65│ 247.91│
│净利润 │ -6520.29│ -5524.66│ 2681.64│ 128.39│ 1294.47│ 1950.50│
│归属母公司净利润 │ -5171.47│ -4194.14│ 1809.97│ 591.12│ 1294.47│ 1950.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34226.23│ 10321.92│ 905.43│ 36252.94│ 28534.42│ 14565.97│
│营业总成本 │ 40777.01│ 15738.25│ 3857.07│ 41904.37│ 32883.11│ 17282.17│
│营业税金及附加 │ 258.30│ 180.59│ 68.44│ 429.99│ 284.82│ 207.86│
│销售费用 │ 3166.79│ 2308.17│ 1028.46│ 4655.57│ 3144.97│ 1582.06│
│财务费用 │ -23.39│ -25.83│ -10.80│ -159.15│ -119.45│ -84.26│
│管理费用 │ 4233.30│ 2820.83│ 1287.47│ 4157.02│ 3107.91│ 1971.72│
│资产减值损失 │ -89.92│ -58.52│ -74.97│ -570.79│ -92.07│ -54.59│
│公允价值变动净收益 │ -36.30│ -37.41│ -37.41│ 9.78│ 22.64│ 17.54│
│投资收益 │ -144.13│ -37.72│ -42.06│ 16.23│ 20.56│ 15.08│
│营业利润 │ -6407.11│ -5190.78│ -2852.16│ -5361.86│ -3356.92│ -1791.44│
│营业外收入 │ 13.65│ 13.56│ 0.54│ 96.96│ 91.23│ 91.23│
│营业外支出 │ 69.49│ 0.85│ 0.01│ 76.59│ 60.24│ 60.22│
│利润总额 │ -6462.94│ -5178.06│ -2851.63│ -5341.48│ -3325.93│ -1760.43│
│所得税 │ 57.34│ 65.47│ 28.70│ 183.18│ 125.59│ 34.47│
│净利润 │ -6520.29│ -5243.53│ -2880.33│ -5524.66│ -3451.51│ -1794.90│
│归属母公司净利润 │ -5171.47│ -4457.43│ -2471.06│ -4194.14│ -2862.78│ -1630.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 31634.80│ 47918.73│ 55173.57│ 28371.29│ 23650.64│ 23218.85│
│经营活动现金流出 │ 38351.91│ 54202.54│ 44862.39│ 23644.11│ 19110.17│ 20882.20│
│经营活动现金流量净额│ -6717.11│ -6283.80│ 10311.19│ 4727.18│ 4540.47│ 2336.65│
│投资活动现金流入 │ 71385.69│ 142109.17│ 90743.07│ 76337.89│ 57246.79│ 65223.81│
│投资活动现金流出 │ 68965.87│ 139242.44│ 113003.04│ 72303.17│ 62182.32│ 63114.74│
│投资活动现金流量净额│ 2419.82│ 2866.73│ -22259.96│ 4034.72│ -4935.52│ 2109.06│
│筹资活动现金流入 │ 5091.42│ 1940.87│ 2504.56│ 220.00│ 333.67│ 578.25│
│筹资活动现金流出 │ 326.76│ 937.77│ 3013.89│ 479.48│ 137.89│ 503.51│
│筹资活动现金流量净额│ 4764.66│ 1003.10│ -509.33│ -259.48│ 195.78│ 74.74│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 467.37│ -2413.98│ -12458.11│ 8502.42│ -199.27│ 4520.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 31634.80│ 18165.43│ 9637.56│ 47918.73│ 36445.33│ 24537.35│
│经营活动现金流出 │ 38351.91│ 27730.64│ 14048.26│ 54202.54│ 47488.84│ 33705.72│
│经营活动现金流量净额│ -6717.11│ -9565.22│ -4410.71│ -6283.80│ -11043.51│ -9168.37│
│投资活动现金流入 │ 71385.69│ 64389.92│ 23435.59│ 142109.17│ 117813.86│ 78541.52│
│投资活动现金流出 │ 68965.87│ 48423.94│ 23639.02│ 139242.44│ 101988.25│ 76205.42│
│投资活动现金流量净额│ 2419.82│ 15965.98│ -203.43│ 2866.73│ 15825.61│ 2336.10│
│筹资活动现金流入 │ 5091.42│ 100.00│ ---│ 1940.87│ 2020.87│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 326.76│ 256.35│ 134.78│ 937.77│ 754.61│ 699.76│
│筹资活动现金流量净额│ 4764.66│ -156.35│ -134.78│ 1003.10│ 1266.26│ -699.76│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 467.37│ 6244.41│ -4748.92│ -2413.98│ 6048.36│ -7532.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 5435.70│ 14.99│ -1444.46│ 34.44│
│二季报 │ 9130.27│ 25.18│ -186.51│ 4.45│
│三季报 │ 13968.44│ 38.53│ -1231.80│ 29.37│
│四季报 │ 7718.52│ 21.29│ -1331.36│ 31.74│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 5380.58│ 7.90│ -334.51│ -18.48│
│二季报 │ 4902.96│ 7.20│ -1228.19│ -67.86│
│三季报 │ 5630.27│ 8.27│ -567.50│ -31.35│
│四季报 │ 52157.39│ 76.62│ 3940.17│ 217.69│
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