财务分析☆ ◇002861 瀛通通讯 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -7210.04│ -7028.64│ 1097.79│ -7732.21│ -11762.71│ -3634.71│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 1097.79│ -7732.21│ -11760.72│ -3634.71│
│净利润增长率(%) │ -102.22│ -740.25│ 114.20│ 34.25│ -223.62│ -180.91│
│扣非净利润(万) │ -7067.44│ -7813.81│ -7300.00│ -9045.09│ -12885.06│ -4606.36│
│营业总收(未调整:万) │ 76005.88│ 84286.30│ 81515.62│ 75421.86│ 72488.04│ 104665.63│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 81515.62│ 75421.86│ 72488.04│ 104665.63│
│总营收同比增长率(%) │ 20.60│ 3.40│ 8.08│ 4.05│ -30.74│ -13.35│
│加权净资产收益率(%) │ -7.01│ -6.32│ 1.55│ -8.97│ -12.08│ -3.46│
│资产负债比率(%) │ 39.61│ 31.17│ 29.81│ 48.64│ 42.10│ 38.10│
│净利润现金含量(%) │ -27.60│ -66.60│ -175.08│ -57.43│ -47.30│ -252.44│
│基本每股收益(元) │ -0.3900│ -0.3800│ 0.0700│ -0.5000│ -0.7600│ -0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3794│ -0.4200│ -0.4600│ -0.5800│ -0.8300│ -0.3000│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3870│ -0.3773│ 0.0589│ -0.4971│ -0.7562│ -0.2337│
│每股资本公积金(元) │ 3.8554│ 3.8554│ 3.8554│ 2.6096│ 2.5849│ 2.6653│
│每股未分配利润(元) │ 0.2538│ 0.6408│ 1.1181│ 1.4185│ 1.9216│ 2.7056│
│每股净资产(元) │ 5.2929│ 5.7165│ 6.2334│ 5.3564│ 5.8294│ 6.5659│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1068│ 0.2513│ -0.1032│ 0.2855│ 0.3577│ 0.5899│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -7210.04│ -5688.36│ -2707.76│ -7028.64│ -3565.46│ -2649.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -3565.46│ -2649.61│
│净利润增长率(%) │ -102.22│ -114.69│ -55.22│ -740.25│ -8.90│ -33.91│
│扣非净利润(万) │ -7067.44│ -5522.87│ -2654.33│ -7813.81│ -4154.44│ -3165.24│
│营业总收(未调整:万) │ 76005.88│ 44420.70│ 20673.42│ 84286.30│ 63024.86│ 39459.66│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 63024.86│ 39459.66│
│总营收同比增长率(%) │ 20.60│ 12.57│ 25.87│ 3.40│ 5.75│ 9.81│
│加权净资产收益率(%) │ -7.01│ -5.49│ -2.58│ -6.32│ -3.15│ -2.31│
│资产负债比率(%) │ 39.61│ 36.57│ 33.60│ 31.17│ 30.97│ 31.23│
│净利润现金含量(%) │ -27.60│ 40.79│ 27.42│ -66.60│ -82.63│ -19.11│
│基本每股收益(元) │ -0.3900│ -0.3100│ -0.1500│ -0.3800│ -0.1900│ -0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.3794│ -0.3000│ -0.1425│ -0.4200│ -0.2230│ -0.1700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3870│ -0.3054│ -0.1454│ -0.3773│ -0.1914│ -0.1422│
│每股资本公积金(元) │ 3.8554│ 3.8554│ 3.8554│ 3.8554│ 3.8513│ 3.8513│
│每股未分配利润(元) │ 0.2538│ 0.3355│ 0.4955│ 0.6408│ 0.8318│ 0.8809│
│每股净资产(元) │ 5.2929│ 5.3802│ 5.5454│ 5.7165│ 5.9115│ 5.9822│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1068│ -0.1246│ -0.0399│ 0.2513│ 0.1582│ 0.0272│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 1.26│ 1.63│ 1.96│ 2.36│ 2.72│ 2.83│
│速动比率 │ 1.03│ 1.35│ 1.65│ 2.07│ 2.31│ 2.35│
│资产负债比率(%) │ 39.61│ 31.17│ 29.81│ 48.64│ 42.10│ 38.10│
│产权比率 │ 0.65│ 0.45│ 0.42│ 0.95│ 0.73│ 0.62│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.15│ -0.06│ 0.15│ 0.22│ 0.32│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.26│ 1.34│ 1.47│ 1.63│ 1.68│ 1.71│
│速动比率 │ 1.03│ 1.03│ 1.17│ 1.35│ 1.40│ 1.38│
│资产负债比率(%) │ 39.61│ 36.57│ 33.60│ 31.17│ 30.97│ 31.23│
│产权比率 │ 0.65│ 0.58│ 0.51│ 0.45│ 0.45│ 0.45│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ -0.06│ -0.02│ 0.15│ 0.09│ 0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 3.16│ 4.04│ 4.00│ 4.30│ 3.76│ 4.23│
│存货周转率 │ 6.33│ 7.07│ 6.95│ 6.51│ 4.96│ 4.79│
│流动资产周转率 │ 1.33│ 1.42│ 1.18│ 1.07│ 0.96│ 1.13│
│固定资产周转率 │ 0.97│ 1.14│ 1.47│ 1.73│ 1.61│ 2.71│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.53│ 0.49│ 0.47│ 0.45│ 0.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.16│ 2.01│ 1.05│ 4.04│ 2.91│ 1.85│
│存货周转率 │ 6.33│ 3.41│ 1.79│ 7.07│ 5.11│ 2.94│
│流动资产周转率 │ 1.33│ 0.82│ 0.39│ 1.42│ 1.02│ 0.62│
│固定资产周转率 │ 0.97│ 0.56│ 0.26│ 1.14│ 0.89│ 0.55│
│总资产周转率 │ 0.48│ 0.28│ 0.13│ 0.53│ 0.39│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.31│ -6.60│ 0.95│ -9.16│ -12.82│ -3.52│
│销售毛利率 │ 16.62│ 18.61│ 19.21│ 18.14│ 17.63│ 19.34│
│营业利润率 │ -9.00│ -7.68│ 1.64│ -9.16│ -15.68│ -4.15│
│销售净利率 │ -9.71│ -8.35│ 1.35│ -10.25│ -16.23│ -3.47│
│总资产净利率 │ -4.65│ -4.40│ 0.67│ -4.79│ -7.23│ -2.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.31│ -5.68│ -2.62│ -6.60│ -3.24│ -2.38│
│销售毛利率 │ 16.62│ 15.83│ 14.99│ 18.61│ 18.17│ 17.85│
│营业利润率 │ -9.00│ -12.65│ -12.47│ -7.68│ -5.26│ -6.53│
│销售净利率 │ -9.71│ -13.06│ -13.33│ -8.35│ -5.66│ -6.71│
│总资产净利率 │ -4.65│ -3.71│ -1.78│ -4.40│ -2.19│ -1.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 20.60│ 3.40│ 8.08│ 4.05│ -30.74│ -13.35│
│营业利润增长率 │ -106.25│ -585.32│ 119.31│ 39.19│ -161.81│ -177.39│
│净利润增长率 │ -102.22│ -740.25│ 114.20│ 34.25│ -223.62│ -180.91│
│净资产增长率 │ -7.41│ -8.29│ 37.58│ -8.03│ -11.09│ -4.01│
│总资产增长率 │ 5.36│ -6.50│ 0.68│ 3.67│ -4.94│ -5.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 20.60│ 12.57│ 25.87│ 3.40│ 5.75│ 9.81│
│营业利润增长率 │ -106.25│ -117.94│ -39.14│ -585.32│ -15.45│ -47.96│
│净利润增长率 │ -102.22│ -114.69│ -55.22│ -740.25│ -8.90│ -33.91│
│净资产增长率 │ -7.41│ -5.88│ -2.99│ -8.29│ -5.16│ -4.03│
│总资产增长率 │ 5.36│ 2.01│ 0.52│ -6.50│ -3.57│ -2.05│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │汇兑损失增加 │ 1835.00│ 519.84│ 252.99│
│其他收益 │政府补助及递延收│ 442.87│ 709.46│ -37.58│
│ │益摊销减少 │ │ │ │
│投资收益 │权益法核算的参股│ -284.48│ 13.81│ -2159.42│
│ │公司当期确认经营│ │ │ │
│ │亏损 │ │ │ │
│公允价值变动│公司持有以公允价│ -149.13│ -71.28│ -109.23│
│收益 │值计量且其变动计│ │ │ │
│ │入当期损益的金融│ │ │ │
│ │资产公允价值变动│ │ │ │
│信用减值损失│计提的应收款项减│ -81.74│ 92.91│ -187.97│
│ │值增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货减值损失│ -1470.59│ -824.18│ -78.43│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期收到诉讼│ 21.54│ 225.71│ -90.46│
│ │赔偿款，本期此项│ │ │ │
│ │收入较小 │ │ │ │
│营业外支出 │公益捐赠支出以及│ 411.62│ 126.30│ 225.91│
│ │退回诉讼赔偿款 │ │ │ │
│所得税费用 │子公司盈利减少，│ 150.69│ 348.82│ -56.80│
│ │所得税减少 │ │ │ │
│收到其他与经│收到的政府补助以│ 784.17│ 1412.69│ -44.49│
│营活动有关的│及赔偿款减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动产生│应收账款、存货等│ 1990.19│ 2946.28│ -32.45│
│的现金流量净│经营性占用增加及│ │ │ │
│额 │职工薪酬支出增加│ │ │ │
│取得投资收益│闲置资金理财收益│ 78.49│ 250.36│ -68.65│
│收到的现金 │减少 │ │ │ │
│收到其他与投│闲置资金理财规模│ 43800.00│ 77551.10│ -43.52│
│资活动有关的│减少，赎回的理财│ │ │ │
│现金 │产品本金较去年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│购建固定资产│子公司基建项目建│ 5877.99│ 10834.44│ -45.75│
│、无形资产和│设所需支付的款项│ │ │ │
│其他长期资产│减少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│追加股权投资 │ 850.00│ 350.00│ 142.86│
│金 │ │ │ │ │
│投资活动产生│闲置资金理财减少│ -6642.12│ 11961.50│ -155.53│
│的现金流量净│，赎回的理财产品│ │ │ │
│额 │金额较去年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│偿还债务支付│本期到期需偿还的│ 1460.45│ 3600.00│ -59.43│
│的现金 │借款减少 │ │ │ │
│分配股利、利│上年同期实施了现│ 540.28│ 2328.51│ -76.80│
│润或偿付利息│金分红，本期未派│ │ │ │
│所支付的现金│发现金股利 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期到期偿还的银│ 2221.23│ -1855.40│ 219.72│
│的现金流量净│行借款减少，且本│ │ │ │
│额 │期未派发现金股利│ │ │ │
│汇率变动对现│报告期汇率波动加│ -358.92│ -13.05│ -2649.88│
│金及现金等价│大，外币折算损失│ │ │ │
│物的影响 │增加 │ │ │ │
│应收款项 │第三季度销售规模│ 27874.28│ 20252.57│ 37.63│
│ │扩大，部分销售款│ │ │ │
│ │尚在信用期内，货│ │ │ │
│ │款未到结算期 │ │ │ │
│应收款项融资│应收票据均已到期│ ---│ 60.28│ -100.00│
│ │兑付 │ │ │ │
│预付款项 │子公司预付材料锁│ 2480.03│ 1046.14│ 137.07│
│ │价款增加 │ │ │ │
│长期股权投资│追加参股公司股权│ 791.44│ 303.33│ 160.92│
│ │投资 │ │ │ │
│投资性房地产│子公司自用房产对│ 311.80│ ---│ ---│
│ │外出租，固定资产│ │ │ │
│ │转为投资性房地产│ │ │ │
│在建工程 │园区建设投入增加│ 4285.90│ 1950.13│ 119.78│
│使用权资产 │子公司新增办公场│ 919.28│ 675.62│ 36.06│
│ │所租赁 │ │ │ │
│其他非流动资│预付采购设备款减│ 216.35│ 985.43│ -78.05│
│产 │少 │ │ │ │
│短期借款 │子公司新增银行流│ 6380.00│ 3002.92│ 112.46│
│ │动资金贷款 │ │ │ │
│应付账款 │第三季度销售规模│ 31276.76│ 22696.50│ 37.80│
│ │扩大，采购额同步│ │ │ │
│ │扩大，部分采购款│ │ │ │
│ │尚在信用期内，货│ │ │ │
│ │款未到结算期 │ │ │ │
│应付票据 │本年度子公司使用│ 3499.99│ ---│ ---│
│ │承兑汇票支付款项│ │ │ │
│合同负债 │预收客户货款增加│ 1275.54│ 28.12│ 4436.00│
│其他流动负债│预收客户货款税金│ 165.62│ 1.77│ 9274.17│
│ │增加 │ │ │ │
│其他综合收益│子公司外币折算差│ -2634.48│ -1954.34│ -34.80│
│ │异 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 14264.00│ 18983.90│ -24.86│
│应收款项 │--- │ 23917.55│ 20252.57│ 18.10│
│存货 │公司基于客户订单│ 12952.71│ 8984.82│ 44.16│
│ │需求进行备货 │ │ │ │
│长期股权投资│追加参股公司投资│ 536.38│ 303.33│ 76.83│
│固定资产 │--- │ 78269.03│ 80131.25│ -2.32│
│在建工程 │“武汉总部基地项│ 3743.66│ 1950.13│ 91.97│
│ │目”及印度厂房工│ │ │ │
│ │程项目投入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │子公司新增办公场│ 1016.09│ 675.62│ 50.39│
│ │所租赁 │ │ │ │
│短期借款 │子公司新增短期借│ 6255.30│ 3002.92│ 108.31│
│ │款 │ │ │ │
│合同负债 │预收客户货款 │ 45.35│ 28.12│ 61.28│
│长期借款 │--- │ 12912.98│ 13465.93│ -4.11│
│租赁负债 │子公司新增办公场│ 603.32│ 465.71│ 29.55│
│ │所租赁 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 27609.51│ 22696.50│ 21.65│
│营业收入 │--- │ 44420.70│ 39459.66│ 12.57│
│营业成本 │--- │ 37389.12│ 32417.58│ 15.34│
│销售费用 │--- │ 1724.71│ 1728.71│ -0.23│
│管理费用 │--- │ 5564.90│ 5032.66│ 10.58│
│财务费用 │汇率波动形成汇兑│ 1274.22│ 126.24│ 909.36│
│ │损失 │ │ │ │
│所得税费用 │部分子公司经营亏│ 45.71│ 226.36│ -79.81│
│ │损 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 2558.81│ 2134.51│ 19.88│
│经营活动产生│应收账款增加，以│ -2320.39│ 506.31│ -558.29│
│的现金流量净│及经营性应付项目│ │ │ │
│额 │变动影响 │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品减少│ -5179.02│ 15945.24│ -132.48│
│的现金流量净│及长期资产投入减│ │ │ │
│额 │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还债务支付的现│ 2783.14│ -1899.25│ 246.54│
│的现金流量净│金和支付股利的现│ │ │ │
│额 │金减少 │ │ │ │
│现金及现金等│理财产品赎回 │ -4956.55│ 14650.10│ -133.83│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16705.98│ 18983.90│ 8780.67│ 14964.82│ 14658.91│ 18938.16│
│存货 │ 11049.91│ 8984.82│ 10411.90│ 8527.28│ 10434.47│ 13663.32│
│应收票据及应收账款 │ 27874.28│ 20252.57│ 21444.12│ 19287.51│ 15875.99│ 22779.34│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2480.03│ 1046.14│ 722.74│ 508.27│ 197.47│ 238.26│
│其他应收款 │ 1041.62│ 900.22│ 635.24│ 511.99│ 460.25│ 848.61│
│流动资产合计 │ 61818.57│ 52276.74│ 66680.33│ 71312.56│ 69274.34│ 81509.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 791.44│ 303.33│ 273.66│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 76694.94│ 80131.25│ 67533.88│ 43472.64│ 43712.95│ 46483.23│
│在建工程 │ 4285.90│ 1950.13│ 11314.71│ 27624.75│ 18317.53│ 4918.79│
│无形资产 │ 12007.22│ 12422.80│ 12848.97│ 14788.47│ 15431.61│ 16037.29│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 1919.47│ 7202.84│
│非流动资产合计 │ 101154.96│ 102408.03│ 98753.97│ 93010.97│ 89216.30│ 85225.60│
│资产总计 │ 162973.52│ 154684.78│ 165434.30│ 164323.52│ 158490.64│ 166734.69│
│应付票据及应付账款 │ 34776.74│ 22696.50│ 25346.44│ 22223.98│ 16900.84│ 19391.52│
│预收款项 │ 4.71│ 2.98│ 3.76│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1275.54│ 28.12│ 261.14│ 232.71│ 255.78│ 201.86│
│流动负债 │ 49100.69│ 31988.97│ 34035.90│ 30265.11│ 25492.47│ 28811.16│
│长期借款 │ 12506.04│ 13465.93│ 12864.00│ 14732.76│ 7549.40│ 1800.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 15457.04│ 16219.84│ 15280.93│ 49655.95│ 41238.20│ 34714.12│
│负债合计 │ 64557.74│ 48208.81│ 49316.83│ 79921.05│ 66730.67│ 63525.29│
│实收资本 │ 18628.40│ 18628.40│ 18628.40│ 15555.15│ 15555.06│ 15553.83│
│资本公积金 │ 71820.20│ 71820.20│ 71820.20│ 40591.98│ 40207.82│ 41455.68│
│盈余公积 │ 6056.35│ 6056.35│ 6056.35│ 6056.35│ 5947.87│ 5518.44│
│未分配利润 │ 4727.72│ 11937.76│ 20829.24│ 22064.73│ 29890.72│ 42082.86│
│少数股东权益 │ -182.41│ -12.41│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 98598.19│ 106488.37│ 116117.48│ 84402.47│ 91759.97│ 103209.41│
│股东权益合计 │ 98415.79│ 106475.96│ 116117.48│ 84402.47│ 91759.97│ 103209.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 16705.98│ 14264.00│ 18051.82│ 18983.90│ 21753.02│ 23361.38│
│存货 │ 11049.91│ 12952.71│ 10664.33│ 8984.82│ 9791.65│ 11673.14│
│应收票据及应收账款 │ 27874.28│ 23917.55│ 19050.78│ 20252.57│ 21882.72│ 21335.18│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2480.03│ 1471.44│ 1449.22│ 1046.14│ 889.34│ 1312.99│
│其他应收款 │ 1041.62│ 810.05│ 996.82│ 900.22│ 592.57│ 617.88│
│流动资产合计 │ 61818.57│ 55897.53│ 52862.53│ 52276.74│ 57160.76│ 60240.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 791.44│ 536.38│ 308.17│ 303.33│ 396.30│ 478.98│
│固定资产净额 │ 76694.94│ 78269.03│ 79523.55│ 80131.25│ 74900.41│ 74770.47│
│在建工程 │ 4285.90│ 3743.66│ 2770.99│ 1950.13│ 6756.39│ 7011.11│
│无形资产 │ 12007.22│ 12127.50│ 12241.27│ 12422.80│ 12544.37│ 12708.80│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 101154.96│ 101900.65│ 102622.78│ 102408.03│ 102367.70│ 101799.05│
│资产总计 │ 162973.52│ 157798.18│ 155485.31│ 154684.78│ 159528.46│ 162039.49│
│应付票据及应付账款 │ 34776.74│ 29217.82│ 24106.90│ 22696.50│ 25372.18│ 26915.60│
│预收款项 │ 4.71│ 2.57│ 2.57│ 2.98│ 3.76│ 5.34│
│合同负债 │ 1275.54│ 45.35│ 15.35│ 28.12│ 58.24│ 77.08│
│流动负债 │ 49100.69│ 41673.04│ 36022.16│ 31988.97│ 33932.15│ 35296.99│
│长期借款 │ 12506.04│ 12912.98│ 13279.79│ 13465.93│ 13027.36│ 12991.42│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 15457.04│ 16026.72│ 16221.95│ 16219.84│ 15474.01│ 15303.77│
│负债合计 │ 64557.74│ 57699.76│ 52244.11│ 48208.81│ 49406.17│ 50600.75│
│实收资本 │ 18628.40│ 18628.40│ 18628.40│ 18628.40│ 18628.40│ 18628.40│
│资本公积金 │ 71820.20│ 71820.20│ 71820.20│ 71820.20│ 71743.82│ 71743.82│
│盈余公积 │ 6056.35│ 6056.35│ 6056.35│ 6056.35│ 6039.23│ 6039.23│
│未分配利润 │ 4727.72│ 6249.40│ 9229.99│ 11937.76│ 15494.45│ 16410.30│
│少数股东权益 │ -182.41│ -126.21│ -60.73│ -12.41│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 98598.19│ 100224.64│ 103301.93│ 106488.37│ 110122.30│ 111438.74│
│股东权益合计 │ 98415.79│ 100098.42│ 103241.20│ 106475.96│ 110122.30│ 111438.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 76005.88│ 84286.30│ 81515.62│ 75421.86│ 72488.04│ 104665.63│
│营业总成本 │ 81302.09│ 89494.62│ 85440.80│ 79358.47│ 78010.69│ 108690.85│
│营业税金及附加 │ 807.95│ 1068.91│ 787.34│ 590.05│ 728.24│ 664.23│
│销售费用 │ 2859.87│ 3364.54│ 2930.82│ 2698.49│ 2416.79│ 2702.33│
│财务费用 │ 1835.00│ 877.31│ 853.07│ 1131.88│ 749.39│ 1744.83│
│管理费用 │ 8498.85│ 11004.49│ 9931.04│ 8785.36│ 9416.25│ 10166.52│
│资产减值损失 │ -1470.59│ -2084.92│ -2265.35│ -4137.17│ -6547.64│ -1392.36│
│公允价值变动净收益 │ -149.13│ -69.77│ -19.44│ 90.74│ 79.94│ 38.23│
│投资收益 │ -284.48│ -53.47│ 7181.02│ 605.32│ 589.37│ 603.28│
│营业利润 │ -6839.28│ -6477.26│ 1334.64│ -6912.00│ -11367.37│ -4341.84│
│营业外收入 │ 21.54│ 225.43│ 28.86│ 0.19│ 3.69│ 39.48│
│营业外支出 │ 411.62│ 255.13│ 105.58│ 272.14│ 103.16│ 96.49│
│利润总额 │ -7229.35│ -6506.96│ 1257.92│ -7183.95│ -11466.84│ -4398.85│
│所得税 │ 150.69│ 534.09│ 160.12│ 548.26│ 295.87│ -764.13│
│净利润 │ -7380.04│ -7041.05│ 1097.79│ -7732.21│ -11762.71│ -3634.71│
│归属母公司净利润 │ -7210.04│ -7028.64│ 1097.79│ -7732.21│ -11762.71│ -3634.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 76005.88│ 44420.70│ 20673.42│ 84286.30│ 63024.86│ 39459.66│
│营业总成本 │ 81302.09│ 49015.29│ 23174.58│ 89494.62│ 66265.03│ 41961.26│
│营业税金及附加 │ 807.95│ 503.53│ 211.24│ 1068.91│ 811.56│ 521.56│
│销售费用 │ 2859.87│ 1724.71│ 817.61│ 3364.54│ 2449.28│ 1728.71│
│财务费用 │ 1835.00│ 1274.22│ 745.95│ 877.31│ 519.84│ 126.24│
│管理费用 │ 8498.85│ 5564.90│ 2623.84│ 11004.49│ 7595.69│ 5032.66│
│资产减值损失 │ -1470.59│ -875.03│ -146.93│ -2084.92│ -824.18│ -667.84│
│公允价值变动净收益 │ -149.13│ -332.26│ 0.86│ -69.77│ -71.28│ -71.28│
│投资收益 │ -284.48│ -158.28│ -64.26│ -53.47│ 13.81│ 51.02│
│营业利润 │ -6839.28│ -5618.45│ -2578.52│ -6477.26│ -3316.06│ -2577.99│
│营业外收入 │ 21.54│ 1.67│ 0.05│ 225.43│ 225.71│ 208.76│
│营业外支出 │ 411.62│ 139.67│ 132.03│ 255.13│ 126.30│ 54.02│
│利润总额 │ -7229.35│ -5756.45│ -2710.50│ -6506.96│ -3216.65│ -2423.25│
│所得税 │ 150.69│ 45.71│ 45.58│ 534.09│ 348.82│ 226.36│
│净利润 │ -7380.04│ -5802.16│ -2756.08│ -7041.05│ -3565.46│ -2649.61│
│归属母公司净利润 │ -7210.04│ -5688.36│ -2707.76│ -7028.64│ -3565.46│ -2649.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 76460.63│ 93746.20│ 90079.35│ 86614.81│ 87851.48│ 120679.96│
│经营活动现金流出 │ 74470.44│ 89064.88│ 92001.37│ 82174.22│ 82287.99│ 111504.63│
│经营活动现金流量净额│ 1990.19│ 4681.32│ -1922.02│ 4440.58│ 5563.49│ 9175.33│
│投资活动现金流入 │ 43885.86│ 99449.90│ 99945.55│ 191450.07│ 243942.60│ 245383.66│
│投资活动现金流出 │ 50527.99│ 90845.44│ 98684.45│ 201009.43│ 258484.46│ 272771.17│
│投资活动现金流量净额│ -6642.12│ 8604.46│ 1261.10│ -9559.36│ -14541.86│ -27387.52│
│筹资活动现金流入 │ 4391.33│ 8039.62│ 4959.73│ 14483.36│ 10049.40│ 3000.00│
│筹资活动现金流出 │ 2170.11│ 9951.38│ 10250.97│ 9640.11│ 6472.35│ 7424.93│
│筹资活动现金流量净额│ 2221.23│ -1911.76│ -5291.24│ 4843.25│ 3577.05│ -4424.93│
│汇率变动对现金的影响│ -358.92│ -1097.09│ 337.03│ 406.89│ 377.46│ -300.85│
│现金及等价物净增加额│ -2789.63│ 10276.94│ -5615.14│ 131.37│ -5023.86│ -22937.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 76460.63│ 46429.12│ 24678.03│ 93746.20│ 68128.12│ 43637.90│
│经营活动现金流出 │ 74470.44│ 48749.50│ 25420.39│ 89064.88│ 65181.84│ 43131.59│
│经营活动现金流量净额│ 1990.19│ -2320.39│ -742.36│ 4681.32│ 2946.28│ 506.31│
│投资活动现金流入 │ 43885.86│ 33858.63│ 13129.18│ 99449.90│ 77855.94│ 52806.00│
│投资活动现金流出 │ 50527.99│ 39037.65│ 15984.98│ 90845.44│ 65894.44│ 36860.75│
│投资活动现金流量净额│ -6642.12│ -5179.02│ -2855.80│ 8604.46│ 11961.50│ 15945.24│
│筹资活动现金流入 │ 4391.33│ 3998.93│ 3365.77│ 8039.62│ 4073.11│ 3576.79│
│筹资活动现金流出 │ 2170.11│ 1215.79│ 556.43│ 9951.38│ 5928.51│ 5476.03│
│筹资活动现金流量净额│ 2221.23│ 2783.14│ 2809.34│ -1911.76│ -1855.40│ -1899.25│
│汇率变动对现金的影响│ -358.92│ -240.28│ -144.19│ -1097.09│ -13.05│ 97.79│
│现金及等价物净增加额│ -2789.63│ -4956.55│ -933.02│ 10276.94│ 13039.33│ 14650.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 16423.85│ 19.49│ -1744.49│ 24.82│
│二季报 │ 23035.81│ 27.33│ -905.12│ 12.88│
│三季报 │ 23565.21│ 27.96│ -915.85│ 13.03│
│四季报 │ 21261.44│ 25.23│ -3463.18│ 49.27│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 16194.62│ 19.87│ -802.78│ -73.13│
│二季报 │ 19739.94│ 24.22│ -1175.94│ -107.12│
│三季报 │ 23662.57│ 29.03│ -1295.23│ -117.99│
│四季报 │ 21918.49│ 26.89│ 4371.75│ 398.23│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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