财务分析☆ ◇002870 香山股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2304.41│ 9493.15│ 15526.00│ 16118.13│ 8625.74│ 5009.61│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 15526.00│ 16118.13│ 8625.74│ 5009.61│
│净利润增长率(%) │ -125.45│ -38.86│ -3.67│ 86.86│ 72.18│ -33.28│
│扣非净利润(万) │ -3626.26│ 5275.05│ 15052.22│ 20759.99│ 15646.44│ 15242.99│
│营业总收(未调整:万) │ 371519.35│ 603042.35│ 590212.73│ 578814.14│ 481684.90│ 489016.61│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 590212.73│ 578814.14│ 481684.90│ 489016.61│
│总营收同比增长率(%) │ -16.88│ 2.17│ 1.97│ 20.16│ -1.50│ 400.66│
│加权净资产收益率(%) │ -1.31│ 5.76│ 9.95│ 10.44│ 6.68│ 6.05│
│资产负债比率(%) │ 59.88│ 66.85│ 66.39│ 66.19│ 63.02│ 70.12│
│净利润现金含量(%) │ -1839.36│ 562.40│ 458.97│ 524.75│ 591.40│ 847.68│
│基本每股收益(元) │ -0.1700│ 0.7200│ 1.1800│ 1.2200│ 0.6900│ 0.4500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2374│ 0.4000│ 1.1400│ 1.5700│ 1.2500│ 1.3800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1509│ 0.7188│ 1.1755│ 1.2204│ 0.6531│ 0.4527│
│每股资本公积金(元) │ 9.7638│ 6.5377│ 6.5377│ 6.5489│ 8.1110│ 4.5506│
│每股未分配利润(元) │ 3.9366│ 4.8531│ 4.3227│ 3.2567│ 2.1864│ 1.8441│
│每股净资产(元) │ 14.5165│ 12.5742│ 12.1555│ 11.4847│ 11.6541│ 7.6533│
│每股经营现金流量(元)│ 2.7747│ 4.0423│ 5.3954│ 6.4040│ 3.8624│ 3.8371│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2304.41│ -1229.90│ -1047.20│ 9493.15│ 9053.68│ 5297.84│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9053.68│ 5297.84│
│净利润增长率(%) │ -125.45│ -123.22│ -146.26│ -38.86│ -27.71│ -33.30│
│扣非净利润(万) │ -3626.26│ -2009.74│ -1258.57│ 5275.05│ 8687.57│ 4834.16│
│营业总收(未调整:万) │ 371519.35│ 240220.25│ 118992.86│ 603042.35│ 446985.41│ 293770.87│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 446985.41│ 293770.87│
│总营收同比增长率(%) │ -16.88│ -18.23│ -17.51│ 2.17│ 1.54│ -0.56│
│加权净资产收益率(%) │ -1.31│ -0.75│ -0.64│ 5.76│ 5.47│ 3.21│
│资产负债比率(%) │ 59.88│ 65.59│ 65.86│ 66.85│ 67.84│ 66.85│
│净利润现金含量(%) │ -1839.36│ -2303.73│ -1876.23│ 562.40│ 440.85│ 493.15│
│基本每股收益(元) │ -0.1700│ -0.0900│ -0.0800│ 0.7200│ 0.6900│ 0.4000│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2374│ -0.1600│ -0.0953│ 0.4000│ 0.6578│ 0.3700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1509│ -0.0931│ -0.0793│ 0.7188│ 0.6855│ 0.4011│
│每股资本公积金(元) │ 9.7638│ 6.5377│ 6.5377│ 6.5377│ 6.5377│ 6.5377│
│每股未分配利润(元) │ 3.9366│ 4.6344│ 4.7738│ 4.8531│ 4.9082│ 4.6238│
│每股净资产(元) │ 14.5165│ 12.1376│ 12.3891│ 12.5742│ 12.8169│ 12.5754│
│每股经营现金流量(元)│ 2.7747│ 2.1453│ 1.4876│ 4.0423│ 3.0220│ 1.9781│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 0.95│ 0.91│ 0.82│ 0.91│ 0.80│
│速动比率 │ 0.87│ 0.67│ 0.63│ 0.55│ 0.62│ 0.55│
│资产负债比率(%) │ 59.88│ 66.85│ 66.39│ 66.19│ 63.02│ 70.12│
│产权比率 │ 2.29│ 3.47│ 3.36│ 3.34│ 3.03│ 5.28│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ 0.12│ 0.18│ 0.21│ 0.14│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 0.93│ 0.96│ 0.95│ 0.95│ 0.93│
│速动比率 │ 0.87│ 0.64│ 0.69│ 0.67│ 0.68│ 0.66│
│资产负债比率(%) │ 59.88│ 65.59│ 65.86│ 66.85│ 67.84│ 66.85│
│产权比率 │ 2.29│ 3.32│ 3.34│ 3.47│ 3.61│ 3.45│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.12│ 0.07│ 0.05│ 0.12│ 0.09│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.00│ 5.12│ 5.57│ 5.78│ 5.39│ 6.31│
│存货周转率 │ 2.43│ 3.84│ 4.07│ 4.18│ 3.98│ 5.39│
│流动资产周转率 │ 0.86│ 1.51│ 1.70│ 1.79│ 1.66│ 1.99│
│固定资产周转率 │ 2.33│ 3.70│ 3.82│ 3.99│ 3.58│ 3.59│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.72│ 0.75│ 0.77│ 0.70│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.00│ 2.07│ 1.07│ 5.12│ 3.88│ 2.62│
│存货周转率 │ 2.43│ 1.53│ 0.78│ 3.84│ 2.88│ 1.96│
│流动资产周转率 │ 0.86│ 0.59│ 0.29│ 1.51│ 1.10│ 0.76│
│固定资产周转率 │ 2.33│ 1.50│ 0.73│ 3.70│ 2.69│ 1.74│
│总资产周转率 │ 0.43│ 0.29│ 0.14│ 0.72│ 0.52│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.04│ 5.72│ 9.67│ 10.63│ 5.60│ 5.91│
│销售毛利率 │ 20.52│ 22.97│ 24.17│ 24.40│ 23.93│ 23.19│
│营业利润率 │ -0.52│ 2.98│ 4.44│ 6.21│ 4.18│ 2.60│
│销售净利率 │ -0.79│ 2.24│ 4.01│ 5.51│ 4.34│ 2.56│
│总资产净利率 │ -0.34│ 1.61│ 3.00│ 4.24│ 3.04│ 1.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -1.04│ -0.77│ -0.64│ 5.72│ 5.35│ 3.19│
│销售毛利率 │ 20.52│ 20.80│ 20.99│ 22.97│ 23.15│ 22.88│
│营业利润率 │ -0.52│ -0.19│ -0.30│ 2.98│ 3.18│ 3.13│
│销售净利率 │ -0.79│ -0.59│ -1.06│ 2.24│ 3.09│ 2.74│
│总资产净利率 │ -0.34│ -0.17│ -0.15│ 1.61│ 1.61│ 0.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -16.88│ 2.17│ 1.97│ 20.16│ -1.50│ 400.66│
│营业利润增长率 │ -113.71│ -31.54│ -27.12│ 78.42│ 58.69│ 28.62│
│净利润增长率 │ -125.45│ -38.86│ -3.67│ 86.86│ 72.18│ -33.28│
│净资产增长率 │ 33.53│ 3.44│ 5.84│ -1.45│ 81.73│ 4.18│
│总资产增长率 │ -1.75│ 6.10│ 6.45│ 3.24│ 16.06│ 0.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -16.88│ -18.23│ -17.51│ 2.17│ 1.54│ -0.56│
│营业利润增长率 │ -113.71│ -105.09│ -106.71│ -31.54│ -34.20│ -37.96│
│净利润增长率 │ -125.45│ -123.22│ -146.26│ -38.86│ -27.71│ -33.30│
│净资产增长率 │ 33.53│ -3.47│ -1.47│ 3.44│ 5.44│ 3.45│
│总资产增长率 │ -1.75│ -5.96│ -4.01│ 6.10│ 10.77│ 5.44│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│营业收入 │报告期内，国内乘│ 371519.35│ 446985.41│ -16.88│
│ │用车市场销量同比│ │ │ │
│ │下滑6.1%，全球传│ │ │ │
│ │统豪华车市场亦呈│ │ │ │
│ │现下滑态势，汽车│ │ │ │
│ │零部件行业整体承│ │ │ │
│ │压，受此影响，公│ │ │ │
│ │司汽车零部件收入│ │ │ │
│ │同比下降2.8%，毛│ │ │ │
│ │利额下滑；受地缘│ │ │ │
│ │政治动荡影响，公│ │ │ │
│ │司主要交易货币美│ │ │ │
│ │元、欧元等汇率波│ │ │ │
│ │动明显，年初至报│ │ │ │
│ │告期期末产生汇兑│ │ │ │
│ │损失6,011万元， │ │ │ │
│ │严重拖累公司净利│ │ │ │
│ │润；报告期内公司│ │ │ │
│ │实施员工持股计划│ │ │ │
│ │并确认股份支付费│ │ │ │
│ │用，影响公司净利│ │ │ │
│ │润；2025年末剥离│ │ │ │
│ │衡器业务，导致公│ │ │ │
│ │司合并报表收入及│ │ │ │
│ │净利润较上年同期│ │ │ │
│ │相应减少 │ │ │ │
│归属于上市公│报告期内，国内乘│ -2304.41│ 9053.68│ -125.45│
│司股东的净利│用车市场销量同比│ │ │ │
│润 │下滑6.1%，全球传│ │ │ │
│ │统豪华车市场亦呈│ │ │ │
│ │现下滑态势，汽车│ │ │ │
│ │零部件行业整体承│ │ │ │
│ │压，受此影响，公│ │ │ │
│ │司汽车零部件收入│ │ │ │
│ │同比下降2.8%，毛│ │ │ │
│ │利额下滑；受地缘│ │ │ │
│ │政治动荡影响，公│ │ │ │
│ │司主要交易货币美│ │ │ │
│ │元、欧元等汇率波│ │ │ │
│ │动明显，年初至报│ │ │ │
│ │告期期末产生汇兑│ │ │ │
│ │损失6,011万元， │ │ │ │
│ │严重拖累公司净利│ │ │ │
│ │润；报告期内公司│ │ │ │
│ │实施员工持股计划│ │ │ │
│ │并确认股份支付费│ │ │ │
│ │用，影响公司净利│ │ │ │
│ │润；2025年末剥离│ │ │ │
│ │衡器业务，导致公│ │ │ │
│ │司合并报表收入及│ │ │ │
│ │净利润较上年同期│ │ │ │
│ │相应减少 │ │ │ │
│归属于上市公│报告期内，国内乘│ -3626.26│ 8687.57│ -141.74│
│司股东的扣除│用车市场销量同比│ │ │ │
│非经常性损益│下滑6.1%，全球传│ │ │ │
│的净利润 │统豪华车市场亦呈│ │ │ │
│ │现下滑态势，汽车│ │ │ │
│ │零部件行业整体承│ │ │ │
│ │压，受此影响，公│ │ │ │
│ │司汽车零部件收入│ │ │ │
│ │同比下降2.8%，毛│ │ │ │
│ │利额下滑；受地缘│ │ │ │
│ │政治动荡影响，公│ │ │ │
│ │司主要交易货币美│ │ │ │
│ │元、欧元等汇率波│ │ │ │
│ │动明显，年初至报│ │ │ │
│ │告期期末产生汇兑│ │ │ │
│ │损失6,011万元， │ │ │ │
│ │严重拖累公司净利│ │ │ │
│ │润；报告期内公司│ │ │ │
│ │实施员工持股计划│ │ │ │
│ │并确认股份支付费│ │ │ │
│ │用，影响公司净利│ │ │ │
│ │润；2025年末剥离│ │ │ │
│ │衡器业务，导致公│ │ │ │
│ │司合并报表收入及│ │ │ │
│ │净利润较上年同期│ │ │ │
│ │相应减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │报告期公司偿还部│ 90821.15│ 118344.10│ -23.26│
│ │分长短期借款，以│ │ │ │
│ │控制财务风险 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 106798.93│ 125153.52│ -14.67│
│存货 │--- │ 120619.38│ 127593.92│ -5.47│
│投资性房地产│--- │ 999.26│ 1114.53│ -10.34│
│固定资产 │--- │ 154789.86│ 166081.17│ -6.80│
│在建工程 │--- │ 18897.16│ 18313.41│ 3.19│
│使用权资产 │--- │ 16553.72│ 20112.16│ -17.69│
│短期借款 │--- │ 111678.59│ 131547.56│ -15.10│
│合同负债 │--- │ 4514.42│ 3666.20│ 23.14│
│长期借款 │--- │ 86680.37│ 101033.00│ -14.21│
│租赁负债 │--- │ 8471.26│ 11738.40│ -27.83│
│交易性金融资│--- │ 12000.00│ 2980.98│ 302.55│
│产 │ │ │ │ │
│营业收入 │公司2025年末出售│ 240220.25│ 293770.87│ -18.23│
│ │衡器业务 │ │ │ │
│营业成本 │公司2025年末出售│ 190262.55│ 226546.61│ -16.02│
│ │衡器业务 │ │ │ │
│销售费用 │公司2025年末出售│ 5285.94│ 11705.40│ -54.84│
│ │衡器业务 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 16678.02│ 20368.90│ -18.12│
│财务费用 │美元和欧元汇率波│ 7987.20│ 4888.74│ 63.38│
│ │动形成汇兑损失 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 1013.19│ 1126.34│ -10.05│
│研发投入 │--- │ 21366.14│ 20928.35│ 2.09│
│经营活动产生│--- │ 28333.55│ 26126.11│ 8.45│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -22155.54│ -20932.77│ -5.84│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司报告期降低借│ -31349.10│ 751.02│ -4274.21│
│的现金流量净│款规模，减少财务│ │ │ │
│额 │风险 │ │ │ │
│现金及现金等│公司报告期降低借│ -26575.59│ 6488.11│ -509.60│
│价物净增加额│款规模，减少财务│ │ │ │
│ │风险 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 110116.82│ 118344.10│ 96682.75│ 68706.97│ 79996.13│ 46192.90│
│存货 │ 115138.31│ 127593.92│ 114635.77│ 105253.00│ 104225.52│ 80132.11│
│应收票据及应收账款 │ 132600.47│ 135328.02│ 113850.25│ 125344.68│ 113361.14│ 96036.61│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5634.45│ 5670.60│ 6692.59│ 4522.91│ 5478.13│ 5763.81│
│其他应收款 │ 8099.27│ 6713.23│ 6773.79│ 3233.80│ 2236.01│ 1786.94│
│流动资产合计 │ 435256.94│ 428344.38│ 370545.13│ 322037.46│ 324196.32│ 256163.24│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 690.73│ 1805.02│ 863.66│ 495.11│
│固定资产净额 │ 153507.49│ 166081.17│ 159815.00│ 148900.31│ 140993.92│ 128457.82│
│在建工程 │ 17738.33│ 18313.41│ 34242.65│ 36201.84│ 27243.26│ 13127.96│
│无形资产 │ 77126.58│ 81749.77│ 87348.78│ 91482.85│ 94363.19│ 96495.61│
│商誉 │ 80420.93│ 80420.93│ 80420.93│ 80420.93│ 80420.93│ 80420.93│
│非流动资产合计 │ 412952.53│ 434929.81│ 443066.99│ 442305.54│ 416192.29│ 381784.41│
│资产总计 │ 848209.47│ 863274.18│ 813612.13│ 764343.00│ 740388.61│ 637947.64│
│应付票据及应付账款 │ 178084.91│ 184993.62│ 143416.93│ 137483.16│ 127764.90│ 108428.66│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4814.90│ 3666.20│ 8423.55│ 8681.67│ 7150.80│ 3953.93│
│流动负债 │ 367177.39│ 448833.69│ 406856.48│ 394193.92│ 356293.37│ 318503.42│
│长期借款 │ 117913.61│ 101033.00│ 102598.48│ 78399.44│ 52089.29│ 43635.74│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 140724.39│ 128238.91│ 133269.13│ 111717.63│ 110322.08│ 128820.91│
│负债合计 │ 507901.79│ 577072.60│ 540125.61│ 505911.55│ 466615.45│ 447324.34│
│实收资本 │ 15275.83│ 13207.56│ 13207.56│ 13207.56│ 13207.56│ 11067.00│
│资本公积金 │ 149149.48│ 86346.59│ 86346.59│ 86495.37│ 107126.78│ 50361.83│
│盈余公积 │ 6603.78│ 6603.78│ 5618.63│ 5492.26│ 5492.26│ 5334.52│
│未分配利润 │ 60135.24│ 64097.43│ 57092.48│ 43013.61│ 28876.61│ 20408.61│
│少数股东权益 │ 118555.54│ 120127.34│ 112941.81│ 106745.93│ 119851.40│ 105924.58│
│归属母公司权益 │ 221752.15│ 166074.24│ 160544.71│ 151685.52│ 153921.76│ 84698.72│
│股东权益合计 │ 340307.69│ 286201.58│ 273486.52│ 258431.45│ 273773.16│ 190623.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 110116.82│ 90821.15│ 112475.70│ 118344.10│ 116042.99│ 106930.28│
│存货 │ 115138.31│ 120619.38│ 114699.96│ 127593.92│ 124022.49│ 115974.52│
│应收票据及应收账款 │ 132600.47│ 120628.79│ 107481.22│ 135328.02│ 138340.86│ 118425.96│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5634.45│ 6743.48│ 7251.67│ 5670.60│ 10119.09│ 9481.35│
│其他应收款 │ 8099.27│ 7110.22│ 7134.26│ 6713.23│ 8488.19│ 8329.35│
│流动资产合计 │ 435256.94│ 392558.48│ 402104.77│ 428344.38│ 441728.91│ 400733.10│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 824.38│ 949.56│
│固定资产净额 │ 153507.49│ 154789.86│ 159109.13│ 166081.17│ 173099.10│ 177037.57│
│在建工程 │ 17738.33│ 18897.16│ 18416.30│ 18313.41│ 25649.63│ 23015.62│
│无形资产 │ 77126.58│ 77717.93│ 78362.40│ 81749.77│ 83569.07│ 82106.06│
│商誉 │ 80420.93│ 80420.93│ 80420.93│ 80420.93│ 80420.93│ 80420.93│
│非流动资产合计 │ 412952.53│ 419294.05│ 426557.30│ 434929.81│ 459534.95│ 457147.19│
│资产总计 │ 848209.47│ 811852.54│ 828662.07│ 863274.18│ 901263.85│ 857880.28│
│应付票据及应付账款 │ 178084.91│ 174521.17│ 162783.98│ 184993.62│ 184584.07│ 163036.59│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4814.90│ 4514.42│ 3144.89│ 3666.20│ 5865.77│ 3787.33│
│流动负债 │ 367177.39│ 422832.52│ 418984.49│ 448833.69│ 466816.91│ 429112.71│
│长期借款 │ 117913.61│ 86680.37│ 100835.19│ 101033.00│ 115868.93│ 115479.13│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 140724.39│ 109701.37│ 126775.75│ 128238.91│ 144587.26│ 144391.52│
│负债合计 │ 507901.79│ 532533.89│ 545760.24│ 577072.60│ 611404.17│ 573504.23│
│实收资本 │ 15275.83│ 13207.56│ 13207.56│ 13207.56│ 13207.56│ 13207.56│
│资本公积金 │ 149149.48│ 86346.59│ 86346.59│ 86346.59│ 86346.59│ 86346.59│
│盈余公积 │ 6603.78│ 6603.78│ 6603.78│ 6603.78│ 5618.63│ 5618.63│
│未分配利润 │ 60135.24│ 61209.76│ 63050.23│ 64097.43│ 64825.41│ 61069.57│
│少数股东权益 │ 118555.54│ 119011.04│ 119272.20│ 120127.34│ 120579.37│ 118286.06│
│归属母公司权益 │ 221752.15│ 160307.61│ 163629.63│ 166074.24│ 169280.31│ 166090.00│
│股东权益合计 │ 340307.69│ 279318.65│ 282901.83│ 286201.58│ 289859.68│ 284376.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 371519.35│ 603042.35│ 590212.73│ 578814.14│ 481684.90│ 489016.61│
│营业总成本 │ 376675.33│ 589845.11│ 564547.09│ 537603.95│ 452858.74│ 468387.96│
│营业税金及附加 │ 1512.31│ 2759.39│ 2541.54│ 2261.05│ 2122.10│ 2105.47│
│销售费用 │ 7881.47│ 22369.30│ 20685.45│ 20063.34│ 16505.89│ 15563.01│
│财务费用 │ 13664.92│ 13777.83│ 11740.79│ 8748.08│ 5180.15│ 9828.35│
│管理费用 │ 25620.69│ 42187.55│ 39086.90│ 35118.82│ 32119.00│ 41743.75│
│资产减值损失 │ -324.45│ -1147.13│ -2174.20│ -1580.10│ -894.57│ 860.68│
│公允价值变动净收益 │ 959.54│ -69.38│ -294.91│ -8090.40│ -9242.90│ -10913.83│
│投资收益 │ 676.23│ 4254.27│ 422.23│ 966.03│ 1246.22│ 1537.67│
│营业利润 │ -1946.87│ 17941.99│ 26208.64│ 35961.46│ 20155.97│ 12701.10│
│营业外收入 │ 201.03│ 227.11│ 294.65│ 198.38│ 664.79│ 332.14│
│营业外支出 │ 360.94│ 1115.21│ 294.11│ 321.68│ 236.83│ 535.02│
│利润总额 │ -2106.78│ 17053.89│ 26209.18│ 35838.15│ 20583.93│ 12498.22│
│所得税 │ 838.31│ 3569.42│ 2527.91│ 3944.42│ -343.19│ -33.92│
│净利润 │ -2945.08│ 13484.48│ 23681.27│ 31893.73│ 20927.12│ 12532.14│
│归属母公司净利润 │ -2304.41│ 9493.15│ 15526.00│ 16118.13│ 8625.74│ 5009.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 371519.35│ 240220.25│ 118992.86│ 603042.35│ 446985.41│ 293770.87│
│营业总成本 │ 376675.33│ 242625.17│ 119815.55│ 589845.11│ 434203.57│ 285691.98│
│营业税金及附加 │ 1512.31│ 1045.31│ 605.02│ 2759.39│ 1982.34│ 1253.97│
│销售费用 │ 7881.47│ 5285.94│ 2687.44│ 22369.30│ 16712.65│ 11705.40│
│财务费用 │ 13664.92│ 7987.20│ 4286.18│ 13777.83│ 8634.51│ 4888.74│
│管理费用 │ 25620.69│ 16678.02│ 7990.54│ 42187.55│ 30890.04│ 20368.90│
│资产减值损失 │ -324.45│ -411.82│ -208.83│ -1147.13│ -418.96│ -231.24│
│公允价值变动净收益 │ 959.54│ 607.92│ 109.88│ -69.38│ -106.25│ -63.38│
│投资收益 │ 676.23│ 482.28│ 153.68│ 4254.27│ -67.52│ -0.76│
│营业利润 │ -1946.87│ -467.92│ -352.15│ 17941.99│ 14202.83│ 9188.69│
│营业外收入 │ 201.03│ 169.74│ 115.23│ 227.11│ 183.63│ 180.89│
│营业外支出 │ 360.94│ 108.43│ 51.40│ 1115.21│ 367.39│ 208.21│
│利润总额 │ -2106.78│ -406.61│ -288.33│ 17053.89│ 14019.06│ 9161.37│
│所得税 │ 838.31│ 1013.19│ 975.31│ 3569.42│ 219.50│ 1126.34│
│净利润 │ -2945.08│ -1419.80│ -1263.63│ 13484.48│ 13799.56│ 8035.03│
│归属母公司净利润 │ -2304.41│ -1229.90│ -1047.20│ 9493.15│ 9053.68│ 5297.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 436083.61│ 664046.38│ 628731.61│ 621859.71│ 537993.17│ 521484.69│
│经营活动现金流出 │ 393697.12│ 610657.10│ 557472.06│ 537279.01│ 486980.91│ 479019.39│
│经营活动现金流量净额│ 42386.49│ 53389.28│ 71259.55│ 84580.70│ 51012.25│ 42465.30│
│投资活动现金流入 │ 328394.99│ 255558.00│ 159228.96│ 86595.94│ 54353.44│ 10991.52│
│投资活动现金流出 │ 408349.84│ 268183.93│ 244617.09│ 145504.96│ 125632.75│ 35541.55│
│投资活动现金流量净额│ -79954.84│ -12625.93│ -85388.12│ -58909.02│ -71279.31│ -24550.03│
│筹资活动现金流入 │ 166416.24│ 166106.77│ 232025.03│ 172334.80│ 171449.26│ 67264.80│
│筹资活动现金流出 │ 164939.30│ 190475.21│ 180952.24│ 216831.03│ 119284.41│ 92455.47│
│筹资活动现金流量净额│ 1476.94│ -24368.44│ 51072.79│ -44496.23│ 52164.85│ -25190.67│
│汇率变动对现金的影响│ -1704.55│ 442.92│ 466.55│ 791.61│ 705.18│ -530.11│
│现金及等价物净增加额│ -37795.96│ 16837.83│ 37410.76│ -18032.94│ 32602.97│ -7805.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 436083.61│ 319694.00│ 180938.20│ 664046.38│ 530381.05│ 342073.55│
│经营活动现金流出 │ 393697.12│ 291360.44│ 161290.30│ 610657.10│ 490467.56│ 315947.44│
│经营活动现金流量净额│ 42386.49│ 28333.55│ 19647.90│ 53389.28│ 39913.49│ 26126.11│
│投资活动现金流入 │ 328394.99│ 179664.13│ 96023.27│ 255558.00│ 129969.40│ 103363.82│
│投资活动现金流出 │ 408349.84│ 201819.67│ 136300.50│ 268183.93│ 170717.47│ 124296.59│
│投资活动现金流量净额│ -79954.84│ -22155.54│ -40277.23│ -12625.93│ -40748.07│ -20932.77│
│筹资活动现金流入 │ 166416.24│ 42216.53│ 17067.48│ 166106.77│ 127276.83│ 92354.59│
│筹资活动现金流出 │ 164939.30│ 73565.63│ 23944.15│ 190475.21│ 121472.87│ 91603.57│
│筹资活动现金流量净额│ 1476.94│ -31349.10│ -6876.67│ -24368.44│ 5803.96│ 751.02│
│汇率变动对现金的影响│ -1704.55│ -1404.49│ -1243.75│ 442.92│ 363.23│ 543.75│
│现金及等价物净增加额│ -37795.96│ -26575.59│ -28749.75│ 16837.83│ 5332.61│ 6488.11│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 144259.63│ 23.92│ 2263.77│ 23.85│
│二季报 │ 149511.24│ 24.79│ 3034.07│ 31.96│
│三季报 │ 153214.54│ 25.41│ 3755.84│ 39.56│
│四季报 │ 156056.94│ 25.88│ 439.47│ 4.63│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 148541.60│ 25.17│ 4445.30│ 28.63│
│二季报 │ 146887.14│ 24.89│ 3497.13│ 22.52│
│三季报 │ 144756.13│ 24.53│ 4580.85│ 29.50│
│四季报 │ 150027.86│ 25.42│ 3002.72│ 19.34│
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