财务分析☆ ◇002875 安奈儿 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 7.96│ -10132.76│ -11465.81│ -9955.15│ -23740.26│ -302.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -11465.81│ -9955.15│ -23740.26│ -302.95│
│净利润增长率(%) │ 100.13│ 11.63│ -15.17│ 58.07│ -7736.42│ 93.53│
│扣非净利润(万) │ -4171.10│ -10482.23│ -11609.70│ -10410.51│ -24945.34│ -1771.40│
│营业总收(未调整:万) │ 43061.50│ 54299.39│ 63895.74│ 80573.03│ 93831.98│ 118552.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 63895.74│ 80573.03│ 93831.98│ 118552.17│
│总营收同比增长率(%) │ 16.79│ -15.02│ -20.70│ -14.13│ -20.85│ -5.67│
│加权净资产收益率(%) │ 0.01│ -15.48│ -15.02│ -11.52│ -23.00│ -0.36│
│资产负债比率(%) │ 40.40│ 36.68│ 30.42│ 40.75│ 31.03│ 28.71│
│净利润现金含量(%) │ -183280.78│ 18.12│ 12.81│ -7.30│ 65.10│ -1353.20│
│基本每股收益(元) │ 0.0000│ -0.4800│ -0.5400│ -0.4700│ -1.1200│ -0.0200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1964│ -0.4900│ -0.5500│ -0.4900│ -1.1800│ -0.1000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0004│ -0.4757│ -0.5383│ -0.4674│ -1.1194│ -0.0143│
│每股资本公积金(元) │ 3.0034│ 3.0124│ 3.0222│ 3.0217│ 2.9851│ 2.9989│
│每股未分配利润(元) │ -1.3563│ -1.3529│ -0.8772│ -0.3389│ 0.1290│ 1.2484│
│每股净资产(元) │ 2.8410│ 2.8295│ 3.3150│ 3.8527│ 4.2848│ 5.4416│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6866│ -0.0862│ -0.0689│ 0.0341│ -0.7287│ 0.1933│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 7.96│ -408.98│ 1501.53│ -10132.76│ -6272.27│ -2869.88│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -6272.27│ -2869.88│
│净利润增长率(%) │ 100.13│ 85.75│ 280.18│ 11.63│ 19.32│ 4.59│
│扣非净利润(万) │ -4171.10│ -525.05│ 1406.29│ -10482.23│ -6497.10│ -3057.64│
│营业总收(未调整:万) │ 43061.50│ 27964.44│ 16172.20│ 54299.39│ 36870.18│ 26287.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 36870.18│ 26287.16│
│总营收同比增长率(%) │ 16.79│ 6.38│ 12.53│ -15.02│ -18.41│ -23.47│
│加权净资产收益率(%) │ 0.01│ -0.68│ 2.46│ -15.48│ -9.31│ -4.15│
│资产负债比率(%) │ 40.40│ 32.23│ 37.84│ 36.68│ 40.19│ 39.40│
│净利润现金含量(%) │ -183280.78│ 423.35│ 30.29│ 18.12│ 68.55│ -6.74│
│基本每股收益(元) │ 0.0000│ -0.0200│ 0.0700│ -0.4800│ -0.3000│ -0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1964│ -0.0200│ 0.0660│ -0.4900│ -0.3050│ -0.1400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0004│ -0.0192│ 0.0705│ -0.4757│ -0.2945│ -0.1347│
│每股资本公积金(元) │ 3.0034│ 3.0124│ 3.0124│ 3.0124│ 3.0176│ 3.0171│
│每股未分配利润(元) │ -1.3563│ -1.3721│ -1.2824│ -1.3529│ -1.1716│ -1.0119│
│每股净资产(元) │ 2.8410│ 2.8103│ 2.8999│ 2.8295│ 3.0160│ 3.1752│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6866│ -0.0813│ 0.0213│ -0.0862│ -0.2018│ 0.0091│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.36│ 2.45│ 2.98│ 3.86│ 2.98│ 3.43│
│速动比率 │ 1.49│ 1.97│ 2.38│ 3.19│ 2.31│ 2.50│
│资产负债比率(%) │ 40.40│ 36.68│ 30.42│ 40.75│ 31.03│ 28.71│
│产权比率 │ 0.68│ 0.58│ 0.44│ 0.69│ 0.45│ 0.40│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.41│ -0.06│ -0.05│ 0.02│ -0.45│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.36│ 2.79│ 2.37│ 2.45│ 2.20│ 2.27│
│速动比率 │ 1.49│ 2.15│ 1.93│ 1.97│ 1.76│ 1.89│
│资产负债比率(%) │ 40.40│ 32.23│ 37.84│ 36.68│ 40.19│ 39.40│
│产权比率 │ 0.68│ 0.48│ 0.61│ 0.58│ 0.68│ 0.65│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.41│ -0.07│ 0.01│ -0.06│ -0.11│ 0.00│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 19.98│ 21.10│ 21.81│ 27.18│ 24.29│ 21.64│
│存货周转率 │ 0.70│ 1.40│ 1.44│ 1.82│ 1.69│ 1.56│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 0.69│ 0.66│ 0.74│ 0.80│ 1.03│
│固定资产周转率 │ 4.84│ 5.66│ 5.98│ 7.11│ 7.89│ 9.34│
│总资产周转率 │ 0.44│ 0.55│ 0.53│ 0.60│ 0.64│ 0.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 19.98│ 12.52│ 6.39│ 21.10│ 14.62│ 10.47│
│存货周转率 │ 0.70│ 0.65│ 0.37│ 1.40│ 0.84│ 0.60│
│流动资产周转率 │ 0.53│ 0.38│ 0.20│ 0.69│ 0.44│ 0.30│
│固定资产周转率 │ 4.84│ 3.14│ 1.81│ 5.66│ 3.73│ 2.63│
│总资产周转率 │ 0.44│ 0.30│ 0.17│ 0.55│ 0.35│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.01│ -16.81│ -16.24│ -12.13│ -26.12│ -0.26│
│销售毛利率 │ 62.12│ 58.93│ 59.32│ 51.79│ 47.15│ 56.70│
│营业利润率 │ 0.74│ -17.52│ -17.15│ -11.31│ -26.91│ -0.29│
│销售净利率 │ -0.44│ -19.15│ -18.13│ -12.63│ -25.32│ -0.26│
│总资产净利率 │ -0.19│ -10.53│ -9.62│ -7.52│ -16.18│ -0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.01│ -0.68│ 2.43│ -16.81│ -9.76│ -4.24│
│销售毛利率 │ 62.12│ 63.20│ 64.44│ 58.93│ 61.13│ 63.56│
│营业利润率 │ 0.74│ 0.11│ 11.60│ -17.52│ -16.91│ -10.96│
│销售净利率 │ -0.44│ -1.81│ 9.24│ -19.15│ -17.19│ -11.09│
│总资产净利率 │ -0.19│ -0.55│ 1.53│ -10.53│ -6.04│ -2.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.79│ -15.02│ -20.70│ -14.13│ -20.85│ -5.67│
│营业利润增长率 │ 105.09│ 13.19│ -20.26│ 63.92│ -7216.73│ 93.83│
│净利润增长率 │ 100.13│ 11.63│ -15.17│ 58.07│ -7736.42│ 93.53│
│净资产增长率 │ 0.12│ -14.64│ -13.96│ -9.69│ -21.26│ 36.95│
│总资产增长率 │ 6.22│ -6.52│ -26.56│ 5.39│ -18.57│ 39.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 16.79│ 6.38│ 12.53│ -15.02│ -18.41│ -23.47│
│营业利润增长率 │ 105.09│ 101.06│ 341.48│ 13.19│ 18.10│ -12.09│
│净利润增长率 │ 100.13│ 85.75│ 280.18│ 11.63│ 19.32│ 4.59│
│净资产增长率 │ 0.12│ -0.68│ 2.49│ -14.64│ -9.01│ -4.21│
│总资产增长率 │ 6.22│ -7.19│ 4.58│ -6.52│ 5.80│ 9.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│预付款项 │公司采购增加 │ 5112.20│ 447.87│ 1041.46│
│存货 │公司原材料采购增│ 31294.22│ 15384.12│ 103.42│
│ │加 │ │ │ │
│长期股权投资│公司确认联营企业│ 171.11│ 58.68│ 191.59│
│ │投资收益 │ │ │ │
│使用权资产 │公司减少仓库租赁│ 2630.92│ 3942.77│ -33.27│
│商誉 │新增对外股权投资│ 725.03│ ---│ ---│
│长期待摊费用│公司新开线下门店│ 891.82│ 565.85│ 57.61│
│ │，装修投入增加 │ │ │ │
│应付票据 │公司开具银行承兑│ 2142.03│ ---│ ---│
│ │汇票 │ │ │ │
│合同负债 │销售订单完结冲减│ 194.97│ 370.02│ -47.31│
│ │预收款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│计提职工薪酬增加│ 2043.15│ 1475.38│ 38.48│
│应交税费 │公司销售增加 │ 259.87│ 88.48│ 193.72│
│长期借款 │公司新增长期银行│ 2998.00│ ---│ ---│
│ │借款 │ │ │ │
│租赁负债 │公司减少仓库租赁│ 1991.96│ 3160.27│ -36.97│
│库存股 │公司注销回购的股│ ---│ 499.94│ -100.00│
│ │份 │ │ │ │
│少数股东权益│控股子公司经营亏│ 31.37│ 112.80│ -72.19│
│ │损 │ │ │ │
│税金及附加 │房产税计提 │ 278.92│ 56.96│ 389.67│
│管理费用 │公司根据业务需要│ 5166.42│ 3686.58│ 40.14│
│ │，加强人才储备，│ │ │ │
│ │人工成本增加 │ │ │ │
│研发费用 │研发人工成本及物│ 1120.49│ 1892.59│ -40.80│
│ │料投入减少 │ │ │ │
│财务费用 │本报告期利息收入│ 345.77│ -99.84│ 446.32│
│ │减少，及借款利息│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│其他收益 │与企业日常活动相│ 64.43│ 17.73│ 263.29│
│ │关的税费减免科目│ │ │ │
│投资收益 │联营企业盈利 │ 112.83│ 8.79│ 1183.31│
│资产减值损失│公司加强库存管理│ -1961.73│ -3505.19│ 44.03│
│资产处置收益│公司减少仓库租赁│ 176.02│ 4.62│ 3708.74│
│营业外收入 │上年同期将无需支│ 14.42│ 220.24│ -93.45│
│ │付的款项计入营业│ │ │ │
│ │外收入，本期无此│ │ │ │
│ │事项 │ │ │ │
│所得税费用 │公司存货跌价 │ 494.46│ 299.72│ 64.97│
│购买商品、接│公司采购增加 │ 39005.55│ 23713.93│ 64.48│
│受劳务支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│公司销售增加，支│ 1053.23│ 248.96│ 323.05│
│费 │付的增值税增加 │ │ │ │
│取得投资收益│收到联营企业现金│ 48.41│ 8.79│ 450.57│
│收到的现金 │分红 │ │ │ │
│处置固定资产│控股子公司处置资│ 103.89│ ---│ ---│
│、无形资产和│产 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│向联营企业实缴出│ 48.00│ 4.90│ 879.59│
│金 │资 │ │ │ │
│取得子公司及│公司新增对外股权│ 825.45│ ---│ ---│
│其他营业单位│投资 │ │ │ │
│支付的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│控股子公司收到的│ 20.00│ 11.26│ 77.54│
│的现金 │股权投资款 │ │ │ │
│取得借款收到│短期借款减少 │ 13925.00│ 22930.32│ -39.27│
│的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还银行借款增加│ 10000.00│ 6000.00│ 66.67│
│的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│银行汇票保证金减│ 3326.47│ 14509.94│ -77.07│
│资活动有关的│少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 45895.16│ 54639.68│ -16.00│
│应收款项 │--- │ 2064.67│ 2404.09│ -14.12│
│存货 │--- │ 16343.73│ 15384.12│ 6.24│
│长期股权投资│--- │ 156.02│ 58.68│ 165.88│
│固定资产 │--- │ 8851.71│ 8986.78│ -1.50│
│在建工程 │--- │ ---│ 25.52│ -100.00│
│使用权资产 │--- │ 3804.43│ 3942.77│ -3.51│
│短期借款 │--- │ 10007.78│ 14933.51│ -32.98│
│合同负债 │--- │ 520.74│ 370.02│ 40.73│
│租赁负债 │--- │ 3005.18│ 3160.27│ -4.91│
│营业收入 │--- │ 27964.44│ 26287.16│ 6.38│
│营业成本 │--- │ 10290.14│ 9579.43│ 7.42│
│销售费用 │--- │ 12515.90│ 13634.31│ -8.20│
│管理费用 │公司根据业务需要│ 3318.47│ 2410.43│ 37.67│
│ │，加强人才储备，│ │ │ │
│ │人工成本增加影响│ │ │ │
│财务费用 │公司利息费用大于│ 218.19│ -82.15│ 365.58│
│ │利息收入影响 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税增加影│ 522.12│ 198.44│ 163.11│
│ │响 │ │ │ │
│研发投入 │研发人工成本及物│ 716.19│ 1227.73│ -41.67│
│ │料投入减少影响 │ │ │ │
│经营活动产生│开展业务采购增加│ -1731.39│ 193.39│ -995.26│
│的现金流量净│影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│收购图腾卫士51% │ -1086.94│ -346.14│ -214.02│
│的现金流量净│股权影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期归还银行借款│ -5923.16│ 3102.81│ -290.90│
│的现金流量净│影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动、投资活│ -8741.50│ 2950.06│ -396.32│
│价物净增加额│动及筹资活动产生│ │ │ │
│ │的现金流量净额同│ │ │ │
│ │比减少影响 │ │ │ │
│信用减值损失│--- │ 106.50│ 125.65│ -15.24│
│资产减值损失│公司加强库存管理│ -929.92│ -2506.54│ 62.90│
│ │，存货跌价准备计│ │ │ │
│ │提同比减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 41280.15│ 54639.68│ 52180.99│ 81578.26│ 68302.66│ 83616.19│
│存货 │ 31294.22│ 15384.12│ 16400.25│ 19699.41│ 22884.69│ 35670.45│
│应收票据及应收账款 │ 1906.41│ 2404.09│ 2743.87│ 3114.92│ 2814.52│ 4912.82│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5112.20│ 447.87│ 485.28│ 371.18│ 332.26│ 727.65│
│其他应收款 │ 1594.62│ 1611.47│ 3436.64│ 4829.30│ 3200.35│ 3547.43│
│流动资产合计 │ 84923.79│ 77977.23│ 80502.28│ 113677.94│ 102946.96│ 132412.80│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 171.11│ 58.68│ 109.35│ 109.35│ 109.35│ 109.35│
│固定资产净额 │ 8801.51│ 8986.78│ 10213.72│ 11147.09│ 11518.95│ 12255.35│
│在建工程 │ 4.81│ 25.52│ ---│ 183.55│ 582.54│ 48.07│
│无形资产 │ 1800.70│ 1978.85│ 2178.15│ 2062.11│ 1437.05│ 1364.64│
│商誉 │ 725.03│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 16373.96│ 17393.18│ 21523.57│ 25239.03│ 28860.70│ 29462.65│
│资产总计 │ 101297.75│ 95370.42│ 102025.85│ 138916.97│ 131807.66│ 161875.44│
│应付票据及应付账款 │ 8593.24│ 5146.96│ 8610.03│ 10754.37│ 11586.55│ 20900.39│
│预收款项 │ 5.44│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 194.97│ 370.02│ 817.97│ 789.49│ 1185.36│ 2234.54│
│流动负债 │ 35929.84│ 31825.26│ 26971.57│ 29417.44│ 34589.17│ 38635.49│
│长期借款 │ 2998.00│ ---│ ---│ 22000.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4989.96│ 3160.27│ 4068.27│ 27185.00│ 6316.36│ 7834.69│
│负债合计 │ 40919.80│ 34985.53│ 31039.83│ 56602.44│ 40905.53│ 46470.19│
│实收资本 │ 21241.06│ 21301.69│ 21300.49│ 21300.49│ 21208.14│ 21208.14│
│资本公积金 │ 63795.47│ 64168.25│ 64374.89│ 64363.70│ 63308.63│ 63601.06│
│盈余公积 │ 4120.35│ 4120.35│ 4120.35│ 4120.35│ 4120.35│ 4120.35│
│未分配利润 │ -28810.30│ -28818.26│ -18685.50│ -7219.70│ 2735.45│ 26475.71│
│少数股东权益 │ 31.37│ 112.80│ 375.73│ 249.62│ 29.50│ ---│
│归属母公司权益 │ 60346.59│ 60272.09│ 70610.29│ 82064.91│ 90872.63│ 115405.25│
│股东权益合计 │ 60377.96│ 60384.89│ 70986.02│ 82314.53│ 90902.13│ 115405.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 41280.15│ 45895.16│ 58751.89│ 54639.68│ 60889.42│ 66599.90│
│存货 │ 31294.22│ 16343.73│ 15419.52│ 15384.12│ 17647.34│ 15459.11│
│应收票据及应收账款 │ 1906.41│ 2064.67│ 2654.11│ 2404.09│ 2300.77│ 2275.53│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 5112.20│ 2184.43│ 529.02│ 447.87│ 356.88│ 551.06│
│其他应收款 │ 1594.62│ 1541.80│ 1714.83│ 1611.47│ 3296.95│ 3230.22│
│流动资产合计 │ 84923.79│ 71103.81│ 82050.24│ 77977.23│ 88621.80│ 92073.76│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 171.11│ 156.02│ 72.47│ 58.68│ 114.25│ 114.25│
│固定资产净额 │ 8801.51│ 8851.71│ 8901.76│ 8986.78│ 9541.84│ 9770.55│
│在建工程 │ 4.81│ ---│ 6.87│ 25.52│ 39.76│ 24.00│
│无形资产 │ 1800.70│ 1886.85│ 1956.80│ 1978.85│ 1985.26│ 2051.07│
│商誉 │ 725.03│ 725.03│ 725.03│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 16373.96│ 17414.21│ 17684.55│ 17393.18│ 19317.98│ 20092.35│
│资产总计 │ 101297.75│ 88518.02│ 99734.79│ 95370.42│ 107939.78│ 112166.11│
│应付票据及应付账款 │ 8593.24│ 3643.15│ 3346.35│ 5146.96│ 5988.74│ 6463.82│
│预收款项 │ 5.44│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 194.97│ 520.74│ 389.99│ 370.02│ 663.23│ 727.84│
│流动负债 │ 35929.84│ 25520.10│ 34591.65│ 31825.26│ 40216.17│ 40639.56│
│长期借款 │ 2998.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 4989.96│ 3005.18│ 3148.38│ 3160.27│ 3169.96│ 3558.49│
│负债合计 │ 40919.80│ 28525.27│ 37740.03│ 34985.53│ 43386.13│ 44198.05│
│实收资本 │ 21241.06│ 21301.69│ 21301.69│ 21301.69│ 21301.69│ 21301.69│
│资本公积金 │ 63795.47│ 64168.25│ 64168.25│ 64168.25│ 64280.94│ 64270.19│
│盈余公积 │ 4120.35│ 4120.35│ 4120.35│ 4120.35│ 4120.35│ 4120.35│
│未分配利润 │ -28810.30│ -29227.24│ -27316.74│ -28818.26│ -24957.77│ -21555.38│
│少数股东权益 │ 31.37│ 129.63│ 221.14│ 112.80│ 308.39│ 331.14│
│归属母公司权益 │ 60346.59│ 59863.12│ 61773.62│ 60272.09│ 64245.26│ 67636.91│
│股东权益合计 │ 60377.96│ 59992.74│ 61994.76│ 60384.89│ 64553.66│ 67968.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 43061.50│ 54299.39│ 63895.74│ 80573.03│ 93831.98│ 118552.17│
│营业总成本 │ 41272.37│ 57882.21│ 67416.24│ 90775.37│ 114553.90│ 120010.94│
│营业税金及附加 │ 278.92│ 194.77│ 630.54│ 454.08│ 620.50│ 947.84│
│销售费用 │ 18049.97│ 27564.24│ 32213.27│ 41739.31│ 53556.33│ 57793.01│
│财务费用 │ 345.77│ -132.71│ -121.84│ -694.21│ -1135.52│ -1005.82│
│管理费用 │ 5166.42│ 5742.13│ 6108.87│ 7051.92│ 8272.00│ 7476.12│
│资产减值损失 │ -1961.73│ -4734.66│ -5503.67│ 2603.46│ -5609.32│ -479.75│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 112.83│ 53.31│ 9.06│ ---│ 1.66│ ---│
│营业利润 │ 317.00│ -9510.77│ -10955.38│ -9109.68│ -25250.26│ -345.10│
│营业外收入 │ 14.42│ 258.67│ 228.67│ 453.47│ 530.99│ 249.39│
│营业外支出 │ 25.69│ 58.92│ 355.82│ 593.93│ 299.89│ 308.57│
│利润总额 │ 305.72│ -9311.02│ -11082.53│ -9250.15│ -25019.16│ -404.28│
│所得税 │ 494.46│ 1084.67│ 502.17│ 924.87│ -1258.40│ -101.33│
│净利润 │ -188.74│ -10395.69│ -11584.70│ -10175.02│ -23760.76│ -302.95│
│归属母公司净利润 │ 7.96│ -10132.76│ -11465.81│ -9955.15│ -23740.26│ -302.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 43061.50│ 27964.44│ 16172.20│ 54299.39│ 36870.18│ 26287.16│
│营业总成本 │ 41272.37│ 27259.51│ 14011.43│ 57882.21│ 39761.04│ 26810.10│
│营业税金及附加 │ 278.92│ 200.63│ 42.58│ 194.77│ 56.96│ 40.35│
│销售费用 │ 18049.97│ 12515.90│ 6381.73│ 27564.24│ 19891.79│ 13634.31│
│财务费用 │ 345.77│ 218.19│ 112.35│ -132.71│ -99.84│ -82.15│
│管理费用 │ 5166.42│ 3318.47│ 1394.30│ 5742.13│ 3686.58│ 2410.43│
│资产减值损失 │ -1961.73│ -929.92│ -345.42│ -4734.66│ -3505.19│ -2506.54│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 112.83│ 97.75│ 13.79│ 53.31│ 8.79│ 9.26│
│营业利润 │ 317.00│ 30.65│ 1875.46│ -9510.77│ -6233.60│ -2879.98│
│营业外收入 │ 14.42│ 6.24│ 30.43│ 258.67│ 220.24│ 180.71│
│营业外支出 │ 25.69│ 22.18│ 0.22│ 58.92│ 26.53│ 16.76│
│利润总额 │ 305.72│ 14.71│ 1905.67│ -9311.02│ -6039.89│ -2716.03│
│所得税 │ 494.46│ 522.12│ 411.07│ 1084.67│ 299.72│ 198.44│
│净利润 │ -188.74│ -507.41│ 1494.60│ -10395.69│ -6339.61│ -2914.47│
│归属母公司净利润 │ 7.96│ -408.98│ 1501.53│ -10132.76│ -6272.27│ -2869.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 46337.75│ 60125.16│ 74553.16│ 86300.18│ 101480.86│ 128742.06│
│经营活动现金流出 │ 60922.34│ 61961.71│ 76021.41│ 85573.03│ 116936.22│ 124642.57│
│经营活动现金流量净额│ -14584.59│ -1836.55│ -1468.25│ 727.15│ -15455.36│ 4099.49│
│投资活动现金流入 │ 152.30│ 8.79│ 14.42│ ---│ 10.53│ 220.02│
│投资活动现金流出 │ 1486.10│ 941.60│ 1024.94│ 2501.30│ 3627.98│ 1549.92│
│投资活动现金流量净额│ -1333.80│ -932.80│ -1010.52│ -2501.30│ -3617.46│ -1329.90│
│筹资活动现金流入 │ 13945.00│ 27941.58│ 6211.27│ 42900.01│ 30050.00│ 43351.53│
│筹资活动现金流出 │ 13529.35│ 21055.38│ 34332.20│ 25585.24│ 27844.06│ 18044.35│
│筹资活动现金流量净额│ 415.65│ 6886.20│ -28120.93│ 17314.77│ 2205.94│ 25307.18│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -15502.75│ 4116.85│ -30599.70│ 15540.62│ -16866.88│ 28076.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 46337.75│ 29821.06│ 16773.31│ 60125.16│ 39340.18│ 28096.20│
│经营活动现金流出 │ 60922.34│ 31552.45│ 16318.56│ 61961.71│ 43639.58│ 27902.80│
│经营活动现金流量净额│ -14584.59│ -1731.39│ 454.75│ -1836.55│ -4299.40│ 193.39│
│投资活动现金流入 │ 152.30│ 96.96│ ---│ 8.79│ 8.79│ ---│
│投资活动现金流出 │ 1486.10│ 1183.91│ 975.75│ 941.60│ 580.82│ 346.14│
│投资活动现金流量净额│ -1333.80│ -1086.94│ -975.75│ -932.80│ -572.03│ -346.14│
│筹资活动现金流入 │ 13945.00│ 5020.00│ 5039.55│ 27941.58│ 22941.58│ 22941.58│
│筹资活动现金流出 │ 13529.35│ 10943.16│ 406.10│ 21055.38│ 20677.79│ 19838.78│
│筹资活动现金流量净额│ 415.65│ -5923.16│ 4633.44│ 6886.20│ 2263.79│ 3102.81│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -15502.75│ -8741.50│ 4112.45│ 4116.85│ -2607.63│ 2950.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 14371.30│ 26.47│ -833.33│ 8.22│
│二季报 │ 11915.86│ 21.94│ -2036.55│ 20.10│
│三季报 │ 10583.02│ 19.49│ -3402.39│ 33.58│
│四季报 │ 17429.21│ 32.10│ -3860.49│ 38.10│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 19761.90│ 30.93│ 1207.56│ -10.53│
│二季报 │ 14589.05│ 22.83│ -4215.48│ 36.77│
│三季报 │ 10839.37│ 16.96│ -4766.24│ 41.57│
│四季报 │ 18705.42│ 29.27│ -3691.65│ 32.20│
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