财务分析☆ ◇002881 美格智能 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 18694.33│ 14272.04│ 13557.15│ 6450.90│ 12783.57│ 11814.00│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 13557.15│ 6450.90│ 12783.57│ 11814.00│
│净利润增长率(%) │ 65.19│ 5.27│ 110.16│ -49.54│ 8.21│ 330.54│
│扣非净利润(万) │ 18773.58│ 12727.16│ 12703.06│ 3696.90│ 9863.83│ 6694.83│
│营业总收(未调整:万) │ 352640.27│ 374713.25│ 294137.40│ 214733.56│ 230593.22│ 196907.50│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 294137.40│ 214733.56│ 230593.22│ 196907.50│
│总营收同比增长率(%) │ 24.99│ 27.39│ 36.98│ -6.88│ 17.11│ 75.68│
│加权净资产收益率(%) │ 7.68│ 8.74│ 8.94│ 4.80│ 16.97│ 19.05│
│资产负债比率(%) │ 44.04│ 42.62│ 43.21│ 31.00│ 52.50│ 53.99│
│净利润现金含量(%) │ -113.06│ 22.77│ -95.81│ -48.54│ 24.89│ -168.96│
│基本每股收益(元) │ 0.6500│ 0.5440│ 0.5204│ 0.2480│ 0.5393│ 0.5011│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6208│ 0.4851│ 0.4876│ 0.1421│ 0.4161│ 0.3685│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6181│ 0.5452│ 0.5178│ 0.2466│ 0.5334│ 0.6395│
│每股资本公积金(元) │ 5.7597│ 3.0457│ 3.0486│ 2.9959│ 0.8254│ 1.2987│
│每股未分配利润(元) │ 2.7149│ 2.5379│ 2.1361│ 1.7325│ 1.7307│ 1.7102│
│每股净资产(元) │ 9.4724│ 6.5041│ 5.9859│ 5.6599│ 3.4190│ 3.7312│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6989│ 0.1241│ -0.4961│ -0.1197│ 0.1328│ -1.0805│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 18694.33│ 10592.57│ 4665.47│ 14272.04│ 11317.02│ 8416.68│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 11317.02│ 8416.68│
│净利润增长率(%) │ 65.19│ 25.85│ 0.76│ 5.27│ 23.88│ 151.38│
│扣非净利润(万) │ 18773.58│ 10690.76│ 4747.54│ 12727.16│ 10475.27│ 8233.49│
│营业总收(未调整:万) │ 352640.27│ 202452.64│ 92759.36│ 374713.25│ 282128.82│ 188647.53│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 282128.82│ 188647.53│
│总营收同比增长率(%) │ 24.99│ 7.32│ -6.97│ 27.39│ 29.30│ 44.50│
│加权净资产收益率(%) │ 7.68│ 4.72│ 2.70│ 8.74│ 6.49│ 5.24│
│资产负债比率(%) │ 44.04│ 42.28│ 38.16│ 42.62│ 41.02│ 46.06│
│净利润现金含量(%) │ -113.06│ -249.77│ -411.02│ 22.77│ 36.52│ -99.78│
│基本每股收益(元) │ 0.6500│ 0.3800│ 0.1800│ 0.5440│ 0.4300│ 0.3200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.6208│ 0.3800│ 0.1572│ 0.4851│ 0.3989│ 0.3100│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.6181│ 0.3507│ 0.1545│ 0.5452│ 0.4309│ 0.3215│
│每股资本公积金(元) │ 5.7597│ 5.7624│ 5.7459│ 3.0457│ 3.1318│ 3.0999│
│每股未分配利润(元) │ 2.7149│ 2.5499│ 2.3542│ 2.5379│ 2.4311│ 2.3280│
│每股净资产(元) │ 9.4724│ 9.2333│ 9.0268│ 6.5041│ 6.4020│ 6.1910│
│每股经营现金流量(元)│ -0.6989│ -0.8759│ -0.6350│ 0.1241│ 0.1574│ -0.3208│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.90│ 2.01│ 1.95│ 2.57│ 1.59│ 1.56│
│速动比率 │ 1.10│ 1.28│ 1.40│ 1.73│ 0.98│ 1.05│
│资产负债比率(%) │ 44.04│ 42.62│ 43.21│ 31.00│ 52.50│ 53.99│
│产权比率 │ 0.79│ 0.74│ 0.76│ 0.45│ 1.11│ 1.18│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ 0.03│ -0.11│ -0.05│ 0.04│ -0.26│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.90│ 2.01│ 2.37│ 2.01│ 2.08│ 1.87│
│速动比率 │ 1.10│ 1.25│ 1.58│ 1.28│ 1.37│ 1.28│
│资产负债比率(%) │ 44.04│ 42.28│ 38.16│ 42.62│ 41.02│ 46.06│
│产权比率 │ 0.79│ 0.73│ 0.62│ 0.74│ 0.70│ 0.85│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.09│ -0.13│ -0.12│ 0.03│ 0.04│ -0.06│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.79│ 4.98│ 3.54│ 4.00│ 6.25│ 7.12│
│存货周转率 │ 2.16│ 4.15│ 4.15│ 3.41│ 4.28│ 5.23│
│流动资产周转率 │ 1.05│ 1.58│ 1.51│ 1.49│ 1.86│ 1.95│
│固定资产周转率 │ 69.02│ 222.13│ 151.27│ 93.90│ 91.76│ 84.24│
│总资产周转率 │ 0.87│ 1.31│ 1.20│ 1.11│ 1.43│ 1.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.79│ 3.61│ 1.92│ 4.98│ 3.23│ 1.90│
│存货周转率 │ 2.16│ 1.36│ 0.69│ 4.15│ 3.35│ 2.25│
│流动资产周转率 │ 1.05│ 0.62│ 0.29│ 1.58│ 1.21│ 0.78│
│固定资产周转率 │ 69.02│ 13.52│ 59.65│ 222.13│ 164.65│ 109.88│
│总资产周转率 │ 0.87│ 0.52│ 0.25│ 1.31│ 1.01│ 0.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.53│ 8.38│ 8.65│ 4.36│ 15.60│ 17.14│
│销售毛利率 │ 17.90│ 14.12│ 17.03│ 19.16│ 17.86│ 18.87│
│营业利润率 │ 6.53│ 4.16│ 4.27│ 2.96│ 6.50│ 5.77│
│销售净利率 │ 5.30│ 3.81│ 4.57│ 2.92│ 5.49│ 5.98│
│总资产净利率 │ 4.62│ 4.98│ 5.48│ 3.23│ 7.84│ 9.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.53│ 3.80│ 1.71│ 8.38│ 6.73│ 5.19│
│销售毛利率 │ 17.90│ 18.21│ 17.50│ 14.12│ 13.13│ 13.36│
│营业利润率 │ 6.53│ 6.36│ 6.37│ 4.16│ 4.33│ 4.92│
│销售净利率 │ 5.30│ 5.23│ 5.03│ 3.81│ 4.01│ 4.46│
│总资产净利率 │ 4.62│ 2.72│ 1.27│ 4.98│ 4.03│ 2.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 24.99│ 27.39│ 36.98│ -6.88│ 17.11│ 75.68│
│营业利润增长率 │ 88.55│ 24.19│ 97.20│ -57.52│ 31.87│ 586.38│
│净利润增长率 │ 65.19│ 5.27│ 110.16│ -49.54│ 8.21│ 330.54│
│净资产增长率 │ 68.27│ 8.64│ 5.82│ 80.72│ 18.88│ 18.48│
│总资产增长率 │ 72.55│ 7.52│ 28.67│ 24.21│ 14.91│ 53.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 24.99│ 7.32│ -6.97│ 27.39│ 29.30│ 44.50│
│营业利润增长率 │ 88.55│ 38.55│ 6.55│ 24.19│ 27.30│ 127.37│
│净利润增长率 │ 65.19│ 25.85│ 0.76│ 5.27│ 23.88│ 151.38│
│净资产增长率 │ 68.27│ 63.83│ 60.13│ 8.64│ 7.29│ 3.43│
│总资产增长率 │ 72.55│ 62.87│ 48.59│ 7.52│ 3.30│ 8.89│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期境外上市│ 100213.77│ 31143.17│ 221.78│
│ │(H股)的募集资金 │ │ │ │
│ │到位 │ │ │ │
│交易性金融资│本报告期使用自有│ 4324.19│ ---│ ---│
│产 │资金购买理财产品│ │ │ │
│应收票据 │报告期末未到期的│ 3894.51│ 12215.11│ -68.12│
│ │银行承兑汇票(非6│ │ │ │
│ │+9银行)减少 │ │ │ │
│应收款项 │本报告期采用赊销│ 72047.69│ 49729.31│ 44.88│
│ │模式客户的销售收│ │ │ │
│ │入扩大 │ │ │ │
│应收款项融资│报告期末未到期的│ 1657.89│ 5881.00│ -71.81│
│ │银行承兑汇票(6+9│ │ │ │
│ │银行)减少 │ │ │ │
│预付款项 │预付供应商款项增│ 14874.10│ 10275.56│ 44.75│
│ │加 │ │ │ │
│其他应收款 │报告期末应收员工│ 2038.90│ 888.29│ 129.53│
│ │股票期权已行权款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │报告期末原材料结│ 178367.45│ 90089.98│ 97.99│
│ │存增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末对外出租│ ---│ 82.71│ -100.00│
│非流动资产 │的使用权资产到期│ │ │ │
│长期股权投资│本报告期对联营企│ 3326.36│ 5363.66│ -37.98│
│ │业投资损失增加 │ │ │ │
│其他非流动金│本报告期针对产业│ 31984.54│ 18196.59│ 75.77│
│融资产 │上下游领域的投资│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资性房地产│本报告期购置的研│ 19898.59│ ---│ ---│
│ │发办公楼按已出租│ │ │ │
│ │建筑物确认为投资│ │ │ │
│ │性房地产 │ │ │ │
│固定资产 │本报告期增加以股│ 8606.16│ 1611.74│ 433.97│
│ │权收购方式购置的│ │ │ │
│ │研发办公楼 │ │ │ │
│使用权资产 │本报告期终止部分│ 912.64│ 1584.84│ -42.41│
│ │租赁合同 │ │ │ │
│开发支出 │报告期末结转完成│ ---│ 752.73│ -100.00│
│ │无形资产开发阶段│ │ │ │
│ │支出 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期末预付的长│ 1946.16│ 289.45│ 572.36│
│产 │期资产款增加 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期银行信用│ 75057.72│ 38588.02│ 94.51│
│ │借款增加 │ │ │ │
│应付账款 │报告末应付供应商│ 97265.02│ 55228.18│ 76.11│
│ │款项增加 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期预收客户│ 26406.99│ 19209.51│ 37.47│
│ │订单款项增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期末应发放的│ 2695.09│ 1763.50│ 52.83│
│ │工资及奖金增加 │ │ │ │
│应交税费 │报告期末应缴纳的│ 3710.12│ 917.37│ 304.43│
│ │企业所得税增加 │ │ │ │
│其他应付款 │本报告期增加以股│ 13692.78│ 4929.40│ 177.78│
│ │权收购方式购置研│ │ │ │
│ │发办公楼的应付股│ │ │ │
│ │权收购款 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期预收客户款│ 3457.47│ 1850.43│ 86.85│
│ │项对应的待转销项│ │ │ │
│ │税增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本报告期终止部分│ 367.10│ 982.71│ -62.64│
│ │租赁合同使得租赁│ │ │ │
│ │付款额减少 │ │ │ │
│资本公积 │本报告期境外上市│ 174187.44│ 79724.21│ 118.49│
│ │(H股)募集资金到 │ │ │ │
│ │位新增的股本溢价│ │ │ │
│库存股 │本报告期以回购股│ 2417.73│ 4854.00│ -50.19│
│ │份实施股权激励达│ │ │ │
│ │到解锁条件 │ │ │ │
│其他综合收益│外币财务报表折算│ -402.67│ 16.40│ -2555.30│
│ │差额 │ │ │ │
│财务费用 │本期受汇率波动产│ 4080.18│ -306.25│ 1432.30│
│ │生的汇兑损失增加│ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助减少│ 1033.14│ 1627.19│ -36.51│
│投资收益 │本期对联营企业的│ -2168.08│ -649.51│ -233.80│
│ │投资损失增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本期确认对外投资│ -179.17│ -116.45│ -53.86│
│收益 │的公允价值变动损│ │ │ │
│ │失增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提的应收款│ -399.50│ 629.60│ -163.45│
│ │项坏账准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的原材料│ -2241.05│ -1397.44│ -60.37│
│ │跌价准备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│上期确认处置使用│ 6.99│ 98.90│ -92.93│
│ │权资产的收益 │ │ │ │
│营业外支出 │本期捐赠支出增加│ 409.46│ 2.61│ 15588.12│
│所得税费用 │--- │ 3938.34│ 897.04│ 339.04│
│经营活动产生│本期购买商品、接│ -21135.57│ 4133.12│ -611.37│
│的现金流量净│收劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │的增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资支付的现│ -49749.23│ -2611.36│ -1805.11│
│的现金流量净│金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期境外上市(H股│ 136021.13│ -4947.19│ 2849.46│
│的现金流量净│)的募集资金到位 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期筹资活动产生│ 61308.82│ -2602.48│ 2455.78│
│价物净增加额│的现金流量净额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本报告期境外上市│ 106837.02│ 31143.17│ 243.05│
│ │(H股)的募集资金 │ │ │ │
│ │到位 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 62468.11│ 49729.31│ 25.62│
│存货 │--- │ 152882.36│ 90089.98│ 69.70│
│长期股权投资│--- │ 3690.76│ 5363.66│ -31.19│
│固定资产 │本报告期取得以股│ 28330.39│ 1611.74│ 1657.75│
│ │权收购方式购置的│ │ │ │
│ │研发办公楼 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 1302.14│ 1584.84│ -17.84│
│短期借款 │--- │ 70443.44│ 38588.02│ 82.55│
│合同负债 │--- │ 32001.41│ 19209.51│ 66.59│
│租赁负债 │--- │ 606.83│ 982.71│ -38.25│
│营业收入 │--- │ 202452.64│ 188647.53│ 7.32│
│营业成本 │--- │ 165589.57│ 163436.49│ 1.32│
│销售费用 │--- │ 3275.99│ 2883.68│ 13.60│
│管理费用 │--- │ 3387.80│ 3116.55│ 8.70│
│财务费用 │本报告期因汇率变│ 2308.60│ -733.30│ 414.82│
│ │动产生的汇兑损失│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期产生的当│ 2012.92│ 872.26│ 130.77│
│ │期所得税费用增加│ │ │ │
│研发投入 │--- │ 13558.23│ 12282.88│ 10.38│
│经营活动产生│本报告期购买商品│ -26457.51│ -8397.82│ -215.05│
│的现金流量净│、接受劳务支付的│ │ │ │
│额 │现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期支付其他│ -35624.57│ -1773.09│ -1909.18│
│的现金流量净│与投资相关的现金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期境外上市│ 132224.71│ 9934.59│ 1230.95│
│的现金流量净│(H股)的募集资金 │ │ │ │
│额 │到位 │ │ │ │
│现金及现金等│本期筹资活动产生│ 67654.95│ 683.14│ 9803.52│
│价物净增加额│的现金流量净额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 100213.77│ 31143.17│ 34987.70│ 14851.01│ 8511.54│ 19124.57│
│存货 │ 178367.45│ 90089.98│ 65055.21│ 52631.87│ 49038.64│ 39555.82│
│应收票据及应收账款 │ 75942.20│ 61944.42│ 101606.92│ 65942.59│ 42030.06│ 32118.27│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 14874.10│ 10275.56│ 1772.54│ 1590.89│ 5237.08│ 2801.33│
│其他应收款 │ 2038.90│ 888.29│ 699.31│ 899.03│ 1521.03│ 1710.77│
│流动资产合计 │ 423930.95│ 247226.29│ 228061.16│ 160527.97│ 126953.71│ 120675.58│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3326.36│ 5363.66│ 4765.92│ 6005.60│ 6606.21│ 3509.71│
│固定资产净额 │ 8606.16│ 1611.74│ 1762.12│ 2126.87│ 2446.56│ 2579.35│
│在建工程 │ 29.40│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 11466.57│ 11147.54│ 10907.79│ 11866.75│ 7544.61│ 4860.04│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 88024.78│ 49478.50│ 47894.30│ 53944.12│ 45716.52│ 29583.79│
│资产总计 │ 511955.73│ 296704.80│ 275955.46│ 214472.08│ 172670.23│ 150259.36│
│应付票据及应付账款 │ 97265.02│ 55228.18│ 57991.59│ 48588.02│ 33138.41│ 27273.77│
│预收款项 │ 113.27│ ---│ ---│ ---│ ---│ 73.00│
│合同负债 │ 26406.99│ 19209.51│ 10934.36│ 5232.81│ 6745.11│ 7304.84│
│流动负债 │ 222906.38│ 123207.82│ 116790.66│ 62444.59│ 79745.36│ 77400.16│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 6000.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2580.76│ 3249.36│ 2453.48│ 4048.37│ 10899.71│ 3727.71│
│负债合计 │ 225487.14│ 126457.18│ 119244.14│ 66492.96│ 90645.07│ 81127.87│
│实收资本 │ 30242.51│ 26175.57│ 26180.18│ 26164.15│ 23966.72│ 18472.93│
│资本公积金 │ 174187.44│ 79724.21│ 79812.51│ 78384.20│ 19781.29│ 23991.40│
│盈余公积 │ 2753.68│ 2753.68│ 2383.27│ 2254.61│ 2242.13│ 1827.14│
│未分配利润 │ 82105.36│ 66431.74│ 55923.06│ 45329.66│ 41480.28│ 31592.82│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ -106.65│ 83.32│ 205.43│
│归属母公司权益 │ 286468.59│ 170247.62│ 156711.31│ 148085.77│ 81941.84│ 68926.07│
│股东权益合计 │ 286468.59│ 170247.62│ 156711.31│ 147979.12│ 82025.16│ 69131.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 100213.77│ 106837.02│ 131331.06│ 31143.17│ 32119.39│ 34876.37│
│存货 │ 178367.45│ 152882.36│ 130949.29│ 90089.98│ 81215.60│ 80212.40│
│应收票据及应收账款 │ 75942.20│ 73625.99│ 62991.74│ 61944.42│ 76142.20│ 98830.53│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 14874.10│ 14625.98│ 8900.47│ 10275.56│ 6549.69│ 4036.99│
│其他应收款 │ 2038.90│ 993.33│ 2019.49│ 888.29│ 1163.86│ 858.32│
│流动资产合计 │ 423930.95│ 405748.88│ 391564.29│ 247226.29│ 237552.79│ 253529.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3326.36│ 3690.76│ 5152.37│ 5363.66│ 5684.36│ 5823.48│
│固定资产净额 │ 8606.16│ 28330.39│ 1498.57│ 1611.74│ 1664.98│ 1671.59│
│在建工程 │ 29.40│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 11466.57│ 9938.60│ 10984.03│ 11147.54│ 10472.85│ 10295.02│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 88024.78│ 77502.83│ 49304.79│ 49478.50│ 47513.81│ 46953.44│
│资产总计 │ 511955.73│ 483251.71│ 440869.08│ 296704.80│ 285066.60│ 300483.19│
│应付票据及应付账款 │ 97265.02│ 77152.62│ 62000.72│ 55228.18│ 57110.63│ 63349.36│
│预收款项 │ 113.27│ 188.16│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 26406.99│ 32001.41│ 27106.39│ 19209.51│ 12508.58│ 12165.92│
│流动负债 │ 222906.38│ 201519.35│ 165250.81│ 123207.82│ 114331.03│ 135929.42│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 2580.76│ 2820.53│ 3003.98│ 3249.36│ 2602.96│ 2471.61│
│负债合计 │ 225487.14│ 204339.88│ 168254.79│ 126457.18│ 116933.99│ 138401.03│
│实收资本 │ 30242.51│ 30207.12│ 30200.67│ 26175.57│ 26262.84│ 26180.18│
│资本公积金 │ 174187.44│ 174064.11│ 173528.53│ 79724.21│ 82249.69│ 81155.81│
│盈余公积 │ 2753.68│ 2753.68│ 2753.68│ 2753.68│ 2383.27│ 2383.27│
│未分配利润 │ 82105.36│ 77024.32│ 71097.21│ 66431.74│ 63847.13│ 60946.79│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 286468.59│ 278911.84│ 272614.29│ 170247.62│ 168132.61│ 162082.16│
│股东权益合计 │ 286468.59│ 278911.84│ 272614.29│ 170247.62│ 168132.61│ 162082.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 352640.27│ 374713.25│ 294137.40│ 214733.56│ 230593.22│ 196907.50│
│营业总成本 │ 325658.01│ 359278.61│ 281064.30│ 209089.37│ 220519.63│ 187123.35│
│营业税金及附加 │ 582.66│ 862.89│ 736.84│ 536.80│ 454.41│ 462.83│
│销售费用 │ 5527.90│ 6746.23│ 5918.98│ 6379.97│ 4635.89│ 3516.60│
│财务费用 │ 4080.18│ 245.85│ 3254.25│ 1084.20│ 1984.45│ 1870.16│
│管理费用 │ 6113.59│ 7014.38│ 6303.74│ 6102.55│ 5434.48│ 4598.35│
│资产减值损失 │ -2241.05│ -2023.20│ -1634.25│ -1521.60│ -636.22│ -799.32│
│公允价值变动净收益 │ -179.17│ 466.42│ 172.50│ 2537.10│ 4387.46│ 4000.00│
│投资收益 │ -2168.08│ -948.86│ -794.06│ -608.13│ -589.76│ -330.09│
│营业利润 │ 23034.59│ 15585.67│ 12550.31│ 6364.27│ 14981.52│ 11361.13│
│营业外收入 │ 7.54│ 5.58│ 11.28│ 1.38│ 0.00│ 0.00│
│营业外支出 │ 409.46│ 2.49│ 147.51│ 52.95│ 23.09│ 0.44│
│利润总额 │ 22632.67│ 15588.76│ 12414.07│ 6312.69│ 14958.42│ 11360.69│
│所得税 │ 3938.34│ 1316.72│ -1023.40│ 51.76│ 2296.97│ -413.74│
│净利润 │ 18694.33│ 14272.04│ 13437.48│ 6260.94│ 12661.46│ 11774.43│
│归属母公司净利润 │ 18694.33│ 14272.04│ 13557.15│ 6450.90│ 12783.57│ 11814.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 352640.27│ 202452.64│ 92759.36│ 374713.25│ 282128.82│ 188647.53│
│营业总成本 │ 325658.01│ 186559.22│ 85850.55│ 359278.61│ 270104.45│ 178748.73│
│营业税金及附加 │ 582.66│ 291.49│ 166.86│ 862.89│ 702.14│ 458.61│
│销售费用 │ 5527.90│ 3275.99│ 1615.97│ 6746.23│ 4617.12│ 2883.68│
│财务费用 │ 4080.18│ 2308.60│ 344.08│ 245.85│ -306.25│ -733.30│
│管理费用 │ 6113.59│ 3387.80│ 2065.10│ 7014.38│ 4705.46│ 3116.55│
│资产减值损失 │ -2241.05│ -1557.63│ -999.79│ -2023.20│ -1397.44│ -882.67│
│公允价值变动净收益 │ -179.17│ -192.19│ -205.36│ 466.42│ -116.45│ -116.45│
│投资收益 │ -2168.08│ -1804.22│ -218.65│ -948.86│ -649.51│ -512.75│
│营业利润 │ 23034.59│ 12870.68│ 5905.22│ 15585.67│ 12216.67│ 9289.87│
│营业外收入 │ 7.54│ 2.92│ 0.40│ 5.58│ ---│ ---│
│营业外支出 │ 409.46│ 268.11│ 2.97│ 2.49│ 2.61│ 0.94│
│利润总额 │ 22632.67│ 12605.49│ 5902.66│ 15588.76│ 12214.05│ 9288.94│
│所得税 │ 3938.34│ 2012.92│ 1237.19│ 1316.72│ 897.04│ 872.26│
│净利润 │ 18694.33│ 10592.57│ 4665.47│ 14272.04│ 11317.02│ 8416.68│
│归属母公司净利润 │ 18694.33│ 10592.57│ 4665.47│ 14272.04│ 11317.02│ 8416.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 389391.39│ 455336.36│ 292751.80│ 208177.85│ 249392.44│ 218841.53│
│经营活动现金流出 │ 410526.96│ 452086.87│ 305740.84│ 211309.16│ 246210.01│ 238802.41│
│经营活动现金流量净额│ -21135.57│ 3249.49│ -12989.05│ -3131.31│ 3182.43│ -19960.88│
│投资活动现金流入 │ 95.02│ 1818.15│ 4602.00│ 2.62│ ---│ 1804.12│
│投资活动现金流出 │ 49844.25│ 6172.07│ 2926.14│ 9841.86│ 15341.22│ 4910.20│
│投资活动现金流量净额│ -49749.23│ -4353.92│ 1675.86│ -9839.24│ -15341.22│ -3106.08│
│筹资活动现金流入 │ 200129.68│ 93059.35│ 80450.27│ 73043.70│ 57820.72│ 42084.41│
│筹资活动现金流出 │ 64108.54│ 95897.37│ 49802.97│ 53911.02│ 56139.80│ 21908.64│
│筹资活动现金流量净额│ 136021.13│ -2838.02│ 30647.30│ 19132.68│ 1680.91│ 20175.77│
│汇率变动对现金的影响│ -3827.51│ 715.94│ 961.18│ 501.76│ 397.41│ -181.47│
│现金及等价物净增加额│ 61308.82│ -3226.51│ 20295.30│ 6663.89│ -10080.46│ -3072.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 389391.39│ 223482.64│ 104378.05│ 455336.36│ 338001.27│ 216007.96│
│经营活动现金流出 │ 410526.96│ 249940.14│ 123554.24│ 452086.87│ 333868.15│ 224405.78│
│经营活动现金流量净额│ -21135.57│ -26457.51│ -19176.19│ 3249.49│ 4133.12│ -8397.82│
│投资活动现金流入 │ 95.02│ 95.02│ 92.51│ 1818.15│ 1681.12│ 1545.06│
│投资活动现金流出 │ 49844.25│ 35719.59│ 4930.65│ 6172.07│ 4292.48│ 3318.14│
│投资活动现金流量净额│ -49749.23│ -35624.57│ -4838.14│ -4353.92│ -2611.36│ -1773.09│
│筹资活动现金流入 │ 200129.68│ 170980.19│ 139184.61│ 93059.35│ 88921.21│ 70972.84│
│筹资活动现金流出 │ 64108.54│ 38755.49│ 14868.17│ 95897.37│ 93868.40│ 61038.25│
│筹资活动现金流量净额│ 136021.13│ 132224.71│ 124316.44│ -2838.02│ -4947.19│ 9934.59│
│汇率变动对现金的影响│ -3827.51│ -2487.69│ -114.22│ 715.94│ 822.95│ 919.45│
│现金及等价物净增加额│ 61308.82│ 67654.95│ 100187.89│ -3226.51│ -2602.48│ 683.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 99706.23│ 26.61│ 4630.41│ 32.44│
│二季报 │ 88941.30│ 23.74│ 3786.26│ 26.53│
│三季报 │ 93481.29│ 24.95│ 2900.34│ 20.32│
│四季报 │ 92584.42│ 24.71│ 2955.02│ 20.70│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 57445.49│ 19.53│ 646.69│ 4.77│
│二季报 │ 73109.66│ 24.86│ 2701.54│ 19.93│
│三季报 │ 87647.68│ 29.80│ 5787.40│ 42.69│
│四季报 │ 75934.58│ 25.82│ 4421.52│ 32.61│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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