财务分析☆ ◇002895 川恒股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 92815.41│ 126024.00│ 95648.14│ 76640.39│ 75777.84│ 36776.46│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 95648.14│ 76640.39│ 75866.19│ 36776.46│
│净利润增长率(%) │ -3.77│ 31.76│ 24.80│ 1.02│ 106.05│ 157.88│
│扣非净利润(万) │ 92489.79│ 124289.99│ 93636.04│ 76119.02│ 77111.42│ 34346.80│
│营业总收(未调整:万) │ 635118.40│ 832810.64│ 590564.70│ 431950.84│ 344746.54│ 253009.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 590564.70│ 431950.84│ 344746.54│ 253009.92│
│总营收同比增长率(%) │ 9.42│ 41.02│ 36.72│ 25.30│ 36.26│ 42.36│
│加权净资产收益率(%) │ 11.94│ 18.17│ 16.19│ 16.44│ 19.14│ 11.48│
│资产负债比率(%) │ 39.15│ 36.04│ 44.06│ 47.43│ 51.06│ 46.00│
│净利润现金含量(%) │ 44.76│ 50.93│ 89.83│ 68.94│ 71.75│ 21.88│
│基本每股收益(元) │ 1.5343│ 2.1898│ 1.7647│ 1.5267│ 1.5428│ 0.7530│
│每股收益-扣除(元) │ 1.5266│ 2.1594│ 1.7276│ 1.5163│ 1.5682│ 0.7032│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.5319│ 2.0739│ 1.7648│ 1.4139│ 1.5101│ 0.7530│
│每股资本公积金(元) │ 6.5693│ 6.6264│ 5.0177│ 5.0079│ 3.6646│ 3.2411│
│每股未分配利润(元) │ 4.4048│ 4.6592│ 4.4460│ 3.9404│ 3.5614│ 2.4380│
│每股净资产(元) │ 12.5503│ 12.6837│ 11.0363│ 10.2697│ 8.3409│ 6.8487│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6857│ 1.0563│ 1.5853│ 0.9748│ 1.0834│ 0.1648│
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 92815.41│ 56010.98│ 18861.05│ 126024.00│ 96453.66│ 53596.76│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 96453.66│ 53596.76│
│净利润增长率(%) │ -3.77│ 4.50│ -6.62│ 31.76│ 43.50│ 51.54│
│扣非净利润(万) │ 92489.79│ 55344.34│ 18699.68│ 124289.99│ 94155.43│ 51287.38│
│营业总收(未调整:万) │ 635118.40│ 405812.84│ 182365.40│ 832810.64│ 580431.81│ 336041.43│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 580431.81│ 336041.43│
│总营收同比增长率(%) │ 9.42│ 20.76│ 22.14│ 41.02│ 46.08│ 35.28│
│加权净资产收益率(%) │ 11.94│ 7.14│ 2.41│ 18.17│ 14.29│ 8.26│
│资产负债比率(%) │ 39.15│ 38.12│ 34.17│ 36.04│ 36.93│ 41.66│
│净利润现金含量(%) │ 44.76│ 29.32│ -314.21│ 50.93│ 4.36│ -27.49│
│基本每股收益(元) │ 1.5343│ 0.9244│ 0.3152│ 2.1898│ 1.7132│ 0.9890│
│每股收益-扣除(元) │ 1.5266│ 0.9132│ 0.3086│ 2.1594│ 1.5495│ 0.9465│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.5319│ 0.9244│ 0.3113│ 2.0739│ 1.5873│ 0.9103│
│每股资本公积金(元) │ 6.5693│ 6.5488│ 6.6182│ 6.6264│ 6.5816│ 6.1033│
│每股未分配利润(元) │ 4.4048│ 4.0971│ 4.9840│ 4.6592│ 4.1725│ 3.8873│
│每股净资产(元) │ 12.5503│ 12.2113│ 13.0732│ 12.6837│ 12.1544│ 11.3909│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6857│ 0.2711│ -0.9781│ 1.0563│ 0.0692│ -0.2502│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.34│ 1.14│ 1.17│ 1.41│ 1.22│ 1.88│
│速动比率 │ 0.98│ 0.89│ 0.90│ 1.14│ 0.90│ 1.61│
│资产负债比率(%) │ 39.15│ 36.04│ 44.06│ 47.43│ 51.06│ 46.00│
│产权比率 │ 0.74│ 0.64│ 0.92│ 0.99│ 1.18│ 0.89│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.16│ 0.26│ 0.18│ 0.22│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.34│ 1.32│ 1.22│ 1.14│ 1.09│ 1.05│
│速动比率 │ 0.98│ 0.90│ 0.87│ 0.89│ 0.82│ 0.76│
│资产负债比率(%) │ 39.15│ 38.12│ 34.17│ 36.04│ 36.93│ 41.66│
│产权比率 │ 0.74│ 0.71│ 0.59│ 0.64│ 0.67│ 0.82│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.11│ 0.05│ -0.16│ 0.16│ 0.01│ -0.04│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 10.06│ 22.14│ 22.55│ 18.90│ 18.97│ 22.04│
│存货周转率 │ 3.76│ 6.17│ 4.76│ 3.36│ 3.32│ 5.96│
│流动资产周转率 │ 1.31│ 1.97│ 1.47│ 1.21│ 1.25│ 1.24│
│固定资产周转率 │ 1.53│ 1.98│ 1.37│ 1.21│ 1.80│ 3.05│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.62│ 0.47│ 0.39│ 0.40│ 0.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 10.06│ 8.04│ 3.67│ 22.14│ 15.83│ 10.10│
│存货周转率 │ 3.76│ 2.36│ 1.20│ 6.17│ 4.01│ 2.27│
│流动资产周转率 │ 1.31│ 0.89│ 0.40│ 1.97│ 1.42│ 0.83│
│固定资产周转率 │ 1.53│ 0.97│ 0.43│ 1.98│ 1.37│ 0.79│
│总资产周转率 │ 0.45│ 0.30│ 0.13│ 0.62│ 0.44│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 12.21│ 16.35│ 15.49│ 13.31│ 17.31│ 10.33│
│销售毛利率 │ 29.64│ 30.26│ 33.13│ 39.04│ 44.93│ 28.37│
│营业利润率 │ 18.98│ 19.14│ 20.18│ 22.48│ 28.11│ 17.33│
│销售净利率 │ 16.19│ 16.03│ 16.22│ 18.26│ 22.87│ 15.20│
│总资产净利率 │ 7.32│ 10.02│ 7.68│ 7.12│ 9.24│ 7.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 12.21│ 7.57│ 2.38│ 16.35│ 13.06│ 7.92│
│销售毛利率 │ 29.64│ 28.53│ 25.07│ 30.26│ 31.81│ 31.16│
│营业利润率 │ 18.98│ 18.06│ 13.38│ 19.14│ 20.79│ 20.03│
│销售净利率 │ 16.19│ 15.15│ 11.21│ 16.03│ 17.53│ 16.63│
│总资产净利率 │ 7.32│ 4.48│ 1.49│ 10.02│ 7.74│ 4.25│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.42│ 41.02│ 36.72│ 25.30│ 36.26│ 42.36│
│营业利润增长率 │ -0.14│ 33.76│ 22.71│ 0.21│ 121.09│ 145.12│
│净利润增长率 │ -3.77│ 31.76│ 24.80│ 1.02│ 106.05│ 157.88│
│净资产增长率 │ -1.34│ 24.83│ 7.20│ 31.51│ 23.01│ 20.91│
│总资产增长率 │ 4.52│ 6.30│ 7.47│ 18.46│ 46.45│ 83.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.42│ 20.76│ 22.14│ 41.02│ 46.08│ 35.28│
│营业利润增长率 │ -0.14│ 8.87│ -4.98│ 33.76│ 41.69│ 51.99│
│净利润增长率 │ -3.77│ 4.50│ -6.62│ 31.76│ 43.50│ 51.54│
│净资产增长率 │ -1.34│ -4.00│ 2.77│ 24.83│ 19.62│ 9.61│
│总资产增长率 │ 4.52│ 0.02│ -0.85│ 6.30│ 3.57│ 3.35│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│经营活动产生│去年同期基数较低│ 41546.60│ 4206.49│ 887.68│
│的现金流量净│，本年以银行承兑│ │ │ │
│额 │汇票和信用证方式│ │ │ │
│ │购买商品的占比增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│交易性金融资│本报告期末未到期│ 43600.00│ 29900.00│ 45.82│
│产 │的结构性存款增加│ │ │ │
│应收票据 │本报告期末持有的│ 45462.92│ 79542.67│ -42.84│
│ │信用证减少 │ │ │ │
│应收款项 │本年营业收入增加│ 78433.38│ 47885.91│ 63.79│
│ │及不同产品的营业│ │ │ │
│ │收入占比变动 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期末持有的│ 17983.00│ 5777.27│ 211.27│
│ │银行承兑汇票增加│ │ │ │
│预付款项 │本年硫精砂预付款│ 27690.89│ 15387.26│ 79.96│
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │本报告期末主要产│ 138061.65│ 99732.93│ 38.43│
│ │品结存数量增加、│ │ │ │
│ │单位成本上升 │ │ │ │
│其他流动资产│本报告期末留抵的│ 5077.27│ 2115.11│ 140.05│
│ │增值税税额增加 │ │ │ │
│使用权资产 │本年子公司广西鹏│ 580.89│ 408.38│ 42.24│
│ │越租赁北海酸罐 │ │ │ │
│其他非流动资│本年预付的土地款│ 20504.65│ 14997.91│ 36.72│
│产 │、设备款增加 │ │ │ │
│应付票据 │本年开具银行承兑│ 34377.46│ 16988.82│ 102.35│
│ │汇票支付电费、货│ │ │ │
│ │款增加 │ │ │ │
│应交税费 │饲料级磷酸二氢钙│ 8832.38│ 4231.46│ 108.73│
│ │等钙盐产品从 202│ │ │ │
│ │6年 1月 1日起恢 │ │ │ │
│ │复征税增加增值税│ │ │ │
│一年内到期的│银行长期借款一年│ 55949.43│ 32146.03│ 74.05│
│非流动负债 │内到期的金额增加│ │ │ │
│其他流动负债│本报告期末已背书│ 25938.12│ 19559.85│ 32.61│
│ │未到期的应收票据│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │基于公司经营需求│ 154947.43│ 68869.08│ 124.99│
│递延收益 │本年公司收到与资│ 6836.24│ 4723.34│ 44.73│
│ │产或研发项目相关│ │ │ │
│ │的政府补助增加 │ │ │ │
│库存股 │2025年股份回购完│ 3723.73│ 13154.02│ -71.69│
│ │成后，已回购的股│ │ │ │
│ │份在本年注销以及│ │ │ │
│ │ 2025年股权激励 │ │ │ │
│ │计划本期解限 │ │ │ │
│其他综合收益│本年汇率波动，导│ -192.81│ -79.37│ -142.93│
│ │致境外子公司外币│ │ │ │
│ │报表折算差异 │ │ │ │
│专项储备 │本年专项储备使用│ 3012.09│ 1609.92│ 87.10│
│ │金额减少 │ │ │ │
│利息费用 │2025年应付债券赎│ 4915.07│ 7852.30│ -37.41│
│ │回，本期无应付债│ │ │ │
│ │券的利息费用 │ │ │ │
│利息收入 │本年存款利率下降│ 570.81│ 1363.99│ -58.15│
│投资收益 │权益法核算的天一│ 2164.37│ 3814.90│ -43.27│
│ │矿业同期净利润下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期末未到期│ 0.90│ 41.53│ -97.83│
│收益 │的远期结汇合约减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│信用减值损失│本年应收款项增幅│ -1993.41│ -1175.17│ -69.63│
│ │高于上年同期，对│ │ │ │
│ │应计提坏账损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产处置收益│本年内资产处置金│ 3.04│ 28.97│ -89.49│
│ │额减少 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期本公司收│ 179.19│ 352.93│ -49.23│
│ │到前期支付的工作│ │ │ │
│ │经费退回，本年内│ │ │ │
│ │无该事项 │ │ │ │
│营业外支出 │本年罚款支出、固│ 1648.56│ 1052.49│ 56.63│
│ │定资产报废损失增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│少数股东损益│非全资子公司盈利│ 10029.46│ 5307.68│ 88.96│
│ │增加 │ │ │ │
│外币财务报表│本年汇率波动导致│ -113.44│ -58.17│ -95.03│
│折算差额 │境外子公司外币报│ │ │ │
│ │表折算差异 │ │ │ │
│归属于少数股│非全资子公司盈利│ 10029.46│ 5307.68│ 88.96│
│东的综合收益│增加 │ │ │ │
│总额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 166825.64│ 168050.48│ -0.73│
│应收款项 │--- │ 53051.77│ 47885.91│ 10.79│
│存货 │报告期末磷矿石结│ 145948.49│ 99732.93│ 46.34│
│ │存数量增加，部分│ │ │ │
│ │产品的数量及单位│ │ │ │
│ │成本均有所增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 144242.84│ 143503.78│ 0.52│
│固定资产 │--- │ 428342.54│ 410147.11│ 4.44│
│在建工程 │--- │ 75755.52│ 93879.24│ -19.31│
│使用权资产 │--- │ 398.85│ 408.38│ -2.33│
│短期借款 │长期借款增加 │ 120854.41│ 183250.50│ -34.05│
│合同负债 │--- │ 10646.84│ 16667.15│ -36.12│
│长期借款 │公司经营需要 │ 154057.43│ 68869.08│ 123.70│
│租赁负债 │--- │ 216.79│ 242.46│ -10.59│
│营业收入 │--- │ 405812.84│ 336041.43│ 20.76│
│营业成本 │--- │ 290039.23│ 231338.84│ 25.37│
│销售费用 │--- │ 5044.97│ 5291.01│ -4.65│
│管理费用 │--- │ 15426.31│ 14645.89│ 5.33│
│财务费用 │--- │ 4128.75│ 4775.89│ -13.55│
│所得税费用 │--- │ 11109.52│ 11200.77│ -0.81│
│研发投入 │报告期研发项目增│ 14901.73│ 8009.31│ 86.06│
│ │加，部分项目从小│ │ │ │
│ │试阶段进入中试阶│ │ │ │
│ │段 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期销售商品收│ 16423.17│ -14733.01│ 211.47│
│的现金流量净│回的现金增幅大于│ │ │ │
│额 │购买商品支付的现│ │ │ │
│ │金增幅 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期赎回到期的│ 1077.73│ -23203.63│ 104.64│
│的现金流量净│结构性存款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│票据贴现减少和20│ -17996.92│ 13855.99│ -229.89│
│的现金流量净│25年实施股权激励│ │ │ │
│额 │计划，而本期无相│ │ │ │
│ │关安排 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动及投资活│ -1296.56│ -23846.83│ 94.56│
│价物净增加额│动产生的现金流量│ │ │ │
│ │净额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 144436.73│ 168050.48│ 198488.75│ 224912.31│ 152072.58│ 121965.14│
│存货 │ 138061.65│ 99732.93│ 88454.83│ 77628.56│ 79220.72│ 35062.77│
│应收票据及应收账款 │ 123896.30│ 127428.57│ 75800.41│ 71694.65│ 41453.59│ 40494.08│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 27690.89│ 15387.26│ 5935.69│ 5766.97│ 6603.49│ 6396.23│
│其他应收款 │ 9131.41│ 8576.76│ 6462.36│ 1408.62│ 1099.83│ 910.10│
│流动资产合计 │ 510961.77│ 458030.02│ 387205.44│ 413671.75│ 301989.00│ 247866.49│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 144855.51│ 143503.78│ 143270.66│ 132662.12│ 131876.04│ 117294.34│
│固定资产净额 │ 419901.46│ 410147.11│ 431362.16│ 431905.55│ 284664.85│ 99374.17│
│在建工程 │ 87902.79│ 93879.24│ 59121.43│ 42958.81│ 121623.41│ 60993.31│
│无形资产 │ 230335.52│ 232836.98│ 234720.34│ 136152.99│ 139799.39│ 115811.04│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 924806.86│ 915606.27│ 905061.40│ 788777.71│ 711855.30│ 444427.76│
│资产总计 │ 1435768.63│ 1373636.29│ 1292266.84│ 1202449.46│ 1013844.30│ 692294.25│
│应付票据及应付账款 │ 102428.23│ 110721.76│ 94416.34│ 106029.98│ 74419.43│ 33325.28│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 20717.60│ 16667.15│ 15707.22│ 8812.69│ 15961.58│ 4356.89│
│流动负债 │ 382088.55│ 402844.26│ 330935.20│ 293880.78│ 247815.39│ 132124.84│
│长期借款 │ 154947.43│ 68869.08│ 111730.63│ 156074.70│ 153570.88│ 71700.00│
│长期应付款 │ 2100.00│ 2520.00│ 3160.00│ 3800.00│ 4440.00│ ---│
│非流动负债 │ 180085.21│ 92254.02│ 238428.99│ 276425.11│ 269856.61│ 186358.18│
│负债合计 │ 562173.76│ 495098.28│ 569364.19│ 570305.88│ 517672.00│ 318483.02│
│实收资本 │ 60586.84│ 60766.67│ 54198.27│ 54203.57│ 50181.64│ 48842.30│
│资本公积金 │ 398010.14│ 402666.28│ 271951.32│ 271446.98│ 183895.36│ 158303.96│
│盈余公积 │ 35812.60│ 35812.60│ 35812.60│ 21424.74│ 14688.73│ 8456.36│
│未分配利润 │ 266875.17│ 283121.77│ 240964.95│ 213582.39│ 178717.39│ 119078.04│
│少数股东权益 │ 113214.57│ 107794.15│ 105471.96│ 56205.93│ 58324.47│ 17878.23│
│归属母公司权益 │ 760380.30│ 770743.85│ 617430.70│ 575937.65│ 437847.83│ 355933.00│
│股东权益合计 │ 873594.87│ 878538.00│ 722902.66│ 632143.58│ 496172.30│ 373811.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 144436.73│ 166825.64│ 162041.10│ 168050.48│ 89894.49│ 172129.31│
│存货 │ 138061.65│ 145948.49│ 128910.97│ 99732.93│ 109078.61│ 115748.09│
│应收票据及应收账款 │ 123896.30│ 101191.81│ 104125.56│ 127428.57│ 137525.04│ 105193.34│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 27690.89│ 14766.10│ 18653.24│ 15387.26│ 16470.20│ 9652.33│
│其他应收款 │ 9131.41│ 7826.97│ 9502.58│ 8576.76│ 8347.87│ 8372.37│
│流动资产合计 │ 510961.77│ 455531.04│ 444678.69│ 458030.02│ 431290.41│ 424563.03│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 144855.51│ 144242.84│ 143266.74│ 143503.78│ 145282.69│ 144125.90│
│固定资产净额 │ 419901.46│ 428342.54│ 429218.79│ 410147.11│ 415748.92│ 424711.28│
│在建工程 │ 87902.79│ 75755.52│ 73180.45│ 93879.24│ 78651.84│ 72669.45│
│无形资产 │ 230335.52│ 230935.21│ 231846.42│ 232836.98│ 233951.27│ 235297.46│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 924806.86│ 918426.97│ 917251.52│ 915606.27│ 907086.07│ 910941.33│
│资产总计 │ 1435768.63│ 1373958.01│ 1361930.21│ 1373636.29│ 1338376.48│ 1335504.36│
│应付票据及应付账款 │ 102428.23│ 99245.98│ 82967.77│ 110721.76│ 88970.72│ 89205.54│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 20717.60│ 10646.84│ 19918.45│ 16667.15│ 19380.35│ 13512.23│
│流动负债 │ 382088.55│ 345583.42│ 363941.71│ 402844.26│ 394896.41│ 404906.68│
│长期借款 │ 154947.43│ 154057.43│ 78221.99│ 68869.08│ 76358.16│ 94468.16│
│长期应付款 │ 2100.00│ 2520.00│ 2520.00│ 2520.00│ 2520.00│ 3160.00│
│非流动负债 │ 180085.21│ 178149.30│ 101436.06│ 92254.02│ 99408.26│ 151529.86│
│负债合计 │ 562173.76│ 523732.72│ 465377.77│ 495098.28│ 494304.66│ 556436.54│
│实收资本 │ 60586.84│ 60590.64│ 60590.64│ 60766.67│ 60766.67│ 58876.59│
│资本公积金 │ 398010.14│ 396795.46│ 401003.23│ 402666.28│ 399941.85│ 359342.39│
│盈余公积 │ 35812.60│ 35812.60│ 35812.60│ 35812.60│ 35812.60│ 35812.60│
│未分配利润 │ 266875.17│ 248246.80│ 301982.82│ 283121.77│ 253551.43│ 228871.72│
│少数股东权益 │ 113214.57│ 110333.10│ 104436.78│ 107794.15│ 105489.98│ 102299.39│
│归属母公司权益 │ 760380.30│ 739892.18│ 792115.65│ 770743.85│ 738581.84│ 676768.43│
│股东权益合计 │ 873594.87│ 850225.29│ 896552.44│ 878538.00│ 844071.81│ 779067.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 635118.40│ 832810.64│ 590564.70│ 431950.84│ 344746.54│ 253009.92│
│营业总成本 │ 514146.98│ 671840.47│ 468107.55│ 330813.39│ 246248.11│ 211204.93│
│营业税金及附加 │ 13226.23│ 17049.76│ 14797.05│ 12303.64│ 9129.26│ 5157.80│
│销售费用 │ 7356.79│ 11792.33│ 9458.09│ 7395.48│ 5777.84│ 3902.15│
│财务费用 │ 6169.58│ 7277.99│ 9953.40│ 13172.68│ 8221.24│ 4607.59│
│管理费用 │ 21391.01│ 28755.38│ 25083.21│ 24504.08│ 22273.89│ 12436.28│
│资产减值损失 │ -2347.95│ -7811.10│ -5094.88│ -2440.99│ ---│ -6.55│
│公允价值变动净收益 │ 0.90│ 87.54│ -154.79│ 192.72│ 456.22│ 669.20│
│投资收益 │ 2164.37│ 4944.78│ -826.11│ -2322.82│ -3267.55│ 1008.47│
│营业利润 │ 120532.14│ 159414.31│ 119178.42│ 97123.46│ 96920.92│ 43837.98│
│营业外收入 │ 179.19│ 411.25│ 238.17│ 454.23│ 101.94│ 86.08│
│营业外支出 │ 1648.56│ 3082.18│ 2115.51│ 989.80│ 2561.42│ 333.59│
│利润总额 │ 119062.76│ 156743.38│ 117301.08│ 96587.89│ 94461.44│ 43590.47│
│所得税 │ 16217.89│ 23217.67│ 21498.97│ 17698.79│ 15605.33│ 5134.39│
│净利润 │ 102844.87│ 133525.71│ 95802.11│ 78889.09│ 78856.11│ 38456.08│
│归属母公司净利润 │ 92815.41│ 126024.00│ 95648.14│ 76640.39│ 75777.84│ 36776.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 635118.40│ 405812.84│ 182365.40│ 832810.64│ 580431.81│ 336041.43│
│营业总成本 │ 514146.98│ 332713.93│ 156195.32│ 671840.47│ 462231.79│ 270709.56│
│营业税金及附加 │ 13226.23│ 8447.82│ 3420.30│ 17049.76│ 12524.13│ 7625.11│
│销售费用 │ 7356.79│ 5044.97│ 2504.11│ 11792.33│ 8380.40│ 5291.01│
│财务费用 │ 6169.58│ 4128.75│ 1766.09│ 7277.99│ 6705.39│ 4775.89│
│管理费用 │ 21391.01│ 15426.31│ 8720.84│ 28755.38│ 22295.77│ 14645.89│
│资产减值损失 │ -2347.95│ -2302.38│ -2296.34│ -7811.10│ -2467.03│ -1709.72│
│公允价值变动净收益 │ 0.90│ 141.56│ 49.08│ 87.54│ 41.53│ 277.14│
│投资收益 │ 2164.37│ 1537.63│ 388.66│ 4944.78│ 3814.90│ 2473.86│
│营业利润 │ 120532.14│ 73280.18│ 24391.52│ 159414.31│ 120697.04│ 67308.54│
│营业外收入 │ 179.19│ 123.87│ 75.07│ 411.25│ 352.93│ 281.90│
│营业外支出 │ 1648.56│ 814.38│ 191.15│ 3082.18│ 1052.49│ 493.26│
│利润总额 │ 119062.76│ 72589.67│ 24275.44│ 156743.38│ 119997.47│ 67097.19│
│所得税 │ 16217.89│ 11109.52│ 3838.02│ 23217.67│ 18236.13│ 11200.77│
│净利润 │ 102844.87│ 61480.15│ 20437.42│ 133525.71│ 101761.34│ 55896.41│
│归属母公司净利润 │ 92815.41│ 56010.98│ 18861.05│ 126024.00│ 96453.66│ 53596.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 639448.80│ 831340.92│ 591379.39│ 363053.11│ 319472.28│ 212988.66│
│经营活动现金流出 │ 597902.20│ 767151.08│ 505456.66│ 310215.74│ 265105.43│ 204941.18│
│经营活动现金流量净额│ 41546.60│ 64189.83│ 85922.73│ 52837.37│ 54366.86│ 8047.48│
│投资活动现金流入 │ 20174.38│ 334686.92│ 57482.81│ 5407.81│ 28129.00│ 152984.11│
│投资活动现金流出 │ 65694.11│ 394635.11│ 151932.44│ 103751.51│ 197082.15│ 316275.54│
│投资活动现金流量净额│ -45519.73│ -59948.19│ -94449.63│ -98343.70│ -168953.15│ -163291.44│
│筹资活动现金流入 │ 285247.25│ 308345.11│ 259528.58│ 388285.43│ 256861.53│ 279068.75│
│筹资活动现金流出 │ 305807.47│ 344733.80│ 269939.41│ 287599.04│ 114770.92│ 54170.03│
│筹资活动现金流量净额│ -20560.23│ -36388.69│ -10410.83│ 100686.39│ 142090.62│ 224898.72│
│汇率变动对现金的影响│ -872.88│ 323.47│ 1321.23│ 393.89│ 1195.77│ -341.02│
│现金及等价物净增加额│ -25406.23│ -31823.57│ -17616.50│ 55573.95│ 28700.09│ 69313.75│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 639448.80│ 427197.47│ 191283.70│ 831340.92│ 543560.02│ 317694.74│
│经营活动现金流出 │ 597902.20│ 410774.30│ 250546.89│ 767151.08│ 539353.53│ 332427.75│
│经营活动现金流量净额│ 41546.60│ 16423.17│ -59263.19│ 64189.83│ 4206.49│ -14733.01│
│投资活动现金流入 │ 20174.38│ 26613.47│ 40102.85│ 334686.92│ 125114.51│ 2130.04│
│投资活动现金流出 │ 65694.11│ 25535.75│ 31610.05│ 394635.11│ 213770.06│ 25333.68│
│投资活动现金流量净额│ -45519.73│ 1077.73│ 8492.80│ -59948.19│ -88655.55│ -23203.63│
│筹资活动现金流入 │ 285247.25│ 215848.80│ 80752.17│ 308345.11│ 234204.11│ 196035.73│
│筹资活动现金流出 │ 305807.47│ 233845.72│ 36295.56│ 344733.80│ 257046.23│ 182179.73│
│筹资活动现金流量净额│ -20560.23│ -17996.92│ 44456.61│ -36388.69│ -22842.11│ 13855.99│
│汇率变动对现金的影响│ -872.88│ -800.53│ -324.57│ 323.47│ 332.19│ 233.81│
│现金及等价物净增加额│ -25406.23│ -1296.56│ -6638.35│ -31823.57│ -106958.99│ -23846.83│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 149311.14│ 17.93│ 20199.19│ 16.03│
│二季报 │ 186730.29│ 22.42│ 33397.57│ 26.50│
│三季报 │ 244390.38│ 29.35│ 42856.90│ 34.01│
│四季报 │ 252378.83│ 30.30│ 29570.34│ 23.46│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 104365.90│ 17.67│ 13464.14│ 14.08│
│二季报 │ 144047.44│ 24.39│ 21903.36│ 22.90│
│三季报 │ 148933.66│ 25.22│ 31848.58│ 33.30│
│四季报 │ 193217.70│ 32.72│ 28432.06│ 29.73│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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