财务分析☆ ◇002907 华森制药 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 10120.22│ 6508.68│ 7673.02│ 3269.92│ 9840.06│ 9178.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 7673.02│ 3269.92│ 9840.06│ 9178.04│
│净利润增长率(%) │ 39.67│ -15.17│ 134.66│ -66.77│ 7.21│ -22.99│
│扣非净利润(万) │ 8361.21│ 4686.27│ 5121.03│ 2073.81│ 8245.79│ 8057.59│
│营业总收(未调整:万) │ 64906.08│ 82714.46│ 77481.99│ 69154.28│ 78518.28│ 84614.11│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 77481.99│ 69154.28│ 78518.28│ 84614.11│
│总营收同比增长率(%) │ 3.70│ 6.75│ 12.04│ -11.93│ -7.20│ -4.12│
│加权净资产收益率(%) │ 5.84│ 3.88│ 4.68│ 2.03│ 7.36│ 7.51│
│资产负债比率(%) │ 13.59│ 15.78│ 13.43│ 12.61│ 13.73│ 28.54│
│净利润现金含量(%) │ 80.78│ 95.63│ 210.83│ 670.79│ 13.26│ 90.27│
│基本每股收益(元) │ 0.2423│ 0.1559│ 0.1837│ 0.0783│ 0.2441│ 0.2288│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2002│ 0.1122│ 0.1226│ 0.0497│ 0.2046│ 0.2009│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2423│ 0.1559│ 0.1837│ 0.0783│ 0.2356│ 0.2285│
│每股资本公积金(元) │ 1.1065│ 1.1050│ 1.0999│ 1.0985│ 1.0889│ 0.3214│
│每股未分配利润(元) │ 1.8478│ 1.6805│ 1.6323│ 1.5534│ 1.5565│ 1.4463│
│每股净资产(元) │ 4.2176│ 4.0501│ 3.9751│ 3.8744│ 3.8563│ 2.9465│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1958│ 0.1490│ 0.3874│ 0.5252│ 0.0312│ 0.2063│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 10120.22│ 6298.42│ 3279.08│ 6508.68│ 7245.56│ 5395.05│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7245.56│ 5395.05│
│净利润增长率(%) │ 39.67│ 16.74│ -18.74│ -15.17│ -2.84│ 14.27│
│扣非净利润(万) │ 8361.21│ 5642.18│ 2903.22│ 4686.27│ 5220.35│ 4675.48│
│营业总收(未调整:万) │ 64906.08│ 41355.07│ 21184.69│ 82714.46│ 62591.20│ 44191.30│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 62591.20│ 44191.30│
│总营收同比增长率(%) │ 3.70│ -6.42│ -11.34│ 6.75│ 1.90│ 5.76│
│加权净资产收益率(%) │ 5.84│ 3.66│ 1.92│ 3.88│ 4.31│ 3.21│
│资产负债比率(%) │ 13.59│ 14.77│ 14.69│ 15.78│ 14.40│ 15.43│
│净利润现金含量(%) │ 80.78│ 86.79│ 74.64│ 95.63│ 34.22│ 51.02│
│基本每股收益(元) │ 0.2423│ 0.1508│ 0.0785│ 0.1559│ 0.1735│ 0.1292│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2002│ 0.1351│ 0.0695│ 0.1122│ 0.1250│ 0.1120│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2423│ 0.1508│ 0.0785│ 0.1559│ 0.1735│ 0.1292│
│每股资本公积金(元) │ 1.1065│ 1.1065│ 1.1058│ 1.1050│ 1.0804│ 1.0801│
│每股未分配利润(元) │ 1.8478│ 1.7913│ 1.7590│ 1.6805│ 1.7208│ 1.7115│
│每股净资产(元) │ 4.2176│ 4.1614│ 4.1293│ 4.0501│ 4.0440│ 4.0344│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1958│ 0.1309│ 0.0586│ 0.1490│ 0.0594│ 0.0659│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.38│ 4.27│ 4.86│ 4.74│ 4.53│ 4.32│
│速动比率 │ 4.86│ 3.74│ 4.20│ 3.94│ 3.99│ 3.70│
│资产负债比率(%) │ 13.59│ 15.78│ 13.43│ 12.61│ 13.73│ 28.54│
│产权比率 │ 0.16│ 0.19│ 0.16│ 0.14│ 0.16│ 0.40│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.38│ 0.24│ 0.76│ 1.16│ 0.06│ 0.40│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 5.38│ 4.65│ 4.68│ 4.27│ 4.66│ 4.24│
│速动比率 │ 4.86│ 4.17│ 4.15│ 3.74│ 4.13│ 3.77│
│资产负债比率(%) │ 13.59│ 14.77│ 14.69│ 15.78│ 14.40│ 15.43│
│产权比率 │ 0.16│ 0.17│ 0.17│ 0.19│ 0.17│ 0.19│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.38│ 0.22│ 0.10│ 0.24│ 0.11│ 0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.59│ 4.59│ 4.50│ 3.58│ 4.13│ 5.12│
│存货周转率 │ 2.24│ 2.53│ 2.27│ 2.34│ 2.64│ 3.25│
│流动资产周转率 │ 0.56│ 0.77│ 0.80│ 0.75│ 0.85│ 0.95│
│固定资产周转率 │ 1.40│ 1.65│ 1.41│ 1.18│ 1.27│ 1.40│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.42│ 0.41│ 0.37│ 0.43│ 0.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.59│ 1.85│ 1.09│ 4.59│ 3.28│ 2.28│
│存货周转率 │ 2.24│ 1.30│ 0.63│ 2.53│ 1.98│ 1.40│
│流动资产周转率 │ 0.56│ 0.36│ 0.19│ 0.77│ 0.59│ 0.42│
│固定资产周转率 │ 1.40│ 0.89│ 0.45│ 1.65│ 1.23│ 0.86│
│总资产周转率 │ 0.32│ 0.20│ 0.10│ 0.42│ 0.32│ 0.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.75│ 3.85│ 4.62│ 2.02│ 6.11│ 7.25│
│销售毛利率 │ 56.36│ 57.39│ 57.27│ 54.98│ 59.34│ 52.74│
│营业利润率 │ 17.87│ 11.36│ 12.11│ 6.63│ 13.86│ 12.21│
│销售净利率 │ 14.12│ 6.67│ 9.90│ 4.73│ 12.53│ 10.85│
│总资产净利率 │ 4.50│ 2.80│ 4.07│ 1.76│ 5.41│ 5.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.75│ 3.62│ 1.90│ 3.85│ 4.29│ 3.20│
│销售毛利率 │ 56.36│ 59.26│ 59.93│ 57.39│ 58.22│ 58.74│
│营业利润率 │ 17.87│ 16.45│ 17.77│ 11.36│ 16.93│ 17.09│
│销售净利率 │ 14.12│ 13.53│ 13.65│ 6.67│ 10.85│ 11.83│
│总资产净利率 │ 4.50│ 2.75│ 1.42│ 2.80│ 3.47│ 2.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.70│ 6.75│ 12.04│ -11.93│ -7.20│ -4.12│
│营业利润增长率 │ 9.43│ 0.17│ 104.70│ -57.89│ 5.34│ -24.83│
│净利润增长率 │ 39.67│ -15.17│ 134.66│ -66.77│ 7.21│ -22.99│
│净资产增长率 │ 4.13│ 1.89│ 2.60│ 0.47│ 27.21│ 7.12│
│总资产增长率 │ 0.91│ 5.72│ 3.57│ -0.82│ 5.37│ 2.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 3.70│ -6.42│ -11.34│ 6.75│ 1.90│ 5.76│
│营业利润增长率 │ 9.43│ -9.93│ -23.99│ 0.17│ 19.02│ 31.01│
│净利润增长率 │ 39.67│ 16.74│ -18.74│ -15.17│ -2.84│ 14.27│
│净资产增长率 │ 4.13│ 2.75│ 1.95│ 1.89│ 1.73│ 1.49│
│总资产增长率 │ 0.91│ 1.10│ 0.39│ 5.72│ 4.18│ 5.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│财务费用 │本期利息收入减少│ -265.51│ -613.56│ 56.73│
│其他收益 │本期政府补助减少│ 838.30│ 1282.58│ -34.64│
│投资收益 │上期企业合并处置│ 269.16│ 1690.13│ -84.07│
│ │长期股权投资及取│ │ │ │
│ │得控制权时股权按│ │ │ │
│ │公允价值重新计量│ │ │ │
│ │产生收益，在本期│ │ │ │
│ │无相关事项 │ │ │ │
│公允价值变动│本期理财产品计提│ 156.42│ 116.06│ 34.78│
│收益 │公允价值变动增加│ │ │ │
│信用减值损失│本期应收账款增加│ -537.42│ -113.39│ -373.95│
│ │，相应的坏账计提│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上期有非同一控制│ 96.13│ 1660.77│ -94.21│
│ │下企业合并损失，│ │ │ │
│ │本期无相关事项 │ │ │ │
│少数股东损益│非全资子公司本期│ -953.64│ -453.75│ -110.17│
│ │亏损，归属于少数│ │ │ │
│ │股东的权益相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他综合收益│本期外币财务报表│ -55.99│ -4.93│ -1034.77│
│ │折算差额减少 │ │ │ │
│经营活动产生│支付销售费用、购│ 8175.14│ 2479.24│ 229.74│
│的现金流量净│买商品、支付税费│ │ │ │
│额 │减少，收到销售商│ │ │ │
│ │品提供劳务增加 │ │ │ │
│投资活动产生│投资支付的现金减│ 3482.43│ -13659.58│ 125.49│
│的现金流量净│少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│交易性金融资│本期理财产品赎回│ 24048.81│ 35121.52│ -31.53│
│产 │大于新增购买 │ │ │ │
│应收款项 │新增设备配送业务│ 31546.65│ 18522.39│ 70.32│
│ │，相关客户按合同│ │ │ │
│ │约定采用账期结算│ │ │ │
│ │模式，回款周期较│ │ │ │
│ │传统药品销售更长│ │ │ │
│预付款项 │上期预付的设备款│ 3552.38│ 7166.67│ -50.43│
│ │本期完成验收后转│ │ │ │
│ │销，本期新增设备│ │ │ │
│ │预付款较少 │ │ │ │
│其他流动资产│本期购买理财产品│ 4247.47│ 122.85│ 3357.37│
│ │增加 │ │ │ │
│开发支出 │本期符合资本化条│ 4798.66│ 2722.96│ 76.23│
│ │件的研发项目投入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│合同负债 │上期预收货款在本│ 643.73│ 1005.91│ -36.00│
│ │期结转确认收入，│ │ │ │
│ │但本期新增预收货│ │ │ │
│ │款较少，导致余额│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上期末计提年终奖│ 735.21│ 2783.37│ -73.59│
│ │在本期发放，余额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应交税费 │本期应交企业所得│ 2072.24│ 1348.79│ 53.64│
│ │税、增值税及附加│ │ │ │
│ │税增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期公司履行了股│ 70.72│ 3878.61│ -98.18│
│非流动负债 │权回购义务，一年│ │ │ │
│ │内到期的非流动负│ │ │ │
│ │债到期兑付，余额│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他流动负债│预收货款减少，对│ 87.77│ 137.21│ -36.03│
│ │应待转销项税金减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他综合收益│本期外币财务报表│ -77.59│ -21.60│ -259.15│
│ │折算差额减少 │ │ │ │
│归属于上市公│一是医药商业板块│ 10120.22│ 7245.56│ 39.67│
│司股东的净利│收入同比增长38.1│ │ │ │
│润 │2%，带动公司整体│ │ │ │
│ │营业收入实现小幅│ │ │ │
│ │增长；二是公司持│ │ │ │
│ │续强化费用精细化│ │ │ │
│ │管控，销售费用、│ │ │ │
│ │研发费用同比分别│ │ │ │
│ │下降13.45%、13.0│ │ │ │
│ │6%，多重因素共同│ │ │ │
│ │推动利润提升；三│ │ │ │
│ │是受研发项目所处│ │ │ │
│ │阶段及研发进度节│ │ │ │
│ │点影响，报告期内│ │ │ │
│ │研发费用同比有所│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│归属于上市公│一是医药商业板块│ 8361.21│ 5220.35│ 60.17│
│司股东的扣除│收入同比增长38.1│ │ │ │
│非经常性损益│2%，带动公司整体│ │ │ │
│的净利润 │营业收入实现小幅│ │ │ │
│ │增长；二是公司持│ │ │ │
│ │续强化费用精细化│ │ │ │
│ │管控，销售费用、│ │ │ │
│ │研发费用同比分别│ │ │ │
│ │下降13.45%、13.0│ │ │ │
│ │6%，多重因素共同│ │ │ │
│ │推动利润提升；三│ │ │ │
│ │是受研发项目所处│ │ │ │
│ │阶段及研发进度节│ │ │ │
│ │点影响，报告期内│ │ │ │
│ │研发费用同比有所│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 29916.25│ 27433.82│ 9.05│
│应收款项 │设备配送业务形成│ 26212.37│ 18522.39│ 41.52│
│ │的应收账款增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 12105.51│ 13902.76│ -12.93│
│投资性房地产│--- │ 6280.37│ 6411.23│ -2.04│
│固定资产 │--- │ 45833.43│ 47574.36│ -3.66│
│在建工程 │本期工业互联网平│ 807.48│ 1319.24│ -38.79│
│ │台项目转固 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 337.15│ 374.12│ -9.88│
│合同负债 │--- │ 1168.13│ 1005.91│ 16.13│
│租赁负债 │--- │ 270.16│ 300.27│ -10.03│
│其他流动资产│购买理财产品增加│ 7022.07│ 122.85│ 5615.84│
│开发支出 │本期符合资本化条│ 4445.55│ 2722.96│ 63.26│
│ │件的研发项目投入│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上期末计提年终奖│ 865.27│ 2783.37│ -68.91│
│ │在本期发放完毕 │ │ │ │
│其他综合收益│本期外币财务报表│ -63.15│ -21.60│ -192.32│
│ │折算差额减少 │ │ │ │
│少数股东权益│非全资子公司本期│ 883.46│ 1586.51│ -44.31│
│ │亏损，归属于少数│ │ │ │
│ │股东的权益相应减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 41355.07│ 44191.30│ -6.42│
│营业成本 │--- │ 16847.30│ 18232.11│ -7.60│
│销售费用 │公司结合市场及产│ 11477.65│ 13660.91│ -15.98│
│ │品销售情况优化费│ │ │ │
│ │用投放 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 2969.24│ 2836.98│ 4.66│
│财务费用 │本期利息收入减少│ -283.21│ -547.21│ 48.24│
│所得税费用 │--- │ 1184.27│ 983.64│ 20.40│
│研发投入 │上年5月并入奥睿 │ 5222.23│ 4050.29│ 28.93│
│ │药业后，本期纳入│ │ │ │
│ │合并范围的研发投│ │ │ │
│ │入期间增加，以及│ │ │ │
│ │公司持续推进在研│ │ │ │
│ │项目 │ │ │ │
│经营活动产生│本期收到的货款增│ 5466.15│ 2752.63│ 98.58│
│的现金流量净│加以及购买商品、│ │ │ │
│额 │支付销售费用减少│ │ │ │
│投资活动产生│本期赎回理财产品│ -1255.10│ -17245.12│ 92.72│
│的现金流量净│收到的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期股东分红同比│ -1715.67│ -2694.31│ 36.32│
│的现金流量净│减少，且上年同期│ │ │ │
│额 │存在偿还借款本息│ │ │ │
│ │而本期无相关支出│ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动产生│ 2482.43│ -17199.95│ 114.43│
│价物净增加额│的现金流量净额增│ │ │ │
│ │加、投资活动及筹│ │ │ │
│ │资活动产生的现金│ │ │ │
│ │流量净流出同比减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 34381.97│ 27433.82│ 45655.29│ 43756.48│ 50352.89│ 42996.78│
│存货 │ 11357.29│ 13902.76│ 14012.54│ 15167.66│ 11475.55│ 12743.72│
│应收票据及应收账款 │ 39206.64│ 28749.77│ 27270.38│ 24546.34│ 31503.24│ 23850.21│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3552.38│ 7166.67│ 788.45│ 564.25│ 1397.73│ 778.96│
│其他应收款 │ 424.62│ 386.76│ 289.19│ 408.43│ 958.77│ 417.60│
│流动资产合计 │ 117219.18│ 112884.16│ 103134.45│ 89463.89│ 95694.94│ 89409.80│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 1541.40│ 2194.26│ 2597.50│ 1355.08│
│固定资产净额 │ 44981.51│ 47574.36│ 52789.62│ 56739.67│ 60428.84│ 63046.23│
│在建工程 │ 1027.87│ 1319.24│ 1019.05│ 2577.63│ 1751.59│ 2354.99│
│无形资产 │ 19961.63│ 20939.28│ 12588.84│ 10713.64│ 7525.68│ 7679.35│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 87346.27│ 89831.69│ 88620.51│ 95681.50│ 90971.73│ 87738.57│
│资产总计 │ 204565.44│ 202715.85│ 191754.96│ 185145.39│ 186666.67│ 177148.37│
│应付票据及应付账款 │ 7395.93│ 6955.58│ 6436.32│ 5523.27│ 4804.29│ 7610.32│
│预收款项 │ 119.50│ 118.55│ 104.71│ 126.48│ 91.06│ 87.27│
│合同负债 │ 643.73│ 1005.91│ 868.90│ 442.65│ 581.46│ 348.22│
│流动负债 │ 21782.32│ 26444.04│ 21203.41│ 18867.74│ 21131.97│ 20697.05│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6026.63│ 5553.13│ 4551.72│ 4485.55│ 4495.70│ 29859.31│
│负债合计 │ 27808.94│ 31997.17│ 25755.13│ 23353.29│ 25627.67│ 50556.36│
│实收资本 │ 41759.63│ 41759.63│ 41759.63│ 41759.63│ 41759.63│ 40169.07│
│资本公积金 │ 46204.96│ 46145.77│ 45933.11│ 45873.24│ 45471.58│ 12911.97│
│盈余公积 │ 11071.53│ 11071.53│ 10126.10│ 9296.66│ 8821.11│ 7882.57│
│未分配利润 │ 77165.09│ 70176.84│ 68163.16│ 64869.14│ 64997.95│ 58096.79│
│少数股东权益 │ 632.88│ 1586.51│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 176123.63│ 169132.17│ 165999.83│ 161792.10│ 161039.00│ 126592.02│
│股东权益合计 │ 176756.50│ 170718.68│ 165999.83│ 161792.10│ 161039.00│ 126592.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 34381.97│ 29916.25│ 29611.66│ 27433.82│ 30296.89│ 28455.34│
│存货 │ 11357.29│ 12105.51│ 13069.23│ 13902.76│ 12409.38│ 12078.43│
│应收票据及应收账款 │ 39206.64│ 34576.08│ 30336.83│ 28749.77│ 28289.85│ 30960.15│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3552.38│ 5250.48│ 7335.24│ 7166.67│ 8214.25│ 4428.30│
│其他应收款 │ 424.62│ 421.46│ 449.57│ 386.76│ 451.14│ 441.68│
│流动资产合计 │ 117219.18│ 117371.09│ 115849.66│ 112884.16│ 108902.67│ 108864.93│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│固定资产净额 │ 44981.51│ 45833.43│ 46275.20│ 47574.36│ 48754.27│ 50109.24│
│在建工程 │ 1027.87│ 807.48│ 1774.28│ 1319.24│ 928.08│ 928.08│
│无形资产 │ 19961.63│ 19560.05│ 20250.85│ 20939.28│ 21331.41│ 21477.95│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 87346.27│ 87568.36│ 87661.81│ 89831.69│ 90867.41│ 93208.37│
│资产总计 │ 204565.44│ 204939.44│ 203511.48│ 202715.85│ 199770.08│ 202073.30│
│应付票据及应付账款 │ 7395.93│ 7057.19│ 7046.37│ 6955.58│ 6566.07│ 7346.90│
│预收款项 │ 119.50│ 145.43│ 156.00│ 118.55│ 160.41│ 114.53│
│合同负债 │ 643.73│ 1168.13│ 768.47│ 1005.91│ 695.06│ 1080.26│
│流动负债 │ 21782.32│ 25229.22│ 24758.86│ 26444.04│ 23346.74│ 25663.02│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 6026.63│ 5048.92│ 5140.77│ 5553.13│ 5419.61│ 5524.44│
│负债合计 │ 27808.94│ 30278.14│ 29899.63│ 31997.17│ 28766.35│ 31187.46│
│实收资本 │ 41759.63│ 41759.63│ 41759.63│ 41759.63│ 41759.63│ 41759.63│
│资本公积金 │ 46204.96│ 46204.96│ 46178.98│ 46145.77│ 45116.80│ 45103.89│
│盈余公积 │ 11071.53│ 11071.53│ 11071.53│ 11071.53│ 10126.10│ 10126.10│
│未分配利润 │ 77165.09│ 74804.87│ 73455.92│ 70176.84│ 71859.16│ 71470.23│
│少数股东权益 │ 632.88│ 883.46│ 1173.94│ 1586.51│ 2129.15│ 2409.93│
│归属母公司权益 │ 176123.63│ 173777.85│ 172437.91│ 169132.17│ 168874.58│ 168475.91│
│股东权益合计 │ 176756.50│ 174661.31│ 173611.85│ 170718.68│ 171003.73│ 170885.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 64906.08│ 82714.46│ 77481.99│ 69154.28│ 78518.28│ 84614.11│
│营业总成本 │ 55003.09│ 76777.41│ 69983.01│ 65555.88│ 68592.93│ 75289.94│
│营业税金及附加 │ 884.56│ 1326.30│ 1210.59│ 1100.82│ 1234.47│ 1158.30│
│销售费用 │ 16548.40│ 25470.14│ 25053.38│ 21073.97│ 24593.49│ 25859.12│
│财务费用 │ -265.51│ -634.85│ -1081.72│ -879.72│ 294.61│ 184.55│
│管理费用 │ 4357.91│ 6392.17│ 5782.76│ 5313.97│ 4659.07│ 3923.27│
│资产减值损失 │ -31.78│ -149.01│ -185.96│ -109.75│ -126.08│ -60.96│
│公允价值变动净收益 │ 156.42│ 141.76│ 751.83│ 345.21│ 151.86│ 98.60│
│投资收益 │ 269.16│ 827.65│ -614.07│ -812.14│ -412.45│ -231.30│
│营业利润 │ 11599.51│ 9396.32│ 9380.06│ 4582.30│ 10883.02│ 10331.20│
│营业外收入 │ 16.78│ 44.20│ 20.80│ 14.86│ 20.28│ 21.08│
│营业外支出 │ 96.13│ 1694.87│ 56.67│ 317.49│ 79.19│ 10.30│
│利润总额 │ 11520.17│ 7745.65│ 9344.19│ 4279.68│ 10824.11│ 10341.98│
│所得税 │ 2353.59│ 2224.61│ 1671.17│ 1009.76│ 984.05│ 1163.94│
│净利润 │ 9166.59│ 5521.05│ 7673.02│ 3269.92│ 9840.06│ 9178.04│
│归属母公司净利润 │ 10120.22│ 6508.68│ 7673.02│ 3269.92│ 9840.06│ 9178.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 64906.08│ 41355.07│ 21184.69│ 82714.46│ 62591.20│ 44191.30│
│营业总成本 │ 55003.09│ 34987.45│ 17729.94│ 76777.41│ 55782.54│ 38585.51│
│营业税金及附加 │ 884.56│ 654.99│ 193.27│ 1326.30│ 866.93│ 698.56│
│销售费用 │ 16548.40│ 11477.65│ 5979.32│ 25470.14│ 19120.80│ 13660.91│
│财务费用 │ -265.51│ -283.21│ -275.25│ -634.85│ -613.56│ -547.21│
│管理费用 │ 4357.91│ 2969.24│ 1396.27│ 6392.17│ 4333.99│ 2836.98│
│资产减值损失 │ -31.78│ -58.32│ -0.35│ -149.01│ -40.75│ -24.07│
│公允价值变动净收益 │ 156.42│ 127.05│ 56.91│ 141.76│ 116.06│ 75.55│
│投资收益 │ 269.16│ 173.46│ 109.11│ 827.65│ 1690.13│ 1557.10│
│营业利润 │ 11599.51│ 6801.15│ 3763.95│ 9396.32│ 10599.61│ 7551.25│
│营业外收入 │ 16.78│ 11.77│ 1.27│ 44.20│ 15.77│ 11.48│
│营业外支出 │ 96.13│ 33.28│ 5.11│ 1694.87│ 1660.77│ 1350.45│
│利润总额 │ 11520.17│ 6779.64│ 3760.11│ 7745.65│ 8954.61│ 6212.28│
│所得税 │ 2353.59│ 1184.27│ 869.33│ 2224.61│ 2162.80│ 983.64│
│净利润 │ 9166.59│ 5595.37│ 2890.78│ 5521.05│ 6791.81│ 5228.64│
│归属母公司净利润 │ 10120.22│ 6298.42│ 3279.08│ 6508.68│ 7245.56│ 5395.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 63114.06│ 83994.77│ 79997.34│ 85841.54│ 69334.41│ 73740.77│
│经营活动现金流出 │ 54938.91│ 77770.79│ 63820.66│ 63907.40│ 68029.91│ 65455.70│
│经营活动现金流量净额│ 8175.14│ 6223.98│ 16176.68│ 21934.13│ 1304.50│ 8285.07│
│投资活动现金流入 │ 61360.95│ 66194.13│ 34853.16│ 86.28│ 13328.70│ 6109.74│
│投资活动现金流出 │ 57878.52│ 86655.75│ 45574.11│ 15820.72│ 13857.95│ 16963.96│
│投资活动现金流量净额│ 3482.43│ -20461.62│ -10720.95│ -15734.44│ -529.25│ -10854.22│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 7020.00│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 4691.99│ 3974.30│ 3563.40│ 10042.95│ 3234.58│ 2565.76│
│筹资活动现金流量净额│ -4691.99│ -3974.30│ -3563.40│ -3022.95│ -3234.58│ -2565.76│
│汇率变动对现金的影响│ -17.44│ -9.53│ 6.38│ 7.09│ 35.20│ -8.81│
│现金及等价物净增加额│ 6948.14│ -18221.47│ 1898.71│ 3183.83│ -2424.14│ -5143.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 63114.06│ 43048.88│ 20003.72│ 83994.77│ 63816.97│ 42389.81│
│经营活动现金流出 │ 54938.91│ 37582.73│ 17556.07│ 77770.79│ 61337.73│ 39637.18│
│经营活动现金流量净额│ 8175.14│ 5466.15│ 2447.65│ 6223.98│ 2479.24│ 2752.63│
│投资活动现金流入 │ 61360.95│ 35386.42│ 20205.39│ 66194.13│ 56184.90│ 23178.12│
│投资活动现金流出 │ 57878.52│ 36641.52│ 20444.58│ 86655.75│ 69844.48│ 40423.24│
│投资活动现金流量净额│ 3482.43│ -1255.10│ -239.19│ -20461.62│ -13659.58│ -17245.12│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 4691.99│ 1715.67│ 24.08│ 3974.30│ 4160.09│ 2694.31│
│筹资活动现金流量净额│ -4691.99│ -1715.67│ -24.08│ -3974.30│ -4160.09│ -2694.31│
│汇率变动对现金的影响│ -17.44│ -12.95│ -6.55│ -9.53│ -17.97│ -13.16│
│现金及等价物净增加额│ 6948.14│ 2482.43│ 2177.83│ -18221.47│ -15358.40│ -17199.95│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 23894.42│ 28.89│ 4035.52│ 62.00│
│二季报 │ 20296.89│ 24.54│ 1359.53│ 20.89│
│三季报 │ 18399.90│ 22.25│ 1850.51│ 28.43│
│四季报 │ 20123.25│ 24.33│ -736.88│ -11.32│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 22839.28│ 29.48│ 4035.13│ 52.59│
│二季报 │ 18945.95│ 24.45│ 686.36│ 8.95│
│三季报 │ 19637.11│ 25.34│ 2736.19│ 35.66│
│四季报 │ 16059.65│ 20.73│ 215.34│ 2.81│
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