财务分析☆ ◇002910 庄园牧场 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -2762.48│ -7438.87│ -16620.83│ -8147.51│ 6094.87│ 5353.31│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -16620.83│ -8147.51│ 6093.97│ 5353.31│
│净利润增长率(%) │ 42.97│ 55.24│ -104.00│ -233.70│ 13.85│ 412.11│
│扣非净利润(万) │ -2990.57│ -8983.29│ -17888.11│ -10486.01│ 2932.54│ 5047.98│
│营业总收(未调整:万) │ 76977.99│ 92061.63│ 89001.57│ 95567.27│ 104987.70│ 102143.15│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 89001.57│ 95567.27│ 104987.70│ 102143.15│
│总营收同比增长率(%) │ 22.36│ 3.44│ -6.87│ -8.97│ 2.78│ 38.06│
│加权净资产收益率(%) │ -2.75│ -7.07│ -14.24│ -6.18│ 3.90│ 3.31│
│资产负债比率(%) │ 56.52│ 55.82│ 54.65│ 49.99│ 49.43│ 41.62│
│净利润现金含量(%) │ -485.43│ -187.72│ -37.89│ -198.22│ 295.26│ 386.66│
│基本每股收益(元) │ -0.1400│ -0.3800│ -0.8600│ -0.4200│ 0.2800│ 0.2300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1529│ -0.4600│ -0.9200│ -0.5400│ 0.1300│ 0.2200│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1413│ -0.3804│ -0.8500│ -0.4167│ 0.3099│ 0.2304│
│每股资本公积金(元) │ 2.8156│ 2.7899│ 2.7899│ 2.7557│ 2.7746│ 3.6442│
│每股未分配利润(元) │ 1.1111│ 1.2524│ 1.6328│ 2.4828│ 2.9464│ 2.2823│
│每股净资产(元) │ 5.0876│ 5.2032│ 5.5836│ 6.4767│ 6.9146│ 7.0604│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6858│ 0.7141│ 0.3221│ 0.8259│ 0.9149│ 0.8907│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -2762.48│ -2451.47│ -3150.84│ -7438.87│ -4844.08│ -2766.98│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -4844.08│ -2766.98│
│净利润增长率(%) │ 42.97│ 11.40│ -21.42│ 55.24│ 59.08│ 68.50│
│扣非净利润(万) │ -2990.57│ -2607.74│ -3111.46│ -8983.29│ -6823.63│ -3554.01│
│营业总收(未调整:万) │ 76977.99│ 47683.55│ 24557.27│ 92061.63│ 62912.90│ 42049.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 62912.90│ 42049.72│
│总营收同比增长率(%) │ 22.36│ 13.40│ 16.72│ 3.44│ -3.10│ -1.31│
│加权净资产收益率(%) │ -2.75│ -2.44│ -3.15│ -7.07│ -4.54│ -2.57│
│资产负债比率(%) │ 56.52│ 55.41│ 56.91│ 55.82│ 55.07│ 54.48│
│净利润现金含量(%) │ -485.43│ -258.41│ -145.44│ -187.72│ -228.45│ -188.15│
│基本每股收益(元) │ -0.1400│ -0.1300│ -0.1600│ -0.3800│ -0.2500│ -0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.1529│ -0.1300│ -0.1591│ -0.4600│ -0.3490│ -0.1800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.1413│ -0.1254│ -0.1611│ -0.3804│ -0.2477│ -0.1415│
│每股资本公积金(元) │ 2.8156│ 2.8156│ 2.8155│ 2.7899│ 2.7899│ 2.7899│
│每股未分配利润(元) │ 1.1111│ 1.1271│ 1.0913│ 1.2524│ 1.3851│ 1.4913│
│每股净资产(元) │ 5.0876│ 5.1035│ 5.0676│ 5.2032│ 5.3359│ 5.4421│
│每股经营现金流量(元)│ 0.6858│ 0.3240│ 0.2344│ 0.7141│ 0.5659│ 0.2662│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.69│ 0.54│ 0.54│ 0.52│ 0.68│ 0.86│
│速动比率 │ 0.45│ 0.32│ 0.32│ 0.30│ 0.41│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 56.52│ 55.82│ 54.65│ 49.99│ 49.43│ 41.62│
│产权比率 │ 1.30│ 1.26│ 1.21│ 1.00│ 0.98│ 0.71│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.13│ 0.06│ 0.16│ 0.22│ 0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.69│ 0.56│ 0.63│ 0.54│ 0.51│ 0.53│
│速动比率 │ 0.45│ 0.37│ 0.42│ 0.32│ 0.34│ 0.35│
│资产负债比率(%) │ 56.52│ 55.41│ 56.91│ 55.82│ 55.07│ 54.48│
│产权比率 │ 1.30│ 1.24│ 1.32│ 1.26│ 1.23│ 1.20│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.15│ 0.07│ 0.05│ 0.13│ 0.11│ 0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.68│ 11.57│ 18.46│ 17.44│ 20.09│ 25.36│
│存货周转率 │ 3.04│ 3.14│ 3.45│ 3.56│ 4.24│ 5.37│
│流动资产周转率 │ 1.33│ 1.67│ 1.68│ 1.79│ 1.76│ 1.22│
│固定资产周转率 │ 0.68│ 0.77│ 0.70│ 0.71│ 0.74│ 0.77│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.39│ 0.36│ 0.37│ 0.38│ 0.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.68│ 4.38│ 2.41│ 11.57│ 10.19│ 7.11│
│存货周转率 │ 3.04│ 1.94│ 0.98│ 3.14│ 2.55│ 1.65│
│流动资产周转率 │ 1.33│ 0.90│ 0.43│ 1.67│ 1.18│ 0.79│
│固定资产周转率 │ 0.68│ 0.42│ 0.21│ 0.77│ 0.52│ 0.34│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.21│ 0.11│ 0.39│ 0.27│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.78│ -7.31│ -15.22│ -6.43│ 4.48│ 3.26│
│销售毛利率 │ 15.42│ 24.01│ 15.78│ 18.85│ 19.04│ 23.78│
│营业利润率 │ -3.83│ -6.91│ -20.43│ -8.58│ 6.52│ 6.10│
│销售净利率 │ -3.59│ -8.10│ -18.75│ -8.53│ 5.81│ 5.24│
│总资产净利率 │ -1.20│ -3.17│ -6.75│ -3.12│ 2.22│ 1.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -2.78│ -2.46│ -3.18│ -7.31│ -4.64│ -2.60│
│销售毛利率 │ 15.42│ 18.89│ 17.34│ 24.01│ 20.33│ 21.01│
│营业利润率 │ -3.83│ -5.64│ -11.63│ -6.91│ -8.66│ -8.30│
│销售净利率 │ -3.59│ -5.14│ -12.84│ -8.10│ -7.71│ -6.60│
│总资产净利率 │ -1.20│ -1.08│ -1.37│ -3.17│ -2.05│ -1.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.36│ 3.44│ -6.87│ -8.97│ 2.78│ 38.06│
│营业利润增长率 │ 45.87│ 65.00│ -121.68│ -219.85│ 9.77│ 315.50│
│净利润增长率 │ 42.97│ 55.24│ -104.00│ -233.70│ 13.85│ 412.11│
│净资产增长率 │ -2.22│ -6.81│ -13.79│ -6.89│ -17.10│ 3.07│
│总资产增长率 │ -0.65│ -4.33│ -4.91│ -5.85│ -4.30│ -8.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 22.36│ 13.40│ 16.72│ 3.44│ -3.10│ -1.31│
│营业利润增长率 │ 45.87│ 23.02│ 1.07│ 65.00│ 57.37│ 62.92│
│净利润增长率 │ 42.97│ 11.40│ -21.42│ 55.24│ 59.08│ 68.50│
│净资产增长率 │ -2.22│ -1.92│ -2.61│ -6.81│ -4.44│ -2.53│
│总资产增长率 │ -0.65│ -2.82│ -0.13│ -4.33│ -3.51│ -2.86│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│预付款项 │预付青贮草收购款│ 1365.80│ 546.20│ 150.06│
│在建工程 │实施液体奶生产线│ 7285.58│ 3557.52│ 104.79│
│ │提质增效技改建设│ │ │ │
│ │项目 │ │ │ │
│其他非流动资│预付长期资产购置│ 64.64│ 25.89│ 149.72│
│产 │款增加 │ │ │ │
│短期借款 │调整融资结构 │ 51218.88│ 73847.90│ -30.64│
│合同负债 │报告期末预收货款│ 1150.08│ 796.14│ 44.46│
│ │较期初增加 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期重分类至该│ 9435.18│ 7115.15│ 32.61│
│非流动负债 │项目的长期借款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期末合同负债│ 149.23│ 98.76│ 51.11│
│ │增长导致待转销项│ │ │ │
│ │税额重分类至其他│ │ │ │
│ │流动负债 │ │ │ │
│长期借款 │优化调整融资结构│ 35870.48│ 18321.79│ 95.78│
│研发费用 │研发项目增加 │ 992.52│ 756.58│ 31.18│
│财务费用 │上期收到贷款贴息│ 1927.81│ 837.24│ 130.26│
│ │补助冲减财务费用│ │ │ │
│ │，本期未收到相应│ │ │ │
│ │补助 │ │ │ │
│其他收益 │本报告期收到的政│ 299.43│ 491.84│ -39.12│
│ │府补助减少 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期奶牛单产│ 3209.00│ -2195.48│ 246.16│
│收益 │提升、生乳市价上│ │ │ │
│ │涨及牛只市场价格│ │ │ │
│ │回暖 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期固定资产处│ 58.01│ 11.11│ 422.17│
│ │置收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │上期收到青海省奶│ 23.57│ 386.96│ -93.91│
│ │业协会款项，本期│ │ │ │
│ │未发生同类事项 │ │ │ │
│营业外支出 │公司缴纳滞纳金 │ 141.01│ 76.16│ 85.15│
│处置固定资产│处置生产性生物资│ 4149.93│ 2860.88│ 45.06│
│、无形资产和│产增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 19524.85│ 20469.85│ -4.62│
│应收款项 │--- │ 11101.45│ 10675.78│ 3.99│
│存货 │--- │ 17598.88│ 22299.42│ -21.08│
│固定资产 │--- │ 111875.91│ 116153.98│ -3.68│
│在建工程 │--- │ 6739.84│ 3557.52│ 89.45│
│使用权资产 │--- │ 3575.99│ 3773.56│ -5.24│
│短期借款 │--- │ 60863.38│ 73847.90│ -17.58│
│合同负债 │--- │ 998.73│ 796.14│ 25.45│
│长期借款 │--- │ 27925.16│ 18321.79│ 52.41│
│租赁负债 │--- │ 3271.49│ 3379.50│ -3.20│
│营业收入 │--- │ 47683.55│ 42049.72│ 13.40│
│营业成本 │--- │ 38677.52│ 33215.70│ 16.44│
│销售费用 │--- │ 6330.99│ 5392.98│ 17.39│
│管理费用 │--- │ 3555.09│ 3887.79│ -8.56│
│财务费用 │--- │ 1291.20│ 1163.66│ 10.96│
│所得税费用 │--- │ -354.00│ -404.80│ 12.55│
│研发投入 │--- │ 818.98│ 706.20│ 15.97│
│经营活动产生│--- │ 6334.73│ 5206.09│ 21.68│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -3759.61│ -3487.12│ -7.81│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期偿还债务支│ -3529.38│ -392.60│ -798.98│
│的现金流量净│付的现金较上期大│ │ │ │
│额 │幅增加 │ │ │ │
│现金及现金等│报告期偿还债务支│ -954.61│ 1326.19│ -171.98│
│价物净增加额│付的现金较上期大│ │ │ │
│ │幅增加 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 24047.62│ 20469.85│ 24375.34│ 23594.91│ 25641.78│ 40368.85│
│存货 │ 20515.97│ 22299.42│ 22306.64│ 21140.96│ 22448.27│ 17645.95│
│应收票据及应收账款 │ 12365.94│ 10675.78│ 5239.10│ 4406.14│ 6554.33│ 3898.08│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1365.80│ 546.20│ 885.06│ 877.50│ 520.73│ 275.17│
│其他应收款 │ 1166.43│ 1077.84│ 1535.50│ 701.73│ 723.29│ 913.00│
│流动资产合计 │ 60219.58│ 55652.72│ 54828.06│ 50963.47│ 56057.80│ 63343.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 109788.08│ 116153.98│ 124020.16│ 130800.82│ 138599.41│ 146696.09│
│在建工程 │ 7285.58│ 3557.52│ 207.60│ 385.91│ ---│ 197.90│
│无形资产 │ 8677.42│ 8786.32│ 8821.38│ 9111.41│ 9429.27│ 9782.68│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 168670.29│ 174729.43│ 185982.70│ 202279.78│ 212893.69│ 217694.15│
│资产总计 │ 228889.87│ 230382.14│ 240810.76│ 253243.25│ 268951.49│ 281037.98│
│应付票据及应付账款 │ 19693.69│ 17275.76│ 15206.45│ 17519.92│ 21778.35│ 33338.45│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1150.08│ 796.14│ 1090.17│ 1514.40│ 1231.39│ 1871.71│
│流动负债 │ 87278.93│ 103805.66│ 102392.84│ 97937.76│ 82422.73│ 73299.77│
│长期借款 │ 35870.48│ 18321.79│ 22177.74│ 21015.62│ 42819.11│ 35344.76│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 42081.35│ 24786.25│ 29210.16│ 28659.64│ 50519.66│ 43668.90│
│负债合计 │ 129360.28│ 128591.91│ 131603.01│ 126597.40│ 132942.39│ 116968.68│
│实收资本 │ 19553.93│ 19553.93│ 19553.93│ 19553.93│ 19669.87│ 23238.10│
│资本公积金 │ 55056.13│ 54554.14│ 54554.14│ 53884.14│ 54575.11│ 84683.41│
│盈余公积 │ 4658.33│ 4658.33│ 4658.33│ 4658.33│ 4616.40│ 4532.13│
│未分配利润 │ 21727.26│ 24489.75│ 31928.61│ 48549.45│ 57954.62│ 53036.21│
│少数股东权益 │ 47.12│ 47.26│ 25.92│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 99482.47│ 101742.97│ 109181.83│ 126645.85│ 136009.10│ 164069.31│
│股东权益合计 │ 99529.59│ 101790.23│ 109207.76│ 126645.85│ 136009.10│ 164069.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 24047.62│ 19524.85│ 27831.18│ 20469.85│ 24918.00│ 25283.02│
│存货 │ 20515.97│ 17598.88│ 19023.67│ 22299.42│ 17030.51│ 17862.26│
│应收票据及应收账款 │ 12365.94│ 11101.45│ 9691.19│ 10675.78│ 7110.63│ 6583.10│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 1365.80│ 810.49│ 706.44│ 546.20│ 1040.70│ 807.31│
│其他应收款 │ 1166.43│ 1165.65│ 1065.44│ 1077.84│ 1310.25│ 1295.22│
│流动资产合计 │ 60219.58│ 50712.06│ 58810.25│ 55652.72│ 52001.44│ 52225.83│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 109788.08│ 111875.91│ 113970.05│ 116153.98│ 117632.98│ 120041.15│
│在建工程 │ 7285.58│ 6739.84│ 4336.17│ 3557.52│ 2681.67│ 1345.28│
│无形资产 │ 8677.42│ 8648.36│ 8713.10│ 8786.32│ 8763.16│ 8839.06│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 168670.29│ 173179.24│ 171276.88│ 174729.43│ 180345.14│ 181700.33│
│资产总计 │ 228889.87│ 223891.31│ 230087.14│ 230382.14│ 232346.57│ 233926.16│
│应付票据及应付账款 │ 19693.69│ 15304.32│ 14297.36│ 17275.76│ 12681.60│ 9450.78│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1150.08│ 998.73│ 900.75│ 796.14│ 1184.73│ 977.51│
│流动负债 │ 87278.93│ 89887.64│ 93722.24│ 103805.66│ 101593.20│ 97643.65│
│长期借款 │ 35870.48│ 27925.16│ 30870.44│ 18321.79│ 19624.21│ 23126.62│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 42081.35│ 34164.33│ 37228.38│ 24786.25│ 26358.40│ 29808.09│
│负债合计 │ 129360.28│ 124051.97│ 130950.62│ 128591.91│ 127951.61│ 127451.74│
│实收资本 │ 19553.93│ 19553.93│ 19553.93│ 19553.93│ 19553.93│ 19553.93│
│资本公积金 │ 55056.13│ 55056.13│ 55054.14│ 54554.14│ 54554.14│ 54554.14│
│盈余公积 │ 4658.33│ 4658.33│ 4658.33│ 4658.33│ 4658.33│ 4658.33│
│未分配利润 │ 21727.26│ 22038.28│ 21338.91│ 24489.75│ 27084.53│ 29161.64│
│少数股东权益 │ 47.12│ 45.85│ 44.39│ 47.26│ 57.21│ 59.57│
│归属母公司权益 │ 99482.47│ 99793.49│ 99092.13│ 101742.97│ 104337.76│ 106414.86│
│股东权益合计 │ 99529.59│ 99839.34│ 99136.52│ 101790.23│ 104394.97│ 106474.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 76977.99│ 92061.63│ 89001.57│ 95567.27│ 104987.70│ 102143.15│
│营业总成本 │ 83442.42│ 92497.08│ 101073.20│ 97122.22│ 101478.64│ 97185.67│
│营业税金及附加 │ 914.71│ 1099.56│ 1229.30│ 1289.99│ 1136.44│ 950.97│
│销售费用 │ 9228.52│ 10870.92│ 13681.87│ 7785.60│ 5393.91│ 6073.24│
│财务费用 │ 1927.81│ 1256.32│ 2379.76│ 1312.19│ 1230.47│ 1260.67│
│管理费用 │ 5271.72│ 8203.82│ 7969.64│ 8361.75│ 7889.11│ 10125.73│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│ -59.09│
│公允价值变动净收益 │ 3209.00│ -6662.95│ -6865.60│ -7686.82│ 1991.38│ 990.15│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ -78.79│ -334.40│
│营业利润 │ -2950.44│ -6364.17│ -18182.06│ -8201.97│ 6843.51│ 6234.51│
│营业外收入 │ 23.57│ 538.23│ 8.60│ 49.78│ 116.80│ 362.31│
│营业外支出 │ 141.01│ 981.07│ 155.84│ 319.59│ 140.49│ 1084.06│
│利润总额 │ -3067.88│ -6807.00│ -18329.30│ -8471.79│ 6819.82│ 5512.75│
│所得税 │ -305.25│ 650.53│ -1644.39│ -324.28│ 724.96│ 159.45│
│净利润 │ -2762.63│ -7457.53│ -16684.91│ -8147.51│ 6094.87│ 5353.31│
│归属母公司净利润 │ -2762.48│ -7438.87│ -16620.83│ -8147.51│ 6094.87│ 5353.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 76977.99│ 47683.55│ 24557.27│ 92061.63│ 62912.90│ 42049.72│
│营业总成本 │ 83442.42│ 51186.37│ 26637.45│ 92497.08│ 66619.54│ 44565.26│
│营业税金及附加 │ 914.71│ 714.48│ 248.32│ 1099.56│ 772.48│ 584.39│
│销售费用 │ 9228.52│ 6330.99│ 3396.52│ 10870.92│ 8082.06│ 5392.98│
│财务费用 │ 1927.81│ 1291.20│ 643.40│ 1256.32│ 837.24│ 1163.66│
│管理费用 │ 5271.72│ 3555.09│ 1866.62│ 8203.82│ 6047.09│ 3887.79│
│资产减值损失 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 3209.00│ 595.13│ -816.84│ -6662.95│ -2195.48│ -1174.26│
│投资收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│营业利润 │ -2950.44│ -2687.34│ -2855.48│ -6364.17│ -5450.45│ -3490.84│
│营业外收入 │ 23.57│ 13.18│ 3.26│ 538.23│ 386.96│ 384.40│
│营业外支出 │ 141.01│ 132.72│ 121.55│ 981.07│ 76.16│ 71.70│
│利润总额 │ -3067.88│ -2806.89│ -2973.77│ -6807.00│ -5139.65│ -3178.14│
│所得税 │ -305.25│ -354.00│ 179.94│ 650.53│ -286.85│ -404.80│
│净利润 │ -2762.63│ -2452.88│ -3153.72│ -7457.53│ -4852.79│ -2773.33│
│归属母公司净利润 │ -2762.48│ -2451.47│ -3150.84│ -7438.87│ -4844.08│ -2766.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 91697.55│ 107702.59│ 106048.07│ 115177.51│ 117992.25│ 117909.46│
│经营活动现金流出 │ 78287.51│ 93738.16│ 99750.09│ 99027.52│ 99996.76│ 97210.33│
│经营活动现金流量净额│ 13410.05│ 13964.43│ 6297.98│ 16149.99│ 17995.49│ 20699.12│
│投资活动现金流入 │ 4149.93│ 3264.36│ 4549.73│ 2988.49│ 2015.65│ 4201.53│
│投资活动现金流出 │ 9567.27│ 11472.22│ 11083.44│ 13207.53│ 20524.48│ 37486.13│
│投资活动现金流量净额│ -5417.34│ -8207.86│ -6533.71│ -10219.05│ -18508.83│ -33284.60│
│筹资活动现金流入 │ 56939.38│ 95773.59│ 91783.78│ 70673.05│ 115000.00│ 75982.00│
│筹资活动现金流出 │ 61361.21│ 103522.05│ 92236.18│ 79319.64│ 127184.69│ 90261.36│
│筹资活动现金流量净额│ -4421.83│ -7748.46│ -452.40│ -8646.58│ -12184.69│ -14279.36│
│汇率变动对现金的影响│ -3.07│ -2.79│ 0.41│ -0.16│ 1809.13│ -0.97│
│现金及等价物净增加额│ 3567.81│ -1994.67│ -687.72│ -2715.80│ -10888.90│ -26865.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 91697.55│ 57633.43│ 30943.66│ 107702.59│ 77826.97│ 48344.44│
│经营活动现金流出 │ 78287.51│ 51298.69│ 26361.09│ 93738.16│ 66760.67│ 43138.35│
│经营活动现金流量净额│ 13410.05│ 6334.73│ 4582.56│ 13964.43│ 11066.30│ 5206.09│
│投资活动现金流入 │ 4149.93│ 3075.97│ 1840.54│ 3264.36│ 2860.88│ 2204.27│
│投资活动现金流出 │ 9567.27│ 6835.58│ 3459.99│ 11472.22│ 8289.16│ 5691.39│
│投资活动现金流量净额│ -5417.34│ -3759.61│ -1619.45│ -8207.86│ -5428.29│ -3487.12│
│筹资活动现金流入 │ 56939.38│ 29039.38│ 19037.39│ 95773.59│ 74003.59│ 45053.59│
│筹资活动现金流出 │ 61361.21│ 32568.75│ 14638.86│ 103522.05│ 78682.82│ 45446.19│
│筹资活动现金流量净额│ -4421.83│ -3529.38│ 4398.53│ -7748.46│ -4679.23│ -392.60│
│汇率变动对现金的影响│ -3.07│ -0.37│ -0.37│ -2.79│ -0.17│ -0.19│
│现金及等价物净增加额│ 3567.81│ -954.61│ 7361.27│ -1994.67│ 958.61│ 1326.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 21039.71│ 22.85│ -2595.08│ 34.89│
│二季报 │ 21010.01│ 22.82│ -171.90│ 2.31│
│三季报 │ 20863.18│ 22.66│ -2077.10│ 27.92│
│四季报 │ 29148.74│ 31.66│ -2594.79│ 34.88│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 22527.69│ 25.31│ -4462.77│ 26.85│
│二季报 │ 20078.76│ 22.56│ -4320.10│ 25.99│
│三季报 │ 22318.73│ 25.08│ -3055.16│ 18.38│
│四季报 │ 24076.39│ 27.05│ -4782.80│ 28.78│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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