财务分析☆ ◇002928 华夏航空 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 12535.89│ 62591.04│ 26797.30│ -96497.95│ -197416.06│ -11256.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 26797.30│ -96497.95│ -197416.06│ -11256.64│
│净利润增长率(%) │ -79.78│ 133.57│ 127.77│ 51.12│ -1653.77│ -117.91│
│扣非净利润(万) │ 10381.09│ 60603.08│ 11234.10│ -96317.57│ -198635.79│ -10624.44│
│营业总收(未调整:万) │ 585269.21│ 745612.13│ 669560.00│ 515126.50│ 264316.50│ 396502.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 669560.00│ 515126.50│ 264316.50│ 396502.38│
│总营收同比增长率(%) │ 2.07│ 11.36│ 29.98│ 94.89│ -33.34│ -16.21│
│加权净资产收益率(%) │ 3.20│ 17.06│ 8.32│ -27.03│ -69.72│ -2.64│
│资产负债比率(%) │ 84.57│ 83.76│ 83.78│ 83.02│ 76.84│ 77.67│
│净利润现金含量(%) │ 1065.33│ 402.82│ 675.30│ -137.02│ -16.04│ -813.14│
│基本每股收益(元) │ 0.0994│ 0.4914│ 0.2104│ -0.7577│ -1.9148│ -0.1111│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0812│ 0.4758│ 0.0882│ -0.7563│ -1.9266│ -0.1049│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0981│ 0.4897│ 0.2096│ -0.7549│ -1.5444│ -0.1111│
│每股资本公积金(元) │ 2.5260│ 2.5628│ 2.5512│ 2.5782│ 2.5782│ 1.1352│
│每股未分配利润(元) │ -0.4607│ -0.5587│ -1.0484│ -1.2580│ -0.5031│ 1.3132│
│每股净资产(元) │ 3.1150│ 3.0247│ 2.6270│ 2.4154│ 3.1704│ 3.5698│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0448│ 1.9724│ 1.4157│ 1.0344│ 0.2477│ 0.9031│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 12535.89│ 4353.54│ 13404.07│ 62591.04│ 61985.16│ 25077.89│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 61985.16│ 25077.89│
│净利润增长率(%) │ -79.78│ -82.64│ 63.51│ 133.57│ 102.17│ 858.95│
│扣非净利润(万) │ 10381.09│ 3016.06│ 15196.29│ 60603.08│ 56549.92│ 22681.73│
│营业总收(未调整:万) │ 585269.21│ 372856.67│ 182365.45│ 745612.13│ 573380.25│ 360964.74│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 573380.25│ 360964.74│
│总营收同比增长率(%) │ 2.07│ 3.29│ 2.80│ 11.36│ 11.25│ 12.41│
│加权净资产收益率(%) │ 3.20│ 1.12│ 3.53│ 17.06│ 16.89│ 7.20│
│资产负债比率(%) │ 84.57│ 84.28│ 83.53│ 83.76│ 83.16│ 83.19│
│净利润现金含量(%) │ 1065.33│ 1543.81│ 514.70│ 402.82│ 399.36│ 418.83│
│基本每股收益(元) │ 0.0994│ 0.0345│ 0.1062│ 0.4914│ 0.4867│ 0.1969│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0812│ 0.0239│ 0.1189│ 0.4758│ 0.4424│ 0.1781│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0981│ 0.0341│ 0.1049│ 0.4897│ 0.4849│ 0.1962│
│每股资本公积金(元) │ 2.5260│ 2.5201│ 2.5633│ 2.5628│ 2.5607│ 2.5571│
│每股未分配利润(元) │ -0.4607│ -0.5247│ -0.4539│ -0.5587│ -0.5635│ -0.8522│
│每股净资产(元) │ 3.1150│ 3.0451│ 3.1136│ 3.0247│ 3.1214│ 2.8291│
│每股经营现金流量(元)│ 1.0448│ 0.5258│ 0.5397│ 1.9724│ 1.9366│ 0.8217│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.83│ 0.82│ 0.83│ 0.71│ 0.88│ 0.84│
│速动比率 │ 0.80│ 0.79│ 0.79│ 0.68│ 0.84│ 0.81│
│资产负债比率(%) │ 84.57│ 83.76│ 83.78│ 83.02│ 76.84│ 77.67│
│产权比率 │ 5.48│ 5.16│ 5.16│ 4.89│ 3.32│ 3.48│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.33│ 0.29│ 0.23│ 0.07│ 0.20│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.83│ 0.79│ 0.83│ 0.82│ 0.79│ 0.79│
│速动比率 │ 0.80│ 0.75│ 0.80│ 0.79│ 0.76│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 84.57│ 84.28│ 83.53│ 83.76│ 83.16│ 83.19│
│产权比率 │ 5.48│ 5.36│ 5.07│ 5.16│ 4.94│ 4.95│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.14│ 0.08│ 0.09│ 0.33│ 0.28│ 0.14│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.08│ 6.52│ 6.97│ 5.93│ 2.68│ 3.52│
│存货周转率 │ 20.55│ 27.79│ 30.61│ 30.12│ 24.99│ 30.01│
│流动资产周转率 │ 0.84│ 1.31│ 1.45│ 1.26│ 0.66│ 1.03│
│固定资产周转率 │ 1.23│ 2.12│ 2.37│ 1.82│ 1.10│ 1.04│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.34│ 0.34│ 0.29│ 0.16│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.08│ 2.63│ 1.35│ 6.52│ 5.03│ 3.15│
│存货周转率 │ 20.55│ 13.55│ 6.28│ 27.79│ 20.71│ 14.69│
│流动资产周转率 │ 0.84│ 0.56│ 0.28│ 1.31│ 0.95│ 0.65│
│固定资产周转率 │ 1.23│ 0.82│ 0.40│ 2.12│ 1.86│ 1.37│
│总资产周转率 │ 0.24│ 0.15│ 0.08│ 0.34│ 0.26│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.15│ 16.19│ 7.98│ -31.25│ -48.71│ -3.11│
│销售毛利率 │ -6.21│ 2.20│ 1.76│ -7.02│ -47.48│ 4.51│
│营业利润率 │ 2.56│ 9.66│ 5.58│ -20.92│ -88.57│ -3.30│
│销售净利率 │ 2.14│ 8.39│ 4.00│ -18.73│ -74.69│ -2.84│
│总资产净利率 │ 0.51│ 2.81│ 1.38│ -5.41│ -11.72│ -0.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.15│ 1.12│ 3.37│ 16.19│ 15.54│ 6.93│
│销售毛利率 │ -6.21│ -7.68│ -0.20│ 2.20│ 6.90│ 2.88│
│营业利润率 │ 2.56│ 1.37│ 8.80│ 9.66│ 12.79│ 8.27│
│销售净利率 │ 2.14│ 1.17│ 7.35│ 8.39│ 10.81│ 6.95│
│总资产净利率 │ 0.51│ 0.18│ 0.56│ 2.81│ 2.79│ 1.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.07│ 11.36│ 29.98│ 94.89│ -33.34│ -16.21│
│营业利润增长率 │ -79.61│ 92.83│ 134.68│ 53.97│ -1691.46│ -118.23│
│净利润增长率 │ -79.78│ 133.57│ 127.77│ 51.12│ -1653.77│ -117.91│
│净资产增长率 │ 2.99│ 15.14│ 8.76│ -23.81│ 12.00│ -8.47│
│总资产增长率 │ 8.37│ 15.03│ 13.86│ 3.91│ 7.95│ 40.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 2.07│ 3.29│ 2.80│ 11.36│ 11.25│ 12.41│
│营业利润增长率 │ -79.61│ -82.94│ 64.74│ 92.83│ 105.59│ 485.33│
│净利润增长率 │ -79.78│ -82.64│ 63.51│ 133.57│ 102.17│ 858.95│
│净资产增长率 │ 2.99│ 0.68│ 2.94│ 15.14│ 18.82│ 7.69│
│总资产增长率 │ 8.37│ 3.97│ 1.49│ 15.03│ 14.46│ 3.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │融资规模增加 │ 238553.66│ 181616.12│ 31.35│
│预付款项 │预付业务款项增加│ 37834.39│ 21653.02│ 74.73│
│应收票据 │银行承兑汇票到期│ 0.00│ 620.78│ -100.00│
│ │承兑 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到银行承兑│ 419.90│ 295.42│ 42.14│
│ │汇票 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税增加│ 80368.25│ 60674.35│ 32.46│
│在建工程 │购买飞机预付款增│ 184969.36│ 109945.80│ 68.24│
│ │加 │ │ │ │
│应付票据 │本期采购量增加且│ 136646.70│ 73172.39│ 86.75│
│ │采用承兑票据支付│ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上期计提│ 389.64│ 16893.92│ -97.69│
│ │的应付职工薪酬 │ │ │ │
│长期借款 │本期收到的长期借│ 435557.13│ 293472.92│ 48.41│
│ │款增加 │ │ │ │
│税金及附加 │城市维护建设税及│ 1681.50│ 871.17│ 93.02│
│ │附加同比增长 │ │ │ │
│研发费用 │本期研发项目增加│ 237.04│ 47.19│ 402.30│
│投资收益 │本期新增债务重组│ -213.92│ 20.78│ -1129.23│
│ │损失 │ │ │ │
│信用减值损失│计提的坏账损失增│ -601.12│ 2532.68│ -123.73│
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价准备计提│ -396.61│ -304.57│ -30.22│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│处置长期资产影响│ -162.27│ 344.47│ -147.11│
│营业外支出 │本期非流动资产报│ 209.55│ 151.00│ 38.77│
│ │废损失影响 │ │ │ │
│所得税费用 │本期税前利润同比│ 2928.40│ 11774.78│ -75.13│
│ │下降，相应递延所│ │ │ │
│ │得税费用下降影响│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 194747.52│ 181616.12│ 7.23│
│应收款项 │--- │ 157527.61│ 126157.42│ 24.87│
│存货 │--- │ 30393.46│ 28864.33│ 5.30│
│长期股权投资│--- │ 18.40│ 18.40│ 0.00│
│固定资产 │--- │ 465813.75│ 438893.63│ 6.13│
│在建工程 │购买飞机预付款增│ 165052.51│ 109945.80│ 50.12│
│ │加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 970220.64│ 1034149.65│ -6.18│
│短期借款 │短期借款增加 │ 399931.77│ 296945.17│ 34.68│
│合同负债 │--- │ 10441.15│ 11787.26│ -11.42│
│长期借款 │--- │ 334033.58│ 293472.92│ 13.82│
│租赁负债 │--- │ 726110.81│ 799376.13│ -9.17│
│应收款项融资│本期收到的银行承│ 1319.72│ 295.42│ 346.72│
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付业务款项增加│ 32637.79│ 21653.02│ 50.73│
│应付职工薪酬│本期支付上期应付│ 869.81│ 16893.92│ -94.85│
│ │的职工薪酬 │ │ │ │
│递延收益 │本期收到供应商信│ 6476.00│ 3462.97│ 87.01│
│ │用折扣增加 │ │ │ │
│其他非流动负│本期飞机资产引进│ 10920.75│ 15641.23│ -30.18│
│债 │，相关融资款于本│ │ │ │
│ │期支付 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 372856.67│ 360964.74│ 3.29│
│营业成本 │--- │ 401475.24│ 350565.42│ 14.52│
│销售费用 │--- │ 15001.62│ 14997.69│ 0.03│
│管理费用 │--- │ 14185.71│ 12692.45│ 11.77│
│财务费用 │汇兑收益影响 │ 16869.78│ 26311.17│ -35.88│
│所得税费用 │本期税前利润同比│ 1066.77│ 4974.54│ -78.56│
│ │下降，相应递延所│ │ │ │
│ │得税费用下降影响│ │ │ │
│研发投入 │--- │ 104.51│ 47.19│ 121.45│
│经营活动产生│购买商品、接受劳│ 67210.15│ 105032.67│ -36.01│
│的现金流量净│务支付的现金同比│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -105447.17│ 858.74│ -12379.35│
│的现金流量净│和其他长期资产支│ │ │ │
│额 │付的现金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│取得借款收到的现│ 69344.17│ -90708.85│ 176.45│
│的现金流量净│金较上年同期增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 31221.90│ 14911.64│ 109.38│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 238553.66│ 181616.12│ 165925.92│ 192038.88│ 178938.60│ 139069.64│
│存货 │ 31625.79│ 28864.33│ 23616.59│ 19360.52│ 17242.90│ 13955.42│
│应收票据及应收账款 │ 160880.25│ 126778.20│ 103515.49│ 89954.22│ 87049.10│ 112585.93│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 37834.39│ 21653.02│ 17247.45│ 18831.46│ 12897.79│ 13705.24│
│其他应收款 │ 222185.84│ 204272.17│ 176508.84│ 69791.60│ 104613.57│ 97999.14│
│流动资产合计 │ 771869.77│ 624156.11│ 518050.52│ 407644.54│ 412727.63│ 392674.01│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 18.48│ 18.40│ 67.63│ 182.44│ 28.29│ 38.00│
│固定资产净额 │ 510120.96│ 438893.63│ 263833.65│ 301175.58│ 265372.99│ 214118.78│
│在建工程 │ 184969.36│ 109945.80│ 109107.17│ 94448.28│ 120042.16│ 196518.71│
│无形资产 │ 8912.91│ 9482.70│ 10106.23│ 17792.07│ 18708.43│ 18184.37│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1808369.83│ 1756823.42│ 1551750.59│ 1410259.18│ 1336851.62│ 1228015.20│
│资产总计 │ 2580239.60│ 2380979.53│ 2069801.11│ 1817903.72│ 1749579.26│ 1620689.21│
│应付票据及应付账款 │ 224443.76│ 152367.89│ 73574.66│ 57072.42│ 54677.51│ 45464.33│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 15141.16│ 11787.26│ 15714.60│ 6619.49│ 3610.92│ 5935.18│
│流动负债 │ 928881.64│ 756808.43│ 627067.72│ 575195.81│ 470698.24│ 469438.96│
│长期借款 │ 435557.13│ 293472.92│ 193945.26│ 178310.60│ 154317.54│ 162955.01│
│长期应付款 │ 88520.62│ 100360.09│ 51778.53│ 38438.51│ 10679.89│ 11532.09│
│非流动负债 │ 1253180.44│ 1237547.47│ 1106938.98│ 933956.88│ 873632.03│ 789422.84│
│负债合计 │ 2182062.08│ 1994355.91│ 1734006.70│ 1509152.69│ 1344330.27│ 1258861.80│
│实收资本 │ 127824.16│ 127824.16│ 127824.16│ 127824.16│ 127824.16│ 101356.76│
│资本公积金 │ 322889.46│ 327586.60│ 326102.96│ 329556.32│ 329556.32│ 115063.51│
│盈余公积 │ 17184.14│ 17184.14│ 17184.14│ 17184.14│ 17184.14│ 17184.14│
│未分配利润 │ -58884.18│ -71420.07│ -134011.10│ -160808.40│ -64310.45│ 133105.61│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 398177.52│ 386623.63│ 335794.41│ 308751.03│ 405248.98│ 361827.41│
│股东权益合计 │ 398177.52│ 386623.63│ 335794.41│ 308751.03│ 405248.98│ 361827.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 238553.66│ 194747.52│ 219239.52│ 181616.12│ 247722.86│ 212465.59│
│存货 │ 31625.79│ 30393.46│ 29310.08│ 28864.33│ 27937.25│ 24109.11│
│应收票据及应收账款 │ 160880.25│ 157527.61│ 145410.64│ 126778.20│ 125318.97│ 126707.57│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 37834.39│ 32637.79│ 27782.01│ 21653.02│ 25584.07│ 21208.84│
│其他应收款 │ 222185.84│ 217814.12│ 183326.90│ 204272.17│ 188951.36│ 166457.31│
│流动资产合计 │ 771869.77│ 700982.17│ 660969.95│ 624156.11│ 686808.73│ 591292.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 18.48│ 18.40│ 18.40│ 18.40│ 89.09│ 88.01│
│固定资产净额 │ 510120.96│ 465813.75│ 462088.57│ 438893.63│ 353539.80│ 261438.40│
│在建工程 │ 184969.36│ 165052.51│ 128152.16│ 109945.80│ 68867.17│ 92596.08│
│无形资产 │ 8912.91│ 9081.97│ 9266.51│ 9482.70│ 9469.76│ 9836.53│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 1808369.83│ 1774500.87│ 1755499.24│ 1756823.42│ 1682210.54│ 1559649.74│
│资产总计 │ 2580239.60│ 2475483.04│ 2416469.20│ 2380979.53│ 2369019.27│ 2150941.93│
│应付票据及应付账款 │ 224443.76│ 174299.79│ 154332.73│ 152367.89│ 141169.67│ 103586.80│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 15141.16│ 10441.15│ 12384.99│ 11787.26│ 19514.05│ 13889.16│
│流动负债 │ 928881.64│ 888812.52│ 791979.93│ 756808.43│ 871272.36│ 751632.63│
│长期借款 │ 435557.13│ 334033.58│ 335473.06│ 293472.92│ 191868.59│ 168352.03│
│长期应付款 │ 88520.62│ 97214.33│ 100276.60│ 100360.09│ 62160.91│ 44432.55│
│非流动负债 │ 1253180.44│ 1197436.01│ 1226499.39│ 1237547.47│ 1098756.06│ 1037678.44│
│负债合计 │ 2182062.08│ 2086248.53│ 2018479.32│ 1994355.91│ 1970028.43│ 1789311.07│
│实收资本 │ 127824.16│ 127824.16│ 127824.16│ 127824.16│ 127824.16│ 127824.16│
│资本公积金 │ 322889.46│ 322128.80│ 327646.76│ 327586.60│ 327314.24│ 326861.52│
│盈余公积 │ 17184.14│ 17184.14│ 17184.14│ 17184.14│ 17184.14│ 17184.14│
│未分配利润 │ -58884.18│ -67066.53│ -58016.00│ -71420.07│ -72025.95│ -108933.21│
│少数股东权益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 398177.52│ 389234.50│ 397989.87│ 386623.63│ 398990.85│ 361630.86│
│股东权益合计 │ 398177.52│ 389234.50│ 397989.87│ 386623.63│ 398990.85│ 361630.86│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 585269.21│ 745612.13│ 669560.00│ 515126.50│ 264316.50│ 396502.38│
│营业总成本 │ 694275.11│ 840175.99│ 779810.10│ 665111.80│ 518894.72│ 465613.77│
│营业税金及附加 │ 1681.50│ 1468.97│ 1983.34│ 1631.90│ 1381.55│ 1322.78│
│销售费用 │ 23193.00│ 32762.78│ 29622.97│ 23945.61│ 17877.44│ 23978.06│
│财务费用 │ 26719.52│ 47400.18│ 63352.89│ 59259.94│ 83716.74│ 35178.16│
│管理费用 │ 20847.20│ 29297.32│ 25925.76│ 26709.11│ 24045.65│ 24356.19│
│资产减值损失 │ -396.61│ -694.96│ -176.15│ -1346.25│ ---│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -0.81│ 0.15│ 0.45│ -0.67│ -1.82│ ---│
│投资收益 │ -213.92│ -37.92│ 14810.94│ 136.83│ -550.28│ ---│
│营业利润 │ 14954.72│ 72061.72│ 37370.66│ -107757.07│ -234093.00│ -13067.17│
│营业外收入 │ 719.11│ 739.85│ 1185.07│ 537.25│ 230.95│ 890.47│
│营业外支出 │ 209.55│ 224.90│ 1393.79│ 2803.02│ 600.07│ 572.90│
│利润总额 │ 15464.29│ 72576.67│ 37161.94│ -110022.84│ -234462.11│ -12749.61│
│所得税 │ 2928.40│ 9985.63│ 10364.63│ -13524.89│ -37046.05│ -1492.97│
│净利润 │ 12535.89│ 62591.04│ 26797.30│ -96497.95│ -197416.06│ -11256.64│
│归属母公司净利润 │ 12535.89│ 62591.04│ 26797.30│ -96497.95│ -197416.06│ -11256.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 585269.21│ 372856.67│ 182365.45│ 745612.13│ 573380.25│ 360964.74│
│营业总成本 │ 694275.11│ 448742.12│ 206695.01│ 840175.99│ 616171.14│ 405233.65│
│营业税金及附加 │ 1681.50│ 1105.26│ 444.52│ 1468.97│ 871.17│ 619.73│
│销售费用 │ 23193.00│ 15001.62│ 7675.35│ 32762.78│ 23447.45│ 14997.69│
│财务费用 │ 26719.52│ 16869.78│ 8981.11│ 47400.18│ 38074.14│ 26311.17│
│管理费用 │ 20847.20│ 14185.71│ 6868.91│ 29297.32│ 19922.84│ 12692.45│
│资产减值损失 │ -396.61│ -396.61│ ---│ -694.96│ -304.57│ -304.57│
│公允价值变动净收益 │ -0.81│ -0.63│ -0.50│ 0.15│ -0.11│ -0.50│
│投资收益 │ -213.92│ ---│ ---│ -37.92│ 20.78│ 21.64│
│营业利润 │ 14954.72│ 5090.91│ 16044.63│ 72061.72│ 73330.36│ 29840.00│
│营业外收入 │ 719.11│ 439.39│ 221.95│ 739.85│ 580.58│ 263.40│
│营业外支出 │ 209.55│ 110.00│ 13.06│ 224.90│ 151.00│ 50.97│
│利润总额 │ 15464.29│ 5420.31│ 16253.52│ 72576.67│ 73759.94│ 30052.43│
│所得税 │ 2928.40│ 1066.77│ 2849.45│ 9985.63│ 11774.78│ 4974.54│
│净利润 │ 12535.89│ 4353.54│ 13404.07│ 62591.04│ 61985.16│ 25077.89│
│归属母公司净利润 │ 12535.89│ 4353.54│ 13404.07│ 62591.04│ 61985.16│ 25077.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 736087.41│ 895403.19│ 800543.65│ 644109.75│ 358157.54│ 486665.08│
│经营活动现金流出 │ 602538.83│ 643276.57│ 619580.64│ 511892.68│ 326496.77│ 395132.46│
│经营活动现金流量净额│ 133548.59│ 252126.62│ 180963.01│ 132217.07│ 31660.77│ 91532.63│
│投资活动现金流入 │ 25034.32│ 53000.72│ 38870.52│ 49.81│ 4508.54│ 135.13│
│投资活动现金流出 │ 206643.22│ 237243.31│ 29821.86│ 54152.14│ 35159.37│ 182425.69│
│投资活动现金流量净额│ -181608.90│ -184242.59│ 9048.66│ -54102.33│ -30650.83│ -182290.56│
│筹资活动现金流入 │ 690323.53│ 641813.88│ 410823.61│ 452604.47│ 561393.12│ 534540.63│
│筹资活动现金流出 │ 614549.75│ 746725.97│ 627591.81│ 526186.69│ 533984.23│ 455418.57│
│筹资活动现金流量净额│ 75773.78│ -104912.09│ -216768.21│ -73582.23│ 27408.89│ 79122.06│
│汇率变动对现金的影响│ 42.47│ -456.03│ 546.19│ 1114.60│ 2362.92│ -90.44│
│现金及等价物净增加额│ 27755.93│ -37484.09│ -26210.35│ 5647.11│ 30781.75│ -11726.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 736087.41│ 444570.42│ 251091.14│ 895403.19│ 701240.77│ 420334.02│
│经营活动现金流出 │ 602538.83│ 377360.27│ 182101.00│ 643276.57│ 453695.91│ 315301.35│
│经营活动现金流量净额│ 133548.59│ 67210.15│ 68990.13│ 252126.62│ 247544.86│ 105032.67│
│投资活动现金流入 │ 25034.32│ 17507.31│ 5704.73│ 53000.72│ 47449.59│ 35612.67│
│投资活动现金流出 │ 206643.22│ 122954.48│ 54913.49│ 237243.31│ 119382.50│ 34753.93│
│投资活动现金流量净额│ -181608.90│ -105447.17│ -49208.76│ -184242.59│ -71932.91│ 858.74│
│筹资活动现金流入 │ 690323.53│ 463763.02│ 221329.01│ 641813.88│ 393536.57│ 239592.21│
│筹资活动现金流出 │ 614549.75│ 394418.85│ 184529.98│ 746725.97│ 540310.15│ 330301.06│
│筹资活动现金流量净额│ 75773.78│ 69344.17│ 36799.03│ -104912.09│ -146773.58│ -90708.85│
│汇率变动对现金的影响│ 42.47│ 114.75│ 51.52│ -456.03│ -372.08│ -270.91│
│现金及等价物净增加额│ 27755.93│ 31221.90│ 56631.93│ -37484.09│ 28466.29│ 14911.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 177391.99│ 23.79│ 8197.68│ 13.10│
│二季报 │ 183572.74│ 24.62│ 16880.21│ 26.97│
│三季报 │ 212415.51│ 28.49│ 36907.27│ 58.97│
│四季报 │ 172231.89│ 23.10│ 605.88│ 0.97│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 161583.02│ 24.13│ 2466.85│ 9.21│
│二季报 │ 159526.05│ 23.83│ 148.28│ 0.55│
│三季报 │ 194290.87│ 29.02│ 28044.96│ 104.66│
│四季报 │ 154160.06│ 23.02│ -3862.79│ -14.41│
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