财务分析☆ ◇002929 润建股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 4532.04│ 3791.62│ 24656.52│ 43852.61│ 42413.04│ 35298.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 24656.52│ 43852.61│ 42418.41│ 35298.38│
│净利润增长率(%) │ 604.12│ -84.62│ -43.77│ 3.38│ 20.16│ 47.88│
│扣非净利润(万) │ 3635.27│ 6483.93│ 23107.26│ 42723.74│ 41036.86│ 33210.20│
│营业总收(未调整:万) │ 570810.27│ 1034891.05│ 919872.70│ 882581.47│ 815934.81│ 660232.83│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 919872.70│ 882581.47│ 815934.81│ 660232.83│
│总营收同比增长率(%) │ -21.49│ 12.50│ 4.23│ 8.17│ 23.58│ 57.47│
│加权净资产收益率(%) │ 0.72│ 0.60│ 4.06│ 8.94│ 10.55│ 10.41│
│资产负债比率(%) │ 72.87│ 69.37│ 64.71│ 59.76│ 64.96│ 61.23│
│净利润现金含量(%) │ -8796.88│ 758.57│ 107.88│ 43.98│ 103.36│ 109.07│
│基本每股收益(元) │ 0.1600│ 0.1400│ 0.8900│ 1.7900│ 1.8300│ 1.5400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1269│ 0.2300│ 0.8300│ 1.7400│ 1.7700│ 1.4500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1583│ 0.1335│ 0.8749│ 1.5679│ 1.8281│ 1.5432│
│每股资本公积金(元) │ 11.9148│ 11.4749│ 11.0710│ 10.9933│ 7.5979│ 7.2799│
│每股未分配利润(元) │ 8.6600│ 8.6434│ 8.7089│ 8.1446│ 8.4245│ 6.8912│
│每股净资产(元) │ 22.0169│ 22.1746│ 21.8857│ 21.0733│ 18.0829│ 16.1082│
│每股经营现金流量(元)│ -13.9214│ 1.0124│ 0.9438│ 0.6896│ 1.8894│ 1.6832│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 4532.04│ 2678.74│ 1260.19│ 3791.62│ 643.65│ 3923.24│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 643.65│ 3923.24│
│净利润增长率(%) │ 604.12│ -31.72│ -81.82│ -84.62│ -97.78│ -83.37│
│扣非净利润(万) │ 3635.27│ 1999.18│ 825.32│ 6483.93│ 4407.60│ 3215.61│
│营业总收(未调整:万) │ 570810.27│ 375559.50│ 182016.77│ 1034891.05│ 727093.17│ 486672.45│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 727093.17│ 486672.45│
│总营收同比增长率(%) │ -21.49│ -22.83│ -23.49│ 12.50│ 11.04│ 10.02│
│加权净资产收益率(%) │ 0.72│ 0.42│ 0.20│ 0.60│ 0.10│ 0.63│
│资产负债比率(%) │ 72.87│ 71.55│ 70.96│ 69.37│ 70.60│ 69.23│
│净利润现金含量(%) │ -8796.88│ -10735.98│ -5992.83│ 758.57│ -31323.76│ -6440.74│
│基本每股收益(元) │ 0.1600│ 0.1000│ 0.0500│ 0.1400│ 0.0200│ 0.1400│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1269│ 0.1000│ 0.0291│ 0.2300│ 0.1552│ 0.1200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1583│ 0.0936│ 0.0444│ 0.1335│ 0.0227│ 0.1381│
│每股资本公积金(元) │ 11.9148│ 12.0758│ 11.6009│ 11.4749│ 11.2139│ 11.1924│
│每股未分配利润(元) │ 8.6600│ 8.6579│ 8.6877│ 8.6434│ 8.5326│ 8.7780│
│每股净资产(元) │ 22.0169│ 22.8229│ 22.3156│ 22.1746│ 22.2487│ 22.0848│
│每股经营现金流量(元)│ -13.9214│ -10.0454│ -2.6584│ 1.0124│ -7.0970│ -8.8948│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.04│ 1.05│ 1.22│ 1.24│ 1.39│ 1.54│
│速动比率 │ 0.91│ 0.92│ 1.04│ 1.05│ 1.21│ 1.32│
│资产负债比率(%) │ 72.87│ 69.37│ 64.71│ 59.76│ 64.96│ 61.23│
│产权比率 │ 2.67│ 2.26│ 1.84│ 1.51│ 1.91│ 1.63│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.25│ 0.02│ 0.02│ 0.02│ 0.06│ 0.07│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.04│ 1.05│ 1.02│ 1.05│ 1.11│ 1.17│
│速动比率 │ 0.91│ 0.92│ 0.89│ 0.92│ 0.96│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 72.87│ 71.55│ 70.96│ 69.37│ 70.60│ 69.23│
│产权比率 │ 2.67│ 2.49│ 2.43│ 2.26│ 2.40│ 2.25│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.25│ -0.18│ -0.05│ 0.02│ -0.14│ -0.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.90│ 1.72│ 1.61│ 1.80│ 2.21│ 3.06│
│存货周转率 │ 2.48│ 4.81│ 4.24│ 4.76│ 5.38│ 5.06│
│流动资产周转率 │ 0.36│ 0.74│ 0.76│ 0.84│ 0.91│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 5.57│ 9.56│ 9.63│ 15.00│ 27.84│ 35.27│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.54│ 0.57│ 0.64│ 0.71│ 0.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.90│ 0.65│ 0.31│ 1.72│ 1.11│ 0.75│
│存货周转率 │ 2.48│ 1.66│ 0.81│ 4.81│ 3.02│ 1.85│
│流动资产周转率 │ 0.36│ 0.24│ 0.12│ 0.74│ 0.49│ 0.33│
│固定资产周转率 │ 5.57│ 3.70│ 1.79│ 9.56│ 6.46│ 4.39│
│总资产周转率 │ 0.26│ 0.17│ 0.09│ 0.54│ 0.37│ 0.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.72│ 0.60│ 4.00│ 7.44│ 9.77│ 9.22│
│销售毛利率 │ 14.89│ 12.23│ 15.67│ 17.92│ 19.09│ 20.20│
│营业利润率 │ -0.87│ -0.23│ 2.60│ 5.36│ 6.16│ 6.27│
│销售净利率 │ 0.10│ -0.32│ 2.18│ 4.53│ 4.95│ 5.24│
│总资产净利率 │ 0.03│ -0.18│ 1.24│ 2.90│ 3.53│ 4.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.72│ 0.41│ 0.20│ 0.60│ 0.10│ 0.63│
│销售毛利率 │ 14.89│ 13.54│ 14.60│ 12.23│ 13.51│ 13.48│
│营业利润率 │ -0.87│ 0.13│ 1.59│ -0.23│ -0.10│ 0.66│
│销售净利率 │ 0.10│ 0.13│ 0.49│ -0.32│ -0.45│ 0.35│
│总资产净利率 │ 0.03│ 0.02│ 0.04│ -0.18│ -0.17│ 0.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -21.49│ 12.50│ 4.23│ 8.17│ 23.58│ 57.47│
│营业利润增长率 │ -583.60│ -109.89│ -49.46│ -5.82│ 21.27│ 55.41│
│净利润增长率 │ 604.12│ -84.62│ -43.77│ 3.38│ 20.16│ 47.88│
│净资产增长率 │ 0.09│ 2.13│ 4.65│ 35.83│ 13.35│ 18.47│
│总资产增长率 │ 12.84│ 16.61│ 18.32│ 16.69│ 25.09│ 46.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -21.49│ -22.83│ -23.49│ 12.50│ 11.04│ 10.02│
│营业利润增长率 │ -583.60│ -85.02│ -63.63│ -109.89│ -102.55│ -86.14│
│净利润增长率 │ 604.12│ -31.72│ -81.82│ -84.62│ -97.78│ -83.37│
│净资产增长率 │ 0.09│ 3.72│ 0.64│ 2.13│ 2.47│ 1.72│
│总资产增长率 │ 12.84│ 10.77│ 6.11│ 16.61│ 22.35│ 16.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│经营活动产生│算力、能源等新业│ -398678.17│ -201614.73│ -97.74│
│的现金流量净│务板块投入增加，│ │ │ │
│额 │客户回款集中在下│ │ │ │
│ │半年 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期理财产品到│ -33303.11│ -145625.42│ 77.13│
│的现金流量净│期 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期增加银行贷│ 500460.22│ 326120.15│ 53.46│
│的现金流量净│款以满足经营需求│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│预付款项 │报告期预付算力及│ 229800.02│ 38672.73│ 494.22│
│ │能源相关业务采购│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期购买理财产│ 57876.99│ 43269.37│ 33.76│
│ │品 │ │ │ │
│其他非流动金│报告期新增信托理│ 5462.18│ ---│ ---│
│融资产 │财产品 │ │ │ │
│短期借款 │公司增加银行贷款│ 682629.56│ 386233.68│ 76.74│
│ │以满足经营需求 │ │ │ │
│合同负债 │部分项目预收款未│ 67918.91│ 22759.90│ 198.41│
│ │达到收入确认条件│ │ │ │
│ │，尚未结转至营业│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│长期借款 │公司增加银行贷款│ 19826.75│ 12974.38│ 52.81│
│ │以满足经营需求 │ │ │ │
│应付票据 │报告期为快速推进│ 313372.51│ 527361.58│ -40.58│
│ │项目实施，与供应│ │ │ │
│ │商结算应付款 │ │ │ │
│财务费用 │报告期增加银行贷│ 5532.34│ 3382.75│ 63.55│
│ │款以满足经营需求│ │ │ │
│ │，贷款利息增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期股权激励行│ -5272.98│ 1874.30│ -381.33│
│ │权，纳税调减 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期基于谨慎性│ -559.43│ -11857.77│ 95.28│
│ │原则计提的存货跌│ │ │ │
│ │价准备及合同资产│ │ │ │
│ │减值损失 │ │ │ │
│资产处置损益│报告期固定资产处│ -680.51│ -1737.69│ 60.84│
│ │置损失 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │报告期客户回款增│ 296539.49│ 250555.24│ 18.35│
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期客户回款增│ 564664.02│ 596691.02│ -5.37│
│ │加 │ │ │ │
│合同资产 │报告期已完工未结│ 117192.03│ 116411.39│ 0.67│
│ │算项目 │ │ │ │
│存货 │公司算力业务储备│ 205192.03│ 185371.71│ 10.69│
│ │增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 23252.77│ 23642.54│ -1.65│
│长期股权投资│报告期增加能源及│ 11956.05│ 10718.84│ 11.54│
│ │算力子公司投资 │ │ │ │
│固定资产 │五象云谷云计算中│ 100139.92│ 102999.42│ -2.78│
│ │心折旧计提 │ │ │ │
│在建工程 │公司建设五象云谷│ 10502.37│ 9554.59│ 9.92│
│ │云计算中心及算力│ │ │ │
│ │业务持续投入 │ │ │ │
│使用权资产 │公司租赁房屋及车│ 7008.12│ 7551.07│ -7.19│
│ │辆减少 │ │ │ │
│短期借款 │公司增加银行贷款│ 612850.64│ 386233.68│ 58.67│
│ │以满足经营需求 │ │ │ │
│合同负债 │部分项目预收款未│ 47558.13│ 22759.90│ 108.96│
│ │达到收入确认条件│ │ │ │
│ │，尚未结转至营业│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│长期借款 │公司报告期偿还银│ 5141.63│ 12974.38│ -60.37│
│ │行贷款 │ │ │ │
│租赁负债 │公司租赁房屋及车│ 4897.46│ 5305.04│ -7.68│
│ │辆减少 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期理财产品到│ 81375.83│ 112192.75│ -27.47│
│非流动资产 │期 │ │ │ │
│其他非流动资│报告期购买理财产│ 422667.77│ 393380.56│ 7.45│
│产 │品 │ │ │ │
│应付票据 │报告期为快速推进│ 365090.20│ 527361.58│ -30.77│
│ │项目实施，与供应│ │ │ │
│ │商结算应付款 │ │ │ │
│应付账款 │报告期为快速推进│ 284022.59│ 339347.14│ -16.30│
│ │项目实施，与供应│ │ │ │
│ │商结算应付款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│报告期发放2025年│ 7184.12│ 10244.53│ -29.87│
│ │度奖金 │ │ │ │
│预付款项 │报告期预付算力及│ 243978.72│ 38672.73│ 530.88│
│ │能源相关业务采购│ │ │ │
│ │款 │ │ │ │
│其他非流动金│报告期新增信托理│ 5479.35│ 0.00│ ---│
│融资产 │财产品 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期公司发行债│ 157735.02│ 6411.72│ 2360.11│
│ │券以满足经营需求│ │ │ │
│营业收入 │报告期数字网络业│ 375559.50│ 486672.45│ -22.83│
│ │务进行聚焦；能源│ │ │ │
│ │网络业务上半年开│ │ │ │
│ │展时间较晚，暂未│ │ │ │
│ │确认收入 │ │ │ │
│营业成本 │营业收入减少对应│ 324692.48│ 421080.20│ -22.89│
│ │成本投入减少 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 15632.69│ 14651.10│ 6.70│
│管理费用 │报告期中介服务费│ 13335.21│ 11580.82│ 15.15│
│ │及相关配套费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期增加银行贷│ 2774.81│ 1979.27│ 40.19│
│ │款以满足经营需求│ │ │ │
│ │，贷款利息及汇兑│ │ │ │
│ │损益增加 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期股权激励行│ -79.09│ 1097.25│ -107.21│
│ │权，纳税调减 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 16916.01│ 17096.15│ -1.05│
│经营活动产生│算力、能源等新业│ -287589.01│ -252685.88│ -13.81│
│的现金流量净│务板块投入，客户│ │ │ │
│额 │回款集中在下半年│ │ │ │
│投资活动产生│报告期理财产品到│ -14746.83│ -71760.52│ 79.45│
│的现金流量净│期 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期发行公司债│ 438932.62│ 266939.62│ 64.43│
│的现金流量净│券以满足经营需求│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│报告期算力、能源│ 136436.44│ -57503.71│ 337.27│
│价物净增加额│等新业务板块投入│ │ │ │
│ │，增加公司债券、│ │ │ │
│ │银行贷款 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 227187.23│ 250555.24│ 198798.95│ 191942.29│ 191581.53│ 246067.80│
│存货 │ 207019.07│ 185371.71│ 192076.10│ 173968.17│ 130409.24│ 114888.30│
│应收票据及应收账款 │ 681422.41│ 639361.18│ 633331.27│ 543243.24│ 442583.77│ 301176.70│
│合同资产 │ 116539.18│ 116411.39│ 111005.17│ 95909.80│ 74572.13│ 62817.44│
│预付款项 │ 229800.02│ 38672.73│ 19132.67│ 15954.09│ 11668.19│ 12696.90│
│其他应收款 │ 77943.07│ 61294.51│ 43073.37│ 27763.83│ 23349.80│ 13126.02│
│流动资产合计 │ 1682115.75│ 1449573.23│ 1331412.67│ 1095124.17│ 996737.70│ 800370.11│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11763.28│ 10718.84│ 9936.61│ 10270.79│ 6208.34│ 5338.73│
│固定资产净额 │ 101885.77│ 102999.42│ 113413.01│ 77638.66│ 40026.70│ 18583.97│
│在建工程 │ 11185.67│ 9554.59│ 28671.81│ 43697.02│ 61870.06│ 43814.52│
│无形资产 │ 11250.90│ 11448.76│ 10410.01│ 6949.91│ 9203.19│ 5208.77│
│商誉 │ 10890.26│ 11675.28│ 14187.27│ 15913.32│ 18000.13│ 16586.55│
│非流动资产合计 │ 630338.08│ 599823.18│ 426058.47│ 390204.84│ 276158.01│ 217195.95│
│资产总计 │ 2312453.82│ 2049396.41│ 1757471.15│ 1485329.02│ 1272895.71│ 1017566.07│
│应付票据及应付账款 │ 591192.30│ 866708.72│ 690254.90│ 568684.28│ 467697.39│ 339507.82│
│预收款项 │ 0.20│ 1.80│ 3.30│ 2.52│ 2.77│ ---│
│合同负债 │ 67918.91│ 22759.90│ 41052.74│ 34536.05│ 24200.29│ 35370.92│
│流动负债 │ 1614227.61│ 1374284.00│ 1091730.48│ 880793.57│ 718582.73│ 519244.23│
│长期借款 │ 19826.75│ 12974.38│ 4681.75│ 2600.00│ 1002.23│ 6.57│
│长期应付款 │ 18239.42│ 24715.72│ 33657.90│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 70782.77│ 47280.37│ 45603.35│ 6785.56│ 108261.41│ 103803.91│
│负债合计 │ 1685010.38│ 1421564.36│ 1137333.82│ 887579.13│ 826844.13│ 623048.14│
│实收资本 │ 28634.43│ 28408.31│ 28183.11│ 27969.70│ 23201.22│ 22872.88│
│资本公积金 │ 341212.51│ 325982.62│ 312015.33│ 307480.70│ 176280.01│ 166512.05│
│盈余公积 │ 18350.38│ 18350.38│ 18350.38│ 18350.38│ 12621.25│ 12621.25│
│未分配利润 │ 248002.38│ 245543.51│ 245444.97│ 227803.36│ 195459.03│ 157620.97│
│少数股东权益 │ -3071.24│ -2110.21│ 3330.72│ 8336.45│ 12136.20│ 11704.88│
│归属母公司权益 │ 630514.68│ 629942.26│ 616806.60│ 589413.44│ 433915.38│ 382813.05│
│股东权益合计 │ 627443.45│ 627832.05│ 620137.33│ 597749.88│ 446051.58│ 394517.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 227187.23│ 296539.49│ 308448.13│ 250555.24│ 164829.71│ 128080.27│
│存货 │ 207019.07│ 205192.03│ 199246.49│ 185371.71│ 224409.57│ 263945.61│
│应收票据及应收账款 │ 681422.41│ 571759.15│ 599785.16│ 639361.18│ 794825.06│ 745943.11│
│合同资产 │ 116539.18│ 117192.03│ 107670.88│ 116411.39│ 138921.01│ 117377.58│
│预付款项 │ 229800.02│ 243978.72│ 130723.76│ 38672.73│ 30143.68│ 64582.92│
│其他应收款 │ 77943.07│ 68267.57│ 70073.85│ 61294.51│ 86492.63│ 82991.60│
│流动资产合计 │ 1682115.75│ 1641326.17│ 1534141.13│ 1449573.23│ 1630402.61│ 1584418.15│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 11763.28│ 11956.05│ 16243.93│ 10718.84│ 12273.79│ 9792.89│
│固定资产净额 │ 101885.77│ 100139.92│ 100181.24│ 102999.42│ 111720.78│ 108220.70│
│在建工程 │ 11185.67│ 10502.37│ 10414.20│ 9554.59│ 13070.16│ 32235.79│
│无形资产 │ 11250.90│ 11502.28│ 11380.60│ 11448.76│ 11978.57│ 11274.54│
│商誉 │ 10890.26│ 10890.26│ 11675.28│ 11675.28│ 14204.46│ 14187.27│
│非流动资产合计 │ 630338.08│ 628696.90│ 640543.14│ 599823.18│ 519820.42│ 458781.92│
│资产总计 │ 2312453.82│ 2270023.08│ 2174684.26│ 2049396.41│ 2150223.02│ 2043200.06│
│应付票据及应付账款 │ 591192.30│ 649112.79│ 781219.69│ 866708.72│ 735276.91│ 670125.44│
│预收款项 │ 0.20│ 0.20│ 0.20│ 1.80│ 1.80│ 13.93│
│合同负债 │ 67918.91│ 47558.13│ 50005.85│ 22759.90│ 43864.46│ 63474.29│
│流动负债 │ 1614227.61│ 1566099.01│ 1506813.63│ 1374284.00│ 1464626.18│ 1359639.07│
│长期借款 │ 19826.75│ 5141.63│ 4304.00│ 12974.38│ 14851.25│ 14683.63│
│长期应付款 │ 18239.42│ 20399.62│ 22558.85│ 24715.72│ 26944.81│ 29099.27│
│非流动负债 │ 70782.77│ 58089.37│ 36305.16│ 47280.37│ 53393.63│ 54958.51│
│负债合计 │ 1685010.38│ 1624188.38│ 1543118.79│ 1421564.36│ 1518019.81│ 1414597.58│
│实收资本 │ 28634.43│ 28629.07│ 28408.31│ 28408.31│ 28408.31│ 28408.31│
│资本公积金 │ 341212.51│ 345719.08│ 329561.06│ 325982.62│ 318567.72│ 317958.46│
│盈余公积 │ 18350.38│ 18350.38│ 18350.38│ 18350.38│ 18350.38│ 18350.38│
│未分配利润 │ 248002.38│ 247867.34│ 246803.69│ 245543.51│ 242395.54│ 249368.21│
│少数股东权益 │ -3071.24│ -7564.50│ -2383.03│ -2110.21│ 155.61│ 1210.85│
│归属母公司权益 │ 630514.68│ 653399.20│ 633948.51│ 629942.26│ 632047.61│ 627391.63│
│股东权益合计 │ 627443.45│ 645834.70│ 631565.47│ 627832.05│ 632203.21│ 628602.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 570810.27│ 1034891.05│ 919872.70│ 882581.47│ 815934.81│ 660232.83│
│营业总成本 │ 564790.54│ 1020595.69│ 865544.28│ 816704.21│ 750487.98│ 607960.52│
│营业税金及附加 │ 2278.77│ 2524.49│ 2235.54│ 1875.37│ 1312.26│ 2206.26│
│销售费用 │ 24003.12│ 37421.14│ 24580.73│ 27411.41│ 28125.38│ 26156.07│
│财务费用 │ 5532.34│ 6845.89│ 4580.52│ 3660.78│ 5263.13│ 1725.83│
│管理费用 │ 21047.58│ 29945.32│ 25186.92│ 26037.84│ 27373.64│ 23438.93│
│资产减值损失 │ -559.43│ -15351.17│ -11150.98│ -4062.02│ -3141.93│ -214.06│
│公允价值变动净收益 │ 12.51│ 61.42│ -21.00│ -2.08│ -54.20│ 288.33│
│投资收益 │ -1553.46│ -295.12│ -872.67│ -1503.84│ 611.65│ 339.80│
│营业利润 │ -4958.72│ -2364.32│ 23911.26│ 47307.49│ 50231.42│ 41421.42│
│营业外收入 │ 731.46│ 122.36│ 92.30│ 33.66│ 379.94│ 424.97│
│营业外支出 │ 484.92│ 872.73│ 844.57│ 474.92│ 265.63│ 646.28│
│利润总额 │ -4712.17│ -3114.69│ 23159.00│ 46866.23│ 50345.73│ 41200.11│
│所得税 │ -5272.98│ 230.67│ 3077.26│ 6888.55│ 9946.46│ 6580.54│
│净利润 │ 560.81│ -3345.36│ 20081.74│ 39977.68│ 40399.27│ 34619.57│
│归属母公司净利润 │ 4532.04│ 3791.62│ 24656.52│ 43852.61│ 42413.04│ 35298.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 570810.27│ 375559.50│ 182016.77│ 1034891.05│ 727093.17│ 486672.45│
│营业总成本 │ 564790.54│ 374962.16│ 180191.07│ 1020595.69│ 704340.15│ 467409.00│
│营业税金及附加 │ 2278.77│ 1610.97│ 1168.92│ 2524.49│ 1685.75│ 1021.47│
│销售费用 │ 24003.12│ 15632.69│ 8407.85│ 37421.14│ 25097.02│ 14651.10│
│财务费用 │ 5532.34│ 2774.81│ 1316.20│ 6845.89│ 3382.75│ 1979.27│
│管理费用 │ 21047.58│ 13335.21│ 6592.23│ 29945.32│ 19178.36│ 11580.82│
│资产减值损失 │ -559.43│ -1476.79│ -276.32│ -15351.17│ -11857.77│ -6581.61│
│公允价值变动净收益 │ 12.51│ 24.78│ -3.04│ 61.42│ 151.77│ 54.90│
│投资收益 │ -1553.46│ -1502.23│ -475.04│ -295.12│ -653.10│ -336.48│
│营业利润 │ -4958.72│ 483.38│ 2897.90│ -2364.32│ -725.38│ 3225.97│
│营业外收入 │ 731.46│ 5.19│ 5.88│ 122.36│ 32.69│ 31.63│
│营业外支出 │ 484.92│ 79.64│ 79.94│ 872.73│ 675.59│ 458.41│
│利润总额 │ -4712.17│ 408.93│ 2823.83│ -3114.69│ -1368.28│ 2799.19│
│所得税 │ -5272.98│ -79.09│ 1925.15│ 230.67│ 1874.30│ 1097.25│
│净利润 │ 560.81│ 488.02│ 898.68│ -3345.36│ -3242.58│ 1701.94│
│归属母公司净利润 │ 4532.04│ 2678.74│ 1260.19│ 3791.62│ 643.65│ 3923.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1100041.40│ 1780224.14│ 1079047.55│ 859205.48│ 803737.77│ 650481.49│
│经营活动现金流出 │ 1498719.56│ 1751462.26│ 1052449.22│ 839917.42│ 759900.78│ 611981.48│
│经营活动现金流量净额│ -398678.17│ 28761.88│ 26598.33│ 19288.06│ 43836.99│ 38500.01│
│投资活动现金流入 │ 115796.12│ 156384.88│ 59650.14│ 151161.93│ 80428.77│ 17174.50│
│投资活动现金流出 │ 149099.23│ 356094.67│ 183187.53│ 186499.98│ 202949.29│ 92970.24│
│投资活动现金流量净额│ -33303.11│ -199709.79│ -123537.39│ -35338.05│ -122520.52│ -75795.73│
│筹资活动现金流入 │ 987167.20│ 651678.41│ 458201.01│ 332671.73│ 260757.25│ 124223.67│
│筹资活动现金流出 │ 486706.98│ 510137.91│ 365926.51│ 313782.97│ 216913.92│ 56143.03│
│筹资活动现金流量净额│ 500460.22│ 141540.50│ 92274.50│ 18888.76│ 43843.33│ 68080.64│
│汇率变动对现金的影响│ -215.26│ -65.05│ 56.57│ 84.40│ 143.55│ -15.34│
│现金及等价物净增加额│ 68263.69│ -29472.48│ -4607.99│ 2923.18│ -34696.65│ 30769.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1100041.40│ 820047.73│ 477983.18│ 1780224.14│ 1124888.44│ 698293.98│
│经营活动现金流出 │ 1498719.56│ 1107636.74│ 553503.95│ 1751462.26│ 1326503.17│ 950979.86│
│经营活动现金流量净额│ -398678.17│ -287589.01│ -75520.77│ 28761.88│ -201614.73│ -252685.88│
│投资活动现金流入 │ 115796.12│ 88529.47│ 76428.42│ 156384.88│ 54546.08│ 28072.87│
│投资活动现金流出 │ 149099.23│ 103276.29│ 78505.94│ 356094.67│ 200171.50│ 99833.39│
│投资活动现金流量净额│ -33303.11│ -14746.83│ -2077.51│ -199709.79│ -145625.42│ -71760.52│
│筹资活动现金流入 │ 987167.20│ 778747.49│ 404139.29│ 651678.41│ 572276.07│ 490270.81│
│筹资活动现金流出 │ 486706.98│ 339814.87│ 185074.36│ 510137.91│ 246155.91│ 223331.20│
│筹资活动现金流量净额│ 500460.22│ 438932.62│ 219064.93│ 141540.50│ 326120.15│ 266939.62│
│汇率变动对现金的影响│ -215.26│ -160.34│ -39.49│ -65.05│ -62.35│ 3.06│
│现金及等价物净增加额│ 68263.69│ 136436.44│ 141427.16│ -29472.48│ -21182.35│ -57503.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 237897.22│ 22.99│ 6932.79│ 182.85│
│二季报 │ 248775.23│ 24.04│ -3009.55│ -79.37│
│三季报 │ 240420.73│ 23.23│ -3279.60│ -86.50│
│四季报 │ 307797.88│ 29.74│ 3147.97│ 83.02│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 213856.59│ 23.25│ 12747.76│ 51.70│
│二季报 │ 228510.23│ 24.84│ 10843.56│ 43.98│
│三季报 │ 212422.53│ 23.09│ 5377.92│ 21.81│
│四季报 │ 265083.35│ 28.82│ -4312.72│ -17.49│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|