财务分析☆ ◇002938 鹏鼎控股 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 244799.49│ 373784.35│ 362035.14│ 328695.32│ 501153.66│ 331727.42│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 362035.14│ 328695.32│ 501153.66│ 331727.42│
│净利润增长率(%) │ 1.68│ 3.25│ 10.14│ -34.41│ 51.07│ 16.75│
│扣非净利润(万) │ 210426.18│ 353435.93│ 353137.54│ 317010.19│ 488407.79│ 310451.77│
│营业总收(未调整:万) │ 2918685.92│ 3914700.94│ 3514038.45│ 3206604.78│ 3621097.14│ 3331484.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 3514038.45│ 3206604.78│ 3621097.14│ 3331484.92│
│总营收同比增长率(%) │ 8.68│ 11.40│ 9.59│ -11.45│ 8.69│ 11.60│
│加权净资产收益率(%) │ 7.08│ 11.42│ 11.73│ 11.38│ 19.37│ 14.68│
│资产负债比率(%) │ 37.89│ 28.86│ 27.44│ 29.81│ 28.00│ 33.00│
│净利润现金含量(%) │ 233.16│ 194.92│ 195.63│ 242.43│ 218.63│ 129.50│
│基本每股收益(元) │ 1.0600│ 1.6100│ 1.5600│ 1.4200│ 2.1600│ 1.4300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.9080│ 1.5200│ 1.5200│ 1.3700│ 2.1000│ 1.3400│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.0563│ 1.6125│ 1.5615│ 1.4165│ 2.1591│ 1.4290│
│每股资本公积金(元) │ 5.5446│ 5.5104│ 5.4798│ 5.4741│ 5.4700│ 5.4356│
│每股未分配利润(元) │ 7.6283│ 7.5170│ 6.8832│ 5.8149│ 5.1168│ 3.5834│
│每股净资产(元) │ 15.1207│ 14.7266│ 13.8490│ 12.7781│ 12.0357│ 10.2577│
│每股经营现金流量(元)│ 2.4629│ 3.1431│ 3.0547│ 3.4341│ 4.7204│ 1.8505│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 244799.49│ 128369.14│ 46273.96│ 373784.35│ 240756.08│ 123302.39│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 240756.08│ 123302.39│
│净利润增长率(%) │ 1.68│ 4.11│ -5.21│ 3.25│ 21.95│ 57.22│
│扣非净利润(万) │ 210426.18│ 89227.72│ 32569.33│ 353435.93│ 224472.15│ 114850.87│
│营业总收(未调整:万) │ 2918685.92│ 1721717.15│ 798586.14│ 3914700.94│ 2685543.32│ 1637529.16│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2685543.32│ 1637529.16│
│总营收同比增长率(%) │ 8.68│ 5.14│ -1.25│ 11.40│ 14.34│ 24.75│
│加权净资产收益率(%) │ 7.08│ 3.71│ 1.35│ 11.42│ 7.47│ 3.76│
│资产负债比率(%) │ 37.89│ 35.34│ 30.36│ 28.86│ 31.42│ 29.24│
│净利润现金含量(%) │ 233.16│ 247.99│ 669.19│ 194.92│ 176.88│ 346.87│
│基本每股收益(元) │ 1.0600│ 0.5600│ 0.2000│ 1.6100│ 1.0400│ 0.5300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.9080│ 0.3900│ 0.1405│ 1.5200│ 0.9684│ 0.5000│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.0563│ 0.5539│ 0.1996│ 1.6125│ 1.0386│ 0.5319│
│每股资本公积金(元) │ 5.5446│ 5.5478│ 5.5132│ 5.5104│ 5.5006│ 5.4930│
│每股未分配利润(元) │ 7.6283│ 7.0997│ 7.7438│ 7.5170│ 6.9261│ 6.4166│
│每股净资产(元) │ 15.1207│ 14.8362│ 14.9478│ 14.7266│ 14.0919│ 13.4741│
│每股经营现金流量(元)│ 2.4629│ 1.3736│ 1.3359│ 3.1431│ 1.8371│ 1.8451│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.26│ 1.83│ 2.11│ 1.75│ 1.85│ 1.46│
│速动比率 │ 0.92│ 1.53│ 1.81│ 1.49│ 1.51│ 1.12│
│资产负债比率(%) │ 37.89│ 28.86│ 27.44│ 29.81│ 28.00│ 33.00│
│产权比率 │ 0.63│ 0.41│ 0.38│ 0.43│ 0.39│ 0.49│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.31│ 0.58│ 0.63│ 0.67│ 1.10│ 0.39│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.26│ 1.39│ 1.72│ 1.83│ 1.69│ 1.76│
│速动比率 │ 0.92│ 1.07│ 1.39│ 1.53│ 1.36│ 1.47│
│资产负债比率(%) │ 37.89│ 35.34│ 30.36│ 28.86│ 31.42│ 29.24│
│产权比率 │ 0.63│ 0.56│ 0.44│ 0.41│ 0.46│ 0.42│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.31│ 0.20│ 0.23│ 0.58│ 0.31│ 0.36│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.20│ 6.61│ 5.88│ 5.15│ 5.09│ 4.40│
│存货周转率 │ 4.38│ 8.58│ 8.69│ 7.77│ 7.71│ 8.28│
│流动资产周转率 │ 1.27│ 1.67│ 1.58│ 1.64│ 2.10│ 2.03│
│固定资产周转率 │ 1.54│ 2.36│ 2.27│ 2.09│ 2.38│ 2.45│
│总资产周转率 │ 0.54│ 0.84│ 0.81│ 0.79│ 0.97│ 0.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.20│ 3.14│ 1.63│ 6.61│ 4.49│ 3.46│
│存货周转率 │ 4.38│ 2.91│ 1.50│ 8.58│ 5.29│ 3.87│
│流动资产周转率 │ 1.27│ 0.75│ 0.35│ 1.67│ 1.14│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 1.54│ 0.98│ 0.46│ 2.36│ 1.64│ 1.05│
│总资产周转率 │ 0.54│ 0.33│ 0.16│ 0.84│ 0.58│ 0.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.99│ 10.95│ 11.27│ 11.09│ 17.94│ 13.93│
│销售毛利率 │ 25.03│ 21.50│ 20.76│ 21.34│ 24.00│ 20.39│
│营业利润率 │ 9.39│ 10.97│ 11.51│ 11.12│ 15.52│ 11.44│
│销售净利率 │ 8.33│ 9.49│ 10.30│ 10.25│ 13.84│ 9.95│
│总资产净利率 │ 4.54│ 7.95│ 8.34│ 8.11│ 13.48│ 9.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 6.99│ 3.73│ 1.34│ 10.95│ 7.37│ 3.95│
│销售毛利率 │ 25.03│ 23.98│ 22.95│ 21.50│ 20.64│ 19.07│
│营业利润率 │ 9.39│ 8.38│ 6.27│ 10.97│ 10.46│ 8.95│
│销售净利率 │ 8.33│ 7.33│ 5.58│ 9.49│ 8.91│ 7.49│
│总资产净利率 │ 4.54│ 2.44│ 0.90│ 7.95│ 5.18│ 2.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.68│ 11.40│ 9.59│ -11.45│ 8.69│ 11.60│
│营业利润增长率 │ -2.47│ 6.17│ 13.40│ -36.55│ 47.42│ 15.95│
│净利润增长率 │ 1.68│ 3.25│ 10.14│ -34.41│ 51.07│ 16.75│
│净资产增长率 │ 2.65│ 6.31│ 8.29│ 6.13│ 17.32│ 10.46│
│总资产增长率 │ 19.29│ 9.67│ 5.36│ 8.96│ 9.18│ 7.37│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 8.68│ 5.14│ -1.25│ 11.40│ 14.34│ 24.75│
│营业利润增长率 │ -2.47│ -1.47│ -12.50│ 6.17│ 32.32│ 80.32│
│净利润增长率 │ 1.68│ 4.11│ -5.21│ 3.25│ 21.95│ 57.22│
│净资产增长率 │ 2.65│ 0.72│ 1.50│ 6.31│ 1.73│ -2.73│
│总资产增长率 │ 19.29│ 11.74│ 3.59│ 9.67│ 7.59│ -0.24│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │公司加大市场开拓│ 26652.22│ 17786.18│ 49.85│
│ │力度，销售人员薪│ │ │ │
│ │酬及相关推广费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │公司加大研发投入│ 258929.84│ 171280.60│ 51.17│
│ │，试产品及模具费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│财务费用 │汇率变动致汇兑损│ 54609.52│ -19806.94│ 375.71│
│ │失增加 │ │ │ │
│利息费用 │公司短期借款增加│ 13465.35│ 9157.81│ 47.04│
│利息收入 │公司投资扩产，货│ -22000.75│ -34286.12│ 35.83│
│ │币资金减少 │ │ │ │
│投资收益 │公司投资晨壹基金│ 3457.64│ 752.79│ 359.31│
│ │及宁波顶擎取得的│ │ │ │
│ │分红收益 │ │ │ │
│公允价值变动│公司投资晨壹基金│ 30454.67│ 8125.28│ 274.81│
│收益 │等其他非流动金融│ │ │ │
│ │资产产生的公允价│ │ │ │
│ │值变动收益 │ │ │ │
│信用减值损失│公司应收账款增加│ -634.12│ -147.98│ -328.50│
│ │，按会计政策计提│ │ │ │
│ │的应收账款坏账准│ │ │ │
│ │备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│公司按会计政策计│ -14963.40│ -6870.45│ -117.79│
│ │提的存货跌价准备│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│公司处置固定资产│ -632.72│ 1015.76│ -162.29│
│ │损失增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司销售商品、提│ 570781.95│ 425855.42│ 34.03│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -1102561.49│ -501738.78│ -119.75│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司取得借款收到│ 56487.40│ -91260.06│ 161.90│
│的现金流量净│的现金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│购建固定资产、无│ -474843.25│ -169124.25│ -180.77│
│价物净增加额│形资产和其他长期│ │ │ │
│ │资产支付的现金增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│货币资金 │公司投资扩产，资│ 713701.14│ 1203199.45│ -40.68│
│ │金支出增加 │ │ │ │
│存货 │公司因应旺季到来│ 617584.40│ 380671.06│ 62.24│
│ │，存货备货增加 │ │ │ │
│其他流动资产│公司投资扩产，影│ 103702.93│ 54611.09│ 89.89│
│ │响增值税，待抵扣│ │ │ │
│ │进项税额增加 │ │ │ │
│其他权益工具│公司持有的其他权│ 304103.73│ 191285.46│ 58.98│
│投资 │益工具投资公允价│ │ │ │
│ │值变动 │ │ │ │
│其他非流动金│公司持有的其他非│ 72953.32│ 48280.33│ 51.10│
│融资产 │流动金融资产公允│ │ │ │
│ │价值变动 │ │ │ │
│在建工程 │公司投资扩产，资│ 735797.60│ 294655.71│ 149.71│
│ │金支出增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│摊销费用增加 │ 168.90│ 297.20│ -43.17│
│其他非流动资│预付设备款增加 │ 127754.94│ 50294.91│ 154.01│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │营运活动所需 │ 668487.85│ 392533.48│ 70.30│
│应付票据 │华阳开立应付票据│ 2382.57│ ---│ ---│
│ │付款 │ │ │ │
│合同负债 │公司在手订单增加│ 6836.80│ 3241.02│ 110.95│
│ │致合同履约义务增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应交税费 │按本期净利润计提│ 32890.58│ 22533.92│ 45.96│
│ │所得税影响 │ │ │ │
│其他应付款 │应付设备款增加 │ 275127.58│ 190355.00│ 44.53│
│一年内到期的│长期借款流动性分│ 7756.20│ 1392.19│ 457.12│
│非流动负债 │类 │ │ │ │
│递延所得税负│投资金融资产及权│ 82641.31│ 56098.04│ 47.32│
│债 │益工具公允价值变│ │ │ │
│ │动计提所得税 │ │ │ │
│其他非流动负│所得税负债依最近│ 3491.04│ 8083.12│ -56.81│
│债 │全球最低税负法令│ │ │ │
│ │实行情况，估计税│ │ │ │
│ │额调整 │ │ │ │
│其他综合收益│其他权益工具投资│ 117506.71│ 63166.80│ 86.03│
│ │公允价值变动 │ │ │ │
│少数股东权益│泰国少数股权变动│ 115003.88│ 61338.40│ 87.49│
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司投资扩产，资│ 1066819.21│ 1203199.45│ -11.33│
│ │金支出增加 │ │ │ │
│应收款项 │上年末应收账款回│ 490522.19│ 607312.79│ -19.23│
│ │款 │ │ │ │
│存货 │公司因应下半年旺│ 519450.99│ 380671.06│ 36.46│
│ │季到来，存货备货│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 54467.56│ 55772.41│ -2.34│
│长期股权投资│--- │ 1901.99│ 1878.03│ 1.28│
│固定资产 │--- │ 1770982.57│ 1749438.44│ 1.23│
│在建工程 │新增项目投资增加│ 692151.65│ 294655.71│ 134.90│
│使用权资产 │--- │ 8456.81│ 7084.39│ 19.37│
│短期借款 │应公司投资扩产，│ 689529.87│ 392533.48│ 75.66│
│ │短期银行借款增加│ │ │ │
│合同负债 │公司在手订单增加│ 9301.51│ 3241.02│ 186.99│
│ │致合同履约义务增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│长期借款 │应公司投资扩产，│ 166225.94│ 37572.00│ 342.42│
│ │新增银行长期借款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 7470.85│ 6003.27│ 24.45│
│营业收入 │--- │ 1721717.15│ 1637529.16│ 5.14│
│营业成本 │--- │ 1308930.47│ 1325209.38│ -1.23│
│销售费用 │公司加大市场开拓│ 15217.35│ 10136.40│ 50.13│
│ │力度，相应增加对│ │ │ │
│ │销售人员的薪酬激│ │ │ │
│ │励 │ │ │ │
│管理费用 │应公司投资扩产，│ 78284.31│ 59658.36│ 31.22│
│ │管理人员薪酬增加│ │ │ │
│财务费用 │汇率变动致汇兑损│ 36293.68│ -18805.20│ 293.00│
│ │失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │利润总额减少 │ 17827.70│ 23713.22│ -24.82│
│研发投入 │公司加大研发投入│ 159747.47│ 107212.59│ 49.00│
│ │，试产品及模具费│ │ │ │
│ │用增加 │ │ │ │
│经营活动产生│为应对原材料涨价│ 318345.45│ 427693.35│ -25.57│
│的现金流量净│，公司原材料备货│ │ │ │
│额 │增加致购买商品支│ │ │ │
│ │付的现金增加 │ │ │ │
│投资活动产生│本期扩大投资，致│ -609657.12│ -302703.21│ -101.40│
│的现金流量净│购建固定资产支付│ │ │ │
│额 │的现金增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期扩大投资，增│ 199721.27│ -155456.93│ 228.47│
│的现金流量净│加借款致取得借款│ │ │ │
│额 │现金流入增加 │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ -121067.47│ -33786.54│ -258.33│
│价物净增加额│金流量净额减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 713701.14│ 1203199.45│ 1349695.24│ 1091208.05│ 820659.42│ 317130.03│
│存货 │ 617584.40│ 380671.06│ 335554.34│ 305405.57│ 344002.42│ 369524.75│
│应收票据及应收账款 │ 799306.26│ 621710.78│ 583879.69│ 620915.97│ 627437.34│ 796992.13│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 30847.40│ 23860.86│ 20758.38│ 23006.67│ 29631.12│ 53129.72│
│其他应收款 │ 29871.06│ 25335.41│ 26454.25│ 1572.92│ 1454.19│ 18701.91│
│流动资产合计 │ 2298915.36│ 2313334.04│ 2363476.21│ 2072335.92│ 1849279.57│ 1593676.54│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1891.41│ 1878.03│ 558.88│ 492.73│ 830.34│ 606.10│
│固定资产净额 │ 2047231.49│ 1749438.44│ 1573844.93│ 1526374.32│ 1538514.82│ 1498375.19│
│在建工程 │ 735797.60│ 294655.71│ 138244.04│ 231033.89│ 183723.87│ 162129.44│
│无形资产 │ 152633.70│ 151566.60│ 119760.82│ 127122.54│ 127870.42│ 172118.08│
│商誉 │ 7856.32│ 7856.32│ 2040.61│ 2040.61│ 2040.61│ 2040.61│
│非流动资产合计 │ 3528164.74│ 2571624.24│ 2090779.98│ 2155480.35│ 2031022.93│ 1960469.22│
│资产总计 │ 5827080.10│ 4884958.28│ 4454256.18│ 4227816.28│ 3880302.50│ 3554145.76│
│应付票据及应付账款 │ 714943.93│ 566160.23│ 507944.85│ 484831.11│ 398388.38│ 468597.52│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6836.80│ 3241.02│ 5983.25│ 5078.62│ 4002.07│ 2346.76│
│流动负债 │ 1818433.46│ 1263118.81│ 1120393.47│ 1183956.09│ 1000120.61│ 1094347.88│
│长期借款 │ 254095.09│ 37572.00│ 17971.00│ 0.00│ 17571.98│ 15928.56│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 389360.86│ 146804.75│ 101711.86│ 76319.70│ 86503.11│ 78499.67│
│负债合计 │ 2207794.31│ 1409923.56│ 1222105.33│ 1260275.79│ 1086623.72│ 1172847.55│
│实收资本 │ 231753.67│ 231805.10│ 231856.08│ 232043.78│ 232115.58│ 232147.58│
│资本公积金 │ 1284979.22│ 1277338.12│ 1270515.01│ 1270240.79│ 1269669.96│ 1261864.09│
│盈余公积 │ 116021.89│ 116021.89│ 116021.89│ 116021.89│ 111383.83│ 82103.61│
│未分配利润 │ 1767891.29│ 1742487.24│ 1595901.10│ 1349320.50│ 1187693.90│ 831878.24│
│少数股东权益 │ 115003.88│ 61338.40│ 21166.50│ 2471.77│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 3504281.91│ 3413696.32│ 3210984.36│ 2965068.71│ 2793678.77│ 2381298.21│
│股东权益合计 │ 3619285.79│ 3475034.72│ 3232150.86│ 2967540.49│ 2793678.77│ 2381298.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 713701.14│ 1066819.21│ 1373112.11│ 1203199.45│ 1173410.41│ 1307436.53│
│存货 │ 617584.40│ 519450.99│ 441171.67│ 380671.06│ 469709.28│ 349050.51│
│应收票据及应收账款 │ 799306.26│ 508326.52│ 387063.98│ 621710.78│ 630311.05│ 382774.07│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 30847.40│ 21959.39│ 22630.28│ 23860.86│ 20156.73│ 20090.63│
│其他应收款 │ 29871.06│ 56007.40│ 17965.60│ 25335.41│ 5418.43│ 1693.06│
│流动资产合计 │ 2298915.36│ 2250347.08│ 2295720.84│ 2313334.04│ 2350251.35│ 2103502.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1891.41│ 1901.99│ 2087.72│ 1878.03│ 146.32│ 220.30│
│固定资产净额 │ 2047231.49│ 1770982.57│ 1738091.98│ 1749438.44│ 1692786.02│ 1557485.90│
│在建工程 │ 735797.60│ 692151.65│ 476336.03│ 294655.71│ 275170.21│ 364213.81│
│无形资产 │ 152633.70│ 154145.68│ 155771.54│ 151566.60│ 138012.78│ 132680.34│
│商誉 │ 7856.32│ 7856.32│ 7856.32│ 7856.32│ 2040.61│ 2040.61│
│非流动资产合计 │ 3528164.74│ 3208110.74│ 2764488.98│ 2571624.24│ 2442268.85│ 2339995.92│
│资产总计 │ 5827080.10│ 5458457.82│ 5060209.82│ 4884958.28│ 4792520.20│ 4443498.64│
│应付票据及应付账款 │ 714943.93│ 587760.11│ 496696.98│ 566160.23│ 600409.30│ 478822.82│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6836.80│ 9301.51│ 4207.34│ 3241.02│ 6075.60│ 1884.57│
│流动负债 │ 1818433.46│ 1622777.59│ 1334517.71│ 1263118.81│ 1386635.19│ 1193488.11│
│长期借款 │ 254095.09│ 166225.94│ 89298.50│ 37572.00│ 17763.75│ 17896.50│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 389360.86│ 306438.83│ 201697.60│ 146804.75│ 119328.68│ 105920.83│
│负债合计 │ 2207794.31│ 1929216.42│ 1536215.31│ 1409923.56│ 1505963.87│ 1299408.95│
│实收资本 │ 231753.67│ 231753.67│ 231805.10│ 231805.10│ 231805.10│ 231805.10│
│资本公积金 │ 1284979.22│ 1285725.63│ 1277989.49│ 1277338.12│ 1275059.12│ 1273308.83│
│盈余公积 │ 116021.89│ 116021.89│ 116021.89│ 116021.89│ 116021.89│ 116021.89│
│未分配利润 │ 1767891.29│ 1645382.31│ 1795040.80│ 1742487.24│ 1605505.24│ 1487398.38│
│少数股东权益 │ 115003.88│ 90890.00│ 59008.85│ 61338.40│ 19973.99│ 20727.15│
│归属母公司权益 │ 3504281.91│ 3438351.40│ 3464985.66│ 3413696.32│ 3266582.34│ 3123362.54│
│股东权益合计 │ 3619285.79│ 3529241.40│ 3523994.51│ 3475034.72│ 3286556.33│ 3144089.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2918685.92│ 3914700.94│ 3514038.45│ 3206604.78│ 3621097.14│ 3331484.92│
│营业总成本 │ 2674278.84│ 3505728.71│ 3112623.56│ 2852832.07│ 3049102.70│ 2966632.27│
│营业税金及附加 │ 17887.35│ 24782.48│ 27453.84│ 23796.97│ 17078.93│ 14334.88│
│销售费用 │ 26652.22│ 27285.86│ 21553.81│ 21025.88│ 19753.16│ 18102.79│
│财务费用 │ 54609.52│ -13707.21│ -73634.24│ -30887.24│ -35707.12│ 5836.78│
│管理费用 │ 128010.53│ 148426.57│ 120440.13│ 120815.76│ 128657.10│ 118843.12│
│资产减值损失 │ -14963.40│ -5034.40│ -7972.73│ -9202.02│ -22591.10│ -6597.34│
│公允价值变动净收益 │ 30454.67│ 7805.09│ -3927.72│ 1178.15│ 1103.55│ 5582.76│
│投资收益 │ 3457.64│ 1452.50│ 963.10│ -358.24│ 175.78│ -132.03│
│营业利润 │ 274029.80│ 429277.49│ 404348.97│ 356562.80│ 561991.50│ 381229.85│
│营业外收入 │ 300.25│ 547.91│ 830.27│ 956.08│ 748.59│ 841.36│
│营业外支出 │ 1263.70│ 1448.58│ 732.76│ 387.78│ 774.55│ 382.62│
│利润总额 │ 273066.35│ 428376.82│ 404446.48│ 357131.09│ 561965.54│ 381688.59│
│所得税 │ 29855.09│ 57046.33│ 42541.71│ 28452.04│ 60811.87│ 50087.18│
│净利润 │ 243211.25│ 371330.49│ 361904.77│ 328679.05│ 501153.66│ 331601.41│
│归属母公司净利润 │ 244799.49│ 373784.35│ 362035.14│ 328695.32│ 501153.66│ 331727.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 2918685.92│ 1721717.15│ 798586.14│ 3914700.94│ 2685543.32│ 1637529.16│
│营业总成本 │ 2674278.84│ 1609677.12│ 756221.15│ 3505728.71│ 2418203.72│ 1493111.14│
│营业税金及附加 │ 17887.35│ 11203.84│ 5842.80│ 24782.48│ 16291.87│ 9699.61│
│销售费用 │ 26652.22│ 15217.35│ 7704.52│ 27285.86│ 17786.18│ 10136.40│
│财务费用 │ 54609.52│ 36293.68│ 18850.23│ -13707.21│ -19806.94│ -18805.20│
│管理费用 │ 128010.53│ 78284.31│ 38042.71│ 148426.57│ 101338.48│ 59658.36│
│资产减值损失 │ -14963.40│ -18076.71│ -7496.28│ -5034.40│ -6870.45│ -9534.79│
│公允价值变动净收益 │ 30454.67│ 38648.99│ 9559.46│ 7805.09│ 8125.28│ 2833.53│
│投资收益 │ 3457.64│ 3302.38│ 71.46│ 1452.50│ 752.79│ 826.76│
│营业利润 │ 274029.80│ 144326.98│ 50099.03│ 429277.49│ 280962.32│ 146479.96│
│营业外收入 │ 300.25│ 335.98│ 161.48│ 547.91│ 337.00│ 235.95│
│营业外支出 │ 1263.70│ 663.10│ 210.37│ 1448.58│ 1034.41│ 384.51│
│利润总额 │ 273066.35│ 143999.85│ 50050.14│ 428376.82│ 280264.91│ 146331.40│
│所得税 │ 29855.09│ 17827.70│ 5492.60│ 57046.33│ 40970.97│ 23713.22│
│净利润 │ 243211.25│ 126172.16│ 44557.54│ 371330.49│ 239293.94│ 122618.18│
│归属母公司净利润 │ 244799.49│ 128369.14│ 46273.96│ 373784.35│ 240756.08│ 123302.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 3006839.18│ 4204236.62│ 3814146.57│ 3416281.68│ 4028895.55│ 3494411.47│
│经营活动现金流出 │ 2436057.23│ 3475657.90│ 3105904.20│ 2619425.50│ 2933219.15│ 3064830.36│
│经营活动现金流量净额│ 570781.95│ 728578.73│ 708242.37│ 796856.18│ 1095676.40│ 429581.11│
│投资活动现金流入 │ 25784.68│ 23377.34│ 68709.27│ 52542.45│ 2931.38│ 4868.95│
│投资活动现金流出 │ 1128346.17│ 737836.79│ 357349.71│ 497925.72│ 451323.81│ 700071.56│
│投资活动现金流量净额│ -1102561.49│ -714459.45│ -288640.44│ -445383.26│ -448392.44│ -695202.61│
│筹资活动现金流入 │ 2738185.83│ 2338758.33│ 1919934.65│ 1098236.62│ 829968.81│ 1283766.39│
│筹资活动现金流出 │ 2681698.42│ 2483424.96│ 2102674.92│ 1192521.61│ 1011393.36│ 1261656.22│
│筹资活动现金流量净额│ 56487.40│ -144666.63│ -182740.27│ -94284.99│ -181424.55│ 22110.17│
│汇率变动对现金的影响│ 448.89│ -22292.24│ 13631.76│ 12993.39│ 35840.46│ -6440.45│
│现金及等价物净增加额│ -474843.25│ -152839.60│ 250493.42│ 270181.31│ 501699.86│ -249951.78│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 3006839.18│ 2032648.37│ 1115120.09│ 4204236.62│ 2866944.68│ 1969491.28│
│经营活动现金流出 │ 2436057.23│ 1714302.91│ 805459.67│ 3475657.90│ 2441089.26│ 1541797.93│
│经营活动现金流量净额│ 570781.95│ 318345.45│ 309660.42│ 728578.73│ 425855.42│ 427693.35│
│投资活动现金流入 │ 25784.68│ 32591.56│ 191.42│ 23377.34│ 15641.18│ 14406.20│
│投资活动现金流出 │ 1128346.17│ 642248.67│ 283461.60│ 737836.79│ 517379.96│ 317109.41│
│投资活动现金流量净额│ -1102561.49│ -609657.12│ -283270.18│ -714459.45│ -501738.78│ -302703.21│
│筹资活动现金流入 │ 2738185.83│ 1880969.11│ 835554.00│ 2338758.33│ 1750533.32│ 1109858.72│
│筹资活动现金流出 │ 2681698.42│ 1681247.84│ 671311.93│ 2483424.96│ 1841793.38│ 1265315.65│
│筹资活动现金流量净额│ 56487.40│ 199721.27│ 164242.07│ -144666.63│ -91260.06│ -155456.93│
│汇率变动对现金的影响│ 448.89│ -29477.07│ -6792.03│ -22292.24│ -1980.83│ -3319.76│
│现金及等价物净增加额│ -474843.25│ -121067.47│ 183840.29│ -152839.60│ -169124.25│ -33786.54│
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【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 808683.72│ 20.66│ 48815.67│ 13.06│
│二季报 │ 828845.44│ 21.17│ 74486.72│ 19.93│
│三季报 │ 1048014.16│ 26.77│ 117453.69│ 31.42│
│四季报 │ 1229157.62│ 31.40│ 133028.27│ 35.59│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 668654.57│ 19.03│ 49726.60│ 13.74│
│二季报 │ 643953.58│ 18.33│ 28698.54│ 7.93│
│三季报 │ 1036049.98│ 29.48│ 119000.56│ 32.87│
│四季报 │ 1165380.32│ 33.16│ 164609.44│ 45.47│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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