财务分析☆ ◇002949 华阳国际 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 6145.61│ 9059.03│ 12530.12│ 16133.03│ 11217.61│ 10535.38│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 12530.12│ 16133.03│ 11217.61│ 10535.38│
│净利润增长率(%) │ -12.96│ -27.70│ -22.33│ 43.82│ 6.48│ -39.20│
│扣非净利润(万) │ 4890.76│ 6206.85│ 11268.44│ 12912.41│ 8720.24│ 7648.51│
│营业总收(未调整:万) │ 61119.42│ 120315.19│ 116693.35│ 150674.76│ 182549.60│ 287648.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 116693.35│ 150674.76│ 182549.60│ 287648.17│
│总营收同比增长率(%) │ -31.65│ 3.10│ -22.55│ -17.46│ -36.54│ 51.87│
│加权净资产收益率(%) │ 3.88│ 5.80│ 8.09│ 10.57│ 7.73│ 7.48│
│资产负债比率(%) │ 31.48│ 43.45│ 47.08│ 48.94│ 50.96│ 50.74│
│净利润现金含量(%) │ -71.55│ 173.41│ 139.15│ 177.95│ 236.59│ 226.11│
│基本每股收益(元) │ 0.3135│ 0.4621│ 0.6392│ 0.8229│ 0.5722│ 0.5374│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2494│ 0.3166│ 0.5748│ 0.6587│ 0.4448│ 0.3902│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3134│ 0.4621│ 0.6392│ 0.8229│ 0.5722│ 0.5374│
│每股资本公积金(元) │ 3.6668│ 3.3055│ 3.3053│ 3.2753│ 3.2750│ 3.2892│
│每股未分配利润(元) │ 2.7498│ 2.6370│ 2.5249│ 2.6857│ 2.2192│ 1.9855│
│每股净资产(元) │ 7.9386│ 7.4643│ 7.3538│ 7.4839│ 6.9594│ 6.7085│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2242│ 0.8013│ 0.8894│ 1.4645│ 1.3538│ 1.2152│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 6145.61│ 3501.54│ 446.71│ 9059.03│ 7060.36│ 3499.07│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 7060.36│ 3499.07│
│净利润增长率(%) │ -12.96│ 0.07│ 80.44│ -27.70│ -36.89│ -40.93│
│扣非净利润(万) │ 4890.76│ 2475.55│ -103.78│ 6206.85│ 6017.46│ 3045.39│
│营业总收(未调整:万) │ 61119.42│ 41444.56│ 19858.00│ 120315.19│ 89417.76│ 60064.17│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 89417.76│ 60064.17│
│总营收同比增长率(%) │ -31.65│ -31.00│ -24.79│ 3.10│ 10.10│ 15.60│
│加权净资产收益率(%) │ 3.88│ 2.20│ 0.28│ 5.80│ 4.52│ 2.24│
│资产负债比率(%) │ 31.48│ 41.99│ 42.40│ 43.45│ 45.25│ 45.56│
│净利润现金含量(%) │ -71.55│ -195.34│ -1502.83│ 173.41│ -114.09│ -524.28│
│基本每股收益(元) │ 0.3135│ 0.1786│ 0.0228│ 0.4621│ 0.3601│ 0.1785│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2494│ 0.1263│ -0.0053│ 0.3166│ 0.3069│ 0.1553│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.3134│ 0.1786│ 0.0228│ 0.4621│ 0.3601│ 0.1785│
│每股资本公积金(元) │ 3.6668│ 3.3059│ 3.3058│ 3.3055│ 3.3055│ 3.3055│
│每股未分配利润(元) │ 2.7498│ 2.6155│ 2.6597│ 2.6370│ 2.5350│ 2.3534│
│每股净资产(元) │ 7.9386│ 7.4434│ 7.4878│ 7.4643│ 7.3629│ 7.1813│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2242│ -0.3489│ -0.3424│ 0.8013│ -0.4109│ -0.9358│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.46│ 1.28│ 1.67│ 1.65│ 1.67│ 1.80│
│速动比率 │ 1.46│ 1.28│ 1.66│ 1.65│ 1.67│ 1.80│
│资产负债比率(%) │ 31.48│ 43.45│ 47.08│ 48.94│ 50.96│ 50.74│
│产权比率 │ 0.48│ 0.81│ 0.93│ 1.01│ 1.11│ 1.08│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.12│ 0.17│ 0.24│ 0.22│ 0.22│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.46│ 1.30│ 1.30│ 1.28│ 1.87│ 1.79│
│速动比率 │ 1.46│ 1.30│ 1.30│ 1.28│ 1.87│ 1.77│
│资产负债比率(%) │ 31.48│ 41.99│ 42.40│ 43.45│ 45.25│ 45.56│
│产权比率 │ 0.48│ 0.76│ 0.77│ 0.81│ 0.86│ 0.87│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.06│ -0.06│ 0.12│ -0.09│ -0.21│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 1.86│ 3.48│ 2.80│ 2.88│ 3.28│ 6.29│
│存货周转率 │ ---│ 376.20│ 328.24│ ---│ ---│ ---│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.73│ 0.64│ 0.76│ 0.92│ 1.49│
│固定资产周转率 │ 1.12│ 1.91│ 2.26│ 4.14│ 4.40│ 7.29│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.40│ 0.37│ 0.46│ 0.58│ 0.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.86│ 1.30│ 0.63│ 3.48│ 2.07│ 1.40│
│存货周转率 │ ---│ ---│ 21213.01│ 376.20│ 286.76│ 57.46│
│流动资产周转率 │ 0.45│ 0.26│ 0.12│ 0.73│ 0.53│ 0.37│
│固定资产周转率 │ 1.12│ 0.76│ 0.36│ 1.91│ 1.36│ 0.87│
│总资产周转率 │ 0.23│ 0.14│ 0.07│ 0.40│ 0.30│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.95│ 5.74│ 8.04│ 10.19│ 7.58│ 7.36│
│销售毛利率 │ 30.70│ 27.64│ 35.10│ 32.22│ 29.21│ 20.88│
│营业利润率 │ 9.83│ 9.93│ 14.73│ 14.43│ 9.40│ 5.14│
│销售净利率 │ 10.10│ 8.67│ 12.37│ 12.56│ 7.92│ 4.54│
│总资产净利率 │ 2.32│ 3.48│ 4.57│ 5.84│ 4.62│ 4.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.95│ 2.22│ 0.28│ 5.74│ 4.53│ 2.30│
│销售毛利率 │ 30.70│ 33.47│ 26.50│ 27.64│ 25.87│ 24.57│
│营业利润率 │ 9.83│ 9.16│ 3.42│ 9.93│ 9.25│ 6.85│
│销售净利率 │ 10.10│ 8.41│ 1.89│ 8.67│ 8.17│ 5.60│
│总资产净利率 │ 2.32│ 1.21│ 0.13│ 3.48│ 2.42│ 1.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -31.65│ 3.10│ -22.55│ -17.46│ -36.54│ 51.87│
│营业利润增长率 │ -27.43│ -30.48│ -20.94│ 26.75│ 15.97│ -33.06│
│净利润增长率 │ -12.96│ -27.70│ -22.33│ 43.82│ 6.48│ -39.20│
│净资产增长率 │ -1.43│ 1.39│ -1.61│ 6.95│ 3.44│ 2.22│
│总资产增长率 │ -18.59│ -4.38│ -6.16│ 1.31│ 5.91│ 10.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -31.65│ -31.00│ -24.79│ 3.10│ 10.10│ 15.60│
│营业利润增长率 │ -27.43│ -7.72│ 30.46│ -30.48│ -39.01│ -37.59│
│净利润增长率 │ -12.96│ 0.07│ 80.44│ -27.70│ -36.89│ -40.93│
│净资产增长率 │ -1.43│ -0.26│ 0.29│ 1.39│ 0.12│ -2.17│
│总资产增长率 │ -18.59│ -2.78│ -1.60│ -4.38│ -3.09│ -4.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │可转债到期兑付 │ 11616.20│ 20508.25│ -43.36│
│应收款项 │应收账款回款周期│ 35535.43│ 30192.34│ 17.70│
│ │延长 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 21200.44│ 20947.77│ 1.21│
│存货 │--- │ 0.00│ 1.36│ -100.00│
│投资性房地产│--- │ 35963.24│ 35431.02│ 1.50│
│长期股权投资│--- │ 3788.78│ 3716.44│ 1.95│
│固定资产 │--- │ 54073.24│ 55231.20│ -2.10│
│使用权资产 │公司宿舍签约租入│ 1065.18│ 970.41│ 9.77│
│短期借款 │--- │ 122.23│ 122.23│ 0.00│
│合同负债 │--- │ 32274.74│ 32872.36│ -1.82│
│租赁负债 │公司宿舍签约租入│ 335.36│ 303.98│ 10.32│
│交易性金融资│赎回理财用于兑付│ 33752.85│ 78577.10│ -57.04│
│产 │可转债 │ │ │ │
│应收票据 │票据到期贴现 │ 70.98│ 180.82│ -60.75│
│一年内到期的│部分大额存单已到│ 4297.68│ 9608.68│ -55.27│
│非流动资产 │期赎回 │ │ │ │
│其他应付款 │支付代建项目代收│ 1137.51│ 1977.02│ -42.46│
│ │代付款 │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税及所得│ 1420.19│ 2749.34│ -48.34│
│ │税减少 │ │ │ │
│一年内到期的│可转债到期兑付，│ 688.65│ 45177.60│ -98.48│
│非流动负债 │债券的本金及利息│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他非流动资│债务重组增加 │ 1667.19│ 1128.66│ 47.71│
│产 │ │ │ │ │
│其他权益工具│可转债到期转入资│ 0.00│ 11598.86│ -100.00│
│ │本公积 │ │ │ │
│营业收入 │数字文化业务已出│ 61119.42│ 89417.76│ -31.65│
│ │售，本期不再产生│ │ │ │
│ │相关收入 │ │ │ │
│营业成本 │数字文化业务已出│ 42353.30│ 66281.33│ -36.10│
│ │售，本期不再发生│ │ │ │
│ │相关成本 │ │ │ │
│销售费用 │业务招待费用减少│ 1733.06│ 1934.97│ -10.44│
│管理费用 │本期管理人员减少│ 5511.38│ 7450.70│ -26.03│
│ │、咨询费用下降 │ │ │ │
│财务费用 │可转债到期财务费│ 1676.25│ 1983.36│ -15.48│
│ │用减少 │ │ │ │
│所得税费用 │纳税调减增加 │ -117.97│ 978.47│ -112.06│
│研发投入 │公司调整研发体系│ 2779.18│ 3186.01│ -12.77│
│ │、聚焦研发投入、│ │ │ │
│ │控制研发人员规模│ │ │ │
│投资收益 │本期参股公司亏损│ 1259.84│ 120.65│ 944.24│
│ │减少，债务重组损│ │ │ │
│ │益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│理财产品赎回 │ 104.32│ 217.60│ -52.06│
│损益 │ │ │ │ │
│资产减值 │合同资产账龄增加│ -267.92│ 219.98│ -221.79│
│营业外收入 │收取合同违约金增│ 66.35│ 29.47│ 125.11│
│ │加 │ │ │ │
│营业外支出 │多开票税金损失减│ 16.61│ 25.35│ -34.47│
│ │少 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款增加 │ -1609.00│ -453.77│ -254.58│
│其他收益 │政府补助增加 │ 185.34│ 77.45│ 139.32│
│资产处置收益│处置闲置房产 │ -335.81│ 44.35│ -857.24│
│经营活动产生│数字文化业务已出│ -4397.26│ -8054.94│ 45.41│
│的现金流量净│售，本期不再投入│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期赎回理财增加│ 56839.41│ -10747.42│ 628.87│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│可转债到期兑付 │ -55297.75│ -7539.88│ -633.40│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│赎回理财增加 │ -2923.61│ -26385.12│ 88.92│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │理财产品赎回 │ 29749.50│ 20508.25│ 45.06│
│应收款项 │--- │ 33589.38│ 30192.34│ 11.25│
│合同资产 │--- │ 21129.41│ 20947.77│ 0.87│
│存货 │--- │ 0.00│ 1.36│ -100.00│
│投资性房地产│--- │ 36196.45│ 35431.02│ 2.16│
│长期股权投资│--- │ 3710.38│ 3716.44│ -0.16│
│固定资产 │--- │ 54294.88│ 55231.20│ -1.70│
│使用权资产 │--- │ 754.55│ 970.41│ -22.24│
│短期借款 │--- │ 122.23│ 122.23│ 0.00│
│合同负债 │--- │ 29588.50│ 32872.36│ -9.99│
│租赁负债 │支付房租 │ 188.45│ 303.98│ -38.01│
│应收票据 │本期票据到期收款│ 117.56│ 180.82│ -34.99│
│一年内到期的│部分大额存单已到│ 6437.93│ 9608.68│ -33.00│
│非流动资产 │期赎回 │ │ │ │
│其他应付款 │支付代建项目代收│ 1051.14│ 1977.02│ -46.83│
│ │代付款 │ │ │ │
│营业收入 │数字文化业务收入│ 41444.56│ 60064.17│ -31.00│
│ │减少 │ │ │ │
│营业成本 │数字文化业务成本│ 27573.13│ 45303.58│ -39.14│
│ │减少 │ │ │ │
│销售费用 │业务招待费用增加│ 1242.82│ 976.36│ 27.29│
│管理费用 │本期管理人员减少│ 3609.99│ 5207.18│ -30.67│
│ │、咨询费用下降 │ │ │ │
│财务费用 │计提可转债利息增│ 1627.33│ 1279.76│ 27.16│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │纳税调减增加 │ 345.13│ 744.27│ -53.63│
│研发投入 │公司调整研发体系│ 1817.71│ 2046.51│ -11.18│
│ │、聚焦研发投入、│ │ │ │
│ │控制研发人员规模│ │ │ │
│经营活动产生│本期数字文化业务│ -6839.86│ -18344.81│ 62.72│
│的现金流量净│投入减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ 26524.52│ 25921.92│ 2.32│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│分红减少 │ -4382.23│ -7326.14│ 40.18│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│数字文化业务投入│ 15247.56│ 224.94│ 6678.47│
│价物净增加额│及分红减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11616.20│ 20508.25│ 36278.72│ 80885.41│ 62465.05│ 38209.19│
│存货 │ ---│ 1.36│ 461.47│ ---│ ---│ 0.00│
│应收票据及应收账款 │ 35606.40│ 30373.17│ 39128.08│ 44898.44│ 61106.77│ 53788.05│
│合同资产 │ 21200.44│ 20947.77│ 26936.42│ 33102.25│ 24036.53│ 21803.87│
│预付款项 │ 322.16│ 395.04│ 1073.65│ 912.90│ 778.36│ 782.56│
│其他应收款 │ 868.59│ 1027.69│ 1399.18│ 1917.52│ 2454.63│ 2947.80│
│流动资产合计 │ 108470.15│ 162220.27│ 168606.54│ 195247.05│ 203470.94│ 194640.03│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3788.78│ 3716.44│ 4345.97│ 5424.02│ 5241.47│ 3217.89│
│固定资产净额 │ 54073.24│ 55231.20│ 70440.73│ 32636.27│ 40225.46│ 42739.95│
│在建工程 │ ---│ ---│ 2349.98│ 38094.62│ 22441.69│ 11492.52│
│无形资产 │ 16295.09│ 16763.52│ 17687.21│ 18708.49│ 19120.23│ 19499.83│
│商誉 │ 76.90│ 76.90│ 76.90│ 76.90│ 76.90│ 1084.87│
│非流动资产合计 │ 129927.86│ 130619.59│ 137633.87│ 131102.60│ 118644.49│ 109497.08│
│资产总计 │ 238398.01│ 292839.86│ 306240.40│ 326349.64│ 322115.43│ 304137.11│
│应付票据及应付账款 │ 24494.69│ 26963.27│ 27304.80│ 25226.20│ 21427.72│ 16258.04│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 32274.74│ 32872.36│ 45756.28│ 52528.53│ 52108.87│ 42541.74│
│流动负债 │ 74292.53│ 126481.95│ 101265.91│ 118204.63│ 121976.52│ 107899.67│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 751.99│ 766.64│ 42917.42│ 41495.86│ 42160.26│ 46413.34│
│负债合计 │ 75044.52│ 127248.59│ 144183.33│ 159700.49│ 164136.78│ 154313.01│
│实收资本 │ 19608.79│ 19604.39│ 19604.18│ 19604.06│ 19603.82│ 19603.54│
│资本公积金 │ 71900.62│ 64803.14│ 64798.60│ 64209.68│ 64203.03│ 64480.31│
│盈余公积 │ 9789.70│ 9789.70│ 9789.70│ 9789.70│ 8684.10│ 7929.70│
│未分配利润 │ 53920.49│ 51695.83│ 49498.29│ 52651.42│ 43505.18│ 38923.11│
│少数股东权益 │ 7686.30│ 7659.20│ 6292.62│ 8333.63│ 9945.53│ 6710.30│
│归属母公司权益 │ 155667.19│ 157932.07│ 155764.46│ 158315.52│ 148033.12│ 143113.79│
│股东权益合计 │ 163353.49│ 165591.27│ 162057.08│ 166649.15│ 157978.65│ 149824.10│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 11616.20│ 29749.50│ 12562.45│ 20508.25│ 9875.17│ 39503.73│
│存货 │ ---│ ---│ 0.01│ 1.36│ 0.81│ 1115.29│
│应收票据及应收账款 │ 35606.40│ 33706.94│ 33119.33│ 30373.17│ 47628.06│ 46983.11│
│合同资产 │ 21200.44│ 21129.41│ 20489.30│ 20947.77│ 29821.98│ 29917.24│
│预付款项 │ 322.16│ 313.25│ 411.53│ 395.04│ 509.06│ 1679.49│
│其他应收款 │ 868.59│ 881.29│ 1032.69│ 1027.69│ 1465.37│ 1652.48│
│流动资产合计 │ 108470.15│ 154825.53│ 157782.09│ 162220.27│ 168130.99│ 158263.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3788.78│ 3710.38│ 3807.34│ 3716.44│ 3639.86│ 4260.00│
│固定资产净额 │ 54073.24│ 54294.88│ 54975.08│ 55231.20│ 60822.78│ 66862.06│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2550.67│ 2505.46│
│无形资产 │ 16295.09│ 16361.15│ 16551.35│ 16763.52│ 16939.20│ 17202.97│
│商誉 │ 76.90│ 76.90│ 76.90│ 76.90│ 76.90│ 76.90│
│非流动资产合计 │ 129927.86│ 129886.54│ 130369.90│ 130619.59│ 128640.21│ 132966.21│
│资产总计 │ 238398.01│ 284712.08│ 288151.99│ 292839.86│ 296771.20│ 291229.74│
│应付票据及应付账款 │ 24494.69│ 25360.43│ 24733.57│ 26963.27│ 25734.44│ 27307.41│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.13│ 0.09│
│合同负债 │ 32274.74│ 29588.50│ 31101.64│ 32872.36│ 41693.33│ 39290.44│
│流动负债 │ 74292.53│ 118894.25│ 121481.25│ 126481.95│ 89895.78│ 88628.91│
│长期借款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 751.99│ 649.57│ 688.79│ 766.64│ 44398.68│ 44058.78│
│负债合计 │ 75044.52│ 119543.82│ 122170.04│ 127248.59│ 134294.46│ 132687.68│
│实收资本 │ 19608.79│ 19604.86│ 19604.73│ 19604.39│ 19604.39│ 19604.27│
│资本公积金 │ 71900.62│ 64811.12│ 64809.00│ 64803.14│ 64803.14│ 64801.35│
│盈余公积 │ 9789.70│ 9789.70│ 9789.70│ 9789.70│ 9789.70│ 9789.70│
│未分配利润 │ 53920.49│ 51276.41│ 52142.54│ 51695.83│ 49697.15│ 46135.87│
│少数股东权益 │ 7686.30│ 7644.42│ 7587.85│ 7659.20│ 6533.21│ 6159.40│
│归属母公司权益 │ 155667.19│ 157523.83│ 158394.10│ 157932.07│ 155943.52│ 152382.65│
│股东权益合计 │ 163353.49│ 165168.25│ 165981.95│ 165591.27│ 162476.74│ 158542.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 61119.42│ 120315.19│ 116693.35│ 150674.76│ 182549.60│ 287648.17│
│营业总成本 │ 54451.18│ 106437.24│ 96101.12│ 126695.73│ 159800.88│ 261317.49│
│营业税金及附加 │ 398.01│ 1022.42│ 980.10│ 1188.43│ 1250.99│ 1509.11│
│销售费用 │ 1733.06│ 2882.07│ 2753.82│ 4067.57│ 4475.38│ 4973.50│
│财务费用 │ 1676.25│ 2731.07│ 819.49│ 395.24│ 500.72│ 1110.45│
│管理费用 │ 5511.38│ 8870.37│ 11327.22│ 12112.70│ 16341.44│ 16405.72│
│资产减值损失 │ -267.92│ -3813.09│ -1895.70│ -2563.12│ -3538.05│ -2705.81│
│公允价值变动净收益 │ 104.32│ 162.25│ 95.15│ 91.04│ 414.99│ 183.29│
│投资收益 │ 1259.84│ 1492.06│ -32.34│ 834.35│ 1472.78│ 1675.56│
│营业利润 │ 6005.01│ 11950.87│ 17189.58│ 21742.01│ 17153.97│ 14792.16│
│营业外收入 │ 66.35│ 130.98│ 54.97│ 24.05│ 12.31│ 32.19│
│营业外支出 │ 16.61│ 56.74│ 319.89│ 295.33│ 1137.50│ 118.58│
│利润总额 │ 6054.75│ 12025.11│ 16924.66│ 21470.72│ 16028.78│ 14705.78│
│所得税 │ -117.97│ 1599.49│ 2484.17│ 2539.59│ 1575.03│ 1650.40│
│净利润 │ 6172.71│ 10425.61│ 14440.48│ 18931.13│ 14453.75│ 13055.38│
│归属母公司净利润 │ 6145.61│ 9059.03│ 12530.12│ 16133.03│ 11217.61│ 10535.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 61119.42│ 41444.56│ 19858.00│ 120315.19│ 89417.76│ 60064.17│
│营业总成本 │ 54451.18│ 36096.65│ 19041.86│ 106437.24│ 81368.71│ 55108.00│
│营业税金及附加 │ 398.01│ 225.68│ 99.71│ 1022.42│ 532.34│ 294.60│
│销售费用 │ 1733.06│ 1242.82│ 753.84│ 2882.07│ 1934.97│ 976.36│
│财务费用 │ 1676.25│ 1627.33│ 798.70│ 2731.07│ 1983.36│ 1279.76│
│管理费用 │ 5511.38│ 3609.99│ 1949.56│ 8870.37│ 7450.70│ 5207.18│
│资产减值损失 │ -267.92│ -534.21│ -103.11│ -3813.09│ 219.98│ -170.41│
│公允价值变动净收益 │ 104.32│ 89.97│ 184.30│ 162.25│ 217.60│ 108.01│
│投资收益 │ 1259.84│ 932.33│ 483.58│ 1492.06│ 120.65│ 224.91│
│营业利润 │ 6005.01│ 3798.00│ 679.98│ 11950.87│ 8275.30│ 4115.79│
│营业外收入 │ 66.35│ 43.73│ 18.58│ 130.98│ 29.47│ 18.46│
│营业外支出 │ 16.61│ 9.84│ 3.54│ 56.74│ 25.35│ 24.11│
│利润总额 │ 6054.75│ 3831.89│ 695.02│ 12025.11│ 8279.42│ 4110.13│
│所得税 │ -117.97│ 345.13│ 319.66│ 1599.49│ 978.47│ 744.27│
│净利润 │ 6172.71│ 3486.76│ 375.37│ 10425.61│ 7300.96│ 3365.86│
│归属母公司净利润 │ 6145.61│ 3501.54│ 446.71│ 9059.03│ 7060.36│ 3499.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 66169.81│ 132500.45│ 165282.65│ 253561.99│ 256771.36│ 318426.06│
│经营活动现金流出 │ 70567.07│ 116791.55│ 147846.63│ 224852.79│ 230231.51│ 294604.10│
│经营活动现金流量净额│ -4397.26│ 15708.89│ 17436.03│ 28709.20│ 26539.84│ 23821.96│
│投资活动现金流入 │ 377387.65│ 309124.03│ 286067.12│ 193073.70│ 268706.08│ 361780.37│
│投资活动现金流出 │ 320548.24│ 337855.64│ 309572.56│ 205891.61│ 260270.80│ 375780.78│
│投资活动现金流量净额│ 56839.41│ -28731.61│ -23505.44│ -12817.92│ 8435.28│ -14000.40│
│筹资活动现金流入 │ ---│ 12.23│ 194.33│ 385.64│ 239.61│ 2626.21│
│筹资活动现金流出 │ 55297.75│ 8708.19│ 21660.75│ 13724.64│ 10775.63│ 18482.58│
│筹资活动现金流量净额│ -55297.75│ -8695.96│ -21466.42│ -13339.00│ -10536.02│ -15856.37│
│汇率变动对现金的影响│ -68.01│ -63.14│ -66.48│ -82.51│ 5.84│ 41.62│
│现金及等价物净增加额│ -2923.61│ -21781.82│ -27602.31│ 2469.77│ 24444.95│ -5993.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 66169.81│ 36423.77│ 18639.66│ 132500.45│ 80640.35│ 45583.19│
│经营活动现金流出 │ 70567.07│ 43263.63│ 25353.01│ 116791.55│ 88695.29│ 63928.00│
│经营活动现金流量净额│ -4397.26│ -6839.86│ -6713.36│ 15708.89│ -8054.94│ -18344.81│
│投资活动现金流入 │ 377387.65│ 270560.90│ 100117.72│ 309124.03│ 209678.76│ 157676.88│
│投资活动现金流出 │ 320548.24│ 244036.38│ 95095.43│ 337855.64│ 220426.18│ 131754.96│
│投资活动现金流量净额│ 56839.41│ 26524.52│ 5022.29│ -28731.61│ -10747.42│ 25921.92│
│筹资活动现金流入 │ ---│ ---│ ---│ 12.23│ 962.53│ 12.23│
│筹资活动现金流出 │ 55297.75│ 4382.23│ 226.69│ 8708.19│ 8502.41│ 7338.37│
│筹资活动现金流量净额│ -55297.75│ -4382.23│ -226.69│ -8695.96│ -7539.88│ -7326.14│
│汇率变动对现金的影响│ -68.01│ -54.87│ -26.15│ -63.14│ -42.88│ -26.03│
│现金及等价物净增加额│ -2923.61│ 15247.56│ -1943.90│ -21781.82│ -26385.12│ 224.94│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 26402.23│ 21.94│ 247.57│ 2.73│
│二季报 │ 33661.94│ 27.98│ 3251.50│ 35.89│
│三季报 │ 29353.59│ 24.40│ 3561.29│ 39.31│
│四季报 │ 30897.43│ 25.68│ 1998.68│ 22.06│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 22887.13│ 19.61│ 310.33│ 2.48│
│二季报 │ 29072.41│ 24.91│ 5612.92│ 44.80│
│三季报 │ 29254.33│ 25.07│ 5264.55│ 42.02│
│四季报 │ 35479.48│ 30.40│ 1342.33│ 10.71│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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