财务分析☆ ◇002986 宇新股份 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 11132.72│ -3919.26│ 30704.93│ 45379.51│ 43036.85│ 14099.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 30704.93│ 45379.51│ 43027.67│ 14099.29│
│净利润增长率(%) │ 273.71│ -112.76│ -32.34│ 5.47│ 205.24│ 329.06│
│扣非净利润(万) │ 10483.23│ -6347.05│ 28782.11│ 43056.14│ 43381.54│ 13405.37│
│营业总收(未调整:万) │ 873716.74│ 815590.64│ 770063.26│ 660922.73│ 626341.82│ 320187.91│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 770063.26│ 660922.73│ 626341.82│ 320187.91│
│总营收同比增长率(%) │ 63.54│ 5.91│ 16.51│ 5.52│ 95.62│ 39.33│
│加权净资产收益率(%) │ 2.85│ -0.99│ 7.86│ 17.21│ 19.19│ 7.15│
│资产负债比率(%) │ 59.45│ 59.48│ 48.06│ 40.03│ 33.61│ 21.50│
│净利润现金含量(%) │ 512.43│ -488.58│ 50.25│ 148.76│ 165.45│ 102.64│
│基本每股收益(元) │ 0.2970│ -0.1017│ 0.8120│ 1.4495│ 1.3835│ 0.6347│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2758│ -0.1656│ 0.7611│ 1.3748│ 1.9528│ 0.8400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2929│ -0.1031│ 0.8006│ 1.1805│ 1.8863│ 0.8886│
│每股资本公积金(元) │ 4.8473│ 4.8394│ 4.8447│ 4.8686│ 4.6157│ 6.6700│
│每股未分配利润(元) │ 4.3212│ 4.1273│ 4.5389│ 3.8368│ 5.0697│ 4.8189│
│每股净资产(元) │ 10.3926│ 10.1343│ 10.5421│ 9.7790│ 10.7400│ 12.8281│
│每股经营现金流量(元)│ 1.5008│ 0.5038│ 0.4023│ 1.7562│ 3.1210│ 0.9120│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 11132.72│ 10891.70│ -5969.19│ -3919.26│ -6408.95│ 2175.57│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -6408.95│ 2175.57│
│净利润增长率(%) │ 273.71│ 400.64│ -270.40│ -112.76│ -124.42│ -89.24│
│扣非净利润(万) │ 10483.23│ 10286.64│ -6187.64│ -6347.05│ -5847.47│ 1895.10│
│营业总收(未调整:万) │ 873716.74│ 567271.33│ 222144.45│ 815590.64│ 534264.99│ 344433.07│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 534264.99│ 344433.07│
│总营收同比增长率(%) │ 63.54│ 64.70│ 19.09│ 5.91│ -6.12│ -7.62│
│加权净资产收益率(%) │ 2.85│ 2.79│ -1.56│ -0.99│ -1.61│ 0.54│
│资产负债比率(%) │ 59.45│ 58.49│ 59.81│ 59.48│ 59.19│ 55.14│
│净利润现金含量(%) │ 512.43│ 245.78│ 151.50│ -488.58│ 260.22│ -368.14│
│基本每股收益(元) │ 0.2970│ 0.2906│ -0.1593│ -0.1017│ -0.1693│ 0.0573│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2758│ 0.2745│ -0.1628│ -0.1656│ -0.1525│ 0.0479│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2929│ 0.2865│ -0.1570│ -0.1031│ -0.1671│ 0.0567│
│每股资本公积金(元) │ 4.8473│ 4.8349│ 4.8394│ 4.8394│ 4.8447│ 4.8447│
│每股未分配利润(元) │ 4.3212│ 4.4138│ 3.9703│ 4.1273│ 4.0745│ 4.5956│
│每股净资产(元) │ 10.3926│ 10.4670│ 9.9894│ 10.1343│ 10.0018│ 10.5335│
│每股经营现金流量(元)│ 1.5008│ 0.7043│ -0.2379│ 0.5038│ -0.4349│ -0.2088│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.88│ 0.93│ 1.22│ 1.28│ 1.36│ 1.50│
│速动比率 │ 0.70│ 0.79│ 0.99│ 1.10│ 1.09│ 1.25│
│资产负债比率(%) │ 59.45│ 59.48│ 48.06│ 40.03│ 33.61│ 21.50│
│产权比率 │ 1.51│ 1.51│ 0.95│ 0.69│ 0.53│ 0.29│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.06│ 0.09│ 0.38│ 0.94│ 0.26│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.88│ 0.91│ 0.88│ 0.93│ 0.87│ 0.98│
│速动比率 │ 0.70│ 0.67│ 0.64│ 0.79│ 0.63│ 0.75│
│资产负债比率(%) │ 59.45│ 58.49│ 59.81│ 59.48│ 59.19│ 55.14│
│产权比率 │ 1.51│ 1.45│ 1.53│ 1.51│ 1.49│ 1.26│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.16│ 0.08│ -0.03│ 0.06│ -0.05│ -0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 19.91│ 22.70│ 32.86│ 49.96│ 144.74│ 665.66│
│存货周转率 │ 14.14│ 18.15│ 18.28│ 21.38│ 32.38│ 30.26│
│流动资产周转率 │ 2.86│ 3.35│ 3.60│ 3.98│ 6.74│ 3.63│
│固定资产周转率 │ 1.55│ 2.08│ 3.50│ 3.97│ 4.78│ 3.90│
│总资产周转率 │ 0.88│ 0.92│ 1.07│ 1.29│ 1.91│ 1.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 19.91│ 10.97│ 5.59│ 22.70│ 20.01│ 12.26│
│存货周转率 │ 14.14│ 8.32│ 3.59│ 18.15│ 8.71│ 6.41│
│流动资产周转率 │ 2.86│ 1.92│ 0.78│ 3.35│ 2.29│ 1.58│
│固定资产周转率 │ 1.55│ 1.00│ 0.39│ 2.08│ 1.37│ 1.02│
│总资产周转率 │ 0.88│ 0.58│ 0.23│ 0.92│ 0.61│ 0.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 2.82│ -1.02│ 7.59│ 12.07│ 17.56│ 6.93│
│销售毛利率 │ 8.53│ 8.76│ 18.33│ 16.60│ 12.85│ 10.88│
│营业利润率 │ 1.49│ -0.50│ 4.54│ 8.16│ 7.91│ 4.90│
│销售净利率 │ 1.40│ -0.48│ 4.02│ 6.76│ 6.78│ 4.23│
│总资产净利率 │ 1.23│ -0.44│ 4.29│ 8.70│ 12.92│ 5.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.82│ 2.74│ -1.57│ -1.02│ -1.67│ 0.54│
│销售毛利率 │ 8.53│ 8.56│ 1.68│ 8.76│ 9.70│ 13.63│
│营业利润率 │ 1.49│ 2.45│ -2.96│ -0.50│ -0.79│ 0.95│
│销售净利率 │ 1.40│ 2.09│ -2.94│ -0.48│ -1.28│ 0.70│
│总资产净利率 │ 1.23│ 1.21│ -0.67│ -0.44│ -0.78│ 0.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 63.54│ 5.91│ 16.51│ 5.52│ 95.62│ 39.33│
│营业利润增长率 │ 406.41│ -111.57│ -35.15│ 8.79│ 216.10│ 270.92│
│净利润增长率 │ 273.71│ -112.76│ -32.34│ 5.47│ 205.24│ 329.06│
│净资产增长率 │ 2.55│ -4.72│ 7.55│ 53.40│ 20.38│ 6.67│
│总资产增长率 │ 2.69│ 22.57│ 24.22│ 67.54│ 40.58│ 23.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 63.54│ 64.70│ 19.09│ 5.91│ -6.12│ -7.62│
│营业利润增长率 │ 406.41│ 324.87│ -229.89│ -111.57│ -113.38│ -86.42│
│净利润增长率 │ 273.71│ 400.64│ -270.40│ -112.76│ -124.42│ -89.24│
│净资产增长率 │ 2.55│ 3.28│ -1.43│ -4.72│ -5.13│ -0.08│
│总资产增长率 │ 2.69│ 0.97│ -0.72│ 22.57│ 20.77│ 15.74│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│理财产品到期赎回│ 5009.49│ 10000.43│ -49.91│
│产 │ │ │ │ │
│衍生金融资产│期末未交割的外汇│ 71.08│ 138.69│ -48.75│
│ │套期保值工具公允│ │ │ │
│ │价值变动 │ │ │ │
│应收款项融资│未到期的应收票据│ 1763.32│ 1094.93│ 61.04│
│ │余额增加 │ │ │ │
│预付款项 │节前备货锁定原料│ 59578.29│ 36565.79│ 62.93│
│ │供应，且原料价格│ │ │ │
│ │上涨 │ │ │ │
│其他应收款 │收回部分保证金 │ 126.99│ 267.00│ -52.44│
│存货 │原料价格上涨推高│ 68273.05│ 44806.43│ 52.37│
│ │单位成本，且产销│ │ │ │
│ │扩大备货增加 │ │ │ │
│在建工程 │在建项目达到预定│ 36332.44│ 68520.61│ -46.98│
│ │可使用状态转入固│ │ │ │
│ │定资产 │ │ │ │
│其他非流动资│项目建设接近尾声│ 3262.42│ 5279.40│ -38.20│
│产 │，预付设备款减少│ │ │ │
│衍生金融负债│期末未交割的外汇│ 41.07│ ---│ ---│
│ │套期保值工具公允│ │ │ │
│ │价值变动 │ │ │ │
│应付票据 │以银行承兑汇票及│ 36406.93│ 14973.99│ 143.13│
│ │国内信用证支付供│ │ │ │
│ │应商款项增加 │ │ │ │
│合同负债 │预收货款增加 │ 10659.64│ 6811.79│ 56.49│
│应付职工薪酬│--- │ 1501.50│ 2633.02│ -42.97│
│应交税费 │应交消费税减少 │ 968.71│ 1994.82│ -51.44│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 43447.31│ 30618.70│ 41.90│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│其他流动负债│预收货款增加，对│ 1385.75│ 885.53│ 56.49│
│ │应待转销项税额增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│专项储备 │安全生产费计提增│ 930.49│ 256.98│ 262.08│
│ │加，但使用进度慢│ │ │ │
│ │于计提 │ │ │ │
│营业总收入 │轻烃一期、二期项│ 873716.74│ 534264.99│ 63.54│
│ │目投产后产销量增│ │ │ │
│ │加，产品价格上涨│ │ │ │
│营业收入 │产品销量增加、价│ 873716.74│ 534264.99│ 63.54│
│ │格上涨 │ │ │ │
│营业总成本 │原料价格上涨及产│ 863431.46│ 542341.11│ 59.20│
│ │销量扩大，营业成│ │ │ │
│ │本随之增加 │ │ │ │
│营业成本 │销量增长及原料价│ 799196.75│ 482423.43│ 65.66│
│ │格上涨 │ │ │ │
│税金及附加 │异辛烷产品停止生│ 6712.03│ 30774.77│ -78.19│
│ │产，消费税减少 │ │ │ │
│销售费用 │仓储及港务装卸费│ 5393.93│ 3519.75│ 53.25│
│ │增长 │ │ │ │
│研发费用 │新产品、新工艺研│ 34999.64│ 15339.44│ 128.17│
│ │发投入加大，在研│ │ │ │
│ │项目数量及进度提│ │ │ │
│ │升 │ │ │ │
│财务费用 │利息费用及汇兑损│ 10852.10│ 4811.94│ 125.52│
│ │失增加 │ │ │ │
│利息费用 │项目专项借款利息│ 7092.65│ 4805.37│ 47.60│
│ │费用化 │ │ │ │
│利息收入 │美元存款利息收入│ 1209.89│ 587.74│ 105.85│
│ │增加 │ │ │ │
│投资收益 │远期结售汇合约交│ 1086.48│ 713.16│ 52.35│
│ │割损益增加 │ │ │ │
│公允价值变动│期末在手远期结售│ -108.68│ 351.36│ -130.93│
│收益 │汇合约浮动亏损 │ │ │ │
│信用减值损失│应收账款规模扩大│ -381.86│ 278.71│ -237.01│
│ │，计提坏账准备增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货减值准备│ -380.65│ ---│ ---│
│资产处置收益│提前终止部分长期│ 31.40│ -14.28│ 319.81│
│ │租赁合同确认净收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│营业利润 │产品销量增加、价│ 12985.25│ -4237.86│ 406.41│
│ │格上涨，毛利额增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│营业外收入 │处置废旧物资收益│ 189.04│ 77.60│ 143.60│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期非正常停│ 430.08│ 1785.97│ -75.92│
│ │工损失较大，本期│ │ │ │
│ │无同类事项 │ │ │ │
│利润总额 │毛利额增长带动，│ 12744.21│ -5946.22│ 314.32│
│ │且营业外支出减少│ │ │ │
│所得税费用 │部分子公司弥补以│ 515.77│ 907.86│ -43.19│
│ │前年度亏损，应纳│ │ │ │
│ │税所得额减少 │ │ │ │
│净利润 │利润总额由亏转盈│ 12228.44│ -6854.07│ 278.41│
│持续经营净利│利润总额增长 │ 12228.44│ -6854.07│ 278.41│
│润 │ │ │ │ │
│归属于母公司│毛利额增长、消费│ 11132.72│ -6408.95│ 273.71│
│股东的净利润│税减少带动整体盈│ │ │ │
│ │利提升 │ │ │ │
│少数股东损益│博科、新材等非全│ 1095.72│ -445.12│ 346.16│
│ │资子公司盈利改善│ │ │ │
│综合收益总额│净利润增加 │ 12228.44│ -6854.07│ 278.41│
│归属于母公司│归母净利润增加 │ 11132.72│ -6408.95│ 273.71│
│所有者的综合│ │ │ │ │
│收益总额 │ │ │ │ │
│归属于少数股│非全资子公司盈利│ 1095.72│ -445.12│ 346.16│
│东的综合收益│改善 │ │ │ │
│总额 │ │ │ │ │
│经营活动产生│收到的税费返还增│ 57047.19│ -16677.31│ 442.06│
│的现金流量净│加，且销售收现增│ │ │ │
│额 │加额大于采购付现│ │ │ │
│ │增加额 │ │ │ │
│投资活动产生│购建长期资产及购│ -29213.75│ -108510.64│ 73.08│
│的现金流量净│买理财支付的现金│ │ │ │
│额 │减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│项目建设高峰期已│ -68872.37│ 111335.36│ -161.86│
│的现金流量净│过，本期取得借款│ │ │ │
│额 │较上年同期减少 │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动转正、投│ -44053.10│ -14157.43│ -211.17│
│价物净增加额│资活动净流出收窄│ │ │ │
│ │，但筹资活动因新│ │ │ │
│ │增借款减少转为净│ │ │ │
│ │流出，现金净减少│ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 73222.16│ 102707.54│ -28.71│
│应收款项 │出口销售额大幅增│ 59915.79│ 43460.41│ 37.86│
│ │加，应收账款未到│ │ │ │
│ │结算期 │ │ │ │
│存货 │根据生产和销售计│ 79808.31│ 44806.43│ 78.12│
│ │划，增加原料及产│ │ │ │
│ │品库存 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 589439.28│ 549512.08│ 7.27│
│在建工程 │按计划推进在建项│ 23844.95│ 68520.61│ -65.20│
│ │目建设,报告期内 │ │ │ │
│ │完工转固 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 5263.38│ 6064.52│ -13.21│
│短期借款 │--- │ 120860.84│ 122011.62│ -0.94│
│合同负债 │--- │ 8272.66│ 6811.79│ 21.45│
│长期借款 │--- │ 236837.55│ 265625.28│ -10.84│
│租赁负债 │--- │ 4133.48│ 4278.95│ -3.40│
│应收款项融资│持有未到期的应收│ 32.21│ 1094.93│ -97.06│
│ │票据余额减少 │ │ │ │
│其他非流动资│轻烃三期预付设备│ 7538.80│ 5279.40│ 42.80│
│产 │款增加 │ │ │ │
│应付票据 │票据、国内信用证│ 42089.30│ 14973.99│ 181.08│
│ │等未到期 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付期初应付│ 1.13│ 2633.02│ -99.96│
│ │薪酬 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 40062.87│ 30618.70│ 30.84│
│非流动负债 │借款增加 │ │ │ │
│专项储备 │本期提取额与使用│ 709.14│ 256.98│ 175.95│
│ │支出均同比大幅增│ │ │ │
│ │加，但使用进度慢│ │ │ │
│ │于计提节奏 │ │ │ │
│营业收入 │轻烃一期、二期项│ 567271.33│ 344433.07│ 64.70│
│ │目生产运行平稳，│ │ │ │
│ │主要产品产量同比│ │ │ │
│ │显著提升；另外产│ │ │ │
│ │品市场销售价格同│ │ │ │
│ │比上涨，推动营业│ │ │ │
│ │收入增长 │ │ │ │
│营业成本 │销量及原料采购价│ 518684.89│ 297494.62│ 74.35│
│ │格增长带动营业成│ │ │ │
│ │本上升 │ │ │ │
│销售费用 │仓储费增长 │ 3513.39│ 2156.64│ 62.91│
│管理费用 │--- │ 3850.39│ 3489.14│ 10.35│
│财务费用 │利息费用、汇兑损│ 7830.47│ 2226.69│ 251.66│
│ │失增加 │ │ │ │
│所得税费用 │随着利润增加 │ 1776.07│ 834.64│ 112.80│
│研发投入 │公司持续加大新产│ 28951.00│ 17450.96│ 65.90│
│ │品、新工艺研发投│ │ │ │
│ │入，本期在研项目│ │ │ │
│ │数量增加，研发进│ │ │ │
│ │度加快 │ │ │ │
│经营活动产生│随着销售收入增长│ 26770.11│ -8009.15│ 434.24│
│的现金流量净│货款回收增加，产│ │ │ │
│额 │品利润增厚 │ │ │ │
│投资活动产生│轻烃一期、二期等│ -22920.13│ -81843.46│ 72.00│
│的现金流量净│重大项目均已建成│ │ │ │
│额 │投产，购建固定资│ │ │ │
│ │产支出大幅减少 │ │ │ │
│筹资活动产生│项目筹资减少，且│ -30722.19│ 93171.27│ -132.97│
│的现金流量净│经营盈余逐步归还│ │ │ │
│额 │贷款，筹资活动净│ │ │ │
│ │流出 │ │ │ │
│现金及现金等│筹资活动净流入同│ -29369.24│ 3157.80│ -1030.05│
│价物净增加额│比大幅下降，使得│ │ │ │
│ │现金及其等价物净│ │ │ │
│ │增加减少 │ │ │ │
│税金及附加 │异辛烷装置停工后│ 3996.05│ 27897.66│ -85.68│
│ │，异辛烷产销量大│ │ │ │
│ │幅下降，消费税减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他收益 │增值税进项税额加│ 2352.80│ 1190.68│ 97.60│
│ │计抵减增加 │ │ │ │
│信用减值损失│出口业务增长、应│ -1205.05│ 94.27│ -1378.28│
│ │收账款余额上升，│ │ │ │
│ │相应计提的坏账准│ │ │ │
│ │备增加 │ │ │ │
│资产处置收益│固定资产处置收益│ 31.40│ -14.28│ 319.81│
│ │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 96044.11│ 102707.54│ 73019.29│ 146254.75│ 62549.41│ 48486.47│
│存货 │ 68273.05│ 44806.43│ 37196.50│ 31609.39│ 19953.88│ 13762.06│
│应收票据及应收账款 │ 44284.64│ 43460.41│ 31406.04│ 18472.43│ 7983.84│ 670.72│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│预付款项 │ 59578.29│ 36565.79│ 19678.52│ 11154.89│ 10402.43│ 5826.85│
│其他应收款 │ 126.99│ 267.00│ 318.54│ 336.22│ 271.20│ 160.19│
│流动资产合计 │ 323468.37│ 287509.57│ 198926.21│ 228916.91│ 103259.90│ 82539.19│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 578550.25│ 549512.08│ 233926.28│ 205609.58│ 127242.95│ 134817.66│
│在建工程 │ 36332.44│ 68520.61│ 246405.93│ 117564.50│ 86289.19│ 11603.49│
│无形资产 │ 36122.17│ 36649.00│ 34764.03│ 34535.24│ 35098.00│ 24482.08│
│商誉 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动资产合计 │ 682170.15│ 691790.30│ 600027.75│ 414259.91│ 280616.65│ 190523.38│
│资产总计 │ 1005638.53│ 979299.87│ 798953.96│ 643176.83│ 383876.55│ 273062.57│
│应付票据及应付账款 │ 139664.50│ 130248.36│ 90797.85│ 95853.97│ 35637.63│ 24174.51│
│预收款项 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 10659.64│ 6811.79│ 3769.30│ 2846.11│ 7533.81│ 5197.25│
│流动负债 │ 365780.12│ 307858.53│ 163413.49│ 179137.63│ 76147.28│ 55050.43│
│长期借款 │ 221989.64│ 265625.28│ 211770.61│ 74103.59│ 49982.47│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 232077.27│ 274664.12│ 220599.74│ 78350.77│ 52857.88│ 3660.76│
│负债合计 │ 597857.39│ 582522.65│ 384013.22│ 257488.40│ 129005.16│ 58711.19│
│实收资本 │ 38012.14│ 38012.14│ 38350.02│ 38439.48│ 22815.14│ 15867.60│
│资本公积金 │ 184257.46│ 183954.57│ 185794.24│ 187145.63│ 105307.05│ 105836.66│
│盈余公积 │ 12117.05│ 12117.05│ 10120.02│ 9803.66│ 7631.24│ 5381.94│
│未分配利润 │ 164258.56│ 156886.88│ 174067.42│ 147483.31│ 115665.11│ 76464.32│
│少数股东权益 │ 12734.43│ 11549.56│ 10649.66│ 9787.62│ 9836.58│ 10800.86│
│归属母公司权益 │ 395046.71│ 385227.66│ 404291.07│ 375900.81│ 245034.80│ 203550.52│
│股东权益合计 │ 407781.14│ 396777.22│ 414940.74│ 385688.42│ 254871.39│ 214351.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 96044.11│ 73222.16│ 64420.18│ 102707.54│ 72105.14│ 73117.08│
│存货 │ 68273.05│ 79808.31│ 76900.90│ 44806.43│ 73615.78│ 55672.15│
│应收票据及应收账款 │ 44284.64│ 59915.79│ 36084.66│ 43460.41│ 25007.66│ 27786.68│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 59578.29│ 38621.33│ 56260.95│ 36565.79│ 38680.18│ 30536.29│
│其他应收款 │ 126.99│ 220.23│ 182.24│ 267.00│ 205.73│ 287.31│
│流动资产合计 │ 323468.37│ 302559.66│ 280031.70│ 287509.57│ 268546.48│ 237095.60│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 578550.25│ 589439.28│ 592488.92│ 549512.08│ 544085.46│ 438273.62│
│在建工程 │ 36332.44│ 23844.95│ 25575.58│ 68520.61│ 75224.80│ 165389.33│
│无形资产 │ 36122.17│ 36188.04│ 36418.52│ 36649.00│ 36842.05│ 37058.32│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 682170.15│ 686252.54│ 692240.89│ 691790.30│ 696350.47│ 687633.06│
│资产总计 │ 1005638.53│ 988812.21│ 972272.60│ 979299.87│ 964896.95│ 924728.66│
│应付票据及应付账款 │ 139664.50│ 146618.45│ 129784.13│ 130248.36│ 134887.56│ 115822.73│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 10659.64│ 8272.66│ 11318.11│ 6811.79│ 6982.04│ 7750.00│
│流动负债 │ 365780.12│ 332129.04│ 319899.11│ 307858.53│ 307325.27│ 241765.34│
│长期借款 │ 221989.64│ 236837.55│ 252759.01│ 265625.28│ 255990.13│ 259616.80│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 232077.27│ 246243.51│ 261624.87│ 274664.12│ 263781.13│ 268083.90│
│负债合计 │ 597857.39│ 578372.55│ 581523.98│ 582522.65│ 571106.40│ 509849.23│
│实收资本 │ 38012.14│ 38012.14│ 38012.14│ 38012.14│ 38350.02│ 38350.02│
│资本公积金 │ 184257.46│ 183785.12│ 183954.57│ 183954.57│ 185794.24│ 185794.24│
│盈余公积 │ 12117.05│ 12117.05│ 12117.05│ 12117.05│ 10120.02│ 10120.02│
│未分配利润 │ 164258.56│ 167778.58│ 150917.69│ 156886.88│ 156256.06│ 176242.99│
│少数股东权益 │ 12734.43│ 12566.61│ 11029.88│ 11549.56│ 10219.83│ 10921.07│
│归属母公司权益 │ 395046.71│ 397873.04│ 379718.74│ 385227.66│ 383570.72│ 403958.36│
│股东权益合计 │ 407781.14│ 410439.65│ 390748.62│ 396777.22│ 393790.55│ 414879.42│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 873716.74│ 815590.64│ 770063.26│ 660922.73│ 626341.82│ 320187.91│
│营业总成本 │ 863431.46│ 819481.80│ 739093.22│ 611686.53│ 576235.35│ 305709.48│
│营业税金及附加 │ 6712.03│ 32919.64│ 78772.70│ 27705.29│ 1759.65│ 952.55│
│销售费用 │ 5393.93│ 5784.14│ 4890.82│ 4859.49│ 3072.18│ 2535.23│
│财务费用 │ 10852.10│ 8177.81│ 1845.28│ 1791.61│ -1132.49│ -1052.92│
│管理费用 │ 6277.02│ 8815.51│ 9479.03│ 9856.40│ 9172.61│ 5518.03│
│资产减值损失 │ -380.65│ -5186.12│ -2010.10│ -11.14│ -62.17│ ---│
│公允价值变动净收益 │ -108.68│ 383.97│ -351.88│ -249.38│ 355.98│ ---│
│投资收益 │ 1086.48│ 1603.13│ 1481.28│ 1531.97│ -889.14│ 430.16│
│营业利润 │ 12985.25│ -4045.24│ 34973.72│ 53931.08│ 49573.26│ 15683.00│
│营业外收入 │ 189.04│ 298.72│ 57.81│ 101.10│ 48.34│ 91.09│
│营业外支出 │ 430.08│ 220.51│ 236.21│ 164.22│ 373.78│ 404.96│
│利润总额 │ 12744.21│ -3967.03│ 34795.31│ 53867.95│ 49247.83│ 15369.13│
│所得税 │ 515.77│ -31.58│ 3845.63│ 9207.71│ 6802.87│ 1816.06│
│净利润 │ 12228.44│ -3935.45│ 30949.69│ 44660.24│ 42444.95│ 13553.07│
│归属母公司净利润 │ 11132.72│ -3919.26│ 30704.93│ 45379.51│ 43036.85│ 14099.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 873716.74│ 567271.33│ 222144.45│ 815590.64│ 534264.99│ 344433.07│
│营业总成本 │ 863431.46│ 555132.17│ 231173.35│ 819481.80│ 542341.11│ 342848.70│
│营业税金及附加 │ 6712.03│ 3996.05│ 1857.19│ 32919.64│ 30774.77│ 27897.66│
│销售费用 │ 5393.93│ 3513.39│ 1484.15│ 5784.14│ 3519.75│ 2156.64│
│财务费用 │ 10852.10│ 7830.47│ 3473.64│ 8177.81│ 4811.94│ 2226.69│
│管理费用 │ 6277.02│ 3850.39│ 1731.67│ 8815.51│ 5471.78│ 3489.14│
│资产减值损失 │ -380.65│ -380.65│ -0.02│ -5186.12│ ---│ 0.00│
│公允价值变动净收益 │ -108.68│ -25.98│ -413.15│ 383.97│ 351.36│ 293.56│
│投资收益 │ 1086.48│ 1013.93│ 355.04│ 1603.13│ 713.16│ 129.05│
│营业利润 │ 12985.25│ 13925.61│ -6567.84│ -4045.24│ -4237.86│ 3277.64│
│营业外收入 │ 189.04│ 136.54│ 73.04│ 298.72│ 77.60│ 72.66│
│营业外支出 │ 430.08│ 423.37│ 80.72│ 220.51│ 1785.97│ 109.85│
│利润总额 │ 12744.21│ 13638.77│ -6575.52│ -3967.03│ -5946.22│ 3240.44│
│所得税 │ 515.77│ 1776.07│ -54.61│ -31.58│ 907.86│ 834.64│
│净利润 │ 12228.44│ 11862.70│ -6520.91│ -3935.45│ -6854.07│ 2405.80│
│归属母公司净利润 │ 11132.72│ 10891.70│ -5969.19│ -3919.26│ -6408.95│ 2175.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1005043.26│ 912143.19│ 814816.21│ 677808.21│ 649709.67│ 373692.98│
│经营活动现金流出 │ 947996.07│ 892994.26│ 799386.59│ 610299.76│ 578504.46│ 359221.51│
│经营活动现金流量净额│ 57047.19│ 19148.94│ 15429.61│ 67508.45│ 71205.21│ 14471.47│
│投资活动现金流入 │ 100978.87│ 200673.94│ 373416.01│ 221146.29│ 139088.90│ 90836.00│
│投资活动现金流出 │ 130192.62│ 328650.57│ 573335.27│ 352217.78│ 231847.48│ 152281.48│
│投资活动现金流量净额│ -29213.75│ -127976.64│ -199919.26│ -131071.48│ -92758.58│ -61445.48│
│筹资活动现金流入 │ 144637.21│ 266659.21│ 194347.07│ 184413.58│ 68498.81│ 17766.94│
│筹资活动现金流出 │ 213509.58│ 145167.26│ 87027.90│ 40426.47│ 22867.15│ 3061.65│
│筹资活动现金流量净额│ -68872.37│ 121491.95│ 107319.17│ 143987.11│ 45631.65│ 14705.29│
│汇率变动对现金的影响│ -3014.17│ -541.16│ -43.62│ 102.30│ 810.03│ 11.30│
│现金及等价物净增加额│ -44053.10│ 12123.09│ -77214.10│ 80526.37│ 24888.31│ -32257.41│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1005043.26│ 644418.23│ 274223.88│ 912143.19│ 643580.97│ 393159.08│
│经营活动现金流出 │ 947996.07│ 617648.12│ 283267.17│ 892994.26│ 660258.28│ 401168.24│
│经营活动现金流量净额│ 57047.19│ 26770.11│ -9043.28│ 19148.94│ -16677.31│ -8009.15│
│投资活动现金流入 │ 100978.87│ 30925.85│ 29649.28│ 200673.94│ 153332.26│ 124003.68│
│投资活动现金流出 │ 130192.62│ 53845.98│ 30523.44│ 328650.57│ 261842.89│ 205847.14│
│投资活动现金流量净额│ -29213.75│ -22920.13│ -874.16│ -127976.64│ -108510.64│ -81843.46│
│筹资活动现金流入 │ 144637.21│ 82544.15│ 32694.15│ 266659.21│ 203870.61│ 139564.01│
│筹资活动现金流出 │ 213509.58│ 113266.33│ 43980.04│ 145167.26│ 92535.25│ 46392.74│
│筹资活动现金流量净额│ -68872.37│ -30722.19│ -11285.90│ 121491.95│ 111335.36│ 93171.27│
│汇率变动对现金的影响│ -3014.17│ -2497.03│ -1801.46│ -541.16│ -304.84│ -160.86│
│现金及等价物净增加额│ -44053.10│ -29369.24│ -23004.80│ 12123.09│ -14157.43│ 3157.80│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 186530.07│ 22.87│ 3503.12│ -89.38│
│二季报 │ 157903.00│ 19.36│ -1327.55│ 33.87│
│三季报 │ 189831.92│ 23.28│ -8584.52│ 219.03│
│四季报 │ 281325.65│ 34.49│ 2489.69│ -63.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 181753.43│ 23.60│ 7306.92│ 23.80│
│二季报 │ 191107.90│ 24.82│ 12917.84│ 42.07│
│三季报 │ 196214.69│ 25.48│ 6021.25│ 19.61│
│四季报 │ 200987.25│ 26.10│ 4458.92│ 14.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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