财务分析☆ ◇003019 宸展光电 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 14950.42│ 19418.24│ 18808.23│ 17819.66│ 26077.03│ 15088.77│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 18808.23│ 15917.79│ 26077.03│ 15088.77│
│净利润增长率(%) │ -4.37│ 3.24│ 18.16│ -31.67│ 72.82│ 35.71│
│扣非净利润(万) │ 13280.29│ 16525.57│ 12724.51│ 14013.33│ 25061.07│ 12731.20│
│营业总收(未调整:万) │ 194167.84│ 252037.00│ 221354.08│ 133682.45│ 181192.19│ 159231.99│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 221354.08│ 167999.36│ 181192.19│ 159231.99│
│总营收同比增长率(%) │ 4.10│ 13.86│ 31.76│ -26.22│ 13.79│ 33.40│
│加权净资产收益率(%) │ 8.60│ 12.04│ 12.82│ 11.49│ 18.49│ 12.03│
│资产负债比率(%) │ 46.54│ 35.89│ 35.25│ 18.53│ 17.80│ 30.19│
│净利润现金含量(%) │ 67.87│ 72.64│ 78.23│ 257.71│ 148.54│ -152.06│
│基本每股收益(元) │ 0.8600│ 1.1300│ 1.1100│ 0.9300│ 1.6100│ 1.0300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7520│ 0.9600│ 0.7500│ 0.8600│ 1.7000│ 0.9900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8466│ 1.0985│ 1.0766│ 1.0916│ 1.7670│ 1.1788│
│每股资本公积金(元) │ 5.0844│ 4.9324│ 4.5845│ 5.5218│ 5.9975│ 6.7822│
│每股未分配利润(元) │ 3.8499│ 3.5004│ 2.9411│ 2.8291│ 2.9314│ 2.0823│
│每股净资产(元) │ 9.9755│ 9.6606│ 8.7422│ 9.8103│ 10.3088│ 10.2281│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5746│ 0.7979│ 0.8423│ 2.8132│ 2.6248│ -1.7925│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 14950.42│ 9261.65│ 2770.36│ 19418.24│ 15634.20│ 11234.44│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 15634.20│ 11234.44│
│净利润增长率(%) │ -4.37│ -17.56│ -44.24│ 3.24│ -4.16│ -13.85│
│扣非净利润(万) │ 13280.29│ 7883.83│ 2422.70│ 16525.57│ 13273.62│ 9016.44│
│营业总收(未调整:万) │ 194167.84│ 127281.45│ 58431.91│ 252037.00│ 186512.92│ 119600.76│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 186512.92│ 119600.76│
│总营收同比增长率(%) │ 4.10│ 6.42│ -6.02│ 13.86│ -0.04│ -8.64│
│加权净资产收益率(%) │ 8.60│ 5.34│ 1.61│ 12.04│ 9.74│ 7.03│
│资产负债比率(%) │ 46.54│ 44.35│ 39.55│ 35.89│ 38.81│ 37.63│
│净利润现金含量(%) │ 67.87│ -6.19│ 5.54│ 72.64│ 87.17│ 133.63│
│基本每股收益(元) │ 0.8600│ 0.5200│ 0.1600│ 1.1300│ 0.9100│ 0.6200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.7520│ 0.4400│ 0.1371│ 0.9600│ 0.7511│ 0.4900│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.8466│ 0.5234│ 0.1567│ 1.0985│ 0.8847│ 0.6369│
│每股资本公积金(元) │ 5.0844│ 5.0763│ 5.0051│ 4.9324│ 4.8706│ 4.7914│
│每股未分配利润(元) │ 3.8499│ 3.5196│ 3.6567│ 3.5004│ 3.2873│ 3.0448│
│每股净资产(元) │ 9.9755│ 9.6100│ 9.7468│ 9.6606│ 9.4309│ 9.0772│
│每股经营现金流量(元)│ 0.5746│ -0.0324│ 0.0087│ 0.7979│ 0.7712│ 0.8511│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│流动比率 │ 2.17│ 2.24│ 2.21│ 3.97│ 5.04│ 3.12│
│速动比率 │ 1.69│ 1.69│ 1.58│ 3.09│ 3.73│ 2.23│
│资产负债比率(%) │ 46.54│ 35.89│ 35.25│ 18.53│ 17.80│ 30.19│
│产权比率 │ 0.91│ 0.59│ 0.57│ 0.23│ 0.22│ 0.43│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ 0.17│ 0.21│ 1.41│ 1.26│ -0.42│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.17│ 2.19│ 2.43│ 2.24│ 1.97│ 2.13│
│速动比率 │ 1.69│ 1.67│ 1.83│ 1.69│ 1.45│ 1.60│
│资产负债比率(%) │ 46.54│ 44.35│ 39.55│ 35.89│ 38.81│ 37.63│
│产权比率 │ 0.91│ 0.83│ 0.68│ 0.59│ 0.66│ 0.63│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.08│ -0.01│ 0.00│ 0.17│ 0.15│ 0.18│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 3.59│ 5.74│ 6.37│ 4.43│ 4.86│ 5.39│
│存货周转率 │ 2.75│ 4.34│ 4.11│ 2.64│ 2.89│ 3.13│
│流动资产周转率 │ 0.85│ 1.50│ 1.42│ 0.94│ 1.11│ 1.06│
│固定资产周转率 │ 7.83│ 10.59│ 12.94│ 12.99│ 16.47│ 14.34│
│总资产周转率 │ 0.63│ 0.96│ 0.93│ 0.70│ 0.97│ 0.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.59│ 2.42│ 1.16│ 5.74│ 4.39│ 3.14│
│存货周转率 │ 2.75│ 1.88│ 0.91│ 4.34│ 3.08│ 2.08│
│流动资产周转率 │ 0.85│ 0.60│ 0.29│ 1.50│ 1.10│ 0.73│
│固定资产周转率 │ 7.83│ 5.07│ 2.31│ 10.59│ 7.73│ 5.17│
│总资产周转率 │ 0.63│ 0.43│ 0.20│ 0.96│ 0.70│ 0.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 8.49│ 11.37│ 12.32│ 11.13│ 17.14│ 11.53│
│销售毛利率 │ 24.72│ 23.25│ 23.57│ 31.81│ 28.59│ 23.70│
│营业利润率 │ 9.44│ 8.98│ 10.35│ 17.10│ 18.32│ 11.77│
│销售净利率 │ 7.78│ 7.56│ 7.99│ 13.33│ 14.39│ 9.48│
│总资产净利率 │ 4.86│ 7.24│ 7.43│ 9.34│ 14.00│ 8.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 8.49│ 5.45│ 1.61│ 11.37│ 9.38│ 7.02│
│销售毛利率 │ 24.72│ 24.79│ 23.56│ 23.25│ 23.66│ 23.92│
│营业利润率 │ 9.44│ 9.20│ 6.48│ 8.98│ 10.10│ 10.99│
│销售净利率 │ 7.78│ 7.33│ 4.51│ 7.56│ 8.26│ 9.26│
│总资产净利率 │ 4.86│ 3.13│ 0.92│ 7.24│ 5.78│ 4.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.10│ 13.86│ 31.76│ -26.22│ 13.79│ 33.40│
│营业利润增长率 │ -2.66│ -1.21│ 19.53│ -31.11│ 77.06│ 28.28│
│净利润增长率 │ -4.37│ 3.24│ 18.16│ -31.67│ 72.82│ 35.71│
│净资产增长率 │ 3.16│ 11.82│ -5.85│ 5.26│ 16.21│ 8.19│
│总资产增长率 │ 23.09│ 12.31│ 8.84│ 6.21│ -1.32│ 26.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 4.10│ 6.42│ -6.02│ 13.86│ -0.04│ -8.64│
│营业利润增长率 │ -2.66│ -10.96│ -40.83│ -1.21│ -7.26│ -19.75│
│净利润增长率 │ -4.37│ -17.56│ -44.24│ 3.24│ -4.16│ -13.85│
│净资产增长率 │ 3.16│ -0.42│ 0.90│ 11.82│ 9.12│ 4.84│
│总资产增长率 │ 23.09│ 14.38│ 6.64│ 12.31│ 14.99│ 8.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │增加银行借款用于│ 58745.55│ 38201.26│ 53.78│
│ │日常营运周转影响│ │ │ │
│交易性金融资│理财产品增加影响│ 25028.82│ 6119.81│ 308.98│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项融资│以银行承兑汇票结│ 256.75│ 93.40│ 174.91│
│ │算客户货款增加影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│预付款项 │子公司宸展台湾预│ 2032.87│ 1389.17│ 46.34│
│ │付装修工程款项增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│存货 │原材料价格上涨及│ 60959.15│ 45215.71│ 34.82│
│ │为扩张业务规模，│ │ │ │
│ │公司进行策略性备│ │ │ │
│ │料影响 │ │ │ │
│一年内到期的│长期大额存单转至│ 42137.90│ 25841.17│ 63.06│
│非流动资产 │一年内到期影响 │ │ │ │
│其他流动资产│购买的定期存款增│ 28408.76│ 12194.01│ 132.97│
│ │加影响 │ │ │ │
│在建工程 │子公司宸展泰国购│ 5495.65│ 2745.18│ 100.19│
│ │置厂房影响 │ │ │ │
│无形资产 │子公司宸展泰国购│ 7689.88│ 3929.19│ 95.71│
│ │置土地影响 │ │ │ │
│长期待摊费用│子公司宸展台湾办│ 269.94│ 185.70│ 45.36│
│ │公室装修影响 │ │ │ │
│其他非流动资│长期大额存单转至│ 11238.33│ 43689.63│ -74.28│
│产 │一年内到期影响 │ │ │ │
│短期借款 │日常营运资金周转│ 64473.50│ 31575.68│ 104.19│
│ │需求，短期银行借│ │ │ │
│ │款增加影响 │ │ │ │
│交易性金融负│外汇远期合约形成│ 19.18│ 46.90│ -59.10│
│债 │的损失减少影响 │ │ │ │
│应付票据 │以银行承兑汇票结│ 7706.44│ 1268.48│ 507.53│
│ │算供应商货款增加│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│合同负债 │达到收入确认条件│ 1833.13│ 2834.70│ -35.33│
│ │预收货款减少影响│ │ │ │
│应交税费 │应交所得税增加影│ 1673.88│ 483.27│ 246.36│
│ │响 │ │ │ │
│其他应付款 │部分限制性股票解│ 4437.79│ 6577.09│ -32.53│
│ │锁，致使应付限制│ │ │ │
│ │性股票回购款减少│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│一年内到期的│长期借款转至一年│ 7104.60│ 2140.01│ 231.99│
│非流动负债 │内到期增加影响 │ │ │ │
│长期借款 │日常营运资金周转│ 20425.97│ 6593.61│ 209.78│
│ │需求，长期银行借│ │ │ │
│ │款增加影响 │ │ │ │
│库存股 │部分限制性股票达│ 2622.71│ 4524.95│ -42.04│
│ │到解锁条件，冲减│ │ │ │
│ │相应库存股影响 │ │ │ │
│其他综合收益│受汇率波动影响，│ -5480.27│ -286.42│ -1813.37│
│ │外币财务报表折算│ │ │ │
│ │差额减少影响 │ │ │ │
│税金及附加 │本期受海关手册进│ 573.64│ 949.25│ -39.57│
│ │口比例上升影响，│ │ │ │
│ │增值税免抵税额减│ │ │ │
│ │少，致使相应的城│ │ │ │
│ │建税及教育费附加│ │ │ │
│ │相应减少影响 │ │ │ │
│财务费用 │受汇率变动影响，│ 1768.59│ -588.33│ 400.61│
│ │本期汇兑损失增加│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│其他收益 │本期收到的政府补│ 224.11│ 753.05│ -70.24│
│ │助减少影响 │ │ │ │
│投资收益 │本期外汇套期保值│ 859.68│ -96.36│ 992.11│
│ │业务收益增加影响│ │ │ │
│公允价值变动│受汇率波动影响，│ -25.87│ 643.40│ -104.02│
│收益 │衍生金融工具产生│ │ │ │
│ │的公允价值变动收│ │ │ │
│ │益减少影响 │ │ │ │
│信用减值损失│长账龄应收账款余│ 26.55│ -55.32│ 148.00│
│ │额减少，致使本期│ │ │ │
│ │计提信用减值损失│ │ │ │
│ │减少影响 │ │ │ │
│资产减值损失│上期处置呆滞库存│ -231.46│ 241.74│ -195.74│
│ │，减值转回影响 │ │ │ │
│资产处置收益│上期出售老旧生产│ -4.43│ 412.99│ -101.07│
│ │设备影响 │ │ │ │
│营业外收入 │上期收到客户呆料│ 113.45│ 325.67│ -65.17│
│ │赔款较多影响 │ │ │ │
│营业外支出 │本期发生材料报废│ 164.52│ 100.73│ 63.33│
│ │损失影响 │ │ │ │
│少数股东损益│子公司厦门鸿通盈│ 147.20│ -233.49│ 163.04│
│ │利增加影响 │ │ │ │
│其他综合收益│受汇率波动影响，│ -6075.55│ 518.96│ -1270.72│
│的税后净额 │本期外币财务报表│ │ │ │
│ │折算差额减少影响│ │ │ │
│收到的税费返│本期收到退税增加│ 11412.47│ 6453.09│ 76.85│
│还 │影响 │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到的保证金│ 2095.54│ 1396.65│ 50.04│
│营活动有关的│增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│上期子公司萨摩亚│ ---│ 4158.22│ -100.00│
│的现金 │宸展出售部分ITH │ │ │ │
│ │股票收回本金及母│ │ │ │
│ │公司转让陕西瑞迅│ │ │ │
│ │股权收回投资成本│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│取得投资收益│上期子公司萨摩亚│ 44.55│ 2724.64│ -98.37│
│收到的现金 │宸展出售ITH股票 │ │ │ │
│ │取得的投资收益影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置固定资产│ 1.20│ 38.55│ -96.89│
│、无形资产和│收回的现金减少影│ │ │ │
│其他长期资产│响 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│本期银行理财到期│ 133394.74│ 75769.75│ 76.05│
│资活动有关的│收回增加影响 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本期银行理财到期│ 133440.48│ 82691.17│ 61.37│
│流入小计 │收回增加影响 │ │ │ │
│购建固定资产│本期泰国子公司购│ 11097.98│ 4492.19│ 147.05│
│、无形资产和│置土地及房屋建筑│ │ │ │
│其他长期资产│物支付的现金增加│ │ │ │
│支付的现金 │影响 │ │ │ │
│支付其他与投│本期购买银行理财│ 150996.43│ 93221.37│ 61.98│
│资活动有关的│增加影响 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本期购买银行理财│ 162094.41│ 97713.56│ 65.89│
│流出小计 │增加影响 │ │ │ │
│投资活动产生│本期泰国子公司购│ -28653.93│ -15022.39│ -90.74│
│的现金流量净│置土地及房屋建筑│ │ │ │
│额 │物支付现金增加；│ │ │ │
│ │上期萨摩亚宸展出│ │ │ │
│ │售ITH股票收回本 │ │ │ │
│ │金并取得投资收益│ │ │ │
│ │，同时母公司转让│ │ │ │
│ │陕西瑞迅股权收回│ │ │ │
│ │投资成本共同影响│ │ │ │
│吸收投资收到│本期员工股权激励│ 276.46│ 2419.48│ -88.57│
│的现金 │行权减少影响 │ │ │ │
│取得借款收到│本期银行借款增加│ 100756.39│ 58482.69│ 72.28│
│的现金 │影响 │ │ │ │
│收到其他与筹│本期收回房屋租赁│ 167.34│ ---│ ---│
│资活动有关的│及租车保证金影响│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期银行借款增加│ 101200.20│ 60902.17│ 66.17│
│流入小计 │影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行借款增加│ 41293.12│ 4448.41│ 828.27│
│的现金流量净│影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动影响 │ -2230.27│ 314.59│ -808.94│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期银行借款增加│ 20555.55│ 3369.52│ 510.04│
│价物净增加额│影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 52799.06│ 38201.26│ 38.21│
│应收款项 │--- │ 53883.31│ 51498.38│ 4.63│
│存货 │--- │ 56430.41│ 45215.71│ 24.80│
│固定资产 │--- │ 24207.28│ 25987.87│ -6.85│
│在建工程 │--- │ 5374.09│ 2745.18│ 95.76│
│使用权资产 │--- │ 9718.68│ 10475.56│ -7.23│
│短期借款 │日常营运资金周转│ 52644.66│ 31575.68│ 66.73│
│ │需求，短期银行借│ │ │ │
│ │款增加影响 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 797.19│ 2834.70│ -71.88│
│长期借款 │--- │ 20585.87│ 6593.61│ 212.21│
│租赁负债 │--- │ 8964.69│ 9021.09│ -0.63│
│应付账款 │--- │ 30308.38│ 28230.09│ 7.36│
│其他非流动资│长期大额存单转至│ 23504.82│ 43689.63│ -46.20│
│产 │一年内到期影响 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 127281.45│ 119600.76│ 6.42│
│营业成本 │--- │ 95722.58│ 90993.75│ 5.20│
│销售费用 │--- │ 6049.78│ 5050.26│ 19.79│
│管理费用 │--- │ 7582.31│ 7832.88│ -3.20│
│财务费用 │受汇率变动影响，│ 1056.64│ -425.48│ 348.34│
│ │本期汇兑损失增加│ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 2409.30│ 2246.91│ 7.23│
│研发投入 │--- │ 5626.73│ 5049.18│ 11.44│
│经营活动产生│原材料价格上涨及│ -573.67│ 15012.42│ -103.82│
│的现金流量净│为扩张业务规模，│ │ │ │
│额 │公司进行策略性备│ │ │ │
│ │料，使得材料采购│ │ │ │
│ │等现金支出增加，│ │ │ │
│ │营运资金需求增加│ │ │ │
│投资活动产生│本期泰国子公司购│ -17651.05│ -7695.41│ -129.37│
│的现金流量净│置土地及房屋建筑│ │ │ │
│额 │物支付的现金增加│ │ │ │
│ │及上期子公司萨摩│ │ │ │
│ │亚宸展出售ITH股 │ │ │ │
│ │票收回本金及取得│ │ │ │
│ │投资收益综合影响│ │ │ │
│筹资活动产生│根据营运资金周转│ 31173.62│ -174.41│ 17973.75│
│的现金流量净│需求，本期银行借│ │ │ │
│额 │款增加影响 │ │ │ │
│现金及现金等│根据营运资金周转│ 11201.50│ 8132.65│ 37.74│
│价物净增加额│需求，本期银行借│ │ │ │
│ │款增加影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 58745.55│ 38201.26│ 40930.67│ 32872.04│ 24972.42│ 25245.62│
│存货 │ 60959.15│ 45215.71│ 43996.32│ 28635.79│ 40509.95│ 49143.99│
│应收票据及应收账款 │ 56669.65│ 51498.38│ 36346.39│ 23855.29│ 36457.38│ 38103.19│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2032.87│ 1389.17│ 1814.08│ 3039.79│ 4805.14│ 4614.49│
│其他应收款 │ 2092.43│ 1938.92│ 1773.48│ 1600.65│ 1540.29│ 1290.24│
│流动资产合计 │ 276331.89│ 182491.82│ 154626.35│ 129226.73│ 155425.03│ 170901.84│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ 1515.00│ 3480.00│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 23592.92│ 25987.87│ 21605.84│ 9936.68│ 10644.87│ 11362.54│
│在建工程 │ 5495.65│ 2745.18│ 5582.49│ 3796.79│ 878.75│ 210.58│
│无形资产 │ 7689.88│ 3929.19│ 3841.44│ 542.10│ 420.78│ 445.22│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 66455.35│ 95990.18│ 93323.99│ 67335.78│ 29648.10│ 16642.83│
│资产总计 │ 342787.23│ 278482.00│ 247950.33│ 196562.51│ 185073.13│ 187544.67│
│应付票据及应付账款 │ 40950.71│ 29498.57│ 23280.27│ 14117.09│ 13091.75│ 16904.69│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1833.13│ 2834.70│ 3256.71│ 2623.72│ 430.25│ 480.95│
│流动负债 │ 127439.89│ 81299.25│ 69895.32│ 32529.69│ 30845.07│ 54718.45│
│长期借款 │ 20425.97│ 6593.61│ 13355.88│ 1320.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 32103.15│ 18634.31│ 17517.59│ 3891.40│ 2093.37│ 1907.02│
│负债合计 │ 159543.03│ 99933.56│ 87412.91│ 36421.09│ 32938.43│ 56625.47│
│实收资本 │ 17659.11│ 17676.59│ 17469.47│ 16323.76│ 14757.69│ 12800.00│
│资本公积金 │ 89786.73│ 87188.45│ 80089.01│ 90137.18│ 88509.11│ 86811.88│
│盈余公积 │ 8829.56│ 8838.29│ 8734.74│ 7920.89│ 6324.87│ 4535.34│
│未分配利润 │ 67986.43│ 61874.89│ 51380.01│ 46181.64│ 43260.37│ 26652.88│
│少数股东权益 │ 7085.34│ 7781.59│ 7814.99│ ---│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 176158.86│ 170766.85│ 152722.43│ 160141.42│ 152134.70│ 130919.19│
│股东权益合计 │ 183244.20│ 178548.44│ 160537.42│ 160141.42│ 152134.70│ 130919.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 58745.55│ 52799.06│ 53483.98│ 38201.26│ 44300.18│ 49063.31│
│存货 │ 60959.15│ 56430.41│ 52967.76│ 45215.71│ 48587.89│ 43649.91│
│应收票据及应收账款 │ 56669.65│ 53883.31│ 49615.73│ 51498.38│ 48690.55│ 39887.74│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 2032.87│ 2368.66│ 1906.34│ 1389.17│ 2557.07│ 1994.89│
│其他应收款 │ 2092.43│ 2218.62│ 2613.56│ 1938.92│ 2177.10│ 1484.71│
│流动资产合计 │ 276331.89│ 238685.42│ 216777.88│ 182491.82│ 184837.63│ 173895.27│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 1397.91│
│固定资产净额 │ 23592.92│ 24207.28│ 24633.01│ 25987.87│ 26667.84│ 24689.50│
│在建工程 │ 5495.65│ 5374.09│ 5755.08│ 2745.18│ 2539.91│ 3813.81│
│无形资产 │ 7689.88│ 7754.67│ 8143.86│ 3929.19│ 3806.92│ 3768.01│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 66455.35│ 79835.71│ 80191.56│ 95990.18│ 100288.59│ 95478.86│
│资产总计 │ 342787.23│ 318521.13│ 296969.44│ 278482.00│ 285126.22│ 269374.13│
│应付票据及应付账款 │ 40950.71│ 32973.41│ 32815.25│ 29498.57│ 35055.31│ 28780.83│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1833.13│ 797.19│ 2601.54│ 2834.70│ 2531.34│ 2220.39│
│流动负债 │ 127439.89│ 108827.99│ 89384.57│ 81299.25│ 93714.54│ 81610.99│
│长期借款 │ 20425.97│ 20585.87│ 16092.42│ 6593.61│ 13136.51│ 15832.75│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 32103.15│ 32434.41│ 28065.46│ 18634.31│ 16935.94│ 19750.06│
│负债合计 │ 159543.03│ 141262.40│ 117450.03│ 99933.56│ 110650.48│ 101361.04│
│实收资本 │ 17659.11│ 17695.24│ 17686.45│ 17676.59│ 17675.38│ 17639.61│
│资本公积金 │ 89786.73│ 89827.17│ 88476.41│ 87188.45│ 86069.25│ 84518.94│
│盈余公积 │ 8829.56│ 8847.62│ 8843.23│ 8838.29│ 8837.69│ 8819.81│
│未分配利润 │ 67986.43│ 62279.60│ 64640.32│ 61874.89│ 58091.45│ 53709.57│
│少数股东权益 │ 7085.34│ 7207.93│ 7222.92│ 7781.59│ 7820.21│ 7894.65│
│归属母公司权益 │ 176158.86│ 170050.80│ 172296.49│ 170766.85│ 166655.53│ 160118.44│
│股东权益合计 │ 183244.20│ 177258.73│ 179519.41│ 178548.44│ 174475.74│ 168013.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 194167.84│ 252037.00│ 221354.08│ 133682.45│ 181192.19│ 159231.99│
│营业总成本 │ 176677.78│ 230953.93│ 199793.72│ 111681.52│ 146412.81│ 141034.70│
│营业税金及附加 │ 573.64│ 1093.16│ 698.28│ 610.99│ 681.85│ 245.00│
│销售费用 │ 8526.99│ 10579.77│ 9033.67│ 6806.33│ 6072.01│ 5240.20│
│财务费用 │ 1768.59│ -562.06│ -1698.42│ -1403.39│ -5583.16│ 440.44│
│管理费用 │ 11247.19│ 15284.95│ 12788.30│ 8649.43│ 10076.38│ 8338.66│
│资产减值损失 │ -231.46│ -168.25│ -3171.16│ -2760.80│ -3878.71│ -1257.50│
│公允价值变动净收益 │ -25.87│ 508.82│ 4260.43│ 2147.26│ 7.78│ 64.78│
│投资收益 │ 859.68│ -47.56│ 18.61│ 254.04│ -218.17│ 1396.25│
│营业利润 │ 18338.65│ 22641.77│ 22918.25│ 22863.91│ 33187.44│ 18743.54│
│营业外收入 │ 113.45│ 336.04│ 265.84│ 505.79│ 126.35│ 38.13│
│营业外支出 │ 164.52│ 243.91│ 756.75│ 226.87│ 301.10│ 24.28│
│利润总额 │ 18287.57│ 22733.90│ 22427.33│ 23142.84│ 33012.69│ 18757.40│
│所得税 │ 3189.95│ 3680.89│ 4742.23│ 5323.18│ 6935.67│ 3668.63│
│净利润 │ 15097.62│ 19053.01│ 17685.10│ 17819.66│ 26077.03│ 15088.77│
│归属母公司净利润 │ 14950.42│ 19418.24│ 18808.23│ 17819.66│ 26077.03│ 15088.77│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 194167.84│ 127281.45│ 58431.91│ 252037.00│ 186512.92│ 119600.76│
│营业总成本 │ 176677.78│ 116427.16│ 54835.22│ 230953.93│ 169571.83│ 109243.72│
│营业税金及附加 │ 573.64│ 389.14│ 207.92│ 1093.16│ 949.25│ 743.13│
│销售费用 │ 8526.99│ 6049.78│ 3128.09│ 10579.77│ 7698.69│ 5050.26│
│财务费用 │ 1768.59│ 1056.64│ 650.23│ -562.06│ -588.33│ -425.48│
│管理费用 │ 11247.19│ 7582.31│ 3632.30│ 15284.95│ 11548.45│ 7832.88│
│资产减值损失 │ -231.46│ -174.71│ 43.36│ -168.25│ 241.74│ 921.24│
│公允价值变动净收益 │ -25.87│ 241.34│ -317.64│ 508.82│ 643.40│ 750.98│
│投资收益 │ 859.68│ 565.70│ 248.82│ -47.56│ -96.36│ 118.73│
│营业利润 │ 18338.65│ 11708.55│ 3784.36│ 22641.77│ 18840.59│ 13149.03│
│营业外收入 │ 113.45│ 89.46│ 99.55│ 336.04│ 325.67│ 258.67│
│营业外支出 │ 164.52│ 53.53│ 12.52│ 243.91│ 100.73│ 89.87│
│利润总额 │ 18287.57│ 11744.48│ 3871.40│ 22733.90│ 19065.53│ 13317.83│
│所得税 │ 3189.95│ 2409.30│ 1233.41│ 3680.89│ 3664.82│ 2246.91│
│净利润 │ 15097.62│ 9335.18│ 2637.98│ 19053.01│ 15400.71│ 11070.91│
│归属母公司净利润 │ 14950.42│ 9261.65│ 2770.36│ 19418.24│ 15634.20│ 11234.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│经营活动现金流入 │ 211127.78│ 249550.71│ 240400.78│ 156899.39│ 205806.62│ 124754.27│
│经营活动现金流出 │ 200981.15│ 235445.72│ 225686.55│ 110977.00│ 167070.70│ 147698.85│
│经营活动现金流量净额│ 10146.63│ 14105.00│ 14714.23│ 45922.39│ 38735.92│ -22944.59│
│投资活动现金流入 │ 133440.48│ 117592.94│ 170810.63│ 216071.91│ 134454.46│ 90509.63│
│投资活动现金流出 │ 162094.41│ 125584.01│ 178693.09│ 244021.83│ 143466.55│ 87662.54│
│投资活动现金流量净额│ -28653.93│ -7991.07│ -7882.46│ -27949.92│ -9012.09│ 2847.08│
│筹资活动现金流入 │ 101200.20│ 78193.20│ 85420.27│ 42473.49│ 14513.16│ 53603.72│
│筹资活动现金流出 │ 59907.08│ 86785.61│ 89649.12│ 52585.37│ 43632.92│ 36342.23│
│筹资活动现金流量净额│ 41293.12│ -8592.41│ -4228.85│ -10111.88│ -29119.76│ 17261.49│
│汇率变动对现金的影响│ -2230.27│ -362.17│ 632.70│ 39.03│ -842.82│ 331.72│
│现金及等价物净增加额│ 20555.55│ -2840.66│ 3235.61│ 7899.62│ -238.75│ -2504.30│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 211127.78│ 137604.39│ 67260.48│ 249550.71│ 182956.64│ 121278.35│
│经营活动现金流出 │ 200981.15│ 138178.06│ 67106.92│ 235445.72│ 169327.74│ 106265.93│
│经营活动现金流量净额│ 10146.63│ -573.67│ 153.56│ 14105.00│ 13628.90│ 15012.42│
│投资活动现金流入 │ 133440.48│ 96932.55│ 42317.11│ 117592.94│ 82691.17│ 44545.91│
│投资活动现金流出 │ 162094.41│ 114583.60│ 51104.08│ 125584.01│ 97713.56│ 52241.32│
│投资活动现金流量净额│ -28653.93│ -17651.05│ -8786.96│ -7991.07│ -15022.39│ -7695.41│
│筹资活动现金流入 │ 101200.20│ 71587.91│ 30266.63│ 78193.20│ 60902.17│ 38890.98│
│筹资活动现金流出 │ 59907.08│ 40414.29│ 14617.34│ 86785.61│ 56453.76│ 39065.39│
│筹资活动现金流量净额│ 41293.12│ 31173.62│ 15649.29│ -8592.41│ 4448.41│ -174.41│
│汇率变动对现金的影响│ -2230.27│ -1747.40│ -1414.42│ -362.17│ 314.59│ 990.05│
│现金及等价物净增加额│ 20555.55│ 11201.50│ 5601.47│ -2840.66│ 3369.52│ 8132.65│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 62175.73│ 24.67│ 4968.26│ 25.59│
│二季报 │ 57425.03│ 22.78│ 6266.18│ 32.27│
│三季报 │ 66912.17│ 26.55│ 4399.76│ 22.66│
│四季报 │ 65524.08│ 26.00│ 3784.05│ 19.49│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 64095.86│ 28.96│ 6528.49│ 34.71│
│二季报 │ 66813.29│ 30.18│ 6512.55│ 34.63│
│三季报 │ 55683.05│ 25.16│ 3271.55│ 17.39│
│四季报 │ 34761.87│ 15.70│ 2495.63│ 13.27│
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