财务分析☆ ◇003035 南网能源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 39404.04│ 34648.94│ -5812.58│ 31073.84│ 55345.05│ 47392.47│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -5812.58│ 31073.84│ 55391.07│ 47893.67│
│净利润增长率(%) │ 15.10│ 696.10│ -118.71│ -43.90│ 15.56│ 18.90│
│扣非净利润(万) │ 38600.22│ 34598.56│ -10521.64│ 30586.24│ 51897.13│ 45801.98│
│营业总收(未调整:万) │ 281377.23│ 367810.09│ 315472.11│ 298802.55│ 288810.64│ 260010.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 315472.11│ 298802.55│ 288810.64│ 261854.29│
│总营收同比增长率(%) │ 7.04│ 16.59│ 5.58│ 3.46│ 10.29│ 29.43│
│加权净资产收益率(%) │ 5.51│ 5.11│ -0.87│ 4.72│ 8.91│ 8.41│
│资产负债比率(%) │ 64.58│ 66.15│ 64.41│ 59.62│ 54.11│ 52.72│
│净利润现金含量(%) │ 314.37│ 470.24│ -2456.39│ 331.47│ 219.87│ 150.78│
│基本每股收益(元) │ 0.1040│ 0.0915│ -0.0153│ 0.0800│ 0.1500│ 0.1300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1019│ 0.0913│ -0.0300│ 0.0800│ 0.1400│ 0.1200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1040│ 0.0915│ -0.0153│ 0.0820│ 0.1461│ 0.1251│
│每股资本公积金(元) │ 0.2750│ 0.2747│ 0.2743│ 0.2811│ 0.2802│ 0.2840│
│每股未分配利润(元) │ 0.5803│ 0.4973│ 0.4168│ 0.4507│ 0.3947│ 0.2667│
│每股净资产(元) │ 1.9209│ 1.8345│ 1.7459│ 1.7792│ 1.7062│ 1.5712│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3270│ 0.4301│ 0.3769│ 0.2719│ 0.3213│ 0.1886│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 39404.04│ 22651.07│ 8558.12│ 34648.94│ 34235.65│ 21374.32│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 34235.65│ 21374.32│
│净利润增长率(%) │ 15.10│ 5.97│ -6.31│ 696.10│ 125.08│ 4.48│
│扣非净利润(万) │ 38600.22│ 22294.87│ 8459.52│ 34598.56│ 34338.95│ 21063.81│
│营业总收(未调整:万) │ 281377.23│ 173931.47│ 78276.51│ 367810.09│ 262877.10│ 160339.78│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 262877.10│ 160339.78│
│总营收同比增长率(%) │ 7.04│ 8.48│ 12.97│ 16.59│ 15.37│ 21.13│
│加权净资产收益率(%) │ 5.51│ 3.21│ 1.22│ 5.11│ 5.05│ 3.18│
│资产负债比率(%) │ 64.58│ 65.56│ 66.07│ 66.15│ 66.29│ 66.59│
│净利润现金含量(%) │ 314.37│ 283.92│ 293.17│ 470.24│ 354.99│ 250.86│
│基本每股收益(元) │ 0.1040│ 0.0598│ 0.0226│ 0.0915│ 0.0904│ 0.0564│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1019│ 0.0589│ 0.0223│ 0.0913│ 0.0907│ 0.0556│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1040│ 0.0598│ 0.0226│ 0.0915│ 0.0904│ 0.0564│
│每股资本公积金(元) │ 0.2750│ 0.2749│ 0.2747│ 0.2747│ 0.2748│ 0.2747│
│每股未分配利润(元) │ 0.5803│ 0.5361│ 0.5198│ 0.4973│ 0.5072│ 0.4732│
│每股净资产(元) │ 1.9209│ 1.8755│ 1.8579│ 1.8345│ 1.8403│ 1.8055│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3270│ 0.1698│ 0.0662│ 0.4301│ 0.3208│ 0.1416│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.43│ 1.23│ 0.94│ 0.77│ 1.22│ 1.34│
│速动比率 │ 1.43│ 1.23│ 0.93│ 0.77│ 1.17│ 1.31│
│资产负债比率(%) │ 64.58│ 66.15│ 64.41│ 59.62│ 54.11│ 52.72│
│产权比率 │ 2.06│ 2.19│ 2.02│ 1.63│ 1.29│ 1.20│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.37│ 0.44│ 0.29│ 0.19│ 0.42│ 0.29│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.43│ 1.29│ 1.14│ 1.23│ 1.21│ 0.93│
│速动比率 │ 1.43│ 1.28│ 1.14│ 1.23│ 1.21│ 0.93│
│资产负债比率(%) │ 64.58│ 65.56│ 66.07│ 66.15│ 66.29│ 66.59│
│产权比率 │ 2.06│ 2.14│ 2.19│ 2.19│ 2.20│ 2.23│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.37│ 0.18│ 0.06│ 0.44│ 0.30│ 0.10│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.92│ 1.30│ 1.12│ 1.17│ 1.37│ 1.63│
│存货周转率 │ 119.20│ 150.07│ 102.21│ 24.84│ 17.28│ 34.19│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.81│ 0.71│ 0.77│ 0.84│ 0.92│
│固定资产周转率 │ 0.18│ 0.26│ 0.26│ 0.31│ 0.35│ 0.35│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.17│ 0.16│ 0.18│ 0.20│ 0.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.92│ 0.58│ 0.27│ 1.30│ 0.91│ 0.55│
│存货周转率 │ 119.20│ 68.62│ 30.56│ 150.07│ 97.12│ 47.13│
│流动资产周转率 │ 0.60│ 0.38│ 0.17│ 0.81│ 0.55│ 0.34│
│固定资产周转率 │ 0.18│ 0.11│ 0.05│ 0.26│ 0.19│ 0.11│
│总资产周转率 │ 0.12│ 0.08│ 0.03│ 0.17│ 0.12│ 0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.42│ 4.99│ -0.88│ 4.61│ 8.56│ 7.96│
│销售毛利率 │ 36.50│ 38.34│ 36.71│ 33.26│ 37.41│ 40.43│
│营业利润率 │ 14.88│ 10.28│ -1.16│ 14.93│ 23.50│ 23.44│
│销售净利率 │ 16.02│ 11.33│ -2.17│ 12.10│ 21.02│ 20.03│
│总资产净利率 │ 1.95│ 1.90│ -0.35│ 2.14│ 4.20│ 4.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 5.42│ 3.19│ 1.22│ 4.99│ 4.91│ 3.13│
│销售毛利率 │ 36.50│ 36.01│ 32.19│ 38.34│ 35.11│ 35.08│
│营业利润率 │ 14.88│ 16.39│ 13.46│ 10.28│ 15.56│ 16.87│
│销售净利率 │ 16.02│ 14.87│ 12.74│ 11.33│ 15.11│ 15.49│
│总资产净利率 │ 1.95│ 1.12│ 0.43│ 1.90│ 1.81│ 1.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.04│ 16.59│ 5.58│ 3.46│ 10.29│ 29.43│
│营业利润增长率 │ 2.34│ 1132.39│ -108.21│ -34.29│ 10.78│ 30.52│
│净利润增长率 │ 15.10│ 696.10│ -118.71│ -43.90│ 15.56│ 18.90│
│净资产增长率 │ 4.71│ 5.07│ -1.87│ 4.28│ 8.28│ 33.25│
│总资产增长率 │ 0.87│ 10.99│ 12.99│ 19.62│ 13.34│ 22.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.04│ 8.48│ 12.97│ 16.59│ 15.37│ 21.13│
│营业利润增长率 │ 2.34│ 5.40│ -6.22│ 1132.39│ 82.63│ 7.00│
│净利润增长率 │ 15.10│ 5.97│ -6.31│ 696.10│ 125.08│ 4.48│
│净资产增长率 │ 4.71│ 2.23│ 1.27│ 5.07│ 5.41│ 3.41│
│总资产增长率 │ 0.87│ 0.67│ 1.09│ 10.99│ 11.60│ 10.24│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│合同资产 │按合同约定收回款│ 175.92│ 664.68│ -73.53│
│ │项，合同资产余额│ │ │ │
│ │较年初余额减少 │ │ │ │
│递延所得税资│资产减值引起的所│ 32957.97│ 24959.16│ 32.05│
│产 │得税暂时性差异增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│公司预付的长期资│ 6737.86│ 4456.14│ 51.20│
│产 │产购置款增加 │ │ │ │
│短期借款 │公司基于市场利率│ 36488.17│ 16490.57│ 121.27│
│ │水平考量，优化融│ │ │ │
│ │资期限搭配 │ │ │ │
│合同负债 │按合同执行进度结│ 1450.43│ 2384.08│ -39.16│
│ │转预收款项 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司计提的绩效工│ 12585.37│ 4214.53│ 198.62│
│ │资尚未发放，应付│ │ │ │
│ │职工薪酬余额较年│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│应交税费 │公司在前三季度汇│ 2294.27│ 5246.25│ -56.27│
│ │缴2025年度所得税│ │ │ │
│ │及相关税费，导致│ │ │ │
│ │期末余额较年初减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他流动负债│待转销项税额随同│ 9588.57│ 6822.73│ 40.54│
│ │业务增长而增加 │ │ │ │
│税金及附加 │公司计提印花税及│ 399.31│ 590.67│ -32.40│
│ │房产税减少 │ │ │ │
│研发费用 │公司加大研发经费│ 2917.89│ 539.59│ 440.76│
│ │投入。另外，个别│ │ │ │
│ │项目因技术和市场│ │ │ │
│ │环境变化原因，不│ │ │ │
│ │再符合资本化条件│ │ │ │
│ │，其资本化支出转│ │ │ │
│ │费用化列支，增加│ │ │ │
│ │报告期内研发费用│ │ │ │
│投资收益 │个别联营企业受风│ 1806.64│ 2878.27│ -37.23│
│ │电业务区域气候变│ │ │ │
│ │化和市场化电价同│ │ │ │
│ │比下降影响，本报│ │ │ │
│ │告期内经营业绩同│ │ │ │
│ │比下降，导致公司│ │ │ │
│ │对联营企业的投资│ │ │ │
│ │收益较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│公允价值变动│本报告期对投资项│ 41.01│ -0.41│ 10071.72│
│收益 │目评估的公允价值│ │ │ │
│ │有所增加 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期单项计提│ -3790.63│ -8935.73│ 57.58│
│ │大额其他应收款坏│ │ │ │
│ │账准备 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期计提大额│ -5253.03│ -36.35│ -14349.66│
│ │固定资产减值准备│ │ │ │
│资产处置收益│本报告期处置长期│ -1054.31│ 12.27│ -8695.13│
│ │资产项目产生损益│ │ │ │
│营业外支出 │本报告期发生滞纳│ 499.12│ 724.61│ -31.12│
│ │金支出同比减少 │ │ │ │
│所得税费用 │南能昌菱公司不再│ -3323.93│ 911.60│ -464.63│
│ │纳入公司合并报表│ │ │ │
│ │范围，对南能昌菱│ │ │ │
│ │公司委托贷款减值│ │ │ │
│ │形成的相关会计与│ │ │ │
│ │税务的暂时性差异│ │ │ │
│ │，在公司合并报表│ │ │ │
│ │继续确认对应递延│ │ │ │
│ │所得税资产 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 123873.13│ 121531.90│ 1.93│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期公司由持│ -86079.67│ -269666.09│ 68.08│
│的现金流量净│有智慧绿电项目向│ │ │ │
│额 │多能协同与智慧运│ │ │ │
│ │营转型，重点拓展│ │ │ │
│ │节能降碳及智慧能│ │ │ │
│ │源领域的高端服务│ │ │ │
│ │业务，不再新增持│ │ │ │
│ │有智慧绿电项目，│ │ │ │
│ │因此购建固定资产│ │ │ │
│ │、无形资产和其他│ │ │ │
│ │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金较上年同期有所│ │ │ │
│ │下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│公司经营活动现金│ -31561.34│ 145279.33│ -121.72│
│的现金流量净│净流入资金用于支│ │ │ │
│额 │撑资本性投资，同│ │ │ │
│ │时，公司坚持“精│ │ │ │
│ │益投资+高端服务 │ │ │ │
│ │”并重的转型方向│ │ │ │
│ │，购建长期资产资│ │ │ │
│ │金需求减小，适度│ │ │ │
│ │压降负债 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 84406.83│ 93769.59│ -9.98│
│应收款项 │--- │ 317911.21│ 285304.90│ 11.43│
│合同资产 │--- │ 801.40│ 664.68│ 20.57│
│存货 │--- │ 1927.04│ 1316.64│ 46.36│
│长期股权投资│--- │ 75560.13│ 74076.09│ 2.00│
│固定资产 │--- │ 1564050.60│ 1532186.63│ 2.08│
│在建工程 │--- │ 100383.64│ 140191.99│ -28.40│
│使用权资产 │--- │ 59521.61│ 57021.98│ 4.38│
│短期借款 │--- │ 38022.50│ 16490.57│ 130.57│
│合同负债 │--- │ 2131.57│ 2384.08│ -10.59│
│长期借款 │--- │ 791490.91│ 791273.23│ 0.03│
│租赁负债 │--- │ 53940.93│ 49709.05│ 8.51│
│营业收入 │--- │ 173931.47│ 160339.78│ 8.48│
│营业成本 │--- │ 111294.70│ 104094.00│ 6.92│
│销售费用 │--- │ 1944.25│ 1913.71│ 1.60│
│管理费用 │公司广纳贤才，随│ 12601.51│ 9585.74│ 31.46│
│ │着人员增加，人工│ │ │ │
│ │成本也随之增加 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 16144.38│ 14729.32│ 9.61│
│所得税费用 │--- │ 2624.03│ 2481.49│ 5.74│
│研发投入 │公司加大科技项目│ 2306.16│ 1114.96│ 106.84│
│ │投入 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 64311.14│ 53620.10│ 19.94│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│公司由持有智慧绿│ -59643.39│ -209041.44│ 71.47│
│的现金流量净│电项目向多能协同│ │ │ │
│额 │与智慧运营转型，│ │ │ │
│ │重点拓展节能降碳│ │ │ │
│ │及智慧能源领域的│ │ │ │
│ │高端服务业务，不│ │ │ │
│ │再新增持有智慧绿│ │ │ │
│ │电项目，因此购建│ │ │ │
│ │固定资产、无形资│ │ │ │
│ │产和其他长期资产│ │ │ │
│ │支付的现金较上年│ │ │ │
│ │同期有所下降 │ │ │ │
│筹资活动产生│新增带息负债同比│ -14648.72│ 133545.74│ -110.97│
│的现金流量净│下降 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司收到回款增加│ -9980.97│ -21875.60│ 54.37│
│价物净增加额│、购建固定资产、│ │ │ │
│ │无形资产和其他长│ │ │ │
│ │期资产支付的现金│ │ │ │
│ │较上年同期有所下│ │ │ │
│ │降、新增带息负债│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 98577.82│ 93769.59│ 119506.54│ 93813.23│ 78899.24│ 82371.70│
│存货 │ 1681.19│ 1316.64│ 1705.68│ 2201.01│ 13856.55│ 7068.87│
│应收票据及应收账款 │ 328590.49│ 290474.34│ 284880.72│ 284641.76│ 234485.76│ 194553.05│
│合同资产 │ 175.92│ 664.68│ 92.90│ 178.36│ 34.12│ 300.74│
│预付款项 │ 6806.91│ 8257.73│ 12992.34│ 8426.81│ 2863.20│ 2857.43│
│其他应收款 │ 4486.48│ 5303.00│ 9100.75│ 7493.79│ 7753.54│ 2958.06│
│流动资产合计 │ 478687.14│ 451988.15│ 461377.74│ 421732.43│ 354058.40│ 332086.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 75117.30│ 74076.09│ 69738.16│ 74047.44│ 67460.18│ 64911.83│
│固定资产净额 │ 1535509.72│ 1532186.63│ 1311666.48│ 1080509.99│ 851384.93│ 788302.02│
│在建工程 │ 115259.91│ 140191.99│ 150321.05│ 176305.64│ 188735.18│ 115573.32│
│无形资产 │ 6953.55│ 6381.00│ 8451.49│ 8937.31│ 9242.57│ 12889.57│
│商誉 │ 858.30│ 858.30│ 858.30│ 2310.90│ 3792.92│ 3848.23│
│非流动资产合计 │ 1846775.72│ 1853486.35│ 1615763.88│ 1416558.77│ 1182645.21│ 1022180.17│
│资产总计 │ 2325462.85│ 2305474.50│ 2077141.63│ 1838291.21│ 1536703.61│ 1354266.90│
│应付票据及应付账款 │ 152300.27│ 178714.45│ 172506.56│ 153625.12│ 105493.89│ 114527.11│
│预收款项 │ ---│ 20.00│ 61.24│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1450.43│ 2384.08│ 2781.76│ 4199.38│ 3089.59│ 5247.66│
│流动负债 │ 334072.91│ 367768.83│ 492874.12│ 545934.82│ 291261.29│ 247497.50│
│长期借款 │ 797207.61│ 791273.23│ 598720.46│ 443963.44│ 390538.40│ 346942.81│
│长期应付款 │ 306980.09│ 306353.70│ 204038.42│ 74122.26│ 118310.98│ 93078.34│
│非流动负债 │ 1167803.69│ 1157318.43│ 845058.13│ 550092.06│ 540277.36│ 466527.64│
│负债合计 │ 1501876.61│ 1525087.26│ 1337932.25│ 1096026.88│ 831538.65│ 714025.15│
│实收资本 │ 378787.88│ 378787.88│ 378787.88│ 378787.88│ 378787.88│ 378787.88│
│资本公积金 │ 104155.93│ 104067.98│ 103903.17│ 106463.84│ 106150.28│ 107585.25│
│盈余公积 │ 18624.64│ 18624.64│ 17100.51│ 15787.21│ 11555.46│ 7739.97│
│未分配利润 │ 219803.79│ 188354.30│ 157881.00│ 170726.57│ 149489.05│ 101037.75│
│少数股东权益 │ 95977.95│ 85489.22│ 77870.48│ 68320.51│ 58874.89│ 45090.89│
│归属母公司权益 │ 727608.30│ 694898.02│ 661338.90│ 673943.82│ 646290.08│ 595150.86│
│股东权益合计 │ 823586.25│ 780387.24│ 739209.38│ 742264.33│ 705164.97│ 640241.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 98577.82│ 84406.83│ 89646.25│ 93769.59│ 116651.95│ 99035.48│
│存货 │ 1681.19│ 1927.04│ 2157.82│ 1316.64│ 1807.15│ 2711.75│
│应收票据及应收账款 │ 328590.49│ 322048.52│ 306986.90│ 290474.34│ 306227.06│ 311407.17│
│合同资产 │ 175.92│ 801.40│ 14.82│ 664.68│ 339.52│ 5.54│
│预付款项 │ 6806.91│ 9326.56│ 7111.76│ 8257.73│ 12190.37│ 15259.55│
│其他应收款 │ 4486.48│ 4990.88│ 5031.98│ 5303.00│ 5969.87│ 8805.40│
│流动资产合计 │ 478687.14│ 467369.48│ 460966.26│ 451988.15│ 496254.47│ 483450.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 75117.30│ 75560.13│ 74999.02│ 74076.09│ 72572.25│ 73018.65│
│固定资产净额 │ 1535509.72│ 1564050.60│ 1546816.00│ 1532186.63│ 1516088.27│ 1503694.74│
│在建工程 │ 115259.91│ 100383.64│ 133362.71│ 140191.99│ 135522.85│ 138311.95│
│无形资产 │ 6953.55│ 8324.53│ 6513.14│ 6381.00│ 6057.58│ 8244.92│
│商誉 │ 858.30│ 858.30│ 858.30│ 858.30│ 858.30│ 858.30│
│非流动资产合计 │ 1846775.72│ 1853517.49│ 1869547.21│ 1853486.35│ 1821821.02│ 1806491.35│
│资产总计 │ 2325462.85│ 2320886.97│ 2330513.47│ 2305474.50│ 2318075.49│ 2289941.68│
│应付票据及应付账款 │ 152300.27│ 158703.47│ 173634.35│ 178714.45│ 186678.54│ 204086.15│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ 20.00│ 1.80│ 1.80│
│合同负债 │ 1450.43│ 2131.57│ 1797.64│ 2384.08│ 3067.33│ 3249.40│
│流动负债 │ 334072.91│ 363410.19│ 403049.80│ 367768.83│ 408852.30│ 518889.59│
│长期借款 │ 797207.61│ 791490.91│ 769937.19│ 791273.23│ 768349.70│ 609363.62│
│长期应付款 │ 306980.09│ 303479.14│ 304508.09│ 306353.70│ 306640.36│ 346948.69│
│非流动负债 │ 1167803.69│ 1158058.42│ 1136767.91│ 1157318.43│ 1127806.02│ 1005943.17│
│负债合计 │ 1501876.61│ 1521468.62│ 1539817.71│ 1525087.26│ 1536658.31│ 1524832.76│
│实收资本 │ 378787.88│ 378787.88│ 378787.88│ 378787.88│ 378787.88│ 378787.88│
│资本公积金 │ 104155.93│ 104121.81│ 104067.98│ 104067.98│ 104099.01│ 104051.41│
│盈余公积 │ 18624.64│ 18624.64│ 18624.64│ 18624.64│ 17100.51│ 17100.51│
│未分配利润 │ 219803.79│ 203050.82│ 196912.42│ 188354.30│ 192116.65│ 179255.32│
│少数股东权益 │ 95977.95│ 88995.09│ 86940.79│ 85489.22│ 84316.38│ 81217.05│
│归属母公司权益 │ 727608.30│ 710423.26│ 703754.97│ 694898.02│ 697100.80│ 683891.87│
│股东权益合计 │ 823586.25│ 799418.35│ 790695.76│ 780387.24│ 781417.18│ 765108.92│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 281377.23│ 367810.09│ 315472.11│ 298802.55│ 288810.64│ 260010.32│
│营业总成本 │ 231831.96│ 294892.53│ 257152.65│ 251750.67│ 226038.61│ 194471.19│
│营业税金及附加 │ 399.31│ 972.97│ 716.57│ 614.25│ 770.05│ 649.20│
│销售费用 │ 3558.03│ 5227.40│ 4418.33│ 5060.00│ 3961.25│ 3676.47│
│财务费用 │ 24273.56│ 31957.21│ 27301.21│ 25483.89│ 23065.11│ 20141.52│
│管理费用 │ 22006.99│ 26818.90│ 22210.39│ 17474.80│ 16984.11│ 14432.18│
│资产减值损失 │ -5253.03│ -10829.24│ -42331.76│ -1798.25│ -3653.05│ -419.13│
│公允价值变动净收益 │ 41.01│ 0.13│ -1.65│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1806.64│ 4052.57│ 6330.20│ 5536.92│ 10282.18│ 3583.99│
│营业利润 │ 41856.08│ 37807.67│ -3662.14│ 44603.12│ 67881.28│ 60936.68│
│营业外收入 │ 400.01│ 614.81│ 5252.76│ 927.07│ 377.17│ 580.96│
│营业外支出 │ 499.12│ 909.71│ 523.91│ 253.93│ 222.18│ 553.68│
│利润总额 │ 41756.97│ 37512.77│ 1066.72│ 45276.25│ 68036.26│ 60963.96│
│所得税 │ -3323.93│ -4147.60│ 7913.72│ 9111.52│ 7317.95│ 8883.86│
│净利润 │ 45080.90│ 41660.37│ -6847.00│ 36164.73│ 60718.31│ 52080.10│
│归属母公司净利润 │ 39404.04│ 34648.94│ -5812.58│ 31073.84│ 55345.05│ 47392.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 281377.23│ 173931.47│ 78276.51│ 367810.09│ 262877.10│ 160339.78│
│营业总成本 │ 231831.96│ 143345.74│ 67191.55│ 294892.53│ 216485.54│ 131069.24│
│营业税金及附加 │ 399.31│ 257.08│ 67.21│ 972.97│ 590.67│ 400.57│
│销售费用 │ 3558.03│ 1944.25│ 853.02│ 5227.40│ 3676.65│ 1913.71│
│财务费用 │ 24273.56│ 16144.38│ 7989.17│ 31957.21│ 23392.43│ 14729.32│
│管理费用 │ 22006.99│ 12601.51│ 4983.83│ 26818.90│ 17710.28│ 9585.74│
│资产减值损失 │ -5253.03│ -2305.57│ -5.79│ -10829.24│ -36.35│ -41.18│
│公允价值变动净收益 │ 41.01│ 41.01│ ---│ 0.13│ -0.41│ -0.41│
│投资收益 │ 1806.64│ 1455.20│ 947.93│ 4052.57│ 2878.27│ 2148.09│
│营业利润 │ 41856.08│ 28507.05│ 10536.14│ 37807.67│ 40898.91│ 27046.64│
│营业外收入 │ 400.01│ 64.64│ 47.65│ 614.81│ 461.40│ 365.76│
│营业外支出 │ 499.12│ 77.75│ 7.22│ 909.71│ 724.61│ 87.37│
│利润总额 │ 41756.97│ 28493.94│ 10576.57│ 37512.77│ 40635.70│ 27325.04│
│所得税 │ -3323.93│ 2624.03│ 607.52│ -4147.60│ 911.60│ 2481.49│
│净利润 │ 45080.90│ 25869.91│ 9969.05│ 41660.37│ 39724.10│ 24843.55│
│归属母公司净利润 │ 39404.04│ 22651.07│ 8558.12│ 34648.94│ 34235.65│ 21374.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 287857.35│ 395433.43│ 340268.77│ 284060.41│ 317981.93│ 230264.17│
│经营活动现金流出 │ 163984.22│ 232500.61│ 197488.78│ 181061.29│ 196295.62│ 158806.50│
│经营活动现金流量净额│ 123873.13│ 162932.81│ 142779.99│ 102999.12│ 121686.31│ 71457.67│
│投资活动现金流入 │ 12436.23│ 2246.64│ 13975.99│ 1500.95│ 10092.80│ 3940.63│
│投资活动现金流出 │ 98515.90│ 329118.51│ 261247.67│ 270172.12│ 242167.98│ 214066.52│
│投资活动现金流量净额│ -86079.67│ -326871.87│ -247271.68│ -268671.17│ -232075.18│ -210125.88│
│筹资活动现金流入 │ 144774.28│ 537128.58│ 536529.80│ 470063.85│ 376553.11│ 346100.50│
│筹资活动现金流出 │ 176335.62│ 400434.26│ 407327.67│ 289193.14│ 270066.86│ 175302.60│
│筹资活动现金流量净额│ -31561.34│ 136694.32│ 129202.13│ 180870.71│ 106486.25│ 170797.90│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 6232.12│ -27244.73│ 24710.44│ 15198.66│ -3902.62│ 32129.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 287857.35│ 168991.14│ 76003.68│ 395433.43│ 272128.23│ 149428.67│
│经营活动现金流出 │ 163984.22│ 104680.00│ 50913.83│ 232500.61│ 150596.34│ 95808.57│
│经营活动现金流量净额│ 123873.13│ 64311.14│ 25089.85│ 162932.81│ 121531.90│ 53620.10│
│投资活动现金流入 │ 12436.23│ 2683.63│ 25.00│ 2246.64│ 1419.49│ 999.08│
│投资活动现金流出 │ 98515.90│ 62327.02│ 36089.19│ 329118.51│ 271085.58│ 210040.52│
│投资活动现金流量净额│ -86079.67│ -59643.39│ -36064.19│ -326871.87│ -269666.09│ -209041.44│
│筹资活动现金流入 │ 144774.28│ 106150.37│ 37363.61│ 537128.58│ 466805.99│ 279067.07│
│筹资活动现金流出 │ 176335.62│ 120799.09│ 30126.53│ 400434.26│ 321526.65│ 145521.34│
│筹资活动现金流量净额│ -31561.34│ -14648.72│ 7237.08│ 136694.32│ 145279.33│ 133545.74│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 6232.12│ -9980.97│ -3737.26│ -27244.73│ -2854.86│ -21875.60│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 69291.84│ 18.84│ 9134.39│ 26.36│
│二季报 │ 91047.94│ 24.75│ 12239.93│ 35.33│
│三季报 │ 102537.32│ 27.88│ 12861.33│ 37.12│
│四季报 │ 104932.99│ 28.53│ 413.29│ 1.19│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 57576.68│ 18.25│ 8986.55│ -154.61│
│二季报 │ 74796.81│ 23.71│ 11471.81│ -197.36│
│三季报 │ 95489.02│ 30.27│ -5248.04│ 90.29│
│四季报 │ 87609.60│ 27.77│ -21022.91│ 361.68│
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