财务分析☆ ◇003039 顺控发展 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 6516.24│ 30384.10│ 26836.93│ 24355.13│ 23828.13│ 27335.06│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 26794.74│ 24355.13│ 23856.34│ 27335.06│
│净利润增长率(%) │ 24.11│ 13.40│ 10.19│ 2.09│ -12.83│ 2.02│
│扣非净利润(万) │ 6259.83│ 29929.51│ 25342.74│ 23302.26│ 22929.51│ 26779.05│
│营业总收(未调整:万) │ 53562.46│ 222833.25│ 183886.97│ 145560.23│ 131963.34│ 133811.88│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 183886.97│ 145560.23│ 131963.34│ 133811.88│
│总营收同比增长率(%) │ 7.66│ 21.18│ 26.33│ 10.30│ -1.38│ 8.42│
│加权净资产收益率(%) │ 2.22│ 10.75│ 10.11│ 9.79│ 10.27│ 13.25│
│资产负债比率(%) │ 50.90│ 52.62│ 49.21│ 36.56│ 33.12│ 35.80│
│净利润现金含量(%) │ 80.60│ 198.56│ 183.67│ 231.00│ 256.87│ 226.39│
│基本每股收益(元) │ 0.1055│ 0.4920│ 0.4339│ 0.3944│ 0.3863│ 0.4500│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1014│ 0.4847│ 0.4104│ 0.3800│ 0.3700│ 0.4500│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1055│ 0.4920│ 0.4346│ 0.3944│ 0.3859│ 0.4427│
│每股资本公积金(元) │ 0.8879│ 0.8879│ 0.8893│ 0.8898│ 0.8898│ 0.8898│
│每股未分配利润(元) │ 2.7261│ 2.6208│ 2.3690│ 2.1212│ 1.8479│ 1.6035│
│每股净资产(元) │ 4.8145│ 4.7075│ 4.4279│ 4.1701│ 3.8871│ 3.6262│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0851│ 0.9770│ 0.7982│ 0.9111│ 0.9912│ 1.0021│
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 6516.24│ 30384.10│ 20870.54│ 12220.86│ 5250.26│ 26836.93│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 5250.27│ 26794.74│
│净利润增长率(%) │ 24.11│ 13.40│ 2.01│ 1.03│ 3.91│ 10.19│
│扣非净利润(万) │ 6259.83│ 29929.51│ 19934.36│ 11525.75│ 4848.57│ 25342.74│
│营业总收(未调整:万) │ 53562.46│ 222833.25│ 164196.09│ 105298.93│ 49752.97│ 183886.97│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 49752.97│ 183886.97│
│总营收同比增长率(%) │ 7.66│ 21.18│ 23.06│ 23.45│ 22.92│ 26.33│
│加权净资产收益率(%) │ 2.22│ 10.75│ 7.47│ 4.37│ 1.90│ 10.11│
│资产负债比率(%) │ 50.90│ 52.62│ 51.21│ 52.28│ 49.24│ 49.21│
│净利润现金含量(%) │ 80.60│ 198.56│ 190.05│ 180.63│ 198.05│ 183.67│
│基本每股收益(元) │ 0.1055│ 0.4920│ 0.3380│ 0.1979│ 0.0850│ 0.4339│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1014│ 0.4847│ 0.3228│ 0.1866│ 0.0785│ 0.4104│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1055│ 0.4920│ 0.3380│ 0.1979│ 0.0850│ 0.4346│
│每股资本公积金(元) │ 0.8879│ 0.8879│ 0.8893│ 0.8893│ 0.8893│ 0.8893│
│每股未分配利润(元) │ 2.7261│ 2.6208│ 2.4815│ 2.3436│ 2.4542│ 2.3690│
│每股净资产(元) │ 4.8145│ 4.7075│ 4.5561│ 4.4152│ 4.5130│ 4.4279│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0851│ 0.9770│ 0.6423│ 0.3575│ 0.1684│ 0.7982│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.10│ 1.06│ 1.12│ 1.18│ 1.26│ 1.06│
│速动比率 │ 1.05│ 1.02│ 1.06│ 1.13│ 1.19│ 1.01│
│资产负债比率(%) │ 50.90│ 52.62│ 49.21│ 36.56│ 33.12│ 35.80│
│产权比率 │ 1.38│ 1.47│ 1.30│ 0.76│ 0.63│ 0.71│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.26│ 0.30│ 0.49│ 0.63│ 0.60│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.10│ 1.06│ 1.20│ 1.15│ 1.15│ 1.12│
│速动比率 │ 1.05│ 1.02│ 1.14│ 1.10│ 1.09│ 1.06│
│资产负债比率(%) │ 50.90│ 52.62│ 51.21│ 52.28│ 49.24│ 49.21│
│产权比率 │ 1.38│ 1.47│ 1.41│ 1.47│ 1.30│ 1.30│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.26│ 0.20│ 0.11│ 0.06│ 0.30│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.49│ 2.38│ 3.23│ 7.65│ 11.23│ 11.64│
│存货周转率 │ 2.81│ 11.82│ 12.53│ 12.82│ 12.31│ 14.66│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 1.03│ 1.15│ 1.12│ 1.14│ 1.30│
│固定资产周转率 │ 0.24│ 1.12│ 1.06│ 0.94│ 0.91│ 1.00│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.29│ 0.29│ 0.29│ 0.29│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.49│ 2.38│ 1.71│ 1.13│ 0.56│ 3.23│
│存货周转率 │ 2.81│ 11.82│ 9.08│ 5.90│ 2.83│ 12.53│
│流动资产周转率 │ 0.22│ 1.03│ 0.78│ 0.52│ 0.26│ 1.15│
│固定资产周转率 │ 0.24│ 1.12│ 0.87│ 0.56│ 0.27│ 1.06│
│总资产周转率 │ 0.07│ 0.29│ 0.22│ 0.14│ 0.07│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.19│ 10.45│ 9.81│ 9.46│ 9.93│ 12.21│
│销售毛利率 │ 40.82│ 43.86│ 43.32│ 42.80│ 45.16│ 48.28│
│营业利润率 │ 20.89│ 23.87│ 25.74│ 28.68│ 31.15│ 32.77│
│销售净利率 │ 17.55│ 19.36│ 21.41│ 23.54│ 25.02│ 27.43│
│总资产净利率 │ 1.16│ 5.64│ 6.28│ 6.90│ 7.32│ 8.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.19│ 10.45│ 7.42│ 4.48│ 1.88│ 9.81│
│销售毛利率 │ 40.82│ 43.86│ 40.52│ 40.42│ 38.53│ 43.32│
│营业利润率 │ 20.89│ 23.87│ 23.24│ 21.23│ 18.16│ 25.74│
│销售净利率 │ 17.55│ 19.36│ 19.11│ 17.68│ 16.22│ 21.41│
│总资产净利率 │ 1.16│ 5.64│ 4.20│ 2.51│ 1.11│ 6.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.66│ 21.18│ 26.33│ 10.30│ -1.38│ 8.42│
│营业利润增长率 │ 23.85│ 12.49│ 13.35│ 1.58│ -6.27│ 4.48│
│净利润增长率 │ 24.11│ 13.40│ 10.19│ 2.09│ -12.83│ 2.02│
│净资产增长率 │ 2.27│ 6.11│ 6.18│ 7.26│ 7.19│ 29.40│
│总资产增长率 │ -0.17│ 12.26│ 35.38│ 15.51│ 3.98│ 8.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 7.66│ 21.18│ 23.06│ 23.45│ 22.92│ 26.33│
│营业利润增长率 │ 23.85│ 12.49│ 1.65│ -1.25│ -11.32│ 13.35│
│净利润增长率 │ 24.11│ 13.40│ 2.01│ 1.03│ 3.91│ 10.19│
│净资产增长率 │ 2.27│ 6.11│ 2.89│ -0.29│ 1.92│ 6.18│
│总资产增长率 │ -0.17│ 12.26│ 7.48│ 6.17│ 2.34│ 35.38│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 5935.75│ 4888.12│ 21.43│
│管理费用 │--- │ 19208.60│ 16122.41│ 19.14│
│财务费用 │融资规模随业务规│ 6342.39│ 4805.59│ 31.98│
│ │模的扩大而增加，│ │ │ │
│ │利息费用同比增加│ │ │ │
│ │的影响 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 5711.98│ 4899.65│ 16.58│
│税金及附加 │根据水资源税改革│ 11339.66│ 2095.32│ 441.19│
│ │的有关规定，水资│ │ │ │
│ │源费相应从生产成│ │ │ │
│ │本调整至税金及附│ │ │ │
│ │加列报，以及税金│ │ │ │
│ │及附加随业务规模│ │ │ │
│ │的增加而相应增加│ │ │ │
│ │的影响 │ │ │ │
│信用减值损失│通过部分应收款项│ -2424.54│ -3905.98│ 37.93│
│ │债权转让、加强应│ │ │ │
│ │收款项的追收等，│ │ │ │
│ │坏账损失同比减少│ │ │ │
│ │的影响 │ │ │ │
│资产减值损失│合同资产预期信用│ 761.46│ -1264.57│ 160.22│
│ │风险损失同比减少│ │ │ │
│ │的影响 │ │ │ │
│营业外支出 │对外捐赠、固定资│ 361.05│ 91.04│ 296.58│
│ │产报废损失等同比│ │ │ │
│ │增加的影响 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 208254.76│ 173793.48│ 19.83│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 147924.11│ 125083.42│ 18.26│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 60330.65│ 48710.05│ 23.86│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│去年同期大额存单│ 2720.46│ 11941.33│ -77.22│
│流入小计 │到期收回本息的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│投资活动现金│报告期取得子公司│ 65776.03│ 128124.57│ -48.66│
│流出小计 │支付的现金净额同│ │ │ │
│ │比减少的影响 │ │ │ │
│投资活动产生│报告期投资活动现│ -63055.57│ -116183.24│ 45.73│
│的现金流量净│金流出同比减少的│ │ │ │
│额 │影响 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 192218.67│ 176159.95│ 9.12│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│报告期偿还债务支│ 165004.22│ 122492.88│ 34.71│
│流出小计 │付的现金同比增加│ │ │ │
│ │的影响 │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期筹资活动现│ 27214.45│ 53667.07│ -49.29│
│的现金流量净│金流出增加额大于│ │ │ │
│额 │其流入增加额的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│现金及现金等│发行中票、转让部│ 24490.13│ -13805.43│ 277.39│
│价物净增加额│分应收款项债权，│ │ │ │
│ │货币资金同比有所│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│货币资金 │公司发行中期票据│ 85257.39│ 61538.32│ 38.54│
│ │、转让部分应收款│ │ │ │
│ │项债权 │ │ │ │
│应收款项 │一方面应收款随着│ 101084.16│ 86477.97│ 16.89│
│ │业务收入的增长有│ │ │ │
│ │所增加；另一方面│ │ │ │
│ │，受经济环境影响│ │ │ │
│ │部分应收款账期有│ │ │ │
│ │所延长 │ │ │ │
│合同资产 │报告期末建设合同│ 10323.37│ 7065.08│ 46.12│
│ │形成的资产同比增│ │ │ │
│ │加的影响 │ │ │ │
│存货 │--- │ 10841.95│ 10323.62│ 5.02│
│投资性房地产│--- │ 1980.47│ 2080.12│ -4.79│
│长期股权投资│报告期对外股权投│ 3027.72│ 1807.77│ 67.48│
│ │资同比增加的影响│ │ │ │
│固定资产 │--- │ 211812.50│ 185580.05│ 14.14│
│在建工程 │--- │ 19275.32│ 20917.48│ -7.85│
│使用权资产 │报告期新增租赁同│ 2291.09│ 3056.04│ -25.03│
│ │比减少的影响 │ │ │ │
│短期借款 │报告期末根据企业│ 72430.84│ 52977.86│ 36.72│
│ │会计准则将已贴现│ │ │ │
│ │未到期的票据1.85│ │ │ │
│ │亿元确认为短期借│ │ │ │
│ │款，该票据已于20│ │ │ │
│ │26年2月到期承兑 │ │ │ │
│合同负债 │报告期末预收的合│ 1053.41│ 1674.94│ -37.11│
│ │同款同比减少的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│长期借款 │报告期末重分类至│ 114742.31│ 158550.70│ -27.63│
│ │一年内到期的非流│ │ │ │
│ │动负债的长期借款│ │ │ │
│ │同比增加的影响 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期因租金结算│ 1771.75│ 2568.25│ -31.01│
│ │租赁付款额同比减│ │ │ │
│ │少的影响 │ │ │ │
│应收票据 │以评估价1.85亿元│ 18100.69│ 539.82│ 3253.10│
│ │向关联方转让部分│ │ │ │
│ │应收款项债权，交│ │ │ │
│ │易双方以票据结算│ │ │ │
│ │，截至资产负债表│ │ │ │
│ │日该票据因已贴现│ │ │ │
│ │未到期不作终止确│ │ │ │
│ │认的影响 │ │ │ │
│预付款项 │报告期末预付货款│ 419.04│ 709.56│ -40.94│
│ │同比减少的影响 │ │ │ │
│应付票据 │报告期末应付银行│ 2818.13│ 310.78│ 806.79│
│ │承兑汇票较期初增│ │ │ │
│ │加的影响 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 55769.57│ 19021.33│ 193.19│
│非流动负债 │借款、预计负债、│ │ │ │
│ │应计利息同比增加│ │ │ │
│ │的影响 │ │ │ │
│应付债券 │公司发行中期票据│ 49964.57│ 0.00│ ---│
│ │的影响 │ │ │ │
│递延收益 │收到的政府补助同│ 1568.61│ 347.40│ 351.53│
│ │比增加的影响 │ │ │ │
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截止日期:2025-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司发行中期票据│ 84398.28│ 61538.32│ 37.15│
│ │并将其中的3.5亿 │ │ │ │
│ │元用于补充流动资│ │ │ │
│ │金及分配红利1.3 │ │ │ │
│ │亿元的影响 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 100312.45│ 86477.97│ 16.00│
│合同资产 │--- │ 7228.94│ 7065.08│ 2.32│
│存货 │--- │ 10938.13│ 10323.62│ 5.95│
│投资性房地产│--- │ 2003.05│ 2080.12│ -3.70│
│长期股权投资│报告期对外股权投│ 3437.63│ 1807.77│ 90.16│
│ │资同比增加的影响│ │ │ │
│固定资产 │--- │ 190017.77│ 185580.05│ 2.39│
│在建工程 │--- │ 18396.43│ 20917.48│ -12.05│
│使用权资产 │--- │ 2744.39│ 3056.04│ -10.20│
│短期借款 │--- │ 53744.47│ 52977.86│ 1.45│
│合同负债 │--- │ 1546.77│ 1674.94│ -7.65│
│长期借款 │--- │ 126500.25│ 158550.70│ -20.21│
│租赁负债 │--- │ 2267.42│ 2568.25│ -11.71│
│应收票据 │报告期末信用等级│ 737.04│ 539.82│ 36.53│
│ │一般的银行承兑汇│ │ │ │
│ │票较期初增加的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│应收款项融资│信用等级较高的银│ 979.17│ 1427.09│ -31.39│
│ │行承兑汇票背书转│ │ │ │
│ │让后终止确认的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│应付票据 │报告期末应付银行│ 1212.29│ 310.78│ 290.08│
│ │承兑汇票较期初增│ │ │ │
│ │加的影响 │ │ │ │
│应付职工薪酬│部分公司完成上年│ 5612.11│ 8526.84│ -34.18│
│ │度剩余绩效工资结│ │ │ │
│ │算支付的影响 │ │ │ │
│应交税费 │企业所得税、房产│ 5364.30│ 3363.70│ 59.48│
│ │税等较期初增加的│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│一年内到期的│报告期末一年内到│ 52821.33│ 19021.33│ 177.70│
│非流动负债 │期的长期借款增加│ │ │ │
│ │的影响 │ │ │ │
│应付债券 │公司发行中期票据│ 49956.98│ 0.00│ ---│
│ │的影响 │ │ │ │
│递延收益 │去年取得政府补助│ 170.76│ 347.40│ -50.85│
│ │款项的影响 │ │ │ │
│营业收入 │--- │ 105298.93│ 85293.87│ 23.45│
│营业成本 │--- │ 62736.21│ 49089.57│ 27.80│
│销售费用 │--- │ 2697.18│ 2155.12│ 25.15│
│管理费用 │--- │ 8513.57│ 6818.64│ 24.86│
│财务费用 │--- │ 2561.05│ 2184.76│ 17.22│
│所得税费用 │--- │ 4098.91│ 5022.36│ -18.39│
│研发投入 │同比研发主体、研│ 2819.54│ 1691.87│ 66.65│
│ │发投入增加的影响│ │ │ │
│经营活动产生│--- │ 22074.31│ 22946.33│ -3.80│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -27790.15│ -30033.97│ 7.47│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期筹资活动现│ 29406.66│ 16277.14│ 80.66│
│的现金流量净│金流出降幅大于其│ │ │ │
│额 │流入降幅的影响 │ │ │ │
│现金及现金等│报告期筹资活动现│ 23692.52│ 9189.45│ 157.82│
│价物净增加额│金净流入同比增加│ │ │ │
│ │的影响 │ │ │ │
│信用减值损失│报告期公司应收账│ -4974.51│ -2525.33│ -96.98│
│ │款随着业务收入的│ │ │ │
│ │增加存在一定的增│ │ │ │
│ │长，同时受经济环│ │ │ │
│ │境影响，部分应收│ │ │ │
│ │款账期有所延长，│ │ │ │
│ │坏账损失同比增加│ │ │ │
│ │的影响 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期已完工未结│ -379.64│ 22.11│ -1817.05│
│ │算的合同资产同比│ │ │ │
│ │增加，预期信用风│ │ │ │
│ │险损失相应增加的│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│资产处置收益│非流动资产处置收│ 0.18│ 39.71│ -99.55│
│ │益同比减少的影响│ │ │ │
│营业外收入 │管道迁改补偿同比│ 534.78│ 122.41│ 336.88│
│ │增加的影响 │ │ │ │
│营业外支出 │对外捐赠支出、固│ 169.61│ 5.61│ 2925.95│
│ │定资产报废损失等│ │ │ │
│ │同比增加的影响 │ │ │ │
│购买商品、接│去年年底新增了包│ 31996.72│ 23988.83│ 33.38│
│受劳务支付的│装印刷、垃圾收运│ │ │ │
│现金 │等业务的影响 │ │ │ │
│支付给职工以│去年年底新增了包│ 21194.89│ 15626.53│ 35.63│
│及为职工支付│装印刷、垃圾收运│ │ │ │
│的现金 │等业务，支付给职│ │ │ │
│ │工以及为职工支付│ │ │ │
│ │的现金相应增加的│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
│支付其他与经│去年年底新增了包│ 6959.95│ 2305.15│ 201.93│
│营活动有关的│装印刷、垃圾收运│ │ │ │
│现金 │等业务，以及垃圾│ │ │ │
│ │焚烧发电项目公司│ │ │ │
│ │代当地政府主管部│ │ │ │
│ │门垫付飞灰填埋费│ │ │ │
│ │用同比增加的影响│ │ │ │
│取得投资收益│去年同期取得参股│ 0.00│ 22.80│ -100.00│
│收到的现金 │公司投资分红的影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│处置固定资产│报告期处置固定资│ 0.54│ 102.84│ -99.48│
│、无形资产和│产同比减少的影响│ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│收到其他与投│去年同期赎回大额│ 638.36│ 10102.67│ -93.68│
│资活动有关的│存单的影响 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购建固定资产│公司购建固定资产│ 26141.05│ 15050.59│ 73.69│
│、无形资产和│、无形资产的支出│ │ │ │
│其他长期资产│同比增加的影响 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资支付的现│权益性股权投资增│ 1574.00│ 0.00│ ---│
│金 │加的影响 │ │ │ │
│取得子公司及│去年同期支付顺合│ 714.00│ 25211.68│ -97.17│
│其他营业单位│环保股权转让款的│ │ │ │
│支付的现金净│影响 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│吸收投资收到│收到少数股东注资│ 212.50│ 0.00│ ---│
│的现金 │款的影响 │ │ │ │
│偿还债务支付│公司发行中期票据│ 43128.94│ 21090.67│ 104.49│
│的现金 │提前偿还流动贷款│ │ │ │
│ │1.5亿元以及按合 │ │ │ │
│ │同约定偿还借款本│ │ │ │
│ │金同比增加的影响│ │ │ │
│分配股利、利│去年同期新收购的│ 22547.98│ 34956.67│ -35.50│
│润或偿付利息│顺合环保向原股东│ │ │ │
│支付的现金 │支付分红款的影响│ │ │ │
│支付其他与筹│去年同期偿还顺合│ 392.76│ 39581.39│ -99.01│
│资活动有关的│环保与原股东的暂│ │ │ │
│现金 │借款的影响 │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
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│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│货币资金 │ 69557.35│ 85257.39│ 61538.32│ 83782.89│ 97210.23│ 82638.37│
│存货 │ 11751.20│ 10841.95│ 10323.62│ 6307.71│ 6681.64│ 5075.54│
│应收票据及应收账款 │ 117287.67│ 119184.85│ 87017.79│ 27342.84│ 10716.49│ 12790.36│
│合同资产 │ 10442.85│ 10323.37│ 7065.08│ 5862.50│ 2436.21│ 947.00│
│预付款项 │ 1717.38│ 419.04│ 709.56│ 96.15│ ---│ ---│
│其他应收款 │ 11314.79│ 10953.57│ 7687.87│ 7023.19│ 4600.80│ 3089.29│
│流动资产合计 │ 230997.48│ 247269.82│ 184306.09│ 135663.25│ 123244.06│ 108661.36│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3015.44│ 3027.72│ 1807.77│ 1926.06│ 1109.68│ 287.17│
│固定资产净额 │ 227292.90│ 211812.50│ 185580.05│ 160437.09│ 150245.80│ 141212.43│
│在建工程 │ 15439.90│ 19275.32│ 20917.48│ 11375.76│ 15209.96│ 12711.40│
│无形资产 │ 291045.93│ 292260.78│ 294144.89│ 204537.07│ 154608.72│ 162998.77│
│商誉 │ 14609.38│ 9386.42│ 8396.67│ 4807.96│ 3749.06│ 3749.06│
│非流动资产合计 │ 577255.47│ 562318.58│ 536358.93│ 396673.40│ 336574.66│ 333570.02│
│资产总计 │ 808252.95│ 809588.39│ 720665.02│ 532336.65│ 459818.73│ 442231.38│
│应付票据及应付账款 │ 29343.08│ 30896.30│ 21767.14│ 8970.92│ 7442.39│ 4487.10│
│预收款项 │ 15.54│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 888.04│ 1053.41│ 1674.94│ 2372.57│ 2297.84│ 1550.60│
│流动负债 │ 209607.05│ 232423.79│ 164637.22│ 114981.07│ 97858.88│ 102808.65│
│长期借款 │ 122321.59│ 114742.31│ 158550.70│ 60233.81│ 37000.00│ 38430.66│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 201775.39│ 193543.15│ 190031.09│ 79644.00│ 54431.38│ 55503.66│
│负债合计 │ 411382.45│ 425966.94│ 354668.32│ 194625.07│ 152290.26│ 158312.31│
│实收资本 │ 61751.87│ 61751.87│ 61751.87│ 61751.87│ 61751.87│ 61751.87│
│资本公积金 │ 54829.85│ 54829.85│ 54917.72│ 54948.05│ 54948.05│ 54948.05│
│盈余公积 │ 11435.14│ 11421.57│ 9597.22│ 8745.48│ 8074.35│ 7181.08│
│未分配利润 │ 168343.63│ 161840.95│ 146291.29│ 130989.18│ 114111.50│ 99019.14│
│少数股东权益 │ 99569.05│ 92923.01│ 92564.15│ 80200.15│ 67490.43│ 59992.00│
│归属母公司权益 │ 297301.45│ 290698.44│ 273432.55│ 257511.43│ 240038.04│ 223927.07│
│股东权益合计 │ 396870.50│ 383621.45│ 365996.70│ 337711.58│ 307528.47│ 283919.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 69557.35│ 85257.39│ 89596.35│ 84398.28│ 65874.99│ 61538.32│
│存货 │ 11751.20│ 10841.95│ 11189.31│ 10938.13│ 11309.53│ 10323.62│
│应收票据及应收账款 │ 117287.67│ 119184.85│ 106501.10│ 101049.49│ 91948.16│ 87017.79│
│合同资产 │ 10442.85│ 10323.37│ 8520.07│ 7228.94│ 7537.40│ 7065.08│
│预付款项 │ 1717.38│ 419.04│ 884.60│ 652.90│ 618.32│ 709.56│
│其他应收款 │ 11314.79│ 10953.57│ 11263.23│ 10342.66│ 7869.99│ 7687.87│
│流动资产合计 │ 230997.48│ 247269.82│ 236947.16│ 223661.80│ 193443.25│ 184306.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3015.44│ 3027.72│ 3425.57│ 3437.63│ 3408.95│ 1807.77│
│固定资产净额 │ 227292.90│ 211812.50│ 190099.57│ 190017.77│ 185158.77│ 185580.05│
│在建工程 │ 15439.90│ 19275.32│ 18793.97│ 18396.43│ 21502.18│ 20917.48│
│无形资产 │ 291045.93│ 292260.78│ 290214.73│ 294580.67│ 298806.49│ 294144.89│
│商誉 │ 14609.38│ 9386.42│ 8396.67│ 8396.67│ 8396.67│ 8396.67│
│非流动资产合计 │ 577255.47│ 562318.58│ 537641.35│ 541456.24│ 544059.67│ 536358.93│
│资产总计 │ 808252.95│ 809588.39│ 774588.52│ 765118.05│ 737502.91│ 720665.02│
│应付票据及应付账款 │ 29343.08│ 30896.30│ 22858.64│ 22341.54│ 20164.60│ 21767.14│
│预收款项 │ 15.54│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 888.04│ 1053.41│ 1194.93│ 1546.77│ 2065.37│ 1674.94│
│流动负债 │ 209607.05│ 232423.79│ 197588.93│ 193955.03│ 167538.63│ 164637.22│
│长期借款 │ 122321.59│ 114742.31│ 119302.53│ 126500.25│ 164959.97│ 158550.70│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 201775.39│ 193543.15│ 199065.54│ 206050.50│ 195618.19│ 190031.09│
│负债合计 │ 411382.45│ 425966.94│ 396654.47│ 400005.53│ 363156.82│ 354668.32│
│实收资本 │ 61751.87│ 61751.87│ 61751.87│ 61751.87│ 61751.87│ 61751.87│
│资本公积金 │ 54829.85│ 54829.85│ 54917.72│ 54917.72│ 54917.72│ 54917.72│
│盈余公积 │ 11435.14│ 11421.57│ 10551.19│ 10417.03│ 9588.83│ 9597.22│
│未分配利润 │ 168343.63│ 161840.95│ 153239.96│ 144724.45│ 151549.94│ 146291.29│
│少数股东权益 │ 99569.05│ 92923.01│ 96589.18│ 92464.22│ 95660.26│ 92564.15│
│归属母公司权益 │ 297301.45│ 290698.44│ 281344.87│ 272648.30│ 278685.84│ 273432.55│
│股东权益合计 │ 396870.50│ 383621.45│ 377934.05│ 365112.52│ 374346.10│ 365996.70│
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【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 53562.46│ 222833.25│ 183886.97│ 145560.23│ 131963.34│ 133811.88│
│营业总成本 │ 43367.72│ 173635.23│ 137014.02│ 104830.68│ 92583.59│ 89658.89│
│营业税金及附加 │ 2639.63│ 11339.66│ 2095.12│ 1571.48│ 1379.18│ 1343.31│
│销售费用 │ 1410.51│ 5935.75│ 4888.12│ 4395.27│ 4204.36│ 4468.31│
│财务费用 │ 1720.86│ 6342.39│ 4806.10│ 571.04│ 1027.73│ 2218.36│
│管理费用 │ 4628.11│ 19208.60│ 16101.35│ 12669.43│ 11099.43│ 11276.40│
│资产减值损失 │ 812.59│ 761.46│ -1264.57│ -544.29│ ---│ -209.62│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -12.29│ -679.59│ 54.86│ 108.75│ 64.60│ 11.17│
│营业利润 │ 11190.34│ 53182.35│ 47326.66│ 41753.13│ 41102.90│ 43851.01│
│营业外收入 │ 10.34│ 416.55│ 852.63│ 471.99│ 503.23│ 431.88│
│营业外支出 │ 12.49│ 361.05│ 91.04│ 228.94│ 359.65│ 377.49│
│利润总额 │ 11188.18│ 53237.85│ 48088.25│ 41996.18│ 41246.48│ 43905.39│
│所得税 │ 1789.48│ 10088.73│ 8720.53│ 7731.83│ 8232.55│ 7196.01│
│净利润 │ 9398.70│ 43149.12│ 39367.72│ 34264.35│ 33013.94│ 36709.38│
│归属母公司净利润 │ 6516.24│ 30384.10│ 26836.93│ 24355.13│ 23828.13│ 27335.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 53562.46│ 222833.25│ 164196.09│ 105298.93│ 49752.97│ 183886.97│
│营业总成本 │ 43367.72│ 173635.23│ 124604.37│ 80501.25│ 39756.06│ 137014.02│
│营业税金及附加 │ 2639.63│ 11339.66│ 1821.21│ 1177.57│ 575.56│ 2095.12│
│销售费用 │ 1410.51│ 5935.75│ 4087.03│ 2697.18│ 1323.60│ 4888.12│
│财务费用 │ 1720.86│ 6342.39│ 4368.68│ 2561.05│ 1773.72│ 4806.10│
│管理费用 │ 4628.11│ 19208.60│ 12877.15│ 8513.57│ 4046.45│ 16101.35│
│资产减值损失 │ 812.59│ 761.46│ -346.19│ -379.64│ 1113.48│ -1264.57│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ -12.29│ -679.59│ 34.52│ 46.53│ 25.41│ 54.86│
│营业利润 │ 11190.34│ 53182.35│ 38164.36│ 22351.28│ 9035.48│ 47326.66│
│营业外收入 │ 10.34│ 416.55│ 287.37│ 534.78│ 386.89│ 852.63│
│营业外支出 │ 12.49│ 361.05│ 207.08│ 169.61│ 16.72│ 91.04│
│利润总额 │ 11188.18│ 53237.85│ 38244.65│ 22716.45│ 9405.66│ 48088.25│
│所得税 │ 1789.48│ 10088.73│ 6862.75│ 4098.91│ 1336.79│ 8720.53│
│净利润 │ 9398.70│ 43149.12│ 31381.90│ 18617.54│ 8068.87│ 39367.72│
│归属母公司净利润 │ 6516.24│ 30384.10│ 20870.54│ 12220.86│ 5250.26│ 26836.93│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 47829.00│ 208254.76│ 173792.96│ 151624.84│ 147328.54│ 144910.46│
│经营活动现金流出 │ 42576.94│ 147924.11│ 124502.76│ 95364.71│ 86120.23│ 83027.32│
│经营活动现金流量净额│ 5252.06│ 60330.65│ 49290.20│ 56260.14│ 61208.31│ 61883.14│
│投资活动现金流入 │ 232.12│ 2720.46│ 11941.33│ 7043.84│ 16006.46│ 2297.30│
│投资活动现金流出 │ 21437.18│ 65776.03│ 128124.57│ 38181.23│ 37956.58│ 74933.33│
│投资活动现金流量净额│ -21205.06│ -63055.57│ -116183.24│ -31137.38│ -21950.12│ -72636.03│
│筹资活动现金流入 │ 33544.23│ 192218.67│ 175609.95│ 21428.75│ 35007.78│ 53832.00│
│筹资活动现金流出 │ 33624.62│ 165004.22│ 122523.03│ 56447.86│ 45908.59│ 59399.95│
│筹资活动现金流量净额│ -80.39│ 27214.45│ 53086.92│ -35019.11│ -10900.80│ -5567.95│
│汇率变动对现金的影响│ -4.01│ 0.60│ 0.69│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -16037.41│ 24490.13│ -13805.43│ -9896.36│ 28357.38│ -16320.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 47829.00│ 208254.76│ 152638.08│ 95486.48│ 48319.18│ 173792.96│
│经营活动现金流出 │ 42576.94│ 147924.11│ 112974.13│ 73412.17│ 37921.13│ 124502.76│
│经营活动现金流量净额│ 5252.06│ 60330.65│ 39663.95│ 22074.31│ 10398.05│ 49290.20│
│投资活动现金流入 │ 232.12│ 2720.46│ 1154.65│ 638.90│ 109.47│ 11941.33│
│投资活动现金流出 │ 21437.18│ 65776.03│ 33025.66│ 28429.05│ 21469.18│ 128124.57│
│投资活动现金流量净额│ -21205.06│ -63055.57│ -31871.00│ -27790.15│ -21359.71│ -116183.24│
│筹资活动现金流入 │ 33544.23│ 192218.67│ 117276.34│ 95476.34│ 40071.34│ 175609.95│
│筹资活动现金流出 │ 33624.62│ 165004.22│ 96179.90│ 66069.68│ 24118.36│ 122523.03│
│筹资活动现金流量净额│ -80.39│ 27214.45│ 21096.44│ 29406.66│ 15952.99│ 53086.92│
│汇率变动对现金的影响│ -4.01│ 0.60│ 1.20│ 1.70│ 1.34│ 0.69│
│现金及等价物净增加额│ -16037.41│ 24490.13│ 28890.59│ 23692.52│ 4992.67│ -13805.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 49752.97│ 22.33│ 5250.26│ 17.28│
│二季报 │ 55545.97│ 24.93│ 6970.60│ 22.94│
│三季报 │ 58897.16│ 26.43│ 8649.68│ 28.47│
│四季报 │ 58637.15│ 26.31│ 9513.56│ 31.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 40475.23│ 22.01│ 5052.94│ 18.83│
│二季报 │ 44818.64│ 24.37│ 7042.83│ 26.24│
│三季报 │ 48137.50│ 26.18│ 8364.36│ 31.17│
│四季报 │ 50455.60│ 27.44│ 6376.81│ 23.76│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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