财务分析☆ ◇300002 神州泰岳 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 54067.16│ 80150.85│ 142767.07│ 88718.03│ 54188.88│ 38451.72│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 142767.07│ 88718.03│ 54147.61│ 38451.72│
│净利润增长率(%) │ -25.36│ -43.86│ 60.92│ 63.84│ 40.93│ 9.50│
│扣非净利润(万) │ 52902.53│ 81994.11│ 114650.47│ 82908.07│ 44499.97│ 31896.92│
│营业总收(未调整:万) │ 482409.71│ 582080.18│ 645239.91│ 596224.45│ 480601.38│ 431426.87│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 645239.91│ 596224.45│ 480601.38│ 431426.87│
│总营收同比增长率(%) │ 18.58│ -9.79│ 8.22│ 24.06│ 11.40│ 19.98│
│加权净资产收益率(%) │ 6.96│ 10.94│ 22.15│ 16.76│ 11.83│ 9.35│
│资产负债比率(%) │ 14.82│ 12.65│ 13.76│ 14.94│ 16.64│ 17.43│
│净利润现金含量(%) │ 132.21│ 142.42│ 115.44│ 121.55│ 192.83│ 106.78│
│基本每股收益(元) │ 0.2764│ 0.4087│ 0.7311│ 0.4550│ 0.2772│ 0.1978│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2689│ 0.4180│ 0.5871│ 0.4252│ 0.2278│ 0.1641│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2748│ 0.4074│ 0.7275│ 0.4524│ 0.2763│ 0.1961│
│每股资本公积金(元) │ 0.2987│ 0.3125│ 0.2962│ 0.3415│ 0.2976│ 0.2677│
│每股未分配利润(元) │ 2.5743│ 2.3594│ 2.1578│ 1.5057│ 1.0896│ 0.8432│
│每股净资产(元) │ 3.8922│ 3.8873│ 3.5724│ 2.9394│ 2.4655│ 2.2061│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3634│ 0.5803│ 0.8398│ 0.5499│ 0.5328│ 0.2094│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 54067.16│ 38193.35│ 17110.66│ 80150.85│ 72439.82│ 50948.16│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 72439.82│ 50948.16│
│净利润增长率(%) │ -25.36│ -25.03│ -28.31│ -43.86│ -33.77│ -19.26│
│扣非净利润(万) │ 52902.53│ 36554.83│ 16887.14│ 81994.11│ 69570.28│ 48790.62│
│营业总收(未调整:万) │ 482409.71│ 323383.59│ 140101.75│ 582080.18│ 406838.84│ 268470.85│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 406838.84│ 268470.85│
│总营收同比增长率(%) │ 18.58│ 20.45│ 5.86│ -9.79│ -9.86│ -12.05│
│加权净资产收益率(%) │ 6.96│ 4.88│ 2.21│ 10.94│ 9.90│ 7.01│
│资产负债比率(%) │ 14.82│ 13.69│ 12.49│ 12.65│ 11.09│ 13.92│
│净利润现金含量(%) │ 132.21│ 121.61│ 113.69│ 142.42│ 89.55│ 72.36│
│基本每股收益(元) │ 0.2764│ 0.1942│ 0.0870│ 0.4087│ 0.3697│ 0.2602│
│每股收益-扣除(元) │ 0.2689│ 0.1858│ 0.0858│ 0.4180│ 0.3537│ 0.2492│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.2748│ 0.1942│ 0.0870│ 0.4074│ 0.3682│ 0.2596│
│每股资本公积金(元) │ 0.2987│ 0.2987│ 0.3126│ 0.3125│ 0.3123│ 0.3037│
│每股未分配利润(元) │ 2.5743│ 2.4936│ 2.4464│ 2.3594│ 2.4212│ 2.3174│
│每股净资产(元) │ 3.8922│ 4.0038│ 3.9728│ 3.8873│ 3.8550│ 3.7384│
│每股经营现金流量(元)│ 0.3634│ 0.2361│ 0.0989│ 0.5803│ 0.3298│ 0.1879│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.80│ 5.06│ 4.64│ 3.88│ 2.94│ 2.20│
│速动比率 │ 4.62│ 4.90│ 4.50│ 3.72│ 2.77│ 2.02│
│资产负债比率(%) │ 14.82│ 12.65│ 13.76│ 14.94│ 16.64│ 17.43│
│产权比率 │ 0.17│ 0.14│ 0.16│ 0.18│ 0.20│ 0.21│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.63│ 1.05│ 1.50│ 1.10│ 1.12│ 0.47│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.80│ 4.56│ 5.01│ 5.06│ 5.99│ 4.67│
│速动比率 │ 4.62│ 4.40│ 4.81│ 4.90│ 5.65│ 4.41│
│资产负债比率(%) │ 14.82│ 13.69│ 12.49│ 12.65│ 11.09│ 13.92│
│产权比率 │ 0.17│ 0.16│ 0.14│ 0.14│ 0.12│ 0.16│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.63│ 0.38│ 0.18│ 1.05│ 0.75│ 0.33│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.39│ 7.11│ 7.63│ 8.37│ 7.06│ 6.25│
│存货周转率 │ 13.98│ 14.94│ 15.80│ 13.52│ 11.98│ 8.97│
│流动资产周转率 │ 0.88│ 1.10│ 1.45│ 1.82│ 2.05│ 2.24│
│固定资产周转率 │ 9.28│ 13.04│ 17.68│ 20.46│ 15.44│ 11.39│
│总资产周转率 │ 0.54│ 0.69│ 0.86│ 0.94│ 0.87│ 0.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 6.39│ 3.84│ 1.82│ 7.11│ 5.44│ 3.43│
│存货周转率 │ 13.98│ 9.62│ 3.60│ 14.94│ 7.48│ 4.85│
│流动资产周转率 │ 0.88│ 0.58│ 0.26│ 1.10│ 0.79│ 0.52│
│固定资产周转率 │ 9.28│ 6.43│ 2.79│ 13.04│ 9.28│ 6.08│
│总资产周转率 │ 0.54│ 0.36│ 0.16│ 0.69│ 0.49│ 0.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.06│ 10.48│ 20.36│ 15.39│ 11.21│ 8.89│
│销售毛利率 │ 43.26│ 57.71│ 61.04│ 62.73│ 60.39│ 62.23│
│营业利润率 │ 13.36│ 17.54│ 25.44│ 17.64│ 12.95│ 10.86│
│销售净利率 │ 11.04│ 13.51│ 22.00│ 14.76│ 11.08│ 8.47│
│总资产净利率 │ 6.00│ 9.32│ 19.01│ 13.95│ 9.62│ 7.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 7.06│ 4.85│ 2.19│ 10.48│ 9.55│ 6.94│
│销售毛利率 │ 43.26│ 43.88│ 49.89│ 57.71│ 58.58│ 59.83│
│营业利润率 │ 13.36│ 14.22│ 15.09│ 17.54│ 21.51│ 22.81│
│销售净利率 │ 11.04│ 11.56│ 11.92│ 13.51│ 17.48│ 18.78│
│总资产净利率 │ 6.00│ 4.18│ 1.89│ 9.32│ 8.55│ 6.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.58│ -9.79│ 8.22│ 24.06│ 11.40│ 19.98│
│营业利润增长率 │ -26.35│ -37.81│ 56.04│ 68.98│ 32.85│ 10.94│
│净利润增长率 │ -25.36│ -43.86│ 60.92│ 63.84│ 40.93│ 9.50│
│净资产增长率 │ 0.13│ 9.07│ 21.63│ 19.22│ 11.76│ 10.19│
│总资产增长率 │ 2.93│ 7.53│ 19.54│ 16.93│ 10.86│ 1.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 18.58│ 20.45│ 5.86│ -9.79│ -9.86│ -12.05│
│营业利润增长率 │ -26.35│ -24.91│ -27.99│ -37.81│ -28.92│ -15.23│
│净利润增长率 │ -25.36│ -25.03│ -28.31│ -43.86│ -33.77│ -19.26│
│净资产增长率 │ 0.13│ 3.00│ 2.20│ 9.07│ 8.16│ 4.65│
│总资产增长率 │ 2.93│ 4.49│ 1.95│ 7.53│ 4.61│ 4.58│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│应收票据 │承兑汇票到期承兑│ 614.22│ 1626.10│ -62.23│
│应收款项融资│收到的银行承兑汇│ 273.33│ 45.00│ 507.41│
│ │票增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付货款及服务费│ 3814.10│ 964.17│ 295.58│
│ │增加 │ │ │ │
│长期股权投资│参股投资增加 │ 1901.93│ 606.19│ 213.75│
│其他非流动金│银行理财产品增加│ 78991.46│ 59513.13│ 32.73│
│融资产 │ │ │ │ │
│开发支出 │在研项目投入增加│ 5030.90│ 2294.78│ 119.23│
│短期借款 │银行借款增加 │ 6147.34│ 4696.73│ 30.89│
│应付账款 │AI应用与云服务业│ 60953.51│ 42040.40│ 44.99│
│ │务规模增长导致外│ │ │ │
│ │购服务增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年末计│ 12445.95│ 24482.63│ -49.16│
│ │提的职工奖励 │ │ │ │
│应交税费 │本期支付上年末计│ 8800.21│ 12765.35│ -31.06│
│ │提的税费 │ │ │ │
│长期借款 │回购股票专项贷款│ 18009.00│ ---│ ---│
│递延收益 │政府补助摊销计入│ 363.53│ 735.85│ -50.60│
│ │其他收益 │ │ │ │
│库存股 │回购股票 │ 37482.62│ ---│ ---│
│少数股东权益│购买少数股权 │ 1041.84│ -831.76│ 225.26│
│营业成本 │AI应用与云服务业│ 273697.72│ 168499.34│ 62.43│
│ │务规模增长导致外│ │ │ │
│ │购服务增加 │ │ │ │
│销售费用 │游戏推广费减少 │ 38011.56│ 56917.35│ -33.22│
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 12963.15│ -1122.56│ 1254.79│
│公允价值变动│其他非流动金融资│ -1317.29│ 1790.08│ -173.59│
│收益 │产公允价值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│AI应用与云服务业│ 801.18│ 1851.80│ -56.73│
│ │务规模增长计提坏│ │ │ │
│ │账准备增加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提固定资产减值│ -557.80│ -41.99│ -1228.47│
│营业外收入 │无需支付的款项转│ 630.06│ 81.66│ 671.53│
│ │入 │ │ │ │
│营业外支出 │滞纳金及未决诉讼│ 240.78│ 741.27│ -67.52│
│ │损失减少 │ │ │ │
│少数股东损益│非全资子公司净利│ -791.63│ -1312.30│ 39.68│
│ │润变动 │ │ │ │
│收到的税费返│收到的退税减少 │ 163.10│ 294.06│ -44.54│
│还 │ │ │ │ │
│收到其他与经│代收员工持股计划│ 14598.92│ 8317.98│ 75.51│
│营活动有关的│款项 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│AI应用与云服务业│ 210111.24│ 84938.46│ 147.37│
│受劳务支付的│务规模增长导致外│ │ │ │
│现金 │购服务增加 │ │ │ │
│处置固定资产│处置固定资产 │ 235.82│ 5.06│ 4556.42│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│购建固定资产│购置不动产增加 │ 15494.04│ 6285.27│ 146.51│
│、无形资产和│ │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│取得子公司及│上期购买子公司 │ ---│ 3225.33│ -100.00│
│其他营业单位│ │ │ │ │
│支付的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│支付其他与投│诉讼冻结资金 │ 3000.00│ 201.18│ 1391.20│
│资活动有关的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购置不动产，以及│ -43234.01│ -26175.39│ -65.17│
│的现金流量净│银行理财及定期存│ │ │ │
│额 │款净购买额增加 │ │ │ │
│吸收投资收到│上期收到股权激励│ 0.00│ 3566.78│ -100.00│
│的现金 │出资款、转让子公│ │ │ │
│ │司部分股权款项 │ │ │ │
│取得借款收到│回购股票专项贷款│ 22000.00│ 2550.00│ 762.75│
│的现金 │增加 │ │ │ │
│收到其他与筹│受限资金变动及代│ 642.42│ 1450.47│ -55.71│
│资活动有关的│收股息个税减少 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│偿还的银行贷款减│ 2550.00│ 10645.00│ -76.05│
│的现金 │少 │ │ │ │
│分配股利、利│支付的现金股利减│ 11909.71│ 19816.27│ -39.90│
│润或偿付利息│少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│支付的股票回购款│ 39180.06│ 2127.91│ 1741.25│
│资活动有关的│增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│美元兑人民币汇率│ -6169.73│ -99.70│ -6088.05│
│金及现金等价│变动 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 199630.08│ 215581.52│ -7.40│
│应收款项 │--- │ 92662.07│ 75694.99│ 22.42│
│合同资产 │--- │ 2485.39│ 3061.15│ -18.81│
│存货 │--- │ 20030.24│ 17695.79│ 13.19│
│投资性房地产│--- │ 33629.59│ 33623.46│ 0.02│
│长期股权投资│对参股公司的投资│ 2077.90│ 606.19│ 242.78│
│ │增加 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 50147.58│ 50403.21│ -0.51│
│在建工程 │--- │ 1609.80│ 1609.80│ 0.00│
│使用权资产 │--- │ 1547.49│ 1577.78│ -1.92│
│短期借款 │--- │ 4696.48│ 4696.73│ -0.01│
│合同负债 │--- │ 15045.52│ 14011.25│ 7.38│
│租赁负债 │--- │ 732.47│ 677.20│ 8.16│
│营业收入 │--- │ 323383.59│ 268470.85│ 20.45│
│营业成本 │随AI应用与云服务│ 181479.63│ 107848.40│ 68.27│
│ │业务收入增加，外│ │ │ │
│ │购成本增加 │ │ │ │
│销售费用 │游戏推广费减少 │ 25660.25│ 39086.99│ -34.35│
│管理费用 │--- │ 47567.92│ 52571.48│ -9.52│
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 9345.23│ -2035.98│ 559.00│
│所得税费用 │--- │ 8562.86│ 10561.39│ -18.92│
│研发投入 │--- │ 16434.78│ 17459.84│ -5.87│
│经营活动产生│--- │ 46448.01│ 36867.75│ 25.99│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -48317.09│ -45625.79│ -5.90│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期向上市公司股│ -12597.64│ -5602.05│ -124.88│
│的现金流量净│东支付现金股利，│ │ │ │
│额 │上年同期现金股利│ │ │ │
│ │于报告期后支付 │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动净流出及│ -19031.94│ -13654.00│ -39.39│
│价物净增加额│筹资活动净流出较│ │ │ │
│ │大 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 209740.34│ 215581.52│ 182963.36│ 212713.63│ 180571.44│ 85200.48│
│存货 │ 21455.07│ 17695.79│ 15252.09│ 16567.63│ 16297.76│ 15477.19│
│应收票据及应收账款 │ 75885.85│ 77321.09│ 89869.64│ 82417.13│ 65706.24│ 75540.91│
│合同资产 │ 2263.85│ 3061.15│ 1925.51│ 756.06│ 746.51│ 273.65│
│预付款项 │ 3814.10│ 964.17│ 879.08│ 840.51│ 1208.01│ 1484.00│
│其他应收款 │ 1692.26│ 2141.34│ 1854.70│ 1386.74│ 746.26│ 753.41│
│流动资产合计 │ 546356.18│ 549122.76│ 508493.24│ 380304.66│ 275073.80│ 193622.73│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1901.93│ 606.19│ 485.45│ 748.50│ 1238.69│ 3833.11│
│固定资产净额 │ 53542.77│ 50403.21│ 38841.29│ 34141.51│ 24152.22│ 38094.49│
│在建工程 │ 1609.80│ 1609.80│ 330.90│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 11374.95│ 16232.56│ 18466.73│ 21849.65│ 29403.79│ 41335.95│
│商誉 │ 129558.91│ 129558.91│ 135392.93│ 144773.93│ 146019.93│ 152947.20│
│非流动资产合计 │ 353756.58│ 325373.58│ 304739.96│ 299972.55│ 306706.71│ 331184.31│
│资产总计 │ 900112.76│ 874496.34│ 813233.20│ 680277.21│ 581780.51│ 524807.04│
│应付票据及应付账款 │ 60953.51│ 42040.40│ 39271.12│ 38552.73│ 39738.51│ 31115.82│
│预收款项 │ 908.10│ 710.34│ 448.14│ 346.35│ 324.88│ 321.36│
│合同负债 │ 15216.14│ 14011.25│ 15080.02│ 16811.77│ 15264.62│ 13390.43│
│流动负债 │ 113734.89│ 108547.57│ 109661.48│ 97900.48│ 93412.87│ 87991.73│
│长期借款 │ 18009.00│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 19671.81│ 2073.78│ 2242.55│ 3700.53│ 3393.73│ 3471.80│
│负债合计 │ 133406.71│ 110621.34│ 111904.03│ 101601.01│ 96806.60│ 91463.52│
│实收资本 │ 196717.39│ 196717.39│ 196256.50│ 196109.20│ 196109.20│ 196109.20│
│资本公积金 │ 58750.49│ 61480.25│ 58135.77│ 66965.07│ 58355.82│ 52490.28│
│盈余公积 │ 47816.97│ 47816.97│ 27949.42│ 26144.56│ 25050.02│ 24383.57│
│未分配利润 │ 506408.71│ 464144.59│ 423486.93│ 295272.46│ 213686.63│ 165366.80│
│少数股东权益 │ 1041.84│ -831.76│ 214.25│ 2232.49│ 1470.58│ 700.81│
│归属母公司权益 │ 765664.21│ 764706.77│ 701114.92│ 576443.70│ 483503.32│ 432642.71│
│股东权益合计 │ 766706.06│ 763875.00│ 701329.17│ 578676.20│ 484973.91│ 433343.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 209740.34│ 199630.08│ 217794.99│ 215581.52│ 195986.22│ 168950.64│
│存货 │ 21455.07│ 20030.24│ 21314.33│ 17695.79│ 29822.92│ 29200.81│
│应收票据及应收账款 │ 75885.85│ 92859.89│ 79145.94│ 77321.09│ 62384.12│ 68481.37│
│合同资产 │ 2263.85│ 2485.39│ 3003.83│ 3061.15│ 1821.57│ 1949.28│
│预付款项 │ 3814.10│ 2171.28│ 1472.34│ 964.17│ 2506.04│ 1234.60│
│其他应收款 │ 1692.26│ 1759.06│ 1629.01│ 2141.34│ 2405.82│ 2371.89│
│流动资产合计 │ 546356.18│ 562026.75│ 546456.03│ 549122.76│ 518777.46│ 515878.56│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1901.93│ 2077.90│ 590.71│ 606.19│ 619.64│ 457.74│
│固定资产净额 │ 53542.77│ 50147.58│ 50185.52│ 50403.21│ 48866.30│ 49507.87│
│在建工程 │ 1609.80│ 1609.80│ 1609.80│ 1609.80│ 3067.37│ 2681.99│
│无形资产 │ 11374.95│ 13176.02│ 14670.54│ 16232.56│ 17071.53│ 19055.75│
│商誉 │ 129558.91│ 129558.91│ 129558.91│ 129558.91│ 135910.93│ 135910.93│
│非流动资产合计 │ 353756.58│ 351697.93│ 345073.13│ 325373.58│ 331956.19│ 334569.10│
│资产总计 │ 900112.76│ 913724.69│ 891529.16│ 874496.34│ 850733.65│ 850447.67│
│应付票据及应付账款 │ 60953.51│ 70431.56│ 56409.25│ 42040.40│ 36795.00│ 40002.31│
│预收款项 │ 908.10│ 950.76│ 536.80│ 710.34│ 604.64│ 549.46│
│合同负债 │ 15216.14│ 15045.52│ 13904.53│ 14011.25│ 18114.71│ 16974.67│
│流动负债 │ 113734.89│ 123225.63│ 109166.29│ 108547.57│ 86585.21│ 110465.33│
│长期借款 │ 18009.00│ ---│ ---│ ---│ 4995.27│ 4995.27│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 19671.81│ 1847.57│ 2153.55│ 2073.78│ 7772.03│ 7911.09│
│负债合计 │ 133406.71│ 125073.20│ 111319.84│ 110621.34│ 94357.23│ 118376.42│
│实收资本 │ 196717.39│ 196717.39│ 196717.39│ 196717.39│ 196717.39│ 196256.50│
│资本公积金 │ 58750.49│ 58749.85│ 61493.16│ 61480.25│ 61430.41│ 59606.73│
│盈余公积 │ 47816.97│ 47816.97│ 47816.97│ 47816.97│ 27949.42│ 27949.42│
│未分配利润 │ 506408.71│ 490534.90│ 481255.25│ 464144.59│ 476301.10│ 454809.44│
│少数股东权益 │ 1041.84│ 1027.48│ -1305.39│ -831.76│ -1967.01│ -1622.99│
│归属母公司权益 │ 765664.21│ 787624.00│ 781514.71│ 764706.77│ 758343.44│ 733694.23│
│股东权益合计 │ 766706.06│ 788651.49│ 780209.32│ 763875.00│ 756376.42│ 732071.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 482409.71│ 582080.18│ 645239.91│ 596224.45│ 480601.38│ 431426.87│
│营业总成本 │ 423853.94│ 476077.53│ 502956.37│ 488377.70│ 416926.03│ 380231.25│
│营业税金及附加 │ 1131.62│ 1829.49│ 1771.84│ 1698.12│ 1547.53│ 1558.39│
│销售费用 │ 38011.56│ 73146.65│ 100678.54│ 147015.31│ 125552.50│ 123989.03│
│财务费用 │ 12963.15│ 358.52│ -11003.29│ -7225.76│ -8688.58│ 2716.54│
│管理费用 │ 71610.22│ 120741.98│ 126879.46│ 91722.15│ 77817.79│ 62715.87│
│资产减值损失 │ -557.80│ -11723.55│ -11382.13│ -9080.45│ -8120.08│ -650.56│
│公允价值变动净收益 │ -1317.29│ -6754.91│ -3099.77│ -2373.55│ -799.84│ -404.58│
│投资收益 │ 4976.84│ 3744.63│ 5037.34│ 2085.20│ 1836.14│ -5385.41│
│营业利润 │ 64456.71│ 102083.23│ 164137.86│ 105192.14│ 62252.01│ 46857.50│
│营业外收入 │ 630.06│ 158.09│ 20.91│ 54.58│ 1018.94│ 78.37│
│营业外支出 │ 240.78│ 1064.70│ 821.74│ 103.87│ 343.43│ 138.53│
│利润总额 │ 64845.98│ 101176.62│ 163337.03│ 105142.86│ 62927.51│ 46797.34│
│所得税 │ 11570.44│ 22560.02│ 21387.29│ 17111.56│ 9694.66│ 10254.39│
│净利润 │ 53275.54│ 78616.60│ 141949.75│ 88031.30│ 53232.85│ 36542.94│
│归属母公司净利润 │ 54067.16│ 80150.85│ 142767.07│ 88718.03│ 54188.88│ 38451.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 482409.71│ 323383.59│ 140101.75│ 582080.18│ 406838.84│ 268470.85│
│营业总成本 │ 423853.94│ 281962.18│ 121442.74│ 476077.53│ 330891.37│ 215984.51│
│营业税金及附加 │ 1131.62│ 794.34│ 442.05│ 1829.49│ 1155.39│ 803.17│
│销售费用 │ 38011.56│ 25660.25│ 13889.51│ 73146.65│ 56917.35│ 39086.99│
│财务费用 │ 12963.15│ 9345.23│ 4511.92│ 358.52│ -1122.56│ -2035.98│
│管理费用 │ 71610.22│ 47567.92│ 24905.65│ 120741.98│ 79305.65│ 52571.48│
│资产减值损失 │ -557.80│ -235.62│ -15.49│ -11723.55│ -41.99│ -16.03│
│公允价值变动净收益 │ -1317.29│ 241.39│ -187.82│ -6754.91│ 1790.08│ 1144.95│
│投资收益 │ 4976.84│ 3225.74│ 1454.78│ 3744.63│ 5209.89│ 3574.28│
│营业利润 │ 64456.71│ 45986.22│ 21143.27│ 102083.23│ 87519.74│ 61239.74│
│营业外收入 │ 630.06│ 81.29│ 2.98│ 158.09│ 81.66│ 59.99│
│营业外支出 │ 240.78│ 124.35│ 7.03│ 1064.70│ 741.27│ 329.45│
│利润总额 │ 64845.98│ 45943.16│ 21139.21│ 101176.62│ 86860.14│ 60970.28│
│所得税 │ 11570.44│ 8562.86│ 4437.43│ 22560.02│ 15732.62│ 10561.39│
│净利润 │ 53275.54│ 37380.30│ 16701.79│ 78616.60│ 71127.52│ 50408.90│
│归属母公司净利润 │ 54067.16│ 38193.35│ 17110.66│ 80150.85│ 72439.82│ 50948.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 487301.89│ 548865.16│ 603987.51│ 504875.03│ 423355.54│ 347580.63│
│经营活动现金流出 │ 415819.33│ 434711.94│ 439180.61│ 397037.28│ 318865.29│ 306520.59│
│经营活动现金流量净额│ 71482.56│ 114153.22│ 164806.90│ 107837.75│ 104490.25│ 41060.04│
│投资活动现金流入 │ 423934.57│ 627091.97│ 455663.34│ 228826.78│ 91603.67│ 87116.57│
│投资活动现金流出 │ 467168.58│ 678242.13│ 628223.78│ 301220.94│ 83793.75│ 108034.31│
│投资活动现金流量净额│ -43234.01│ -51150.16│ -172560.44│ -72394.15│ 7809.92│ -20917.75│
│筹资活动现金流入 │ 22642.43│ 10990.54│ 4142.02│ 6072.00│ 16638.53│ 19006.92│
│筹资活动现金流出 │ 53639.77│ 38979.65│ 26941.82│ 14787.52│ 39585.62│ 37056.20│
│筹资活动现金流量净额│ -30997.34│ -27989.11│ -22799.80│ -8715.52│ -22947.10│ -18049.28│
│汇率变动对现金的影响│ -6169.73│ -2240.40│ 2150.09│ 3955.29│ 6737.31│ -1914.89│
│现金及等价物净增加额│ -8918.52│ 32773.56│ -28403.26│ 30683.37│ 96090.40│ 178.12│
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│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 487301.89│ 316130.12│ 138820.43│ 548865.16│ 392125.52│ 260043.93│
│经营活动现金流出 │ 415819.33│ 269682.11│ 119366.57│ 434711.94│ 327256.49│ 223176.19│
│经营活动现金流量净额│ 71482.56│ 46448.01│ 19453.86│ 114153.22│ 64869.03│ 36867.75│
│投资活动现金流入 │ 423934.57│ 251378.72│ 106076.16│ 627091.97│ 504864.26│ 336358.24│
│投资活动现金流出 │ 467168.58│ 299695.81│ 120522.44│ 678242.13│ 531039.65│ 381984.02│
│投资活动现金流量净额│ -43234.01│ -48317.09│ -14446.28│ -51150.16│ -26175.39│ -45625.79│
│筹资活动现金流入 │ 22642.43│ 307.96│ 265.95│ 10990.54│ 7567.25│ 1774.78│
│筹资活动现金流出 │ 53639.77│ 12905.60│ 423.83│ 38979.65│ 32589.18│ 7376.83│
│筹资活动现金流量净额│ -30997.34│ -12597.64│ -157.88│ -27989.11│ -25021.93│ -5602.05│
│汇率变动对现金的影响│ -6169.73│ -4565.21│ -2461.05│ -2240.40│ -99.70│ 706.09│
│现金及等价物净增加额│ -8918.52│ -19031.94│ 2388.65│ 32773.56│ 13572.00│ -13654.00│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 132349.40│ 22.74│ 23868.95│ 29.78│
│二季报 │ 136121.45│ 23.39│ 27079.21│ 33.79│
│三季报 │ 138367.99│ 23.77│ 21491.66│ 26.81│
│四季报 │ 175241.34│ 30.11│ 7711.03│ 9.62│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 148818.31│ 23.06│ 29501.72│ 20.66│
│二季报 │ 156447.26│ 24.25│ 33596.83│ 23.53│
│三季报 │ 146091.67│ 22.64│ 46269.65│ 32.41│
│四季报 │ 193882.66│ 30.05│ 33398.86│ 23.39│
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