财务分析☆ ◇300005 探路者 更新日期：2026-08-22◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 5125.31│ 7898.80│ 10662.31│ 7179.79│ 6992.13│ 5446.52│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 10662.31│ 7179.79│ 6989.38│ 5446.52│
│净利润增长率(%) │ 155.07│ -25.92│ 48.50│ 2.72│ 28.38│ 119.81│
│扣非净利润(万) │ 4585.54│ -343.06│ 8412.42│ -5504.36│ -1207.04│ 1895.26│
│营业总收(未调整:万) │ 92948.03│ 138071.31│ 159158.96│ 139071.09│ 113895.41│ 124268.75│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 159158.96│ 139071.09│ 113895.41│ 124268.75│
│总营收同比增长率(%) │ 42.34│ -13.25│ 14.44│ 22.10│ -8.35│ 36.23│
│加权净资产收益率(%) │ 2.54│ 3.99│ 5.29│ 3.41│ 3.31│ 2.55│
│资产负债比率(%) │ 37.28│ 26.80│ 26.05│ 20.14│ 20.93│ 14.18│
│净利润现金含量(%) │ -84.48│ 51.60│ 211.14│ 569.07│ 289.44│ 57.77│
│基本每股收益(元) │ 0.0607│ 0.0935│ 0.1253│ 0.0818│ 0.0792│ 0.0616│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0543│ -0.0041│ 0.0988│ -0.0627│ -0.0137│ 0.0214│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0580│ 0.0894│ 0.1207│ 0.0812│ 0.0791│ 0.0616│
│每股资本公积金(元) │ 0.9740│ 0.9679│ 0.9728│ 0.9728│ 0.9691│ 1.0733│
│每股未分配利润(元) │ 0.5681│ 0.5198│ 0.4457│ 0.3491│ 0.2805│ 0.2058│
│每股净资产(元) │ 2.4298│ 2.4043│ 2.3386│ 2.4488│ 2.3806│ 2.4470│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0490│ 0.0461│ 0.2548│ 0.4624│ 0.2290│ 0.0356│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 5125.31│ 5644.57│ 7898.80│ 3303.70│ 2009.41│ 4932.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2009.41│ 4932.30│
│净利润增长率(%) │ 155.07│ 14.44│ -25.92│ -67.53│ -76.50│ -30.70│
│扣非净利润(万) │ 4585.54│ 6393.95│ -343.06│ 2693.70│ 1575.53│ 4830.74│
│营业总收(未调整:万) │ 92948.03│ 49564.21│ 138071.31│ 95280.45│ 65300.94│ 35551.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 65300.94│ 35551.93│
│总营收同比增长率(%) │ 42.34│ 39.41│ -13.25│ -13.98│ -7.82│ -7.04│
│加权净资产收益率(%) │ 2.54│ 2.79│ 3.99│ 1.68│ 1.02│ 2.50│
│资产负债比率(%) │ 37.28│ 32.86│ 26.80│ 26.79│ 20.05│ 24.84│
│净利润现金含量(%) │ -84.48│ -72.46│ 51.60│ -445.63│ -755.59│ -242.15│
│基本每股收益(元) │ 0.0607│ 0.0668│ 0.0935│ 0.0391│ 0.0238│ 0.0584│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0543│ 0.0724│ -0.0041│ 0.0305│ 0.0186│ 0.0547│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0580│ 0.0639│ 0.0894│ 0.0374│ 0.0227│ 0.0558│
│每股资本公积金(元) │ 0.9740│ 0.9673│ 0.9679│ 0.9701│ 0.9728│ 0.9728│
│每股未分配利润(元) │ 0.5681│ 0.5837│ 0.5198│ 0.4715│ 0.4569│ 0.5015│
│每股净资产(元) │ 2.4298│ 2.4495│ 2.4043│ 2.3725│ 2.3722│ 2.3927│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0490│ -0.0463│ 0.0461│ -0.1666│ -0.1718│ -0.1352│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.04│ 2.37│ 3.24│ 3.72│ 4.59│ 6.57│
│速动比率 │ 1.50│ 1.66│ 2.62│ 3.05│ 3.78│ 5.69│
│资产负债比率(%) │ 37.28│ 26.80│ 26.05│ 20.14│ 20.93│ 14.18│
│产权比率 │ 0.62│ 0.35│ 0.35│ 0.25│ 0.27│ 0.17│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ 0.07│ 0.40│ 0.82│ 0.47│ 0.10│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.04│ 1.82│ 2.37│ 3.11│ 4.46│ 3.46│
│速动比率 │ 1.50│ 1.22│ 1.66│ 2.26│ 3.54│ 2.61│
│资产负债比率(%) │ 37.28│ 32.86│ 26.80│ 26.79│ 20.05│ 24.84│
│产权比率 │ 0.62│ 0.51│ 0.35│ 0.36│ 0.25│ 0.32│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.05│ -0.04│ 0.07│ -0.25│ -0.42│ -0.23│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.43│ 7.01│ 6.86│ 4.48│ 2.65│ 2.94│
│存货周转率 │ 1.08│ 1.83│ 2.46│ 2.10│ 1.75│ 2.67│
│流动资产周转率 │ 0.55│ 0.84│ 0.87│ 0.72│ 0.56│ 0.60│
│固定资产周转率 │ 4.95│ 6.96│ 7.10│ 5.99│ 5.48│ 6.87│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.53│ 0.61│ 0.53│ 0.44│ 0.50│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.43│ 1.94│ 7.01│ 3.64│ 2.78│ 1.47│
│存货周转率 │ 1.08│ 0.57│ 1.83│ 1.13│ 0.95│ 0.46│
│流动资产周转率 │ 0.55│ 0.31│ 0.84│ 0.52│ 0.38│ 0.20│
│固定资产周转率 │ 4.95│ 2.72│ 6.96│ 4.45│ 3.04│ 1.65│
│总资产周转率 │ 0.31│ 0.17│ 0.53│ 0.36│ 0.26│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.53│ 3.94│ 5.47│ 3.41│ 3.37│ 2.52│
│销售毛利率 │ 45.25│ 47.39│ 47.35│ 48.23│ 51.69│ 40.39│
│营业利润率 │ 7.35│ 3.17│ 6.54│ 3.55│ 5.02│ 5.61│
│销售净利率 │ 7.13│ 3.38│ 4.70│ 3.08│ 4.72│ 4.33│
│总资产净利率 │ ---│ 1.78│ 2.86│ 1.62│ 2.08│ 2.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 2.53│ 2.76│ 3.94│ 1.67│ 1.02│ 2.47│
│销售毛利率 │ 45.25│ 42.77│ 47.39│ 49.42│ 50.76│ 48.81│
│营业利润率 │ 7.35│ 15.01│ 3.17│ 2.63│ 1.63│ 14.97│
│销售净利率 │ 7.13│ 13.22│ 3.38│ 1.94│ 1.50│ 12.56│
│总资产净利率 │ ---│ 2.26│ 1.78│ 0.71│ 0.39│ 1.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 42.34│ -13.25│ 14.44│ 22.10│ -8.35│ 36.23│
│营业利润增长率 │ 540.51│ -57.89│ 110.54│ -13.54│ -18.00│ 121.66│
│净利润增长率 │ 155.07│ -25.92│ 48.50│ 2.72│ 28.38│ 119.81│
│净资产增长率 │ 1.12│ 2.98│ -7.46│ 1.59│ -4.08│ 2.47│
│总资产增长率 │ 26.28│ 2.56│ -1.79│ 0.03│ 4.39│ 5.22│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 42.34│ 39.41│ -13.25│ -13.98│ -7.82│ -7.04│
│营业利润增长率 │ 540.51│ 39.77│ -57.89│ -75.68│ -87.99│ -30.80│
│净利润增长率 │ 155.07│ 14.44│ -25.92│ -67.53│ -76.50│ -30.70│
│净资产增长率 │ 1.12│ 1.99│ 2.98│ 1.54│ 1.52│ 2.45│
│总资产增长率 │ 26.28│ 18.63│ 2.56│ 1.97│ -6.52│ 0.58│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│报告期购买的理财│ 3589.97│ 20702.70│ -82.66│
│产 │产品减少 │ │ │ │
│应收票据 │报告期合并范围增│ 727.49│ ---│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│应收款项 │报告期合并范围增│ 33368.03│ 17701.79│ 88.50│
│ │加 │ │ │ │
│其他流动资产│报告期末增值税留│ 2771.37│ 1361.21│ 103.60│
│ │抵税额及待摊费用│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│无形资产 │报告期合并范围增│ 11182.34│ 2462.64│ 354.08│
│ │加 │ │ │ │
│开发支出 │在研项目持续投入│ 377.47│ 265.69│ 42.07│
│商誉 │报告期合并范围增│ 73079.93│ 18056.53│ 304.73│
│ │加 │ │ │ │
│其他非流动资│上年末支付的首期│ 140.35│ 34958.42│ -99.60│
│产 │股权转让款，在本│ │ │ │
│ │报告期内转入长期│ │ │ │
│ │股权投资核算 │ │ │ │
│短期借款 │公司根据生产经营│ 16094.30│ 3590.76│ 348.21│
│ │及资金周转需要，│ │ │ │
│ │新增短期借款融资│ │ │ │
│ │及报告期合并范围│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应付票据 │公司当期足额兑付│ 8767.00│ 14010.00│ -37.42│
│ │到期应付票据，且│ │ │ │
│ │新增应付票据规模│ │ │ │
│ │低于到期兑付规模│ │ │ │
│应付账款 │报告期合并范围增│ 34537.07│ 24744.10│ 39.58│
│ │加，同时备货规模│ │ │ │
│ │有所增加，对应应│ │ │ │
│ │付供应商款项同步│ │ │ │
│ │上升 │ │ │ │
│合同负债 │报告期合并范围增│ 6019.71│ 2970.85│ 102.63│
│ │加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年末计提的年终│ 1504.51│ 2536.87│ -40.69│
│ │奖在本报告期内大│ │ │ │
│ │部分完成发放 │ │ │ │
│应交税费 │计提税金增加且尚│ 1518.48│ 386.24│ 293.14│
│ │未完成缴纳 │ │ │ │
│其他应付款 │收到的限制性股票│ 18530.78│ 9286.49│ 99.55│
│ │激励款，以及按相│ │ │ │
│ │关协议约定暂未支│ │ │ │
│ │付的股权收购款增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他流动负债│报告期预收款增加│ 1092.26│ 381.13│ 186.58│
│ │，相应待转销项税│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业收入 │报告期合并范围增│ 49564.21│ 35551.93│ 39.41│
│ │加及业务增长，其│ │ │ │
│ │中芯片板块主营收│ │ │ │
│ │入1.79亿元，同比│ │ │ │
│ │增长206.92%；户 │ │ │ │
│ │外板块主营收入3.│ │ │ │
│ │15亿元，同比增长│ │ │ │
│ │8.02% │ │ │ │
│营业成本 │新增芯片业务毛利│ 28364.51│ 18198.58│ 55.86│
│ │率低于户外业务毛│ │ │ │
│ │利率 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期营业收入增│ 219.44│ 163.46│ 34.25│
│ │长，相应税费同步│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│研发费用 │报告期合并范围增│ 2444.96│ 1566.79│ 56.05│
│ │加 │ │ │ │
│财务费用 │报告期子公司汇兑│ -1375.17│ -99.03│ -1288.60│
│ │收益增加 │ │ │ │
│其他收益 │报告期收到产业扶│ 555.51│ 92.95│ 497.63│
│ │持资金增加 │ │ │ │
│投资收益 │报告期对联营企业│ -1187.20│ -36.08│ -3190.12│
│ │投资收益减少 │ │ │ │
│经营活动产生│报告期销售回款增│ -4090.29│ -11943.34│ 65.75│
│的现金流量净│加以及采购付款方│ │ │ │
│额 │式变化 │ │ │ │
│投资活动产生│取得子公司支付的│ 1153.78│ 12017.60│ -90.40│
│的现金流量净│现金净额增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│报告期公司取得短│ 12453.62│ -712.60│ 1847.62│
│的现金流量净│期借款及收到员工│ │ │ │
│额 │股权激励认购款 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │--- │ 33336.61│ 32210.48│ 3.50│
│管理费用 │--- │ 16235.41│ 18022.37│ -9.92│
│财务费用 │报告期汇率波动影│ 408.87│ -4078.94│ 110.02│
│ │响 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 7700.38│ 8074.79│ -4.64│
│经营活动现金│--- │ 170604.81│ 190446.97│ -10.42│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 166529.01│ 167934.09│ -0.84│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售下降导致回款│ 4075.80│ 22512.88│ -81.90│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 182989.63│ 388503.41│ -52.90│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 195849.83│ 398783.32│ -50.89│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -12860.20│ -10279.90│ -25.10│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 3590.76│ 16000.00│ -77.56│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 7652.61│ 22479.62│ -65.96│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│股票回购的支出减│ -4061.85│ -6479.62│ 37.31│
│的现金流量净│少大于贷款规模的│ │ │ │
│额 │减少（本年度未回│ │ │ │
│ │购股票） │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -13685.39│ 5917.00│ -331.29│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │报告期末支付股权│ 57721.90│ 74783.96│ -22.82│
│ │收购款 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 17701.79│ 21698.19│ -18.42│
│存货 │--- │ 44579.19│ 34910.04│ 27.70│
│长期股权投资│对联营企业实缴出│ 18043.92│ 10332.43│ 74.63│
│ │资及按权益法核算│ │ │ │
│ │确认的长期股权投│ │ │ │
│ │资损益调整综合影│ │ │ │
│ │响 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 17951.54│ 21746.03│ -17.45│
│在建工程 │--- │ 8781.18│ 6800.10│ 29.13│
│使用权资产 │--- │ 2886.94│ 2382.13│ 21.19│
│短期借款 │报告期生产经营及│ 3590.76│ 1000.00│ 259.08│
│ │资金周转需要，新│ │ │ │
│ │增短期借款 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 2970.85│ 3632.35│ -18.21│
│长期借款 │部分转为一年内到│ 7000.00│ 10000.00│ -30.00│
│ │期非流动负债 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期租赁合同续│ 1111.41│ 684.98│ 62.25│
│ │签 │ │ │ │
│交易性金融资│报告期末持有理财│ 20702.70│ 44836.76│ -53.83│
│产 │产品减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 88371.90│ 57721.90│ 74783.96│ 76374.96│ 84476.51│ 56538.23│
│存货 │ 49876.90│ 44579.19│ 34910.04│ 33307.40│ 35112.49│ 27652.88│
│应收票据及应收账款 │ 37824.86│ 17701.79│ 21698.19│ 24722.59│ 37591.38│ 48438.57│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6037.51│ 4208.95│ 1392.00│ 1286.38│ 1069.73│ 1158.11│
│其他应收款 │ 1906.41│ 1787.30│ 2154.66│ 2588.18│ 3298.91│ 3428.28│
│流动资产合计 │ 187818.10│ 148063.04│ 181103.29│ 185516.47│ 198368.35│ 207911.26│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 16382.52│ 18043.92│ 10332.43│ 4396.68│ 3927.73│ 5754.10│
│固定资产净额 │ 19605.17│ 17951.54│ 21746.03│ 23064.19│ 23340.11│ 18233.93│
│在建工程 │ 7982.47│ 8781.18│ 6800.10│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 10556.16│ 2462.64│ 3951.69│ 4827.32│ 6501.32│ 765.68│
│商誉 │ 73079.93│ 18056.53│ 18056.53│ 22955.57│ 13437.41│ ---│
│非流动资产合计 │ 147492.64│ 117475.72│ 77796.34│ 78105.51│ 65229.55│ 44598.78│
│资产总计 │ 335310.74│ 265538.76│ 258899.62│ 263621.98│ 263597.90│ 252510.04│
│应付票据及应付账款 │ 40854.80│ 38754.10│ 32885.46│ 25543.57│ 24585.13│ 17740.78│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8908.54│ 2970.85│ 3632.35│ 4142.92│ 4904.80│ 2471.31│
│流动负债 │ 91897.89│ 62406.81│ 55864.68│ 49904.93│ 43244.46│ 31667.72│
│长期借款 │ 30281.00│ 7000.00│ 10000.00│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33096.89│ 8770.31│ 11590.93│ 3191.46│ 11919.76│ 4132.47│
│负债合计 │ 124994.78│ 71177.12│ 67455.61│ 53096.38│ 55164.21│ 35800.19│
│实收资本 │ 88370.22│ 88370.22│ 88370.22│ 88370.22│ 88370.22│ 88370.22│
│资本公积金 │ 86076.19│ 85536.68│ 85963.55│ 85963.55│ 85642.46│ 94845.29│
│盈余公积 │ 19321.05│ 19321.05│ 18993.78│ 18893.95│ 17693.96│ 17296.96│
│未分配利润 │ 50207.14│ 45933.49│ 39382.85│ 30848.22│ 24783.73│ 18188.61│
│少数股东权益 │ 7364.67│ -6333.35│ -3449.45│ -84.72│ 1020.11│ 467.87│
│归属母公司权益 │ 202951.28│ 200694.99│ 194893.46│ 210610.32│ 207413.57│ 216241.98│
│股东权益合计 │ 210315.96│ 194361.64│ 191444.02│ 210525.59│ 208433.69│ 216709.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 88371.90│ 65908.66│ 57721.90│ 76405.33│ 82696.31│ 69502.74│
│存货 │ 49876.90│ 55819.14│ 44579.19│ 50242.55│ 33090.30│ 43848.56│
│应收票据及应收账款 │ 37824.86│ 34095.53│ 17701.79│ 30703.18│ 25410.40│ 26644.75│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 6037.51│ 4348.76│ 4208.95│ 2532.46│ 1786.74│ 1332.06│
│其他应收款 │ 1906.41│ 1913.52│ 1787.30│ 1824.80│ 2108.07│ 2065.21│
│流动资产合计 │ 187818.10│ 168446.94│ 148063.04│ 182462.28│ 160184.20│ 178628.81│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 16382.52│ 16958.69│ 18043.92│ 12807.41│ 12821.80│ 12507.73│
│固定资产净额 │ 19605.17│ 18498.62│ 17951.54│ 21116.81│ 21169.39│ 21408.49│
│在建工程 │ 7982.47│ 9198.37│ 8781.18│ 8125.83│ 7335.04│ 7274.08│
│无形资产 │ 10556.16│ 11182.34│ 2462.64│ 2606.74│ 3075.71│ 3508.78│
│商誉 │ 73079.93│ 73079.93│ 18056.53│ 18056.53│ 18056.53│ 18056.53│
│非流动资产合计 │ 147492.64│ 146569.69│ 117475.72│ 81533.87│ 81830.54│ 81780.57│
│资产总计 │ 335310.74│ 315016.63│ 265538.76│ 263996.15│ 242014.75│ 260409.38│
│应付票据及应付账款 │ 40854.80│ 43304.07│ 38754.10│ 37857.34│ 18140.54│ 30325.08│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8908.54│ 6019.71│ 2970.85│ 4284.86│ 2639.59│ 3310.51│
│流动负债 │ 91897.89│ 92584.74│ 62406.81│ 58630.78│ 35895.76│ 51653.88│
│长期借款 │ 30281.00│ 7820.00│ 7000.00│ 10000.00│ 10000.00│ 10000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 33096.89│ 10922.39│ 8770.31│ 12092.19│ 12627.47│ 13025.55│
│负债合计 │ 124994.78│ 103507.14│ 71177.12│ 70722.97│ 48523.23│ 64679.43│
│实收资本 │ 88370.22│ 88370.22│ 88370.22│ 88370.22│ 88370.22│ 88370.22│
│资本公积金 │ 86076.19│ 85483.10│ 85536.68│ 85729.79│ 85963.55│ 85963.55│
│盈余公积 │ 19321.05│ 19321.05│ 19321.05│ 18993.78│ 18993.78│ 18993.78│
│未分配利润 │ 50207.14│ 51578.06│ 45933.49│ 41665.66│ 40378.34│ 44315.15│
│少数股东权益 │ 7364.67│ 6817.17│ -6333.35│ -4612.40│ -4368.68│ -3942.57│
│归属母公司权益 │ 202951.28│ 204692.32│ 200694.99│ 197885.58│ 197860.20│ 199672.52│
│股东权益合计 │ 210315.96│ 211509.49│ 194361.64│ 193273.18│ 193491.52│ 195729.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 92948.03│ 138071.31│ 159158.96│ 139071.09│ 113895.41│ 124268.75│
│营业总成本 │ 80030.40│ 130989.80│ 138898.33│ 129909.65│ 105271.92│ 119557.85│
│营业税金及附加 │ 405.28│ 675.11│ 877.57│ 929.83│ 520.44│ 685.85│
│销售费用 │ 17135.92│ 33336.61│ 32210.48│ 32920.92│ 32205.40│ 31116.05│
│财务费用 │ -1720.01│ 408.87│ -4078.94│ -682.31│ -671.71│ -488.14│
│管理费用 │ 8118.61│ 16235.41│ 18022.37│ 18075.05│ 12312.59│ 9789.50│
│资产减值损失 │ -6085.39│ -10428.62│ -12598.59│ -17133.28│ -9793.97│ -2818.00│
│公允价值变动净收益 │ 95.67│ 381.62│ 811.58│ 7897.96│ 4840.65│ 190.35│
│投资收益 │ -379.70│ 5613.49│ 346.16│ 1498.17│ 2703.15│ 3132.88│
│营业利润 │ 6831.04│ 4381.99│ 10405.21│ 4942.25│ 5715.92│ 6970.99│
│营业外收入 │ 575.18│ 187.36│ 303.48│ 357.48│ 449.35│ 566.77│
│营业外支出 │ 23.22│ 128.40│ 323.72│ 253.35│ 182.24│ 318.81│
│利润总额 │ 7383.00│ 4440.95│ 10384.97│ 5046.38│ 5983.02│ 7218.95│
│所得税 │ 753.20│ -223.59│ 2908.82│ 769.87│ 609.21│ 1840.12│
│净利润 │ 6629.80│ 4664.54│ 7476.15│ 4276.51│ 5373.81│ 5378.83│
│归属母公司净利润 │ 5125.31│ 7898.80│ 10662.31│ 7179.79│ 6992.13│ 5446.52│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 92948.03│ 49564.21│ 138071.31│ 95280.45│ 65300.94│ 35551.93│
│营业总成本 │ 80030.40│ 41869.53│ 130989.80│ 89362.51│ 60609.78│ 30385.82│
│营业税金及附加 │ 405.28│ 219.44│ 675.11│ 459.33│ 336.43│ 163.46│
│销售费用 │ 17135.92│ 8318.76│ 33336.61│ 24173.44│ 15127.48│ 6633.70│
│财务费用 │ -1720.01│ -1375.17│ 408.87│ 1149.64│ 2136.95│ -99.03│
│管理费用 │ 8118.61│ 3897.02│ 16235.41│ 10030.45│ 7304.46│ 3922.32│
│资产减值损失 │ -6085.39│ 294.60│ -10428.62│ -3991.16│ -3991.16│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 95.67│ 82.37│ 381.62│ 336.86│ 238.23│ 116.69│
│投资收益 │ -379.70│ -1187.20│ 5613.49│ 44.31│ 14.03│ -36.08│
│营业利润 │ 6831.04│ 7440.95│ 4381.99│ 2504.11│ 1066.50│ 5323.78│
│营业外收入 │ 575.18│ 38.23│ 187.36│ 117.27│ 98.84│ 53.33│
│营业外支出 │ 23.22│ 18.64│ 128.40│ 78.10│ 67.41│ 62.93│
│利润总额 │ 7383.00│ 7460.54│ 4440.95│ 2543.28│ 1097.93│ 5314.18│
│所得税 │ 753.20│ 906.51│ -223.59│ 699.60│ 120.92│ 849.94│
│净利润 │ 6629.80│ 6554.04│ 4664.54│ 1843.68│ 977.02│ 4464.24│
│归属母公司净利润 │ 5125.31│ 5644.57│ 7898.80│ 3303.70│ 2009.41│ 4932.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 109386.82│ 170604.81│ 190446.97│ 189791.68│ 145103.84│ 132485.99│
│经营活动现金流出 │ 113716.52│ 166529.01│ 167934.09│ 148933.66│ 124865.64│ 129339.53│
│经营活动现金流量净额│ -4329.69│ 4075.80│ 22512.88│ 40858.02│ 20238.20│ 3146.46│
│投资活动现金流入 │ 21015.69│ 182989.63│ 388503.41│ 344954.69│ 377073.15│ 627130.86│
│投资活动现金流出 │ 18794.30│ 195849.83│ 398783.32│ 391133.45│ 368975.79│ 626368.34│
│投资活动现金流量净额│ 2221.39│ -12860.20│ -10279.90│ -46178.75│ 8097.36│ 762.52│
│筹资活动现金流入 │ 39807.18│ 3590.76│ 16000.00│ 20.60│ 30.75│ ---│
│筹资活动现金流出 │ 6781.11│ 7652.61│ 22479.62│ 5795.02│ 10720.95│ 2900.78│
│筹资活动现金流量净额│ 33026.06│ -4061.85│ -6479.62│ -5774.42│ -10690.20│ -2900.78│
│汇率变动对现金的影响│ -726.97│ -839.14│ 163.64│ -67.39│ -50.26│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 30190.80│ -13685.39│ 5917.00│ -11162.55│ 17595.11│ 1008.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 109386.82│ 56719.16│ 170604.81│ 105048.94│ 72590.38│ 37955.11│
│经营活动现金流出 │ 113716.52│ 60809.44│ 166529.01│ 119771.27│ 87773.28│ 49898.44│
│经营活动现金流量净额│ -4329.69│ -4090.29│ 4075.80│ -14722.33│ -15182.90│ -11943.34│
│投资活动现金流入 │ 21015.69│ 17204.14│ 182989.63│ 179530.50│ 147224.53│ 78143.35│
│投资活动现金流出 │ 18794.30│ 16050.36│ 195849.83│ 155022.07│ 116886.62│ 66125.75│
│投资活动现金流量净额│ 2221.39│ 1153.78│ -12860.20│ 24508.43│ 30337.92│ 12017.60│
│筹资活动现金流入 │ 39807.18│ 14817.18│ 3590.76│ 1000.00│ 500.00│ 500.00│
│筹资活动现金流出 │ 6781.11│ 2363.55│ 7652.61│ 4181.16│ 2686.03│ 1212.60│
│筹资活动现金流量净额│ 33026.06│ 12453.62│ -4061.85│ -3181.16│ -2186.03│ -712.60│
│汇率变动对现金的影响│ -726.97│ -447.31│ -839.14│ -313.38│ -328.36│ -150.11│
│现金及等价物净增加额│ 30190.80│ 9069.81│ -13685.39│ 6291.57│ 12640.62│ -788.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 35551.93│ 25.75│ 4932.30│ 62.44│
│二季报 │ 29749.01│ 21.55│ -2922.88│ -37.00│
│三季报 │ 29979.51│ 21.71│ 1294.29│ 16.39│
│四季报 │ 42790.86│ 30.99│ 4595.10│ 58.17│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 38242.45│ 24.03│ 7117.77│ 66.76│
│二季报 │ 32595.04│ 20.48│ 1432.44│ 13.43│
│三季报 │ 39926.75│ 25.09│ 1624.41│ 15.24│
│四季报 │ 48394.72│ 30.41│ 487.69│ 4.57│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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