财务分析☆ ◇300008 天海防务 更新日期：2026-08-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 8489.50│ 29838.06│ 13854.55│ 10157.44│ 13841.56│ 2597.08│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 13854.55│ 10157.44│ 13841.56│ 2597.08│
│净利润增长率(%) │ 108.11│ 115.37│ 36.40│ -26.62│ 432.97│ 1.62│
│扣非净利润(万) │ 8370.92│ 26328.35│ 13445.20│ 9442.92│ 11960.57│ 1539.93│
│营业总收(未调整:万) │ 101623.86│ 451850.18│ 394532.18│ 360645.41│ 272951.43│ 139075.56│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 394532.18│ 360645.41│ 272951.43│ 139075.56│
│总营收同比增长率(%) │ 36.12│ 14.53│ 9.40│ 32.13│ 96.26│ 165.64│
│加权净资产收益率(%) │ 3.46│ 13.26│ 6.91│ 5.57│ 7.93│ 1.56│
│资产负债比率(%) │ 56.76│ 58.97│ 54.85│ 55.14│ 53.40│ 31.72│
│净利润现金含量(%) │ 139.05│ 3.43│ -259.71│ 128.10│ 247.81│ -712.40│
│基本每股收益(元) │ 0.0491│ 0.1727│ 0.0802│ 0.0588│ 0.0801│ 0.0150│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0484│ 0.1524│ 0.0778│ 0.0546│ 0.0692│ 0.0089│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0491│ 0.1727│ 0.0802│ 0.0588│ 0.0801│ 0.0150│
│每股资本公积金(元) │ 0.2265│ 0.2265│ 0.9495│ 0.9477│ 0.9533│ 0.9533│
│每股未分配利润(元) │ 0.1609│ 0.1118│ -0.8037│ -0.8838│ -0.9430│ -1.0231│
│每股净资产(元) │ 1.4499│ 1.3966│ 1.2115│ 1.1175│ 1.0265│ 0.9707│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0683│ 0.0059│ -0.2082│ 0.0753│ 0.1985│ -0.1071│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 8489.50│ 29838.06│ 23158.56│ 12553.16│ 4079.24│ 13854.55│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4079.24│ 13854.55│
│净利润增长率(%) │ 108.11│ 115.37│ 202.12│ 106.69│ 32.32│ 36.40│
│扣非净利润(万) │ 8370.92│ 26328.35│ 22888.63│ 12454.59│ 3939.91│ 13445.20│
│营业总收(未调整:万) │ 101623.86│ 451850.18│ 314812.85│ 184316.29│ 74658.69│ 394532.18│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 74658.69│ 394532.18│
│总营收同比增长率(%) │ 36.12│ 14.53│ 34.50│ 22.00│ 10.86│ 9.40│
│加权净资产收益率(%) │ 3.46│ 13.26│ 10.48│ 5.82│ 1.93│ 6.91│
│资产负债比率(%) │ 56.76│ 58.97│ 57.26│ 54.73│ 55.21│ 54.85│
│净利润现金含量(%) │ 139.05│ 3.43│ -61.28│ -27.77│ -1028.36│ -259.71│
│基本每股收益(元) │ 0.0491│ 0.1727│ 0.1340│ 0.0726│ 0.0236│ 0.0802│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0484│ 0.1524│ 0.1325│ 0.0721│ 0.0228│ 0.0778│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0491│ 0.1727│ 0.1340│ 0.0726│ 0.0236│ 0.0802│
│每股资本公积金(元) │ 0.2265│ 0.2265│ 0.2258│ 0.9510│ 0.9507│ 0.9495│
│每股未分配利润(元) │ 0.1609│ 0.1118│ 0.0776│ -0.7310│ -0.7801│ -0.8037│
│每股净资产(元) │ 1.4499│ 1.3966│ 1.3522│ 1.2880│ 1.2396│ 1.2115│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0683│ 0.0059│ -0.0821│ -0.0202│ -0.2428│ -0.2082│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.38│ 1.39│ 1.38│ 1.38│ 1.46│ 1.87│
│速动比率 │ 1.19│ 1.19│ 1.26│ 1.21│ 1.28│ 1.58│
│资产负债比率(%) │ 56.76│ 58.97│ 54.85│ 55.14│ 53.40│ 31.72│
│产权比率 │ 1.32│ 1.44│ 1.22│ 1.24│ 1.15│ 0.46│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.00│ -0.15│ 0.06│ 0.19│ -0.27│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.38│ 1.39│ 1.42│ 1.42│ 1.41│ 1.38│
│速动比率 │ 1.19│ 1.19│ 1.26│ 1.25│ 1.25│ 1.26│
│资产负债比率(%) │ 56.76│ 58.97│ 57.26│ 54.73│ 55.21│ 54.85│
│产权比率 │ 1.32│ 1.44│ 1.35│ 1.22│ 1.24│ 1.22│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.04│ 0.00│ -0.05│ -0.01│ -0.17│ -0.15│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.87│ 8.72│ 9.80│ 13.12│ 11.20│ 6.54│
│存货周转率 │ 1.35│ 7.69│ 10.11│ 9.38│ 9.64│ 8.12│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 1.16│ 1.25│ 1.29│ 1.42│ 1.27│
│固定资产周转率 │ 1.25│ 5.59│ 5.39│ 5.81│ 5.60│ 3.70│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.85│ 0.88│ 0.88│ 0.87│ 0.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 1.87│ 8.72│ 6.99│ 4.56│ 1.82│ 9.80│
│存货周转率 │ 1.35│ 7.69│ 6.39│ 4.10│ 1.78│ 10.11│
│流动资产周转率 │ 0.23│ 1.16│ 0.84│ 0.54│ 0.22│ 1.25│
│固定资产周转率 │ 1.25│ 5.59│ 3.97│ 2.31│ 0.94│ 5.39│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.85│ 0.62│ 0.38│ 0.16│ 0.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.39│ 12.36│ 6.62│ 5.26│ 7.80│ 1.55│
│销售毛利率 │ 18.94│ 19.88│ 14.81│ 11.05│ 9.62│ 13.69│
│营业利润率 │ 11.14│ 7.76│ 4.27│ 3.98│ 5.47│ 1.70│
│销售净利率 │ 8.15│ 6.57│ 3.55│ 2.86│ 5.16│ 1.90│
│总资产净利率 │ 1.41│ 5.62│ 3.11│ 2.53│ 4.49│ 1.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 3.39│ 12.36│ 9.91│ 5.64│ 1.90│ 6.62│
│销售毛利率 │ 18.94│ 19.88│ 20.55│ 19.67│ 19.48│ 14.81│
│营业利润率 │ 11.14│ 7.76│ 9.55│ 8.97│ 7.16│ 4.27│
│销售净利率 │ 8.15│ 6.57│ 7.39│ 6.85│ 5.36│ 3.55│
│总资产净利率 │ 1.41│ 5.62│ 4.58│ 2.62│ 0.84│ 3.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 36.12│ 14.53│ 9.40│ 32.13│ 96.26│ 165.64│
│营业利润增长率 │ 111.77│ 108.35│ 17.26│ -3.94│ 530.42│ -39.48│
│净利润增长率 │ 108.11│ 115.37│ 36.40│ -26.62│ 432.97│ 1.62│
│净资产增长率 │ 3.82│ 15.29│ 8.41│ 8.87│ 5.75│ 1.73│
│总资产增长率 │ -1.55│ 26.42│ 7.69│ 13.49│ 55.91│ 20.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 36.12│ 14.53│ 34.50│ 22.00│ 10.86│ 9.40│
│营业利润增长率 │ 111.77│ 108.35│ 198.94│ 115.56│ 36.42│ 17.26│
│净利润增长率 │ 108.11│ 115.37│ 202.12│ 106.69│ 32.32│ 36.40│
│净资产增长率 │ 3.82│ 15.29│ 11.62│ 6.31│ 2.33│ 8.41│
│总资产增长率 │ -1.55│ 26.42│ 17.64│ 6.03│ 3.10│ 7.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 103256.42│ 87873.66│ 17.51│
│应收款项 │--- │ 51254.09│ 57545.23│ -10.93│
│应收款项融资│--- │ 548.64│ 289.71│ 89.38│
│预付款项 │公司为建造后续系│ 85071.53│ 54197.42│ 56.97│
│ │列船舶预订材料、│ │ │ │
│ │设备支付款项增加│ │ │ │
│合同资产 │本报告期船舶集中│ 73159.05│ 126890.32│ -42.34│
│ │交付并完成项目结│ │ │ │
│ │算 │ │ │ │
│存货 │--- │ 58049.89│ 64401.89│ -9.86│
│一年内到期的│根据长期应收款的│ 3224.29│ 717.08│ 349.64│
│非流动资产 │正常到期时间而进│ │ │ │
│ │行的重分类 │ │ │ │
│长期应收款 │个别项目按照合同│ 14869.83│ 754.33│ 1871.26│
│ │结算条款约定分期│ │ │ │
│ │收款，确认为长期│ │ │ │
│ │应收款 │ │ │ │
│在建工程 │本报告期生产基地│ 841.95│ 407.35│ 106.69│
│ │投入生产设施及更│ │ │ │
│ │新改造 │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 94909.61│ 89668.51│ 5.84│
│应付票据 │本报告期优化现金│ 10615.40│ 6671.49│ 59.12│
│ │流管理，调整结算│ │ │ │
│ │方式，采取票据结│ │ │ │
│ │算规模增加 │ │ │ │
│应付账款 │公司根据采购计划│ 44829.67│ 87955.53│ -49.03│
│ │及合同约定，按期│ │ │ │
│ │支付货款 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期公司在手│ 98276.14│ 79470.55│ 23.66│
│ │船舶建造订单增加│ │ │ │
│ │，预收客户船舶建│ │ │ │
│ │造款同步增加 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本报告期发放年终│ 3660.74│ 9578.81│ -61.78│
│ │绩效奖金 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期新增融资│ 14437.93│ 4140.31│ 248.72│
│ │租赁款 │ │ │ │
│长期应付款 │一年内到期的长期│ 4577.11│ 7624.09│ -39.97│
│ │应付款重分类 │ │ │ │
│其他非流动负│一年内到期的已背│ 0.00│ 1272.77│ -100.00│
│债 │书应收票据重分类│ │ │ │
│营业收入 │船舶业务手持订单│ 101623.86│ 74658.69│ 36.12│
│ │持续增加，本报告│ │ │ │
│ │期产值和船舶交付│ │ │ │
│ │量均有所增长，引│ │ │ │
│ │起收入、成本同步│ │ │ │
│ │提高 │ │ │ │
│营业成本 │船舶业务手持订单│ 82371.78│ 60112.59│ 37.03│
│ │持续增加，本报告│ │ │ │
│ │期产值和船舶交付│ │ │ │
│ │量均有所增长，引│ │ │ │
│ │起收入、成本同步│ │ │ │
│ │提高 │ │ │ │
│营业税金及附│营业收入增加 │ 257.71│ 179.15│ 43.85│
│加 │ │ │ │ │
│销售费用 │本报告期对外出口│ 2815.10│ 1229.98│ 128.87│
│ │船舶数量及出口额│ │ │ │
│ │增加，销售代理费│ │ │ │
│ │用同步上升 │ │ │ │
│信用减值损失│本报告期应收账款│ 1048.03│ 277.14│ 278.16│
│ │余额下降，公司转│ │ │ │
│ │回相应的信用减值│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期合同资产│ 1664.86│ 189.55│ 778.32│
│ │余额减少，公司转│ │ │ │
│ │回相应的资产减值│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│所得税费用 │本报告期利润总额│ 2922.31│ 1329.83│ 119.75│
│ │增长 │ │ │ │
│归属于母公司│--- │ 8489.50│ 4079.24│ 108.11│
│的净利润 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 187828.94│ 97307.93│ 93.03│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 176024.18│ 139257.11│ 26.40│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│有大额船舶进度款│ 11804.76│ -41949.18│ 128.14│
│的现金流量净│回收，同期收款金│ │ │ │
│额 │额显著增加 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 10.18│ 503.35│ -97.98│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 2538.58│ 1673.67│ 51.68│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期生产基地│ -2528.40│ -1170.32│ -116.04│
│的现金流量净│产能建设投资支出│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 55571.92│ 46298.96│ 20.03│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 49258.84│ 19454.61│ 153.20│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期偿还到期│ 6313.07│ 26844.35│ -76.48│
│的现金流量净│融资款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 14739.47│ -16011.54│ 192.06│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本报告期对外出口│ 12311.25│ 5299.68│ 132.30│
│ │船舶数量及出口额│ │ │ │
│ │大幅增加，销售代│ │ │ │
│ │理费用同步上升 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 30967.05│ 25580.13│ 21.06│
│财务费用 │本报告期融资规模│ 3786.55│ 2656.38│ 42.55│
│ │扩大，利息费用增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│研发费用 │--- │ 5059.66│ 5615.05│ -9.89│
│经营活动现金│--- │ 520500.17│ 433361.05│ 20.11│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 519476.75│ 469342.87│ 10.68│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│公司在建船舶收款│ 1023.42│ -35981.82│ 102.84│
│的现金流量净│比例提升，及部分│ │ │ │
│额 │项目回款情况改善│ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 6377.72│ 2618.12│ 143.60│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 7337.76│ 9213.77│ -20.36│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期出售参股│ -960.04│ -6595.65│ 85.44│
│的现金流量净│企业山焦天海的全│ │ │ │
│额 │部股权，收回投资│ │ │ │
│ │资金 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 152641.04│ 74754.01│ 104.19│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 143346.64│ 59337.97│ 141.58│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 9294.40│ 15416.04│ -39.71│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 9754.96│ -26640.25│ 136.62│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 87873.66│ 62777.52│ 39.98│
│应收款项 │--- │ 57545.23│ 46125.69│ 24.76│
│合同资产 │--- │ 126890.32│ 101145.29│ 25.45│
│存货 │部分在建船舶已投│ 64401.89│ 29728.80│ 116.63│
│ │入阶段性的建造成│ │ │ │
│ │本确认为存货 │ │ │ │
│投资性房地产│对外出租的房产转│ 161.57│ 646.69│ -75.02│
│ │为自用 │ │ │ │
│长期股权投资│本报告期处置参股│ 6523.19│ 10779.82│ -39.49│
│ │企业山焦天海全部│ │ │ │
│ │股权 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 81667.76│ 79912.41│ 2.20│
│在建工程 │办公室装修完毕和│ 407.35│ 2555.30│ -84.06│
│ │喷砂房设备验收完│ │ │ │
│ │成，转入固定资产│ │ │ │
│使用权资产 │公司为满足产能需│ 18885.03│ 9954.21│ 89.72│
│ │求，新增租赁场地│ │ │ │
│短期借款 │公司融资金额增加│ 89668.51│ 64482.77│ 39.06│
│合同负债 │报告期公司在手订│ 79470.55│ 60062.34│ 32.31│
│ │单增加，预收船舶│ │ │ │
│ │建造款同比增加 │ │ │ │
│长期借款 │一年内到期的长期│ 3278.00│ 6705.00│ -51.11│
│ │借款重分类 │ │ │ │
│租赁负债 │本报告期公司为满│ 10619.31│ 2353.84│ 351.15│
│ │足产能需求，新增│ │ │ │
│ │租赁场地 │ │ │ │
│一年内到期的│--- │ 20261.08│ 12935.64│ 56.63│
│非流动负债 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 103256.42│ 87873.66│ 62777.52│ 88969.61│ 59962.76│ 39966.39│
│存货 │ 58049.89│ 64401.89│ 29728.80│ 36777.94│ 31613.62│ 19585.54│
│应收票据及应收账款 │ 61221.28│ 66425.05│ 57316.41│ 38426.67│ 20605.36│ 29636.87│
│合同资产 │ 73159.05│ 126890.32│ 101145.29│ 66961.93│ 89543.73│ 11795.20│
│预付款项 │ 85071.53│ 54197.42│ 53860.11│ 37868.70│ 39232.14│ 9572.54│
│其他应收款 │ 5688.59│ 5397.77│ 987.99│ 1596.80│ 1932.81│ 1505.99│
│流动资产合计 │ 425343.60│ 447631.87│ 329874.92│ 300025.58│ 257327.61│ 127103.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7176.30│ 6523.19│ 10779.82│ 10306.35│ 9597.27│ 3827.13│
│固定资产净额 │ 80954.83│ 81667.76│ 79912.41│ 66384.66│ 57664.11│ 39791.70│
│在建工程 │ 841.95│ 407.35│ 2555.30│ 13172.63│ 12121.92│ 1699.63│
│无形资产 │ 7599.74│ 7708.27│ 7914.77│ 7840.21│ 7737.69│ 9247.94│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 155881.50│ 142746.10│ 137131.47│ 133634.84│ 124776.68│ 117972.29│
│资产总计 │ 581225.10│ 590377.97│ 467006.38│ 433660.42│ 382104.28│ 245076.21│
│应付票据及应付账款 │ 55445.07│ 94627.02│ 81603.73│ 78706.17│ 70256.89│ 27447.63│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 98276.14│ 79470.55│ 60062.34│ 52228.28│ 53144.98│ 12685.03│
│流动负债 │ 308411.79│ 321866.88│ 238699.45│ 216804.25│ 176610.94│ 68078.27│
│长期借款 │ 2793.00│ 3278.00│ 6705.00│ 2450.00│ 1960.00│ 4860.00│
│长期应付款 │ 4577.11│ 7624.09│ 5022.88│ 7658.89│ 13259.81│ ---│
│非流动负债 │ 21515.66│ 26252.58│ 17446.05│ 22332.25│ 27416.42│ 9658.19│
│负债合计 │ 329927.46│ 348119.45│ 256145.50│ 239136.50│ 204027.36│ 77736.46│
│实收资本 │ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│
│资本公积金 │ 39147.15│ 39147.15│ 164068.70│ 163762.98│ 164739.33│ 164733.04│
│盈余公积 │ 1147.74│ 1147.74│ 4119.25│ 4119.25│ 4119.25│ 4119.25│
│未分配利润 │ 27806.69│ 19317.19│ -138876.04│ -152730.59│ -162945.47│ -176787.04│
│少数股东权益 │ 743.21│ 914.49│ 1515.66│ 1412.40│ 701.95│ -395.52│
│归属母公司权益 │ 250554.43│ 241344.04│ 209345.23│ 193111.53│ 177374.98│ 167735.27│
│股东权益合计 │ 251297.64│ 242258.52│ 210860.88│ 194523.92│ 178076.92│ 167339.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 103256.42│ 87873.66│ 90994.58│ 80679.04│ 61252.25│ 62777.52│
│存货 │ 58049.89│ 64401.89│ 48503.57│ 42459.88│ 37726.09│ 29728.80│
│应收票据及应收账款 │ 61221.28│ 66425.05│ 52249.88│ 44055.31│ 52772.26│ 57316.41│
│合同资产 │ 73159.05│ 126890.32│ 99431.54│ 88156.10│ 95498.02│ 101145.29│
│预付款项 │ 85071.53│ 54197.42│ 89323.55│ 67384.04│ 71007.85│ 53860.11│
│其他应收款 │ 5688.59│ 5397.77│ 3241.71│ 2028.03│ 1842.54│ 987.99│
│流动资产合计 │ 425343.60│ 447631.87│ 415468.99│ 355232.17│ 346115.40│ 329874.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 7176.30│ 6523.19│ 5855.24│ 10774.27│ 10648.13│ 10779.82│
│固定资产净额 │ 80954.83│ 81667.76│ 78571.16│ 79347.88│ 79685.09│ 79912.41│
│在建工程 │ 841.95│ 407.35│ 3276.90│ 3084.39│ 2574.70│ 2555.30│
│无形资产 │ 7599.74│ 7708.27│ 7669.74│ 7750.36│ 7867.40│ 7914.77│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 155881.50│ 142746.10│ 133939.27│ 139921.96│ 135366.42│ 137131.47│
│资产总计 │ 581225.10│ 590377.97│ 549408.26│ 495154.13│ 481481.82│ 467006.38│
│应付票据及应付账款 │ 55445.07│ 94627.02│ 70986.23│ 69510.96│ 54098.97│ 81603.73│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 98276.14│ 79470.55│ 76491.49│ 54341.45│ 62776.01│ 60062.34│
│流动负债 │ 308411.79│ 321866.88│ 292143.72│ 250386.73│ 245989.07│ 238699.45│
│长期借款 │ 2793.00│ 3278.00│ 5901.60│ 6288.80│ 6514.60│ 6705.00│
│长期应付款 │ 4577.11│ 7624.09│ 7474.80│ 5487.90│ 7353.94│ 5022.88│
│非流动负债 │ 21515.66│ 26252.58│ 22467.61│ 20618.69│ 19838.80│ 17446.05│
│负债合计 │ 329927.46│ 348119.45│ 314611.33│ 271005.42│ 265827.87│ 256145.50│
│实收资本 │ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│
│资本公积金 │ 39147.15│ 39147.15│ 39016.17│ 164334.98│ 164281.85│ 164068.70│
│盈余公积 │ 1147.74│ 1147.74│ 368.95│ 4119.25│ 4119.25│ 4119.25│
│未分配利润 │ 27806.69│ 19317.19│ 13416.47│ -126322.88│ -134796.81│ -138876.04│
│少数股东权益 │ 743.21│ 914.49│ 1132.23│ 1586.39│ 1440.30│ 1515.66│
│归属母公司权益 │ 250554.43│ 241344.04│ 233664.70│ 222562.32│ 214213.65│ 209345.23│
│股东权益合计 │ 251297.64│ 242258.52│ 234796.93│ 224148.71│ 215653.95│ 210860.88│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 101623.86│ 451850.18│ 394532.18│ 360645.41│ 272951.43│ 139075.56│
│营业总成本 │ 93500.15│ 415116.38│ 376467.79│ 351486.59│ 262403.59│ 137358.39│
│营业税金及附加 │ 257.71│ 946.94│ 1199.70│ 1362.01│ 1108.24│ 1004.49│
│销售费用 │ 2815.10│ 12311.25│ 5299.68│ 2504.75│ 3208.96│ 1063.11│
│财务费用 │ 1477.76│ 3786.55│ 2656.38│ 1393.03│ -6664.49│ -2210.27│
│管理费用 │ 5361.82│ 30967.05│ 25580.13│ 21478.23│ 14221.83│ 11139.70│
│资产减值损失 │ 1664.86│ -4358.64│ -1847.09│ 663.70│ -2643.43│ -43.62│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 2363.80│ ---│ ---│ -111.00│ ---│
│投资收益 │ 212.93│ 1492.07│ 1492.33│ 1487.69│ 623.98│ 557.65│
│营业利润 │ 11325.16│ 35061.43│ 16828.38│ 14351.33│ 14939.37│ 2369.75│
│营业外收入 │ 4.10│ 300.19│ 392.66│ 240.92│ 442.91│ 74.78│
│营业外支出 │ 123.73│ 139.00│ 412.40│ 516.86│ 400.40│ 404.47│
│利润总额 │ 11205.53│ 35222.61│ 16808.64│ 14075.40│ 14981.87│ 2040.07│
│所得税 │ 2922.31│ 5531.97│ 2800.17│ 3766.65│ 905.62│ -605.55│
│净利润 │ 8283.22│ 29690.64│ 14008.48│ 10308.75│ 14076.25│ 2645.62│
│归属母公司净利润 │ 8489.50│ 29838.06│ 13854.55│ 10157.44│ 13841.56│ 2597.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 101623.86│ 451850.18│ 314812.85│ 184316.29│ 74658.69│ 394532.18│
│营业总成本 │ 93500.15│ 415116.38│ 284657.27│ 169011.48│ 69798.73│ 376467.79│
│营业税金及附加 │ 257.71│ 946.94│ 620.09│ 378.28│ 179.15│ 1199.70│
│销售费用 │ 2815.10│ 12311.25│ 7054.98│ 3952.70│ 1229.98│ 5299.68│
│财务费用 │ 1477.76│ 3786.55│ 3595.47│ 2764.84│ 1788.32│ 2656.38│
│管理费用 │ 5361.82│ 30967.05│ 19301.75│ 11453.24│ 5347.60│ 25580.13│
│资产减值损失 │ 1664.86│ -4358.64│ -1300.18│ 411.80│ 189.55│ -1847.09│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 2363.80│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 212.93│ 1492.07│ 823.55│ 53.69│ -131.69│ 1492.33│
│营业利润 │ 11325.16│ 35061.43│ 30064.21│ 16541.53│ 5347.94│ 16828.38│
│营业外收入 │ 4.10│ 300.19│ 274.33│ 35.63│ 22.72│ 392.66│
│营业外支出 │ 123.73│ 139.00│ 97.95│ 45.54│ 36.95│ 412.40│
│利润总额 │ 11205.53│ 35222.61│ 30240.58│ 16531.63│ 5333.71│ 16808.64│
│所得税 │ 2922.31│ 5531.97│ 6985.23│ 3907.73│ 1329.83│ 2800.17│
│净利润 │ 8283.22│ 29690.64│ 23255.35│ 12623.90│ 4003.88│ 14008.48│
│归属母公司净利润 │ 8489.50│ 29838.06│ 23158.56│ 12553.16│ 4079.24│ 13854.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 187828.94│ 520500.17│ 433361.05│ 432019.65│ 391008.81│ 168272.43│
│经营活动现金流出 │ 176024.18│ 519476.75│ 469342.87│ 419007.80│ 356708.33│ 186774.10│
│经营活动现金流量净额│ 11804.76│ 1023.42│ -35981.82│ 13011.85│ 34300.47│ -18501.68│
│投资活动现金流入 │ 10.18│ 6377.72│ 2618.12│ 3667.63│ 8954.63│ 407.51│
│投资活动现金流出 │ 2538.58│ 7337.76│ 9213.77│ 13755.81│ 26116.04│ 8121.77│
│投资活动现金流量净额│ -2528.40│ -960.04│ -6595.65│ -10088.18│ -17161.41│ -7714.26│
│筹资活动现金流入 │ 55571.92│ 152641.04│ 74754.01│ 71230.95│ 24036.87│ 25560.80│
│筹资活动现金流出 │ 49258.84│ 143346.64│ 59337.97│ 40897.62│ 33695.52│ 14053.56│
│筹资活动现金流量净额│ 6313.07│ 9294.40│ 15416.04│ 30333.32│ -9658.65│ 11507.24│
│汇率变动对现金的影响│ -849.96│ 397.19│ 521.18│ ---│ ---│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 14739.47│ 9754.96│ -26640.25│ 33257.00│ 7480.41│ -14708.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 187828.94│ 520500.17│ 333238.99│ 208870.88│ 97307.93│ 433361.05│
│经营活动现金流出 │ 176024.18│ 519476.75│ 347430.01│ 212356.59│ 139257.11│ 469342.87│
│经营活动现金流量净额│ 11804.76│ 1023.42│ -14191.02│ -3485.71│ -41949.18│ -35981.82│
│投资活动现金流入 │ 10.18│ 6377.72│ 6253.12│ 562.59│ 503.35│ 2618.12│
│投资活动现金流出 │ 2538.58│ 7337.76│ 6297.20│ 2969.16│ 1673.67│ 9213.77│
│投资活动现金流量净额│ -2528.40│ -960.04│ -44.08│ -2406.57│ -1170.32│ -6595.65│
│筹资活动现金流入 │ 55571.92│ 152641.04│ 126417.81│ 79532.16│ 46298.96│ 74754.01│
│筹资活动现金流出 │ 49258.84│ 143346.64│ 103614.25│ 74040.67│ 19454.61│ 59337.97│
│筹资活动现金流量净额│ 6313.07│ 9294.40│ 22803.56│ 5491.49│ 26844.35│ 15416.04│
│汇率变动对现金的影响│ -849.96│ 397.19│ 139.25│ 93.17│ 263.61│ 521.18│
│现金及等价物净增加额│ 14739.47│ 9754.96│ 8707.70│ -307.62│ -16011.54│ -26640.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 74658.69│ 16.52│ 4079.24│ 13.67│
│二季报 │ 109657.60│ 24.27│ 8473.93│ 28.40│
│三季报 │ 130496.55│ 28.88│ 10605.39│ 35.54│
│四季报 │ 137037.34│ 30.33│ 6679.51│ 22.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 67343.78│ 17.07│ 3082.87│ 22.25│
│二季报 │ 83736.86│ 21.22│ 2990.59│ 21.59│
│三季报 │ 82976.10│ 21.03│ 1591.80│ 11.49│
│四季报 │ 160475.45│ 40.67│ 6189.30│ 44.67│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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