财务分析☆ ◇300008 天海防务 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 25616.27│ 29838.06│ 13854.55│ 10157.44│ 13841.56│ 2597.08│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 13854.55│ 10157.44│ 13841.56│ 2597.08│
│净利润增长率(%) │ 10.61│ 115.37│ 36.40│ -26.62│ 432.97│ 1.62│
│扣非净利润(万) │ 25251.24│ 26328.35│ 13445.20│ 9442.92│ 11960.57│ 1539.93│
│营业总收(未调整:万) │ 344934.63│ 451850.18│ 394532.18│ 360645.41│ 272951.43│ 139075.56│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 394532.18│ 360645.41│ 272951.43│ 139075.56│
│总营收同比增长率(%) │ 9.57│ 14.53│ 9.40│ 32.13│ 96.26│ 165.64│
│加权净资产收益率(%) │ 10.13│ 13.26│ 6.91│ 5.57│ 7.93│ 1.56│
│资产负债比率(%) │ 62.86│ 58.97│ 54.85│ 55.14│ 53.40│ 31.72│
│净利润现金含量(%) │ -22.18│ 3.43│ -259.71│ 128.10│ 247.81│ -712.40│
│基本每股收益(元) │ 0.1482│ 0.1727│ 0.0802│ 0.0588│ 0.0801│ 0.0150│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1461│ 0.1524│ 0.0778│ 0.0546│ 0.0692│ 0.0089│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1482│ 0.1727│ 0.0802│ 0.0588│ 0.0801│ 0.0150│
│每股资本公积金(元) │ 0.2265│ 0.2265│ 0.9495│ 0.9477│ 0.9533│ 0.9533│
│每股未分配利润(元) │ 0.2280│ 0.1118│ -0.8037│ -0.8838│ -0.9430│ -1.0231│
│每股净资产(元) │ 1.5246│ 1.3966│ 1.2115│ 1.1175│ 1.0265│ 0.9707│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0329│ 0.0059│ -0.2082│ 0.0753│ 0.1985│ -0.1071│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 25616.27│ 18260.33│ 8489.50│ 29838.06│ 23158.56│ 12553.16│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 23158.56│ 12553.16│
│净利润增长率(%) │ 10.61│ 45.46│ 108.11│ 115.37│ 202.12│ 106.69│
│扣非净利润(万) │ 25251.24│ 17951.72│ 8370.92│ 26328.35│ 22888.63│ 12454.59│
│营业总收(未调整:万) │ 344934.63│ 223517.42│ 101623.86│ 451850.18│ 314812.85│ 184316.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 314812.85│ 184316.29│
│总营收同比增长率(%) │ 9.57│ 21.27│ 36.12│ 14.53│ 34.50│ 22.00│
│加权净资产收益率(%) │ 10.13│ 7.29│ 3.46│ 13.26│ 10.48│ 5.82│
│资产负债比率(%) │ 62.86│ 61.45│ 56.76│ 58.97│ 57.26│ 54.73│
│净利润现金含量(%) │ -22.18│ 30.77│ 139.05│ 3.43│ -61.28│ -27.77│
│基本每股收益(元) │ 0.1482│ 0.1057│ 0.0491│ 0.1727│ 0.1340│ 0.0726│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1461│ 0.1039│ 0.0484│ 0.1524│ 0.1325│ 0.0721│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1482│ 0.1057│ 0.0491│ 0.1727│ 0.1340│ 0.0726│
│每股资本公积金(元) │ 0.2265│ 0.2265│ 0.2265│ 0.2265│ 0.2258│ 0.9510│
│每股未分配利润(元) │ 0.2280│ 0.1862│ 0.1609│ 0.1118│ 0.0776│ -0.7310│
│每股净资产(元) │ 1.5246│ 1.4777│ 1.4499│ 1.3966│ 1.3522│ 1.2880│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0329│ 0.0325│ 0.0683│ 0.0059│ -0.0821│ -0.0202│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.30│ 1.39│ 1.38│ 1.38│ 1.46│ 1.87│
│速动比率 │ 1.04│ 1.19│ 1.26│ 1.21│ 1.28│ 1.58│
│资产负债比率(%) │ 62.86│ 58.97│ 54.85│ 55.14│ 53.40│ 31.72│
│产权比率 │ 1.71│ 1.44│ 1.22│ 1.24│ 1.15│ 0.46│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.00│ -0.15│ 0.06│ 0.19│ -0.27│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.30│ 1.33│ 1.38│ 1.39│ 1.42│ 1.42│
│速动比率 │ 1.04│ 1.14│ 1.19│ 1.19│ 1.26│ 1.25│
│资产负债比率(%) │ 62.86│ 61.45│ 56.76│ 58.97│ 57.26│ 54.73│
│产权比率 │ 1.71│ 1.60│ 1.32│ 1.44│ 1.35│ 1.22│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.01│ 0.04│ 0.00│ -0.05│ -0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.69│ 8.72│ 9.80│ 13.12│ 11.20│ 6.54│
│存货周转率 │ 3.07│ 7.69│ 10.11│ 9.38│ 9.64│ 8.12│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 1.16│ 1.25│ 1.29│ 1.42│ 1.27│
│固定资产周转率 │ 4.24│ 5.59│ 5.39│ 5.81│ 5.60│ 3.70│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.85│ 0.88│ 0.88│ 0.87│ 0.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.69│ 3.94│ 1.87│ 8.72│ 6.99│ 4.56│
│存货周转率 │ 3.07│ 2.57│ 1.35│ 7.69│ 6.39│ 4.10│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.47│ 0.23│ 1.16│ 0.84│ 0.54│
│固定资产周转率 │ 4.24│ 2.74│ 1.25│ 5.59│ 3.97│ 2.31│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.36│ 0.17│ 0.85│ 0.62│ 0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.72│ 12.36│ 6.62│ 5.26│ 7.80│ 1.55│
│销售毛利率 │ 20.50│ 19.88│ 14.81│ 11.05│ 9.62│ 13.69│
│营业利润率 │ 9.42│ 7.76│ 4.27│ 3.98│ 5.47│ 1.70│
│销售净利率 │ 7.42│ 6.57│ 3.55│ 2.86│ 5.16│ 1.90│
│总资产净利率 │ 3.92│ 5.62│ 3.11│ 2.53│ 4.49│ 1.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.72│ 7.15│ 3.39│ 12.36│ 9.91│ 5.64│
│销售毛利率 │ 20.50│ 21.26│ 18.94│ 19.88│ 20.55│ 19.67│
│营业利润率 │ 9.42│ 10.76│ 11.14│ 7.76│ 9.55│ 8.97│
│销售净利率 │ 7.42│ 8.19│ 8.15│ 6.57│ 7.39│ 6.85│
│总资产净利率 │ 3.92│ 2.92│ 1.41│ 5.62│ 4.58│ 2.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.57│ 14.53│ 9.40│ 32.13│ 96.26│ 165.64│
│营业利润增长率 │ 8.08│ 108.35│ 17.26│ -3.94│ 530.42│ -39.48│
│净利润增长率 │ 10.61│ 115.37│ 36.40│ -26.62│ 432.97│ 1.62│
│净资产增长率 │ 9.16│ 15.29│ 8.41│ 8.87│ 5.75│ 1.73│
│总资产增长率 │ 21.40│ 26.42│ 7.69│ 13.49│ 55.91│ 20.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 9.57│ 21.27│ 36.12│ 14.53│ 34.50│ 22.00│
│营业利润增长率 │ 8.08│ 45.41│ 111.77│ 108.35│ 198.94│ 115.56│
│净利润增长率 │ 10.61│ 45.46│ 108.11│ 115.37│ 202.12│ 106.69│
│净资产增长率 │ 9.16│ 5.81│ 3.82│ 15.29│ 11.62│ 6.31│
│总资产增长率 │ 21.40│ 12.64│ -1.55│ 26.42│ 17.64│ 6.03│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期优化现金│ 141635.01│ 87873.66│ 61.18│
│ │流管理，票据保证│ │ │ │
│ │金、保函保证金等│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期收到业绩补偿│ 500.00│ 2863.80│ -82.54│
│产 │款 │ │ │ │
│应收票据 │票据到期终止确认│ 2822.55│ 8879.83│ -68.21│
│应收款项 │--- │ 63638.13│ 57545.23│ 10.59│
│应收款项融资│本报告期收到银行│ 970.47│ 289.71│ 234.98│
│ │票据增加 │ │ │ │
│预付款项 │公司为建造后续系│ 111673.39│ 54197.42│ 106.05│
│ │列船舶预订材料、│ │ │ │
│ │设备支付款项增加│ │ │ │
│其他应收款 │开具保函、融资租│ 7285.66│ 5397.77│ 34.98│
│ │赁相关保证金与押│ │ │ │
│ │金增加 │ │ │ │
│存货 │部分在建船舶已投│ 114046.06│ 64401.89│ 77.08│
│ │入阶段性的建造成│ │ │ │
│ │本确认为存货，同│ │ │ │
│ │时在建船舶项目备│ │ │ │
│ │货增加 │ │ │ │
│合同资产 │部分期初在建船舶│ 83584.11│ 126890.32│ -34.13│
│ │已集中交付并完成│ │ │ │
│ │项目结算 │ │ │ │
│一年内到期的│根据长期应收款的│ 3738.36│ 717.08│ 421.33│
│非流动资产 │正常到期时间而进│ │ │ │
│ │行的重分类 │ │ │ │
│其他流动资产│期初留存的增值税│ 23816.13│ 38575.17│ -38.26│
│ │进项税额，已于本│ │ │ │
│ │期办理出口退税 │ │ │ │
│长期应收款 │个别项目按照合同│ 12649.05│ 754.33│ 1576.86│
│ │结算条款确认为长│ │ │ │
│ │期应收款 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 8076.90│ 6523.19│ 23.82│
│在建工程 │本报告期绿能镇江│ 1824.19│ 407.35│ 347.82│
│ │纳入合并范围，镇│ │ │ │
│ │江生产基地建设及│ │ │ │
│ │设备投入增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│本报告期绿能镇江│ 9347.82│ 2005.38│ 366.14│
│ │纳入合并范围，镇│ │ │ │
│ │江生产基地租入资│ │ │ │
│ │产改造投入增加 │ │ │ │
│短期借款 │本报告期银行融资│ 126564.32│ 89668.51│ 41.15│
│ │和票据贴现规模增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│应付票据 │本报告期优化现金│ 15535.71│ 6671.49│ 132.87│
│ │流管理，调整结算│ │ │ │
│ │方式，采取票据结│ │ │ │
│ │算规模增加 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 62375.09│ 87955.53│ -29.08│
│合同负债 │本报告期公司在手│ 159524.11│ 79470.55│ 100.73│
│ │船舶建造订单增加│ │ │ │
│ │，预收客户船舶建│ │ │ │
│ │造款同步增加 │ │ │ │
│一年内到期的│对应的长期借款和│ 12139.31│ 20261.08│ -40.09│
│非流动负债 │长期应付款到期支│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│其他流动负债│本报告期新增融资│ 24134.10│ 4140.31│ 482.91│
│ │租赁款 │ │ │ │
│长期借款 │本报告期一年以上│ 7607.00│ 3278.00│ 132.06│
│ │的银行融资款项增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│长期应付款 │一年内到期的长期│ 2875.88│ 7624.09│ -62.28│
│ │应付款重分类 │ │ │ │
│未分配利润 │--- │ 39406.97│ 19317.19│ 104.00│
│营业收入 │--- │ 344934.63│ 314812.85│ 9.57│
│营业成本 │--- │ 274219.24│ 250127.15│ 9.63│
│销售费用 │--- │ 8532.15│ 7054.98│ 20.94│
│管理费用 │--- │ 21497.25│ 19301.75│ 11.37│
│研发费用 │--- │ 4590.51│ 3957.83│ 15.99│
│财务费用 │本报告期美元汇率│ 5074.18│ 3595.47│ 41.13│
│ │下降引起汇兑损失│ │ │ │
│信用减值损失│本报告期应收账款│ -889.12│ 98.35│ -1004.04│
│ │余额增加，相应计│ │ │ │
│ │提坏账准备 │ │ │ │
│资产减值损失│本报告期合同资产│ 1388.27│ -1300.18│ 206.78│
│ │余额减少，公司转│ │ │ │
│ │回相应的资产减值│ │ │ │
│ │损失 │ │ │ │
│归属于上市公│--- │ 25616.27│ 23158.56│ 10.61│
│司股东的净利│ │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│销售收入增长且销│ -5682.05│ -14191.02│ 59.96│
│的现金流量净│售回款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本报告期收购绿能│ -4824.57│ -44.08│ -10845.03│
│的现金流量净│镇江，支付收购款│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 20574.30│ 22803.56│ -9.78│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本报告期优化现金│ 138666.01│ 87873.66│ 57.80│
│ │流管理，票据保证│ │ │ │
│ │金、保函保证金等│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 55779.29│ 57545.23│ -3.07│
│合同资产 │部分期初在建船舶│ 85262.70│ 126890.32│ -32.81│
│ │在一季度集中交付│ │ │ │
│ │并完成项目结算 │ │ │ │
│存货 │--- │ 72709.46│ 64401.89│ 12.90│
│投资性房地产│--- │ 155.60│ 161.57│ -3.69│
│长期股权投资│--- │ 7511.19│ 6523.19│ 15.15│
│固定资产 │--- │ 81253.58│ 81667.76│ -0.51│
│在建工程 │--- │ 448.50│ 407.35│ 10.10│
│使用权资产 │--- │ 15484.17│ 18885.03│ -18.01│
│短期借款 │本报告期银行融资│ 120564.15│ 89668.51│ 34.46│
│ │和票据贴现规模增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │本报告期公司在手│ 117259.79│ 79470.55│ 47.55│
│ │船舶建造订单增加│ │ │ │
│ │，预收客户船舶建│ │ │ │
│ │造款同步增加 │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 6702.00│ 3278.00│ 104.45│
│租赁负债 │--- │ 9562.56│ 10619.31│ -9.95│
│一年内到期的│对应的长期借款和│ 13292.35│ 20261.08│ -34.39│
│非流动负债 │长期应付款到期支│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│预付款项 │公司为建造后续系│ 105342.34│ 54197.42│ 94.37│
│ │列船舶预订材料、│ │ │ │
│ │设备支付款项增加│ │ │ │
│应付账款 │--- │ 64911.09│ 87955.53│ -26.20│
│营业收入 │--- │ 223517.42│ 184316.29│ 21.27│
│营业成本 │--- │ 176001.36│ 148052.64│ 18.88│
│销售费用 │本报告期对外出口│ 5837.54│ 3952.70│ 47.68│
│ │船舶数量及对应收│ │ │ │
│ │入增加，销售代理│ │ │ │
│ │费用同步上升 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 13801.97│ 11453.24│ 20.51│
│财务费用 │--- │ 3263.30│ 2764.84│ 18.03│
│所得税费用 │本报告期利润总额│ 5628.45│ 3907.73│ 44.03│
│ │增长 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 2850.12│ 2409.78│ 18.27│
│经营活动产生│销售收入增长且销│ 5619.53│ -3485.71│ 261.22│
│的现金流量净│售回款增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -2206.72│ -2406.57│ 8.30│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期融资规模同比│ 8801.04│ 5491.49│ 60.27│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 10715.38│ -307.62│ 3583.32│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 141635.01│ 87873.66│ 62777.52│ 88969.61│ 59962.76│ 39966.39│
│存货 │ 114046.06│ 64401.89│ 29728.80│ 36777.94│ 31613.62│ 19585.54│
│应收票据及应收账款 │ 66460.68│ 66425.05│ 57316.41│ 38426.67│ 20605.36│ 29636.87│
│合同资产 │ 83584.11│ 126890.32│ 101145.29│ 66961.93│ 89543.73│ 11795.20│
│预付款项 │ 111673.39│ 54197.42│ 53860.11│ 37868.70│ 39232.14│ 9572.54│
│其他应收款 │ 7285.66│ 5397.77│ 987.99│ 1596.80│ 1932.81│ 1505.99│
│流动资产合计 │ 553709.87│ 447631.87│ 329874.92│ 300025.58│ 257327.61│ 127103.92│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8076.90│ 6523.19│ 10779.82│ 10306.35│ 9597.27│ 3827.13│
│固定资产净额 │ 80926.43│ 81667.76│ 79912.41│ 66384.66│ 57664.11│ 39791.70│
│在建工程 │ 1824.19│ 407.35│ 2555.30│ 13172.63│ 12121.92│ 1699.63│
│无形资产 │ 7448.66│ 7708.27│ 7914.77│ 7840.21│ 7737.69│ 9247.94│
│商誉 │ 162.96│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 162986.51│ 142746.10│ 137131.47│ 133634.84│ 124776.68│ 117972.29│
│资产总计 │ 716696.38│ 590377.97│ 467006.38│ 433660.42│ 382104.28│ 245076.21│
│应付票据及应付账款 │ 77910.80│ 94627.02│ 81603.73│ 78706.17│ 70256.89│ 27447.63│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 159524.11│ 79470.55│ 60062.34│ 52228.28│ 53144.98│ 12685.03│
│流动负债 │ 424634.38│ 321866.88│ 238699.45│ 216804.25│ 176610.94│ 68078.27│
│长期借款 │ 7607.00│ 3278.00│ 6705.00│ 2450.00│ 1960.00│ 4860.00│
│长期应付款 │ 2875.88│ 7624.09│ 5022.88│ 7658.89│ 13259.81│ ---│
│非流动负债 │ 25851.54│ 26252.58│ 17446.05│ 22332.25│ 27416.42│ 9658.19│
│负债合计 │ 450485.92│ 348119.45│ 256145.50│ 239136.50│ 204027.36│ 77736.46│
│实收资本 │ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│
│资本公积金 │ 39133.80│ 39147.15│ 164068.70│ 163762.98│ 164739.33│ 164733.04│
│盈余公积 │ 1162.54│ 1147.74│ 4119.25│ 4119.25│ 4119.25│ 4119.25│
│未分配利润 │ 39406.97│ 19317.19│ -138876.04│ -152730.59│ -162945.47│ -176787.04│
│少数股东权益 │ 2758.28│ 914.49│ 1515.66│ 1412.40│ 701.95│ -395.52│
│归属母公司权益 │ 263452.18│ 241344.04│ 209345.23│ 193111.53│ 177374.98│ 167735.27│
│股东权益合计 │ 266210.47│ 242258.52│ 210860.88│ 194523.92│ 178076.92│ 167339.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 141635.01│ 138666.01│ 103256.42│ 87873.66│ 90994.58│ 80679.04│
│存货 │ 114046.06│ 72709.46│ 58049.89│ 64401.89│ 48503.57│ 42459.88│
│应收票据及应收账款 │ 66460.68│ 66406.99│ 61221.28│ 66425.05│ 52249.88│ 44055.31│
│合同资产 │ 83584.11│ 85262.70│ 73159.05│ 126890.32│ 99431.54│ 88156.10│
│预付款项 │ 111673.39│ 105342.34│ 85071.53│ 54197.42│ 89323.55│ 67384.04│
│其他应收款 │ 7285.66│ 9548.28│ 5688.59│ 5397.77│ 3241.71│ 2028.03│
│流动资产合计 │ 553709.87│ 511966.93│ 425343.60│ 447631.87│ 415468.99│ 355232.17│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8076.90│ 7511.19│ 7176.30│ 6523.19│ 5855.24│ 10774.27│
│固定资产净额 │ 80926.43│ 81253.58│ 80954.83│ 81667.76│ 78571.16│ 79347.88│
│在建工程 │ 1824.19│ 448.50│ 841.95│ 407.35│ 3276.90│ 3084.39│
│无形资产 │ 7448.66│ 7481.68│ 7599.74│ 7708.27│ 7669.74│ 7750.36│
│商誉 │ 162.96│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 162986.51│ 153048.60│ 155881.50│ 142746.10│ 133939.27│ 139921.96│
│资产总计 │ 716696.38│ 665015.52│ 581225.10│ 590377.97│ 549408.26│ 495154.13│
│应付票据及应付账款 │ 77910.80│ 82522.53│ 55445.07│ 94627.02│ 70986.23│ 69510.96│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 159524.11│ 117259.79│ 98276.14│ 79470.55│ 76491.49│ 54341.45│
│流动负债 │ 424634.38│ 384932.21│ 308411.79│ 321866.88│ 292143.72│ 250386.73│
│长期借款 │ 7607.00│ 6702.00│ 2793.00│ 3278.00│ 5901.60│ 6288.80│
│长期应付款 │ 2875.88│ 3727.62│ 4577.11│ 7624.09│ 7474.80│ 5487.90│
│非流动负债 │ 25851.54│ 23719.58│ 21515.66│ 26252.58│ 22467.61│ 20618.69│
│负债合计 │ 450485.92│ 408651.78│ 329927.46│ 348119.45│ 314611.33│ 271005.42│
│实收资本 │ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│ 172802.91│
│资本公积金 │ 39133.80│ 39133.80│ 39147.15│ 39147.15│ 39016.17│ 164334.98│
│盈余公积 │ 1162.54│ 1162.54│ 1147.74│ 1147.74│ 368.95│ 4119.25│
│未分配利润 │ 39406.97│ 32181.03│ 27806.69│ 19317.19│ 13416.47│ -126322.88│
│少数股东权益 │ 2758.28│ 1005.00│ 743.21│ 914.49│ 1132.23│ 1586.39│
│归属母公司权益 │ 263452.18│ 255358.75│ 250554.43│ 241344.04│ 233664.70│ 222562.32│
│股东权益合计 │ 266210.47│ 256363.74│ 251297.64│ 242258.52│ 234796.93│ 224148.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 344934.63│ 451850.18│ 394532.18│ 360645.41│ 272951.43│ 139075.56│
│营业总成本 │ 314788.29│ 415116.38│ 376467.79│ 351486.59│ 262403.59│ 137358.39│
│营业税金及附加 │ 874.96│ 946.94│ 1199.70│ 1362.01│ 1108.24│ 1004.49│
│销售费用 │ 8532.15│ 12311.25│ 5299.68│ 2504.75│ 3208.96│ 1063.11│
│财务费用 │ 5074.18│ 3786.55│ 2656.38│ 1393.03│ -6664.49│ -2210.27│
│管理费用 │ 21497.25│ 30967.05│ 25580.13│ 21478.23│ 14221.83│ 11139.70│
│资产减值损失 │ 1388.27│ -4358.64│ -1847.09│ 663.70│ -2643.43│ -43.62│
│公允价值变动净收益 │ ---│ 2363.80│ ---│ ---│ -111.00│ ---│
│投资收益 │ 1281.36│ 1492.07│ 1492.33│ 1487.69│ 623.98│ 557.65│
│营业利润 │ 32493.05│ 35061.43│ 16828.38│ 14351.33│ 14939.37│ 2369.75│
│营业外收入 │ 24.16│ 300.19│ 392.66│ 240.92│ 442.91│ 74.78│
│营业外支出 │ 165.29│ 139.00│ 412.40│ 516.86│ 400.40│ 404.47│
│利润总额 │ 32351.92│ 35222.61│ 16808.64│ 14075.40│ 14981.87│ 2040.07│
│所得税 │ 6753.92│ 5531.97│ 2800.17│ 3766.65│ 905.62│ -605.55│
│净利润 │ 25598.00│ 29690.64│ 14008.48│ 10308.75│ 14076.25│ 2645.62│
│归属母公司净利润 │ 25616.27│ 29838.06│ 13854.55│ 10157.44│ 13841.56│ 2597.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 344934.63│ 223517.42│ 101623.86│ 451850.18│ 314812.85│ 184316.29│
│营业总成本 │ 314788.29│ 202315.51│ 93500.15│ 415116.38│ 284657.27│ 169011.48│
│营业税金及附加 │ 874.96│ 613.95│ 257.71│ 946.94│ 620.09│ 378.28│
│销售费用 │ 8532.15│ 5837.54│ 2815.10│ 12311.25│ 7054.98│ 3952.70│
│财务费用 │ 5074.18│ 3263.30│ 1477.76│ 3786.55│ 3595.47│ 2764.84│
│管理费用 │ 21497.25│ 13801.97│ 5361.82│ 30967.05│ 19301.75│ 11453.24│
│资产减值损失 │ 1388.27│ 1336.36│ 1664.86│ -4358.64│ -1300.18│ 411.80│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ 2363.80│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1281.36│ 988.16│ 212.93│ 1492.07│ 823.55│ 53.69│
│营业利润 │ 32493.05│ 24052.27│ 11325.16│ 35061.43│ 30064.21│ 16541.53│
│营业外收入 │ 24.16│ 5.77│ 4.10│ 300.19│ 274.33│ 35.63│
│营业外支出 │ 165.29│ 127.11│ 123.73│ 139.00│ 97.95│ 45.54│
│利润总额 │ 32351.92│ 23930.93│ 11205.53│ 35222.61│ 30240.58│ 16531.63│
│所得税 │ 6753.92│ 5628.45│ 2922.31│ 5531.97│ 6985.23│ 3907.73│
│净利润 │ 25598.00│ 18302.49│ 8283.22│ 29690.64│ 23255.35│ 12623.90│
│归属母公司净利润 │ 25616.27│ 18260.33│ 8489.50│ 29838.06│ 23158.56│ 12553.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 508296.86│ 520500.17│ 433361.05│ 432019.65│ 391008.81│ 168272.43│
│经营活动现金流出 │ 513978.91│ 519476.75│ 469342.87│ 419007.80│ 356708.33│ 186774.10│
│经营活动现金流量净额│ -5682.05│ 1023.42│ -35981.82│ 13011.85│ 34300.47│ -18501.68│
│投资活动现金流入 │ 4996.85│ 6377.72│ 2618.12│ 3667.63│ 8954.63│ 407.51│
│投资活动现金流出 │ 9821.42│ 7337.76│ 9213.77│ 13755.81│ 26116.04│ 8121.77│
│投资活动现金流量净额│ -4824.57│ -960.04│ -6595.65│ -10088.18│ -17161.41│ -7714.26│
│筹资活动现金流入 │ 168289.78│ 152641.04│ 74754.01│ 71230.95│ 24036.87│ 25560.80│
│筹资活动现金流出 │ 147715.48│ 143346.64│ 59337.97│ 40897.62│ 33695.52│ 14053.56│
│筹资活动现金流量净额│ 20574.30│ 9294.40│ 15416.04│ 30333.32│ -9658.65│ 11507.24│
│汇率变动对现金的影响│ -1935.51│ 397.19│ 521.18│ ---│ ---│ 0.00│
│现金及等价物净增加额│ 8132.16│ 9754.96│ -26640.25│ 33257.00│ 7480.41│ -14708.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 508296.86│ 329868.98│ 187828.94│ 520500.17│ 333238.99│ 208870.88│
│经营活动现金流出 │ 513978.91│ 324249.45│ 176024.18│ 519476.75│ 347430.01│ 212356.59│
│经营活动现金流量净额│ -5682.05│ 5619.53│ 11804.76│ 1023.42│ -14191.02│ -3485.71│
│投资活动现金流入 │ 4996.85│ 1402.89│ 10.18│ 6377.72│ 6253.12│ 562.59│
│投资活动现金流出 │ 9821.42│ 3609.62│ 2538.58│ 7337.76│ 6297.20│ 2969.16│
│投资活动现金流量净额│ -4824.57│ -2206.72│ -2528.40│ -960.04│ -44.08│ -2406.57│
│筹资活动现金流入 │ 168289.78│ 111988.21│ 55571.92│ 152641.04│ 126417.81│ 79532.16│
│筹资活动现金流出 │ 147715.48│ 103187.17│ 49258.84│ 143346.64│ 103614.25│ 74040.67│
│筹资活动现金流量净额│ 20574.30│ 8801.04│ 6313.07│ 9294.40│ 22803.56│ 5491.49│
│汇率变动对现金的影响│ -1935.51│ -1498.47│ -849.96│ 397.19│ 139.25│ 93.17│
│现金及等价物净增加额│ 8132.16│ 10715.38│ 14739.47│ 9754.96│ 8707.70│ -307.62│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 74658.69│ 16.52│ 4079.24│ 13.67│
│二季报 │ 109657.60│ 24.27│ 8473.93│ 28.40│
│三季报 │ 130496.55│ 28.88│ 10605.39│ 35.54│
│四季报 │ 137037.34│ 30.33│ 6679.51│ 22.39│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 67343.78│ 17.07│ 3082.87│ 22.25│
│二季报 │ 83736.86│ 21.22│ 2990.59│ 21.59│
│三季报 │ 82976.10│ 21.03│ 1591.80│ 11.49│
│四季报 │ 160475.45│ 40.67│ 6189.30│ 44.67│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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