财务分析☆ ◇300013 新宁物流 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│带强调事项段│带强调事项段│带强调事项段│
│ │ │ │ │的无保留意见│的无保留意见│的无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 3711.03│ -2695.22│ -7275.61│ -15626.10│ -159.79│ -17493.64│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -7275.61│ -15626.10│ -159.79│ -18942.67│
│净利润增长率(%) │ 833.36│ 62.96│ 53.44│ -9679.39│ 99.16│ 59.04│
│扣非净利润(万) │ 162.56│ -4811.40│ -7559.56│ -10611.66│ -6872.34│ -16934.65│
│营业总收(未调整:万) │ 157712.90│ 72352.17│ 48074.85│ 41286.04│ 66630.56│ 88034.72│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 48074.85│ 41286.04│ 66630.56│ 88343.22│
│总营收同比增长率(%) │ 303.24│ 50.50│ 16.44│ -38.04│ -24.58│ 9.27│
│加权净资产收益率(%) │ 19.18│ -14.38│ ---│ ---│ -7.65│ -158.27│
│资产负债比率(%) │ 77.56│ 71.89│ 61.12│ 120.37│ 94.12│ 94.80│
│净利润现金含量(%) │ -370.77│ 816.11│ 115.68│ -52.99│ -4021.49│ -83.47│
│基本每股收益(元) │ 0.0700│ -0.0483│ -0.1629│ -0.3498│ -0.0036│ -0.4200│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0029│ -0.0862│ -0.1692│ -0.2376│ -0.1539│ -0.3800│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0665│ -0.0483│ -0.1303│ -0.3498│ -0.0036│ -0.3916│
│每股资本公积金(元) │ 1.8906│ 1.8916│ 1.8916│ 1.6959│ 1.6959│ 1.6959│
│每股未分配利润(元) │ -2.5363│ -2.6028│ -2.5545│ -3.0303│ -2.6805│ -2.6769│
│每股净资产(元) │ 0.3788│ 0.3113│ 0.3598│ -0.3060│ 0.0439│ 0.0485│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2464│ -0.3939│ -0.1507│ 0.1854│ 0.1439│ 0.3269│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 3711.03│ 1660.24│ 594.34│ -2695.22│ -506.03│ -90.09│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -506.03│ -90.09│
│净利润增长率(%) │ 833.36│ 1942.87│ 2.58│ 62.96│ 84.09│ 94.69│
│扣非净利润(万) │ 162.56│ 366.23│ -332.11│ -4811.40│ -2759.30│ -1326.80│
│营业总收(未调整:万) │ 157712.90│ 89957.85│ 39207.11│ 72352.17│ 39110.94│ 22382.93│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 39110.94│ 22382.93│
│总营收同比增长率(%) │ 303.24│ 301.90│ 253.81│ 50.50│ 6.68│ -8.20│
│加权净资产收益率(%) │ 19.18│ 9.08│ 3.36│ -14.38│ -2.55│ -0.45│
│资产负债比率(%) │ 77.56│ 76.35│ 76.08│ 71.89│ 62.04│ 61.78│
│净利润现金含量(%) │ -370.77│ -432.45│ -617.70│ 816.11│ 2213.32│ 3668.11│
│基本每股收益(元) │ 0.0700│ 0.0300│ 0.0100│ -0.0483│ -0.0100│ -0.0020│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0029│ 0.0066│ -0.0059│ -0.0862│ -0.0494│ -0.0200│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0665│ 0.0297│ 0.0106│ -0.0483│ -0.0091│ -0.0016│
│每股资本公积金(元) │ 1.8906│ 1.8916│ 1.8916│ 1.8916│ 1.8916│ 1.8916│
│每股未分配利润(元) │ -2.5363│ -2.5731│ -2.5922│ -2.6028│ -2.5636│ -2.5561│
│每股净资产(元) │ 0.3788│ 0.3424│ 0.3218│ 0.3113│ 0.3508│ 0.3582│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2464│ -0.1286│ -0.0658│ -0.3939│ -0.2006│ -0.0592│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 0.89│ 0.88│ 0.34│ 0.78│ 0.73│
│速动比率 │ 1.15│ 0.89│ 0.86│ 0.34│ 0.77│ 0.73│
│资产负债比率(%) │ 77.56│ 71.89│ 61.12│ 120.37│ 94.12│ 94.80│
│产权比率 │ 3.77│ 2.84│ 1.73│ ---│ 36.45│ 38.56│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ -0.48│ -0.29│ 0.14│ 0.15│ 0.30│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.15│ 0.95│ 0.94│ 0.89│ 0.91│ 0.90│
│速动比率 │ 1.15│ 0.95│ 0.94│ 0.89│ 0.90│ 0.89│
│资产负债比率(%) │ 77.56│ 76.35│ 76.08│ 71.89│ 62.04│ 61.78│
│产权比率 │ 3.77│ 3.55│ 3.51│ 2.84│ 1.80│ 1.77│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.20│ -0.11│ -0.06│ -0.48│ -0.38│ -0.11│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.36│ 3.84│ 3.65│ 2.49│ 3.04│ 3.27│
│存货周转率 │ 797.30│ 266.64│ 133.77│ 141.06│ 199.77│ 42.29│
│流动资产周转率 │ 2.67│ 2.21│ 2.09│ 1.52│ 1.94│ 2.02│
│固定资产周转率 │ 19.40│ 7.49│ 4.13│ 3.46│ 5.89│ 4.49│
│总资产周转率 │ 1.84│ 1.15│ 0.85│ 0.63│ 0.81│ 0.89│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.36│ 2.80│ 1.30│ 3.84│ 2.75│ 1.72│
│存货周转率 │ 797.30│ 646.34│ 249.07│ 266.64│ 94.73│ 52.47│
│流动资产周转率 │ 2.67│ 1.75│ 0.81│ 2.21│ 1.50│ 0.86│
│固定资产周转率 │ 19.40│ 10.82│ 4.59│ 7.49│ 3.97│ 2.22│
│总资产周转率 │ 1.84│ 1.14│ 0.52│ 1.15│ 0.69│ 0.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 17.54│ -15.50│ -36.22│ ---│ -8.15│ -806.88│
│销售毛利率 │ 5.37│ 8.96│ 17.13│ 11.31│ 18.83│ 25.29│
│营业利润率 │ 1.44│ -4.51│ -14.88│ -23.13│ -2.57│ -5.52│
│销售净利率 │ 2.36│ -3.84│ -15.74│ -38.64│ -0.11│ -19.86│
│总资产净利率 │ 4.35│ -4.44│ -13.43│ -24.18│ -0.09│ -17.73│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 17.54│ 8.69│ 3.31│ -15.50│ -2.58│ -0.45│
│销售毛利率 │ 5.37│ 6.46│ 5.68│ 8.96│ 12.58│ 16.01│
│营业利润率 │ 1.44│ 1.11│ -0.36│ -4.51│ -2.62│ -1.12│
│销售净利率 │ 2.36│ 1.84│ 1.44│ -3.84│ -1.41│ -0.52│
│总资产净利率 │ 4.35│ 2.10│ 0.74│ -4.44│ -0.97│ -0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 303.24│ 50.50│ 16.44│ -38.04│ -24.58│ 9.27│
│营业利润增长率 │ 322.04│ 54.38│ 25.07│ -457.08│ 72.84│ 86.35│
│净利润增长率 │ 833.36│ 62.96│ 53.44│ -9679.39│ 99.16│ 59.04│
│净资产增长率 │ 21.68│ -13.47│ 247.00│ -796.91│ -9.55│ -89.13│
│总资产增长率 │ 49.85│ 20.84│ 1.37│ -26.29│ -13.88│ -19.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 303.24│ 301.90│ 253.81│ 50.50│ 6.68│ -8.20│
│营业利润增长率 │ 322.04│ 498.91│ -121.03│ 54.38│ 71.53│ 88.59│
│净利润增长率 │ 833.36│ 1942.87│ 2.58│ 62.96│ 84.09│ 94.69│
│净资产增长率 │ 21.68│ 9.96│ 3.36│ -13.47│ -2.51│ -0.43│
│总资产增长率 │ 49.85│ 29.45│ 20.88│ 20.84│ -0.12│ 1.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │本期公司向银行借│ 14882.43│ 8523.98│ 74.59│
│ │款增加 │ │ │ │
│应收票据 │本期公司银行承兑│ 34.40│ 66.86│ -48.55│
│ │汇票减少 │ │ │ │
│应收款项 │本期公司收入增加│ 47237.28│ 25169.81│ 87.67│
│应收款项融资│本期末列示为应收│ 178.53│ 84.37│ 111.59│
│ │款项融资的银行承│ │ │ │
│ │兑汇票增加 │ │ │ │
│预付款项 │本期末预付款业务│ 9707.94│ 3375.00│ 187.64│
│ │变动 │ │ │ │
│其他应收款 │本期末应收押金保│ 3975.43│ 2264.76│ 75.53│
│ │证金增加 │ │ │ │
│存货 │本期末库存商品较│ 244.54│ 129.83│ 88.35│
│ │期初增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本期末待抵扣、待│ 1378.81│ 977.55│ 41.05│
│ │认证进项税额较期│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│长期待摊费用│本期末待摊的设备│ 728.86│ 445.47│ 63.61│
│ │摊销及保险费较期│ │ │ │
│ │初增加 │ │ │ │
│短期借款 │本期向银行借款增│ 40027.79│ 26837.93│ 49.15│
│ │加 │ │ │ │
│合同负债 │本期末预收货款及│ 8709.53│ 1134.87│ 667.45│
│ │服务费较期初增加│ │ │ │
│应交税费 │本期末应交企业所│ 427.42│ 632.48│ -32.42│
│ │得税较期初减少 │ │ │ │
│其他应付款 │本期末应付押金保│ 2560.54│ 2036.54│ 25.73│
│ │证金较期初增加 │ │ │ │
│一年内到期的│本期末一年内到期│ 2059.93│ 3149.06│ -34.59│
│非流动负债 │的租赁负债较期初│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│其他流动负债│本期末已背书未终│ 7.08│ 49.03│ -85.55│
│ │止确认的应收票据│ │ │ │
│ │较期初减少 │ │ │ │
│长期借款 │本期向银行借款增│ 9006.25│ 0.00│ ---│
│ │加 │ │ │ │
│营业收入 │公司国际货代及空│ 157712.90│ 39110.94│ 303.24│
│ │运业务增加 │ │ │ │
│营业成本 │公司收入增加致成│ 149240.61│ 34191.30│ 336.49│
│ │本相应增加 │ │ │ │
│财务费用 │本期利息费用及汇│ 1179.00│ 786.61│ 49.88│
│ │兑损益较上期增加│ │ │ │
│利息费用 │本期银行借款较上│ 930.21│ 715.23│ 30.06│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│利息收入 │银行利息收入增加│ 9.10│ 2.89│ 214.85│
│其他收益 │本期政府补助较上│ 775.30│ 1937.76│ -59.99│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│投资收益 │本期处置联营企业│ 1734.36│ 1165.38│ 48.82│
│对联营企业和│本期处置联营企业│ 1734.36│ 1165.38│ 48.82│
│合营企业的投│ │ │ │ │
│资收益 │ │ │ │ │
│信用减值损失│本期冲减应收款坏│ 303.36│ 130.97│ 131.63│
│ │账准备较上期增加│ │ │ │
│资产减值损失│本期冲减存货跌价│ 5.65│ -8.63│ 165.49│
│ │准备及合同履约成│ │ │ │
│ │本减值准备较上期│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期非流动资产处│ 71.07│ 107.84│ -34.10│
│ │置收益较上期减少│ │ │ │
│营业外收入 │本期赔款收入、无│ 1641.58│ 808.99│ 102.92│
│ │需支付的应付款项│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期赔款支出等增│ 79.35│ 17.22│ 360.86│
│ │加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期当期所得税和│ 110.87│ 318.33│ -65.17│
│ │递延所得税费用较│ │ │ │
│ │上期减少 │ │ │ │
│少数股东损益│本期控股子公司盈│ 12.45│ -43.84│ 128.39│
│ │利较上期增加 │ │ │ │
│销售商品、提│本期收入增加 │ 161481.96│ 38330.93│ 321.28│
│供劳务收到的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收到的税费返│本期未收到出口退│ 0.00│ 1.47│ -100.00│
│还 │税款 │ │ │ │
│经营活动现金│本期收入增加，销│ 168016.27│ 44534.19│ 277.27│
│流入小计 │售商品、提供劳务│ │ │ │
│ │收到的现金相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│购买商品、接│本期收入增加 │ 156665.60│ 24250.33│ 546.04│
│受劳务支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│本期收入增加，相│ 1723.65│ 1295.58│ 33.04│
│费 │应支付的各项税费│ │ │ │
│ │较上期增加 │ │ │ │
│支付其他与经│上期支付北京人保│ 9345.10│ 16129.60│ -42.06│
│营活动有关的│火灾赔款 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│本期收入增加，购│ 181775.69│ 55734.33│ 226.15│
│流出小计 │买商品、接受劳务│ │ │ │
│ │支付的现金相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│收回投资收到│本期处置联营企业│ 834.00│ 0.00│ ---│
│的现金 │ │ │ │ │
│取得投资收益│本期收到参股公司│ 1600.00│ 0.00│ ---│
│收到的现金 │分红 │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置固定资产│ 190.89│ 8.56│ 2130.14│
│、无形资产和│收回的现金净额较│ │ │ │
│其他长期资产│上期增加 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本期处置联营企业│ 2624.89│ 8.56│ 30566.42│
│流入小计 │及收到参股公司分│ │ │ │
│ │红 │ │ │ │
│购建固定资产│本期购建固定资产│ 302.31│ 401.39│ -24.69│
│、无形资产和│收回的现金净额较│ │ │ │
│其他长期资产│上期减少 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置联营企业│ 2322.58│ -392.84│ 691.24│
│的现金流量净│及收到参股公司分│ │ │ │
│额 │红 │ │ │ │
│取得借款收到│本期向银行借款较│ 38741.00│ 12600.00│ 207.47│
│的现金 │上期增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期向银行借款较│ 38741.00│ 12600.00│ 207.47│
│流入小计 │上期增加 │ │ │ │
│偿还债务支付│本期偿还到期银行│ 16541.00│ 0.00│ ---│
│的现金 │借款 │ │ │ │
│分配股利、利│本期支付银行利息│ 732.42│ 42.21│ 1635.13│
│润或偿付利息│较上期增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期偿还到期银行│ 20785.72│ 4195.32│ 395.45│
│流出小计 │借款 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期向银行借款增│ 17955.28│ 8404.68│ 113.63│
│的现金流量净│加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本期外汇汇兑收益│ -159.93│ 11.03│ -1549.45│
│金及现金等价│较上期减少 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期向银行借款大│ 6358.51│ -3177.26│ 300.13│
│价物净增加额│于偿还借款 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 13438.64│ 8523.98│ 57.66│
│应收款项 │本期公司收入增加│ 39146.73│ 25169.81│ 55.53│
│存货 │--- │ 130.54│ 129.83│ 0.55│
│长期股权投资│--- │ 9397.48│ 8927.93│ 5.26│
│固定资产 │--- │ 7865.00│ 8766.14│ -10.28│
│使用权资产 │--- │ 5529.59│ 6603.06│ -16.26│
│短期借款 │本期向银行借款 │ 41979.40│ 26837.93│ 56.42│
│合同负债 │--- │ 3140.92│ 1134.87│ 176.76│
│租赁负债 │--- │ 2678.30│ 3726.62│ -28.13│
│营业收入 │公司货运代理业务│ 89957.85│ 22382.93│ 301.90│
│ │增加 │ │ │ │
│营业成本 │公司收入增加致成│ 84144.03│ 18798.42│ 347.61│
│ │本相应增加 │ │ │ │
│销售费用 │公司收入增加 │ 1342.53│ 1212.88│ 10.69│
│管理费用 │公司加强成本费用│ 3235.82│ 3752.08│ -13.76│
│ │管控 │ │ │ │
│财务费用 │本期汇兑损益较上│ 835.17│ 568.09│ 47.02│
│ │期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期递延所得税费│ 23.34│ 217.12│ -89.25│
│ │用减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 523.98│ 568.73│ -7.87│
│经营活动产生│本期购买商品、接│ -7179.77│ -3304.61│ -117.27│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │增加额高于销售商│ │ │ │
│ │品、提供劳务收到│ │ │ │
│ │的现金增加额 │ │ │ │
│投资活动产生│本期处置固定资产│ -176.77│ -184.89│ 4.39│
│的现金流量净│收回的现金净额较│ │ │ │
│额 │上期增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│本期向银行借款较│ 12380.28│ 4912.63│ 152.01│
│的现金流量净│上期增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期向银行借款较│ 4914.73│ 1444.59│ 240.22│
│价物净增加额│上期增加 │ │ │ │
│其他收益 │本期政府补助较上│ 746.52│ 1305.32│ -42.81│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│投资收益 │参股公司本期盈利│ 469.55│ 738.92│ -36.45│
│ │较上期减少 │ │ │ │
│信用减值损失│上期收回部分账龄│ -167.66│ 168.81│ -199.32│
│ │较长的应收款项 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提的存货跌│ 0.70│ -8.52│ 108.26│
│ │价损失及合同履约│ │ │ │
│ │成本减值损失较上│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期非流动资产处│ 55.34│ 103.08│ -46.31│
│ │置收益较上期减少│ │ │ │
│营业外收入 │本期无需支付的应│ 697.91│ 341.11│ 104.60│
│ │付款项转营业外收│ │ │ │
│ │入 │ │ │ │
│营业外支出 │本期赔款支出较上│ 22.01│ -10.36│ 312.35│
│ │期增加 │ │ │ │
│少数股东损益│本期控股子公司盈│ -8.92│ -25.93│ 65.61│
│ │利较上期增加 │ │ │ │
│销售商品、提│本期收入增加 │ 88802.26│ 22338.61│ 297.53│
│供劳务收到的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│本期收入增加致销│ 93292.56│ 26780.62│ 248.36│
│流入小计 │售商品、提供劳务│ │ │ │
│ │收到的现金相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│购买商品、接│本期收入增加 │ 82787.01│ 9545.86│ 767.26│
│受劳务支付的│ │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│经营活动现金│本期收入增加致购│ 100472.33│ 30085.23│ 233.96│
│流出小计 │买商品、接受劳务│ │ │ │
│ │支付的现金相应增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│处置固定资产│本期处置固定资产│ 19.62│ 8.56│ 129.17│
│、无形资产和│收回的现金净额较│ │ │ │
│其他长期资产│上期增加 │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│本期处置固定资产│ 19.62│ 8.56│ 129.17│
│流入小计 │收回的现金净额较│ │ │ │
│ │上期增加 │ │ │ │
│取得借款收到│本期向银行借款较│ 21941.00│ 7600.00│ 188.70│
│的现金 │上期增加 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期向银行借款较│ 21941.00│ 7600.00│ 188.70│
│流入小计 │上期增加 │ │ │ │
│分配股利、利│本期支付银行利息│ 440.31│ 1.60│ 27419.59│
│润或偿付利息│较上期增加 │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期偿还银行借款│ 9560.72│ 2687.37│ 255.77│
│流出小计 │较上期增加 │ │ │ │
│汇率变动对现│本期外汇汇兑收益│ -109.01│ 21.45│ -608.21│
│金及现金等价│较上期减少 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14882.43│ 8523.98│ 9525.06│ 4389.44│ 10791.42│ 5943.49│
│存货 │ 244.54│ 129.83│ 364.22│ 231.42│ 287.75│ 253.68│
│应收票据及应收账款 │ 47271.67│ 25236.67│ 12655.87│ 13821.98│ 19305.12│ 24587.51│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9707.94│ 3375.00│ 523.78│ 400.63│ 403.15│ 669.80│
│其他应收款 │ 3975.43│ 2264.76│ 1078.12│ 1226.41│ 1566.88│ 3203.22│
│流动资产合计 │ 77639.34│ 40592.16│ 25006.11│ 21036.14│ 33163.92│ 35387.45│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8216.74│ 8927.93│ 7695.14│ 8025.58│ 6838.82│ 9918.80│
│固定资产净额 │ 7496.09│ 8766.14│ 10563.25│ 12732.57│ 11135.84│ 11495.66│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 3728.00│ 3965.81│
│无形资产 │ 2090.62│ 2228.29│ 2381.79│ 2496.70│ 2772.84│ 3233.65│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 25110.84│ 27978.71│ 31738.22│ 34940.60│ 42777.51│ 52797.21│
│资产总计 │ 102750.18│ 68570.87│ 56744.33│ 55976.73│ 75941.43│ 88184.67│
│应付票据及应付账款 │ 11303.21│ 8988.10│ 8934.81│ 10119.75│ 10965.76│ 16311.84│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8709.53│ 1134.87│ 373.12│ 398.18│ 472.86│ 153.56│
│流动负债 │ 67345.67│ 45530.89│ 28545.18│ 61120.29│ 42598.16│ 48208.42│
│长期借款 │ 9006.25│ ---│ ---│ ---│ 2004.84│ 3000.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 12351.82│ 3767.86│ 6135.54│ 6258.09│ 28878.90│ 35390.00│
│负债合计 │ 79697.48│ 49298.74│ 34680.72│ 67378.38│ 71477.06│ 83598.42│
│实收资本 │ 55835.89│ 55835.89│ 55835.89│ 44668.71│ 44668.71│ 44668.71│
│资本公积金 │ 105561.65│ 105617.01│ 105617.01│ 75755.58│ 75755.58│ 75755.58│
│盈余公积 │ 1842.55│ 1842.55│ 1842.55│ 1842.55│ 1842.55│ 1842.55│
│未分配利润 │ -141618.74│ -145329.77│ -142634.55│ -135358.94│ -119732.84│ -119573.05│
│少数股东权益 │ 1900.58│ 1888.14│ 1973.91│ 2264.95│ 2503.34│ 2418.19│
│归属母公司权益 │ 21152.11│ 17383.99│ 20089.70│ -13666.59│ 1961.03│ 2168.06│
│股东权益合计 │ 23052.69│ 19272.13│ 22063.61│ -11401.64│ 4464.37│ 4586.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14882.43│ 13438.64│ 12219.90│ 8523.98│ 5386.15│ 10138.39│
│存货 │ 244.54│ 130.54│ 167.10│ 129.83│ 357.63│ 352.27│
│应收票据及应收账款 │ 47271.67│ 39231.52│ 35355.30│ 25236.67│ 15905.80│ 13501.64│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ 0.00│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9707.94│ 4275.76│ 2132.59│ 3375.00│ 3808.96│ 1088.50│
│其他应收款 │ 3975.43│ 3441.65│ 4588.02│ 2264.76│ 655.28│ 1232.43│
│流动资产合计 │ 77639.34│ 61935.60│ 55712.98│ 40592.16│ 27004.14│ 27188.64│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 8216.74│ 9397.48│ 9313.22│ 8927.93│ 8860.52│ 8434.06│
│固定资产净额 │ 7496.09│ 7865.00│ 8302.67│ 8766.14│ 9117.58│ 9593.23│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 2090.62│ 2000.44│ 2114.08│ 2228.29│ 2105.32│ 2152.79│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 25110.84│ 26831.44│ 27177.71│ 27978.71│ 29672.84│ 30237.81│
│资产总计 │ 102750.18│ 88767.04│ 82890.69│ 68570.87│ 56676.97│ 57426.45│
│应付票据及应付账款 │ 11303.21│ 11394.41│ 9438.95│ 8988.10│ 8925.72│ 8155.44│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 8709.53│ 3140.92│ 4778.66│ 1134.87│ 732.13│ 298.32│
│流动负债 │ 67345.67│ 65053.52│ 59284.90│ 45530.89│ 29576.52│ 30115.27│
│长期借款 │ 9006.25│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 12351.82│ 2718.49│ 3779.33│ 3767.86│ 5584.46│ 5360.48│
│负债合计 │ 79697.48│ 67772.01│ 63064.22│ 49298.74│ 35160.98│ 35475.75│
│实收资本 │ 55835.89│ 55835.89│ 55835.89│ 55835.89│ 55835.89│ 55835.89│
│资本公积金 │ 105561.65│ 105617.01│ 105617.01│ 105617.01│ 105617.01│ 105617.01│
│盈余公积 │ 1842.55│ 1842.55│ 1842.55│ 1842.55│ 1842.55│ 1842.55│
│未分配利润 │ -141618.74│ -143669.53│ -144735.43│ -145329.77│ -143140.58│ -142724.64│
│少数股东权益 │ 1900.58│ 1879.22│ 1857.86│ 1888.14│ 1930.07│ 1947.99│
│归属母公司权益 │ 21152.11│ 19115.80│ 17968.61│ 17383.99│ 19585.93│ 20002.72│
│股东权益合计 │ 23052.69│ 20995.02│ 19826.46│ 19272.13│ 21516.00│ 21950.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 157712.90│ 72352.17│ 48074.85│ 41286.04│ 66630.56│ 88034.72│
│营业总成本 │ 158330.51│ 78958.03│ 57361.56│ 52148.11│ 72902.53│ 93733.37│
│营业税金及附加 │ 233.23│ 265.79│ 227.41│ 92.27│ 178.13│ 676.57│
│销售费用 │ 2030.61│ 2595.93│ 2618.38│ 2229.12│ 2734.34│ 3593.92│
│财务费用 │ 1179.00│ 1084.29│ 3426.92│ 2033.31│ 2368.78│ 2883.22│
│管理费用 │ 5126.21│ 8230.32│ 10518.10│ 10465.64│ 12693.63│ 17342.61│
│资产减值损失 │ 5.65│ -141.74│ -15.53│ -971.39│ -1375.41│ -5276.42│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1734.36│ 1261.53│ 1164.37│ 1116.24│ 4188.31│ 7097.37│
│营业利润 │ 2272.13│ -3264.32│ -7155.59│ -9549.20│ -1714.16│ -4862.44│
│营业外收入 │ 1641.58│ 1014.29│ 901.48│ 67.12│ 2225.18│ 155.70│
│营业外支出 │ 79.35│ 90.57│ 769.45│ 6688.31│ 219.59│ 10676.21│
│利润总额 │ 3834.35│ -2340.60│ -7023.55│ -16170.39│ 291.43│ -15382.95│
│所得税 │ 110.87│ 440.39│ 543.09│ -218.95│ 366.06│ 2104.30│
│净利润 │ 3723.48│ -2781.00│ -7566.65│ -15951.44│ -74.64│ -17487.25│
│归属母公司净利润 │ 3711.03│ -2695.22│ -7275.61│ -15626.10│ -159.79│ -17493.64│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 157712.90│ 89957.85│ 39207.11│ 72352.17│ 39110.94│ 22382.93│
│营业总成本 │ 158330.51│ 90063.54│ 39860.08│ 78958.03│ 43467.58│ 24940.93│
│营业税金及附加 │ 233.23│ 138.58│ 71.70│ 265.79│ 199.59│ 132.21│
│销售费用 │ 2030.61│ 1342.53│ 640.81│ 2595.93│ 1876.12│ 1212.88│
│财务费用 │ 1179.00│ 835.17│ 403.95│ 1084.29│ 786.61│ 568.09│
│管理费用 │ 5126.21│ 3235.82│ 1562.79│ 8230.32│ 5760.13│ 3752.08│
│资产减值损失 │ 5.65│ 0.70│ -4.56│ -141.74│ -8.63│ -8.52│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1734.36│ 469.55│ 385.29│ 1261.53│ 1165.38│ 738.92│
│营业利润 │ 2272.13│ 998.76│ -140.03│ -3264.32│ -1023.32│ -250.38│
│营业外收入 │ 1641.58│ 697.91│ 696.74│ 1014.29│ 808.99│ 341.11│
│营业外支出 │ 79.35│ 22.01│ 5.49│ 90.57│ 17.22│ -10.36│
│利润总额 │ 3834.35│ 1674.67│ 551.22│ -2340.60│ -231.55│ 101.10│
│所得税 │ 110.87│ 23.34│ -12.84│ 440.39│ 318.33│ 217.12│
│净利润 │ 3723.48│ 1651.33│ 564.06│ -2781.00│ -549.88│ -116.02│
│归属母公司净利润 │ 3711.03│ 1660.24│ 594.34│ -2695.22│ -506.03│ -90.09│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 168016.27│ 73575.58│ 56057.98│ 52952.52│ 83864.95│ 113114.08│
│经营活动现金流出 │ 181775.69│ 95571.50│ 64474.24│ 44672.63│ 77439.18│ 98511.69│
│经营活动现金流量净额│ -13759.42│ -21995.92│ -8416.25│ 8279.89│ 6425.78│ 14602.40│
│投资活动现金流入 │ 2624.89│ 11.35│ 2625.88│ 149.76│ 7994.17│ 16763.20│
│投资活动现金流出 │ 302.31│ 554.34│ 906.04│ 1990.54│ 2618.89│ 2991.73│
│投资活动现金流量净额│ 2322.58│ -542.99│ 1719.84│ -1840.79│ 5375.27│ 13771.47│
│筹资活动现金流入 │ 38741.00│ 27600.00│ 46376.92│ 21015.00│ 2475.00│ 25991.89│
│筹资活动现金流出 │ 20785.72│ 5066.42│ 34421.20│ 31768.77│ 11572.53│ 55478.61│
│筹资活动现金流量净额│ 17955.28│ 22533.58│ 11955.72│ -10753.77│ -9097.53│ -29486.72│
│汇率变动对现金的影响│ -159.93│ -34.19│ 7.60│ 102.14│ 281.32│ -128.61│
│现金及等价物净增加额│ 6358.51│ -39.52│ 5266.91│ -4212.52│ 2984.84│ -1241.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 168016.27│ 93292.56│ 42420.60│ 73575.58│ 44534.19│ 26780.62│
│经营活动现金流出 │ 181775.69│ 100472.33│ 46091.85│ 95571.50│ 55734.33│ 30085.23│
│经营活动现金流量净额│ -13759.42│ -7179.77│ -3671.25│ -21995.92│ -11200.14│ -3304.61│
│投资活动现金流入 │ 2624.89│ 19.62│ 2.06│ 11.35│ 8.56│ 8.56│
│投资活动现金流出 │ 302.31│ 196.38│ 51.22│ 554.34│ 401.39│ 193.45│
│投资活动现金流量净额│ 2322.58│ -176.77│ -49.16│ -542.99│ -392.84│ -184.89│
│筹资活动现金流入 │ 38741.00│ 21941.00│ 10837.00│ 27600.00│ 12600.00│ 7600.00│
│筹资活动现金流出 │ 20785.72│ 9560.72│ 3366.39│ 5066.42│ 4195.32│ 2687.37│
│筹资活动现金流量净额│ 17955.28│ 12380.28│ 7470.61│ 22533.58│ 8404.68│ 4912.63│
│汇率变动对现金的影响│ -159.93│ -109.01│ -54.20│ -34.19│ 11.03│ 21.45│
│现金及等价物净增加额│ 6358.51│ 4914.73│ 3696.00│ -39.52│ -3177.26│ 1444.59│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 11081.42│ 15.32│ 579.42│ -21.50│
│二季报 │ 11301.51│ 15.62│ -669.51│ 24.84│
│三季报 │ 16728.01│ 23.12│ -415.94│ 15.43│
│四季报 │ 33241.22│ 45.94│ -2189.19│ 81.22│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 12053.89│ 25.07│ -194.04│ 2.67│
│二季报 │ 12328.12│ 25.64│ -1501.17│ 20.63│
│三季报 │ 12279.31│ 25.54│ -1485.46│ 20.42│
│四季报 │ 11413.54│ 23.74│ -4094.95│ 56.28│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|