财务分析☆ ◇300014 亿纬锂能 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 524021.47│ 413430.37│ 407558.53│ 405017.47│ 350896.38│ 290579.29│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 407558.53│ 405017.47│ 350896.38│ 290579.29│
│净利润增长率(%) │ 86.11│ 1.44│ 0.63│ 15.42│ 20.76│ 75.89│
│扣非净利润(万) │ 409530.44│ 309570.97│ 316170.96│ 275501.42│ 269502.71│ 254711.53│
│营业总收(未调整:万) │ 7338994.80│ 6146963.08│ 4861455.65│ 4878358.72│ 3630394.78│ 1689980.41│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 4861455.65│ 4878358.72│ 3630394.78│ 1689980.41│
│总营收同比增长率(%) │ 63.08│ 26.44│ -0.35│ 34.38│ 114.82│ 107.06│
│加权净资产收益率(%) │ 11.03│ 10.50│ 11.30│ 12.48│ 17.46│ 18.11│
│资产负债比率(%) │ 66.12│ 64.18│ 59.36│ 59.72│ 60.35│ 54.22│
│净利润现金含量(%) │ 32.40│ 181.22│ 108.79│ 214.22│ 81.51│ 64.11│
│基本每股收益(元) │ 2.4600│ 2.0200│ 1.9900│ 1.9800│ 1.8400│ 1.5400│
│每股收益-扣除(元) │ 1.8844│ 1.5100│ 1.5500│ 1.3500│ 1.4100│ 1.3500│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.4112│ 1.9933│ 1.9922│ 1.9798│ 1.7186│ 1.5308│
│每股资本公积金(元) │ 11.6341│ 9.3635│ 8.9595│ 9.0738│ 8.7581│ 4.4670│
│每股未分配利润(元) │ 10.8323│ 9.3604│ 8.3179│ 6.9195│ 5.1157│ 3.8379│
│每股净资产(元) │ 23.6189│ 20.2589│ 18.3704│ 16.9783│ 14.8957│ 9.4476│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7813│ 3.6122│ 2.1673│ 4.2412│ 1.4009│ 0.9813│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 524021.47│ 330123.06│ 144630.38│ 413430.37│ 281568.87│ 160517.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 281568.87│ 160517.15│
│净利润增长率(%) │ 86.11│ 105.66│ 31.35│ 1.44│ -11.70│ -24.90│
│扣非净利润(万) │ 409530.44│ 245148.21│ 111467.45│ 309570.97│ 193737.57│ 115696.44│
│营业总收(未调整:万) │ 7338994.80│ 4569146.53│ 2067986.81│ 6146963.08│ 4500151.82│ 2816956.40│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 4500151.82│ 2816956.40│
│总营收同比增长率(%) │ 63.08│ 62.20│ 61.61│ 26.44│ 32.17│ 30.06│
│加权净资产收益率(%) │ 11.03│ 7.24│ 3.35│ 10.50│ 7.27│ 4.20│
│资产负债比率(%) │ 66.12│ 63.60│ 64.89│ 64.18│ 63.47│ 62.57│
│净利润现金含量(%) │ 32.40│ -11.75│ -25.28│ 181.22│ 174.16│ 147.81│
│基本每股收益(元) │ 2.4600│ 1.5700│ 0.7000│ 2.0200│ 1.3800│ 0.7800│
│每股收益-扣除(元) │ 1.8844│ 1.1600│ 0.5369│ 1.5100│ 0.9470│ 0.5700│
│每股收益-摊薄(元) │ 2.4112│ 1.5190│ 0.6967│ 1.9933│ 1.3764│ 0.7846│
│每股资本公积金(元) │ 11.6341│ 11.4939│ 9.4890│ 9.3635│ 9.2412│ 9.0931│
│每股未分配利润(元) │ 10.8323│ 10.1701│ 10.0483│ 9.3604│ 8.8466│ 8.4991│
│每股净资产(元) │ 23.6189│ 23.0832│ 21.0365│ 20.2589│ 19.3436│ 18.8271│
│每股经营现金流量(元)│ 0.7813│ -0.1785│ -0.1761│ 3.6122│ 2.3971│ 1.1598│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.98│ 1.03│ 0.95│ 0.97│ 1.15│ 1.22│
│速动比率 │ 0.74│ 0.87│ 0.82│ 0.80│ 0.88│ 0.97│
│资产负债比率(%) │ 66.12│ 64.18│ 59.36│ 59.72│ 60.35│ 54.22│
│产权比率 │ 1.96│ 1.90│ 1.59│ 1.62│ 1.66│ 1.35│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.14│ 0.11│ 0.23│ 0.09│ 0.13│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.98│ 0.96│ 0.99│ 1.03│ 1.05│ 1.03│
│速动比率 │ 0.74│ 0.71│ 0.80│ 0.87│ 0.92│ 0.89│
│资产负债比率(%) │ 66.12│ 63.60│ 64.89│ 64.18│ 63.47│ 62.57│
│产权比率 │ 1.96│ 1.76│ 1.96│ 1.90│ 1.85│ 1.78│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ -0.01│ -0.01│ 0.14│ 0.11│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.94│ 4.40│ 3.81│ 4.47│ 5.04│ 4.24│
│存货周转率 │ 4.83│ 7.64│ 6.94│ 5.43│ 4.93│ 4.89│
│流动资产周转率 │ 1.17│ 1.34│ 1.30│ 1.32│ 1.32│ 1.14│
│固定资产周转率 │ 2.17│ 1.97│ 1.87│ 2.99│ 3.79│ 2.31│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.54│ 0.50│ 0.55│ 0.57│ 0.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.94│ 2.64│ 1.32│ 4.40│ 3.19│ 2.09│
│存货周转率 │ 4.83│ 3.31│ 1.80│ 7.64│ 6.72│ 4.13│
│流动资产周转率 │ 1.17│ 0.80│ 0.37│ 1.34│ 1.06│ 0.70│
│固定资产周转率 │ 2.17│ 1.36│ 0.63│ 1.97│ 1.46│ 0.92│
│总资产周转率 │ 0.53│ 0.35│ 0.16│ 0.54│ 0.41│ 0.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.21│ 9.77│ 10.84│ 11.66│ 11.54│ 16.20│
│销售毛利率 │ 14.45│ 16.17│ 17.41│ 17.04│ 16.43│ 21.57│
│营业利润率 │ 7.88│ 7.30│ 9.66│ 9.93│ 9.67│ 18.29│
│销售净利率 │ 7.21│ 7.00│ 8.68│ 9.27│ 10.11│ 18.64│
│总资产净利率 │ 3.81│ 3.80│ 4.32│ 5.08│ 5.73│ 8.97│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 10.21│ 6.58│ 3.29│ 9.77│ 7.06│ 4.14│
│销售毛利率 │ 14.45│ 14.31│ 14.04│ 16.17│ 15.95│ 17.33│
│营业利润率 │ 7.88│ 8.14│ 7.71│ 7.30│ 7.19│ 6.77│
│销售净利率 │ 7.21│ 7.33│ 6.98│ 7.00│ 6.61│ 6.19│
│总资产净利率 │ 3.81│ 2.54│ 1.12│ 3.80│ 2.74│ 1.65│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 63.08│ 26.44│ -0.35│ 34.38│ 114.82│ 107.06│
│营业利润增长率 │ 78.65│ -4.44│ -3.08│ 37.98│ 13.60│ 60.27│
│净利润增长率 │ 86.11│ 1.44│ 0.63│ 15.42│ 20.76│ 75.89│
│净资产增长率 │ 21.29│ 12.61│ 8.20│ 14.20│ 69.58│ 24.75│
│总资产增长率 │ 21.25│ 24.43│ 6.93│ 12.81│ 87.81│ 73.28│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 63.08│ 62.20│ 61.61│ 26.44│ 32.17│ 30.06│
│营业利润增长率 │ 78.65│ 94.92│ 21.88│ -4.44│ -7.50│ -15.76│
│净利润增长率 │ 86.11│ 105.66│ 31.35│ 1.44│ -11.70│ -24.90│
│净资产增长率 │ 21.29│ 18.54│ 3.89│ 12.61│ 6.10│ 3.29│
│总资产增长率 │ 21.25│ 10.29│ 5.75│ 24.43│ 15.34│ 9.72│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │结构性存款到期转│ 1176458.86│ 850179.93│ 38.38│
│ │回货币资金 │ │ │ │
│交易性金融资│结构性存款到期转│ 458000.00│ 778500.00│ -41.17│
│产 │回货币资金 │ │ │ │
│衍生金融资产│套期工具公允价值│ 13966.43│ 38396.49│ -63.63│
│ │变动 │ │ │ │
│应收款项 │随着新建产能持续│ 2242329.77│ 1486025.74│ 50.89│
│ │释放，为满足客户│ │ │ │
│ │需求，电池出货规│ │ │ │
│ │模增长较大，给予│ │ │ │
│ │客户一定信用期间│ │ │ │
│ │，带来应收账款的│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│其他应收款 │①应收股权转让款│ 203244.95│ 33521.05│ 506.32│
│ │；②支付交易保证│ │ │ │
│ │金 │ │ │ │
│存货 │随着新建产能持续│ 1773499.81│ 823988.70│ 115.23│
│ │释放，为满足客户│ │ │ │
│ │需求，海外VMI仓 │ │ │ │
│ │备库。以及基于材│ │ │ │
│ │料价格波动，前置│ │ │ │
│ │储备的原材料 │ │ │ │
│合同资产 │应收质保金收回 │ 19139.95│ 43290.13│ -55.79│
│持有待售资产│股权置换完成 │ 60000.00│ 231358.42│ -74.07│
│一年内到期的│一年内到期的大额│ 72392.07│ 37454.01│ 93.28│
│非流动资产 │存单增加 │ │ │ │
│其他流动资产│持续投入产线建设│ 221235.00│ 125688.78│ 76.02│
│ │带来增值税进项税│ │ │ │
│ │额的增加 │ │ │ │
│债权投资 │部分大额存单将于│ 134677.87│ 204500.08│ -34.14│
│ │一年内到期，重分│ │ │ │
│ │类为一年内到期的│ │ │ │
│ │非流动资产 │ │ │ │
│其他权益工具│公司认购了股票 │ 39915.77│ 29854.06│ 33.70│
│投资 │ │ │ │ │
│其他非流动资│预付长期资产款项│ 400264.20│ 262497.97│ 52.48│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │向银行借入款项 │ 172335.04│ 70633.50│ 143.98│
│衍生金融负债│套期工具公允价值│ 68148.25│ 477.85│ 14161.38│
│ │变动 │ │ │ │
│应付票据 │支付供应商货款 │ 1270826.84│ 519110.17│ 144.81│
│应付职工薪酬│发放了上年度计提│ 40237.32│ 81234.70│ -50.47│
│ │的奖金 │ │ │ │
│其他应付款 │收到需拨付参与单│ 10987.97│ 4735.11│ 132.05│
│ │位的政府补助 │ │ │ │
│其他流动负债│公司背书支付了部│ 496537.57│ 350743.31│ 41.57│
│ │分汇票 │ │ │ │
│应付债券 │公司发行的可转债│ ---│ 519285.23│ -100.00│
│ │完成转股和赎回，│ │ │ │
│ │已摘牌 │ │ │ │
│租赁负债 │支付了房屋租金 │ 5865.76│ 8964.23│ -34.56│
│其他权益工具│公司发行的可转债│ ---│ 30043.82│ -100.00│
│ │完成转股和赎回，│ │ │ │
│ │已摘牌 │ │ │ │
│资本公积 │公司发行的可转债│ 2528442.79│ 1942103.02│ 30.19│
│ │完成转股 │ │ │ │
│其他综合收益│套期工具公允价值│ -64789.16│ 22956.02│ -382.23│
│ │变动 │ │ │ │
│少数股东权益│股权置换完成，公│ 23690.61│ 265152.73│ -91.07│
│ │司间接合计持有惠│ │ │ │
│ │州亿纬集能有限公│ │ │ │
│ │司100%股权 │ │ │ │
│营业收入 │公司坚持致力于产│ 7338994.80│ 4500151.82│ 63.08│
│ │品迭代、服务升级│ │ │ │
│ │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长，带来营业收入│ │ │ │
│ │的增长 │ │ │ │
│营业成本 │公司业务持续增长│ 6278261.17│ 3782158.44│ 66.00│
│ │，带来营业成本的│ │ │ │
│ │增长，以及材料价│ │ │ │
│ │格上行带来的成本│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│税金及附加 │①随着公司经营规│ 30295.65│ 15077.68│ 100.93│
│ │模增长；②计提消│ │ │ │
│ │费税 │ │ │ │
│研发费用 │随着公司经营规模│ 279773.83│ 187204.21│ 49.45│
│ │增长 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损益增加 │ 83233.07│ 57181.18│ 45.56│
│投资收益 │①联营企业盈利增│ 180457.47│ 94243.73│ 91.48│
│ │长。②转让部分股│ │ │ │
│ │权 │ │ │ │
│公允价值变动│套期工具公允价值│ -4384.01│ 310.50│ -1511.93│
│收益 │变动 │ │ │ │
│信用减值损失│随着新建产能持续│ -42827.09│ -29018.83│ -47.58│
│ │释放，为满足客户│ │ │ │
│ │需求，电池出货规│ │ │ │
│ │模增长较大，给予│ │ │ │
│ │客户一定信用期间│ │ │ │
│ │，带来应收账款的│ │ │ │
│ │增加，相应计提了│ │ │ │
│ │坏账准备 │ │ │ │
│资产减值损失│计提了存货跌价准│ -15284.77│ -1540.24│ -892.36│
│ │备 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期转让了固│ -472.58│ -2616.43│ 81.94│
│ │定资产 │ │ │ │
│营业外收入 │上年同期取得赔偿│ 358.32│ 612.86│ -41.53│
│ │收入 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期处置了无│ 2724.87│ 5231.99│ -47.92│
│ │使用价值的设备 │ │ │ │
│利润总额 │公司坚持致力于产│ 575899.02│ 319070.96│ 80.49│
│ │品迭代、服务升级│ │ │ │
│ │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│所得税费用 │利润增长，相应计│ 46811.68│ 21416.78│ 118.57│
│ │提企业所得税费用│ │ │ │
│净利润 │公司坚持致力于产│ 529087.34│ 297654.18│ 77.75│
│ │品迭代、服务升级│ │ │ │
│ │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│持续经营净利│公司坚持致力于产│ 529087.34│ 297654.18│ 77.75│
│润 │品迭代、服务升级│ │ │ │
│ │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│归属于母公司│公司坚持致力于产│ 524021.47│ 281568.87│ 86.11│
│所有者的净利│品迭代、服务升级│ │ │ │
│润 │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│少数股东损益│上年同期控股子公│ 5065.87│ 16085.31│ -68.51│
│ │司盈利，按持股比│ │ │ │
│ │例确认少数股东损│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│其他综合收益│现金流量套期储备│ -88423.99│ 15912.34│ -655.69│
│的税后净额 │和外币财务报表折│ │ │ │
│ │算差额减少 │ │ │ │
│综合收益总额│公司坚持致力于产│ 440663.35│ 313566.52│ 40.53│
│ │品迭代、服务升级│ │ │ │
│ │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│归属于母公司│公司坚持致力于产│ 435676.02│ 297236.44│ 46.58│
│所有者的综合│品迭代、服务升级│ │ │ │
│收益总额 │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│归属于少数股│上年同期控股子公│ 4987.33│ 16330.09│ -69.46│
│东的综合收益│司盈利，按持股比│ │ │ │
│总额 │例确认少数股东损│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│经营活动产生│战略库存储备，支│ 169805.47│ 490382.55│ -65.37│
│的现金流量净│付货款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│结构性存款到期转│ -324204.39│ -796334.72│ 59.29│
│的现金流量净│回货币资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期子公司支│ 458347.60│ 331206.65│ 38.39│
│的现金流量净│付少数股东股利 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│外币兑人民币汇率│ -19761.78│ 8233.46│ -340.02│
│金及现金等价│波动 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ 284186.90│ 33487.93│ 748.62│
│价物净增加额│金流量净额增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 1415058.41│ 850179.93│ 66.44│
│应收款项 │--- │ 1970633.61│ 1486025.74│ 32.61│
│合同资产 │--- │ 30893.76│ 43290.13│ -28.64│
│存货 │--- │ 1542160.89│ 823988.70│ 87.16│
│长期股权投资│--- │ 1263725.76│ 1252145.13│ 0.92│
│固定资产 │--- │ 3515091.32│ 3215378.18│ 9.32│
│在建工程 │--- │ 1942527.65│ 1752097.12│ 10.87│
│使用权资产 │--- │ 12344.88│ 14125.00│ -12.60│
│短期借款 │--- │ 137844.79│ 70633.50│ 95.15│
│合同负债 │--- │ 96552.87│ 148999.41│ -35.20│
│长期借款 │--- │ 2212748.17│ 2053208.73│ 7.77│
│租赁负债 │--- │ 6911.88│ 8964.23│ -22.89│
│营业收入 │公司坚持致力于产│ 4569146.53│ 2816956.40│ 62.20│
│ │品迭代、服务升级│ │ │ │
│ │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长，带来营业收入│ │ │ │
│ │的增长 │ │ │ │
│营业成本 │公司业务持续增长│ 3915268.45│ 2328902.27│ 68.12│
│ │，带来营业成本的│ │ │ │
│ │增长，以及材料价│ │ │ │
│ │格上行带来的成本│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 41700.88│ 37333.99│ 11.70│
│管理费用 │--- │ 130893.37│ 144705.83│ -9.55│
│财务费用 │汇兑损益增加 │ 59096.35│ 39488.48│ 49.65│
│所得税费用 │利润增长，相应计│ 35881.24│ 13232.36│ 171.16│
│ │提企业所得税费用│ │ │ │
│经营活动产生│战略库存储备，支│ -38792.07│ 237256.57│ -116.35│
│的现金流量净│付货款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│结构性存款到期转│ 288173.55│ -765936.07│ 137.62│
│的现金流量净│回货币资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 314995.81│ 329450.84│ -4.39│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动产生的现│ 549868.12│ -190628.45│ 388.45│
│价物净增加额│金流量净额增加 │ │ │ │
│税金及附加 │随着公司经营规模│ 16966.78│ 10365.03│ 63.69│
│ │增长 │ │ │ │
│研发费用 │随着公司经营规模│ 170189.13│ 126107.24│ 34.96│
│ │增长 │ │ │ │
│投资收益 │股权置换完成及联│ 118281.27│ 32534.68│ 263.55│
│ │营企业盈利增长 │ │ │ │
│公允价值变动│套期工具公允价值│ 4512.13│ 664.02│ 579.52│
│收益 │变动 │ │ │ │
│资产减值损失│计提了存货跌价准│ -16921.33│ 353.38│ -4888.37│
│ │备 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期转让了固│ -322.37│ -2704.30│ 88.08│
│ │定资产 │ │ │ │
│营业外支出 │上年同期处置了无│ 1613.87│ 3732.33│ -56.76│
│ │使用价值的设备 │ │ │ │
│利润总额 │公司坚持致力于产│ 370722.81│ 187540.76│ 97.68│
│ │品迭代、服务升级│ │ │ │
│ │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│净利润 │公司坚持致力于产│ 334841.56│ 174308.39│ 92.10│
│ │品迭代、服务升级│ │ │ │
│ │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│持续经营净利│公司坚持致力于产│ 334841.56│ 174308.39│ 92.10│
│润 │品迭代、服务升级│ │ │ │
│ │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│归属于母公司│公司坚持致力于产│ 330123.06│ 160517.15│ 105.66│
│所有者的净利│品迭代、服务升级│ │ │ │
│润 │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│少数股东损益│上年同期控股子公│ 4718.51│ 13791.25│ -65.79│
│ │司盈利，按持股比│ │ │ │
│ │例确认少数股东损│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│其他综合收益│现金流量套期储备│ -30464.70│ 11673.79│ -360.97│
│的税后净额 │和外币财务报表折│ │ │ │
│ │算差额减少 │ │ │ │
│综合收益总额│公司坚持致力于产│ 304376.86│ 185982.18│ 63.66│
│ │品迭代、服务升级│ │ │ │
│ │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│归属于母公司│公司坚持致力于产│ 299736.90│ 171918.01│ 74.35│
│所有者的综合│品迭代、服务升级│ │ │ │
│收益总额 │与流程优化，把握│ │ │ │
│ │市场增长机遇，驱│ │ │ │
│ │动公司业务持续增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│归属于少数股│上年同期控股子公│ 4639.96│ 14064.17│ -67.01│
│东的综合收益│司盈利，按持股比│ │ │ │
│总额 │例确认少数股东损│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1176458.86│ 850179.93│ 906485.93│ 1050620.86│ 897870.54│ 680871.50│
│存货 │ 1773499.81│ 823988.70│ 525144.20│ 631600.72│ 858798.12│ 371202.59│
│应收票据及应收账款 │ 2815968.25│ 1998666.50│ 1608144.68│ 1419540.01│ 1084109.52│ 569821.70│
│合同资产 │ 19139.95│ 43290.13│ 25605.58│ 22232.26│ 19055.97│ 5725.95│
│预付款项 │ 150050.38│ 141251.59│ 51968.71│ 23304.72│ 204028.98│ 55098.49│
│其他应收款 │ 203244.95│ 33521.05│ 13879.88│ 14182.25│ 93631.37│ 29941.80│
│流动资产合计 │ 7181501.23│ 5367312.97│ 3798467.91│ 3678643.64│ 3685709.48│ 1822143.53│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1147727.57│ 1252145.13│ 1486666.16│ 1441065.20│ 1150451.07│ 814203.97│
│固定资产净额 │ 3547086.65│ 3215378.18│ 3031797.32│ 2174790.82│ 1085683.56│ 832103.45│
│在建工程 │ 2252903.29│ 1752097.12│ 930778.14│ 1405307.57│ 1329762.86│ 336239.15│
│无形资产 │ 255725.21│ 227262.41│ 201339.06│ 189562.61│ 131149.14│ 85770.27│
│商誉 │ 6579.88│ 6579.88│ 6579.88│ 6579.88│ 6579.88│ 6579.88│
│非流动资产合计 │ 8040089.23│ 7186916.69│ 6290594.51│ 5756890.16│ 4678071.84│ 2631247.21│
│资产总计 │ 15221590.46│ 12554229.66│ 10089062.41│ 9435533.80│ 8363781.32│ 4453390.75│
│应付票据及应付账款 │ 5481088.15│ 3820080.03│ 2892127.02│ 3018562.31│ 2528560.10│ 1157103.20│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 139742.23│ 148999.41│ 36713.10│ 39739.56│ 96696.99│ 29356.22│
│流动负债 │ 7292456.86│ 5225107.73│ 3983819.91│ 3789198.33│ 3218455.45│ 1490561.07│
│长期借款 │ 2522570.77│ 2053208.73│ 1756875.89│ 1400079.40│ 1383722.51│ 548069.81│
│长期应付款 │ 19461.67│ 23139.47│ 4508.50│ 34214.13│ 80436.65│ 58611.11│
│非流动负债 │ 2772364.59│ 2831978.87│ 2005323.81│ 1845808.71│ 1829307.91│ 924054.85│
│负债合计 │ 10064821.44│ 8057086.60│ 5989143.73│ 5635007.04│ 5047763.37│ 2414615.92│
│实收资本 │ 217329.69│ 207411.93│ 204572.15│ 204572.15│ 204175.93│ 189827.24│
│资本公积金 │ 2528442.79│ 1942103.02│ 1832873.24│ 1856239.23│ 1788196.08│ 847964.68│
│盈余公积 │ 97911.12│ 88008.66│ 65223.93│ 45648.34│ 43012.21│ 33355.53│
│未分配利润 │ 2354183.97│ 1941466.88│ 1701609.66│ 1415537.40│ 1044498.34│ 728533.89│
│少数股东权益 │ 23690.61│ 265152.73│ 341848.98│ 327240.39│ 274672.89│ 245358.21│
│归属母公司权益 │ 5133078.41│ 4231990.33│ 3758069.71│ 3473286.37│ 3041345.06│ 1793416.62│
│股东权益合计 │ 5156769.01│ 4497143.06│ 4099918.69│ 3800526.76│ 3316017.95│ 2038774.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 1176458.86│ 1415058.41│ 1132514.41│ 850179.93│ 944479.32│ 706454.88│
│存货 │ 1773499.81│ 1542160.89│ 1148824.55│ 823988.70│ 600607.89│ 602999.56│
│应收票据及应收账款 │ 2815968.25│ 2382917.85│ 2092991.51│ 1998666.50│ 1969793.35│ 1825024.80│
│合同资产 │ 19139.95│ 30893.76│ 34795.58│ 43290.13│ 47029.42│ 30082.42│
│预付款项 │ 150050.38│ 104769.94│ 97881.05│ 141251.59│ 77004.38│ 52032.19│
│其他应收款 │ 203244.95│ 109473.32│ 108145.90│ 33521.05│ 15310.03│ 24460.10│
│流动资产合计 │ 7181501.23│ 6062665.53│ 5720243.15│ 5367312.97│ 4683318.63│ 4303403.35│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 1147727.57│ 1263725.76│ 1267073.57│ 1252145.13│ 1414952.28│ 1495007.45│
│固定资产净额 │ 3547086.65│ 3515091.32│ 3392651.80│ 3215378.18│ 3139422.77│ 3069214.12│
│在建工程 │ 2252903.29│ 1942527.65│ 1863081.63│ 1752097.12│ 1328547.60│ 1226526.01│
│无形资产 │ 255725.21│ 258287.21│ 233814.95│ 227262.41│ 218527.59│ 215157.49│
│商誉 │ 6579.88│ 6579.88│ 6579.88│ 6579.88│ 6579.88│ 6579.88│
│非流动资产合计 │ 8040089.23│ 7783391.99│ 7556225.21│ 7186916.69│ 6953712.66│ 6765962.65│
│资产总计 │ 15221590.46│ 13846057.51│ 13276468.35│ 12554229.66│ 11637031.28│ 11069366.00│
│应付票据及应付账款 │ 5481088.15│ 4717604.47│ 4124108.74│ 3820080.03│ 3441496.36│ 3131148.00│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 139742.23│ 96552.87│ 128749.81│ 148999.41│ 52346.57│ 56953.72│
│流动负债 │ 7292456.86│ 6338976.60│ 5750038.56│ 5225107.73│ 4454538.40│ 4162018.25│
│长期借款 │ 2522570.77│ 2212748.17│ 2083043.21│ 2053208.73│ 2176378.08│ 2026687.46│
│长期应付款 │ 19461.67│ 19461.67│ 23139.47│ 23139.47│ 26952.94│ 26805.50│
│非流动负债 │ 2772364.59│ 2467257.28│ 2864814.92│ 2831978.87│ 2930979.29│ 2763930.01│
│负债合计 │ 10064821.44│ 8806233.87│ 8614853.48│ 8057086.60│ 7385517.69│ 6925948.26│
│实收资本 │ 217329.69│ 217329.69│ 207606.13│ 207411.93│ 204573.27│ 204572.15│
│资本公积金 │ 2528442.79│ 2497974.64│ 1969984.10│ 1942103.02│ 1890495.72│ 1860193.34│
│盈余公积 │ 97911.12│ 97911.12│ 88008.66│ 88008.66│ 86733.76│ 86733.76│
│未分配利润 │ 2354183.97│ 2210271.39│ 2086097.26│ 1941466.88│ 1809774.44│ 1738674.52│
│少数股东权益 │ 23690.61│ 23166.67│ 264857.27│ 265152.73│ 264283.38│ 261853.92│
│归属母公司权益 │ 5133078.41│ 5016656.97│ 4396757.60│ 4231990.33│ 3987230.21│ 3881563.82│
│股东权益合计 │ 5156769.01│ 5039823.64│ 4661614.87│ 4497143.06│ 4251513.59│ 4143417.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7338994.80│ 6146963.08│ 4861455.65│ 4878358.72│ 3630394.78│ 1689980.41│
│营业总成本 │ 6941908.34│ 5870202.54│ 4557707.97│ 4577877.45│ 3471096.18│ 1571751.67│
│营业税金及附加 │ 30295.65│ 21375.00│ 20484.24│ 15813.19│ 11195.62│ 5911.41│
│销售费用 │ 62265.52│ 90966.36│ 59714.64│ 64857.12│ 51329.66│ 38943.07│
│财务费用 │ 83233.07│ 68526.81│ 42943.39│ 19914.85│ 14701.27│ 13184.18│
│管理费用 │ 208079.09│ 235890.74│ 125414.13│ 156798.91│ 144712.02│ 57245.96│
│资产减值损失 │ -15284.77│ -8060.75│ -4824.25│ -36491.44│ -12625.61│ -4918.94│
│公允价值变动净收益 │ -4384.01│ 3218.97│ -1298.75│ 1236.42│ -1340.19│ 909.06│
│投资收益 │ 180457.47│ 122661.29│ 60685.78│ 60850.44│ 124174.00│ 175752.33│
│营业利润 │ 578265.57│ 448788.57│ 469629.37│ 484573.85│ 351193.30│ 309135.98│
│营业外收入 │ 358.32│ 2184.55│ 516.81│ 1220.67│ 570.75│ 537.57│
│营业外支出 │ 2724.87│ 6956.66│ 6319.72│ 2915.79│ 1951.52│ 5537.60│
│利润总额 │ 575899.02│ 444016.46│ 463826.46│ 482878.73│ 349812.54│ 304135.95│
│所得税 │ 46811.68│ 13802.31│ 41686.19│ 30852.14│ -17376.87│ -10813.50│
│净利润 │ 529087.34│ 430214.14│ 422140.27│ 452026.59│ 367189.40│ 314949.45│
│归属母公司净利润 │ 524021.47│ 413430.37│ 407558.53│ 405017.47│ 350896.38│ 290579.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 7338994.80│ 4569146.53│ 2067986.81│ 6146963.08│ 4500151.82│ 2816956.40│
│营业总成本 │ 6941908.34│ 4334114.96│ 1969882.65│ 5870202.54│ 4304906.78│ 2686902.85│
│营业税金及附加 │ 30295.65│ 16966.78│ 7498.80│ 21375.00│ 15077.68│ 10365.03│
│销售费用 │ 62265.52│ 41700.88│ 18844.59│ 90966.36│ 54511.17│ 37333.99│
│财务费用 │ 83233.07│ 59096.35│ 23997.86│ 68526.81│ 57181.18│ 39488.48│
│管理费用 │ 208079.09│ 130893.37│ 57741.63│ 235890.74│ 208774.10│ 144705.83│
│资产减值损失 │ -15284.77│ -16921.33│ -2824.24│ -8060.75│ -1540.24│ 353.38│
│公允价值变动净收益 │ -4384.01│ 4512.13│ 28491.30│ 3218.97│ 310.50│ 664.02│
│投资收益 │ 180457.47│ 118281.27│ 32505.77│ 122661.29│ 94243.73│ 32534.68│
│营业利润 │ 578265.57│ 371977.96│ 159359.87│ 448788.57│ 323690.09│ 190831.71│
│营业外收入 │ 358.32│ 358.72│ 88.63│ 2184.55│ 612.86│ 441.37│
│营业外支出 │ 2724.87│ 1613.87│ 807.87│ 6956.66│ 5231.99│ 3732.33│
│利润总额 │ 575899.02│ 370722.81│ 158640.63│ 444016.46│ 319070.96│ 187540.76│
│所得税 │ 46811.68│ 35881.24│ 14340.69│ 13802.31│ 21416.78│ 13232.36│
│净利润 │ 529087.34│ 334841.56│ 144299.94│ 430214.14│ 297654.18│ 174308.39│
│归属母公司净利润 │ 524021.47│ 330123.06│ 144630.38│ 413430.37│ 281568.87│ 160517.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5201692.03│ 5112371.92│ 3807664.62│ 3746050.36│ 3026746.63│ 1509361.12│
│经营活动现金流出 │ 5031886.56│ 4363158.75│ 3364291.33│ 2878424.38│ 2740724.63│ 1323075.73│
│经营活动现金流量净额│ 169805.47│ 749213.17│ 443373.29│ 867625.98│ 286022.00│ 186285.39│
│投资活动现金流入 │ 506660.77│ 218464.44│ 42397.64│ 158548.74│ 72915.90│ 208689.47│
│投资活动现金流出 │ 830865.16│ 1480035.03│ 773430.74│ 750656.17│ 2064640.44│ 947103.87│
│投资活动现金流量净额│ -324204.39│ -1261570.59│ -731033.10│ -592107.44│ -1991724.54│ -738414.40│
│筹资活动现金流入 │ 1348022.34│ 1612850.88│ 1229277.54│ 744679.75│ 2553155.57│ 985158.55│
│筹资活动现金流出 │ 889674.74│ 1174584.96│ 1089261.57│ 741575.88│ 741036.64│ 163581.98│
│筹资活动现金流量净额│ 458347.60│ 438265.92│ 140015.96│ 3103.87│ 1812118.93│ 821576.57│
│汇率变动对现金的影响│ -19761.78│ 6593.96│ 8493.61│ -9203.16│ 4248.67│ -1820.49│
│现金及等价物净增加额│ 284186.90│ -67497.54│ -139150.23│ 269419.26│ 110665.06│ 267627.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 5201692.03│ 3316150.32│ 1613170.70│ 5112371.92│ 3558223.03│ 2257608.62│
│经营活动现金流出 │ 5031886.56│ 3354942.39│ 1649735.44│ 4363158.75│ 3067840.48│ 2020352.05│
│经营活动现金流量净额│ 169805.47│ -38792.07│ -36564.74│ 749213.17│ 490382.55│ 237256.57│
│投资活动现金流入 │ 506660.77│ 831468.02│ 363374.92│ 218464.44│ 152388.42│ 48929.76│
│投资活动现金流出 │ 830865.16│ 543294.47│ 306798.26│ 1480035.03│ 948723.14│ 814865.83│
│投资活动现金流量净额│ -324204.39│ 288173.55│ 56576.66│ -1261570.59│ -796334.72│ -765936.07│
│筹资活动现金流入 │ 1348022.34│ 842012.92│ 340742.21│ 1612850.88│ 1327391.32│ 1035430.54│
│筹资活动现金流出 │ 889674.74│ 527017.10│ 70272.69│ 1174584.96│ 996184.67│ 705979.69│
│筹资活动现金流量净额│ 458347.60│ 314995.81│ 270469.52│ 438265.92│ 331206.65│ 329450.84│
│汇率变动对现金的影响│ -19761.78│ -14509.18│ -6478.92│ 6593.96│ 8233.46│ 8600.21│
│现金及等价物净增加额│ 284186.90│ 549868.12│ 284002.52│ -67497.54│ 33487.93│ -190628.45│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 1279614.22│ 20.82│ 110111.59│ 26.63│
│二季报 │ 1537342.18│ 25.01│ 50405.55│ 12.19│
│三季报 │ 1683195.41│ 27.38│ 121051.72│ 29.28│
│四季报 │ 1646811.26│ 26.79│ 131861.50│ 31.89│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 931732.14│ 19.17│ 106571.38│ 26.15│
│二季报 │ 1234207.72│ 25.39│ 107153.58│ 26.29│
│三季报 │ 1238987.83│ 25.49│ 105140.14│ 25.80│
│四季报 │ 1456527.96│ 29.96│ 88693.42│ 21.76│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|