财务分析☆ ◇300027 ST华谊 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 解释性说明│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -6302.92│ -33374.54│ -28461.50│ -53883.18│ -98181.20│ -24624.34│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -28461.50│ -53883.18│ -98114.44│ -24624.34│
│净利润增长率(%) │ 44.66│ -17.26│ 47.18│ 45.08│ -298.72│ 76.50│
│扣非净利润(万) │ -8202.79│ -40797.37│ -38260.67│ -53254.38│ -105555.60│ -107307.98│
│营业总收(未调整:万) │ 12049.95│ 30967.13│ 46515.41│ 66622.84│ 40233.34│ 139906.38│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 46515.41│ 66622.84│ 40233.34│ 139906.38│
│总营收同比增长率(%) │ -44.07│ -33.43│ -30.18│ 65.59│ -71.24│ -6.73│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ -171.77│ -54.92│ -52.29│ -53.46│ -8.36│
│资产负债比率(%) │ 101.99│ 96.26│ 86.01│ 79.06│ 72.37│ 64.02│
│净利润现金含量(%) │ 74.76│ 8.07│ 11.33│ -15.37│ 9.22│ -95.20│
│基本每股收益(元) │ -0.0200│ -0.1200│ -0.1000│ -0.1900│ -0.3500│ -0.0900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0296│ -0.1500│ -0.1400│ -0.1900│ -0.3800│ -0.3900│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0227│ -0.1203│ -0.1026│ -0.1942│ -0.3539│ -0.0888│
│每股资本公积金(元) │ 0.9071│ 0.9042│ 0.8936│ 0.8926│ 0.8914│ 0.8932│
│每股未分配利润(元) │ -1.7220│ -1.6992│ -1.5789│ -1.4772│ -1.2892│ -0.9354│
│每股净资产(元) │ -0.0335│ 0.0098│ 0.1303│ 0.2433│ 0.4572│ 0.8402│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0170│ -0.0097│ -0.0116│ 0.0299│ -0.0326│ 0.0845│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 解释性说明│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -6302.92│ -3638.51│ -2872.84│ -33374.54│ -11389.88│ -7443.68│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -11389.88│ -7443.68│
│净利润增长率(%) │ 44.66│ 51.12│ -245.37│ -17.26│ -168.15│ -401.15│
│扣非净利润(万) │ -8202.79│ -4022.91│ -2028.22│ -40797.37│ -16311.87│ -11216.90│
│营业总收(未调整:万) │ 12049.95│ 8544.77│ 6262.31│ 30967.13│ 21545.11│ 15285.55│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 21545.11│ 15285.55│
│总营收同比增长率(%) │ -44.07│ -44.10│ -40.88│ -33.43│ -46.08│ -50.37│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ 90.12│ -225.38│ -171.77│ -37.40│ -22.03│
│资产负债比率(%) │ 101.99│ 100.28│ 98.03│ 96.26│ 87.69│ 86.64│
│净利润现金含量(%) │ 74.76│ 51.37│ 5.87│ 8.07│ 24.99│ 39.07│
│基本每股收益(元) │ -0.0200│ -0.0100│ -0.0104│ -0.1200│ -0.0400│ -0.0300│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0296│ -0.0100│ -0.0073│ -0.1500│ -0.0588│ -0.0400│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0227│ -0.0131│ -0.0104│ -0.1203│ -0.0411│ -0.0268│
│每股资本公积金(元) │ 0.9071│ 0.9059│ 0.9054│ 0.9042│ 0.9028│ 0.8998│
│每股未分配利润(元) │ -1.7220│ -1.7124│ -1.7096│ -1.6992│ -1.6200│ -1.6058│
│每股净资产(元) │ -0.0335│ -0.0211│ -0.0041│ 0.0098│ 0.0949│ 0.1083│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0170│ -0.0067│ -0.0006│ -0.0097│ -0.0103│ -0.0105│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.38│ 0.31│ 0.45│ 0.56│ 0.67│ 0.72│
│速动比率 │ 0.29│ 0.18│ 0.35│ 0.46│ 0.48│ 0.59│
│资产负债比率(%) │ 101.99│ 96.26│ 86.01│ 79.06│ 72.37│ 64.02│
│产权比率 │ ---│ 77.97│ 7.22│ 4.73│ 2.99│ 1.95│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.02│ -0.02│ 0.04│ -0.04│ 0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.38│ 0.28│ 0.29│ 0.31│ 0.31│ 0.38│
│速动比率 │ 0.29│ 0.16│ 0.17│ 0.18│ 0.19│ 0.25│
│资产负债比率(%) │ 101.99│ 100.28│ 98.03│ 96.26│ 87.69│ 86.64│
│产权比率 │ ---│ ---│ ---│ 77.97│ 8.72│ 7.79│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.01│ 0.00│ -0.02│ -0.02│ -0.02│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 3.85│ 6.57│ 2.65│ 3.62│ 3.19│ 3.59│
│存货周转率 │ 0.53│ 1.14│ 1.47│ 1.39│ 1.13│ 2.00│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.46│ 0.44│ 0.49│ 0.23│ 0.54│
│固定资产周转率 │ 0.94│ 1.54│ 1.72│ 1.44│ 0.60│ 1.85│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.12│ 0.13│ 0.14│ 0.07│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.85│ 2.69│ 1.82│ 6.57│ 4.32│ 2.95│
│存货周转率 │ 0.53│ 0.35│ 0.24│ 1.14│ 0.75│ 0.49│
│流动资产周转率 │ 0.20│ 0.18│ 0.13│ 0.46│ 0.31│ 0.21│
│固定资产周转率 │ 0.94│ 0.58│ 0.42│ 1.54│ 0.93│ 0.64│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.04│ 0.03│ 0.12│ 0.08│ 0.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ -1231.04│ -78.73│ -79.83│ -77.40│ -10.56│
│销售毛利率 │ 17.42│ 30.60│ 34.99│ 34.22│ -7.30│ 34.81│
│营业利润率 │ -28.02│ -77.03│ -57.45│ -75.80│ -229.12│ -13.96│
│销售净利率 │ -59.00│ -110.37│ -61.70│ -78.65│ -246.69│ -16.15│
│总资产净利率 │ -3.15│ -13.07│ -8.11│ -11.25│ -16.09│ -2.71│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ ---│ ---│ ---│ -1231.04│ -43.28│ -24.76│
│销售毛利率 │ 17.42│ 18.88│ 27.21│ 30.60│ 29.67│ 35.01│
│营业利润率 │ -28.02│ -35.44│ -42.00│ -77.03│ -50.88│ -47.35│
│销售净利率 │ -59.00│ -45.24│ -47.36│ -110.37│ -54.79│ -50.51│
│总资产净利率 │ -3.15│ -1.79│ -1.36│ -13.07│ -4.18│ -2.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -44.07│ -33.43│ -30.18│ 65.59│ -71.24│ -6.73│
│营业利润增长率 │ 69.20│ 10.74│ 47.08│ 45.22│ -372.02│ 83.19│
│净利润增长率 │ 44.66│ -17.26│ 47.18│ 45.08│ -298.72│ 76.50│
│净资产增长率 │ -443.09│ -92.50│ -46.45│ -48.07│ -45.58│ -24.13│
│总资产增长率 │ 5.61│ -27.63│ -24.93│ -23.37│ -26.08│ -26.12│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -44.07│ -44.10│ -40.88│ -33.43│ -46.08│ -50.37│
│营业利润增长率 │ 69.20│ 58.16│ -236.14│ 10.74│ -189.02│ -459.34│
│净利润增长率 │ 44.66│ 51.12│ -245.37│ -17.26│ -168.15│ -401.15│
│净资产增长率 │ -443.09│ -316.02│ -142.27│ -92.50│ -27.20│ -16.84│
│总资产增长率 │ 5.61│ -2.99│ -1.49│ -27.63│ -13.77│ -10.97│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │报告期内影视娱乐│ 12049.95│ 21545.11│ -44.07│
│ │业务收入减少 │ │ │ │
│营业成本 │报告期内上映影视│ 9950.40│ 15153.76│ -34.34│
│ │项目减少 │ │ │ │
│税金及附加 │报告期内印花税和│ 41.33│ 111.24│ -62.85│
│ │城建税减少 │ │ │ │
│销售费用 │报告期内员工成本│ 3065.74│ 4415.78│ -30.57│
│ │和租赁费用减少 │ │ │ │
│财务费用 │报告期内汇兑收益│ 1706.82│ 5447.31│ -68.67│
│ │增加和利息费用减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│其他收益 │报告期内政府补助│ 374.24│ 745.29│ -49.79│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期处置以公│ 3504.58│ 4709.00│ -25.58│
│ │允价值计量且其变│ │ │ │
│ │动计入当期损益的│ │ │ │
│ │金融资产的投资收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│公允价值变动│以公允价值计量且│ 386.08│ -708.66│ 154.48│
│收益 │其变动计入当期损│ │ │ │
│ │益的金融资产报告│ │ │ │
│ │期内公允价值变动│ │ │ │
│信用减值损失│报告期内坏账准备│ -758.66│ -2113.78│ 64.11│
│ │较上期减少 │ │ │ │
│资产减值损失│报告期内确认资产│ -57.74│ 18.00│ -420.79│
│ │减值损失 │ │ │ │
│资产处置收益│报告期内子公司处│ 4665.82│ -15.31│ 30584.24│
│ │置资产收益增加 │ │ │ │
│营业外收入 │报告期内影院闭店│ 353.62│ 96.85│ 265.13│
│ │事项形成的营业外│ │ │ │
│ │收入增加 │ │ │ │
│营业外支出 │报告期内影院闭店│ 3214.09│ 907.61│ 254.13│
│ │资产报废 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期确认递延所│ 872.44│ 32.00│ 2626.57│
│ │得税资产较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│货币资金 │保证金增加 │ 32353.24│ 1712.37│ 1789.38│
│交易性金融资│报告期内出售股权│ 0.00│ 450.00│ -100.00│
│产 │ │ │ │ │
│长期应收款 │报告期内收回押金│ 1193.69│ 1708.05│ -30.11│
│其他权益工具│报告期内其他权益│ 2447.88│ 5203.25│ -52.95│
│投资 │工具投资公允价值│ │ │ │
│ │变动 │ │ │ │
│固定资产 │报告期内影院处置│ 10317.92│ 15434.81│ -33.15│
│ │资产 │ │ │ │
│使用权资产 │报告期内影院终止│ 13234.30│ 20676.89│ -35.99│
│ │租赁相关资产减少│ │ │ │
│其他应付款 │报告期内保证金增│ 84825.48│ 46670.47│ 81.75│
│ │加 │ │ │ │
│租赁负债 │报告期内影院终止│ 17836.15│ 30131.21│ -40.81│
│ │租赁相关负债减少│ │ │ │
│经营活动产生│本期影视项目减少│ -4712.31│ -2846.10│ -65.57│
│的现金流量净│，收到的影视娱乐│ │ │ │
│额 │业务回款减少 │ │ │ │
│投资活动产生│上期处置大额资产│ 1105.23│ 33374.51│ -96.69│
│的现金流量净│、收回股权转让款│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期偿还大额债务│ 3945.37│ -32222.06│ 112.24│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 1407.39│ 1712.37│ -17.81│
│应收款项 │--- │ 2907.64│ 3443.10│ -15.55│
│存货 │--- │ 20037.09│ 19496.54│ 2.77│
│长期股权投资│确认权益法核算的│ 106415.52│ 103838.87│ 2.48│
│ │投资损益 │ │ │ │
│其他权益工具│其他权益工具投资│ 2447.88│ 5203.25│ -52.95│
│投资 │公允价值变动 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 14095.22│ 15434.81│ -8.68│
│使用权资产 │--- │ 18919.21│ 20676.89│ -8.50│
│短期借款 │--- │ 18382.63│ 18376.59│ 0.03│
│合同负债 │--- │ 9915.22│ 10819.70│ -8.36│
│预收款项 │收到预收款 │ 1185.95│ 710.95│ 66.81│
│应付职工薪酬│计提职工薪酬 │ 3346.21│ 2480.56│ 34.90│
│一年内到期的│计提借款利息 │ 30413.33│ 28547.34│ 6.54│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│长期借款 │--- │ 12130.66│ 11667.08│ 3.97│
│租赁负债 │--- │ 27502.78│ 30131.21│ -8.72│
│营业收入 │影视娱乐业务收入│ 8544.77│ 15285.55│ -44.10│
│ │减少 │ │ │ │
│营业成本 │上映影视项目减少│ 6931.32│ 9933.57│ -30.22│
│税金及附加 │印花税减少 │ 29.48│ 79.84│ -63.07│
│销售费用 │--- │ 2134.19│ 2907.34│ -26.59│
│管理费用 │--- │ 4752.81│ 6770.86│ -29.80│
│财务费用 │利息减少和汇兑收│ 965.98│ 4182.07│ -76.90│
│ │益增加 │ │ │ │
│其他收益 │收到政府补助减少│ 168.90│ 665.94│ -74.64│
│投资收益 │处置以公允价值计│ 2978.27│ 4624.40│ -35.60│
│ │量且其变动计入当│ │ │ │
│ │期损益的金融资产│ │ │ │
│ │的投资收益减少 │ │ │ │
│公允价值变动│以公允价值计量且│ 560.89│ -2083.44│ 126.92│
│收益 │其变动计入当期损│ │ │ │
│ │益的金融资产报告│ │ │ │
│ │期内公允价值变动│ │ │ │
│信用减值损失│按照逾期损失率计│ -598.10│ -1835.17│ 67.41│
│ │提坏账损失 │ │ │ │
│资产处置收益│处置长期资产产生│ 189.16│ -20.97│ 1002.23│
│ │损失 │ │ │ │
│资产减值损失│--- │ -57.94│ ---│ ---│
│营业外收入 │收到和解及赔偿款│ 44.87│ 96.84│ -53.67│
│ │减少 │ │ │ │
│营业外支出 │--- │ 499.92│ 534.13│ -6.41│
│所得税费用 │报告期确认递延所│ 382.60│ 46.76│ 718.20│
│ │得税资产较上年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期项目缩减│ -1869.26│ -2908.62│ 35.73│
│的现金流量净│及员工成本减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期收回相关│ 1061.14│ 26931.09│ -96.06│
│的现金流量净│投资款 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本报告期偿还债务│ 252.56│ -25892.11│ 100.98│
│的现金流量净│减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│业务调整，相关运│ -577.81│ -1845.70│ 68.69│
│价物净增加额│营支出有所下降，│ │ │ │
│ │现金及现金等价物│ │ │ │
│ │净流出规模较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 32353.24│ 1712.37│ 7819.31│ 23237.42│ 32659.92│ 62120.40│
│存货 │ 18348.89│ 19496.54│ 18272.09│ 22974.25│ 39921.64│ 36253.85│
│应收票据及应收账款 │ 2820.64│ 3443.10│ 5984.51│ 29149.77│ 7687.56│ 17503.93│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9318.23│ 10393.58│ 16896.87│ 25763.55│ 32087.06│ 58234.21│
│其他应收款 │ 4591.61│ 5106.02│ 5561.16│ 16168.55│ 23512.58│ 27273.73│
│流动资产合计 │ 74100.01│ 47649.81│ 87081.18│ 126469.39│ 142860.46│ 207575.78│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 106905.71│ 103838.87│ 117636.92│ 127801.12│ 160894.02│ 211687.42│
│固定资产净额 │ 10317.92│ 15434.81│ 24816.40│ 29265.01│ 63529.03│ 71064.09│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 49.33│ 69.18│ 27.85│ 50.10│ 154.79│ 1943.51│
│商誉 │ 5767.09│ 5767.09│ 6281.60│ 14455.99│ 15912.79│ 29275.40│
│非流动资产合计 │ 157811.03│ 171942.88│ 216356.20│ 277751.27│ 381524.97│ 501846.62│
│资产总计 │ 231911.03│ 219592.69│ 303437.38│ 404220.66│ 524385.43│ 709422.40│
│应付票据及应付账款 │ 46355.21│ 46940.60│ 52129.13│ 50655.14│ 52878.42│ 77628.33│
│预收款项 │ 735.95│ 710.95│ 11158.60│ 2534.35│ 2185.42│ 5048.15│
│合同负债 │ 9815.90│ 10819.70│ 14426.93│ 19858.54│ 33351.57│ 53785.78│
│流动负债 │ 192741.66│ 155138.29│ 195096.34│ 225257.84│ 212355.19│ 290146.97│
│长期借款 │ 12363.72│ 11667.08│ ---│ 16007.00│ 73156.02│ 73190.86│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 12540.58│ 21000.00│ 21000.00│ ---│
│非流动负债 │ 43780.90│ 56246.62│ 65891.47│ 94301.76│ 167158.94│ 164034.92│
│负债合计 │ 236522.56│ 211384.92│ 260987.81│ 319559.60│ 379514.12│ 454181.89│
│实收资本 │ 277450.59│ 277450.59│ 277450.59│ 277450.59│ 277450.59│ 277450.59│
│资本公积金 │ 251667.52│ 250884.61│ 247934.94│ 247650.92│ 247310.55│ 247814.44│
│盈余公积 │ 44869.45│ 44869.45│ 44869.45│ 44869.45│ 44869.45│ 44869.45│
│未分配利润 │ -477757.05│ -471454.13│ -438079.59│ -409837.57│ -357699.49│ -259518.30│
│少数股东权益 │ 4689.89│ 5496.69│ 6301.07│ 17163.07│ 18018.88│ 22134.07│
│归属母公司权益 │ -9301.42│ 2711.08│ 36148.50│ 67497.98│ 126852.42│ 233106.44│
│股东权益合计 │ -4611.53│ 8207.77│ 42449.57│ 84661.05│ 144871.30│ 255240.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 32353.24│ 1407.39│ 1490.16│ 1712.37│ 5349.11│ 7318.92│
│存货 │ 18348.89│ 20037.09│ 19239.04│ 19496.54│ 21923.60│ 21959.53│
│应收票据及应收账款 │ 2820.64│ 2907.64│ 3441.74│ 3443.10│ 3987.69│ 4383.87│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 9318.23│ 9267.24│ 9750.91│ 10393.58│ 12572.59│ 12455.32│
│其他应收款 │ 4591.61│ 4304.95│ 5270.71│ 5106.02│ 5386.10│ 10946.49│
│流动资产合计 │ 74100.01│ 45374.22│ 46647.04│ 47649.81│ 53898.90│ 61711.77│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 106905.71│ 106415.52│ 104338.02│ 103838.87│ 116521.44│ 116448.37│
│固定资产净额 │ 10317.92│ 14095.22│ 14739.56│ 15434.81│ 21746.32│ 22766.40│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│无形资产 │ 49.33│ 50.87│ 63.18│ 69.18│ 22.55│ 24.30│
│商誉 │ 5767.09│ 5767.09│ 5767.09│ 5767.09│ 6281.60│ 6281.60│
│非流动资产合计 │ 157811.03│ 167650.80│ 169664.43│ 171942.88│ 207751.96│ 208438.87│
│资产总计 │ 231911.03│ 213025.02│ 216311.47│ 219592.69│ 261650.86│ 270150.63│
│应付票据及应付账款 │ 46355.21│ 46282.51│ 46873.20│ 46940.60│ 47935.18│ 47421.04│
│预收款项 │ 735.95│ 1185.95│ 1185.95│ 710.95│ 11609.20│ 11113.90│
│合同负债 │ 9815.90│ 9915.22│ 10285.22│ 10819.70│ 12697.41│ 13135.18│
│流动负债 │ 192741.66│ 159640.44│ 163039.43│ 155138.29│ 171507.48│ 161604.13│
│长期借款 │ 12363.72│ 12130.66│ 11900.12│ 11667.08│ 7400.00│ 8200.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 12540.58│
│非流动负债 │ 43780.90│ 53971.34│ 49014.11│ 56246.62│ 57940.01│ 72462.34│
│负债合计 │ 236522.56│ 213611.78│ 212053.54│ 211384.92│ 229447.49│ 234066.47│
│实收资本 │ 277450.59│ 277450.59│ 277450.59│ 277450.59│ 277450.59│ 277450.59│
│资本公积金 │ 251667.52│ 251345.69│ 251201.46│ 250884.61│ 250491.15│ 249639.08│
│盈余公积 │ 44869.45│ 44869.45│ 44869.45│ 44869.45│ 44869.45│ 44869.45│
│未分配利润 │ -477757.05│ -475092.64│ -474326.97│ -471454.13│ -449469.47│ -445523.27│
│少数股东权益 │ 4689.89│ 5269.70│ 5404.01│ 5496.69│ 5885.93│ 6023.33│
│归属母公司权益 │ -9301.42│ -5856.46│ -1146.08│ 2711.08│ 26317.44│ 30060.83│
│股东权益合计 │ -4611.53│ -586.76│ 4257.93│ 8207.77│ 32203.37│ 36084.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12049.95│ 30967.13│ 46515.41│ 66622.84│ 40233.34│ 139906.38│
│营业总成本 │ 23541.06│ 47311.95│ 65647.29│ 82793.17│ 91216.01│ 180878.63│
│营业税金及附加 │ 41.33│ 121.07│ 264.02│ 543.87│ 397.45│ 646.52│
│销售费用 │ 3065.74│ 5652.86│ 8964.57│ 7577.21│ 9836.49│ 39798.15│
│财务费用 │ 1706.82│ 6286.59│ 10853.89│ 13285.72│ 17551.46│ 22544.19│
│管理费用 │ 8776.77│ 13759.62│ 15327.35│ 17559.41│ 20258.91│ 26004.41│
│资产减值损失 │ -57.74│ -14673.49│ -10574.80│ -15320.40│ -46847.93│ -46076.89│
│公允价值变动净收益 │ 386.08│ -3039.29│ -2171.62│ -6525.36│ -10781.07│ 3691.15│
│投资收益 │ 3504.58│ 5449.58│ 217.84│ -10464.91│ 10042.01│ 61044.18│
│营业利润 │ -3376.80│ -23852.72│ -26723.49│ -50499.53│ -92181.55│ -19529.02│
│营业外收入 │ 353.62│ 144.30│ 64.32│ 135.83│ 481.76│ 1031.37│
│营业外支出 │ 3214.09│ 2193.37│ 1706.46│ 111.41│ 440.02│ 1713.36│
│利润总额 │ -6237.27│ -25901.78│ -28365.62│ -50475.11│ -92139.81│ -20211.00│
│所得税 │ 872.44│ 8277.13│ 335.62│ 1927.02│ 7111.71│ 2389.35│
│净利润 │ -7109.71│ -34178.92│ -28701.25│ -52402.13│ -99251.53│ -22600.35│
│归属母公司净利润 │ -6302.92│ -33374.54│ -28461.50│ -53883.18│ -98181.20│ -24624.34│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12049.95│ 8544.77│ 6262.31│ 30967.13│ 21545.11│ 15285.55│
│营业总成本 │ 23541.06│ 14813.79│ 8418.11│ 47311.95│ 35141.92│ 23873.68│
│营业税金及附加 │ 41.33│ 29.48│ 20.78│ 121.07│ 111.24│ 79.84│
│销售费用 │ 3065.74│ 2134.19│ 1176.82│ 5652.86│ 4415.78│ 2907.34│
│财务费用 │ 1706.82│ 965.98│ 427.61│ 6286.59│ 5447.31│ 4182.07│
│管理费用 │ 8776.77│ 4752.81│ 2234.67│ 13759.62│ 10013.83│ 6770.86│
│资产减值损失 │ -57.74│ -57.94│ ---│ -14673.49│ 18.00│ ---│
│公允价值变动净收益 │ 386.08│ 560.89│ -758.04│ -3039.29│ -708.66│ -2083.44│
│投资收益 │ 3504.58│ 2978.27│ 514.94│ 5449.58│ 4709.00│ 4624.40│
│营业利润 │ -3376.80│ -3027.85│ -2629.89│ -23852.72│ -10962.26│ -7237.36│
│营业外收入 │ 353.62│ 44.87│ 0.78│ 144.30│ 96.85│ 96.84│
│营业外支出 │ 3214.09│ 499.92│ 276.93│ 2193.37│ 907.61│ 534.13│
│利润总额 │ -6237.27│ -3482.90│ -2906.04│ -25901.78│ -11773.02│ -7674.66│
│所得税 │ 872.44│ 382.60│ 59.48│ 8277.13│ 32.00│ 46.76│
│净利润 │ -7109.71│ -3865.50│ -2965.52│ -34178.92│ -11805.02│ -7721.42│
│归属母公司净利润 │ -6302.92│ -3638.51│ -2872.84│ -33374.54│ -11389.88│ -7443.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 8792.03│ 26993.05│ 46315.95│ 69720.89│ 64301.53│ 176224.88│
│经营活动现金流出 │ 13504.34│ 29684.72│ 49541.10│ 61438.10│ 73352.53│ 152783.66│
│经营活动现金流量净额│ -4712.31│ -2691.67│ -3225.15│ 8282.79│ -9051.00│ 23441.22│
│投资活动现金流入 │ 1148.40│ 35135.42│ 12965.45│ 6658.39│ 24857.86│ 182549.95│
│投资活动现金流出 │ 43.17│ 1562.16│ 7166.39│ 528.00│ 1383.75│ 5300.08│
│投资活动现金流量净额│ 1105.23│ 33573.26│ 5799.05│ 6130.39│ 23474.11│ 177249.88│
│筹资活动现金流入 │ 37648.31│ 35699.38│ 58547.00│ 53104.84│ 66690.05│ 76598.74│
│筹资活动现金流出 │ 33702.93│ 68597.25│ 73972.36│ 75869.55│ 110148.89│ 274852.06│
│筹资活动现金流量净额│ 3945.37│ -32897.87│ -15425.36│ -22764.71│ -43458.84│ -198253.32│
│汇率变动对现金的影响│ -26.10│ 61.72│ -9.46│ -149.20│ 1203.51│ -333.55│
│现金及等价物净增加额│ 312.19│ -1954.56│ -12860.92│ -8500.74│ -27832.22│ 2104.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 8792.03│ 6504.36│ 4980.50│ 26993.05│ 21075.53│ 14445.42│
│经营活动现金流出 │ 13504.34│ 8373.62│ 5149.09│ 29684.72│ 23921.63│ 17354.04│
│经营活动现金流量净额│ -4712.31│ -1869.26│ -168.59│ -2691.67│ -2846.10│ -2908.62│
│投资活动现金流入 │ 1148.40│ 1098.99│ 243.89│ 35135.42│ 34875.18│ 28434.08│
│投资活动现金流出 │ 43.17│ 37.85│ 37.85│ 1562.16│ 1500.68│ 1502.99│
│投资活动现金流量净额│ 1105.23│ 1061.14│ 206.05│ 33573.26│ 33374.51│ 26931.09│
│筹资活动现金流入 │ 37648.31│ 2680.00│ 1300.00│ 35699.38│ 26984.39│ 23650.00│
│筹资活动现金流出 │ 33702.93│ 2427.44│ 1549.19│ 68597.25│ 59206.45│ 49542.11│
│筹资活动现金流量净额│ 3945.37│ 252.56│ -249.19│ -32897.87│ -32222.06│ -25892.11│
│汇率变动对现金的影响│ -26.10│ -22.25│ -11.22│ 61.72│ 19.37│ 23.94│
│现金及等价物净增加额│ 312.19│ -577.81│ -222.96│ -1954.56│ -1674.28│ -1845.70│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 10593.32│ 34.21│ 1976.27│ -5.92│
│二季报 │ 4692.23│ 15.15│ -9419.95│ 28.22│
│三季报 │ 6259.56│ 20.21│ -3946.20│ 11.82│
│四季报 │ 9422.02│ 30.43│ -21984.66│ 65.87│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 9521.50│ 20.47│ -1856.00│ 6.52│
│二季报 │ 21279.86│ 45.75│ 4327.73│ -15.21│
│三季报 │ 9152.84│ 19.68│ -6719.38│ 23.61│
│四季报 │ 6561.20│ 14.11│ -24213.84│ 85.08│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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