财务分析☆ ◇300035 中科电气 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 6464.59│ 46996.57│ 30302.27│ 4170.62│ 36417.27│ 36545.48│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 30302.27│ 4170.62│ 36409.57│ 36545.48│
│净利润增长率(%) │ -51.93│ 55.09│ 626.57│ -88.55│ -0.35│ 123.10│
│扣非净利润(万) │ 6211.15│ 43749.84│ 34532.21│ 9348.90│ 45870.88│ 35523.10│
│营业总收(未调整:万) │ 227156.63│ 846765.46│ 558104.99│ 490751.40│ 525675.04│ 219387.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 558104.99│ 490751.40│ 525675.04│ 219387.14│
│总营收同比增长率(%) │ 42.17│ 51.72│ 13.72│ -6.64│ 139.61│ 125.33│
│加权净资产收益率(%) │ 1.29│ 9.77│ 6.58│ 0.86│ 8.66│ 16.13│
│资产负债比率(%) │ 62.10│ 62.17│ 53.06│ 49.39│ 53.82│ 61.39│
│净利润现金含量(%) │ -1302.94│ -286.68│ -41.48│ 2341.71│ -668.61│ -235.93│
│基本每股收益(元) │ 0.0943│ 0.6857│ 0.4392│ 0.0577│ 0.5196│ 0.5800│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0906│ 0.6383│ 0.5005│ 0.1300│ 0.6500│ 0.5593│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0943│ 0.6857│ 0.4421│ 0.0577│ 0.5035│ 0.5689│
│每股资本公积金(元) │ 3.9166│ 3.9166│ 3.9166│ 4.1457│ 4.1408│ 1.4010│
│每股未分配利润(元) │ 2.2457│ 2.1514│ 1.7235│ 1.4110│ 1.5172│ 1.3374│
│每股净资产(元) │ 7.3486│ 7.2540│ 6.8184│ 6.4900│ 6.7586│ 3.8007│
│每股经营现金流量(元)│ -1.2289│ -1.9656│ -0.1834│ 1.3502│ -3.3663│ -1.3423│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 6464.59│ 46996.57│ 40174.24│ 27228.46│ 13447.60│ 30302.27│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 13447.60│ 30302.27│
│净利润增长率(%) │ -51.93│ 55.09│ 118.85│ 293.13│ 465.80│ 626.57│
│扣非净利润(万) │ 6211.15│ 43749.84│ 41131.94│ 28206.56│ 12572.79│ 34532.21│
│营业总收(未调整:万) │ 227156.63│ 846765.46│ 590413.97│ 361283.45│ 159777.23│ 558104.99│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 159777.23│ 558104.99│
│总营收同比增长率(%) │ 42.17│ 51.72│ 52.03│ 59.60│ 49.92│ 13.72│
│加权净资产收益率(%) │ 1.29│ 9.77│ 8.37│ 5.70│ 2.84│ 6.58│
│资产负债比率(%) │ 62.10│ 62.17│ 60.16│ 56.91│ 55.64│ 53.06│
│净利润现金含量(%) │ -1302.94│ -286.68│ -272.73│ -217.21│ -385.73│ -41.48│
│基本每股收益(元) │ 0.0943│ 0.6857│ 0.5861│ 0.3972│ 0.1962│ 0.4392│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0906│ 0.6383│ 0.6001│ 0.4115│ 0.1834│ 0.5005│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0943│ 0.6857│ 0.5861│ 0.3972│ 0.1962│ 0.4421│
│每股资本公积金(元) │ 3.9166│ 3.9166│ 3.9166│ 3.9166│ 3.9166│ 3.9166│
│每股未分配利润(元) │ 2.2457│ 2.1514│ 2.0596│ 1.8707│ 1.9197│ 1.7235│
│每股净资产(元) │ 7.3486│ 7.2540│ 7.1549│ 6.9656│ 7.0145│ 6.8184│
│每股经营现金流量(元)│ -1.2289│ -1.9656│ -1.5985│ -0.8629│ -0.7568│ -0.1834│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.43│ 1.43│ 1.42│ 1.79│ 1.85│ 1.58│
│速动比率 │ 0.83│ 0.86│ 0.90│ 1.19│ 1.12│ 1.26│
│资产负债比率(%) │ 62.10│ 62.17│ 53.06│ 49.39│ 53.82│ 61.39│
│产权比率 │ 1.90│ 1.90│ 1.29│ 1.09│ 1.26│ 1.59│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ -0.20│ -0.03│ 0.32│ -0.60│ -0.33│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.43│ 1.43│ 1.43│ 1.45│ 1.48│ 1.42│
│速动比率 │ 0.83│ 0.86│ 0.83│ 0.83│ 0.82│ 0.90│
│资产负债比率(%) │ 62.10│ 62.17│ 60.16│ 56.91│ 55.64│ 53.06│
│产权比率 │ 1.90│ 1.90│ 1.75│ 1.53│ 1.43│ 1.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.13│ -0.20│ -0.18│ -0.12│ -0.11│ -0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.63│ 2.75│ 2.42│ 2.63│ 3.82│ 2.74│
│存货周转率 │ 0.52│ 2.37│ 2.22│ 1.74│ 2.22│ 2.52│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 1.10│ 0.99│ 0.76│ 0.90│ 0.78│
│固定资产周转率 │ 0.60│ 2.31│ 1.61│ 1.89│ 4.10│ 3.55│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.64│ 0.51│ 0.45│ 0.59│ 0.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.63│ 2.75│ 1.99│ 1.28│ 0.63│ 2.42│
│存货周转率 │ 0.52│ 2.37│ 1.66│ 1.08│ 0.48│ 2.22│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 1.10│ 0.81│ 0.55│ 0.25│ 0.99│
│固定资产周转率 │ 0.60│ 2.31│ 1.61│ 1.01│ 0.45│ 1.61│
│总资产周转率 │ 0.15│ 0.64│ 0.46│ 0.30│ 0.13│ 0.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.28│ 9.45│ 6.48│ 0.89│ 7.45│ 14.97│
│销售毛利率 │ 11.55│ 16.93│ 20.87│ 15.46│ 19.50│ 28.61│
│营业利润率 │ 3.92│ 7.92│ 8.59│ -0.37│ 6.88│ 18.72│
│销售净利率 │ 3.62│ 7.15│ 7.03│ 0.21│ 6.81│ 16.65│
│总资产净利率 │ 0.54│ 4.56│ 3.62│ 0.10│ 4.03│ 8.02│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 1.28│ 9.45│ 8.19│ 5.70│ 2.80│ 6.48│
│销售毛利率 │ 11.55│ 16.93│ 18.48│ 21.31│ 22.51│ 20.87│
│营业利润率 │ 3.92│ 7.92│ 9.62│ 11.04│ 11.76│ 8.59│
│销售净利率 │ 3.62│ 7.15│ 8.82│ 10.14│ 11.09│ 7.03│
│总资产净利率 │ 0.54│ 4.56│ 4.08│ 3.04│ 1.49│ 3.62│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 42.17│ 51.72│ 13.72│ -6.64│ 139.61│ 125.33│
│营业利润增长率 │ -52.65│ 39.91│ 2764.27│ -104.97│ -11.92│ 120.97│
│净利润增长率 │ -51.93│ 55.09│ 626.57│ -88.55│ -0.35│ 123.10│
│净资产增长率 │ 1.30│ 6.39│ -0.44│ -3.97│ 100.23│ 16.66│
│总资产增长率 │ 1.24│ 34.23│ 9.27│ -9.53│ 81.32│ 126.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 42.17│ 51.72│ 52.03│ 59.60│ 49.92│ 13.72│
│营业利润增长率 │ -52.65│ 39.91│ 84.75│ 159.53│ 280.87│ 2764.27│
│净利润增长率 │ -51.93│ 55.09│ 118.85│ 293.13│ 465.80│ 626.57│
│净资产增长率 │ 1.30│ 6.39│ 4.93│ 2.16│ 2.88│ -0.44│
│总资产增长率 │ 1.24│ 34.23│ 25.56│ 12.92│ 9.35│ 9.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│一年内到期的│大额存单到期 │ 2038.66│ 15126.17│ -86.52│
│非流动资产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│新增项目设备预付│ 14188.71│ 10749.86│ 31.99│
│产 │款增加 │ │ │ │
│交易性金融负│外币掉期到期 │ 374.43│ 942.03│ -60.25│
│债 │ │ │ │ │
│合同负债 │客户为锁定产能增│ 6095.31│ 4412.56│ 38.14│
│ │加预付款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│上年度计提薪酬发│ 6413.19│ 11678.44│ -45.09│
│ │放 │ │ │ │
│一年内到期的│一年内到期银行贷│ 83446.40│ 26533.34│ 214.50│
│非流动负债 │款增加 │ │ │ │
│营业收入 │销量同比增长 │ 227156.63│ 159777.23│ 42.17│
│营业成本 │销量同比增长叠加│ 200915.29│ 123815.36│ 62.27│
│ │原材料涨价 │ │ │ │
│销售费用 │销量同比增长导致│ 2780.83│ 2061.68│ 34.88│
│ │仓储费和包装费增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│信用减值损失│销售增加导致应收│ -530.58│ -81.30│ -552.62│
│ │账款同比增加计提│ │ │ │
│ │信用减值损失 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ -303.23│ -2803.22│ 89.18│
│ │减少 │ │ │ │
│营业外收入 │本期经营性赔款较│ 45.06│ 688.41│ -93.46│
│ │上期减少 │ │ │ │
│营业外支出 │本期非流动资产报│ 149.66│ 238.39│ -37.22│
│ │废损失较上期减少│ │ │ │
│所得税费用 │毛利率下降利润减│ 561.97│ 1525.50│ -63.16│
│ │少 │ │ │ │
│少数股东损益│毛利率下降利润减│ 1768.65│ 4271.06│ -58.59│
│ │少 │ │ │ │
│归属于母公司│毛利率下降利润减│ 6464.59│ 13447.60│ -51.93│
│所有者的净利│少 │ │ │ │
│润 │ │ │ │ │
│经营活动产生│票据贴现及到期托│ -84229.75│ -51871.98│ -62.38│
│的现金流量净│收兑换现金减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│大额存单到期赎回│ 17297.78│ -15729.99│ 209.97│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│偿还到期信用证 │ 51746.07│ 83312.52│ -37.89│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │业务量增加导致的│ 10815.05│ 9013.91│ 19.98│
│ │仓储费和包装费增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │新增项目转固导致│ 18874.56│ 17970.81│ 5.03│
│ │的折旧及摊销增加│ │ │ │
│财务费用 │银行贷款利息增加│ 15045.16│ 13217.53│ 13.83│
│研发费用 │研发直接投入和人│ 24946.56│ 20334.29│ 22.68│
│ │工费用增加 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 253290.91│ 247080.70│ 2.51│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 388018.47│ 259649.87│ 49.44│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│公司负极材料业务│ -134727.56│ -12569.18│ -971.89│
│的现金流量净│主要原材料采购以│ │ │ │
│额 │现款现汇为主，而│ │ │ │
│ │销售回款以票据为│ │ │ │
│ │主，且经营性应收│ │ │ │
│ │票据背书转让支付│ │ │ │
│ │项目建设款未体现│ │ │ │
│ │在经营活动现金流│ │ │ │
│ │量中。同时，报告│ │ │ │
│ │期内负极材料的出│ │ │ │
│ │货量、业务规模保│ │ │ │
│ │持快速增长趋势，│ │ │ │
│ │由此带来公司经营│ │ │ │
│ │活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额同比大幅下│ │ │ │
│ │降 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 44832.43│ 198448.21│ -77.41│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 61836.43│ 202390.84│ -69.45│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│结构性存款业务规│ -17004.00│ -3942.63│ -331.29│
│的现金流量净│模较上年同期减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 608139.60│ 378958.17│ 60.48│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 409545.83│ 373356.68│ 9.69│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期银行贷款规模│ 198593.77│ 5601.49│ 3445.37│
│的现金流量净│增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 46757.15│ -10762.99│ 534.43│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 98393.20│ 37158.26│ 164.79│
│应收款项 │销量增加，应收账│ 360774.97│ 255556.23│ 41.17│
│ │款同步增加 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 3365.32│ 2782.82│ 20.93│
│存货 │一方面销量规模增│ 377635.06│ 215158.33│ 75.51│
│ │加导致各环节存货│ │ │ │
│ │规模相应增加，另│ │ │ │
│ │一方面原材料价格│ │ │ │
│ │上涨导致存货价值│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 198.03│ 220.71│ -10.28│
│长期股权投资│--- │ 20561.69│ 18954.48│ 8.48│
│固定资产 │固定资产规模增幅│ 376384.89│ 356855.23│ 5.47│
│ │较资产规模增幅小│ │ │ │
│在建工程 │--- │ 41341.74│ 35713.97│ 15.76│
│短期借款 │销量增长，经营性│ 300436.46│ 152663.86│ 96.80│
│ │资金需求增加，银│ │ │ │
│ │行贷款规模增加 │ │ │ │
│合同负债 │--- │ 4412.56│ 9647.07│ -54.26│
│长期借款 │销量增长，经营性│ 264660.56│ 68584.30│ 285.89│
│ │资金需求增加，银│ │ │ │
│ │行贷款规模增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 74466.98│ 98393.20│ 37158.26│ 51967.08│ 147196.88│ 145819.06│
│存货 │ 399432.19│ 377635.06│ 215158.33│ 182338.89│ 295286.88│ 85490.82│
│应收票据及应收账款 │ 356660.61│ 362155.04│ 258220.13│ 208789.86│ 167279.25│ 109160.30│
│合同资产 │ 3282.36│ 3365.32│ 2782.82│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 7771.45│ 9223.32│ 4341.57│ 5896.86│ 34512.33│ 29919.07│
│其他应收款 │ 1826.18│ 2202.63│ 2365.99│ 2831.10│ 5008.19│ 4044.39│
│流动资产合计 │ 952889.24│ 953082.05│ 585285.65│ 543156.09│ 745234.73│ 418602.68│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 19404.28│ 20561.69│ 18954.48│ 17025.48│ 18911.53│ 11682.01│
│固定资产净额 │ 385503.16│ 376384.89│ 356855.23│ 335842.93│ 182171.64│ 74445.11│
│在建工程 │ 51364.94│ 41341.74│ 35713.97│ 33454.38│ 88737.37│ 44280.16│
│无形资产 │ 51064.52│ 49494.10│ 51709.66│ 30646.09│ 30247.38│ 19951.90│
│商誉 │ 47288.35│ 47288.35│ 47288.35│ 47288.35│ 47288.35│ 47288.35│
│非流动资产合计 │ 587246.53│ 568255.16│ 548137.60│ 494103.83│ 401277.66│ 213721.87│
│资产总计 │ 1540135.77│ 1521337.21│ 1133423.25│ 1037259.92│ 1146512.39│ 632324.55│
│应付票据及应付账款 │ 245364.26│ 292264.72│ 180602.09│ 132899.96│ 154288.81│ 64029.65│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6095.31│ 4412.56│ 9647.07│ 18798.34│ 25017.04│ 23288.27│
│流动负债 │ 665159.78│ 665935.57│ 410749.95│ 303473.26│ 402527.17│ 264350.93│
│长期借款 │ 275623.41│ 264660.56│ 68584.30│ 95195.17│ 109121.41│ 28535.67│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 291262.10│ 279940.90│ 190619.36│ 208848.52│ 214493.29│ 123839.68│
│负债合计 │ 956421.88│ 945876.47│ 601369.31│ 512321.78│ 617020.45│ 388190.61│
│实收资本 │ 68542.67│ 68542.67│ 68542.67│ 72331.08│ 72331.08│ 64236.58│
│资本公积金 │ 268451.47│ 268451.47│ 268451.47│ 299863.41│ 299509.40│ 89993.58│
│盈余公积 │ 12730.27│ 12730.27│ 12214.88│ 8271.72│ 7276.03│ 5538.90│
│未分配利润 │ 153929.35│ 147464.76│ 118133.32│ 102055.61│ 109738.05│ 85907.57│
│少数股东权益 │ 80022.91│ 78254.25│ 64699.73│ 55507.98│ 40635.34│ -12.37│
│归属母公司权益 │ 503690.98│ 497206.48│ 467354.21│ 469430.16│ 488856.59│ 244146.31│
│股东权益合计 │ 583713.89│ 575460.74│ 532053.94│ 524938.14│ 529491.93│ 244133.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 74466.98│ 98393.20│ 48451.43│ 31608.15│ 52442.38│ 37158.26│
│存货 │ 399432.19│ 377635.06│ 363935.41│ 309702.16│ 302045.58│ 215158.33│
│应收票据及应收账款 │ 356660.61│ 362155.04│ 339396.06│ 310677.19│ 257212.21│ 258220.13│
│合同资产 │ 3282.36│ 3365.32│ 2763.05│ 2695.58│ 2402.95│ 2782.82│
│预付款项 │ 7771.45│ 9223.32│ 9199.16│ 8946.88│ 8530.14│ 4341.57│
│其他应收款 │ 1826.18│ 2202.63│ 2064.28│ 2299.69│ 2339.77│ 2365.99│
│流动资产合计 │ 952889.24│ 953082.05│ 864982.20│ 732465.35│ 682555.21│ 585285.65│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 19404.28│ 20561.69│ 19878.10│ 18629.64│ 18782.61│ 18954.48│
│固定资产净额 │ 385503.16│ 376384.89│ 374369.64│ 355306.67│ 354405.57│ 356855.23│
│在建工程 │ 51364.94│ 41341.74│ 38285.96│ 48168.94│ 43249.78│ 35713.97│
│无形资产 │ 51064.52│ 49494.10│ 49853.43│ 50082.57│ 52009.90│ 51709.66│
│商誉 │ 47288.35│ 47288.35│ 47288.35│ 47288.35│ 47288.35│ 47288.35│
│非流动资产合计 │ 587246.53│ 568255.16│ 558161.48│ 547365.76│ 556791.03│ 548137.60│
│资产总计 │ 1540135.77│ 1521337.21│ 1423143.68│ 1279831.11│ 1239346.24│ 1133423.25│
│应付票据及应付账款 │ 245364.26│ 292264.72│ 281072.63│ 221618.49│ 178044.76│ 180602.09│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 6095.31│ 4412.56│ 8124.03│ 9174.06│ 9499.56│ 9647.07│
│流动负债 │ 665159.78│ 665935.57│ 605644.44│ 506522.23│ 461932.85│ 410749.95│
│长期借款 │ 275623.41│ 264660.56│ 119175.20│ 95744.91│ 103458.49│ 68584.30│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 291262.10│ 279940.90│ 250459.85│ 221772.27│ 227649.63│ 190619.36│
│负债合计 │ 956421.88│ 945876.47│ 856104.29│ 728294.50│ 689582.49│ 601369.31│
│实收资本 │ 68542.67│ 68542.67│ 68542.67│ 68542.67│ 68542.67│ 68542.67│
│资本公积金 │ 268451.47│ 268451.47│ 268451.47│ 268451.47│ 268451.47│ 268451.47│
│盈余公积 │ 12730.27│ 12730.27│ 12214.88│ 12214.88│ 12214.88│ 12214.88│
│未分配利润 │ 153929.35│ 147464.76│ 141171.89│ 128226.11│ 131580.92│ 118133.32│
│少数股东权益 │ 80022.91│ 78254.25│ 76623.34│ 74092.89│ 68970.78│ 64699.73│
│归属母公司权益 │ 503690.98│ 497206.48│ 490416.06│ 477443.72│ 480792.97│ 467354.21│
│股东权益合计 │ 583713.89│ 575460.74│ 567039.39│ 551536.61│ 549763.75│ 532053.94│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 227156.63│ 846765.46│ 558104.99│ 490751.40│ 525675.04│ 219387.14│
│营业总成本 │ 219041.06│ 778657.11│ 505915.44│ 481863.49│ 480389.50│ 183139.50│
│营业税金及附加 │ 1436.24│ 5530.79│ 3747.08│ 3390.01│ 2349.07│ 1371.89│
│销售费用 │ 2780.83│ 10815.05│ 9013.91│ 7667.54│ 5663.69│ 4324.52│
│财务费用 │ 3725.17│ 15045.16│ 13217.53│ 14163.53│ 14907.19│ 3908.99│
│管理费用 │ 3971.39│ 18874.56│ 17970.81│ 16406.60│ 12871.36│ 7103.84│
│资产减值损失 │ -303.23│ -10807.75│ -11833.27│ -15159.53│ -9870.75│ -198.60│
│公允价值变动净收益 │ 293.34│ 1302.05│ -2410.75│ -956.39│ -6617.42│ 6.62│
│投资收益 │ 451.29│ 2945.16│ 1512.05│ 1126.75│ 6331.64│ 2071.88│
│营业利润 │ 8899.82│ 67037.89│ 47914.36│ -1798.41│ 36180.83│ 41079.05│
│营业外收入 │ 45.06│ 903.36│ 202.03│ 192.80│ 181.49│ 136.80│
│营业外支出 │ 149.66│ 1278.54│ 1502.57│ 976.31│ 353.37│ 331.51│
│利润总额 │ 8795.22│ 66662.71│ 46613.83│ -2581.92│ 36008.96│ 40884.34│
│所得税 │ 561.97│ 6125.69│ 7364.48│ -3625.19│ 195.23│ 4352.62│
│净利润 │ 8233.25│ 60537.02│ 39249.34│ 1043.26│ 35813.73│ 36531.71│
│归属母公司净利润 │ 6464.59│ 46996.57│ 30302.27│ 4170.62│ 36417.27│ 36545.48│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 227156.63│ 846765.46│ 590413.97│ 361283.45│ 159777.23│ 558104.99│
│营业总成本 │ 219041.06│ 778657.11│ 536782.45│ 322923.06│ 142491.59│ 505915.44│
│营业税金及附加 │ 1436.24│ 5530.79│ 3803.05│ 2562.12│ 1263.24│ 3747.08│
│销售费用 │ 2780.83│ 10815.05│ 7349.13│ 4851.74│ 2061.68│ 9013.91│
│财务费用 │ 3725.17│ 15045.16│ 11653.32│ 7523.05│ 3656.46│ 13217.53│
│管理费用 │ 3971.39│ 18874.56│ 13050.46│ 9032.49│ 4378.97│ 17970.81│
│资产减值损失 │ -303.23│ -10807.75│ -4383.20│ -3708.96│ -2803.22│ -11833.27│
│公允价值变动净收益 │ 293.34│ 1302.05│ 2251.34│ 1179.55│ 1959.46│ -2410.75│
│投资收益 │ 451.29│ 2945.16│ 1674.16│ 1115.60│ 639.29│ 1512.05│
│营业利润 │ 8899.82│ 67037.89│ 56821.79│ 39867.98│ 18794.14│ 47914.36│
│营业外收入 │ 45.06│ 903.36│ 810.35│ 720.02│ 688.41│ 202.03│
│营业外支出 │ 149.66│ 1278.54│ 502.44│ 277.10│ 238.39│ 1502.57│
│利润总额 │ 8795.22│ 66662.71│ 57129.71│ 40310.90│ 19244.15│ 46613.83│
│所得税 │ 561.97│ 6125.69│ 5031.86│ 3689.27│ 1525.50│ 7364.48│
│净利润 │ 8233.25│ 60537.02│ 52097.85│ 36621.63│ 17718.65│ 39249.34│
│归属母公司净利润 │ 6464.59│ 46996.57│ 40174.24│ 27228.46│ 13447.60│ 30302.27│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 25425.43│ 253290.91│ 247080.70│ 347402.84│ 216069.57│ 78824.92│
│经营活动现金流出 │ 109655.18│ 388018.47│ 259649.87│ 249739.09│ 459559.91│ 165048.08│
│经营活动现金流量净额│ -84229.75│ -134727.56│ -12569.18│ 97663.75│ -243490.33│ -86223.16│
│投资活动现金流入 │ 32282.75│ 44832.43│ 198448.21│ 92761.71│ 1186.71│ 17422.40│
│投资活动现金流出 │ 14984.97│ 61836.43│ 202390.84│ 151251.08│ 146002.83│ 67976.30│
│投资活动现金流量净额│ 17297.78│ -17004.00│ -3942.63│ -58489.37│ -144816.12│ -50553.90│
│筹资活动现金流入 │ 185668.73│ 608139.60│ 378958.17│ 261239.29│ 626642.28│ 307872.31│
│筹资活动现金流出 │ 133922.66│ 409545.83│ 373356.68│ 387406.17│ 242261.84│ 61014.76│
│筹资活动现金流量净额│ 51746.07│ 198593.77│ 5601.49│ -126166.88│ 384380.45│ 246857.55│
│汇率变动对现金的影响│ -149.24│ -105.06│ 147.33│ 219.35│ 642.23│ -139.01│
│现金及等价物净增加额│ -15335.14│ 46757.15│ -10762.99│ -86773.15│ -3283.78│ 109941.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 25425.43│ 253290.91│ 177900.46│ 119671.84│ 53745.75│ 247080.70│
│经营活动现金流出 │ 109655.18│ 388018.47│ 287466.79│ 178815.23│ 105617.72│ 259649.87│
│经营活动现金流量净额│ -84229.75│ -134727.56│ -109566.33│ -59143.39│ -51871.98│ -12569.18│
│投资活动现金流入 │ 32282.75│ 44832.43│ 24836.33│ 19349.85│ 10881.57│ 198448.21│
│投资活动现金流出 │ 14984.97│ 61836.43│ 37488.11│ 33421.15│ 26611.57│ 202390.84│
│投资活动现金流量净额│ 17297.78│ -17004.00│ -12651.79│ -14071.30│ -15729.99│ -3942.63│
│筹资活动现金流入 │ 185668.73│ 608139.60│ 346621.60│ 263640.66│ 165639.88│ 378958.17│
│筹资活动现金流出 │ 133922.66│ 409545.83│ 222603.16│ 201448.27│ 82327.36│ 373356.68│
│筹资活动现金流量净额│ 51746.07│ 198593.77│ 124018.44│ 62192.39│ 83312.52│ 5601.49│
│汇率变动对现金的影响│ -149.24│ -105.06│ -38.03│ 26.92│ 43.70│ 147.33│
│现金及等价物净增加额│ -15335.14│ 46757.15│ 1762.29│ -10995.38│ 15754.25│ -10762.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 159777.23│ 18.87│ 13447.60│ 28.61│
│二季报 │ 201506.22│ 23.80│ 13780.86│ 29.32│
│三季报 │ 229130.52│ 27.06│ 12945.78│ 27.55│
│四季报 │ 256351.48│ 30.27│ 6822.33│ 14.52│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 106576.85│ 19.10│ 2376.75│ 7.84│
│二季报 │ 119792.97│ 21.46│ 4549.25│ 15.01│
│三季报 │ 161995.71│ 29.03│ 11430.86│ 37.72│
│四季报 │ 169739.46│ 30.41│ 11945.40│ 39.42│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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