财务分析☆ ◇300040 九洲集团 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2568.18│ 4094.50│ -54480.84│ 9421.49│ 14764.15│ 18225.95│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -54480.84│ 9421.49│ 14764.15│ 18397.88│
│净利润增长率(%) │ 12.88│ 107.52│ -678.26│ -36.19│ -19.75│ 159.94│
│扣非净利润(万) │ 2379.66│ 5241.35│ -60435.39│ 1104.99│ 5127.14│ 5521.63│
│营业总收(未调整:万) │ 34240.90│ 145334.16│ 148119.67│ 121321.27│ 133155.72│ 140996.79│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 148119.67│ 121321.27│ 133155.72│ 141174.47│
│总营收同比增长率(%) │ 11.07│ -1.88│ 22.09│ -8.89│ -5.68│ 10.17│
│加权净资产收益率(%) │ 0.99│ 1.67│ -20.92│ 3.29│ 5.32│ 7.29│
│资产负债比率(%) │ 64.20│ 63.80│ 65.72│ 60.19│ 61.84│ 64.81│
│净利润现金含量(%) │ 134.25│ 844.06│ -23.18│ 672.14│ 429.66│ 139.06│
│基本每股收益(元) │ 0.0400│ 0.0700│ -0.9300│ 0.1600│ 0.2500│ 0.3300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0370│ 0.0900│ -1.0300│ 0.0200│ 0.0900│ 0.1000│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0399│ 0.0636│ -0.9037│ 0.1603│ 0.2512│ 0.3102│
│每股资本公积金(元) │ 2.0872│ 2.0872│ 1.8702│ 1.7765│ 1.7764│ 1.7792│
│每股未分配利润(元) │ 0.7876│ 0.7476│ 0.7900│ 1.8071│ 1.7400│ 1.5664│
│每股净资产(元) │ 4.0618│ 4.0175│ 3.8534│ 4.7958│ 4.6915│ 4.4902│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0536│ 0.5371│ 0.2095│ 1.0775│ 1.0795│ 0.4313│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 2568.18│ 4094.50│ 4311.73│ 4281.50│ 2275.21│ -54480.84│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 2275.21│ -54480.84│
│净利润增长率(%) │ 12.88│ 107.52│ -41.09│ -46.54│ -5.48│ -678.26│
│扣非净利润(万) │ 2379.66│ 5241.35│ 4801.27│ 4308.90│ 1990.10│ -60435.39│
│营业总收(未调整:万) │ 34240.90│ 145334.16│ 94676.38│ 68545.46│ 30828.90│ 148119.67│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 30828.90│ 148119.67│
│总营收同比增长率(%) │ 11.07│ -1.88│ -2.75│ -7.60│ -3.05│ 22.09│
│加权净资产收益率(%) │ 0.99│ 1.67│ 1.78│ 1.77│ 0.95│ -20.92│
│资产负债比率(%) │ 64.20│ 63.80│ 64.75│ 65.40│ 64.60│ 65.72│
│净利润现金含量(%) │ 134.25│ 844.06│ 710.25│ 64.12│ -144.01│ -23.18│
│基本每股收益(元) │ 0.0400│ 0.0700│ 0.0700│ 0.0700│ 0.0400│ -0.9300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.0370│ 0.0900│ 0.0761│ 0.0700│ 0.0330│ -1.0300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0399│ 0.0636│ 0.0683│ 0.0700│ 0.0377│ -0.9037│
│每股资本公积金(元) │ 2.0872│ 2.0872│ 2.0362│ 1.9075│ 1.8703│ 1.8702│
│每股未分配利润(元) │ 0.7876│ 0.7476│ 0.7654│ 0.7892│ 0.8277│ 0.7900│
│每股净资产(元) │ 4.0618│ 4.0175│ 3.9891│ 3.8888│ 3.8935│ 3.8534│
│每股经营现金流量(元)│ 0.0536│ 0.5371│ 0.4851│ 0.0449│ -0.0543│ 0.2095│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.97│ 1.62│ 1.54│ 1.78│ 1.77│ 2.29│
│速动比率 │ 1.76│ 1.43│ 1.36│ 1.62│ 1.53│ 2.18│
│资产负债比率(%) │ 64.20│ 63.80│ 65.72│ 60.19│ 61.84│ 64.81│
│产权比率 │ 1.84│ 1.81│ 1.97│ 1.54│ 1.65│ 2.03│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.27│ 0.09│ 0.54│ 0.45│ 0.19│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.97│ 1.62│ 2.08│ 2.19│ 1.88│ 1.54│
│速动比率 │ 1.76│ 1.43│ 1.79│ 1.93│ 1.63│ 1.36│
│资产负债比率(%) │ 64.20│ 63.80│ 64.75│ 65.40│ 64.60│ 65.72│
│产权比率 │ 1.84│ 1.81│ 1.89│ 1.94│ 1.88│ 1.97│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.03│ 0.27│ 0.30│ 0.03│ -0.03│ 0.09│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.26│ 1.12│ 1.28│ 1.10│ 0.89│ 1.02│
│存货周转率 │ 0.91│ 4.20│ 4.84│ 3.28│ 3.36│ 4.27│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.68│ 0.69│ 0.53│ 0.48│ 0.45│
│固定资产周转率 │ 0.10│ 0.44│ 0.44│ 0.38│ 0.45│ 0.57│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.20│ 0.20│ 0.16│ 0.17│ 0.18│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.26│ 1.12│ 0.76│ 0.50│ 0.24│ 1.28│
│存货周转率 │ 0.91│ 4.20│ 2.44│ 1.86│ 0.81│ 4.84│
│流动资产周转率 │ 0.16│ 0.68│ 0.44│ 0.30│ 0.14│ 0.69│
│固定资产周转率 │ 0.10│ 0.44│ 0.28│ 0.21│ 0.10│ 0.44│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.20│ 0.13│ 0.10│ 0.04│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.98│ 1.58│ -22.88│ 3.25│ 5.20│ 6.70│
│销售毛利率 │ 33.83│ 27.37│ 27.38│ 29.83│ 39.34│ 33.76│
│营业利润率 │ 9.76│ 6.03│ -33.46│ 9.32│ 13.75│ 15.40│
│销售净利率 │ 8.06│ 3.30│ -36.34│ 8.30│ 12.39│ 13.27│
│总资产净利率 │ 0.37│ 0.66│ -7.39│ 1.34│ 2.05│ 2.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.98│ 1.58│ 1.70│ 1.77│ 0.95│ -22.88│
│销售毛利率 │ 33.83│ 27.37│ 28.09│ 28.62│ 29.27│ 27.38│
│营业利润率 │ 9.76│ 6.03│ 9.14│ 10.51│ 9.08│ -33.46│
│销售净利率 │ 8.06│ 3.30│ 5.22│ 6.74│ 7.88│ -36.34│
│总资产净利率 │ 0.37│ 0.66│ 0.68│ 0.64│ 0.34│ -7.39│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.07│ -1.88│ 22.09│ -8.89│ -5.68│ 10.17│
│营业利润增长率 │ 19.36│ 117.68│ -538.28│ -38.24│ -16.34│ 146.43│
│净利润增长率 │ 12.88│ 107.52│ -678.26│ -36.19│ -19.75│ 159.94│
│净资产增长率 │ 1.10│ 8.54│ -17.85│ 2.17│ 4.28│ 15.56│
│总资产增长率 │ 2.27│ 2.86│ -3.92│ -1.91│ -11.11│ 18.00│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 11.07│ -1.88│ -2.75│ -7.60│ -3.05│ 22.09│
│营业利润增长率 │ 19.36│ 117.68│ -16.81│ -32.71│ 9.12│ -538.28│
│净利润增长率 │ 12.88│ 107.52│ -41.09│ -46.54│ -5.48│ -678.26│
│净资产增长率 │ 1.10│ 8.54│ 6.49│ 1.83│ 1.02│ -17.85│
│总资产增长率 │ 2.27│ 2.86│ 3.64│ 0.98│ -2.12│ -3.92│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │经营活动产生的现│ 44826.58│ 27881.72│ 60.77│
│ │金净流量及筹资活│ │ │ │
│ │动产生的现金净流│ │ │ │
│ │量都增加 │ │ │ │
│交易性金融资│本期购买理财产品│ 202.40│ 1255.99│ -83.89│
│产 │减少 │ │ │ │
│应收票据 │本期收到银行承兑│ 19.44│ 32.34│ -39.89│
│ │票据减少 │ │ │ │
│应收款项融资│本期收到银行承兑│ 1131.61│ 1953.81│ -42.08│
│ │票据减少 │ │ │ │
│其他非流动资│本期预付工程设备│ 3650.63│ 2460.72│ 48.36│
│产 │款增加 │ │ │ │
│预收款项 │本期预收房租款项│ 177.90│ 307.64│ -42.17│
│ │较期初减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期发放上年末计│ 1148.71│ 2007.11│ -42.77│
│ │提年终奖 │ │ │ │
│专项储备 │本期按规定提取安│ 802.69│ 520.00│ 54.36│
│ │全生产费大于实际│ │ │ │
│ │支付 │ │ │ │
│销售费用 │本期销售团队规模│ 2118.58│ 1360.95│ 55.67│
│ │增加，人员及差旅│ │ │ │
│ │费用较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│其他收益 │部分相关政府补助│ 191.50│ 365.59│ -47.62│
│ │已摊销完毕 │ │ │ │
│投资收益 │本期权益法核算的│ 1885.32│ 1450.23│ 30.00│
│ │子公司净利润增加│ │ │ │
│ │，按持股比例确认│ │ │ │
│ │的投资收益增加 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提应收账款│ -710.62│ 580.01│ -222.52│
│ │坏账准备较上年同│ │ │ │
│ │期增加 │ │ │ │
│收到其他与经│本期收到投标保证│ 1619.59│ 1234.26│ 31.22│
│营活动有关的│金增加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│购买商品、接│本期支付的生物质│ 13531.13│ 19646.86│ -31.13│
│受劳务支付的│秸秆燃料款项减少│ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│支付的各项税│企业所得税（汇算│ 1514.11│ 2251.47│ -32.75│
│费 │清缴前）减少 │ │ │ │
│购建固定资产│本期在建工程投入│ 1715.84│ 6293.80│ -72.74│
│、无形资产和│较上期有所减少 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│偿还债务支付│本期偿还的银行贷│ 11815.66│ 33171.36│ -64.38│
│的现金 │款较去年同期减少│ │ │ │
│支付其他与筹│本期偿还融资租赁│ 7841.44│ 2277.96│ 244.23│
│资活动有关的│本金及利息较上年│ │ │ │
│现金 │同期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│本期购买商品、接│ 3447.80│ -3276.47│ 205.23│
│的现金流量净│受劳务支付的现金│ │ │ │
│额 │较上年同期减少 │ │ │ │
│投资活动产生│本期投资支付的现│ -655.83│ -5247.45│ 87.50│
│的现金流量净│金及购建固定资产│ │ │ │
│额 │、无形资产和其他│ │ │ │
│ │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金较上年同期减少│ │ │ │
│筹资活动产生│本期长期借款增加│ 15296.81│ -8182.94│ 286.94│
│的现金流量净│，同时本期还款支│ │ │ │
│额 │出减少 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 18088.87│ -16706.86│ 208.27│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│销售费用 │本期制造业销售规│ 8696.06│ 6100.77│ 42.54│
│ │模增加，人员薪金│ │ │ │
│ │及差旅费用增加 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 12346.40│ 12283.14│ 0.51│
│财务费用 │--- │ 14065.09│ 14401.55│ -2.34│
│研发费用 │研发项目投入增加│ 2461.17│ 1815.97│ 35.53│
│ │，导致研发领料相│ │ │ │
│ │应增长 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 143559.51│ 129877.08│ 10.53│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 108999.48│ 117248.13│ -7.04│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本期销售商品、提│ 34560.04│ 12628.96│ 173.66│
│的现金流量净│供劳务收到的现金│ │ │ │
│额 │较去年同期增加 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 3308.87│ 11133.92│ -70.28│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 18339.72│ 44638.56│ -58.92│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│本期购建固定资产│ -15030.85│ -33504.64│ 55.14│
│的现金流量净│、无形资产和其他│ │ │ │
│额 │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金及对外权益投资│ │ │ │
│ │支付的现金去年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 121603.49│ 147784.66│ -17.72│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 147056.46│ 130756.19│ 12.47│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期偿还债务支付│ -25452.97│ 17028.47│ -249.47│
│的现金流量净│的现金较去年同期│ │ │ │
│额 │增加 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -5923.78│ -3847.21│ -53.98│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│货币资金 │--- │ 27881.72│ 35832.98│ -22.19│
│应收款项 │--- │ 130891.40│ 128916.16│ 1.53│
│合同资产 │--- │ 236.18│ 303.08│ -22.07│
│存货 │--- │ 24355.80│ 25891.26│ -5.93│
│投资性房地产│--- │ 4871.55│ 5266.07│ -7.49│
│长期股权投资│--- │ 90914.89│ 86466.57│ 5.14│
│固定资产 │--- │ 340799.99│ 324230.83│ 5.11│
│在建工程 │--- │ 17648.95│ 9863.62│ 78.93│
│使用权资产 │--- │ 23727.34│ 18840.10│ 25.94│
│短期借款 │--- │ 14561.48│ 30954.90│ -52.96│
│合同负债 │--- │ 8892.54│ 10672.56│ -16.68│
│长期借款 │--- │ 152087.90│ 193396.05│ -21.36│
│租赁负债 │--- │ 10408.04│ 11398.16│ -8.69│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44826.58│ 27881.72│ 35832.98│ 43642.23│ 46516.56│ 30940.59│
│存货 │ 25336.22│ 24355.80│ 25891.26│ 18574.64│ 33331.32│ 14768.61│
│应收票据及应收账款 │ 136838.65│ 130923.74│ 128916.16│ 103058.97│ 119515.23│ 184595.20│
│合同资产 │ 236.18│ 236.18│ 303.08│ 3105.25│ 4297.94│ 6955.77│
│预付款项 │ 2461.76│ 2217.61│ 1976.08│ 1754.15│ 2601.66│ 3675.15│
│其他应收款 │ 4205.68│ 3660.91│ 7012.54│ 10071.55│ 16980.00│ 19588.61│
│流动资产合计 │ 228740.76│ 208982.27│ 220228.47│ 207192.42│ 249229.69│ 305930.33│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 92798.80│ 90914.89│ 86466.57│ 87900.66│ 40152.98│ 5395.08│
│固定资产净额 │ 335144.21│ 340799.99│ 324230.83│ 345694.07│ 296659.48│ 294554.25│
│在建工程 │ 18271.36│ 17648.95│ 9863.62│ 34437.59│ 50145.41│ 62377.73│
│无形资产 │ 17521.34│ 17653.92│ 18055.66│ 18380.80│ 18537.60│ 20390.54│
│商誉 │ 3633.15│ 3633.15│ 3633.15│ 6232.08│ 8034.44│ 8034.44│
│非流动资产合计 │ 521884.63│ 524999.34│ 493379.67│ 535556.65│ 507986.39│ 545722.90│
│资产总计 │ 750625.38│ 733981.61│ 713608.14│ 742749.06│ 757216.08│ 851653.22│
│应付票据及应付账款 │ 39843.33│ 41192.74│ 48001.74│ 54213.90│ 65396.98│ 65519.66│
│预收款项 │ 177.90│ 307.64│ 278.38│ 191.45│ 140.40│ 237.57│
│合同负债 │ 6439.91│ 8892.54│ 10672.56│ 14438.14│ 9338.25│ 5480.49│
│流动负债 │ 115895.20│ 129095.59│ 142578.92│ 116609.50│ 141092.49│ 133480.37│
│长期借款 │ 181792.57│ 152087.90│ 193396.05│ 237664.96│ 138473.83│ 56517.06│
│长期应付款 │ 168780.98│ 171563.21│ 95125.12│ 46977.69│ 97917.65│ 221260.77│
│非流动负债 │ 365989.50│ 339187.76│ 326374.48│ 330424.31│ 327204.94│ 418467.28│
│负债合计 │ 481884.70│ 468283.35│ 468953.39│ 447033.81│ 468297.43│ 551947.65│
│实收资本 │ 64341.04│ 64341.04│ 60284.93│ 58769.00│ 58765.61│ 58764.55│
│资本公积金 │ 134290.03│ 134290.03│ 112742.62│ 104404.53│ 104389.17│ 104556.18│
│盈余公积 │ 12235.53│ 12235.53│ 12235.53│ 12235.53│ 10289.93│ 8494.77│
│未分配利润 │ 50672.68│ 48104.50│ 47625.02│ 106204.17│ 102251.35│ 92051.44│
│少数股东权益 │ 7398.87│ 7207.32│ 6511.44│ 5841.02│ 5188.36│ 27802.83│
│归属母公司权益 │ 261341.81│ 258490.94│ 238143.30│ 289874.24│ 283730.29│ 271902.74│
│股东权益合计 │ 268740.68│ 265698.26│ 244654.75│ 295715.26│ 288918.65│ 299705.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 44826.58│ 27881.72│ 36289.60│ 32977.14│ 18504.21│ 35832.98│
│存货 │ 25336.22│ 24355.80│ 29926.43│ 26741.60│ 28245.14│ 25891.26│
│应收票据及应收账款 │ 136838.65│ 130923.74│ 120584.75│ 146518.75│ 132381.97│ 128916.16│
│合同资产 │ 236.18│ 236.18│ 318.86│ 316.91│ 355.87│ 303.08│
│预付款项 │ 2461.76│ 2217.61│ 2478.51│ 2098.45│ 2342.89│ 1976.08│
│其他应收款 │ 4205.68│ 3660.91│ 5272.38│ 7010.87│ 8468.93│ 7012.54│
│流动资产合计 │ 228740.76│ 208982.27│ 214405.24│ 230606.09│ 207904.81│ 220228.47│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 92798.80│ 90914.89│ 88764.21│ 89653.06│ 87914.93│ 86466.57│
│固定资产净额 │ 335144.21│ 340799.99│ 345015.95│ 314479.68│ 319573.35│ 324230.83│
│在建工程 │ 18271.36│ 17648.95│ 14704.26│ 13676.48│ 11532.62│ 9863.62│
│无形资产 │ 17521.34│ 17653.92│ 17843.16│ 17808.86│ 17924.47│ 18055.66│
│商誉 │ 3633.15│ 3633.15│ 3633.15│ 3633.15│ 3633.15│ 3633.15│
│非流动资产合计 │ 521884.63│ 524999.34│ 525180.27│ 489959.76│ 490557.09│ 493379.67│
│资产总计 │ 750625.38│ 733981.61│ 739585.51│ 720565.85│ 698461.90│ 713608.14│
│应付票据及应付账款 │ 39843.33│ 41192.74│ 41225.42│ 41078.21│ 42402.16│ 48001.74│
│预收款项 │ 177.90│ 307.64│ 416.23│ 287.32│ 336.06│ 278.38│
│合同负债 │ 6439.91│ 8892.54│ 9899.62│ 7531.75│ 7742.29│ 10672.56│
│流动负债 │ 115895.20│ 129095.59│ 103132.34│ 105519.79│ 110465.86│ 142578.92│
│长期借款 │ 181792.57│ 152087.90│ 172083.06│ 180294.42│ 210286.86│ 193396.05│
│长期应付款 │ 168780.98│ 171563.21│ 180383.60│ 150739.85│ 92625.11│ 95125.12│
│非流动负债 │ 365989.50│ 339187.76│ 375714.27│ 365705.49│ 340762.59│ 326374.48│
│负债合计 │ 481884.70│ 468283.35│ 478846.61│ 471225.28│ 451228.45│ 468953.39│
│实收资本 │ 64341.04│ 64341.04│ 63130.06│ 61189.24│ 60287.29│ 60284.93│
│资本公积金 │ 134290.03│ 134290.03│ 128547.25│ 116720.80│ 112753.01│ 112742.62│
│盈余公积 │ 12235.53│ 12235.53│ 12235.53│ 12235.53│ 12235.53│ 12235.53│
│未分配利润 │ 50672.68│ 48104.50│ 48321.73│ 48291.50│ 49900.23│ 47625.02│
│少数股东权益 │ 7398.87│ 7207.32│ 7139.05│ 6849.30│ 6665.56│ 6511.44│
│归属母公司权益 │ 261341.81│ 258490.94│ 253599.85│ 242491.27│ 240567.89│ 238143.30│
│股东权益合计 │ 268740.68│ 265698.26│ 260738.90│ 249340.57│ 247233.45│ 244654.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34240.90│ 145334.16│ 148119.67│ 121321.27│ 133155.72│ 140996.79│
│营业总成本 │ 32249.78│ 144651.43│ 144013.03│ 119959.03│ 120138.84│ 131657.39│
│营业税金及附加 │ 359.64│ 1532.71│ 1843.33│ 1630.53│ 1481.73│ 1442.71│
│销售费用 │ 2118.58│ 8696.06│ 6100.77│ 4511.39│ 4223.19│ 3615.42│
│财务费用 │ 3600.76│ 14065.09│ 14401.55│ 15322.64│ 18692.81│ 19105.14│
│管理费用 │ 3052.90│ 12346.40│ 12283.14│ 10965.88│ 11114.70│ 9605.54│
│资产减值损失 │ ---│ -1225.20│ -45658.58│ -2060.59│ -197.36│ 31.82│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1885.32│ 6879.44│ -377.13│ 9365.52│ 3324.38│ 6030.06│
│营业利润 │ 3342.99│ 8763.14│ -49554.21│ 11306.39│ 18305.65│ 21709.91│
│营业外收入 │ 23.27│ 690.40│ 185.28│ 449.44│ 240.94│ 95.95│
│营业外支出 │ 1.10│ 2435.20│ 368.88│ 142.84│ 442.68│ 697.78│
│利润总额 │ 3365.16│ 7018.34│ -49737.80│ 11613.00│ 18103.91│ 21108.08│
│所得税 │ 605.42│ 2227.96│ 4083.72│ 1538.85│ 1602.56│ 2400.74│
│净利润 │ 2759.74│ 4790.38│ -53821.53│ 10074.15│ 16501.35│ 18707.34│
│归属母公司净利润 │ 2568.18│ 4094.50│ -54480.84│ 9421.49│ 14764.15│ 18225.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 34240.90│ 145334.16│ 94676.38│ 68545.46│ 30828.90│ 148119.67│
│营业总成本 │ 32249.78│ 144651.43│ 95527.11│ 67021.42│ 30423.70│ 144013.03│
│营业税金及附加 │ 359.64│ 1532.71│ 1096.47│ 702.34│ 349.66│ 1843.33│
│销售费用 │ 2118.58│ 8696.06│ 5561.50│ 3364.06│ 1360.95│ 6100.77│
│财务费用 │ 3600.76│ 14065.09│ 10485.83│ 7061.69│ 3639.23│ 14401.55│
│管理费用 │ 3052.90│ 12346.40│ 8767.43│ 6089.46│ 2865.26│ 12283.14│
│资产减值损失 │ ---│ -1225.20│ -0.83│ -0.73│ -0.39│ -45658.58│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 1885.32│ 6879.44│ 5311.37│ 4076.10│ 1450.23│ -377.13│
│营业利润 │ 3342.99│ 8763.14│ 8653.93│ 7205.53│ 2800.65│ -49554.21│
│营业外收入 │ 23.27│ 690.40│ 137.03│ 89.95│ 19.49│ 185.28│
│营业外支出 │ 1.10│ 2435.20│ 1554.04│ 551.37│ 6.41│ 368.88│
│利润总额 │ 3365.16│ 7018.34│ 7236.91│ 6744.12│ 2813.73│ -49737.80│
│所得税 │ 605.42│ 2227.96│ 2297.59│ 2124.77│ 384.41│ 4083.72│
│净利润 │ 2759.74│ 4790.38│ 4939.32│ 4619.35│ 2429.32│ -53821.53│
│归属母公司净利润 │ 2568.18│ 4094.50│ 4311.73│ 4281.50│ 2275.21│ -54480.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 28675.20│ 143559.51│ 129877.08│ 144712.56│ 176156.30│ 137059.07│
│经营活动现金流出 │ 25227.38│ 108999.48│ 117248.13│ 81386.69│ 112720.36│ 111714.81│
│经营活动现金流量净额│ 3447.88│ 34560.04│ 12628.96│ 63325.87│ 63435.94│ 25344.25│
│投资活动现金流入 │ 1060.01│ 3308.87│ 11133.92│ 17354.04│ 59564.02│ 13585.02│
│投资活动现金流出 │ 1715.84│ 18339.72│ 44638.56│ 85833.88│ 58383.54│ 105315.52│
│投资活动现金流量净额│ -655.83│ -15030.85│ -33504.64│ -68479.84│ 1180.48│ -91730.50│
│筹资活动现金流入 │ 36715.37│ 121603.49│ 147784.66│ 152470.30│ 137599.74│ 116620.90│
│筹资活动现金流出 │ 21418.56│ 147056.46│ 130756.19│ 147781.50│ 191159.97│ 93033.39│
│筹资活动现金流量净额│ 15296.81│ -25452.97│ 17028.47│ 4688.80│ -53560.22│ 23587.51│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 18088.87│ -5923.78│ -3847.21│ -465.17│ 11056.20│ -42798.74│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 28675.20│ 143559.51│ 119117.88│ 61929.26│ 29381.62│ 129877.08│
│经营活动现金流出 │ 25227.38│ 108999.48│ 88493.68│ 59184.04│ 32658.10│ 117248.13│
│经营活动现金流量净额│ 3447.88│ 34560.04│ 30624.21│ 2745.22│ -3276.47│ 12628.96│
│投资活动现金流入 │ 1060.01│ 3308.87│ 2649.67│ 1922.12│ 1464.44│ 11133.92│
│投资活动现金流出 │ 1715.84│ 18339.72│ 10221.93│ 6694.22│ 6711.89│ 44638.56│
│投资活动现金流量净额│ -655.83│ -15030.85│ -7572.26│ -4772.11│ -5247.45│ -33504.64│
│筹资活动现金流入 │ 36715.37│ 121603.49│ 88714.09│ 86464.09│ 29409.36│ 147784.66│
│筹资活动现金流出 │ 21418.56│ 147056.46│ 109549.61│ 83736.32│ 37592.30│ 130756.19│
│筹资活动现金流量净额│ 15296.81│ -25452.97│ -20835.52│ 2727.77│ -8182.94│ 17028.47│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ 18088.87│ -5923.78│ 2216.43│ 700.88│ -16706.86│ -3847.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 30828.90│ 21.21│ 2275.21│ 55.57│
│二季报 │ 37716.56│ 25.95│ 2006.29│ 49.00│
│三季报 │ 26130.92│ 17.98│ 30.23│ 0.74│
│四季报 │ 50657.78│ 34.86│ -217.23│ -5.31│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 31797.17│ 21.47│ 2407.04│ -4.42│
│二季报 │ 42384.73│ 28.62│ 5601.91│ -10.28│
│三季报 │ 23172.79│ 15.64│ -689.72│ 1.27│
│四季报 │ 50764.98│ 34.27│ -61800.08│ 113.43│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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