财务分析☆ ◇300043 星辉娱乐 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 15757.20│ 30159.48│ -45772.51│ 2770.85│ -31044.75│ -66260.51│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -45772.51│ 2770.85│ -31044.75│ -66260.51│
│净利润增长率(%) │ -41.25│ 165.89│ -1751.93│ 108.93│ 53.15│ -2647.11│
│扣非净利润(万) │ 15421.72│ 24890.41│ -46504.77│ -8781.54│ -31776.38│ -67040.59│
│营业总收(未调整:万) │ 79567.68│ 209245.17│ 136040.03│ 173280.91│ 160593.63│ 140689.11│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 136040.03│ 173280.91│ 160593.63│ 140689.11│
│总营收同比增长率(%) │ -53.92│ 53.81│ -21.49│ 7.90│ 14.15│ -19.28│
│加权净资产收益率(%) │ 8.89│ 18.90│ -26.84│ 1.48│ -15.74│ -25.49│
│资产负债比率(%) │ 35.72│ 37.28│ 61.94│ 55.25│ 57.12│ 52.77│
│净利润现金含量(%) │ 106.64│ 178.91│ -35.11│ 765.20│ -64.62│ -15.09│
│基本每股收益(元) │ 0.1300│ 0.2400│ -0.3700│ 0.0200│ -0.2500│ -0.5300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1239│ 0.2000│ -0.3800│ -0.0700│ -0.2600│ -0.5400│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1266│ 0.2424│ -0.3679│ 0.0223│ -0.2495│ -0.5326│
│每股资本公积金(元) │ 0.0449│ 0.0414│ 0.0426│ 0.0426│ 0.0426│ 0.0412│
│每股未分配利润(元) │ 0.3869│ 0.3103│ 0.0778│ 0.4601│ 0.4478│ 0.6973│
│每股净资产(元) │ 1.3780│ 1.4069│ 1.1611│ 1.5546│ 1.4928│ 1.7104│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1351│ 0.4337│ 0.1292│ 0.1704│ 0.1612│ 0.0804│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 15757.20│ 9246.90│ 5183.18│ 30159.48│ 26820.15│ 15505.31│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 26820.15│ 15505.31│
│净利润增长率(%) │ -41.25│ -40.36│ 208.93│ 165.89│ 216.26│ 186.78│
│扣非净利润(万) │ 15421.72│ 8772.14│ 4928.93│ 24890.41│ 21906.55│ 15650.93│
│营业总收(未调整:万) │ 79567.68│ 51719.20│ 25649.83│ 209245.17│ 172683.61│ 113503.15│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 172683.61│ 113503.15│
│总营收同比增长率(%) │ -53.92│ -54.43│ -38.11│ 53.81│ 67.03│ 84.58│
│加权净资产收益率(%) │ 8.89│ 5.21│ 2.92│ 18.90│ 16.99│ 10.19│
│资产负债比率(%) │ 35.72│ 35.18│ 34.93│ 37.28│ 50.46│ 60.21│
│净利润现金含量(%) │ 106.64│ 141.02│ 76.43│ 178.91│ 152.22│ 241.24│
│基本每股收益(元) │ 0.1300│ 0.0700│ 0.0400│ 0.2400│ 0.2200│ 0.1300│
│每股收益-扣除(元) │ 0.1239│ 0.0700│ 0.0396│ 0.2000│ 0.1761│ 0.1300│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.1266│ 0.0743│ 0.0417│ 0.2424│ 0.2156│ 0.1246│
│每股资本公积金(元) │ 0.0449│ 0.0437│ 0.0425│ 0.0414│ 0.0426│ 0.0426│
│每股未分配利润(元) │ 0.3869│ 0.3346│ 0.3519│ 0.3103│ 0.2834│ 0.1925│
│每股净资产(元) │ 1.3780│ 1.3894│ 1.4371│ 1.4069│ 1.3808│ 1.3365│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1351│ 0.1048│ 0.0318│ 0.4337│ 0.3281│ 0.3006│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.49│ 0.49│ 0.28│ 0.41│ 0.37│ 0.29│
│速动比率 │ 0.42│ 0.42│ 0.24│ 0.38│ 0.33│ 0.25│
│资产负债比率(%) │ 35.72│ 37.28│ 61.94│ 55.25│ 57.12│ 52.77│
│产权比率 │ 0.55│ 0.59│ 1.63│ 1.23│ 1.33│ 1.12│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.19│ 0.56│ 0.09│ 0.13│ 0.13│ 0.06│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.49│ 0.48│ 0.52│ 0.49│ 0.83│ 0.45│
│速动比率 │ 0.42│ 0.39│ 0.44│ 0.42│ 0.79│ 0.40│
│资产负债比率(%) │ 35.72│ 35.18│ 34.93│ 37.28│ 50.46│ 60.21│
│产权比率 │ 0.55│ 0.54│ 0.54│ 0.59│ 1.02│ 1.51│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.19│ 0.15│ 0.04│ 0.56│ 0.30│ 0.21│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.79│ 10.57│ 4.28│ 5.17│ 6.33│ 5.71│
│存货周转率 │ 4.90│ 13.37│ 15.60│ 18.13│ 20.43│ 19.59│
│流动资产周转率 │ 1.75│ 4.42│ 2.39│ 2.85│ 3.10│ 2.19│
│固定资产周转率 │ 1.37│ 2.43│ 1.18│ 1.48│ 1.38│ 1.16│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.64│ 0.34│ 0.40│ 0.36│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 5.79│ 4.02│ 1.88│ 10.57│ 8.45│ 4.51│
│存货周转率 │ 4.90│ 2.75│ 1.41│ 13.37│ 12.32│ 6.02│
│流动资产周转率 │ 1.75│ 1.16│ 0.55│ 4.42│ 2.17│ 1.79│
│固定资产周转率 │ 1.37│ 0.89│ 0.44│ 2.43│ 2.00│ 0.98│
│总资产周转率 │ 0.29│ 0.19│ 0.09│ 0.64│ 0.48│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.19│ 17.23│ -31.69│ 1.43│ -16.71│ -31.14│
│销售毛利率 │ 59.44│ 57.63│ 25.74│ 36.19│ 21.38│ 21.42│
│营业利润率 │ 22.22│ 16.41│ -37.22│ 0.59│ -20.57│ -57.58│
│销售净利率 │ 19.80│ 14.43│ -33.72│ 1.59│ -19.37│ -47.21│
│总资产净利率 │ 5.79│ 9.18│ -11.31│ 0.64│ -7.04│ -13.47│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 9.19│ 5.35│ 2.90│ 17.23│ 15.61│ 9.32│
│销售毛利率 │ 59.44│ 61.09│ 63.15│ 57.63│ 57.13│ 59.22│
│营业利润率 │ 22.22│ 19.94│ 21.44│ 16.41│ 17.42│ 16.97│
│销售净利率 │ 19.80│ 17.88│ 20.21│ 14.43│ 15.55│ 13.70│
│总资产净利率 │ 5.79│ 3.40│ 1.88│ 9.18│ 7.41│ 3.90│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -53.92│ 53.81│ -21.49│ 7.90│ 14.15│ -19.28│
│营业利润增长率 │ -41.25│ 167.82│ -5084.81│ 103.07│ 59.22│ -3485.32│
│净利润增长率 │ -41.25│ 165.89│ -1751.93│ 108.93│ 53.15│ -2647.11│
│净资产增长率 │ -2.05│ 21.18│ -25.31│ 4.14│ -12.72│ -27.56│
│总资产增长率 │ -4.43│ -26.52│ -12.27│ -0.28│ -3.88│ -15.96│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -53.92│ -54.43│ -38.11│ 53.81│ 67.03│ 84.58│
│营业利润增长率 │ -41.25│ -46.45│ 193.66│ 167.82│ 191.15│ 174.67│
│净利润增长率 │ -41.25│ -40.36│ 208.93│ 165.89│ 216.26│ 186.78│
│净资产增长率 │ -2.05│ -1.24│ 2.15│ 21.18│ 18.93│ 15.11│
│总资产增长率 │ -4.43│ -4.45│ -1.54│ -26.52│ -8.71│ 10.18│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│公司购买理财产品│ 4768.38│ ---│ ---│
│产 │ │ │ │ │
│其他应收款 │公司收回西班牙人│ 211.34│ 5781.86│ -96.34│
│ │俱乐部欠款 │ │ │ │
│其他非流动资│公司预付软件款及│ 64.46│ 17.90│ 260.22│
│产 │设备款增加 │ │ │ │
│应付账款 │公司支付游戏业务│ 11094.07│ 18695.29│ -40.66│
│ │广告供应商款项 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司支付2025年年│ 1577.61│ 3649.47│ -56.77│
│ │终奖金 │ │ │ │
│应交税费 │公司代扣代缴的股│ 1335.48│ 987.34│ 35.26│
│ │息红利相关税款暂│ │ │ │
│ │未完成申报缴纳 │ │ │ │
│其他应付款 │公司支付特别纳税│ 934.26│ 2109.37│ -55.71│
│ │调整利息 │ │ │ │
│库存股 │公司回购股份 │ 10054.51│ 52.25│ 19141.28│
│其他综合收益│公司外币报表折算│ -3519.70│ 44.32│ -8041.60│
│ │差额收益减少 │ │ │ │
│营业收入 │上年同期收入包含│ 79567.68│ 172683.61│ -53.92│
│ │了西班牙人俱乐部│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业成本 │上年同期成本包含│ 32274.14│ 74035.08│ -56.41│
│ │了西班牙人俱乐部│ │ │ │
│ │成本 │ │ │ │
│税金及附加 │上年同期税金及附│ 759.76│ 1287.95│ -41.01│
│ │加包含了西班牙人│ │ │ │
│ │俱乐部税金及附加│ │ │ │
│销售费用 │公司游戏业务广告│ 16672.18│ 45538.18│ -63.39│
│ │费减少 │ │ │ │
│管理费用 │上年同期管理费用│ 5749.81│ 23960.47│ -76.00│
│ │包含了西班牙人俱│ │ │ │
│ │乐部管理费用 │ │ │ │
│财务费用 │上期汇兑收益较大│ 1655.73│ -988.68│ 267.47│
│ │而本期为汇兑损失│ │ │ │
│其他收益 │公司收到政府补助│ 197.38│ 1047.16│ -81.15│
│ │减少 │ │ │ │
│投资收益 │上期出售西班牙人│ 77.48│ 5255.91│ -98.53│
│ │俱乐部，确认投资│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│公允价值变动│公司持有其他非流│ 198.14│ ---│ ---│
│收益 │动金融资产计提回│ │ │ │
│ │购利息 │ │ │ │
│信用减值损失│公司收回其他应收│ 243.07│ -1063.89│ 122.85│
│ │款转回坏账准备 │ │ │ │
│资产减值损失│公司对出现减值迹│ -1391.28│ -54.67│ -2444.92│
│ │象的股权投资项目│ │ │ │
│ │计提减值损失 │ │ │ │
│资产处置收益│公司处置资产增加│ 21.11│ 12.81│ 64.75│
│营业外收入 │收到的违约金减少│ 40.04│ 83.78│ -52.21│
│营业外支出 │上年同期营业外支│ 68.70│ 871.66│ -92.12│
│ │出包含了西班牙人│ │ │ │
│ │俱乐部营业外支出│ │ │ │
│归属于母公司│上年同期归属于母│ 15757.20│ 26820.15│ -41.25│
│股东的净利润│公司股东的净利润│ │ │ │
│ │包含了西班牙人俱│ │ │ │
│ │乐部净利润 │ │ │ │
│少数股东损益│上年同期少数股东│ -0.14│ 29.98│ -100.47│
│ │损益包含了西班牙│ │ │ │
│ │人俱乐部少数股东│ │ │ │
│ │损益 │ │ │ │
│其他综合收益│公司境外子公司合│ -3564.02│ 1574.32│ -326.38│
│的税后净额 │并产生的外币报表│ │ │ │
│ │折算差额 │ │ │ │
│经营活动产生│上年同期包含已不│ 16802.94│ 40826.68│ -58.84│
│的现金流量净│纳入合并范围的西│ │ │ │
│额 │班牙人俱乐部的现│ │ │ │
│ │金流净额 │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期包含本期│ 22.55│ -14448.17│ 100.16│
│的现金流量净│不再纳入合并范围│ │ │ │
│额 │的西班牙人俱乐部│ │ │ │
│ │，以及报告期内公│ │ │ │
│ │司购建固定资产、│ │ │ │
│ │无形资产和其他长│ │ │ │
│ │期资产支付的现金│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动 │ -743.78│ -5022.10│ 85.19│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │公司主营业务实现│ 17415.90│ 12955.79│ 34.43│
│ │盈利，经营活动现│ │ │ │
│ │金净流入较大，以│ │ │ │
│ │及收回西班牙人俱│ │ │ │
│ │乐部欠款 │ │ │ │
│应收款项 │公司游戏业务相关│ 9935.05│ 15819.74│ -37.20│
│ │应收款项收回 │ │ │ │
│存货 │--- │ 8183.89│ 6475.14│ 26.39│
│投资性房地产│--- │ 51854.56│ 52663.05│ -1.54│
│长期股权投资│公司对出现减值迹│ 3463.75│ 5198.59│ -33.37│
│ │象的股权投资项目│ │ │ │
│ │计提减值损失 │ │ │ │
│固定资产 │--- │ 57444.44│ 58855.01│ -2.40│
│使用权资产 │--- │ 1491.33│ 1511.53│ -1.34│
│短期借款 │--- │ 63907.11│ 65906.25│ -3.03│
│合同负债 │--- │ 2388.54│ 3218.56│ -25.79│
│长期借款 │--- │ 6000.00│ 7000.00│ -14.29│
│其他应收款 │公司收回与西班牙│ 209.51│ 5781.86│ -96.38│
│ │人俱乐部欠款 │ │ │ │
│应付职工薪酬│公司支付2025年年│ 1633.09│ 3649.47│ -55.25│
│ │终奖金 │ │ │ │
│库存股 │公司回购股份影响│ 2884.83│ 52.25│ 5420.68│
│其他综合收益│汇率变动影响 │ -2615.69│ 44.32│ -6001.87│
│营业收入 │上年同期收入包含│ 51719.20│ 113503.15│ -54.43│
│ │了西班牙人俱乐部│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业成本 │上年同期成本包含│ 20124.28│ 46284.58│ -56.52│
│ │了西班牙人俱乐部│ │ │ │
│ │成本 │ │ │ │
│销售费用 │公司游戏业务广告│ 12219.35│ 31425.23│ -61.12│
│ │费减少 │ │ │ │
│管理费用 │上年同期管理费用│ 3697.79│ 15992.56│ -76.88│
│ │包含了西班牙人俱│ │ │ │
│ │乐部管理费用 │ │ │ │
│财务费用 │上期汇兑收益较大│ 1590.10│ -2289.74│ 169.44│
│ │而本期为汇兑损失│ │ │ │
│所得税费用 │上年同期所得税费│ 1053.73│ 2948.85│ -64.27│
│ │用包含了西班牙人│ │ │ │
│ │俱乐部所得税费用│ │ │ │
│研发投入 │--- │ 2453.95│ 2965.06│ -17.24│
│经营活动产生│西班牙人俱乐部已│ 13040.36│ 37405.28│ -65.14│
│的现金流量净│不纳入合并范围，│ │ │ │
│额 │公司销售商品、提│ │ │ │
│ │供劳务收到的现金│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│投资活动产生│西班牙人俱乐部已│ 5405.57│ -3695.25│ 246.28│
│的现金流量净│不纳入合并范围，│ │ │ │
│额 │公司购建固定资产│ │ │ │
│ │、无形资产和其他│ │ │ │
│ │长期资产支付的现│ │ │ │
│ │金较上年同期减少│ │ │ │
│筹资活动产生│公司支付2025年度│ -12480.57│ -9149.99│ -36.40│
│的现金流量净│现金股利 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│上年同期公司经营│ 5393.40│ 24900.24│ -78.34│
│价物净增加额│活动产生的现金流│ │ │ │
│ │量净额包含了西班│ │ │ │
│ │牙人俱乐部 │ │ │ │
│税金及附加 │上年同期税金及附│ 515.12│ 775.36│ -33.56│
│ │加包含了西班牙人│ │ │ │
│ │俱乐部税金及附加│ │ │ │
│归属于母公司│上年同期归属于母│ 9246.90│ 15505.31│ -40.36│
│股东的净利润│公司股东的净利润│ │ │ │
│ │包含了西班牙人俱│ │ │ │
│ │乐部净利润 │ │ │ │
│少数股东损益│上年同期少数股东│ -0.10│ 41.02│ -100.26│
│ │损益包含了西班牙│ │ │ │
│ │人俱乐部少数股东│ │ │ │
│ │损益 │ │ │ │
│其他综合收益│汇率变动影响 │ -2660.01│ 7594.68│ -135.02│
│的税后净额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│汇率变动 │ -571.96│ 340.19│ -268.13│
│金及现金等价│ │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13769.37│ 12955.79│ 9243.62│ 10749.33│ 12786.37│ 8361.75│
│存货 │ 6692.98│ 6475.14│ 6784.95│ 6164.27│ 6033.83│ 6326.23│
│应收票据及应收账款 │ 11685.86│ 15819.74│ 23769.93│ 41759.82│ 27933.82│ 23577.51│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3914.39│ 3326.79│ 4911.00│ 4925.19│ 4868.12│ 8477.09│
│其他应收款 │ 211.34│ 5781.86│ 218.62│ 919.89│ 1734.29│ 446.92│
│流动资产合计 │ 43988.66│ 47101.01│ 47519.74│ 66273.35│ 55154.19│ 48623.66│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3817.30│ 5198.59│ 4710.74│ 6500.09│ 10431.58│ 13389.06│
│固定资产净额 │ 56885.38│ 58855.01│ 113356.54│ 118149.14│ 116719.34│ 115248.79│
│在建工程 │ ---│ ---│ 134.49│ 545.83│ ---│ 1397.40│
│无形资产 │ 4379.04│ 4488.54│ 49475.33│ 67510.71│ 65724.51│ 81778.37│
│商誉 │ 36998.34│ 36998.34│ 62096.99│ 69792.33│ 68807.47│ 75433.24│
│非流动资产合计 │ 222201.21│ 231424.42│ 331515.94│ 365759.73│ 377809.83│ 401831.83│
│资产总计 │ 266189.87│ 278525.43│ 379035.67│ 432033.07│ 432964.02│ 450455.49│
│应付票据及应付账款 │ 11094.07│ 18695.29│ 17936.49│ 26700.77│ 25612.06│ 27961.08│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2551.19│ 3218.56│ 7269.28│ 5582.09│ 8875.65│ 9326.49│
│流动负债 │ 88926.57│ 96661.76│ 169487.62│ 159976.47│ 151060.85│ 168701.21│
│长期借款 │ 6000.00│ 7000.00│ 34393.29│ 43886.28│ 75294.71│ 67276.01│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 359.75│ 463.19│ 517.75│ 579.39│
│非流动负债 │ 6169.50│ 7175.01│ 65290.60│ 78709.62│ 96242.95│ 68995.85│
│负债合计 │ 95096.07│ 103836.77│ 234778.21│ 238686.09│ 247303.80│ 237697.05│
│实收资本 │ 124419.84│ 124419.84│ 124419.84│ 124419.84│ 124419.84│ 124419.84│
│资本公积金 │ 5582.54│ 5147.90│ 5303.08│ 5303.08│ 5303.08│ 5124.39│
│盈余公积 │ 6883.81│ 6883.81│ 6883.81│ 6271.45│ 5038.09│ 5038.09│
│未分配利润 │ 48140.59│ 38603.68│ 9685.69│ 57249.21│ 55711.71│ 86756.46│
│少数股东权益 │ -358.77│ -358.63│ -200.58│ -70.72│ -74.67│ -44.13│
│归属母公司权益 │ 171452.57│ 175047.29│ 144458.04│ 193417.70│ 185734.88│ 212802.57│
│股东权益合计 │ 171093.80│ 174688.66│ 144257.46│ 193346.99│ 185660.21│ 212758.44│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 13769.37│ 17415.90│ 20613.79│ 12955.79│ 19422.91│ 35575.82│
│存货 │ 6692.98│ 8183.89│ 6964.21│ 6475.14│ 5236.99│ 8597.86│
│应收票据及应收账款 │ 11685.86│ 9935.05│ 11400.10│ 15819.74│ 17090.00│ 26610.43│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 3914.39│ 3707.33│ 3777.80│ 3326.79│ 3234.08│ 5059.60│
│其他应收款 │ 211.34│ 209.51│ 180.59│ 5781.86│ 64088.90│ 269.06│
│流动资产合计 │ 43988.66│ 42199.06│ 45657.03│ 47101.01│ 111911.73│ 79017.75│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 3817.30│ 3463.75│ 5133.34│ 5198.59│ 5133.55│ 5022.25│
│固定资产净额 │ 56885.38│ 57444.44│ 58144.58│ 58855.01│ 59596.11│ 117353.08│
│在建工程 │ ---│ ---│ ---│ ---│ 130.46│ 144.08│
│无形资产 │ 4379.04│ 4417.40│ 4443.98│ 4488.54│ 4430.17│ 50084.49│
│商誉 │ 36998.34│ 36998.34│ 36998.34│ 36998.34│ 36998.34│ 65020.84│
│非流动资产合计 │ 222201.21│ 223924.42│ 228580.46│ 231424.42│ 234120.59│ 338590.96│
│资产总计 │ 266189.87│ 266123.49│ 274237.49│ 278525.43│ 346032.31│ 417608.71│
│应付票据及应付账款 │ 11094.07│ 14701.51│ 13548.12│ 18695.29│ 16032.09│ 32817.40│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 2551.19│ 2388.54│ 3441.99│ 3218.56│ 2544.63│ 3445.22│
│流动负债 │ 88926.57│ 87440.05│ 88613.62│ 96661.76│ 135399.49│ 177266.33│
│长期借款 │ 6000.00│ 6000.00│ 7000.00│ 7000.00│ 39015.36│ 40141.34│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 409.21│
│非流动负债 │ 6169.50│ 6171.09│ 7172.98│ 7175.01│ 39192.40│ 74185.40│
│负债合计 │ 95096.07│ 93611.15│ 95786.60│ 103836.77│ 174591.89│ 251451.72│
│实收资本 │ 124419.84│ 124419.84│ 124419.84│ 124419.84│ 124419.84│ 124419.84│
│资本公积金 │ 5582.54│ 5437.66│ 5292.78│ 5147.90│ 5303.08│ 5303.08│
│盈余公积 │ 6883.81│ 6883.81│ 6883.81│ 6883.81│ 6883.81│ 6883.81│
│未分配利润 │ 48140.59│ 41630.29│ 43786.86│ 38603.68│ 35264.35│ 23949.51│
│少数股东权益 │ -358.77│ -358.74│ -358.66│ -358.63│ -358.63│ -128.26│
│归属母公司权益 │ 171452.57│ 172871.08│ 178809.55│ 175047.29│ 171799.06│ 166285.24│
│股东权益合计 │ 171093.80│ 172512.34│ 178450.90│ 174688.66│ 171440.42│ 166156.99│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 79567.68│ 209245.17│ 136040.03│ 173280.91│ 160593.63│ 140689.11│
│营业总成本 │ 61235.06│ 180482.06│ 171667.96│ 179659.03│ 182448.20│ 185955.62│
│营业税金及附加 │ 759.76│ 1583.97│ 1421.91│ 1426.69│ 1368.10│ 1226.19│
│销售费用 │ 16672.18│ 58332.77│ 26401.61│ 24385.87│ 13152.49│ 29723.22│
│财务费用 │ 1655.73│ -95.66│ 7606.10│ 8137.81│ 9337.91│ 10454.02│
│管理费用 │ 5749.81│ 26499.88│ 27651.93│ 29076.52│ 28238.05│ 26885.21│
│资产减值损失 │ -1391.28│ -67.17│ -12745.85│ -1605.77│ -10328.73│ -32161.95│
│公允价值变动净收益 │ 198.14│ 71.86│ -542.50│ ---│ -844.65│ -1661.30│
│投资收益 │ 77.48│ 5336.20│ 106.76│ 9663.42│ -351.50│ -3095.67│
│营业利润 │ 17678.52│ 34338.59│ -50633.25│ 1015.75│ -33040.21│ -81013.03│
│营业外收入 │ 40.04│ 132.89│ 1824.88│ 270.64│ 580.40│ 188.89│
│营业外支出 │ 68.70│ 917.24│ 1316.46│ 674.29│ 283.44│ 164.41│
│利润总额 │ 17649.86│ 33554.24│ -50124.82│ 612.11│ -32743.24│ -80988.55│
│所得税 │ 1892.80│ 3364.78│ -4247.77│ -2146.61│ -1629.85│ -14574.77│
│净利润 │ 15757.06│ 30189.46│ -45877.05│ 2758.71│ -31113.40│ -66413.79│
│归属母公司净利润 │ 15757.20│ 30159.48│ -45772.51│ 2770.85│ -31044.75│ -66260.51│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 79567.68│ 51719.20│ 25649.83│ 209245.17│ 172683.61│ 113503.15│
│营业总成本 │ 61235.06│ 40600.58│ 20744.95│ 180482.06│ 147791.98│ 95153.06│
│营业税金及附加 │ 759.76│ 515.12│ 224.20│ 1583.97│ 1287.95│ 775.36│
│销售费用 │ 16672.18│ 12219.35│ 7101.48│ 58332.77│ 45538.18│ 31425.23│
│财务费用 │ 1655.73│ 1590.10│ 905.70│ -95.66│ -988.68│ -2289.74│
│管理费用 │ 5749.81│ 3697.79│ 1912.22│ 26499.88│ 23960.47│ 15992.56│
│资产减值损失 │ -1391.28│ -1391.28│ ---│ -67.17│ -54.67│ -55.25│
│公允价值变动净收益 │ 198.14│ 493.50│ 249.66│ 71.86│ ---│ ---│
│投资收益 │ 77.48│ -286.42│ -14.03│ 5336.20│ 5255.91│ 397.68│
│营业利润 │ 17678.52│ 10315.12│ 5499.31│ 34338.59│ 30088.96│ 19261.79│
│营业外收入 │ 40.04│ 20.11│ 11.32│ 132.89│ 83.78│ 25.46│
│营业外支出 │ 68.70│ 34.70│ 18.65│ 917.24│ 871.66│ 792.06│
│利润总额 │ 17649.86│ 10300.52│ 5491.98│ 33554.24│ 29301.08│ 18495.19│
│所得税 │ 1892.80│ 1053.73│ 308.82│ 3364.78│ 2450.94│ 2948.85│
│净利润 │ 15757.06│ 9246.79│ 5183.15│ 30189.46│ 26850.13│ 15546.34│
│归属母公司净利润 │ 15757.20│ 9246.90│ 5183.18│ 30159.48│ 26820.15│ 15505.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 90551.20│ 236518.04│ 170200.77│ 179702.49│ 178733.02│ 164629.10│
│经营活动现金流出 │ 73748.26│ 182559.91│ 154131.36│ 158499.89│ 158671.26│ 154628.27│
│经营活动现金流量净额│ 16802.94│ 53958.13│ 16069.42│ 21202.60│ 20061.76│ 10000.83│
│投资活动现金流入 │ 6059.68│ 48455.16│ 722.70│ 16784.89│ 3932.72│ 2618.07│
│投资活动现金流出 │ 6037.13│ 10860.02│ 17616.34│ 24408.73│ 28644.74│ 37358.36│
│投资活动现金流量净额│ 22.55│ 37595.14│ -16893.63│ -7623.84│ -24712.02│ -34740.29│
│筹资活动现金流入 │ 70380.57│ 161001.16│ 147821.79│ 163701.05│ 192782.60│ 148616.77│
│筹资活动现金流出 │ 84585.24│ 246926.07│ 153495.62│ 177664.72│ 186041.21│ 151733.91│
│筹资活动现金流量净额│ -14204.68│ -85924.91│ -5673.83│ -13963.67│ 6741.39│ -3117.14│
│汇率变动对现金的影响│ -743.78│ 278.84│ 1936.32│ -1515.91│ 2329.72│ -1435.49│
│现金及等价物净增加额│ 1877.03│ 5907.19│ -4561.72│ -1900.82│ 4420.85│ -29292.09│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 90551.20│ 61546.68│ 32405.84│ 236518.04│ 185772.36│ 116835.43│
│经营活动现金流出 │ 73748.26│ 48506.32│ 28444.32│ 182559.91│ 144945.68│ 79430.15│
│经营活动现金流量净额│ 16802.94│ 13040.36│ 3961.53│ 53958.13│ 40826.68│ 37405.28│
│投资活动现金流入 │ 6059.68│ 5981.93│ 133.80│ 48455.16│ 166.78│ 440.51│
│投资活动现金流出 │ 6037.13│ 576.35│ 297.34│ 10860.02│ 14614.94│ 4135.76│
│投资活动现金流量净额│ 22.55│ 5405.57│ -163.53│ 37595.14│ -14448.17│ -3695.25│
│筹资活动现金流入 │ 70380.57│ 48150.41│ 26320.01│ 161001.16│ 130941.84│ 120740.96│
│筹资活动现金流出 │ 84585.24│ 60630.98│ 21977.17│ 246926.07│ 145398.80│ 129890.95│
│筹资活动现金流量净额│ -14204.68│ -12480.57│ 4342.84│ -85924.91│ -14456.95│ -9149.99│
│汇率变动对现金的影响│ -743.78│ -571.96│ -482.83│ 278.84│ -5022.10│ 340.19│
│现金及等价物净增加额│ 1877.03│ 5393.40│ 7658.00│ 5907.19│ 6899.46│ 24900.24│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 41440.96│ 19.80│ -4758.44│ -15.78│
│二季报 │ 72062.20│ 34.44│ 20263.76│ 67.19│
│三季报 │ 59180.45│ 28.28│ 11314.84│ 37.52│
│四季报 │ 36561.56│ 17.47│ 3339.33│ 11.07│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 30220.51│ 22.21│ -9674.00│ 21.13│
│二季报 │ 31270.88│ 22.99│ -8194.13│ 17.90│
│三季报 │ 41893.22│ 30.79│ -5200.83│ 11.36│
│四季报 │ 32655.42│ 24.00│ -22703.55│ 49.60│
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