财务分析☆ ◇300070 碧水源 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -250.37│ 6098.31│ 5858.50│ 76465.73│ 70849.21│ 58380.82│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 5858.50│ 76465.73│ 70971.99│ 58380.82│
│净利润增长率(%) │ 96.86│ 4.09│ -92.34│ 7.74│ 21.36│ -48.93│
│扣非净利润(万) │ -2321.94│ 2267.29│ 3348.15│ 41959.33│ 44911.47│ 53826.78│
│营业总收(未调整:万) │ 394508.66│ 778427.11│ 854936.54│ 895295.49│ 868976.41│ 954878.14│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 854936.54│ 895295.49│ 868976.41│ 954878.14│
│总营收同比增长率(%) │ -9.76│ -8.95│ -4.51│ 3.03│ -9.00│ -0.72│
│加权净资产收益率(%) │ -0.01│ 0.22│ 0.21│ 2.81│ 2.77│ 2.78│
│资产负债比率(%) │ 62.60│ 62.39│ 62.18│ 60.53│ 59.47│ 60.29│
│净利润现金含量(%) │ -28219.69│ 1985.33│ -405.67│ 43.30│ 37.72│ -278.85│
│基本每股收益(元) │ -0.0007│ 0.0168│ 0.0162│ 0.2110│ 0.1958│ 0.1900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0064│ 0.0063│ 0.0092│ 0.1158│ 0.1239│ 0.1700│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0007│ 0.0168│ 0.0162│ 0.2110│ 0.1955│ 0.1611│
│每股资本公积金(元) │ 2.9882│ 2.9906│ 2.9906│ 2.9902│ 2.9512│ 2.7201│
│每股未分配利润(元) │ 3.3475│ 3.3524│ 3.3486│ 3.4081│ 3.2345│ 3.0613│
│每股净资产(元) │ 7.5296│ 7.5393│ 7.5213│ 7.5837│ 7.3886│ 6.9694│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1949│ 0.3341│ -0.0656│ 0.0914│ 0.0737│ -0.4492│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -250.37│ 3048.02│ 6049.29│ 6098.31│ -7963.55│ -10697.04│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -7963.55│ -10697.04│
│净利润增长率(%) │ 96.86│ 128.49│ 0.75│ 4.09│ -85.44│ -47.25│
│扣非净利润(万) │ -2321.94│ 1187.15│ 5993.74│ 2267.29│ -9031.11│ -11575.27│
│营业总收(未调整:万) │ 394508.66│ 279463.58│ 129972.38│ 778427.11│ 437173.16│ 292807.32│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 437173.16│ 292807.32│
│总营收同比增长率(%) │ -9.76│ -4.56│ -18.29│ -8.95│ -7.96│ -15.09│
│加权净资产收益率(%) │ -0.01│ 0.11│ 0.22│ 0.22│ -0.29│ -0.39│
│资产负债比率(%) │ 62.60│ 62.78│ 62.52│ 62.39│ 63.03│ 62.77│
│净利润现金含量(%) │ -28219.69│ 88.55│ -504.49│ 1985.33│ -56.73│ -233.68│
│基本每股收益(元) │ -0.0007│ 0.0084│ 0.0167│ 0.0168│ -0.0220│ -0.0295│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0064│ 0.0033│ 0.0165│ 0.0063│ -0.0249│ -0.0319│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0007│ 0.0084│ 0.0167│ 0.0168│ -0.0220│ -0.0295│
│每股资本公积金(元) │ 2.9882│ 2.9882│ 2.9906│ 2.9906│ 2.9906│ 2.9906│
│每股未分配利润(元) │ 3.3475│ 3.3566│ 3.3689│ 3.3524│ 3.3186│ 3.3151│
│每股净资产(元) │ 7.5296│ 7.5596│ 7.5472│ 7.5393│ 7.5049│ 7.4961│
│每股经营现金流量(元)│ 0.1949│ 0.0074│ -0.0842│ 0.3341│ 0.0125│ 0.0690│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.92│ 0.88│ 0.88│ 0.86│ 1.01│ 1.13│
│速动比率 │ 0.91│ 0.88│ 0.87│ 0.85│ 1.00│ 1.12│
│资产负债比率(%) │ 62.60│ 62.39│ 62.18│ 60.53│ 59.47│ 60.29│
│产权比率 │ 1.88│ 1.85│ 1.82│ 1.69│ 1.61│ 1.69│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.04│ -0.01│ 0.01│ 0.01│ -0.08│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 0.92│ 0.93│ 0.93│ 0.88│ 0.92│ 0.87│
│速动比率 │ 0.91│ 0.92│ 0.92│ 0.88│ 0.91│ 0.86│
│资产负债比率(%) │ 62.60│ 62.78│ 62.52│ 62.39│ 63.03│ 62.77│
│产权比率 │ 1.88│ 1.89│ 1.87│ 1.85│ 1.91│ 1.89│
│现金流比率(短期债务)% │ 0.02│ 0.00│ -0.01│ 0.04│ 0.00│ 0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.32│ 0.63│ 0.73│ 0.87│ 0.90│ 1.12│
│存货周转率 │ 11.04│ 26.10│ 28.49│ 33.74│ 25.74│ 22.51│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.29│ 0.35│ 0.38│ 0.37│ 0.40│
│固定资产周转率 │ 6.11│ 11.18│ 11.51│ 12.99│ 13.71│ 14.37│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.10│ 0.11│ 0.12│ 0.12│ 0.14│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.32│ 0.23│ 0.11│ 0.63│ 0.35│ 0.24│
│存货周转率 │ 11.04│ 7.76│ 4.09│ 26.10│ 11.27│ 8.64│
│流动资产周转率 │ 0.14│ 0.10│ 0.05│ 0.29│ 0.16│ 0.11│
│固定资产周转率 │ 6.11│ 4.28│ 1.98│ 11.18│ 6.22│ 4.04│
│总资产周转率 │ 0.05│ 0.03│ 0.02│ 0.10│ 0.05│ 0.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.01│ 0.22│ 0.21│ 2.78│ 2.65│ 2.31│
│销售毛利率 │ 23.99│ 24.53│ 29.11│ 28.88│ 29.84│ 29.18│
│营业利润率 │ 2.46│ 3.50│ 2.82│ 11.12│ 11.14│ 8.69│
│销售净利率 │ 2.00│ 2.16│ 2.07│ 9.11│ 9.07│ 6.95│
│总资产净利率 │ 0.10│ 0.21│ 0.23│ 1.09│ 1.10│ 0.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.01│ 0.11│ 0.22│ 0.22│ -0.29│ -0.39│
│销售毛利率 │ 23.99│ 25.44│ 24.30│ 24.53│ 23.97│ 23.62│
│营业利润率 │ 2.46│ 2.66│ 7.93│ 3.50│ 0.97│ -1.34│
│销售净利率 │ 2.00│ 2.68│ 6.54│ 2.16│ 0.14│ -1.92│
│总资产净利率 │ 0.10│ 0.09│ 0.10│ 0.21│ 0.01│ -0.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.76│ -8.95│ -4.51│ 3.03│ -9.00│ -0.72│
│营业利润增长率 │ 127.98│ 12.97│ -75.75│ 2.87│ 16.62│ -31.34│
│净利润增长率 │ 96.86│ 4.09│ -92.34│ 7.74│ 21.36│ -48.93│
│净资产增长率 │ -0.13│ 0.24│ -0.82│ 2.64│ 6.02│ 21.84│
│总资产增长率 │ 0.70│ 1.88│ 4.20│ 5.34│ 2.57│ 2.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -9.76│ -4.56│ -18.29│ -8.95│ -7.96│ -15.09│
│营业利润增长率 │ 127.98│ 289.59│ -7.12│ 12.97│ -50.85│ -206.84│
│净利润增长率 │ 96.86│ 128.49│ 0.75│ 4.09│ -85.44│ -47.25│
│净资产增长率 │ -0.13│ 0.27│ 0.11│ 0.24│ -0.22│ -0.34│
│总资产增长率 │ 0.70│ 1.41│ 0.60│ 1.88│ 3.33│ 2.37│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│财务费用 │上年同期部分项目│ 17211.67│ 13072.62│ 31.66│
│ │转入运营期时一次│ │ │ │
│ │性确认了可用性服│ │ │ │
│ │务费利息收入，相│ │ │ │
│ │应冲减了当期财务│ │ │ │
│ │费用，而本报告期│ │ │ │
│ │无此类事项发生 │ │ │ │
│其他收益 │政府补助增加 │ 3459.64│ 2194.80│ 57.63│
│投资收益 │联营公司损益变动│ 6379.67│ -6107.77│ 204.45│
│资产处置损益│报告期内资产处置│ -786.92│ 86.89│ -1005.63│
│ │损益减少 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司下属项│ 2365.23│ 3839.10│ -38.39│
│ │目公司获准享受“│ │ │ │
│ │三免三减半”企业│ │ │ │
│ │所得税优惠，并于│ │ │ │
│ │本期收到所得税退│ │ │ │
│ │税，相应冲减当期│ │ │ │
│ │所得税费用 │ │ │ │
│营业外收入 │收到政府补助及违│ 1132.01│ 625.79│ 80.89│
│ │约金 │ │ │ │
│营业外支出 │支出的违约金及罚│ 594.47│ 434.02│ 36.97│
│ │款 │ │ │ │
│经营活动产生│公司加大应收款项│ 70652.48│ 4517.97│ 1463.81│
│的现金流量净│清欠，同时加强资│ │ │ │
│额 │金计划管控，综合│ │ │ │
│ │导致经营性现金流│ │ │ │
│ │量净额增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│控制带息负债规模│ 74655.55│ 121857.02│ -38.74│
│的现金流量净│，融资节奏放缓 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│应收款项融资│承兑银行承兑汇票│ 5606.13│ 3333.81│ 68.16│
│存货 │增加库存商品和原│ 31887.85│ 22414.22│ 42.27│
│ │材料 │ │ │ │
│应收票据 │收到商业承兑汇票│ 1639.88│ 13.67│ 11896.71│
│应付票据 │到期偿还应付票据│ 361.83│ 578.13│ -37.41│
│预收款项 │预收销售款项 │ 1278.31│ 248.56│ 414.30│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │--- │ 473392.04│ 448200.81│ 5.62│
│应收款项 │--- │ 1242112.14│ 1217935.77│ 1.99│
│合同资产 │--- │ 644782.26│ 593454.69│ 8.65│
│存货 │库存商品增加 │ 31271.05│ 22414.22│ 39.51│
│长期股权投资│--- │ 508727.54│ 506178.90│ 0.50│
│固定资产 │--- │ 64004.62│ 66544.39│ -3.82│
│在建工程 │--- │ 19809.16│ 15689.69│ 26.26│
│使用权资产 │--- │ 8191.69│ 9383.77│ -12.70│
│短期借款 │--- │ 585098.15│ 569412.25│ 2.75│
│合同负债 │--- │ 118414.11│ 110658.82│ 7.01│
│长期借款 │--- │ 1585375.48│ 1556616.49│ 1.85│
│租赁负债 │--- │ 8336.24│ 8853.98│ -5.85│
│应收票据 │收到商业承兑汇票│ 1738.31│ 13.67│ 12616.82│
│应付票据 │供应链金融票据偿│ 1005.00│ 578.13│ 73.84│
│ │还 │ │ │ │
│预收款项 │收到预收款 │ 843.23│ 248.56│ 239.25│
│一年内到期的│偿还一年内到期的│ 240470.83│ 388968.07│ -38.18│
│非流动负债 │债券 │ │ │ │
│应付债券 │发行债券 │ 304486.11│ 202979.45│ 50.01│
│营业收入 │--- │ 279463.58│ 292807.32│ -4.56│
│营业成本 │--- │ 208367.36│ 223658.38│ -6.84│
│销售费用 │--- │ 8715.06│ 9161.85│ -4.88│
│管理费用 │--- │ 14434.53│ 16364.16│ -11.79│
│财务费用 │上年同期部分项目│ 11744.53│ 7252.60│ 61.94│
│ │转入运营期时一次│ │ │ │
│ │性确认了可用性服│ │ │ │
│ │务费利息收入，相│ │ │ │
│ │应冲减了当期财务│ │ │ │
│ │费用，而本报告期│ │ │ │
│ │无此类事项发生 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期公司下属项│ 597.04│ 1784.42│ -66.54│
│ │目公司获准享受“│ │ │ │
│ │三免三减半”企业│ │ │ │
│ │所得税优惠，并于│ │ │ │
│ │本期收到所得税退│ │ │ │
│ │税，相应冲减当期│ │ │ │
│ │所得税费用 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 10898.38│ 11292.53│ -3.49│
│经营活动产生│去年同期收到政府│ 2699.00│ 24997.05│ -89.20│
│的现金流量净│补助而今年此项金│ │ │ │
│额 │额有所减少 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -64511.05│ -67523.27│ 4.46│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 65143.75│ 71683.88│ -9.12│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ 2989.26│ 29027.94│ -89.70│
│价物净增加额│ │ │ │ │
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【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 517558.55│ 448200.81│ 425200.40│ 419804.17│ 561495.99│ 410058.61│
│存货 │ 31887.85│ 22414.22│ 22610.33│ 19943.23│ 17803.47│ 29573.04│
│应收票据及应收账款 │ 1226527.54│ 1217949.44│ 1240971.93│ 1116226.84│ 1003560.20│ 969401.46│
│合同资产 │ 630341.38│ 593454.69│ 470733.78│ 398704.84│ 347018.79│ 313877.80│
│预付款项 │ 135994.05│ 149677.43│ 128829.84│ 137504.89│ 132357.47│ 120600.22│
│其他应收款 │ 43399.67│ 38481.02│ 36110.03│ 34411.66│ 91427.53│ 231177.25│
│流动资产合计 │ 2826913.01│ 2712780.48│ 2581803.68│ 2360501.69│ 2361866.05│ 2397130.55│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 512990.16│ 506178.90│ 520333.64│ 556168.09│ 601467.17│ 612327.26│
│固定资产净额 │ 62568.57│ 66544.39│ 72750.62│ 75835.32│ 62012.75│ 64751.93│
│在建工程 │ 20042.10│ 15689.69│ 18323.83│ 16243.90│ 36514.54│ 38672.22│
│无形资产 │ 2152285.26│ 2213986.84│ 2139341.61│ 1956687.15│ 1775550.37│ 1897621.83│
│商誉 │ 50795.49│ 50795.49│ 58694.34│ 64160.52│ 76214.71│ 81221.87│
│非流动资产合计 │ 5354215.39│ 5411348.33│ 5392575.32│ 5292626.70│ 4903073.35│ 4685988.86│
│资产总计 │ 8181128.40│ 8124128.80│ 7974379.00│ 7653128.39│ 7264939.40│ 7083119.41│
│应付票据及应付账款 │ 1391627.49│ 1454006.56│ 1426754.45│ 1347479.17│ 1128834.40│ 1054293.01│
│预收款项 │ 1278.31│ 248.56│ 64.13│ 29.46│ 40.43│ 65.41│
│合同负债 │ 129078.73│ 110658.82│ 80597.37│ 89408.84│ 76489.43│ 71250.67│
│流动负债 │ 3078901.21│ 3066857.34│ 2936661.07│ 2746718.16│ 2349949.51│ 2121875.62│
│长期借款 │ 1580282.32│ 1556616.49│ 1626286.83│ 1611280.17│ 1670051.29│ 1783604.52│
│长期应付款 │ 130757.85│ 172376.75│ 171134.60│ 158552.77│ 237544.98│ 321112.27│
│非流动负债 │ 2042318.78│ 2001540.39│ 2021774.37│ 1885915.01│ 1970423.30│ 2148462.23│
│负债合计 │ 5121219.99│ 5068397.73│ 4958435.44│ 4632633.17│ 4320372.81│ 4270337.85│
│实收资本 │ 362420.94│ 362420.94│ 362420.94│ 362420.94│ 362420.94│ 362420.94│
│资本公积金 │ 1082972.33│ 1083848.99│ 1083848.99│ 1083723.57│ 1069572.59│ 985825.97│
│盈余公积 │ 82635.27│ 82643.46│ 82681.15│ 76747.33│ 74089.25│ 72814.24│
│未分配利润 │ 1213207.73│ 1214981.46│ 1213620.84│ 1235184.56│ 1172240.32│ 1109493.66│
│少数股东权益 │ 331022.68│ 323338.29│ 290052.25│ 271988.77│ 266775.10│ 286924.49│
│归属母公司权益 │ 2728885.72│ 2732392.79│ 2725891.31│ 2748506.45│ 2677791.49│ 2525857.07│
│股东权益合计 │ 3059908.41│ 3055731.08│ 3015943.56│ 3020495.22│ 2944566.59│ 2812781.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 517558.55│ 473392.04│ 398768.25│ 448200.81│ 453494.48│ 432752.69│
│存货 │ 31887.85│ 31271.05│ 25751.12│ 22414.22│ 36392.08│ 29181.31│
│应收票据及应收账款 │ 1226527.54│ 1243850.45│ 1245058.27│ 1217949.44│ 1264693.96│ 1238651.84│
│合同资产 │ 630341.38│ 644782.26│ 636507.30│ 593454.69│ 615075.96│ 569750.31│
│预付款项 │ 135994.05│ 137063.88│ 141151.83│ 149677.43│ 151353.08│ 149509.35│
│其他应收款 │ 43399.67│ 43987.33│ 43168.77│ 38481.02│ 31299.60│ 33855.75│
│流动资产合计 │ 2826913.01│ 2825818.44│ 2739377.02│ 2712780.48│ 2812423.91│ 2726329.39│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 512990.16│ 508727.54│ 507818.24│ 506178.90│ 511871.58│ 510117.88│
│固定资产净额 │ 62568.57│ 64004.62│ 64865.35│ 66544.39│ 67801.33│ 72335.39│
│在建工程 │ 20042.10│ 19809.16│ 19422.13│ 15689.69│ 17850.22│ 17252.93│
│无形资产 │ 2152285.26│ 2201681.98│ 2230802.07│ 2213986.84│ 2174810.21│ 2190657.67│
│商誉 │ 50795.49│ 50795.49│ 50795.49│ 50795.49│ 58694.34│ 58694.34│
│非流动资产合计 │ 5354215.39│ 5412806.91│ 5433418.52│ 5411348.33│ 5427871.23│ 5436830.12│
│资产总计 │ 8181128.40│ 8238625.35│ 8172795.54│ 8124128.80│ 8240295.14│ 8163159.50│
│应付票据及应付账款 │ 1391627.49│ 1454102.56│ 1430634.93│ 1454006.56│ 1448496.59│ 1470138.57│
│预收款项 │ 1278.31│ 843.23│ 316.49│ 248.56│ 324.02│ 473.18│
│合同负债 │ 129078.73│ 118414.11│ 115206.28│ 110658.82│ 117252.77│ 109618.51│
│流动负债 │ 3078901.21│ 3052771.83│ 2956739.56│ 3066857.34│ 3054866.79│ 3120760.83│
│长期借款 │ 1580282.32│ 1585375.48│ 1659935.90│ 1556616.49│ 1657620.55│ 1649171.83│
│长期应付款 │ 130757.85│ 153691.58│ 167420.99│ 172376.75│ 201930.51│ 176334.99│
│非流动负债 │ 2042318.78│ 2119339.55│ 2153269.34│ 2001540.39│ 2139339.42│ 2003538.06│
│负债合计 │ 5121219.99│ 5172111.38│ 5110008.90│ 5068397.73│ 5194206.21│ 5124298.89│
│实收资本 │ 362420.94│ 362420.94│ 362420.94│ 362420.94│ 362420.94│ 362420.94│
│资本公积金 │ 1082972.33│ 1082972.33│ 1083848.99│ 1083848.99│ 1083848.99│ 1083848.99│
│盈余公积 │ 82635.27│ 82635.27│ 82635.27│ 82643.46│ 82516.33│ 82681.15│
│未分配利润 │ 1213207.73│ 1216506.12│ 1220957.07│ 1214981.46│ 1202725.48│ 1201475.35│
│少数股东权益 │ 331022.68│ 326764.90│ 327507.63│ 323338.29│ 326158.67│ 322109.25│
│归属母公司权益 │ 2728885.72│ 2739749.07│ 2735279.01│ 2732392.79│ 2719930.26│ 2716751.37│
│股东权益合计 │ 3059908.41│ 3066513.97│ 3062786.64│ 3055731.08│ 3046088.94│ 3038860.61│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 394508.66│ 778427.11│ 854936.54│ 895295.49│ 868976.41│ 954878.14│
│营业总成本 │ 370339.04│ 682228.45│ 727075.63│ 765534.77│ 737665.41│ 841689.04│
│营业税金及附加 │ 4708.33│ 8007.59│ 6694.95│ 8004.26│ 7843.37│ 6853.74│
│销售费用 │ 13358.64│ 16485.80│ 14013.56│ 11628.78│ 10324.46│ 19102.07│
│财务费用 │ 17211.67│ 11631.86│ 22320.06│ 28859.63│ 31180.22│ 49429.54│
│管理费用 │ 21552.44│ 33714.27│ 47910.16│ 48939.08│ 58233.15│ 67290.24│
│资产减值损失 │ -532.72│ -23468.42│ -14319.66│ -13906.45│ -13630.32│ -17055.78│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 6379.67│ -2253.57│ -24468.34│ 34493.20│ 21003.14│ -1756.13│
│营业利润 │ 9709.97│ 27277.51│ 24144.77│ 99545.60│ 96764.06│ 82970.96│
│营业外收入 │ 1132.01│ 1075.03│ 4804.00│ 1725.37│ 679.72│ 2037.03│
│营业外支出 │ 594.47│ 874.02│ 1288.00│ 663.18│ 469.79│ 1488.91│
│利润总额 │ 10247.51│ 27478.52│ 27660.77│ 100607.80│ 96973.99│ 83519.08│
│所得税 │ 2365.23│ 10649.89│ 9972.97│ 19034.26│ 18171.17│ 17180.86│
│净利润 │ 7882.28│ 16828.63│ 17687.80│ 81573.53│ 78802.82│ 66338.22│
│归属母公司净利润 │ -250.37│ 6098.31│ 5858.50│ 76465.73│ 70849.21│ 58380.82│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 394508.66│ 279463.58│ 129972.38│ 778427.11│ 437173.16│ 292807.32│
│营业总成本 │ 370339.04│ 256489.35│ 121437.54│ 682228.45│ 408636.60│ 270427.81│
│营业税金及附加 │ 4708.33│ 3500.88│ 1390.03│ 8007.59│ 5633.27│ 3774.87│
│销售费用 │ 13358.64│ 8715.06│ 4108.79│ 16485.80│ 15064.74│ 9161.85│
│财务费用 │ 17211.67│ 11744.53│ 5965.75│ 11631.86│ 13072.62│ 7252.60│
│管理费用 │ 21552.44│ 14434.53│ 7164.33│ 33714.27│ 24380.38│ 16364.16│
│资产减值损失 │ -532.72│ -532.72│ ---│ -23468.42│ -1161.19│ -1161.19│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 6379.67│ 930.92│ 986.09│ -2253.57│ -6107.77│ -7603.26│
│营业利润 │ 9709.97│ 7423.59│ 10309.38│ 27277.51│ 4259.07│ -3915.63│
│营业外收入 │ 1132.01│ 1094.05│ 170.90│ 1075.03│ 625.79│ 404.23│
│营业外支出 │ 594.47│ 422.47│ 306.13│ 874.02│ 434.02│ 321.55│
│利润总额 │ 10247.51│ 8095.18│ 10174.16│ 27478.52│ 4450.84│ -3832.94│
│所得税 │ 2365.23│ 597.04│ 1675.95│ 10649.89│ 3839.10│ 1784.42│
│净利润 │ 7882.28│ 7498.14│ 8498.20│ 16828.63│ 611.75│ -5617.36│
│归属母公司净利润 │ -250.37│ 3048.02│ 6049.29│ 6098.31│ -7963.55│ -10697.04│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 551226.46│ 862450.46│ 731271.65│ 737933.36│ 838711.90│ 836092.74│
│经营活动现金流出 │ 480573.98│ 741378.82│ 755037.86│ 704825.60│ 811989.31│ 998890.42│
│经营活动现金流量净额│ 70652.48│ 121071.64│ -23766.21│ 33107.76│ 26722.59│ -162797.69│
│投资活动现金流入 │ 39912.08│ 102604.59│ 98716.21│ 54508.71│ 134192.11│ 63063.02│
│投资活动现金流出 │ 114246.83│ 240496.34│ 205347.84│ 194799.82│ 97721.03│ 154978.95│
│投资活动现金流量净额│ -74334.75│ -137891.75│ -106631.63│ -140291.11│ 36471.08│ -91915.93│
│筹资活动现金流入 │ 1379858.05│ 1638504.41│ 2024116.70│ 1894946.76│ 1278875.28│ 2053536.39│
│筹资活动现金流出 │ 1305202.50│ 1625451.30│ 1919772.32│ 1898315.66│ 1238418.95│ 2015448.66│
│筹资活动现金流量净额│ 74655.55│ 13053.11│ 104344.38│ -3368.90│ 40456.33│ 38087.74│
│汇率变动对现金的影响│ -414.54│ -216.65│ 140.98│ 117.80│ 701.57│ -821.43│
│现金及等价物净增加额│ 70558.74│ -3983.65│ -25912.47│ -110434.46│ 104351.58│ -217447.31│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 551226.46│ 351070.50│ 165612.78│ 862450.46│ 578354.97│ 383891.50│
│经营活动现金流出 │ 480573.98│ 348371.50│ 196130.66│ 741378.82│ 573837.00│ 358894.45│
│经营活动现金流量净额│ 70652.48│ 2699.00│ -30517.88│ 121071.64│ 4517.97│ 24997.05│
│投资活动现金流入 │ 39912.08│ 22411.30│ 4449.73│ 102604.59│ 53884.26│ 41974.41│
│投资活动现金流出 │ 114246.83│ 86922.35│ 63690.18│ 240496.34│ 160806.30│ 109497.68│
│投资活动现金流量净额│ -74334.75│ -64511.05│ -59240.45│ -137891.75│ -106922.04│ -67523.27│
│筹资活动现金流入 │ 1379858.05│ 1023461.39│ 488668.97│ 1638504.41│ 1335556.98│ 807463.20│
│筹资活动现金流出 │ 1305202.50│ 958317.63│ 457414.70│ 1625451.30│ 1213699.96│ 735779.32│
│筹资活动现金流量净额│ 74655.55│ 65143.75│ 31254.28│ 13053.11│ 121857.02│ 71683.88│
│汇率变动对现金的影响│ -414.54│ -342.44│ -238.39│ -216.65│ -100.15│ -129.72│
│现金及等价物净增加额│ 70558.74│ 2989.26│ -58742.44│ -3983.65│ 19352.80│ 29027.94│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 159063.39│ 20.43│ 6004.16│ 98.46│
│二季报 │ 133743.92│ 17.18│ -16701.20│ -273.87│
│三季报 │ 144365.84│ 18.55│ 2733.48│ 44.82│
│四季报 │ 341253.95│ 43.84│ 14061.86│ 230.59│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 182096.75│ 21.30│ 9137.77│ 155.97│
│二季报 │ 162743.18│ 19.04│ -16402.47│ -279.98│
│三季报 │ 130136.37│ 15.22│ 2970.24│ 50.70│
│四季报 │ 379960.24│ 44.44│ 10152.96│ 173.30│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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