财务分析☆ ◇300073 当升科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 64298.05│ 63233.00│ 47183.08│ 192426.47│ 225859.87│ 109098.30│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 47183.08│ 192426.47│ 225859.46│ 109098.30│
│净利润增长率(%) │ 27.88│ 34.02│ -75.48│ -14.80│ 107.02│ 183.45│
│扣非净利润(万) │ 58490.37│ 50032.36│ 27268.71│ 197975.55│ 232536.18│ 82391.26│
│营业总收(未调整:万) │ 1745483.33│ 1037423.60│ 759309.69│ 1512706.81│ 2126414.27│ 825786.54│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 759309.69│ 1512706.81│ 2126414.27│ 825786.54│
│总营收同比增长率(%) │ 135.90│ 36.63│ -49.80│ -28.86│ 157.50│ 159.41│
│加权净资产收益率(%) │ 4.30│ 4.57│ 3.60│ 15.67│ 21.61│ 23.22│
│资产负债比率(%) │ 43.74│ 31.14│ 20.03│ 23.75│ 46.70│ 34.78│
│净利润现金含量(%) │ -23.30│ 181.80│ 338.66│ 63.52│ 51.38│ 69.79│
│基本每股收益(元) │ 1.1813│ 1.2108│ 0.9316│ 3.7991│ 4.4592│ 2.3819│
│每股收益-扣除(元) │ 1.0746│ 0.9580│ 0.5384│ 3.9087│ 4.5910│ 1.7988│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.1813│ 1.1617│ 0.9316│ 3.7991│ 4.4592│ 2.1540│
│每股资本公积金(元) │ 14.9203│ 14.9203│ 14.1413│ 14.1413│ 14.1413│ 14.1413│
│每股未分配利润(元) │ 11.6603│ 10.7620│ 10.5528│ 10.4413│ 7.3496│ 3.3231│
│每股净资产(元) │ 27.8710│ 26.9949│ 25.9953│ 25.8163│ 22.6854│ 18.6536│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2752│ 2.1120│ 3.1548│ 2.4131│ 2.2912│ 1.5032│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 64298.05│ 52041.30│ 27683.75│ 63233.00│ 50279.53│ 31115.43│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 50279.53│ 31115.43│
│净利润增长率(%) │ 27.88│ 67.25│ 150.25│ 34.02│ 8.30│ 8.47│
│扣非净利润(万) │ 58490.37│ 46317.86│ 21397.35│ 50032.36│ 38713.00│ 25124.07│
│营业总收(未调整:万) │ 1745483.33│ 1047528.98│ 452562.06│ 1037423.60│ 739924.94│ 443249.77│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 739924.94│ 443249.77│
│总营收同比增长率(%) │ 135.90│ 136.33│ 137.19│ 36.63│ 33.92│ 25.17│
│加权净资产收益率(%) │ 4.30│ 3.49│ 1.87│ 4.57│ 3.76│ 2.34│
│资产负债比率(%) │ 43.74│ 42.48│ 36.10│ 31.14│ 23.68│ 22.34│
│净利润现金含量(%) │ -23.30│ 16.52│ 65.34│ 181.80│ 145.13│ 125.42│
│基本每股收益(元) │ 1.1813│ 0.9561│ 0.5086│ 1.2108│ 0.9686│ 0.6143│
│每股收益-扣除(元) │ 1.0746│ 0.8510│ 0.3931│ 0.9580│ 0.7113│ 0.4960│
│每股收益-摊薄(元) │ 1.1813│ 0.9561│ 0.5086│ 1.1617│ 0.9238│ 0.5717│
│每股资本公积金(元) │ 14.9203│ 14.9203│ 14.9203│ 14.9203│ 14.9203│ 14.9203│
│每股未分配利润(元) │ 11.6603│ 11.4351│ 11.2706│ 10.7620│ 10.5578│ 10.2057│
│每股净资产(元) │ 27.8710│ 27.6522│ 27.4936│ 26.9949│ 26.7569│ 26.4166│
│每股经营现金流量(元)│ -0.2752│ 0.1579│ 0.3323│ 2.1120│ 1.3407│ 0.7170│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.75│ 2.55│ 4.28│ 3.45│ 1.86│ 2.60│
│速动比率 │ 1.32│ 2.07│ 3.90│ 3.26│ 1.56│ 2.30│
│资产负债比率(%) │ 43.74│ 31.14│ 20.03│ 23.75│ 46.70│ 34.78│
│产权比率 │ 0.83│ 0.47│ 0.26│ 0.32│ 0.88│ 0.53│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.19│ 0.58│ 0.34│ 0.12│ 0.16│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.75│ 1.87│ 2.26│ 2.55│ 3.39│ 3.73│
│速动比率 │ 1.32│ 1.38│ 1.77│ 2.07│ 3.01│ 3.32│
│资产负债比率(%) │ 43.74│ 42.48│ 36.10│ 31.14│ 23.68│ 22.34│
│产权比率 │ 0.83│ 0.79│ 0.59│ 0.47│ 0.33│ 0.30│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.01│ 0.01│ 0.02│ 0.19│ 0.17│ 0.11│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 4.01│ 4.12│ 2.90│ 3.48│ 5.23│ 4.96│
│存货周转率 │ 4.08│ 4.57│ 7.59│ 6.97│ 8.16│ 6.88│
│流动资产周转率 │ 1.01│ 0.76│ 0.62│ 0.99│ 1.40│ 1.00│
│固定资产周转率 │ 4.07│ 2.49│ 2.01│ 5.23│ 11.54│ 6.62│
│总资产周转率 │ 0.68│ 0.52│ 0.44│ 0.78│ 1.18│ 0.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 4.01│ 2.68│ 1.37│ 4.12│ 2.90│ 1.76│
│存货周转率 │ 4.08│ 2.33│ 1.16│ 4.57│ 4.85│ 2.99│
│流动资产周转率 │ 1.01│ 0.61│ 0.28│ 0.76│ 0.57│ 0.35│
│固定资产周转率 │ 4.07│ 2.42│ 1.05│ 2.49│ 1.91│ 1.13│
│总资产周转率 │ 0.68│ 0.42│ 0.19│ 0.52│ 0.40│ 0.24│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
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│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│净资产收益率 │ 4.24│ 4.30│ 3.58│ 14.72│ 19.66│ 11.55│
│销售毛利率 │ 10.94│ 12.73│ 12.38│ 18.06│ 17.40│ 18.24│
│营业利润率 │ 4.71│ 6.75│ 6.98│ 14.68│ 11.94│ 15.02│
│销售净利率 │ 3.97│ 6.12│ 6.23│ 12.68│ 10.62│ 13.21│
│总资产净利率 │ 2.71│ 3.21│ 2.74│ 9.85│ 12.53│ 10.68│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 4.24│ 3.46│ 1.85│ 4.30│ 3.45│ 2.16│
│销售毛利率 │ 10.94│ 13.25│ 15.46│ 12.73│ 12.78│ 13.27│
│营业利润率 │ 4.71│ 6.53│ 7.94│ 6.75│ 7.58│ 7.81│
│销售净利率 │ 3.97│ 5.50│ 6.63│ 6.12│ 6.72│ 6.68│
│总资产净利率 │ 2.71│ 2.29│ 1.28│ 3.21│ 2.66│ 1.62│
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【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 135.90│ 36.63│ -49.80│ -28.86│ 157.50│ 159.41│
│营业利润增长率 │ 46.70│ 32.18│ -76.15│ -12.52│ 104.64│ 174.70│
│净利润增长率 │ 27.88│ 34.02│ -75.48│ -14.80│ 107.02│ 183.45│
│净资产增长率 │ 3.25│ 11.59│ 0.69│ 13.80│ 21.61│ 147.93│
│总资产增长率 │ 28.29│ 30.86│ -1.65│ -19.23│ 48.80│ 143.83│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 135.90│ 136.33│ 137.19│ 36.63│ 33.92│ 25.17│
│营业利润增长率 │ 46.70│ 97.71│ 170.31│ 32.18│ 10.60│ 12.00│
│净利润增长率 │ 27.88│ 67.25│ 150.25│ 34.02│ 8.30│ 8.47│
│净资产增长率 │ 3.25│ 2.43│ 1.85│ 11.59│ 10.61│ 9.20│
│总资产增长率 │ 28.29│ 24.62│ 9.76│ 30.86│ 18.61│ 13.55│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│报告期末结构性存│ 43133.40│ 153711.23│ -71.94│
│产 │款减少 │ │ │ │
│应收票据 │报告期末商业承兑│ 10.50│ 0.00│ ---│
│ │汇票增加 │ │ │ │
│应收款项 │锂电正极材料销量│ 598434.93│ 271144.45│ 120.71│
│ │增长，叠加产品售│ │ │ │
│ │价大幅增长，处于│ │ │ │
│ │信用期内应收账款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项融资│客户回款中票据结│ 116971.16│ 89455.11│ 30.76│
│ │算增加 │ │ │ │
│预付款项 │预付款结算方式采│ 72166.65│ 40928.41│ 76.32│
│ │购量增加 │ │ │ │
│存货 │客户订单需求增加│ 471346.72│ 290633.13│ 62.18│
│ │，原材料、产成品│ │ │ │
│ │等备货量相应增加│ │ │ │
│ │，叠加采购价格上│ │ │ │
│ │涨存货金额增长 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣进项税增加│ 57574.45│ 43724.55│ 31.68│
│长期股权投资│新增对云南云聚能│ 38898.11│ 420.01│ 9161.33│
│ │新材料有限公司、│ │ │ │
│ │北矿资环（江苏）│ │ │ │
│ │新能源科技有限公│ │ │ │
│ │司投资 │ │ │ │
│在建工程 │对欧洲新材料产业│ 308489.04│ 122829.54│ 151.15│
│ │基地一期项目的投│ │ │ │
│ │入，以及对新增子│ │ │ │
│ │公司云南友天新能│ │ │ │
│ │源科技有限公司磷│ │ │ │
│ │酸铁锂一期项目的│ │ │ │
│ │投入 │ │ │ │
│无形资产 │合并云南友天新能│ 49281.25│ 30342.42│ 62.42│
│ │源科技有限公司，│ │ │ │
│ │并入其土地使用权│ │ │ │
│递延所得税资│随着本期计提应收│ 11029.84│ 7252.65│ 52.08│
│产 │账款减值准备及存│ │ │ │
│ │货跌价准备 │ │ │ │
│其他非流动资│预付设备、工程款│ 83693.03│ 47226.24│ 77.22│
│产 │增加 │ │ │ │
│应付票据 │供应商付款中票据│ 656173.16│ 331996.75│ 97.64│
│ │结算增加 │ │ │ │
│预收款项 │预收的房租减少 │ 24.95│ 74.43│ -66.47│
│应付职工薪酬│上年计提的薪酬于│ 10199.41│ 14886.85│ -31.49│
│ │本期发放 │ │ │ │
│应交税费 │收入大幅增长，同│ 8654.79│ 3369.48│ 156.86│
│ │时因出口退税政策│ │ │ │
│ │取消，公司应交增│ │ │ │
│ │值税增加 │ │ │ │
│其他应付款 │合并云南友天新能│ 15515.28│ 1133.69│ 1268.57│
│ │源科技有限公司报│ │ │ │
│ │表，其存在应付少│ │ │ │
│ │数股东的借款 │ │ │ │
│长期应付款 │控股子公司当升科│ 56625.75│ 29595.13│ 91.33│
│ │技（芬兰）新材料│ │ │ │
│ │有限公司收到少数│ │ │ │
│ │股东往来款 │ │ │ │
│递延收益 │控股子公司当升科│ 65162.19│ 19201.41│ 239.36│
│ │技（芬兰）新材料│ │ │ │
│ │有限公司收到政府│ │ │ │
│ │补助 │ │ │ │
│其他综合收益│外币汇率下跌产生│ -1301.32│ -93.48│ -1292.02│
│ │外币报表折算差 │ │ │ │
│少数股东权益│合并云南友天新能│ 99989.43│ 73433.75│ 36.16│
│ │源科技有限公司 │ │ │ │
│营业收入 │锂电正极材料销量│ 1745483.33│ 739924.94│ 135.90│
│ │增长，叠加产品售│ │ │ │
│ │价随着原材料市场│ │ │ │
│ │行情上涨，收入同│ │ │ │
│ │比大幅增长 │ │ │ │
│营业成本 │营业成本随收入增│ 1554499.56│ 645349.41│ 140.88│
│ │长而增加 │ │ │ │
│税金及附加 │增值税增加，相应│ 6285.02│ 1974.64│ 218.29│
│ │的城建税及附加增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│管理费用 │合并云南友天新能│ 23942.52│ 15390.58│ 55.57│
│ │源科技有限公司，│ │ │ │
│ │以及当升蜀道（攀│ │ │ │
│ │枝花）新材料有限│ │ │ │
│ │公司、当升科技（│ │ │ │
│ │芬兰）新材料有限│ │ │ │
│ │公司扩大经营规模│ │ │ │
│ │，推动费用同比增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│研发费用 │研发试制物料费投│ 55517.16│ 34507.06│ 60.89│
│ │入增加 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 19371.11│ -5594.74│ 446.24│
│其他收益 │收到政府补助增加│ 12668.77│ 9382.52│ 35.03│
│投资收益 │结构性存款收益增│ 268.25│ 123.34│ 117.49│
│ │加 │ │ │ │
│公允价值变动│结构性存款公允价│ -3618.16│ 3296.08│ -209.77│
│收益 │值变动 │ │ │ │
│信用减值损失│销售额增长，信用│ -4043.97│ 228.86│ -1867.02│
│ │期内应收账款增加│ │ │ │
│ │，计提的坏账准备│ │ │ │
│ │相应增加 │ │ │ │
│资产减值损失│存货跌价准备增加│ -5621.95│ -843.50│ -566.50│
│营业外收入 │上年同期收到客户│ 1569.28│ 2472.32│ -36.53│
│ │支付的违约金较高│ │ │ │
│营业外支出 │报告期缴纳的滞纳│ 494.91│ 47.39│ 944.37│
│ │金 │ │ │ │
│所得税费用 │报告期利润总额同│ 14095.67│ 8795.21│ 60.27│
│ │比增长 │ │ │ │
│经营活动产生│业务快速增长，应│ -14980.28│ 72971.94│ -120.53│
│的现金流量净│收账款、存货占用│ │ │ │
│额 │资金增加 │ │ │ │
│汇率变动对现│汇兑损失同比大幅│ -11179.65│ 91.93│ -12260.58│
│金及现金等价│增加 │ │ │ │
│物的影响 │ │ │ │ │
│现金及现金等│业务快速增长，应│ -57208.83│ 53986.08│ -205.97│
│价物净增加额│收账款、存货占用│ │ │ │
│ │资金增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
截止日期:2026-06-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│货币资金 │--- │ 578285.78│ 649770.27│ -11.00│
│应收款项 │销售额增加，期末│ 509736.19│ 271144.45│ 87.99│
│ │处于信用期内的应│ │ │ │
│ │收账款随之增加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 489254.99│ 290633.13│ 68.34│
│投资性房地产│--- │ 5031.50│ 5761.83│ -12.68│
│长期股权投资│--- │ 38976.63│ 420.01│ 9180.02│
│固定资产 │--- │ 432030.25│ 434854.55│ -0.65│
│在建工程 │--- │ 260042.28│ 122829.54│ 111.71│
│使用权资产 │--- │ 49929.02│ 48436.68│ 3.08│
│短期借款 │--- │ 67083.86│ 0.00│ ---│
│合同负债 │--- │ 14574.61│ 13561.26│ 7.47│
│长期借款 │--- │ 16817.31│ 0.00│ ---│
│租赁负债 │--- │ 46764.40│ 45481.52│ 2.82│
│交易性金融资│--- │ 87815.39│ 153711.23│ -42.87│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │--- │ 21.58│ 0.00│ ---│
│应收款项融资│--- │ 78360.95│ 89455.11│ -12.40│
│预付款项 │--- │ 49009.11│ 40928.41│ 19.74│
│其他应收款 │--- │ 2048.72│ 1491.90│ 37.32│
│其他流动资产│--- │ 81676.65│ 43724.55│ 86.80│
│无形资产 │--- │ 49751.69│ 30342.42│ 63.97│
│商誉 │--- │ 2294.45│ 2294.45│ 0.00│
│长期待摊费用│--- │ 249.92│ 283.78│ -11.93│
│递延所得税资│--- │ 9321.82│ 7252.65│ 28.53│
│产 │ │ │ │ │
│其他非流动资│--- │ 68450.38│ 47226.24│ 44.94│
│产 │ │ │ │ │
│应付票据 │报告期供应商付款│ 623858.89│ 331996.75│ 87.91│
│ │中票据结算同比增│ │ │ │
│ │长 │ │ │ │
│应付账款 │--- │ 263847.48│ 232402.30│ 13.53│
│预收款项 │--- │ 64.04│ 74.43│ -13.96│
│应付职工薪酬│--- │ 10016.71│ 14886.85│ -32.71│
│应交税费 │--- │ 6393.88│ 3369.48│ 89.76│
│其他应付款 │--- │ 1306.72│ 1133.69│ 15.26│
│一年内到期的│--- │ 14117.29│ 3964.64│ 256.08│
│非流动负债 │ │ │ │ │
│其他流动负债│--- │ 2415.00│ 2143.54│ 12.66│
│长期应付款 │--- │ 53866.66│ 29595.13│ 82.01│
│递延收益 │--- │ 65100.43│ 19201.41│ 239.04│
│营业收入 │锂电正极材料销量│ 1047528.98│ 443249.77│ 136.33│
│ │增长，叠加产品售│ │ │ │
│ │价随着原材料市场│ │ │ │
│ │行情上涨，收入同│ │ │ │
│ │比大幅增长 │ │ │ │
│营业成本 │营业成本随收入增│ 908728.03│ 384417.24│ 136.39│
│ │长而增加 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 2032.65│ 2840.35│ -28.44│
│管理费用 │公司经营规模扩大│ 15039.58│ 9162.93│ 64.14│
│ │，相应人员配置增│ │ │ │
│ │加，人工成本同比│ │ │ │
│ │上升 │ │ │ │
│财务费用 │汇兑损失增加 │ 13174.65│ -4552.38│ 389.40│
│所得税费用 │报告期利润总额同│ 11815.88│ 5190.63│ 127.64│
│ │比增长 │ │ │ │
│研发投入 │研发试制物料费投│ 43979.65│ 22337.49│ 96.89│
│ │入增加 │ │ │ │
│经营活动产生│应付票据到期兑付│ 8595.50│ 39025.64│ -77.97│
│的现金流量净│以及以现金结算的│ │ │ │
│额 │采购款增加 │ │ │ │
│投资活动产生│欧洲新材料产业基│ -104647.99│ -7419.71│ -1310.41│
│的现金流量净│地一期项目工程投│ │ │ │
│额 │入较上年同期显著│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ 81413.53│ 97884.98│ -16.83│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│经营活动和投资活│ -22174.21│ 130236.69│ -117.03│
│价物净增加额│动产生的现金流量│ │ │ │
│ │净额减少 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 541514.55│ 649770.27│ 642000.39│ 568927.10│ 521636.50│ 431805.27│
│存货 │ 471346.72│ 290633.13│ 105998.93│ 69301.29│ 286511.75│ 143946.15│
│应收票据及应收账款 │ 598445.43│ 271144.45│ 232936.89│ 292026.01│ 606489.70│ 242934.11│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 72166.65│ 40928.41│ 14591.73│ 6561.56│ 66063.80│ 40268.43│
│其他应收款 │ 1667.69│ 1491.90│ 2729.21│ 5255.67│ 2094.97│ 1813.52│
│流动资产合计 │ 1902820.05│ 1540859.05│ 1187186.84│ 1256562.91│ 1811165.91│ 1236657.82│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 38898.11│ 420.01│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 423849.52│ 434854.55│ 399889.21│ 355707.57│ 223308.61│ 145250.37│
│在建工程 │ 308489.04│ 122829.54│ 20195.31│ 41223.41│ 63414.31│ 15202.37│
│无形资产 │ 49281.25│ 30342.42│ 29526.34│ 28574.36│ 19146.47│ 16149.06│
│商誉 │ 2294.45│ 2294.45│ 2294.45│ 2294.45│ 2294.45│ 2294.45│
│非流动资产合计 │ 971540.47│ 699702.14│ 525037.46│ 484418.41│ 344381.62│ 212005.22│
│资产总计 │ 2874360.52│ 2240561.19│ 1712224.29│ 1740981.32│ 2155547.53│ 1448663.04│
│应付票据及应付账款 │ 902556.37│ 564399.05│ 241606.14│ 314996.41│ 901812.80│ 435092.41│
│预收款项 │ 24.95│ 74.43│ 143.17│ 100.45│ 74.33│ 110.95│
│合同负债 │ 14133.96│ 13561.26│ 4809.60│ 10783.66│ 18112.49│ 13427.63│
│流动负债 │ 1085976.46│ 603532.93│ 277399.00│ 364348.91│ 975182.65│ 474911.08│
│长期借款 │ 3978.98│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 56625.75│ 29595.13│ ---│ ---│ 3029.30│ 6015.20│
│非流动负债 │ 171391.50│ 94278.06│ 65510.08│ 49167.32│ 31349.51│ 28945.70│
│负债合计 │ 1257367.95│ 697811.00│ 342909.08│ 413516.22│ 1006532.15│ 503856.79│
│实收资本 │ 54429.37│ 54429.37│ 50650.08│ 50650.08│ 50650.08│ 50650.08│
│资本公积金 │ 812102.17│ 812102.17│ 716258.23│ 716258.23│ 716258.23│ 716258.23│
│盈余公积 │ 17110.22│ 17110.22│ 15273.24│ 11830.63│ 9843.20│ 9591.00│
│未分配利润 │ 634662.70│ 585768.16│ 534502.16│ 528850.55│ 372259.14│ 168315.09│
│少数股东权益 │ 99989.43│ 73433.75│ 52652.30│ 19868.31│ ---│ ---│
│归属母公司权益 │ 1517003.14│ 1469316.44│ 1316662.91│ 1307596.78│ 1149015.38│ 944806.25│
│股东权益合计 │ 1616992.57│ 1542750.19│ 1369315.21│ 1327465.10│ 1149015.38│ 944806.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 541514.55│ 578285.78│ 630068.55│ 649770.27│ 696423.97│ 772650.13│
│存货 │ 471346.72│ 489254.99│ 369796.54│ 290633.13│ 160201.97│ 150781.59│
│应收票据及应收账款 │ 598445.43│ 509757.77│ 388840.88│ 271144.45│ 277352.13│ 272018.31│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 72166.65│ 49009.11│ 93699.36│ 40928.41│ 23126.61│ 15960.56│
│其他应收款 │ 1667.69│ 2048.72│ 1725.07│ 1491.90│ 6970.77│ 2296.00│
│流动资产合计 │ 1902820.05│ 1876209.37│ 1714978.60│ 1540859.05│ 1417489.03│ 1379271.82│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 38898.11│ 38976.63│ 2361.21│ 420.01│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 423849.52│ 432030.25│ 424545.19│ 434854.55│ 376686.77│ 384440.49│
│在建工程 │ 308489.04│ 260042.28│ 161286.64│ 122829.54│ 94619.77│ 58492.72│
│无形资产 │ 49281.25│ 49751.69│ 33999.40│ 30342.42│ 29968.15│ 30111.69│
│商誉 │ 2294.45│ 2294.45│ 2294.45│ 2294.45│ 2294.45│ 2294.45│
│非流动资产合计 │ 971540.47│ 916077.94│ 744337.89│ 699702.14│ 613347.99│ 564967.19│
│资产总计 │ 2874360.52│ 2792287.31│ 2459316.49│ 2240561.19│ 2030837.02│ 1944239.01│
│应付票据及应付账款 │ 902556.37│ 887706.37│ 712962.16│ 564399.05│ 388881.10│ 341282.97│
│预收款项 │ 24.95│ 64.04│ 47.98│ 74.43│ 84.33│ 77.36│
│合同负债 │ 14133.96│ 14574.61│ 25271.12│ 13561.26│ 8713.12│ 8909.02│
│流动负债 │ 1085976.46│ 1003678.48│ 760466.97│ 603532.93│ 418104.72│ 370209.51│
│长期借款 │ 3978.98│ 16817.31│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 56625.75│ 53866.66│ 41919.80│ 29595.13│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 171391.50│ 182548.80│ 127405.38│ 94278.06│ 62744.45│ 64095.27│
│负债合计 │ 1257367.95│ 1186227.28│ 887872.35│ 697811.00│ 480849.17│ 434304.78│
│实收资本 │ 54429.37│ 54429.37│ 54429.37│ 54429.37│ 54429.37│ 54429.37│
│资本公积金 │ 812102.17│ 812102.17│ 812102.17│ 812102.17│ 812102.17│ 812102.17│
│盈余公积 │ 17110.22│ 17110.22│ 17110.22│ 17110.22│ 15273.24│ 15273.24│
│未分配利润 │ 634662.70│ 622405.96│ 613451.91│ 585768.16│ 574651.67│ 555487.57│
│少数股东权益 │ 99989.43│ 100969.54│ 74985.88│ 73433.75│ 93626.74│ 72095.43│
│归属母公司权益 │ 1517003.14│ 1505090.50│ 1496458.25│ 1469316.44│ 1456361.11│ 1437838.80│
│股东权益合计 │ 1616992.57│ 1606060.03│ 1571444.13│ 1542750.19│ 1549987.85│ 1509934.23│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1745483.33│ 1037423.60│ 759309.69│ 1512706.81│ 2126414.27│ 825786.54│
│营业总成本 │ 1662850.40│ 981923.74│ 720284.20│ 1280734.99│ 1841344.98│ 732566.33│
│营业税金及附加 │ 6285.02│ 3061.67│ 4107.84│ 3308.38│ 4452.28│ 2129.01│
│销售费用 │ 3235.03│ 4240.62│ 3760.89│ 4274.49│ 5008.30│ 4490.10│
│财务费用 │ 19371.11│ -5636.96│ -10968.54│ -25619.22│ -38127.71│ 179.78│
│管理费用 │ 23942.52│ 26365.57│ 21035.71│ 18467.06│ 27549.17│ 17002.68│
│资产减值损失 │ -5621.95│ 118.65│ -4553.45│ -220.23│ -21811.05│ 68.81│
│公允价值变动净收益 │ -3618.16│ 2811.87│ 1902.53│ -3823.88│ -4398.88│ 9179.60│
│投资收益 │ 268.25│ 363.79│ 2471.61│ -12069.07│ -11045.12│ 8480.62│
│营业利润 │ 82285.87│ 70003.57│ 52962.46│ 222102.85│ 253876.64│ 124057.85│
│营业外收入 │ 1569.28│ 2963.51│ 736.29│ 3085.01│ 542.10│ 849.89│
│营业外支出 │ 494.91│ 70.93│ 116.71│ 65.43│ 616.91│ 18.50│
│利润总额 │ 83360.24│ 72896.14│ 53582.04│ 225122.44│ 253801.83│ 124889.23│
│所得税 │ 14095.67│ 9389.34│ 6267.54│ 33237.52│ 27941.96│ 15790.93│
│净利润 │ 69264.57│ 63506.80│ 47314.50│ 191884.91│ 225859.87│ 109098.30│
│归属母公司净利润 │ 64298.05│ 63233.00│ 47183.08│ 192426.47│ 225859.87│ 109098.30│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 1745483.33│ 1047528.98│ 452562.06│ 1037423.60│ 739924.94│ 443249.77│
│营业总成本 │ 1662850.40│ 985751.63│ 422875.26│ 981923.74│ 696019.16│ 415573.28│
│营业税金及附加 │ 6285.02│ 2797.07│ 913.81│ 3061.67│ 1974.64│ 1367.66│
│销售费用 │ 3235.03│ 2032.65│ 834.62│ 4240.62│ 4392.21│ 2840.35│
│财务费用 │ 19371.11│ 13174.65│ 5218.54│ -5636.96│ -5594.74│ -4552.38│
│管理费用 │ 23942.52│ 15039.58│ 7508.43│ 26365.57│ 15390.58│ 9162.93│
│资产减值损失 │ -5621.95│ ---│ ---│ 118.65│ -843.50│ -843.55│
│公允价值变动净收益 │ -3618.16│ -2609.78│ -96.39│ 2811.87│ 3296.08│ 690.58│
│投资收益 │ 268.25│ 30.97│ 262.31│ 363.79│ 123.34│ 149.97│
│营业利润 │ 82285.87│ 68410.68│ 35943.80│ 70003.57│ 56093.07│ 34600.89│
│营业外收入 │ 1569.28│ 1097.87│ 104.02│ 2963.51│ 2472.32│ 242.06│
│营业外支出 │ 494.91│ 27.03│ 15.18│ 70.93│ 47.39│ 38.37│
│利润总额 │ 83360.24│ 69481.52│ 36032.64│ 72896.14│ 58518.00│ 34804.58│
│所得税 │ 14095.67│ 11815.88│ 6025.24│ 9389.34│ 8795.21│ 5190.63│
│净利润 │ 69264.57│ 57665.64│ 30007.39│ 63506.80│ 49722.78│ 29613.95│
│归属母公司净利润 │ 64298.05│ 52041.30│ 27683.75│ 63233.00│ 50279.53│ 31115.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1194547.05│ 758126.63│ 746692.55│ 1655503.39│ 1482690.78│ 497963.72│
│经营活动现金流出 │ 1209527.33│ 643171.46│ 586903.24│ 1533281.95│ 1366641.40│ 421824.83│
│经营活动现金流量净额│ -14980.28│ 114955.18│ 159789.31│ 122221.44│ 116049.38│ 76138.88│
│投资活动现金流入 │ 451215.19│ 282092.95│ 494948.96│ 521558.62│ 972812.90│ 273773.44│
│投资活动现金流出 │ 619263.48│ 565374.99│ 574684.60│ 586221.72│ 999714.75│ 544670.59│
│投资活动现金流量净额│ -168048.29│ -283282.04│ -79735.64│ -64663.10│ -26901.85│ -270897.15│
│筹资活动现金流入 │ 198064.83│ 148349.52│ 41194.56│ 20409.87│ 890.00│ 462440.37│
│筹资活动现金流出 │ 61065.43│ 25223.82│ 46568.35│ 40343.49│ 22305.00│ 8770.78│
│筹资活动现金流量净额│ 136999.40│ 123125.70│ -5373.79│ -19933.61│ -21415.00│ 453669.59│
│汇率变动对现金的影响│ -11179.65│ -3053.52│ 1767.75│ 9681.64│ 19229.43│ -2116.67│
│现金及等价物净增加额│ -57208.83│ -48254.69│ 76447.62│ 47306.37│ 86961.96│ 256794.66│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 1194547.05│ 692647.25│ 292090.30│ 758126.63│ 515307.20│ 290726.42│
│经营活动现金流出 │ 1209527.33│ 684051.75│ 274002.77│ 643171.46│ 442335.26│ 251700.78│
│经营活动现金流量净额│ -14980.28│ 8595.50│ 18087.53│ 114955.18│ 72971.94│ 39025.64│
│投资活动现金流入 │ 451215.19│ 338218.02│ 198301.23│ 282092.95│ 182153.74│ 135952.85│
│投资活动现金流出 │ 619263.48│ 442866.01│ 196214.69│ 565374.99│ 317321.72│ 143372.56│
│投资活动现金流量净额│ -168048.29│ -104647.99│ 2086.55│ -283282.04│ -135167.98│ -7419.71│
│筹资活动现金流入 │ 198064.83│ 113813.24│ 13340.38│ 148349.52│ 139533.54│ 119474.41│
│筹资活动现金流出 │ 61065.43│ 32399.70│ 949.00│ 25223.82│ 23443.35│ 21589.43│
│筹资活动现金流量净额│ 136999.40│ 81413.53│ 12391.38│ 123125.70│ 116090.19│ 97884.98│
│汇率变动对现金的影响│ -11179.65│ -7535.25│ -2718.97│ -3053.52│ 91.93│ 745.78│
│现金及等价物净增加额│ -57208.83│ -22174.21│ 29846.49│ -48254.69│ 53986.08│ 130236.69│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 190800.95│ 18.39│ 11062.43│ 17.49│
│二季报 │ 252448.82│ 24.33│ 20053.00│ 31.71│
│三季报 │ 296675.17│ 28.60│ 19164.10│ 30.31│
│四季报 │ 297498.66│ 28.68│ 12953.47│ 20.49│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 151672.34│ 19.98│ 11038.64│ 23.40│
│二季报 │ 202457.46│ 26.66│ 17647.64│ 37.40│
│三季报 │ 198397.17│ 26.13│ 17741.97│ 37.60│
│四季报 │ 206782.72│ 27.23│ 754.84│ 1.60│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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