财务分析☆ ◇300077 国民技术 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ 899.05│ -11541.82│ -23534.24│ -57152.36│ -3248.50│ 21897.60│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -23534.24│ -57152.36│ -3248.50│ 21897.60│
│净利润增长率(%) │ 112.19│ 50.96│ 58.82│ -1659.35│ -114.84│ 1849.09│
│扣非净利润(万) │ -129.88│ -13860.09│ -19584.24│ -50067.72│ -11581.41│ 4635.80│
│营业总收(未调整:万) │ 151891.07│ 136026.56│ 116755.03│ 103675.28│ 119541.09│ 101760.87│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 116755.03│ 103675.28│ 119541.09│ 101760.87│
│总营收同比增长率(%) │ 58.50│ 16.51│ 12.62│ -13.27│ 17.47│ 168.00│
│加权净资产收益率(%) │ 0.61│ -13.05│ -22.56│ -41.99│ -1.71│ 16.28│
│资产负债比率(%) │ 64.21│ 73.82│ 71.65│ 67.25│ 52.95│ 41.84│
│净利润现金含量(%) │ -6079.85│ -0.58│ 51.56│ 21.41│ 1769.97│ 97.04│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ -0.2000│ -0.4000│ -1.0000│ -0.0600│ 0.3900│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0019│ -0.2400│ -0.3300│ -0.8723│ -0.2058│ 0.0831│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0133│ -0.1979│ -0.4036│ -0.9608│ -0.0545│ 0.3695│
│每股资本公积金(元) │ 4.7698│ 4.2752│ 4.1951│ 4.1213│ 4.1209│ 4.0114│
│每股未分配利润(元) │ -3.4789│ -4.0611│ -3.8632│ -3.3914│ -2.4274│ -2.3848│
│每股净资产(元) │ 2.5987│ 1.5777│ 1.6966│ 1.9688│ 2.7686│ 2.6031│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8061│ 0.0012│ -0.2081│ -0.2057│ -0.9653│ 0.3585│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ 899.05│ 441.49│ -1574.50│ -11541.82│ -7374.09│ -3678.19│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -7374.09│ -3678.19│
│净利润增长率(%) │ 112.19│ 112.00│ 26.34│ 50.96│ 50.63│ 72.54│
│扣非净利润(万) │ -129.88│ -2356.87│ -2162.23│ -13860.09│ -8781.33│ -4315.68│
│营业总收(未调整:万) │ 151891.07│ 90608.03│ 39482.12│ 136026.56│ 95831.50│ 63188.92│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 95831.50│ 63188.92│
│总营收同比增长率(%) │ 58.50│ 43.39│ 29.86│ 16.51│ 16.73│ 22.74│
│加权净资产收益率(%) │ 0.61│ 0.33│ -1.73│ -13.05│ -7.42│ -3.64│
│资产负债比率(%) │ 64.21│ 62.22│ 61.12│ 73.82│ 72.62│ 71.68│
│净利润现金含量(%) │ -6079.85│ -6192.01│ 106.02│ -0.58│ 242.17│ 142.19│
│基本每股收益(元) │ 0.0100│ 0.0100│ -0.0200│ -0.2000│ -0.1300│ -0.0600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0019│ -0.0400│ -0.0319│ -0.2400│ -0.1506│ -0.0700│
│每股收益-摊薄(元) │ 0.0133│ 0.0065│ -0.0232│ -0.1979│ -0.1265│ -0.0631│
│每股资本公积金(元) │ 4.7698│ 4.7698│ 4.7731│ 4.2752│ 4.2752│ 4.2752│
│每股未分配利润(元) │ -3.4789│ -3.4857│ -3.5154│ -4.0611│ -3.9896│ -3.9262│
│每股净资产(元) │ 2.5987│ 2.5922│ 2.5684│ 1.5777│ 1.6493│ 1.7139│
│每股经营现金流量(元)│ -0.8061│ -0.4031│ -0.0246│ 0.0012│ -0.3062│ -0.0897│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.42│ 0.93│ 1.10│ 1.57│ 1.72│ 1.84│
│速动比率 │ 1.00│ 0.56│ 0.71│ 1.08│ 0.99│ 1.41│
│资产负债比率(%) │ 64.21│ 73.82│ 71.65│ 67.25│ 52.95│ 41.84│
│产权比率 │ 1.81│ 2.87│ 2.69│ 2.18│ 1.19│ 0.72│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.27│ 0.00│ -0.08│ -0.10│ -0.45│ 0.28│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.42│ 1.42│ 1.40│ 0.93│ 0.98│ 1.02│
│速动比率 │ 1.00│ 1.09│ 1.07│ 0.56│ 0.58│ 0.59│
│资产负债比率(%) │ 64.21│ 62.22│ 61.12│ 73.82│ 72.62│ 71.68│
│产权比率 │ 1.81│ 1.66│ 1.58│ 2.87│ 2.69│ 2.57│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.27│ -0.15│ -0.01│ 0.00│ -0.11│ -0.03│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.04│ 4.60│ 4.86│ 4.60│ 5.62│ 4.96│
│存货周转率 │ 1.60│ 1.75│ 1.49│ 1.15│ 1.19│ 2.11│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.82│ 0.63│ 0.50│ 0.67│ 0.88│
│固定资产周转率 │ 1.37│ 1.18│ 1.35│ 1.79│ 2.34│ 2.59│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.37│ 0.31│ 0.28│ 0.38│ 0.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.04│ 2.16│ 1.01│ 4.60│ 3.34│ 2.27│
│存货周转率 │ 1.60│ 1.17│ 0.54│ 1.75│ 1.21│ 0.76│
│流动资产周转率 │ 0.69│ 0.43│ 0.19│ 0.82│ 0.58│ 0.38│
│固定资产周转率 │ 1.37│ 0.81│ 0.35│ 1.18│ 0.84│ 0.55│
│总资产周转率 │ 0.36│ 0.22│ 0.10│ 0.37│ 0.26│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.51│ -12.55│ -23.79│ -48.80│ -1.97│ 14.19│
│销售毛利率 │ 21.88│ 20.00│ 20.88│ 14.31│ 37.85│ 47.98│
│营业利润率 │ 0.00│ -9.85│ -23.03│ -57.99│ -0.86│ 20.62│
│销售净利率 │ 0.51│ -8.64│ -21.90│ -57.29│ -1.58│ 21.15│
│总资产净利率 │ 0.18│ -3.23│ -6.81│ -15.81│ -0.59│ 9.13│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ 0.51│ 0.25│ -0.90│ -12.55│ -7.67│ -3.68│
│销售毛利率 │ 21.88│ 20.65│ 17.03│ 20.00│ 20.02│ 21.94│
│营业利润率 │ 0.00│ 0.23│ -5.05│ -9.85│ -9.11│ -7.23│
│销售净利率 │ 0.51│ 0.40│ -4.13│ -8.64│ -7.90│ -5.94│
│总资产净利率 │ 0.18│ 0.09│ -0.40│ -3.23│ -2.08│ -1.03│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 58.50│ 16.51│ 12.62│ -13.27│ 17.47│ 168.00│
│营业利润增长率 │ 100.03│ 50.15│ 55.27│ -5758.70│ -104.89│ 359.95│
│净利润增长率 │ 112.19│ 50.96│ 58.82│ -1659.35│ -114.84│ 1849.09│
│净资产增长率 │ 91.55│ -7.01│ -15.52│ -28.98│ 6.90│ 28.60│
│总资产增长率 │ 38.94│ -3.84│ -2.36│ 2.39│ 38.92│ 30.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 58.50│ 43.39│ 29.86│ 16.51│ 16.73│ 22.74│
│营业利润增长率 │ 100.03│ 104.50│ 29.64│ 50.15│ 50.01│ 70.18│
│净利润增长率 │ 112.19│ 112.00│ 26.34│ 50.96│ 50.63│ 72.54│
│净资产增长率 │ 91.55│ 91.07│ 89.32│ -7.01│ -2.79│ 1.02│
│总资产增长率 │ 38.94│ 31.34│ 26.46│ -3.84│ -3.96│ -3.43│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本年度收到H股募 │ 83947.75│ 29138.44│ 188.10│
│ │集资金 │ │ │ │
│应收款项 │本年度营业收入增│ 65425.15│ 34369.69│ 90.36│
│ │加 │ │ │ │
│应收票据 │本年度收到商业承│ 124.42│ 85.05│ 46.29│
│ │兑票据增加 │ │ │ │
│应收款项融资│本年度数字化债权│ 4215.45│ 12335.47│ -65.83│
│ │凭证贴现和到期兑│ │ │ │
│ │付 │ │ │ │
│其他应收款 │本年度融资租赁保│ 4291.84│ 1333.79│ 221.78│
│ │证金增加 │ │ │ │
│存货 │本年度集成电路业│ 85488.28│ 62420.72│ 36.95│
│ │务和负极业务销售│ │ │ │
│ │订单增加，备货增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│预付款项 │本年度备货预付款│ 27195.29│ 1898.10│ 1332.76│
│ │增加 │ │ │ │
│其他流动资产│本年度将2025年可│ 6317.79│ 9520.01│ -33.64│
│ │资本化的H股上市 │ │ │ │
│ │中介费冲减发行溢│ │ │ │
│ │价 │ │ │ │
│在建工程 │本年度湖北斯诺年│ 17685.23│ 8337.72│ 112.11│
│ │产10万吨负极材料│ │ │ │
│ │一体化项目一期投│ │ │ │
│ │入增加 │ │ │ │
│其他非流动资│本年度湖北斯诺年│ 6950.11│ 2124.76│ 227.10│
│产 │产10万吨负极材料│ │ │ │
│ │一体化项目一期预│ │ │ │
│ │付设备款增加 │ │ │ │
│短期借款 │本年度业务规模扩│ 94566.74│ 58553.72│ 61.50│
│ │大，营运资金需求│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│交易性金融负│本年度远期结售汇│ ---│ 53.81│ -100.00│
│债 │全部交割，冲销已│ │ │ │
│ │确认的公允价值变│ │ │ │
│ │动损失 │ │ │ │
│应付票据 │负极材料业务票据│ 16733.11│ 8995.43│ 86.02│
│ │支付增加 │ │ │ │
│应交税费 │本年度销售额增加│ 780.64│ 506.90│ 54.00│
│ │，导致计提即征即│ │ │ │
│ │退应交增值税增加│ │ │ │
│其他应付款 │①负极材料业务非│ 1682.80│ 7992.44│ -78.95│
│ │金融机构借款金额│ │ │ │
│ │减少；②本年度支│ │ │ │
│ │付年初已计提IPO │ │ │ │
│ │中介费 │ │ │ │
│其他流动负债│负极材料业务售后│ 1398.23│ 7857.16│ -82.20│
│ │回租租赁还款 │ │ │ │
│长期应付款 │本年度融资租赁增│ 23749.28│ 12064.77│ 96.85│
│ │加 │ │ │ │
│资本公积 │本年度增加H股发 │ 323455.90│ 249295.98│ 29.75│
│ │行溢价 │ │ │ │
│营业收入 │集成电路和负极材│ 151891.07│ 95831.50│ 58.50│
│ │料业务销量及售价│ │ │ │
│ │均有所增长 │ │ │ │
│营业成本 │随营业收入的增加│ 118663.41│ 76646.88│ 54.82│
│ │而增加 │ │ │ │
│税金及附加 │销售收入增加导致│ 608.71│ 425.02│ 43.22│
│ │税费增加 │ │ │ │
│销售费用 │销售收入增加 │ 4446.60│ 3370.44│ 31.93│
│投资收益 │本年度收到思齐资│ 10.66│ -230.83│ 104.62│
│ │本投资收益分配款│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│公允价值变动│本年度确认的思齐│ -137.82│ 67.96│ -302.80│
│收益 │资本公允价值变动│ │ │ │
│ │收益减少 │ │ │ │
│信用减值损失│本年度销售收入增│ -860.87│ -427.24│ -101.50│
│ │加，应收账款增加│ │ │ │
│资产减值损失│本年度负极材料业│ -138.17│ -513.33│ 73.08│
│ │务计提存货跌价减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│营业外收入 │去年同期将无需支│ 100.16│ 271.68│ -63.13│
│ │付的应付款项冲账│ │ │ │
│营业外支出 │去年同期内蒙古斯│ 10.66│ 152.17│ -92.99│
│ │诺固定资产报废损│ │ │ │
│ │失 │ │ │ │
│所得税费用 │本年度负极材料业│ -686.07│ -1039.30│ 33.99│
│ │务亏损确认的递延│ │ │ │
│ │所得税资产较去年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│归属于母公司│本年度集成电路业│ 899.05│ -7374.09│ 112.19│
│股东的净利润│务和负极材料业务│ │ │ │
│ │销量增加，销售毛│ │ │ │
│ │利同比增加 │ │ │ │
│归属于上市公│本年度集成电路业│ -129.88│ -8781.33│ 98.52│
│司股东的扣除│务和负极材料业务│ │ │ │
│非经常性损益│销量增加，销售毛│ │ │ │
│的净利润 │利同比增加 │ │ │ │
│经营活动产生│公司根据市场需求│ -54660.92│ -17857.66│ -206.09│
│的现金流量净│及经营规划，加大│ │ │ │
│额 │备货采购力度，采│ │ │ │
│ │购支出同比大幅增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│投资活动产生│本年度固定资产、│ -22356.40│ -12172.80│ -83.66│
│的现金流量净│无形资产投入增加│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本年度收到H股募 │ 132192.71│ 12598.56│ 949.27│
│的现金流量净│集资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│汇率变动对现│本年度公司收到H │ -1783.75│ 52.34│ -3508.01│
│金及现金等价│股募集资金外汇存│ │ │ │
│物的影响 │款汇率波动 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │收到H股募集资金 │ 98073.84│ 29138.44│ 236.58│
│交易性金融资│--- │ 10539.99│ 7074.33│ 48.99│
│产 │ │ │ │ │
│应收款项 │--- │ 49359.96│ 34369.69│ 43.61│
│合同资产 │--- │ 2.05│ 0.91│ 126.11│
│预付款项 │预付圆片采购款增│ 27568.77│ 1898.10│ 1352.44│
│ │加 │ │ │ │
│存货 │--- │ 60759.64│ 62420.72│ -2.66│
│投资性房地产│--- │ 20440.00│ 20440.00│ 0.00│
│固定资产 │--- │ 109308.36│ 113105.00│ -3.36│
│在建工程 │--- │ 8832.04│ 8337.72│ 5.93│
│使用权资产 │--- │ 2820.52│ 2870.94│ -1.76│
│其他非流动资│--- │ 7755.85│ 2124.76│ 265.02│
│产 │ │ │ │ │
│短期借款 │--- │ 88908.87│ 58553.72│ 51.84│
│合同负债 │--- │ 935.81│ 1067.87│ -12.37│
│长期借款 │--- │ 76314.53│ 73793.51│ 3.42│
│租赁负债 │--- │ 2193.07│ 2305.29│ -4.87│
│应付票据 │--- │ 15828.67│ 8995.43│ 75.96│
│长期应付款 │--- │ 20575.67│ 12064.77│ 70.54│
│营业收入 │集成电路产品及负│ 90608.03│ 63188.92│ 43.39│
│ │极材料产品的销售│ │ │ │
│ │数量均较上年同期│ │ │ │
│ │实现较大幅度增长│ │ │ │
│营业成本 │随着营业收入的增│ 71895.06│ 49326.33│ 45.75│
│ │加而增加 │ │ │ │
│销售费用 │公司增加了销售投│ 2773.27│ 2128.52│ 30.29│
│ │入 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 4432.56│ 4813.42│ -7.91│
│财务费用 │--- │ 4421.99│ 3904.42│ 13.26│
│所得税费用 │①本期思齐资本公│ -69.16│ -551.90│ 87.47│
│ │允价值变动收益确│ │ │ │
│ │认的递延所得税负│ │ │ │
│ │债增加；②本期确│ │ │ │
│ │认的坏账准备和存│ │ │ │
│ │货跌价准备递延所│ │ │ │
│ │得税资产较去年同│ │ │ │
│ │期减少 │ │ │ │
│研发投入 │--- │ 12406.80│ 10889.69│ 13.93│
│经营活动产生│公司根据市场需求│ -27337.33│ -5229.89│ -422.71│
│的现金流量净│及经营规划，加大│ │ │ │
│额 │晶圆备货采购力度│ │ │ │
│ │，晶圆采购支出同│ │ │ │
│ │比大幅增加 │ │ │ │
│投资活动产生│公司增加固定资产│ -16476.91│ -9553.71│ -72.47│
│的现金流量净│无形资产投资 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│公司收到H股募集 │ 109108.42│ 3267.41│ 3239.29│
│的现金流量净│资金 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│公司收到H股募集 │ 64228.61│ -11516.95│ 657.69│
│价物净增加额│资金 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 83947.75│ 29138.44│ 46346.55│ 79289.85│ 62958.28│ 53398.54│
│存货 │ 85488.28│ 62420.72│ 62095.66│ 62099.92│ 92317.43│ 32030.33│
│应收票据及应收账款 │ 65549.57│ 34454.74│ 24925.72│ 23736.12│ 21776.73│ 21418.67│
│合同资产 │ 2.04│ 0.91│ 22.36│ 30.34│ 37.22│ 6.46│
│预付款项 │ 27195.29│ 1898.10│ 3288.54│ 1051.01│ 4774.33│ 794.63│
│其他应收款 │ 4291.84│ 1333.79│ 1621.74│ 1529.44│ 1670.49│ 792.85│
│流动资产合计 │ 285106.68│ 158176.49│ 172613.47│ 197385.14│ 219283.58│ 138142.52│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 107882.70│ 113105.00│ 117159.89│ 56172.98│ 59711.01│ 42315.95│
│在建工程 │ 17685.23│ 8337.72│ 9089.84│ 48159.76│ 6874.84│ 4525.89│
│无形资产 │ 11878.65│ 12111.89│ 12467.62│ 15216.85│ 16791.28│ 12779.61│
│商誉 │ 3035.11│ 3035.11│ 3064.72│ 3208.08│ 4079.41│ 4079.41│
│非流动资产合计 │ 210981.46│ 198876.26│ 198680.34│ 182873.01│ 151342.50│ 128652.04│
│资产总计 │ 496088.14│ 357052.75│ 371293.81│ 380258.14│ 370626.08│ 266794.56│
│应付票据及应付账款 │ 51160.27│ 39487.62│ 50014.17│ 23091.48│ 26570.46│ 25653.77│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1184.19│ 1067.87│ 496.54│ 1804.51│ 1383.77│ 5657.13│
│流动负债 │ 200321.54│ 170933.78│ 156687.82│ 125677.81│ 127823.88│ 75269.90│
│长期借款 │ 87507.13│ 73793.51│ 70005.62│ 78556.26│ 37642.40│ 28500.00│
│长期应付款 │ 23749.28│ 12064.77│ 31909.33│ 44545.71│ 23334.32│ ---│
│非流动负债 │ 118203.31│ 92660.06│ 109329.81│ 130029.99│ 68421.07│ 36367.91│
│负债合计 │ 318524.85│ 263593.85│ 266017.63│ 255707.80│ 196244.95│ 111637.81│
│实收资本 │ 67812.67│ 58312.67│ 58312.67│ 59484.10│ 59563.80│ 59264.60│
│资本公积金 │ 323455.90│ 249295.98│ 244629.34│ 245154.14│ 245459.01│ 237732.88│
│盈余公积 │ 6856.09│ 6856.09│ 6856.09│ 6856.09│ 6856.09│ 6856.09│
│未分配利润 │ -235913.96│ -236813.01│ -225271.19│ -201736.95│ -144584.59│ -141336.09│
│少数股东权益 │ 1340.17│ 1460.74│ 6342.55│ 7436.78│ 9470.69│ 886.23│
│归属母公司权益 │ 176223.12│ 91998.17│ 98933.63│ 117113.56│ 164910.44│ 154270.51│
│股东权益合计 │ 177563.29│ 93458.90│ 105276.19│ 124550.34│ 174381.13│ 155156.75│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 83947.75│ 98073.84│ 124105.26│ 29138.44│ 29342.23│ 33157.01│
│存货 │ 85488.28│ 60759.64│ 59867.16│ 62420.72│ 64903.66│ 67577.36│
│应收票据及应收账款 │ 65549.57│ 49438.27│ 43993.55│ 34454.74│ 32721.85│ 31287.17│
│合同资产 │ 2.04│ 2.05│ 2.07│ 0.91│ 5.63│ 5.34│
│预付款项 │ 27195.29│ 27568.77│ 6331.66│ 1898.10│ 2168.25│ 1631.30│
│其他应收款 │ 4291.84│ 3424.81│ 1482.98│ 1333.79│ 1221.26│ 1827.28│
│流动资产合计 │ 285106.68│ 266350.68│ 254517.88│ 158176.49│ 158140.40│ 161359.72│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│固定资产净额 │ 107882.70│ 109308.36│ 111255.62│ 113105.00│ 110737.75│ 111511.72│
│在建工程 │ 17685.23│ 8832.04│ 8132.63│ 8337.72│ 11756.28│ 10502.05│
│无形资产 │ 11878.65│ 11057.62│ 11308.76│ 12111.89│ 12942.94│ 10768.62│
│商誉 │ 3035.11│ 3035.11│ 3035.11│ 3035.11│ 3035.11│ 3035.11│
│非流动资产合计 │ 210981.46│ 202602.32│ 197004.01│ 198876.26│ 198444.50│ 197205.80│
│资产总计 │ 496088.14│ 468953.00│ 451521.89│ 357052.75│ 356584.91│ 358565.52│
│应付票据及应付账款 │ 51160.27│ 42623.97│ 40425.29│ 39487.62│ 42876.41│ 39896.69│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 1184.19│ 935.81│ 1832.24│ 1067.87│ 759.37│ 695.44│
│流动负债 │ 200321.54│ 188017.18│ 182127.14│ 170933.78│ 161541.77│ 158683.85│
│长期借款 │ 87507.13│ 76314.53│ 76199.30│ 73793.51│ 77505.59│ 73151.44│
│长期应付款 │ 23749.28│ 20575.67│ 11064.77│ 12064.77│ 12908.81│ 17947.18│
│非流动负债 │ 118203.31│ 103767.09│ 93824.79│ 92660.06│ 97392.79│ 98339.86│
│负债合计 │ 318524.85│ 291784.27│ 275951.93│ 263593.85│ 258934.56│ 257023.71│
│实收资本 │ 67812.67│ 67812.67│ 67812.67│ 58312.67│ 58312.67│ 58312.67│
│资本公积金 │ 323455.90│ 323455.90│ 323677.62│ 249295.98│ 249295.98│ 249295.98│
│盈余公积 │ 6856.09│ 6856.09│ 6856.09│ 6856.09│ 6856.09│ 6856.09│
│未分配利润 │ -235913.96│ -236371.52│ -238387.51│ -236813.01│ -232645.29│ -228949.38│
│少数股东权益 │ 1340.17│ 1384.96│ 1402.65│ 1460.74│ 1474.54│ 1598.13│
│归属母公司权益 │ 176223.12│ 175783.77│ 174167.31│ 91998.17│ 96175.80│ 99943.68│
│股东权益合计 │ 177563.29│ 177168.74│ 175569.96│ 93458.90│ 97650.35│ 101541.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 151891.07│ 136026.56│ 116755.03│ 103675.28│ 119541.09│ 101760.87│
│营业总成本 │ 152791.60│ 150044.02│ 139061.27│ 140223.53│ 129395.23│ 98592.92│
│营业税金及附加 │ 608.71│ 937.46│ 844.00│ 691.47│ 873.49│ 623.07│
│销售费用 │ 4446.60│ 4866.24│ 4378.80│ 4361.48│ 6179.10│ 5263.09│
│财务费用 │ 6897.14│ 8069.63│ 6864.92│ 6454.38│ 2814.00│ 3836.65│
│管理费用 │ 6853.09│ 10795.07│ 15918.56│ 11402.87│ 15702.96│ 13208.16│
│资产减值损失 │ -138.17│ -1463.97│ -6670.35│ -16535.47│ -1771.96│ -1344.31│
│公允价值变动净收益 │ -137.82│ -930.79│ -2560.71│ -12807.52│ 4319.73│ 7743.27│
│投资收益 │ 10.66│ 532.65│ -482.30│ 2627.50│ 1850.00│ 7058.42│
│营业利润 │ 2.91│ -13402.59│ -26887.68│ -60116.74│ -1026.11│ 20980.16│
│营业外收入 │ 100.16│ 680.61│ 23.67│ 217.41│ 283.81│ 453.53│
│营业外支出 │ 10.66│ 285.81│ 44.34│ 492.65│ 38.52│ 124.54│
│利润总额 │ 92.42│ -13007.79│ -26908.35│ -60391.99│ -780.82│ 21309.15│
│所得税 │ -686.07│ -1251.58│ -1335.97│ -992.96│ 1112.13│ -210.54│
│净利润 │ 778.48│ -11756.21│ -25572.38│ -59399.02│ -1892.95│ 21519.70│
│归属母公司净利润 │ 899.05│ -11541.82│ -23534.24│ -57152.36│ -3248.50│ 21897.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 151891.07│ 90608.03│ 39482.12│ 136026.56│ 95831.50│ 63188.92│
│营业总成本 │ 152791.60│ 93168.28│ 42070.29│ 150044.02│ 105796.07│ 68573.87│
│营业税金及附加 │ 608.71│ 350.39│ 140.31│ 937.46│ 425.02│ 266.93│
│销售费用 │ 4446.60│ 2773.27│ 1359.18│ 4866.24│ 3370.44│ 2128.52│
│财务费用 │ 6897.14│ 4421.99│ 1790.66│ 8069.63│ 5875.11│ 3904.42│
│管理费用 │ 6853.09│ 4432.56│ 1657.80│ 10795.07│ 7470.40│ 4813.42│
│资产减值损失 │ -138.17│ -138.14│ -137.93│ -1463.97│ -513.33│ -130.51│
│公允价值变动净收益 │ -137.82│ 2222.68│ 417.25│ -930.79│ 67.96│ -451.40│
│投资收益 │ 10.66│ 104.67│ -25.72│ 532.65│ -230.83│ -61.60│
│营业利润 │ 2.91│ 205.61│ -1992.87│ -13402.59│ -8733.49│ -4565.48│
│营业外收入 │ 100.16│ 97.71│ 96.66│ 680.61│ 271.68│ 258.41│
│营业外支出 │ 10.66│ 6.76│ 0.42│ 285.81│ 152.17│ 0.01│
│利润总额 │ 92.42│ 296.56│ -1896.62│ -13007.79│ -8613.98│ -4307.09│
│所得税 │ -686.07│ -69.16│ -264.62│ -1251.58│ -1039.30│ -551.90│
│净利润 │ 778.48│ 365.72│ -1632.00│ -11756.21│ -7574.68│ -3755.18│
│归属母公司净利润 │ 899.05│ 441.49│ -1574.50│ -11541.82│ -7374.09│ -3678.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 128111.41│ 137748.64│ 97410.84│ 93468.27│ 124601.17│ 109293.10│
│经营活动现金流出 │ 182772.34│ 137681.18│ 109544.18│ 105703.93│ 182098.61│ 88044.12│
│经营活动现金流量净额│ -54660.92│ 67.46│ -12133.35│ -12235.66│ -57497.44│ 21248.98│
│投资活动现金流入 │ 3093.51│ 2010.16│ 1221.71│ 52833.09│ 21224.35│ 38066.85│
│投资活动现金流出 │ 25449.91│ 22116.20│ 19515.81│ 69818.79│ 35361.52│ 38985.81│
│投资活动现金流量净额│ -22356.40│ -20106.04│ -18294.10│ -16985.70│ -14137.18│ -918.96│
│筹资活动现金流入 │ 256264.98│ 112799.76│ 90604.37│ 130956.01│ 106291.42│ 36278.14│
│筹资活动现金流出 │ 124072.28│ 109122.80│ 100260.08│ 81215.63│ 25979.84│ 35177.68│
│筹资活动现金流量净额│ 132192.71│ 3676.96│ -9655.72│ 49740.38│ 80311.58│ 1100.45│
│汇率变动对现金的影响│ -1783.75│ -52.26│ -202.58│ -27.16│ 87.06│ -111.27│
│现金及等价物净增加额│ 53391.63│ -16413.87│ -40285.75│ 20491.86│ 8764.03│ 21319.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 128111.41│ 78729.16│ 38140.86│ 137748.64│ 83225.74│ 61538.83│
│经营活动现金流出 │ 182772.34│ 106066.49│ 39810.11│ 137681.18│ 101083.40│ 66768.72│
│经营活动现金流量净额│ -54660.92│ -27337.33│ -1669.25│ 67.46│ -17857.66│ -5229.89│
│投资活动现金流入 │ 3093.51│ 3011.29│ 2232.62│ 2010.16│ 446.09│ 374.23│
│投资活动现金流出 │ 25449.91│ 19488.20│ 8224.49│ 22116.20│ 12618.89│ 9927.94│
│投资活动现金流量净额│ -22356.40│ -16476.91│ -5991.87│ -20106.04│ -12172.80│ -9553.71│
│筹资活动现金流入 │ 256264.98│ 204855.57│ 139138.75│ 112799.76│ 102105.65│ 60876.23│
│筹资活动现金流出 │ 124072.28│ 95747.15│ 38148.14│ 109122.80│ 89507.09│ 57608.81│
│筹资活动现金流量净额│ 132192.71│ 109108.42│ 100990.61│ 3676.96│ 12598.56│ 3267.41│
│汇率变动对现金的影响│ -1783.75│ -1065.56│ 72.02│ -52.26│ 52.34│ -0.76│
│现金及等价物净增加额│ 53391.63│ 64228.61│ 93401.51│ -16413.87│ -17379.56│ -11516.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 30404.45│ 22.35│ -2137.58│ 18.52│
│二季报 │ 32784.47│ 24.10│ -1540.61│ 13.35│
│三季报 │ 32642.58│ 24.00│ -3695.91│ 32.02│
│四季报 │ 40195.05│ 29.55│ -4167.72│ 36.11│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 23056.95│ 19.75│ -7480.68│ 31.79│
│二季报 │ 28425.34│ 24.35│ -5913.79│ 25.13│
│三季报 │ 30617.08│ 26.22│ -1540.95│ 6.55│
│四季报 │ 34655.66│ 29.68│ -8598.83│ 36.54│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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