财务分析☆ ◇300078 思创智联 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 保留意见│ 保留意见│ 保留意见│ 保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -3733.80│ -6722.77│ -50150.98│ -87434.92│ -87794.85│ -68522.76│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -50150.98│ -87434.92│ -87794.85│ -68522.76│
│净利润增长率(%) │ -684.06│ 86.59│ 42.64│ 0.41│ -28.13│ -4634.62│
│扣非净利润(万) │ -4037.07│ -16718.59│ -44156.90│ -89896.85│ -89687.05│ -76081.99│
│营业总收(未调整:万) │ 31549.76│ 68425.39│ 69076.56│ 100592.93│ 111591.11│ 96314.29│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 69076.56│ 100592.93│ 111591.11│ 96314.29│
│总营收同比增长率(%) │ -47.75│ -0.94│ -31.33│ -9.86│ 15.86│ -29.94│
│加权净资产收益率(%) │ -7.52│ -12.00│ -110.49│ -107.58│ -52.45│ -26.99│
│资产负债比率(%) │ 44.76│ 45.38│ 73.11│ 80.41│ 65.23│ 55.96│
│净利润现金含量(%) │ 318.45│ -52.25│ 7.12│ -1.35│ 11.98│ -19.56│
│基本每股收益(元) │ -0.0300│ -0.0600│ -0.5300│ -1.0600│ -1.0600│ -0.8200│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0361│ -0.1500│ -0.4700│ -1.0800│ -1.0800│ -0.9100│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0334│ -0.0601│ -0.4457│ -1.0021│ -1.0164│ -0.7911│
│每股资本公积金(元) │ 1.5866│ 1.5866│ 1.6267│ 1.5449│ 1.5727│ 1.5707│
│每股未分配利润(元) │ -2.2322│ -2.1988│ -2.1249│ -2.1651│ -1.1748│ -0.1581│
│每股净资产(元) │ 0.4269│ 0.4607│ 0.5153│ 0.3695│ 1.1928│ 2.1883│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1064│ 0.0314│ -0.0317│ 0.0135│ -0.1218│ 0.1548│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -3733.80│ -2308.73│ -908.81│ -6722.77│ -476.22│ -5183.15│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -476.22│ -5183.15│
│净利润增长率(%) │ -684.06│ 55.46│ 53.53│ 86.59│ 98.32│ 76.74│
│扣非净利润(万) │ -4037.07│ -2637.13│ -1041.76│ -16718.59│ -15768.73│ -6255.52│
│营业总收(未调整:万) │ 31549.76│ 18987.20│ 9105.40│ 68425.39│ 60381.87│ 54502.36│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 60381.87│ 54502.36│
│总营收同比增长率(%) │ -47.75│ -65.16│ -77.75│ -0.94│ 6.95│ 37.32│
│加权净资产收益率(%) │ -7.52│ -4.59│ -1.78│ -12.00│ -0.82│ -9.33│
│资产负债比率(%) │ 44.76│ 45.73│ 46.21│ 45.38│ 41.42│ 74.53│
│净利润现金含量(%) │ 318.45│ 325.80│ 236.31│ -52.25│ -714.73│ -46.35│
│基本每股收益(元) │ -0.0300│ -0.0200│ -0.0100│ -0.0600│ 0.0000│ -0.0500│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0361│ -0.0200│ -0.0093│ -0.1500│ -0.1411│ -0.0600│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0334│ -0.0207│ -0.0081│ -0.0601│ -0.0043│ -0.0464│
│每股资本公积金(元) │ 1.5866│ 1.5866│ 1.5866│ 1.5866│ 1.5990│ 1.5990│
│每股未分配利润(元) │ -2.2322│ -2.2194│ -2.2069│ -2.1988│ -2.1429│ -2.1850│
│每股净资产(元) │ 0.4269│ 0.4397│ 0.4512│ 0.4607│ 0.5168│ 0.4757│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1064│ -0.0673│ -0.0192│ 0.0314│ 0.0304│ 0.0215│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.80│ 4.72│ 0.92│ 1.18│ 1.55│ 1.74│
│速动比率 │ 4.04│ 4.16│ 0.79│ 1.00│ 1.29│ 1.53│
│资产负债比率(%) │ 44.76│ 45.38│ 73.11│ 80.41│ 65.23│ 55.96│
│产权比率 │ 0.83│ 0.85│ 2.76│ 4.21│ 1.91│ 1.29│
│现金流比率(短期债务)% │ -1.00│ 0.24│ -0.03│ 0.01│ -0.08│ 0.09│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 4.80│ 5.00│ 4.60│ 4.72│ 4.89│ 1.31│
│速动比率 │ 4.04│ 4.20│ 4.08│ 4.16│ 4.48│ 1.17│
│资产负债比率(%) │ 44.76│ 45.73│ 46.21│ 45.38│ 41.42│ 74.53│
│产权比率 │ 0.83│ 0.86│ 0.88│ 0.85│ 0.72│ 2.98│
│现金流比率(短期债务)% │ -1.00│ -0.59│ -0.14│ 0.24│ 0.24│ 0.02│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.10│ 2.91│ 1.45│ 1.55│ 1.39│ 1.06│
│存货周转率 │ 2.92│ 4.57│ 3.08│ 2.97│ 2.95│ 2.95│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 0.69│ 0.50│ 0.59│ 0.49│ 0.39│
│固定资产周转率 │ 2.82│ 3.00│ 1.86│ 2.21│ 1.98│ 1.87│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.43│ 0.29│ 0.32│ 0.26│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 3.10│ 2.23│ 1.05│ 2.91│ 2.53│ 1.47│
│存货周转率 │ 2.92│ 1.54│ 0.88│ 4.57│ 4.58│ 2.83│
│流动资产周转率 │ 0.50│ 0.28│ 0.13│ 0.69│ 0.61│ 0.37│
│固定资产周转率 │ 2.82│ 1.75│ 0.84│ 3.00│ 2.71│ 2.24│
│总资产周转率 │ 0.34│ 0.20│ 0.09│ 0.43│ 0.38│ 0.25│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.82│ -13.05│ -86.50│ -176.62│ -70.57│ -32.49│
│销售毛利率 │ 19.26│ 13.33│ 12.14│ 21.04│ 16.03│ 18.26│
│营业利润率 │ -11.53│ -7.04│ -65.46│ -71.26│ -78.36│ -72.98│
│销售净利率 │ -12.29│ -10.06│ -72.98│ -87.03│ -79.09│ -71.83│
│总资产净利率 │ -4.18│ -4.36│ -21.08│ -28.12│ -20.82│ -14.57│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -7.82│ -4.70│ -1.80│ -13.05│ -0.82│ -9.75│
│销售毛利率 │ 19.26│ 24.84│ 22.30│ 13.33│ 10.60│ 8.57│
│营业利润率 │ -11.53│ -11.91│ -11.47│ -7.04│ -0.51│ -9.42│
│销售净利率 │ -12.29│ -13.16│ -11.96│ -10.06│ -1.07│ -9.85│
│总资产净利率 │ -4.18│ -2.64│ -1.13│ -4.36│ -0.41│ -2.49│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -47.75│ -0.94│ -31.33│ -9.86│ 15.86│ -29.94│
│营业利润增长率 │ -1092.64│ 89.35│ 36.92│ 18.02│ -24.39│ -2051.32│
│净利润增长率 │ -684.06│ 86.59│ 42.64│ 0.41│ -28.13│ -4634.62│
│净资产增长率 │ -7.33│ -11.17│ 17.12│ -60.21│ -41.02│ -25.27│
│总资产增长率 │ -8.55│ -55.77│ -15.53│ -28.68│ -24.98│ 4.19│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -47.75│ -65.16│ -77.75│ -0.94│ 6.95│ 37.32│
│营业利润增长率 │ -1092.64│ 55.98│ 47.08│ 89.35│ 98.92│ 76.96│
│净利润增长率 │ -684.06│ 55.46│ 53.53│ 86.59│ 98.32│ 76.74│
│净资产增长率 │ -7.33│ -4.56│ -2.06│ -11.17│ -0.35│ -8.28│
│总资产增长率 │ -8.55│ -4.29│ -0.77│ -55.77│ -53.94│ -3.05│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│交易性金融资│理财产品到期赎回│ 15419.27│ 35521.33│ -56.59│
│产 │ │ │ │ │
│应收票据 │承兑到期托收 │ 167.62│ 278.63│ -39.84│
│应收款项 │受客户采购周期影│ 12838.29│ 7523.76│ 70.64│
│ │响 │ │ │ │
│预付款项 │预付采购款及租金│ 797.96│ 350.54│ 127.64│
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │厂房装修改造工程│ 3516.50│ ---│ ---│
│ │支出增加 │ │ │ │
│使用权资产 │新增租赁资产 │ 1028.95│ 606.98│ 69.52│
│长期待摊费用│经营性租入资产装│ 202.37│ 13.00│ 1456.73│
│ │修增加 │ │ │ │
│其他非流动资│预付资产购置款 │ 864.06│ 139.34│ 520.11│
│产 │ │ │ │ │
│应交税费 │应交增值税及企业│ 148.15│ 503.50│ -70.58│
│ │所得税减少 │ │ │ │
│其他应付款 │上缴罚款 │ 3263.52│ 5970.69│ -45.34│
│一年内到期的│一年内到期的租赁│ 419.25│ 227.16│ 84.56│
│非流动负债 │款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │新增租赁资产应付│ 561.97│ 355.92│ 57.89│
│ │租金增加 │ │ │ │
│营业收入 │上年同期数包含医│ 31549.76│ 60381.87│ -47.75│
│ │疗板块及房产处置│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业成本 │上年同期数包含医│ 25473.79│ 53979.66│ -52.81│
│ │疗板块及房产处置│ │ │ │
│ │成本 │ │ │ │
│税金及附加 │上年同期数包含医│ 77.24│ 367.90│ -79.00│
│ │疗板块业务费 │ │ │ │
│销售费用 │上年同期数包含医│ 1672.66│ 3378.75│ -50.49│
│ │疗板块业务费 │ │ │ │
│管理费用 │上年同期数包含医│ 4193.20│ 7258.53│ -42.23│
│ │疗板块业务费 │ │ │ │
│研发费用 │上年同期数包含医│ 1474.80│ 4215.26│ -65.01│
│ │疗板块研发投入 │ │ │ │
│其他收益 │上年同期数包含医│ -2.55│ 741.79│ -100.34│
│ │疗板块收益 │ │ │ │
│投资收益 │上期处置医惠科技│ -11.00│ 14480.38│ -100.08│
│ │有限公司股权收益│ │ │ │
│公允价值变动│金融资产价值重估│ 148.12│ -132.77│ 211.56│
│损益 │产生的公允价值变│ │ │ │
│ │动损益影响 │ │ │ │
│信用减值损失│上年同期数包含医│ -302.04│ -3276.45│ 90.78│
│ │疗板块资产损失 │ │ │ │
│资产减值损失│上年同期数包含医│ -551.23│ -1583.25│ 65.18│
│ │疗板块资产损失 │ │ │ │
│资产处置收益│上年同期数包含医│ -0.61│ 273.46│ -100.22│
│ │疗板块收益 │ │ │ │
│经营活动产生│缴纳罚款及销售回│ -11890.40│ 3403.67│ -449.34│
│的现金流量净│款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期处置医惠科技│ 14992.16│ 48242.29│ -68.92│
│的现金流量净│有限公司股权及出│ │ │ │
│额 │售土地房屋及所属│ │ │ │
│ │设施 │ │ │ │
│筹资活动产生│上期归还借款 │ -2413.25│ -33646.40│ 92.83│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│前述经营及投资、│ 489.44│ 18113.63│ -97.30│
│价物净增加额│筹资现金流量变化│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │投资活动收回资金│ 17009.19│ 14002.57│ 21.47│
│ │增加 │ │ │ │
│应收款项 │受客户采购周期影│ 9475.01│ 7523.76│ 25.93│
│ │响 │ │ │ │
│存货 │--- │ 10200.95│ 8330.13│ 22.46│
│长期股权投资│--- │ 9592.35│ 10130.55│ -5.31│
│固定资产 │--- │ 10739.08│ 10946.37│ -1.89│
│在建工程 │厂房装修改造工程│ 359.98│ ---│ ---│
│ │支出增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 1087.06│ 606.98│ 79.09│
│短期借款 │--- │ 8.05│ 14.62│ -44.93│
│合同负债 │--- │ 881.02│ 721.61│ 22.09│
│租赁负债 │--- │ 541.43│ 355.92│ 52.12│
│营业收入 │上年同期数包含医│ 18987.20│ 54502.36│ -65.16│
│ │疗板块及房产处置│ │ │ │
│ │收入 │ │ │ │
│营业成本 │上年同期数包含医│ 14270.16│ 49830.52│ -71.36│
│ │疗板块及房产处置│ │ │ │
│ │成本 │ │ │ │
│销售费用 │上年同期数包含医│ 1148.13│ 3293.65│ -65.14│
│ │疗板块业务费 │ │ │ │
│管理费用 │上年同期数包含医│ 2950.77│ 4083.47│ -27.74│
│ │疗板块业务费 │ │ │ │
│财务费用 │--- │ 1059.48│ 1283.05│ -17.42│
│所得税费用 │应纳税暂时性差异│ 227.97│ 172.25│ 32.35│
│ │确认的递延所得税│ │ │ │
│ │费用增加 │ │ │ │
│研发投入 │上年同期数包含医│ 914.25│ 3276.85│ -72.10│
│ │疗板块研发投入 │ │ │ │
│经营活动产生│缴纳罚款及销售回│ -7521.79│ 2402.50│ -413.08│
│的现金流量净│款减少 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上期出售土地房屋│ 11599.50│ 30165.23│ -61.55│
│的现金流量净│及所属设施 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上期收到拆借资金│ -881.47│ 38711.45│ -102.28│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│前述经营及投资、│ 3006.83│ 71351.77│ -95.79│
│价物净增加额│筹资现金流量变化│ │ │ │
│ │影响 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14491.80│ 14002.57│ 41520.06│ 38489.31│ 47005.05│ 78144.34│
│存货 │ 9114.72│ 8330.13│ 17639.67│ 21717.46│ 31819.74│ 31645.90│
│应收票据及应收账款 │ 13005.91│ 7802.39│ 39577.06│ 55447.09│ 74173.18│ 86579.74│
│合同资产 │ ---│ 0.00│ 4095.96│ 5803.90│ 9714.73│ 12397.82│
│预付款项 │ 797.96│ 350.54│ 1172.57│ 1808.58│ 2864.80│ 2376.96│
│其他应收款 │ 600.07│ 785.27│ 4299.22│ 4476.18│ 5486.10│ 6018.71│
│流动资产合计 │ 57133.60│ 70264.26│ 129083.93│ 145828.62│ 192493.00│ 259304.31│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 9745.37│ 10130.55│ 10454.05│ 14109.20│ 28133.50│ 40027.76│
│固定资产净额 │ 11468.92│ 10946.37│ 34676.76│ 39490.40│ 51384.23│ 61114.99│
│在建工程 │ 3516.50│ 0.00│ 87.91│ ---│ 10.48│ 65.00│
│无形资产 │ 1438.83│ 1478.99│ 4573.15│ 8145.96│ 15827.59│ 17316.24│
│商誉 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 6904.22│ 12423.70│ 41936.11│
│非流动资产合计 │ 31439.77│ 26590.46│ 89895.59│ 113405.14│ 170972.42│ 225194.12│
│资产总计 │ 88573.38│ 96854.72│ 218979.53│ 259233.76│ 363465.42│ 484498.43│
│应付票据及应付账款 │ 6299.88│ 6316.68│ 31918.66│ 29492.31│ 33478.03│ 36382.28│
│预收款项 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 11.38│ 0.00│ ---│
│合同负债 │ 788.75│ 721.61│ 5688.65│ 6256.79│ 5315.87│ 8855.52│
│流动负债 │ 11894.24│ 14875.45│ 140258.34│ 123841.08│ 124579.55│ 148936.81│
│长期借款 │ ---│ 0.00│ 0.00│ 26403.24│ 44928.66│ 58472.28│
│长期应付款 │ 22937.85│ 23373.63│ 15373.63│ ---│ 0.00│ ---│
│非流动负债 │ 27752.31│ 29076.06│ 19834.86│ 84618.19│ 112522.13│ 122209.63│
│负债合计 │ 39646.56│ 43951.51│ 160093.20│ 208459.27│ 237101.68│ 271146.45│
│实收资本 │ 111787.22│ 111787.22│ 112509.22│ 87248.53│ 86376.75│ 86612.99│
│资本公积金 │ 177360.49│ 177360.49│ 183021.34│ 134792.23│ 135840.73│ 136043.37│
│盈余公积 │ 7260.00│ 7260.00│ 7260.00│ 7260.00│ 7260.00│ 7260.00│
│未分配利润 │ -249527.54│ -245793.74│ -239070.97│ -188899.90│ -101477.75│ -13690.23│
│少数股东权益 │ 1204.00│ 1402.88│ 907.43│ 1270.60│ 1954.30│ 2430.94│
│归属母公司权益 │ 47722.82│ 51500.33│ 57978.89│ 49503.90│ 124409.43│ 210921.04│
│股东权益合计 │ 48926.82│ 52903.21│ 58886.33│ 50774.50│ 126363.74│ 213351.98│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 14491.80│ 17009.19│ 16435.49│ 14002.57│ 49264.95│ 104596.70│
│存货 │ 9114.72│ 10200.95│ 7814.37│ 8330.13│ 5936.10│ 17594.22│
│应收票据及应收账款 │ 13005.91│ 9691.43│ 10037.29│ 7802.39│ 8207.64│ 34734.60│
│合同资产 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ 3742.32│
│预付款项 │ 797.96│ 941.20│ 402.87│ 350.54│ 668.36│ 1165.70│
│其他应收款 │ 600.07│ 519.72│ 503.75│ 785.27│ 666.11│ 5154.87│
│流动资产合计 │ 57133.60│ 63754.82│ 69546.98│ 70264.26│ 70318.87│ 168933.87│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 9745.37│ 9592.35│ 9663.21│ 10130.55│ 7225.22│ 10601.01│
│固定资产净额 │ 11468.92│ 10739.08│ 10635.92│ 10946.37│ 9968.53│ 13900.27│
│在建工程 │ 3516.50│ 359.98│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│无形资产 │ 1438.83│ 1452.22│ 1465.61│ 1478.99│ 1400.52│ 2822.04│
│商誉 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 31439.77│ 28944.46│ 26563.53│ 26590.46│ 30536.88│ 43371.27│
│资产总计 │ 88573.38│ 92699.28│ 96110.51│ 96854.72│ 100855.75│ 212305.14│
│应付票据及应付账款 │ 6299.88│ 6905.10│ 6261.22│ 6316.68│ 4044.93│ 27224.55│
│预收款项 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│合同负债 │ 788.75│ 881.02│ 942.89│ 721.61│ 903.31│ 6715.86│
│流动负债 │ 11894.24│ 12738.58│ 15118.94│ 14875.45│ 14381.51│ 129329.89│
│长期借款 │ ---│ ---│ 0.00│ 0.00│ ---│ ---│
│长期应付款 │ 22937.85│ 23809.41│ 23373.63│ 23373.63│ 23221.19│ 24434.08│
│非流动负债 │ 27752.31│ 29651.84│ 29292.02│ 29076.06│ 27388.87│ 28906.20│
│负债合计 │ 39646.56│ 42390.42│ 44410.96│ 43951.51│ 41770.37│ 158236.09│
│实收资本 │ 111787.22│ 111787.22│ 111787.22│ 111787.22│ 111787.22│ 111787.22│
│资本公积金 │ 177360.49│ 177360.49│ 177360.49│ 177360.49│ 178745.89│ 178745.89│
│盈余公积 │ 7260.00│ 7260.00│ 7260.00│ 7260.00│ 7260.00│ 7260.00│
│未分配利润 │ -249527.54│ -248102.47│ -246702.55│ -245793.74│ -239547.19│ -244254.12│
│少数股东权益 │ 1204.00│ 1158.83│ 1262.45│ 1402.88│ 1309.60│ 890.11│
│归属母公司权益 │ 47722.82│ 49150.04│ 50437.10│ 51500.33│ 57775.77│ 53178.94│
│股东权益合计 │ 48926.82│ 50308.86│ 51699.55│ 52903.21│ 59085.38│ 54069.05│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 31549.76│ 68425.39│ 69076.56│ 100592.93│ 111591.11│ 96314.29│
│营业总成本 │ 34468.29│ 80488.10│ 97500.88│ 132105.61│ 148008.18│ 134299.30│
│营业税金及附加 │ 77.24│ 449.15│ 1841.16│ 1665.31│ 1404.17│ 990.54│
│销售费用 │ 1672.66│ 4263.26│ 7936.60│ 13681.73│ 10983.64│ 14954.23│
│财务费用 │ 1576.60│ 2593.69│ 5272.78│ 8141.47│ 8009.39│ 8515.92│
│管理费用 │ 4193.20│ 9383.11│ 11581.99│ 13655.33│ 16012.96│ 13761.07│
│资产减值损失 │ -551.23│ -1832.87│ -11498.08│ -27051.25│ -43061.18│ -32805.22│
│公允价值变动净收益 │ 148.12│ -1796.46│ -1433.08│ -5447.35│ -970.51│ 2116.19│
│投资收益 │ -11.00│ 10647.36│ -113.95│ -1209.02│ 387.21│ 3688.50│
│营业利润 │ -3637.84│ -4817.17│ -45218.82│ -71684.82│ -87437.70│ -70292.16│
│营业外收入 │ 24.51│ 22.68│ 136.35│ 140.86│ 66.92│ 51.84│
│营业外支出 │ 67.92│ 1419.03│ 5060.64│ 9192.40│ 47.67│ 1635.31│
│利润总额 │ -3681.26│ -6213.52│ -50143.11│ -80736.36│ -87418.44│ -71875.63│
│所得税 │ 197.51│ 670.20│ 266.15│ 6811.23│ 840.45│ -2697.86│
│净利润 │ -3878.77│ -6883.72│ -50409.26│ -87547.59│ -88258.89│ -69177.77│
│归属母公司净利润 │ -3733.80│ -6722.77│ -50150.98│ -87434.92│ -87794.85│ -68522.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 31549.76│ 18987.20│ 9105.40│ 68425.39│ 60381.87│ 54502.36│
│营业总成本 │ 34468.29│ 20393.50│ 9807.24│ 80488.10│ 71190.06│ 62025.23│
│营业税金及附加 │ 77.24│ 50.71│ 28.35│ 449.15│ 367.90│ 257.69│
│销售费用 │ 1672.66│ 1148.13│ 595.81│ 4263.26│ 3378.75│ 3293.65│
│财务费用 │ 1576.60│ 1059.48│ 500.35│ 2593.69│ 1989.95│ 1283.05│
│管理费用 │ 4193.20│ 2950.77│ 1196.83│ 9383.11│ 7258.53│ 4083.47│
│资产减值损失 │ -551.23│ -691.00│ -142.43│ -1832.87│ -1583.25│ -75.69│
│公允价值变动净收益 │ 148.12│ 100.50│ 61.24│ -1796.46│ -132.77│ -132.77│
│投资收益 │ -11.00│ -131.26│ -14.53│ 10647.36│ 14480.38│ 379.81│
│营业利润 │ -3637.84│ -2260.88│ -1044.76│ -4817.17│ -305.02│ -5136.06│
│营业外收入 │ 24.51│ 18.26│ 1.81│ 22.68│ 3.12│ 3.04│
│营业外支出 │ 67.92│ 28.32│ 0.02│ 1419.03│ 89.00│ 62.21│
│利润总额 │ -3681.26│ -2270.94│ -1042.97│ -6213.52│ -390.91│ -5195.23│
│所得税 │ 197.51│ 227.97│ 46.30│ 670.20│ 257.67│ 172.25│
│净利润 │ -3878.77│ -2498.91│ -1089.27│ -6883.72│ -648.58│ -5367.48│
│归属母公司净利润 │ -3733.80│ -2308.73│ -908.81│ -6722.77│ -476.22│ -5183.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 35256.68│ 66100.08│ 92547.73│ 120526.83│ 134471.18│ 148274.70│
│经营活动现金流出 │ 47147.07│ 62587.62│ 96116.02│ 119348.10│ 144990.46│ 134870.57│
│经营活动现金流量净额│ -11890.40│ 3512.47│ -3568.30│ 1178.74│ -10519.27│ 13404.13│
│投资活动现金流入 │ 150434.97│ 73206.49│ 59871.45│ 138890.37│ 215739.23│ 189186.48│
│投资活动现金流出 │ 135442.81│ 57855.76│ 61218.65│ 118861.66│ 199919.39│ 230397.16│
│投资活动现金流量净额│ 14992.16│ 15350.73│ -1347.20│ 20028.71│ 15819.84│ -41210.68│
│筹资活动现金流入 │ 1000.00│ 78013.62│ 78050.00│ 127976.40│ 64550.00│ 168414.79│
│筹资活动现金流出 │ 3413.25│ 113773.84│ 77731.68│ 157625.70│ 102201.04│ 105455.20│
│筹资活动现金流量净额│ -2413.25│ -35760.22│ 318.32│ -29649.30│ -37651.04│ 62959.59│
│汇率变动对现金的影响│ -199.09│ -252.43│ 499.82│ 241.83│ 841.14│ -874.89│
│现金及等价物净增加额│ 489.44│ -17149.46│ -4097.36│ -8200.02│ -31509.33│ 34278.15│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 35256.68│ 22626.27│ 8886.80│ 66100.08│ 66547.27│ 49451.27│
│经营活动现金流出 │ 47147.07│ 30148.06│ 11034.45│ 62587.62│ 63143.60│ 47048.77│
│经营活动现金流量净额│ -11890.40│ -7521.79│ -2147.65│ 3512.47│ 3403.67│ 2402.50│
│投资活动现金流入 │ 150434.97│ 111144.57│ 65183.21│ 73206.49│ 58949.51│ 35738.76│
│投资活动现金流出 │ 135442.81│ 99545.07│ 60140.89│ 57855.76│ 10707.22│ 5573.53│
│投资活动现金流量净额│ 14992.16│ 11599.50│ 5042.32│ 15350.73│ 48242.29│ 30165.23│
│筹资活动现金流入 │ 1000.00│ 1000.00│ 500.00│ 78013.62│ 79499.00│ 72799.00│
│筹资活动现金流出 │ 3413.25│ 1881.47│ 1243.28│ 113773.84│ 113145.40│ 34087.55│
│筹资活动现金流量净额│ -2413.25│ -881.47│ -743.28│ -35760.22│ -33646.40│ 38711.45│
│汇率变动对现金的影响│ -199.09│ -189.41│ 281.54│ -252.43│ 114.06│ 72.58│
│现金及等价物净增加额│ 489.44│ 3006.83│ 2432.92│ -17149.46│ 18113.63│ 71351.77│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 40926.75│ 59.81│ -1955.90│ 29.09│
│二季报 │ 13575.61│ 19.84│ -3227.25│ 48.00│
│三季报 │ 5879.51│ 8.59│ 4706.93│ -70.01│
│四季报 │ 8043.52│ 11.76│ -6246.55│ 92.92│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 19888.89│ 28.79│ -6776.50│ 13.51│
│二季报 │ 19800.63│ 28.66│ -15507.92│ 30.92│
│三季报 │ 16766.79│ 24.27│ -6079.58│ 12.12│
│四季报 │ 12620.25│ 18.27│ -21786.98│ 43.44│
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