财务分析☆ ◇300087 ST荃银 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -21106.82│ -21165.26│ 9712.96│ 26841.65│ 23334.00│ 16904.53│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 9712.96│ 26841.65│ 23334.00│ 16904.53│
│净利润增长率(%) │ -17.25│ -317.91│ -63.81│ 15.03│ 38.03│ 26.68│
│扣非净利润(万) │ -26407.34│ -30678.87│ 7389.55│ 23387.57│ 17622.28│ 14957.06│
│营业总收(未调整:万) │ 138291.64│ 449462.83│ 470899.25│ 410289.52│ 349054.48│ 252077.28│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 470899.25│ 410289.52│ 349054.48│ 252077.28│
│总营收同比增长率(%) │ -28.49│ -4.55│ 14.77│ 17.54│ 38.47│ 57.38│
│加权净资产收益率(%) │ -13.36│ -11.63│ 4.99│ 13.81│ 15.62│ 18.22│
│资产负债比率(%) │ 70.40│ 69.00│ 65.95│ 61.57│ 56.81│ 53.34│
│净利润现金含量(%) │ 47.15│ -93.82│ 67.33│ 105.87│ 170.40│ 257.59│
│基本每股收益(元) │ -0.2228│ -0.2200│ 0.1000│ 0.2800│ 0.2500│ 0.2600│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2788│ -0.3200│ 0.0600│ 0.2400│ 0.2600│ 0.3500│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2228│ -0.2234│ 0.1025│ 0.2833│ 0.3448│ 0.3723│
│每股资本公积金(元) │ 0.1485│ 0.1485│ 0.1480│ 0.1470│ 0.5710│ 1.2283│
│每股未分配利润(元) │ 0.3202│ 0.5430│ 0.8164│ 0.8244│ 0.8847│ 0.9226│
│每股净资产(元) │ 1.5563│ 1.7798│ 2.0544│ 2.0518│ 2.5351│ 3.0245│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1050│ 0.2096│ 0.0690│ 0.3000│ 0.5876│ 0.9589│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -21106.82│ -5542.42│ 1138.51│ -21165.26│ -18001.16│ -4132.91│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -18001.16│ -4132.91│
│净利润增长率(%) │ -17.25│ -34.10│ 418.29│ -317.91│ -113.45│ -85.85│
│扣非净利润(万) │ -26407.34│ -8199.72│ -403.41│ -30678.87│ -22757.25│ -7753.34│
│营业总收(未调整:万) │ 138291.64│ 117858.56│ 69682.62│ 449462.83│ 193387.80│ 143612.36│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 193387.80│ 143612.36│
│总营收同比增长率(%) │ -28.49│ -17.93│ -16.58│ -4.55│ -5.90│ 1.81│
│加权净资产收益率(%) │ -13.36│ -3.34│ 0.67│ -11.63│ -9.63│ -2.12│
│资产负债比率(%) │ 70.40│ 64.78│ 64.95│ 69.00│ 69.33│ 62.31│
│净利润现金含量(%) │ 47.15│ 1268.40│ -5913.54│ -93.82│ 110.47│ 1735.30│
│基本每股收益(元) │ -0.2228│ -0.0600│ 0.0120│ -0.2200│ -0.1900│ -0.0400│
│每股收益-扣除(元) │ -0.2788│ -0.0900│ -0.0043│ -0.3200│ -0.2402│ -0.0800│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.2228│ -0.0585│ 0.0120│ -0.2234│ -0.1900│ -0.0436│
│每股资本公积金(元) │ 0.1485│ 0.1485│ 0.1485│ 0.1485│ 0.1495│ 0.1490│
│每股未分配利润(元) │ 0.3202│ 0.4845│ 0.5550│ 0.5430│ 0.6004│ 0.7968│
│每股净资产(元) │ 1.5563│ 1.7207│ 1.7915│ 1.7798│ 1.8391│ 2.0350│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1050│ -0.7421│ -0.7107│ 0.2096│ -0.2099│ -0.7571│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.34│ 1.34│ 1.49│ 1.58│ 1.97│
│速动比率 │ 0.50│ 0.66│ 0.66│ 0.79│ 0.91│ 1.25│
│资产负债比率(%) │ 70.40│ 69.00│ 65.95│ 61.57│ 56.81│ 53.34│
│产权比率 │ 3.26│ 3.13│ 2.58│ 2.12│ 1.68│ 1.37│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ 0.05│ 0.01│ 0.08│ 0.17│ 0.31│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 1.19│ 1.29│ 1.39│ 1.34│ 1.31│ 1.54│
│速动比率 │ 0.50│ 0.55│ 0.66│ 0.66│ 0.59│ 0.70│
│资产负债比率(%) │ 70.40│ 64.78│ 64.95│ 69.00│ 69.33│ 62.31│
│产权比率 │ 3.26│ 2.55│ 2.56│ 3.13│ 3.00│ 2.19│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.02│ -0.20│ -0.19│ 0.05│ -0.05│ -0.22│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 2.66│ 8.03│ 8.95│ 8.22│ 9.61│ 10.72│
│存货周转率 │ 0.39│ 1.20│ 1.34│ 1.53│ 1.99│ 1.89│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.77│ 0.86│ 0.94│ 1.09│ 1.11│
│固定资产周转率 │ 1.78│ 7.10│ 9.10│ 9.17│ 10.18│ 9.36│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.59│ 0.66│ 0.70│ 0.81│ 0.84│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 2.66│ 1.90│ 1.12│ 8.03│ 3.44│ 2.23│
│存货周转率 │ 0.39│ 0.34│ 0.20│ 1.20│ 0.56│ 0.44│
│流动资产周转率 │ 0.26│ 0.23│ 0.13│ 0.77│ 0.34│ 0.27│
│固定资产周转率 │ 1.78│ 1.52│ 0.94│ 7.10│ 3.29│ 2.50│
│总资产周转率 │ 0.19│ 0.17│ 0.10│ 0.59│ 0.25│ 0.20│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -14.32│ -12.55│ 4.99│ 13.81│ 13.60│ 12.31│
│销售毛利率 │ 16.68│ 21.51│ 25.01│ 26.91│ 26.84│ 28.83│
│营业利润率 │ -21.29│ -2.77│ 3.23│ 8.51│ 9.16│ 8.98│
│销售净利率 │ -21.44│ -3.81│ 3.18│ 8.72│ 8.81│ 8.43│
│总资产净利率 │ -4.10│ -2.24│ 2.09│ 6.07│ 7.13│ 7.07│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -14.32│ -3.40│ 0.67│ -12.55│ -10.33│ -2.14│
│销售毛利率 │ 16.68│ 21.14│ 19.93│ 21.51│ 12.08│ 13.62│
│营业利润率 │ -21.29│ -7.08│ -0.72│ -2.77│ -13.33│ -5.41│
│销售净利率 │ -21.44│ -7.34│ -0.45│ -3.81│ -13.18│ -5.32│
│总资产净利率 │ -4.10│ -1.23│ -0.04│ -2.24│ -3.36│ -1.06│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -28.49│ -4.55│ 14.77│ 17.54│ 38.47│ 57.38│
│营业利润增长率 │ -14.26│ -181.82│ -55.47│ 9.23│ 41.12│ 57.04│
│净利润增长率 │ -17.25│ -317.91│ -63.81│ 15.03│ 38.03│ 26.68│
│净资产增长率 │ -12.56│ -13.36│ 0.13│ 13.31│ 24.90│ 103.38│
│总资产增长率 │ -10.52│ 0.13│ 13.78│ 32.02│ 43.51│ 43.11│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -28.49│ -17.93│ -16.58│ -4.55│ -5.90│ 1.81│
│营业利润增长率 │ -14.26│ -7.40│ 72.36│ -181.82│ -120.14│ -214.66│
│净利润增长率 │ -17.25│ -34.10│ 418.29│ -317.91│ -113.45│ -85.85│
│净资产增长率 │ -12.56│ -3.32│ 0.66│ -13.36│ -11.51│ -2.08│
│总资产增长率 │ -10.52│ -15.96│ -12.43│ 0.13│ -1.51│ -11.44│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业成本 │本期订单粮食和青│ 115230.25│ 170024.83│ -32.23│
│ │贮饲料业务规模较│ │ │ │
│ │上年同期收缩 │ │ │ │
│税金及附加 │本期房产税较上年│ 979.70│ 683.82│ 43.27│
│ │同期增加 │ │ │ │
│投资收益 │其他非流动金融资│ 2194.07│ 1467.75│ 49.49│
│ │产部分项目到期收│ │ │ │
│ │益 │ │ │ │
│信用减值损失│本期计提信用减值│ -1868.62│ -1342.39│ -39.20│
│ │损失较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│本期计提资产减值│ -2714.16│ -1575.25│ -72.30│
│ │损失较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产处置收益│本期使用权资产提│ 318.55│ 62.59│ 408.91│
│ │前终止租赁产生的│ │ │ │
│ │收益 │ │ │ │
│公允价值变动│其他非流动金融资│ -154.75│ 245.21│ -163.11│
│损益 │产公允价值变动 │ │ │ │
│营业外支出 │本期罚款及滞纳金│ 695.97│ 82.53│ 743.30│
│ │增加 │ │ │ │
│所得税费用 │本期递延所得税费│ 8.65│ 54.52│ -84.13│
│ │用减少 │ │ │ │
│经营活动现金│本期收到的货款较│ 227125.21│ 296920.42│ -23.51│
│流入小计 │上年同期减少 │ │ │ │
│经营活动现金│本期支付的种款较│ 237076.29│ 316806.60│ -25.17│
│流出小计 │上年同期减少 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -9951.08│ -19886.18│ 49.96│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动现金│上年同期转让大额│ 7473.87│ 29152.46│ -74.36│
│流入小计 │存单 │ │ │ │
│投资活动现金│本期在建工程投入│ 11886.51│ 31284.98│ -62.01│
│流出小计 │及支付股权收购款│ │ │ │
│ │较上年同期减少 │ │ │ │
│投资活动产生│--- │ -4412.64│ -2132.52│ -106.92│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│本期取得金融机构│ 96726.44│ 158008.12│ -38.78│
│流入小计 │借款较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动现金│本期归还金融机构│ 128755.49│ 163904.90│ -21.45│
│流出小计 │借款较上年同期减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动产生│--- │ -32029.05│ -5896.79│ -443.16│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -46878.33│ -27904.27│ -68.00│
│价物净增加额│ │ │ │ │
│交易性金融资│本期大额存单赎回│ 0.00│ 1064.12│ -100.00│
│产 │ │ │ │ │
│其他应收款 │本期收回往来款及│ 3392.95│ 7101.25│ -52.22│
│ │代垫款 │ │ │ │
│其他流动资产│本期应收退货成本│ 6165.00│ 25231.06│ -75.57│
│ │减少 │ │ │ │
│在建工程 │本期在建工程转固│ 3102.39│ 14777.61│ -79.01│
│使用权资产 │本期使用权资产提│ 9930.93│ 14755.95│ -32.70│
│ │前终止租赁 │ │ │ │
│开发支出 │本期研发投入增加│ 4564.80│ 2293.40│ 99.04│
│应付账款 │本期支付供应商制│ 86422.63│ 138463.36│ -37.58│
│ │种款 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户货款│ 150094.44│ 59093.42│ 154.00│
│应付职工薪酬│本期发放职工薪酬│ 3789.16│ 12677.13│ -70.11│
│应交税费 │本期支付上期税费│ 620.44│ 1075.34│ -42.30│
│其他应付款 │本期支付往来款 │ 10252.64│ 33265.30│ -69.18│
│一年内到期的│一年内到期的长期│ 45805.70│ 24410.25│ 87.65│
│非流动负债 │借款重分类增加 │ │ │ │
│其他流动负债│本期应付退货款减│ 497.97│ 26811.21│ -98.14│
│ │少 │ │ │ │
│长期借款 │本期归还金融机构│ 7873.60│ 42877.20│ -81.64│
│ │借款减少 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期支付供应商货│ 76684.95│ 161397.60│ -52.49│
│ │款 │ │ │ │
│应收款项 │本期应收客户货款│ 65134.38│ 59161.20│ 10.10│
│ │增加 │ │ │ │
│存货 │库存商品较期初减│ 263505.93│ 291388.41│ -9.57│
│ │少 │ │ │ │
│投资性房地产│--- │ 1806.51│ 1892.91│ -4.56│
│长期股权投资│--- │ 2375.73│ 2439.78│ -2.63│
│固定资产 │本期在建工程转固│ 81966.02│ 73281.18│ 11.85│
│ │增加 │ │ │ │
│在建工程 │本期在建工程完工│ 5327.36│ 14777.61│ -63.95│
│ │转固 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 10896.43│ 14755.95│ -26.16│
│短期借款 │本期增加流动资金│ 136618.21│ 134759.70│ 1.38│
│ │贷款增加 │ │ │ │
│合同负债 │本期预收客户货款│ 64825.14│ 59093.42│ 9.70│
│ │增加 │ │ │ │
│长期借款 │本期长期借款重分│ 7873.60│ 42877.20│ -81.64│
│ │类至一年内到期的│ │ │ │
│ │非流动负债 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 22225.53│ 26788.83│ -17.03│
│营业收入 │订单粮食和青贮饲│ 117858.56│ 143612.36│ -17.93│
│ │料业务规模收缩 │ │ │ │
│营业成本 │订单粮食和青贮饲│ 92939.22│ 124050.28│ -25.08│
│ │料业务规模收缩 │ │ │ │
│销售费用 │--- │ 13869.43│ 13767.09│ 0.74│
│管理费用 │--- │ 10425.78│ 10517.67│ -0.87│
│财务费用 │本期汇兑损失较上│ 3158.61│ 2806.77│ 12.54│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│所得税费用 │--- │ 8.57│ 54.23│ -84.20│
│研发投入 │研发投入较上年同│ 6094.33│ 5582.50│ 9.17│
│ │期增加 │ │ │ │
│经营活动产生│--- │ -70300.04│ -71718.45│ 1.98│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│上年同期转让大额│ -6067.21│ 5975.84│ -201.53│
│的现金流量净│存单 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│取得和归还金融机│ -9850.95│ -9070.88│ -8.60│
│的现金流量净│构借款较同期减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│投资活动现金流的│ -86642.56│ -74793.69│ -15.84│
│价物净增加额│影响 │ │ │ │
│税金及附加 │附加税和房产税增│ 704.33│ 495.73│ 42.08│
│ │加 │ │ │ │
│其他收益 │收到政府补助较上│ 2355.75│ 3527.07│ -33.21│
│ │年同期减少 │ │ │ │
│投资收益 │上年同期转让大额│ 328.11│ 1188.00│ -72.38│
│ │存单获取利息收益│ │ │ │
│信用减值损失│本期计提应收款项│ -1604.68│ -509.80│ -214.77│
│ │减值较上年同期增│ │ │ │
│ │加 │ │ │ │
│资产减值损失│计提资产减值较上│ -1407.31│ -133.17│ -956.74│
│ │年同期增加 │ │ │ │
│资产处置收益│使用权资产提前租│ 236.65│ 47.02│ 403.24│
│ │赁终止产生收益 │ │ │ │
│公允价值变动│本期其他非流动金│ -143.58│ 25.64│ -659.97│
│损益 │融资产公允价值变│ │ │ │
│ │动影响 │ │ │ │
│营业外收入 │本期收到赔偿款增│ 332.10│ 248.73│ 33.52│
│ │加 │ │ │ │
│营业外支出 │本期罚款及滞纳金│ 637.46│ 64.01│ 895.82│
│ │增加 │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 116317.50│ 161397.60│ 160007.40│ 153083.41│ 135540.75│ 87884.36│
│存货 │ 295708.47│ 291388.41│ 298886.14│ 235819.23│ 156497.07│ 100172.67│
│应收票据及应收账款 │ 45313.54│ 59161.20│ 53124.93│ 52382.34│ 47422.83│ 25207.30│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 34111.94│ 26608.10│ 17655.77│ 30288.15│ 11593.61│ 6068.29│
│其他应收款 │ 3392.95│ 7101.25│ 6064.28│ 5563.84│ 2289.49│ 1280.01│
│流动资产合计 │ 505940.28│ 577605.73│ 588920.88│ 501918.85│ 369504.41│ 272837.09│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2357.86│ 2439.78│ 3172.48│ 3036.77│ 2785.19│ 196.25│
│固定资产净额 │ 82441.30│ 73281.18│ 53326.94│ 50213.75│ 39266.40│ 29304.98│
│在建工程 │ 3102.39│ 14777.61│ 11241.42│ 4256.40│ 3990.43│ 1003.21│
│无形资产 │ 29556.54│ 33098.74│ 31416.52│ 29702.76│ 21067.55│ 17784.11│
│商誉 │ 7069.50│ 7069.50│ 17198.44│ 18534.41│ 10856.46│ 10856.46│
│非流动资产合计 │ 177508.29│ 186182.95│ 173858.37│ 168470.88│ 138306.44│ 81002.34│
│资产总计 │ 683448.57│ 763788.68│ 762779.25│ 670389.73│ 507810.85│ 353839.43│
│应付票据及应付账款 │ 86422.63│ 138463.36│ 148905.50│ 127030.56│ 57928.20│ 39401.68│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 150094.44│ 59093.42│ 46089.50│ 44874.42│ 41021.73│ 33500.27│
│流动负债 │ 424477.40│ 430555.71│ 440728.74│ 336175.57│ 233821.66│ 138656.13│
│长期借款 │ 7873.60│ 42877.20│ 13897.40│ 36403.60│ 14914.80│ 38794.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ 4923.52│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 56672.57│ 96464.02│ 62306.90│ 76553.53│ 54681.82│ 50087.55│
│负债合计 │ 481149.98│ 527019.73│ 503035.64│ 412729.10│ 288503.48│ 188743.67│
│实收资本 │ 94733.18│ 94733.18│ 94733.18│ 94733.18│ 67666.55│ 45409.84│
│资本公积金 │ 14064.87│ 14064.87│ 14020.68│ 13926.87│ 38637.50│ 55778.59│
│盈余公积 │ 5496.44│ 5496.44│ 5496.44│ 4543.75│ 2695.33│ 1781.97│
│未分配利润 │ 30332.35│ 51439.16│ 77341.09│ 78097.38│ 59866.85│ 41892.85│
│少数股东权益 │ 54865.50│ 68159.70│ 65128.24│ 63290.12│ 47767.43│ 27754.58│
│归属母公司权益 │ 147433.09│ 168609.25│ 194615.36│ 194370.51│ 171539.94│ 137341.18│
│股东权益合计 │ 202298.59│ 236768.95│ 259743.61│ 257660.62│ 219307.37│ 165095.76│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 116317.50│ 76684.95│ 94523.32│ 161397.60│ 129286.49│ 83695.02│
│存货 │ 295708.47│ 263505.93│ 254667.49│ 291388.41│ 304498.16│ 269161.14│
│应收票据及应收账款 │ 45313.54│ 65636.38│ 65596.04│ 59161.20│ 57646.12│ 73842.22│
│合同资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│预付款项 │ 34111.94│ 31007.92│ 27929.89│ 26608.10│ 46091.17│ 29722.05│
│其他应收款 │ 3392.95│ 3513.64│ 3188.98│ 7101.25│ 4321.21│ 11592.16│
│流动资产合计 │ 505940.28│ 461616.28│ 483224.33│ 577605.73│ 551693.44│ 491207.20│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 2357.86│ 2375.73│ 2383.04│ 2439.78│ 2223.67│ 2178.92│
│固定资产净额 │ 82441.30│ 81966.02│ 74500.67│ 73281.18│ 64307.44│ 61385.18│
│在建工程 │ 3102.39│ 5327.36│ 13742.85│ 14777.61│ 19270.97│ 15346.76│
│无形资产 │ 29556.54│ 30721.02│ 31840.99│ 33098.74│ 30375.53│ 30834.13│
│商誉 │ 7069.50│ 7069.50│ 7069.50│ 7069.50│ 17198.44│ 17198.44│
│非流动资产合计 │ 177508.29│ 180278.96│ 185663.30│ 186182.95│ 202007.24│ 186502.79│
│资产总计 │ 683448.57│ 641895.25│ 668887.62│ 763788.68│ 753700.67│ 677710.00│
│应付票据及应付账款 │ 86422.63│ 64912.76│ 68261.18│ 138463.36│ 82359.87│ 63881.15│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 150094.44│ 64825.14│ 50189.08│ 59093.42│ 164245.78│ 68856.07│
│流动负债 │ 424477.40│ 358003.95│ 346473.46│ 430555.71│ 421261.78│ 319024.06│
│长期借款 │ 7873.60│ 7873.60│ 34907.20│ 42877.20│ 51899.00│ 59209.00│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 56672.57│ 57835.41│ 87992.39│ 96464.02│ 101278.10│ 103289.86│
│负债合计 │ 481149.98│ 415839.37│ 434465.85│ 527019.73│ 522539.87│ 422313.92│
│实收资本 │ 94733.18│ 94733.18│ 94733.18│ 94733.18│ 94733.18│ 94733.18│
│资本公积金 │ 14064.87│ 14064.87│ 14064.87│ 14064.87│ 14162.98│ 14116.03│
│盈余公积 │ 5496.44│ 5496.44│ 5496.44│ 5496.44│ 5496.44│ 5496.44│
│未分配利润 │ 30332.35│ 45896.74│ 52577.67│ 51439.16│ 56875.42│ 75480.32│
│少数股东权益 │ 54865.50│ 63046.69│ 64705.79│ 68159.70│ 56937.97│ 62610.63│
│归属母公司权益 │ 147433.09│ 163009.19│ 169715.98│ 168609.25│ 174222.83│ 192785.45│
│股东权益合计 │ 202298.59│ 226055.88│ 234421.77│ 236768.95│ 231160.80│ 255396.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 138291.64│ 449462.83│ 470899.25│ 410289.52│ 349054.48│ 252077.28│
│营业总成本 │ 168710.50│ 444094.41│ 434945.13│ 375132.02│ 317349.27│ 229544.94│
│营业税金及附加 │ 979.70│ 1162.63│ 1114.89│ 908.92│ 785.07│ 604.90│
│销售费用 │ 22796.33│ 41831.24│ 37636.36│ 36193.46│ 29150.77│ 23163.49│
│财务费用 │ 4630.25│ 6327.80│ 4732.24│ 2921.40│ 1787.86│ 2281.56│
│管理费用 │ 16071.95│ 25160.67│ 24684.56│ 22609.42│ 20589.10│ 17664.63│
│资产减值损失 │ -2714.16│ -27942.08│ -13017.66│ -1967.35│ -5045.47│ -1448.71│
│公允价值变动净收益 │ -154.75│ 1078.27│ 34.94│ ---│ ---│ 38.84│
│投资收益 │ 2194.07│ 1994.34│ 277.22│ 573.47│ 1114.44│ 941.58│
│营业利润 │ -29446.39│ -12452.67│ 15220.36│ 34905.76│ 31956.14│ 22645.00│
│营业外收入 │ 499.99│ 847.64│ 362.15│ 1785.82│ 395.52│ 138.24│
│营业外支出 │ 695.97│ 5408.69│ 225.28│ 1085.66│ 1607.38│ 1484.64│
│利润总额 │ -29642.37│ -17013.72│ 15357.23│ 35605.92│ 30744.28│ 21298.61│
│所得税 │ 8.65│ 115.24│ 378.53│ -178.66│ 7.61│ 56.08│
│净利润 │ -29651.02│ -17128.95│ 14978.70│ 35784.58│ 30736.67│ 21242.53│
│归属母公司净利润 │ -21106.82│ -21165.26│ 9712.96│ 26841.65│ 23334.00│ 16904.53│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 138291.64│ 117858.56│ 69682.62│ 449462.83│ 193387.80│ 143612.36│
│营业总成本 │ 168710.50│ 125965.02│ 71491.09│ 444094.41│ 222481.93│ 155523.76│
│营业税金及附加 │ 979.70│ 704.33│ 296.40│ 1162.63│ 683.82│ 495.73│
│销售费用 │ 22796.33│ 13869.43│ 6156.45│ 41831.24│ 23384.23│ 13767.09│
│财务费用 │ 4630.25│ 3158.61│ 1749.90│ 6327.80│ 4686.90│ 2806.77│
│管理费用 │ 16071.95│ 10425.78│ 5185.18│ 25160.67│ 16261.07│ 10517.67│
│资产减值损失 │ -2714.16│ -1407.31│ ---│ -27942.08│ -1575.25│ -133.17│
│公允价值变动净收益 │ -154.75│ -143.58│ 62.51│ 1078.27│ 245.21│ 25.64│
│投资收益 │ 2194.07│ 328.11│ 296.22│ 1994.34│ 1467.75│ 1188.00│
│营业利润 │ -29446.39│ -8341.51│ -500.18│ -12452.67│ -25770.86│ -7766.64│
│营业外收入 │ 499.99│ 332.10│ 215.44│ 847.64│ 418.78│ 248.73│
│营业外支出 │ 695.97│ 637.46│ 30.66│ 5408.69│ 82.53│ 64.01│
│利润总额 │ -29642.37│ -8646.86│ -315.40│ -17013.72│ -25434.61│ -7581.92│
│所得税 │ 8.65│ 8.57│ ---│ 115.24│ 54.52│ 54.23│
│净利润 │ -29651.02│ -8655.43│ -315.40│ -17128.95│ -25489.12│ -7636.15│
│归属母公司净利润 │ -21106.82│ -5542.42│ 1138.51│ -21165.26│ -18001.16│ -4132.91│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 227125.21│ 490820.60│ 485947.73│ 432048.79│ 396103.12│ 289391.10│
│经营活动现金流出 │ 237076.29│ 470964.17│ 479408.12│ 403632.38│ 356342.89│ 245845.93│
│经营活动现金流量净额│ -9951.08│ 19856.43│ 6539.61│ 28416.41│ 39760.23│ 43545.17│
│投资活动现金流入 │ 7473.87│ 31915.65│ 5403.09│ 1135.03│ 169949.89│ 146098.40│
│投资活动现金流出 │ 11886.51│ 36654.56│ 53901.75│ 29392.58│ 166757.93│ 198796.20│
│投资活动现金流量净额│ -4412.64│ -4738.91│ -48498.67│ -28257.55│ 3191.97│ -52697.80│
│筹资活动现金流入 │ 96726.44│ 202862.74│ 195150.91│ 124118.82│ 82896.49│ 164638.01│
│筹资活动现金流出 │ 128755.49│ 214438.52│ 144411.83│ 108771.22│ 76187.32│ 116010.32│
│筹资活动现金流量净额│ -32029.05│ -11575.78│ 50739.09│ 15347.59│ 6709.18│ 48627.69│
│汇率变动对现金的影响│ -485.57│ -62.36│ 68.06│ -285.01│ 297.79│ 79.92│
│现金及等价物净增加额│ -46878.33│ 3479.38│ 8848.09│ 15221.45│ 49959.16│ 39554.98│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 227125.21│ 120578.98│ 65850.71│ 490820.60│ 296920.42│ 167534.94│
│经营活动现金流出 │ 237076.29│ 190879.02│ 133176.69│ 470964.17│ 316806.60│ 239253.39│
│经营活动现金流量净额│ -9951.08│ -70300.04│ -67325.97│ 19856.43│ -19886.18│ -71718.45│
│投资活动现金流入 │ 7473.87│ 4524.08│ 4267.95│ 31915.65│ 29152.46│ 25706.24│
│投资活动现金流出 │ 11886.51│ 10591.29│ 5508.31│ 36654.56│ 31284.98│ 19730.40│
│投资活动现金流量净额│ -4412.64│ -6067.21│ -1240.36│ -4738.91│ -2132.52│ 5975.84│
│筹资活动现金流入 │ 96726.44│ 88212.44│ 54222.44│ 202862.74│ 158008.12│ 129150.92│
│筹资活动现金流出 │ 128755.49│ 98063.39│ 52361.89│ 214438.52│ 163904.90│ 138221.79│
│筹资活动现金流量净额│ -32029.05│ -9850.95│ 1860.56│ -11575.78│ -5896.79│ -9070.88│
│汇率变动对现金的影响│ -485.57│ -424.36│ -351.26│ -62.36│ 11.22│ 19.80│
│现金及等价物净增加额│ -46878.33│ -86642.56│ -67057.04│ 3479.38│ -27904.27│ -74793.69│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 83532.13│ 18.58│ 219.67│ -1.04│
│二季报 │ 60080.23│ 13.37│ -4352.58│ 20.56│
│三季报 │ 49775.43│ 11.07│ -13868.25│ 65.52│
│四季报 │ 256075.03│ 56.97│ -3164.10│ 14.95│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 67296.20│ 14.29│ -645.96│ -6.65│
│二季报 │ 73762.37│ 15.66│ -3998.24│ -41.16│
│三季报 │ 64463.38│ 13.69│ -6209.55│ -63.93│
│四季报 │ 265377.29│ 56.36│ 20566.71│ 211.74│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
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