财务分析☆ ◇300091 *ST金灵 更新日期：2026-07-18◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│带强调事项段│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│ │ │ │的无保留意见│ │ │ │
│归母净利(未调整:万) │ -86270.73│ -136436.09│ -131449.81│ -50551.07│ -36101.17│ -6001.56│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ -131449.81│ -50551.07│ -36157.59│ -6001.56│
│净利润增长率(%) │ -1083.78│ -3.79│ -160.03│ -39.81│ -501.53│ -21.53│
│扣非净利润(万) │ -2298.59│ -80752.71│ -87974.97│ -56108.23│ -40023.50│ 1755.33│
│营业总收(未调整:万) │ 12198.16│ 74801.36│ 140731.68│ 145008.16│ 155259.84│ 168564.19│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 140731.68│ 145008.16│ 155259.84│ 168564.19│
│总营收同比增长率(%) │ 1.12│ -46.85│ -2.95│ -6.60│ -7.89│ 17.13│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ ---│ -98.25│ -22.50│ -13.45│ 0.62│
│资产负债比率(%) │ 29.50│ 119.65│ 87.52│ 64.51│ 59.94│ 52.64│
│净利润现金含量(%) │ 40.02│ 29.25│ 10.05│ 7.10│ 22.49│ 223.03│
│基本每股收益(元) │ -0.3036│ -0.4801│ -0.8827│ -0.3395│ -0.2428│ -0.0409│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0081│ -0.2841│ -0.5905│ -0.3768│ -0.2688│ 0.0120│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3036│ -0.9162│ -0.8827│ -0.3395│ -0.2424│ -0.0403│
│每股资本公积金(元) │ 0.9990│ 0.9057│ 0.9062│ 0.9062│ 0.9062│ 0.9091│
│每股未分配利润(元) │ -1.5598│ -2.3976│ -1.4814│ -0.5987│ -0.2588│ -0.0124│
│每股净资产(元) │ 0.4568│ -0.4563│ 0.4577│ 1.3392│ 1.6785│ 1.9277│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1215│ -0.2680│ -0.0887│ -0.0241│ -0.0545│ -0.0899│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│带强调事项段│
│ │ │ │ │ │ │的无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -86270.73│ -136436.09│ -26826.22│ -20239.82│ -7287.74│ -131449.81│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ -7287.74│ -131449.81│
│净利润增长率(%) │ -1083.78│ -3.79│ -91.08│ -167.72│ -197.51│ -160.03│
│扣非净利润(万) │ -2298.59│ -80752.71│ -21856.16│ -16005.15│ -7291.77│ -87974.97│
│营业总收(未调整:万) │ 12198.16│ 74801.36│ 54752.19│ 36997.89│ 12063.22│ 140731.68│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 12063.22│ 140731.68│
│总营收同比增长率(%) │ 1.12│ -46.85│ -47.95│ -48.70│ -67.76│ -2.95│
│加权净资产收益率(%) │ ---│ ---│ -48.94│ -34.84│ -11.30│ -98.25│
│资产负债比率(%) │ 29.50│ 119.65│ 93.10│ 92.04│ 89.12│ 87.52│
│净利润现金含量(%) │ 40.02│ 29.25│ 82.04│ 80.65│ 110.19│ 10.05│
│基本每股收益(元) │ -0.3036│ -0.4801│ -0.1801│ -0.1359│ -0.0489│ -0.8827│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0081│ -0.2841│ -0.1468│ -0.1075│ -0.0490│ -0.5905│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.3036│ -0.9162│ -0.1801│ -0.1359│ -0.0489│ -0.8827│
│每股资本公积金(元) │ 0.9990│ 0.9057│ 0.9062│ 0.9062│ 0.9062│ 0.9062│
│每股未分配利润(元) │ -1.5598│ -2.3976│ -1.6615│ -1.6173│ -1.5303│ -1.4814│
│每股净资产(元) │ 0.4568│ -0.4563│ 0.2784│ 0.3226│ 0.4088│ 0.4577│
│每股经营现金流量(元)│ -0.1215│ -0.2680│ -0.1478│ -0.1096│ -0.0539│ -0.0887│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.27│ 0.59│ 0.87│ 1.02│ 1.20│ 1.30│
│速动比率 │ 3.08│ 0.53│ 0.76│ 0.83│ 0.99│ 1.11│
│资产负债比率(%) │ 29.50│ 119.65│ 87.52│ 64.51│ 59.94│ 52.64│
│产权比率 │ 0.42│ ---│ 5.57│ 1.76│ 1.49│ 1.12│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.67│ -0.09│ -0.05│ -0.01│ -0.02│ -0.05│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 3.27│ 0.59│ 0.76│ 0.78│ 0.84│ 0.87│
│速动比率 │ 3.08│ 0.53│ 0.64│ 0.68│ 0.72│ 0.76│
│资产负债比率(%) │ 29.50│ 119.65│ 93.10│ 92.04│ 89.12│ 87.52│
│产权比率 │ 0.42│ ---│ 8.92│ 7.89│ 6.24│ 5.57│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.67│ -0.09│ -0.08│ -0.05│ -0.03│ -0.05│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.30│ 1.02│ 1.86│ 1.95│ 2.05│ 2.13│
│存货周转率 │ 0.59│ 2.37│ 2.98│ 2.14│ 2.22│ 2.67│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.29│ 0.51│ 0.41│ 0.39│ 0.47│
│固定资产周转率 │ 0.27│ 0.89│ 1.50│ 1.63│ 1.79│ 1.70│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.18│ 0.29│ 0.25│ 0.25│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.30│ 1.02│ 0.74│ 0.49│ 0.16│ 1.86│
│存货周转率 │ 0.59│ 2.37│ 1.53│ 1.07│ 0.35│ 2.98│
│流动资产周转率 │ 0.06│ 0.29│ 0.24│ 0.15│ 0.05│ 0.51│
│固定资产周转率 │ 0.27│ 0.89│ 0.62│ 0.43│ 0.14│ 1.50│
│总资产周转率 │ 0.04│ 0.18│ 0.13│ 0.09│ 0.03│ 0.29│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -66.46│ ---│ -192.85│ -25.35│ -14.44│ -2.09│
│销售毛利率 │ 11.59│ 8.79│ 8.15│ 7.18│ 10.25│ 16.08│
│营业利润率 │ -711.24│ -106.77│ -62.86│ -40.73│ -27.59│ -4.51│
│销售净利率 │ -709.20│ -183.23│ -98.88│ -38.31│ -24.98│ -3.99│
│总资产净利率 │ -29.01│ -32.40│ -28.46│ -9.53│ -6.30│ -1.16│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -66.46│ ---│ -64.71│ -42.13│ -11.97│ -192.85│
│销售毛利率 │ 11.59│ 8.79│ 10.86│ 10.21│ 4.31│ 8.15│
│营业利润率 │ -711.24│ -106.77│ -38.25│ -40.24│ -63.21│ -62.86│
│销售净利率 │ -709.20│ -183.23│ -51.91│ -58.16│ -64.32│ -98.88│
│总资产净利率 │ -29.01│ -32.40│ -6.84│ -5.09│ -1.80│ -28.46│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.12│ -46.85│ -2.95│ -6.60│ -7.89│ 17.13│
│营业利润增长率 │ -1037.75│ 9.72│ -49.80│ -37.87│ -463.04│ -97.99│
│净利润增长率 │ -1083.78│ -3.79│ -160.03│ -39.81│ -501.53│ -21.53│
│净资产增长率 │ 291.04│ -199.69│ -65.82│ -20.20│ -12.93│ 33.35│
│总资产增长率 │ -55.34│ -4.98│ -20.27│ -12.49│ 1.94│ 9.67│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ 1.12│ -46.85│ -47.95│ -48.70│ -67.76│ -2.95│
│营业利润增长率 │ -1037.75│ 9.72│ -23.57│ -64.97│ -163.17│ -49.80│
│净利润增长率 │ -1083.78│ -3.79│ -91.08│ -167.72│ -197.51│ -160.03│
│净资产增长率 │ 291.04│ -199.69│ -39.18│ -29.52│ -10.68│ -65.82│
│总资产增长率 │ -55.34│ -4.98│ -8.49│ -5.10│ -1.70│ -20.27│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-03-31
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │收到投资款 │ 118922.66│ 67641.08│ 75.81│
│应收票据 │报告期持有的非6+│ 4145.99│ 15805.57│ -73.77│
│ │9+5银行承兑汇票 │ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│应收款项 │执行重整计划之信│ 13954.07│ 68115.71│ -79.51│
│ │托方案 │ │ │ │
│应收款项融资│本报告期持有的6+│ 816.72│ 332.40│ 145.71│
│ │9+5银行承兑汇票 │ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│预付款项 │执行重整计划之信│ 3602.73│ 8305.37│ -56.62│
│ │托方案 │ │ │ │
│存货 │执行重整计划之信│ 9834.43│ 26834.93│ -63.35│
│ │托方案 │ │ │ │
│合同资产 │执行重整计划之信│ 12292.64│ 69441.07│ -82.30│
│ │托方案 │ │ │ │
│一年内到期的│执行重整计划之信│ ---│ 3631.49│ -100.00│
│非流动资产 │托方案 │ │ │ │
│其他流动资产│执行重整计划之信│ ---│ 6163.96│ -100.00│
│ │托方案 │ │ │ │
│长期应收款 │执行重整计划之信│ ---│ 398.87│ -100.00│
│ │托方案 │ │ │ │
│长期股权投资│执行重整计划之信│ ---│ 244.49│ -100.00│
│ │托方案 │ │ │ │
│其他非流动金│执行重整计划之信│ ---│ 827.67│ -100.00│
│融资产 │托方案 │ │ │ │
│固定资产 │执行重整计划之信│ 12796.06│ 78864.09│ -83.77│
│ │托方案 │ │ │ │
│在建工程 │执行重整计划之信│ 261.75│ 40572.81│ -99.35│
│ │托方案 │ │ │ │
│使用权资产 │执行重整计划之信│ ---│ 373.87│ -100.00│
│ │托方案 │ │ │ │
│无形资产 │执行重整计划之信│ 2363.13│ 18503.89│ -87.23│
│ │托方案 │ │ │ │
│长期待摊费用│执行重整计划之信│ ---│ 21.12│ -100.00│
│ │托方案 │ │ │ │
│递延所得税资│执行重整计划之信│ 884.75│ 2303.90│ -61.60│
│产 │托方案 │ │ │ │
│其他非流动资│执行重整计划之信│ 433.43│ 746.19│ -41.91│
│产 │托方案 │ │ │ │
│短期借款 │执行重整计划之信│ 183.18│ 44304.82│ -99.59│
│ │托方案 │ │ │ │
│应付账款 │执行重整计划之信│ 6491.77│ 81698.74│ -92.05│
│ │托方案 │ │ │ │
│合同负债 │本期已收款未履约│ 8256.32│ 19413.86│ -57.47│
│ │项目减少 │ │ │ │
│应付职工薪酬│执行重整计划之信│ 1046.62│ 5078.23│ -79.39│
│ │托方案 │ │ │ │
│应交税费 │处置子公司进入信│ 682.38│ 1777.66│ -61.61│
│ │托计划出表 │ │ │ │
│其他应付款 │执行重整计划之信│ 28375.84│ 249282.53│ -88.62│
│ │托方案 │ │ │ │
│一年内到期的│执行重整计划之信│ ---│ 41065.38│ -100.00│
│非流动负债 │托方案 │ │ │ │
│其他流动负债│处置子公司进入信│ 6164.59│ 17606.55│ -64.99│
│ │托计划出表 │ │ │ │
│长期借款 │执行重整计划之信│ ---│ 21758.12│ -100.00│
│ │托方案 │ │ │ │
│租赁负债 │执行重整计划之信│ ---│ 168.55│ -100.00│
│ │托方案 │ │ │ │
│长期应付款 │执行重整计划之信│ ---│ 3802.88│ -100.00│
│ │托方案 │ │ │ │
│预计负债 │执行重整计划之信│ 1925.51│ 4018.74│ -52.09│
│ │托方案 │ │ │ │
│递延收益 │执行重整计划之信│ 1180.28│ 2674.81│ -55.87│
│ │托方案 │ │ │ │
│递延所得税负│执行重整计划之信│ ---│ 590.96│ -100.00│
│债 │托方案 │ │ │ │
│股本 │执行重整计划之资│ 284204.51│ 148916.42│ 90.85│
│ │本公积转增股本引│ │ │ │
│ │入投资人 │ │ │ │
│资本公积 │执行重整计划之资│ 283913.25│ 134879.79│ 110.49│
│ │本公积转增股本 │ │ │ │
│专项储备 │处置子公司进入信│ 600.03│ 886.11│ -32.29│
│ │托计划出表 │ │ │ │
│销售费用 │执行重整计划之信│ 813.77│ 1241.25│ -34.44│
│ │托方案 │ │ │ │
│管理费用 │执行重整计划之信│ 2062.24│ 3799.25│ -45.72│
│ │托方案 │ │ │ │
│研发费用 │执行重整计划之信│ 629.60│ 1430.43│ -55.99│
│ │托方案 │ │ │ │
│财务费用 │执行重整计划之信│ 114.07│ 1627.53│ -92.99│
│ │托方案 │ │ │ │
│其他收益 │执行重整计划致使│ -83901.09│ 81.44│ -103123.32│
│ │破产重整损失增加│ │ │ │
│信用减值损失│本期计提坏账增加│ -418.87│ -92.45│ -353.10│
│资产减值损失│上期确认资产减值│ -20.24│ 253.89│ -107.97│
│ │损失，本期无发生│ │ │ │
│资产处置收益│上期处置固定资产│ ---│ -1.24│ 100.00│
│ │收益，本期未发生│ │ │ │
│经营活动产生│执行重整计划 │ -34525.01│ -8030.02│ -329.95│
│的现金流量净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资活动产生│执行重整计划收到│ 110.73│ -129.74│ 185.34│
│的现金流量净│子公司股权转让款│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到投资款以│ 126800.65│ 3036.36│ 4076.08│
│的现金流量净│及退回投资人保证│ │ │ │
│额 │金 │ │ │ │
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截止日期:2025-12-31
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
├──────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│销售费用 │销售人员职工薪酬│ 6428.22│ 7893.59│ -18.56│
│ │总额、差旅费及销│ │ │ │
│ │售服务费减少 │ │ │ │
│管理费用 │--- │ 18155.99│ 17134.71│ 5.96│
│财务费用 │利息收入增加、票│ 6785.89│ 7746.20│ -12.40│
│ │据贴息减少 │ │ │ │
│研发费用 │研发人员薪酬总额│ 5746.00│ 8130.99│ -29.33│
│ │减少 │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 97319.49│ 99622.57│ -2.31│
│流入小计 │ │ │ │ │
│经营活动现金│--- │ 137226.47│ 112832.51│ 21.62│
│流出小计 │ │ │ │ │
│经营活动产生│本报告期购买商品│ -39906.99│ -13209.94│ -202.10│
│的现金流量净│、接受劳务支付的│ │ │ │
│额 │现金增加 │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 31.47│ 398.45│ -92.10│
│流入小计 │ │ │ │ │
│投资活动现金│--- │ 2566.36│ 4407.66│ -41.77│
│流出小计 │ │ │ │ │
│投资活动产生│购建固定资产、无│ -2534.89│ -4009.21│ 36.77│
│的现金流量净│形资产和其他长期│ │ │ │
│额 │资产支付的现金减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 100753.02│ 115479.15│ -12.75│
│流入小计 │ │ │ │ │
│筹资活动现金│--- │ 62914.50│ 102032.27│ -38.34│
│流出小计 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│本期收到投资人保│ 37838.52│ 13446.88│ 181.39│
│的现金流量净│证金增加 │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│现金及现金等│本期经营活动净现│ -4554.89│ -3474.26│ -31.10│
│价物净增加额│金流减少 │ │ │ │
│货币资金 │收到投资人保证金│ 67641.08│ 11393.51│ 493.68│
│应收款项 │--- │ 68115.71│ 78754.90│ -13.51│
│合同资产 │--- │ 69441.07│ 77053.79│ -9.88│
│存货 │--- │ 26834.93│ 30806.60│ -12.89│
│长期股权投资│--- │ 244.49│ 1910.18│ -87.20│
│固定资产 │--- │ 78864.09│ 89275.50│ -11.66│
│在建工程 │--- │ 40572.81│ 42969.16│ -5.58│
│使用权资产 │--- │ 373.87│ 1608.08│ -76.75│
│短期借款 │--- │ 44304.82│ 56620.17│ -21.75│
│合同负债 │--- │ 19413.86│ 10540.28│ 84.19│
│长期借款 │--- │ 21758.12│ 38063.54│ -42.84│
│租赁负债 │--- │ 168.55│ 966.78│ -82.57│
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 118922.66│ 67641.08│ 11393.51│ 24148.92│ 43332.61│ 52387.30│
│存货 │ 9834.43│ 26834.93│ 30806.60│ 56051.32│ 69734.44│ 55942.70│
│应收票据及应收账款 │ 18100.06│ 83921.28│ 106717.77│ 96534.78│ 121735.57│ 96859.11│
│合同资产 │ 12292.64│ 69441.07│ 77053.79│ 95603.95│ 128580.10│ 138256.76│
│预付款项 │ 3602.73│ 8305.37│ 7429.76│ 12906.42│ 19157.46│ 22158.20│
│其他应收款 │ 3811.40│ 3116.38│ 3022.01│ 2578.92│ 3467.51│ 4507.20│
│流动资产合计 │ 167380.64│ 269387.97│ 246375.41│ 304006.56│ 406888.87│ 384244.91│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 244.49│ 1910.18│ 1788.05│ 7186.83│ 8126.92│
│固定资产净额 │ 12796.06│ 78864.09│ 89275.50│ 98618.27│ 79248.53│ 94156.42│
│在建工程 │ 261.75│ 40572.81│ 42969.16│ 47472.65│ 28071.25│ 20037.00│
│无形资产 │ 2363.13│ 18503.89│ 20862.67│ 25637.71│ 17126.19│ 18529.50│
│商誉 │ ---│ ---│ 15987.62│ 42048.73│ 53118.37│ 61275.86│
│非流动资产合计 │ 16739.13│ 142856.88│ 187477.93│ 240155.18│ 214292.70│ 225123.10│
│资产总计 │ 184119.77│ 412244.85│ 433853.33│ 544161.74│ 621181.57│ 609368.02│
│应付票据及应付账款 │ 6491.77│ 81698.74│ 111502.87│ 116288.53│ 126744.54│ 142342.44│
│预收款项 │ ---│ ---│ 0.00│ ---│ 346.63│ 346.63│
│合同负债 │ 8256.32│ 19413.86│ 10540.28│ 21490.71│ 21383.24│ 23821.88│
│流动负债 │ 51200.68│ 460227.77│ 283567.50│ 299238.80│ 339508.66│ 296592.13│
│长期借款 │ ---│ 21758.12│ 38063.54│ 42475.06│ 21617.82│ 10050.00│
│长期应付款 │ ---│ 3802.88│ 13118.85│ 1435.82│ 453.61│ 4063.56│
│非流动负债 │ 3105.79│ 33014.07│ 96120.89│ 51778.69│ 32845.04│ 24162.68│
│负债合计 │ 54306.48│ 493241.84│ 379688.39│ 351017.49│ 372353.70│ 320754.81│
│实收资本 │ 284204.51│ 148916.42│ 148916.42│ 148916.42│ 148916.42│ 148916.42│
│资本公积金 │ 283913.25│ 134879.79│ 134954.66│ 134954.66│ 134954.66│ 135377.80│
│盈余公积 │ 4404.86│ 4404.86│ 4404.86│ 4404.86│ 4404.86│ 4404.86│
│未分配利润 │ -443309.36│ -357038.62│ -220602.53│ -89152.73│ -38546.65│ -1849.81│
│少数股东权益 │ ---│ -13045.55│ -13995.55│ -6286.33│ -1124.59│ 1550.39│
│归属母公司权益 │ 129813.29│ -67951.44│ 68160.50│ 199430.58│ 249952.47│ 287062.82│
│股东权益合计 │ 129813.29│ -80996.99│ 54164.95│ 193144.25│ 248827.88│ 288613.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 118922.66│ 67641.08│ 9371.74│ 10613.61│ 8677.39│ 11393.51│
│存货 │ 9834.43│ 26834.93│ 32942.00│ 31499.06│ 34457.18│ 30806.60│
│应收票据及应收账款 │ 18100.06│ 83921.28│ 83217.10│ 86460.22│ 107572.25│ 106717.77│
│合同资产 │ 12292.64│ 69441.07│ 70539.50│ 83148.67│ 71491.16│ 77053.79│
│预付款项 │ 3602.73│ 8305.37│ 9977.85│ 8325.59│ 7693.17│ 7429.76│
│其他应收款 │ 3811.40│ 3116.38│ 3002.78│ 2939.93│ 2646.29│ 3022.01│
│流动资产合计 │ 167380.64│ 269387.97│ 218961.18│ 232826.48│ 243097.86│ 246375.41│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ ---│ 244.49│ 1998.51│ 1965.35│ 1910.18│ 1910.18│
│固定资产净额 │ 12796.06│ 78864.09│ 86022.24│ 84835.51│ 87026.25│ 89275.50│
│在建工程 │ 261.75│ 40572.81│ 42370.46│ 43757.00│ 43373.88│ 42969.16│
│无形资产 │ 2363.13│ 18503.89│ 19848.16│ 20123.52│ 20403.25│ 20862.67│
│商誉 │ ---│ ---│ 15987.62│ 15987.62│ 15987.62│ 15987.62│
│非流动资产合计 │ 16739.13│ 142856.88│ 178077.39│ 178917.60│ 183393.88│ 187477.93│
│资产总计 │ 184119.77│ 412244.85│ 397038.57│ 411744.09│ 426491.74│ 433853.33│
│应付票据及应付账款 │ 6491.77│ 81698.74│ 79032.15│ 104095.47│ 106566.62│ 111502.87│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ 0.00│
│合同负债 │ 8256.32│ 19413.86│ 16099.91│ 21527.64│ 13079.99│ 10540.28│
│流动负债 │ 51200.68│ 460227.77│ 289215.54│ 297964.36│ 289661.54│ 283567.50│
│长期借款 │ ---│ 21758.12│ 24728.02│ 24949.20│ 36322.54│ 38063.54│
│长期应付款 │ ---│ 3802.88│ 6116.53│ 7323.89│ 9274.29│ 13118.85│
│非流动负债 │ 3105.79│ 33014.07│ 80419.43│ 81011.74│ 90417.43│ 96120.89│
│负债合计 │ 54306.48│ 493241.84│ 369634.97│ 378976.10│ 380078.97│ 379688.39│
│实收资本 │ 284204.51│ 148916.42│ 148916.42│ 148916.42│ 148916.42│ 148916.42│
│资本公积金 │ 283913.25│ 134879.79│ 134954.66│ 134954.66│ 134954.66│ 134954.66│
│盈余公积 │ 4404.86│ 4404.86│ 4404.86│ 4404.86│ 4404.86│ 4404.86│
│未分配利润 │ -443309.36│ -357038.62│ -247428.76│ -240842.35│ -227890.27│ -220602.53│
│少数股东权益 │ ---│ -13045.55│ -14054.24│ -15274.96│ -14467.33│ -13995.55│
│归属母公司权益 │ 129813.29│ -67951.44│ 41457.84│ 48042.94│ 60880.10│ 68160.50│
│股东权益合计 │ 129813.29│ -80996.99│ 27403.60│ 32767.98│ 46412.77│ 54164.95│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12198.16│ 74801.36│ 140731.68│ 145008.16│ 155259.84│ 168564.19│
│营业总成本 │ 14615.55│ 106581.20│ 171322.39│ 175412.63│ 175769.23│ 174768.45│
│营业税金及附加 │ 211.84│ 1240.88│ 1149.06│ 1248.41│ 1404.41│ 1265.83│
│销售费用 │ 813.77│ 6428.22│ 7893.59│ 6879.06│ 6482.34│ 5683.11│
│财务费用 │ 114.07│ 6785.89│ 7746.20│ 7268.05│ 6328.81│ 5435.41│
│管理费用 │ 2062.24│ 18155.99│ 17134.71│ 17218.34│ 15355.43│ 13950.61│
│资产减值损失 │ -20.24│ -40265.47│ -50834.88│ -25285.59│ -23213.56│ -1495.23│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -1003.36│ -27.21│ 668.98│ ---│ ---│
│投资收益 │ ---│ -3272.67│ -815.11│ 1767.39│ 3107.46│ -661.51│
│营业利润 │ -86757.59│ -79865.27│ -88466.91│ -59057.25│ -42834.66│ -7607.72│
│营业外收入 │ 31.05│ 319.14│ 822.15│ 4174.28│ 181.90│ 77.33│
│营业外支出 │ 52.86│ 52067.17│ 44658.70│ 674.99│ 331.52│ 1049.19│
│利润总额 │ -86779.41│ -131613.30│ -132303.47│ -55557.97│ -42984.28│ -8579.57│
│所得税 │ -270.64│ 5444.19│ 6855.56│ -2.99│ -4208.12│ -1848.58│
│净利润 │ -86508.77│ -137057.49│ -139159.03│ -55554.97│ -38776.16│ -6730.99│
│归属母公司净利润 │ -86270.73│ -136436.09│ -131449.81│ -50551.07│ -36101.17│ -6001.56│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 12198.16│ 74801.36│ 54752.19│ 36997.89│ 12063.22│ 140731.68│
│营业总成本 │ 14615.55│ 106581.20│ 74435.24│ 50673.10│ 19930.22│ 171322.39│
│营业税金及附加 │ 211.84│ 1240.88│ 919.43│ 640.41│ 289.00│ 1149.06│
│销售费用 │ 813.77│ 6428.22│ 4273.82│ 2646.72│ 1241.25│ 7893.59│
│财务费用 │ 114.07│ 6785.89│ 5626.74│ 3649.10│ 1627.53│ 7746.20│
│管理费用 │ 2062.24│ 18155.99│ 11457.67│ 7882.67│ 3799.25│ 17134.71│
│资产减值损失 │ -20.24│ -40265.47│ -683.79│ -802.61│ 253.89│ -50834.88│
│公允价值变动净收益 │ ---│ -1003.36│ ---│ ---│ ---│ -27.21│
│投资收益 │ ---│ -3272.67│ 2020.24│ 31.31│ ---│ -815.11│
│营业利润 │ -86757.59│ -79865.27│ -20944.51│ -14887.17│ -7625.36│ -88466.91│
│营业外收入 │ 31.05│ 319.14│ 117.22│ 105.02│ 86.17│ 822.15│
│营业外支出 │ 52.86│ 52067.17│ 5504.77│ 4598.87│ 157.50│ 44658.70│
│利润总额 │ -86779.41│ -131613.30│ -26332.06│ -19381.03│ -7696.70│ -132303.47│
│所得税 │ -270.64│ 5444.19│ 2092.18│ 2138.19│ 62.82│ 6855.56│
│净利润 │ -86508.77│ -137057.49│ -28424.24│ -21519.22│ -7759.52│ -139159.03│
│归属母公司净利润 │ -86270.73│ -136436.09│ -26826.22│ -20239.82│ -7287.74│ -131449.81│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 55638.63│ 97319.49│ 99622.57│ 187745.56│ 219950.65│ 189591.11│
│经营活动现金流出 │ 90163.64│ 137226.47│ 112832.51│ 191335.48│ 228071.15│ 202976.11│
│经营活动现金流量净额│ -34525.01│ -39906.99│ -13209.94│ -3589.92│ -8120.50│ -13385.00│
│投资活动现金流入 │ 1696.77│ 31.47│ 398.45│ 144.24│ 3350.20│ 2400.60│
│投资活动现金流出 │ 1586.05│ 2566.36│ 4407.66│ 5169.08│ 16270.46│ 13245.09│
│投资活动现金流量净额│ 110.73│ -2534.89│ -4009.21│ -5024.84│ -12920.26│ -10844.49│
│筹资活动现金流入 │ 261973.84│ 100753.02│ 115479.15│ 165623.83│ 206018.93│ 231926.66│
│筹资活动现金流出 │ 135173.19│ 62914.50│ 102032.27│ 166858.76│ 180424.50│ 214493.60│
│筹资活动现金流量净额│ 126800.65│ 37838.52│ 13446.88│ -1234.93│ 25594.43│ 17433.06│
│汇率变动对现金的影响│ -1.30│ 48.46│ 298.01│ 31.62│ 8.21│ -10.97│
│现金及等价物净增加额│ 92385.06│ -4554.89│ -3474.26│ -9818.07│ 4561.88│ -6807.40│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│ 2025-03-31│ 2024-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 55638.63│ 97319.49│ 40493.06│ 24519.43│ 13205.20│ 99622.57│
│经营活动现金流出 │ 90163.64│ 137226.47│ 62500.48│ 40843.04│ 21235.21│ 112832.51│
│经营活动现金流量净额│ -34525.01│ -39906.99│ -22007.42│ -16323.62│ -8030.02│ -13209.94│
│投资活动现金流入 │ 1696.77│ 31.47│ 0.06│ 0.12│ 0.09│ 398.45│
│投资活动现金流出 │ 1586.05│ 2566.36│ 326.57│ 300.39│ 129.84│ 4407.66│
│投资活动现金流量净额│ 110.73│ -2534.89│ -326.51│ -300.27│ -129.74│ -4009.21│
│筹资活动现金流入 │ 261973.84│ 100753.02│ 44551.04│ 38784.83│ 24866.64│ 115479.15│
│筹资活动现金流出 │ 135173.19│ 62914.50│ 27022.14│ 26406.70│ 21830.29│ 102032.27│
│筹资活动现金流量净额│ 126800.65│ 37838.52│ 17528.91│ 12378.12│ 3036.36│ 13446.88│
│汇率变动对现金的影响│ -1.30│ 48.46│ -1.53│ -0.93│ 30.38│ 298.01│
│现金及等价物净增加额│ 92385.06│ -4554.89│ -4806.56│ -4246.69│ -5093.02│ -3474.26│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 12063.22│ 16.13│ -7287.74│ 5.34│
│二季报 │ 24934.68│ 33.33│ -12952.08│ 9.49│
│三季报 │ 17754.30│ 23.74│ -6586.40│ 4.83│
│四季报 │ 20049.17│ 26.80│ -109609.87│ 80.34│
└──────┴───────┴───────┴───────┴───────┘
┌──────┬───────┬───────┬───────┬───────┐
│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
├──────┼───────┼───────┼───────┼───────┤
│一季报 │ 37420.55│ 26.59│ -2449.58│ 1.86│
│二季报 │ 34702.43│ 24.66│ -5110.59│ 3.89│
│三季报 │ 33058.56│ 23.49│ -6479.24│ 4.93│
│四季报 │ 35550.13│ 25.26│ -117410.40│ 89.32│
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