财务分析☆ ◇300101 振芯科技 更新日期：2026-11-07◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主要财务指标】【2.偿债能力指标】【3.营运能力指标】【4.盈利能力指标】
【5.成长能力指标】【6.指标变动说明】【7.资产负债表摘要】【8.利润表摘要】
【9.现金流量表摘要】【10.环比分析】
【1.主要财务指标】
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│财务指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│审计意见 │ 未经审计│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│ 无保留意见│
│归母净利(未调整:万) │ -545.00│ 2830.68│ 4000.01│ 7260.27│ 30011.83│ 15147.85│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ 4000.01│ 7260.27│ 30013.86│ 15147.85│
│净利润增长率(%) │ -105.87│ -29.23│ -44.91│ -75.81│ 98.13│ 87.91│
│扣非净利润(万) │ -4062.56│ 1702.02│ 715.19│ 5259.43│ 18565.97│ 7952.50│
│营业总收(未调整:万) │ 50181.49│ 95509.85│ 79708.72│ 85193.62│ 118236.67│ 79350.62│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ 79708.72│ 85193.62│ 118236.67│ 79350.62│
│总营收同比增长率(%) │ -31.79│ 19.82│ -6.44│ -27.95│ 49.01│ 37.48│
│加权净资产收益率(%) │ -0.31│ 1.60│ 2.31│ 4.38│ 21.83│ 13.70│
│资产负债比率(%) │ 34.69│ 36.42│ 33.08│ 30.27│ 34.25│ 36.68│
│净利润现金含量(%) │ 857.49│ 81.02│ 345.54│ 60.90│ 15.21│ 56.73│
│基本每股收益(元) │ -0.0096│ 0.0499│ 0.0709│ 0.1287│ 0.5368│ 0.2715│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0715│ 0.0300│ 0.0127│ 0.0932│ 0.3321│ 0.1425│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0096│ 0.0498│ 0.0704│ 0.1286│ 0.5359│ 0.2705│
│每股资本公积金(元) │ 0.7063│ 0.6763│ 0.6217│ 0.5135│ 0.3291│ 0.2936│
│每股未分配利润(元) │ 1.3850│ 1.3946│ 1.4178│ 1.3646│ 1.2633│ 0.8163│
│每股净资产(元) │ 3.1206│ 3.1010│ 3.1381│ 3.0402│ 2.7289│ 2.1922│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0823│ 0.0404│ 0.2434│ 0.0783│ 0.0815│ 0.1534│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│财务指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│审计意见 │ 未经审计│ 未经审计│ 未经审计│ 无保留意见│ 未经审计│ 未经审计│
│归母净利(未调整:万) │ -545.00│ -957.04│ -407.86│ 2830.68│ 9277.70│ 6555.35│
│归母净利(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 9277.70│ 6555.35│
│净利润增长率(%) │ -105.87│ -114.60│ -147.72│ -29.23│ 30.79│ 36.71│
│扣非净利润(万) │ -4062.56│ -1216.23│ -571.48│ 1702.02│ 7445.89│ 5480.87│
│营业总收(未调整:万) │ 50181.49│ 34033.61│ 12398.65│ 95509.85│ 73563.86│ 48312.60│
│营业总收(调整后:万) │ ---│ ---│ ---│ ---│ 73563.86│ 48312.60│
│总营收同比增长率(%) │ -31.79│ -29.56│ -26.62│ 19.82│ 30.56│ 36.44│
│加权净资产收益率(%) │ -0.31│ -0.54│ -0.23│ 1.60│ 5.08│ 3.61│
│资产负债比率(%) │ 34.69│ 33.36│ 36.29│ 36.42│ 33.04│ 32.25│
│净利润现金含量(%) │ 857.49│ 584.06│ 1675.16│ 81.02│ 9.23│ -9.53│
│基本每股收益(元) │ -0.0096│ -0.0169│ -0.0072│ 0.0499│ 0.1634│ 0.1154│
│每股收益-扣除(元) │ -0.0715│ -0.0214│ -0.0101│ 0.0300│ 0.1311│ 0.0965│
│每股收益-摊薄(元) │ -0.0096│ -0.0169│ -0.0072│ 0.0498│ 0.1634│ 0.1154│
│每股资本公积金(元) │ 0.7063│ 0.7009│ 0.6861│ 0.6763│ 0.7079│ 0.6791│
│每股未分配利润(元) │ 1.3850│ 1.3777│ 1.3874│ 1.3946│ 1.5081│ 1.4601│
│每股净资产(元) │ 3.1206│ 3.1081│ 3.1034│ 3.1010│ 3.2461│ 3.1694│
│每股经营现金流量(元)│ -0.0823│ -0.0984│ -0.1203│ 0.0404│ 0.0151│ -0.0110│
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【2.偿债能力指标】
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.69│ 2.44│ 2.47│ 2.69│ 2.42│ 2.38│
│速动比率 │ 2.03│ 1.91│ 1.85│ 2.03│ 1.77│ 1.60│
│资产负债比率(%) │ 34.69│ 36.42│ 33.08│ 30.27│ 34.25│ 36.68│
│产权比率 │ 0.58│ 0.63│ 0.54│ 0.48│ 0.58│ 0.66│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ 0.03│ 0.15│ 0.06│ 0.06│ 0.12│
└───────────┴─────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌───────────┬─────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│偿债能力指标 │2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├───────────┼─────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│流动比率 │ 2.69│ 2.84│ 2.47│ 2.44│ 2.68│ 2.61│
│速动比率 │ 2.03│ 2.16│ 1.91│ 1.91│ 2.04│ 1.91│
│资产负债比率(%) │ 34.69│ 33.36│ 36.29│ 36.42│ 33.04│ 32.25│
│产权比率 │ 0.58│ 0.55│ 0.62│ 0.63│ 0.54│ 0.52│
│现金流比率(短期债务)% │ -0.06│ -0.08│ -0.08│ 0.03│ 0.01│ -0.01│
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【3.营运能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
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│应收账款周转率 │ 0.44│ 0.88│ 0.79│ 0.95│ 1.75│ 1.66│
│存货周转率 │ 0.49│ 0.82│ 0.68│ 0.74│ 0.98│ 0.67│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 0.43│ 0.36│ 0.42│ 0.65│ 0.52│
│固定资产周转率 │ 5.14│ 7.84│ 5.46│ 5.28│ 7.92│ 6.39│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.32│ 0.28│ 0.32│ 0.49│ 0.38│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│营运能力指标 │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│应收账款周转率 │ 0.44│ 0.30│ 0.11│ 0.88│ 0.64│ 0.43│
│存货周转率 │ 0.49│ 0.31│ 0.11│ 0.82│ 0.51│ 0.32│
│流动资产周转率 │ 0.24│ 0.16│ 0.06│ 0.43│ 0.32│ 0.22│
│固定资产周转率 │ 5.14│ 3.41│ 1.21│ 7.84│ 5.61│ 3.76│
│总资产周转率 │ 0.17│ 0.12│ 0.04│ 0.32│ 0.25│ 0.17│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【4.盈利能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.31│ 1.61│ 2.24│ 4.23│ 19.64│ 12.34│
│销售毛利率 │ 52.24│ 54.39│ 52.91│ 54.63│ 55.38│ 56.58│
│营业利润率 │ -3.09│ 3.28│ 2.69│ 6.07│ 29.04│ 19.80│
│销售净利率 │ -2.29│ 2.61│ 4.96│ 6.59│ 26.08│ 17.33│
│总资产净利率 │ -0.39│ 0.84│ 1.41│ 2.11│ 12.78│ 6.60│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│盈利能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│净资产收益率 │ -0.31│ -0.54│ -0.23│ 1.61│ 5.03│ 3.64│
│销售毛利率 │ 52.24│ 57.03│ 58.75│ 54.39│ 61.23│ 61.54│
│营业利润率 │ -3.09│ -4.64│ -9.39│ 3.28│ 14.20│ 13.19│
│销售净利率 │ -2.29│ -3.85│ -8.74│ 2.61│ 13.37│ 13.31│
│总资产净利率 │ -0.39│ -0.44│ -0.36│ 0.84│ 3.32│ 2.21│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【5.成长能力指标】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -31.79│ 19.82│ -6.44│ -27.95│ 49.01│ 37.48│
│营业利润增长率 │ -114.83│ 46.14│ -58.50│ -84.94│ 118.49│ 52.00│
│净利润增长率 │ -105.87│ -29.23│ -44.91│ -75.81│ 98.13│ 87.91│
│净资产增长率 │ 0.63│ -1.18│ 3.83│ 12.30│ 24.48│ 21.14│
│总资产增长率 │ -2.40│ 3.72│ 7.85│ 3.69│ 17.32│ 14.08│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│成长能力指标(%) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业收入增长率 │ -31.79│ -29.56│ -26.62│ 19.82│ 30.56│ 36.44│
│营业利润增长率 │ -114.83│ -124.79│ -334.33│ 46.14│ 54.62│ 40.53│
│净利润增长率 │ -105.87│ -114.60│ -147.72│ -29.23│ 30.79│ 36.71│
│净资产增长率 │ 0.63│ 0.23│ 0.08│ -1.18│ 3.44│ 1.00│
│总资产增长率 │ -2.40│ -4.57│ -0.48│ 3.72│ 3.16│ -0.45│
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【6.指标变动说明】
截止日期:2026-09-30
┌──────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│营业收入 │产品销售下滑 │ 50181.49│ 73563.86│ -31.79│
│营业成本 │产品销售下滑 │ 23967.33│ 28519.56│ -15.96│
│税金及附加 │本期产品销售下降│ 414.39│ 650.46│ -36.29│
│ │导致缴纳增值税减│ │ │ │
│ │少，相应的附加税│ │ │ │
│ │金同比减少 │ │ │ │
│管理费用 │股份支付费用及折│ 10869.01│ 17217.92│ -36.87│
│ │旧摊销费用减少 │ │ │ │
│其他收益 │收到的政府补助增│ 4177.52│ 2167.69│ 92.72│
│ │加 │ │ │ │
│投资收益 │银行理财产品收益│ 62.04│ 180.37│ -65.60│
│ │减少 │ │ │ │
│资产减值损失│计提存货跌价准备│ -2432.43│ -425.29│ -471.95│
│ │增加 │ │ │ │
│资产处置收益│长期资产处置收益│ 22.64│ 7.27│ 211.56│
│ │增加 │ │ │ │
│营业外收入 │收到的与日常经营│ 33.07│ 65.90│ -49.81│
│ │活动无关的政府补│ │ │ │
│ │助较少 │ │ │ │
│营业外支出 │违约金、滞纳金支│ 133.43│ 31.19│ 327.85│
│ │出增加 │ │ │ │
│所得税费用 │业绩下滑 │ -498.89│ 643.95│ -177.47│
│收到的税费返│上年同期收到的增│ ---│ 722.05│ -100.00│
│还 │值税先征后返退税│ │ │ │
│ │增加 │ │ │ │
│收到其他与经│收到的政府补助增│ 4028.35│ 1512.82│ 166.28│
│营活动有关的│加 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│收回投资收到│收到银行理财产品│ 16300.00│ 50300.00│ -67.59│
│的现金 │到期款较上年同期│ │ │ │
│ │减少 │ │ │ │
│取得投资收益│理财产品收益减少│ 64.05│ 154.52│ -58.55│
│收到的现金 │ │ │ │ │
│处置固定资产│长期资产处置收现│ 254.51│ 0.26│ 96967.60│
│、无形资产和│增加 │ │ │ │
│其他长期资产│ │ │ │ │
│收回的现金净│ │ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│投资支付的现│购买银行理财产品│ 17700.00│ 61000.00│ -70.98│
│金 │支出减少 │ │ │ │
│收到其他与筹│上年同期收到股权│ ---│ 166.05│ -100.00│
│资活动有关的│激励代扣代缴个人│ │ │ │
│现金 │所得税款 │ │ │ │
│分配股利、利│上年同期现金分红│ 943.03│ 5018.98│ -81.21│
│润或偿付利息│ │ │ │ │
│支付的现金 │ │ │ │ │
│支付其他与筹│上年同期回购股份│ 645.23│ 4900.89│ -86.83│
│资活动有关的│而本期未回购 │ │ │ │
│现金 │ │ │ │ │
│交易性金融资│银行理财产品尚未│ 1400.00│ ---│ ---│
│产 │到期赎回 │ │ │ │
│应收票据 │应收商业承兑汇票│ 9109.08│ 24085.43│ -62.18│
│ │到期 │ │ │ │
│应收款项融资│银行承兑汇票到期│ 406.29│ 1628.78│ -75.06│
│ │承兑、背书及贴现│ │ │ │
│合同资产 │合同履约但尚未达│ 509.81│ 184.40│ 176.47│
│ │到无条件收款的权│ │ │ │
│ │利增加 │ │ │ │
│其他流动资产│待抵扣的进项税减│ 1626.39│ 2342.15│ -30.56│
│ │少 │ │ │ │
│在建工程 │创芯智能产业园建│ 36204.68│ 21139.36│ 71.27│
│ │设持续投入 │ │ │ │
│使用权资产 │本期更换租赁场所│ 1551.25│ 2666.35│ -41.82│
│ │及摊销 │ │ │ │
│长期待摊费用│装修资产转让及摊│ 188.12│ 611.08│ -69.22│
│ │销 │ │ │ │
│其他非流动资│合同履约成本结转│ 4506.57│ 6977.15│ -35.41│
│产 │营业成本 │ │ │ │
│短期借款 │偿还短期借款 │ 22843.77│ 35097.97│ -34.91│
│应付票据 │票据到期兑付 │ 252.34│ 621.80│ -59.42│
│应付职工薪酬│支付上年年终奖金│ 4566.93│ 9775.67│ -53.28│
│应交税费 │应交增值税增加 │ 890.47│ 492.51│ 80.80│
│一年内到期的│将于1年内到期偿 │ 2740.21│ 1000.48│ 173.89│
│非流动负债 │还的长期借款增加│ │ │ │
│长期借款 │创芯智能产业园建│ 23532.77│ 16340.03│ 44.02│
│ │设专项借款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │本期更换租赁场所│ 777.89│ 1665.75│ -53.30│
│ │及本期支付租金 │ │ │ │
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截止日期:2026-06-30
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│变动科目 │变动原因 │本期数值(万)│ 上期/期初数(万)│ 变动幅度(%)│
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│货币资金 │本期经营现金回款│ 8018.87│ 26562.51│ -69.81│
│ │无法涵盖经营现金│ │ │ │
│ │支出，导致经营活│ │ │ │
│ │动现金净流出5,58│ │ │ │
│ │9.68万元；本期创│ │ │ │
│ │芯智能产业园建设│ │ │ │
│ │等长期资产购置支│ │ │ │
│ │出10,903.10万元 │ │ │ │
│ │及购买银行理财产│ │ │ │
│ │品净支出6,800.00│ │ │ │
│ │万元等，导致投资│ │ │ │
│ │活动现金净流出17│ │ │ │
│ │,513.20万元；银 │ │ │ │
│ │行贷款融资净流入│ │ │ │
│ │5,556.46万元等，│ │ │ │
│ │导致筹资活动现金│ │ │ │
│ │净流入4,559.23万│ │ │ │
│ │元 │ │ │ │
│应收款项 │销售回款不及产品│ 115237.76│ 110086.05│ 4.68│
│ │交付 │ │ │ │
│合同资产 │--- │ 146.31│ 184.40│ -20.66│
│存货 │尚未完工的在产品│ 47277.22│ 47489.06│ -0.45│
│ │及发出商品增加 │ │ │ │
│长期股权投资│--- │ 189.60│ 191.06│ -0.77│
│固定资产 │--- │ 9387.28│ 10584.14│ -11.31│
│在建工程 │创芯智能产业园建│ 33118.21│ 21139.36│ 56.67│
│ │设投入增加 │ │ │ │
│使用权资产 │--- │ 1304.79│ 2666.35│ -51.06│
│短期借款 │本期偿还银行借款│ 22231.99│ 35097.97│ -36.66│
│合同负债 │--- │ 4575.92│ 5097.84│ -10.24│
│长期借款 │创芯智能产业园建│ 24402.77│ 16340.03│ 49.34│
│ │设专项贷款增加 │ │ │ │
│租赁负债 │--- │ 439.56│ 1665.75│ -73.61│
│交易性金融资│本期购买银行理财│ 6800.00│ 0.00│ ---│
│产 │产品尚未到期 │ │ │ │
│应收票据 │本期应收商业承兑│ 10760.45│ 24085.43│ -55.32│
│ │汇票到期兑付 │ │ │ │
│应付职工薪酬│本期支付上年年终│ 5573.21│ 9775.67│ -42.99│
│ │奖金 │ │ │ │
│营业收入 │市场需求下滑，产│ 34033.61│ 48312.60│ -29.56│
│ │品交付不及上年同│ │ │ │
│ │期 │ │ │ │
│营业成本 │产品交付不及上年│ 14624.41│ 18582.76│ -21.30│
│ │同期 │ │ │ │
│销售费用 │市场人员人工费用│ 3009.16│ 2463.41│ 22.15│
│ │增长 │ │ │ │
│管理费用 │股份支付费用及折│ 7319.01│ 11138.55│ -34.29│
│ │旧摊销费用较上年│ │ │ │
│ │同期减少 │ │ │ │
│财务费用 │利息支出增加的同│ 450.44│ 339.90│ 32.52│
│ │时存款利息减少 │ │ │ │
│所得税费用 │递延所得税费用减│ -357.90│ -35.52│ -907.72│
│ │少 │ │ │ │
│研发投入 │本期研发项目流片│ 8959.52│ 10099.66│ -11.29│
│ │等外协费用投入减│ │ │ │
│ │少 │ │ │ │
│经营活动产生│销售商品、提供劳│ -5589.68│ -624.69│ -794.80│
│的现金流量净│务收到的现金较上│ │ │ │
│额 │年同期减少 │ │ │ │
│投资活动产生│购买理财产品净支│ -17513.20│ -19943.33│ 12.19│
│的现金流量净│出较上年同期减少│ │ │ │
│额 │ │ │ │ │
│筹资活动产生│上年同期分配现金│ 4559.23│ 829.46│ 449.67│
│的现金流量净│红利及回购股份支│ │ │ │
│额 │出较大，而本期未│ │ │ │
│ │发生此类业务 │ │ │ │
│现金及现金等│--- │ -18543.65│ -19738.56│ 6.05│
│价物净增加额│ │ │ │ │
└──────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
【7.资产负债表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18685.76│ 26562.51│ 34131.22│ 27924.54│ 21221.22│ 38563.16│
│存货 │ 49627.34│ 47489.06│ 58177.04│ 51514.45│ 52963.98│ 54959.92│
│应收票据及应收账款 │ 126173.39│ 134171.48│ 128404.05│ 110309.98│ 101002.79│ 63479.03│
│合同资产 │ 509.81│ 184.40│ 885.08│ 5220.38│ 7537.04│ 233.39│
│预付款项 │ 3738.89│ 4374.64│ 4693.15│ 4957.56│ 3804.25│ 3241.93│
│其他应收款 │ 887.41│ 1069.09│ 790.05│ 1184.51│ 1669.01│ 987.95│
│流动资产合计 │ 203644.83│ 218580.44│ 229917.00│ 209763.44│ 196839.96│ 167340.21│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 189.06│ 191.06│ 432.01│ 694.20│ 565.03│ 495.80│
│固定资产净额 │ 8924.15│ 10584.14│ 13771.89│ 15430.80│ 16865.67│ 12998.12│
│在建工程 │ 36204.68│ 21139.36│ 2291.84│ 14.15│ 410.54│ 448.48│
│无形资产 │ 10788.32│ 13314.53│ 14973.63│ 14512.33│ 20876.52│ 21993.50│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ 731.57│ 731.57│ 731.57│
│非流动资产合计 │ 91349.95│ 83669.88│ 61505.11│ 60450.99│ 63747.14│ 54768.06│
│资产总计 │ 294994.78│ 302250.32│ 291422.11│ 270214.43│ 260587.09│ 222108.27│
│应付票据及应付账款 │ 39232.06│ 36641.59│ 37255.22│ 31544.75│ 38118.75│ 24423.61│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4058.34│ 5097.84│ 7082.27│ 3706.77│ 2032.24│ 10157.54│
│流动负债 │ 75689.33│ 89538.50│ 92914.22│ 77877.48│ 81373.62│ 70388.74│
│长期借款 │ 23532.77│ 16340.03│ ---│ ---│ 3000.00│ ---│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 26630.11│ 20546.63│ 3497.82│ 3905.18│ 7882.47│ 11089.20│
│负债合计 │ 102319.44│ 110085.13│ 96412.04│ 81782.65│ 89256.10│ 81477.95│
│实收资本 │ 56790.57│ 56790.57│ 56790.57│ 56454.60│ 56006.60│ 56006.60│
│资本公积金 │ 40113.42│ 38406.76│ 35309.10│ 28989.38│ 18431.70│ 16441.37│
│盈余公积 │ 8577.71│ 8577.71│ 8577.71│ 8058.94│ 7077.45│ 4620.71│
│未分配利润 │ 78652.32│ 79197.33│ 80519.36│ 77038.13│ 70754.92│ 45720.10│
│少数股东权益 │ 15454.96│ 16059.99│ 16796.62│ 16797.93│ 18495.61│ 17855.19│
│归属母公司权益 │ 177220.39│ 176105.21│ 178213.45│ 171633.85│ 152835.39│ 122775.13│
│股东权益合计 │ 192675.35│ 192165.19│ 195010.07│ 188431.78│ 171330.99│ 140630.32│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│资产负债指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│货币资金 │ 18685.76│ 8018.87│ 17567.52│ 26562.51│ 16360.47│ 14326.37│
│存货 │ 49627.34│ 47277.22│ 48409.60│ 47489.06│ 53963.17│ 57308.24│
│应收票据及应收账款 │ 126173.39│ 125998.21│ 130254.21│ 134171.48│ 132576.78│ 124038.60│
│合同资产 │ 509.81│ 146.31│ 179.39│ 184.40│ 1116.79│ 844.59│
│预付款项 │ 3738.89│ 4054.16│ 5224.52│ 4374.64│ 5755.85│ 5872.10│
│其他应收款 │ 887.41│ 994.75│ 1081.54│ 1069.09│ 927.44│ 868.47│
│流动资产合计 │ 203644.83│ 196371.14│ 214511.86│ 218580.44│ 223809.91│ 215447.95│
│可出售金融资产 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│长期股权投资 │ 189.06│ 189.60│ 190.00│ 191.06│ 410.36│ 416.21│
│固定资产净额 │ 8924.15│ 9387.28│ 9988.38│ 10584.14│ 12446.62│ 11899.28│
│在建工程 │ 36204.68│ 33118.21│ 25045.07│ 21139.36│ 11263.78│ 10139.33│
│无形资产 │ 10788.32│ 11698.53│ 12350.33│ 13314.53│ 18177.54│ 15620.74│
│商誉 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动资产合计 │ 91349.95│ 92079.94│ 86288.99│ 83669.88│ 76835.24│ 74657.62│
│资产总计 │ 294994.78│ 288451.08│ 300800.85│ 302250.32│ 300645.15│ 290105.56│
│应付票据及应付账款 │ 39232.06│ 33517.70│ 32009.70│ 36641.59│ 33407.03│ 32966.96│
│预收款项 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│合同负债 │ 4058.34│ 4575.92│ 5433.07│ 5097.84│ 5305.00│ 5884.93│
│流动负债 │ 75689.33│ 69033.80│ 86782.64│ 89538.50│ 83450.21│ 82665.22│
│长期借款 │ 23532.77│ 24402.77│ 18709.26│ 16340.03│ 11090.57│ 6334.80│
│长期应付款 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│非流动负债 │ 26630.11│ 27199.62│ 22392.11│ 20546.63│ 15894.48│ 10884.49│
│负债合计 │ 102319.44│ 96233.42│ 109174.75│ 110085.13│ 99344.69│ 93549.72│
│实收资本 │ 56790.57│ 56790.57│ 56790.57│ 56790.57│ 56790.57│ 56790.57│
│资本公积金 │ 40113.42│ 39805.29│ 38965.83│ 38406.76│ 40199.21│ 38569.17│
│盈余公积 │ 8577.71│ 8577.71│ 8577.71│ 8577.71│ 8577.71│ 8577.71│
│未分配利润 │ 78652.32│ 78240.29│ 78789.47│ 79197.33│ 85644.35│ 82922.00│
│少数股东权益 │ 15454.96│ 15705.14│ 15384.75│ 16059.99│ 16954.84│ 16561.08│
│归属母公司权益 │ 177220.39│ 176512.53│ 176241.35│ 176105.21│ 184345.62│ 179994.77│
│股东权益合计 │ 192675.35│ 192217.66│ 191626.10│ 192165.19│ 201300.46│ 196555.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【8.利润表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 50181.49│ 95509.85│ 79708.72│ 85193.62│ 118236.67│ 79350.62│
│营业总成本 │ 51202.61│ 85964.55│ 75898.76│ 78100.25│ 90927.58│ 64739.08│
│营业税金及附加 │ 414.39│ 778.36│ 856.80│ 911.04│ 1026.30│ 527.95│
│销售费用 │ 4834.94│ 7190.16│ 5522.15│ 5968.68│ 6661.55│ 6789.01│
│财务费用 │ 616.75│ 846.04│ 535.77│ 579.82│ 587.32│ 342.31│
│管理费用 │ 10869.01│ 17990.17│ 15882.45│ 16876.80│ 16158.24│ 11059.71│
│资产减值损失 │ -2432.43│ -5008.86│ -2249.29│ -2884.59│ -2509.95│ -3923.96│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 62.04│ 98.89│ 161.20│ 150.40│ 1324.12│ 102.88│
│营业利润 │ -1548.52│ 3136.00│ 2145.85│ 5170.17│ 34331.06│ 15713.21│
│营业外收入 │ 33.07│ 20.85│ 430.38│ 193.46│ 94.59│ 100.32│
│营业外支出 │ 133.43│ 80.61│ 102.90│ 49.61│ 9.51│ 46.57│
│利润总额 │ -1648.87│ 3076.24│ 2473.33│ 5314.02│ 34416.14│ 15766.96│
│所得税 │ -498.89│ 584.93│ -1478.45│ -299.10│ 3575.31│ 2017.25│
│净利润 │ -1149.98│ 2491.31│ 3951.78│ 5613.12│ 30840.83│ 13749.70│
│归属母公司净利润 │ -545.00│ 2830.68│ 4000.01│ 7260.27│ 30011.83│ 15147.85│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│利润表指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入 │ 50181.49│ 34033.61│ 12398.65│ 95509.85│ 73563.86│ 48312.60│
│营业总成本 │ 51202.61│ 32241.27│ 13169.24│ 85964.55│ 61841.67│ 40185.35│
│营业税金及附加 │ 414.39│ 340.05│ 164.19│ 778.36│ 650.46│ 396.80│
│销售费用 │ 4834.94│ 3009.16│ 1499.08│ 7190.16│ 3834.09│ 2463.41│
│财务费用 │ 616.75│ 450.44│ 223.46│ 846.04│ 582.92│ 339.90│
│管理费用 │ 10869.01│ 7319.01│ 3442.25│ 17990.17│ 17217.92│ 11138.55│
│资产减值损失 │ -2432.43│ -2097.26│ 0.07│ -5008.86│ -425.29│ -462.42│
│公允价值变动净收益 │ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│投资收益 │ 62.04│ 33.33│ 0.71│ 98.89│ 180.37│ 118.33│
│营业利润 │ -1548.52│ -1579.60│ -1163.75│ 3136.00│ 10442.70│ 6372.61│
│营业外收入 │ 33.07│ 15.46│ 5.00│ 20.85│ 65.90│ 54.13│
│营业外支出 │ 133.43│ 105.64│ 95.22│ 80.61│ 31.19│ 29.69│
│利润总额 │ -1648.87│ -1669.78│ -1253.96│ 3076.24│ 10477.42│ 6397.05│
│所得税 │ -498.89│ -357.90│ -170.86│ 584.93│ 643.95│ -35.52│
│净利润 │ -1149.98│ -1311.88│ -1083.10│ 2491.31│ 9833.46│ 6432.57│
│归属母公司净利润 │ -545.00│ -957.04│ -407.86│ 2830.68│ 9277.70│ 6555.35│
└──────────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┴──────┘
【9.现金流量表摘要】
┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2025-12-31│ 2024-12-31│ 2023-12-31│ 2022-12-31│ 2021-12-31│
├──────────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│经营活动现金流入 │ 48679.81│ 83141.20│ 84568.20│ 88126.24│ 74260.28│ 77648.96│
│经营活动现金流出 │ 53353.13│ 80847.76│ 70746.64│ 83704.43│ 69695.02│ 69056.33│
│经营活动现金流量净额│ -4673.32│ 2293.44│ 13821.56│ 4421.82│ 4565.26│ 8592.63│
│投资活动现金流入 │ 16618.56│ 71441.56│ 49043.06│ 19806.49│ 21638.23│ 20129.96│
│投资活动现金流出 │ 29953.49│ 91903.85│ 63479.10│ 27005.16│ 39843.42│ 34515.75│
│投资活动现金流量净额│ -13334.93│ -20462.29│ -14436.03│ -7198.67│ -18205.19│ -14385.79│
│筹资活动现金流入 │ 43638.75│ 54082.80│ 49305.07│ 37326.63│ 30308.94│ 30088.11│
│筹资活动现金流出 │ 33507.25│ 43431.04│ 42757.12│ 27846.46│ 34000.95│ 20006.67│
│筹资活动现金流量净额│ 10131.50│ 10651.76│ 6547.95│ 9480.17│ -3692.01│ 10081.44│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -7876.75│ -7517.08│ 5933.48│ 6703.31│ -17331.93│ 4288.28│
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┌──────────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│现金流量指标(万元) │ 2026-09-30│ 2026-06-30│ 2026-03-31│ 2025-12-31│ 2025-09-30│ 2025-06-30│
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│经营活动现金流入 │ 48679.81│ 30962.09│ 15869.82│ 83141.20│ 60857.66│ 43735.74│
│经营活动现金流出 │ 53353.13│ 36551.77│ 22702.14│ 80847.76│ 60001.78│ 44360.43│
│经营活动现金流量净额│ -4673.32│ -5589.68│ -6832.32│ 2293.44│ 855.88│ -624.69│
│投资活动现金流入 │ 16618.56│ 11089.90│ 1502.08│ 71441.56│ 50169.50│ 32786.48│
│投资活动现金流出 │ 29953.49│ 28603.10│ 13190.30│ 91903.85│ 75575.12│ 52729.81│
│投资活动现金流量净额│ -13334.93│ -17513.20│ -11688.21│ -20462.29│ -25405.62│ -19943.33│
│筹资活动现金流入 │ 43638.75│ 27985.81│ 16026.52│ 54082.80│ 45762.65│ 29714.25│
│筹资活动现金流出 │ 33507.25│ 23426.58│ 6486.31│ 43431.04│ 38917.37│ 28884.79│
│筹资活动现金流量净额│ 10131.50│ 4559.23│ 9540.21│ 10651.76│ 6845.28│ 829.46│
│汇率变动对现金的影响│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│ ---│
│现金及等价物净增加额│ -7876.75│ -18543.65│ -8980.32│ -7517.08│ -17704.45│ -19738.56│
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【10.环比分析】
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│2025年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 16895.99│ 17.69│ 854.62│ 30.19│
│二季报 │ 31416.61│ 32.89│ 5700.73│ 201.39│
│三季报 │ 25251.26│ 26.44│ 2722.36│ 96.17│
│四季报 │ 21945.99│ 22.98│ -6447.03│ -227.76│
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│2024年度 │主营收入(万元)│ 占年度比重(%)│ 净利润(万元)│ 占年度比重(%)│
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│一季报 │ 13907.99│ 17.45│ 1584.25│ 39.61│
│二季报 │ 21501.68│ 26.98│ 3210.94│ 80.27│
│三季报 │ 20933.93│ 26.26│ 2298.66│ 57.47│
│四季报 │ 23365.13│ 29.31│ -3093.84│ -77.35│
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